Стратегическое управление организацией в условиях экономической несостоятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Стратегическое управление организацией в условиях экономической несостоятельности"

На правах рукописи

Первушина Анна Владимировна

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОРГАНИЗАЦИЕЙ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

Специальности 08 00 05 - «Экономика и управление народным хозяйством (теория управления экономическими системами)» 08 00 10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кострома - 2007

003176740

Работа выполнена в НОУ ВПО «Международный университет бизнеса и новых технологий»

Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент

Родина Галина Алексеевна

Официальные оппоненты, доктор экономических наук, профессор

Пефтиев Владимир Ильич кандидат экономических наук, доцент Волынкина Любовь Михайловна

Ведущая организация. Военная финансово-экономическая академия

Защита состоится «12» ноября 2007 года в 14 час на заседании диссертационного совета ДМ 212 094 01 при Костромском государственном университете им НА Некрасова по адресу 156961, г Кострома, ул 1 Мая, 14, корп «В», ауд 23

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Костромского государственного университета им Н А Некрасова

Автореферат разослан <i&> октября 2007 года

Ученый секретарь

диссертационного совета X'^/L^/v?

к э н, доцент Е Б Степанов

I Общая характеристика работы Актуальность темы исследования Современная экономическая действительность заставляет руководителей организации постоянно принимать решения в условиях неопределенности В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность (банкротство) Слабый внутренний контроль финансовых потоков может нанести ущерб не только самой организации, но и ее контрагентам, затруднит исполнение обязательств перед бюджетом и различными кредиторами

Ранее причиной банкротства российских организаций были слишком неблагоприятные макроэкономические условия нарушение традиционных хозяйственных связей, спад спроса, нестабильность финансового рынка В настоящее время основными причинами несостоятельности являются внутренние, связанные с системой управления организацией В этой связи, особенно актуальной становится проблема разработки методов стратегического управления

Существует множество реорганизационных процедур, применяемых при несостоятельности Вместе с тем, огромный потенциал, заложенный в реорганизационных процедурах, до сих пор не используется практикой в полной мере Более того, этот вопрос еще не нашел должного внимания как в научных кругах, так и в средствах массовой информации Реорганизационные процедуры - это борьба за сохранение жизни организации, находящейся на грани банкротства Объявления о признании банкротами организаций добровольно или в судебном порядке стали уже частью повседневной реальности Однако мало внимания уделяется успешному опыту антикризисного управления, тому, как удалось избежать банкротства путем кардинальной перестройки организации и введения внешнего управления

Применение комплекса методов антикризисного управления может дать сегодня необходимый экономический эффект и обеспечить стабильность развития российских организаций Поиск путей управления несостоятельными организациями, методических основ стабилизации их

деятельности, выработка научных подходов к страте] ическому управлению развитием организации, разработка стратегии диверсификации обусловливают актуальность темы диссертационного исследования

Степень научной разработанности темы Общим проблемам управления несостоятельными организациями посвящены работы таких российских и зарубежных ученых, как Р Акоффа, И Ансоффа, И Балабанова, К Боумена, А Грязновой, П Друкера, С Ильенковой, М Портера, А Стрикленда, А Томпсона, Э Уткина и многих других Проблемы управления организацией в системе стратегического менеджмента исследовали О С Виханский. Н Ю Круглова, М И Круглов. Г А Родина, Р В Фатхутдинов и ряд других авторов Однако, обращаясь к зарубежным методам и инструментам управления кризисными предприятиями, предлагаемым европейскими и американскими специалистами, следует помнить, что в организации деятельности российских и зарубежных экономических субъектов есть существенные различия, что требует тщательной адаптации к отечественным условиям хозяйствования

Особое внимание следует уделять антикризисному управлению Решению проблем, возникающих в его рамках, посвящены работы С Андреева, Л Бляхмана, Г Иванова, Э Короткова, В Панагушина и ряда других авторов В ряде научных трудов (Л Я Аврашкова, Н А Амосовой, В Г Крыжановского, В И Лапенкова, В И Лютера, Э С Минаева, В П Панагушина) рассматриваются проблемы антикризисного управления в разных отраслях народного хозяйства В работах М И Баканова, АД Шеремета и ряда других ученых уделяется внимание экономическому анализу несостоятельных предприятий

В отдельных публикациях основное внимание уделяется кризису как таковому (А Бобылева, Э Короткое), другие публикации в основном касаются отдельных проблем банкротства (А Бандурин, А Грязнова, С Медведев, С Орехов, Н Прянишников) Практически отсутствуют источники, в которых бы алгоритмы антикризисного управления описывались с точки зрения системного анализа Анализ работ российских

ученых показывает, что в основном в них затрагиваются вопросы реструктуризации предприятий в рамках досудебной санации, в то время как вопросы проведения реструктуризации на предприятиях, находящихся в процедурах банкротства практически не освещены

О проблемах возникающих при проведении реструктуризации несостоятельных предприятий, особенно в рамках конкурсного производства писали М Аистов, Л Белых, А Векшин, Ю Косариков, М Федотова и ряд других авторов Для данной категории организаций необходима специальная модель управления реструктуризационными процессами, позволяющая системно рассматривать решение задач на каждом этапе При проведении реструктуризации несостоятельного предприятия необходимо располагать комплексной технологией учитывающей специфику экономических отношений в процедурах банкротства С учетом вышесказанного возникла как научная, так и практическая необходимость написания диссертации, посвященной теории и практике антикризисного управления в условиях экономической несостоятельности

Цель работы состоит в разработке методического обеспечения стратегического управления организацией в условиях экономической несостоятельности, технологии структурных преобразований несостоятельных организаций

Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих задач

- обобщить отечественный и зарубежный опыт применения различных методов стратегического менеджмента, контроля функционирования организаций в условиях внешнего и внутреннего кризиса,

- выявить методические подходы к стратегическому планированию в организации и обосновать направления применения системного подхода к антикризисному управлению предприятием,

- разработать классификацию этапов антикризисного управления и методики обоснования управленческих решений на каждом этапе и

выявить методы прогнозирования предотвращения несостоятельности организации,

- обосновать необходимость построения системы управления организацией, адекватной ее антикризисной стратегии,

- разработать методическое обоснование стратегического подхода к развитию организации в условиях несостоятельности и раскрыть сущность технологии структурных преобразований несостоятельных организаций

Объектом исследования являются организации, находящиеся в условиях экономической несостоятельности

Предмет исследования по спеииальности 08 00 05 управленческие и экономические отношения, связанные с разработкой стратегии развития несостоятельной организации, по специальности 08 00 10 - финансово-экономические отношения по поводу управления финансами в условиях структурных преобразований несостоятельных организаций

Выбор объекта и предмета исследования обусловлен тем, что в настоящее время в складывающихся условиях роста национальной экономики многие организации подвержены риску банкротства и попадания в кризисное состояние вне зависимости от отраслевой принадлежности и величины самой организации

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили работы классиков экономической науки, теории управления В диссертационной работе использованы материалы экономической и статистической литературы, тематических материалов периодических изданий

В ходе исследования использованы различные данные финансовой отчетности реальных предприятий Ярославской области, по материалам которых иллюстрируется практическое применение методик В качестве примеров в работе использованы гипотетические данные, наиболее характерно отражающие специфику рассматриваемого вопроса В процессе работы проверка различных гипотез проводилась с помощью изучения различных примеров для установления типичности и

применимости конкретного метода и адаптации теоретических методов к практическим условиям

Для решения поставленных задач в работе применены различные математико-статистические методы, а также методы теории управления средние величины, графики метод цепных подстановок, табличный метод, модульный метод, моделирование экономического процесса, факторный индексный анализ

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке механизма антикризисного управления организациями в условиях экономической несостоятельности, обосновании стратегии диверсификации как средства выживания в кризисных условиях, определении технологии структурных преобразований несостоятельных организаций Важнейшие научные результаты заключаются в том, что по специальности 08 00 05

1) обоснована необходимость стратегического планирования в условиях экономической несостоятельности, представляющего собой процесс принятия управленческих решений относительно стратегического предвидения, формирования и распределения ресурсов, адаптации организации к внешней среде и внутренней самоорганизации,

2) выявлены методические основы стабилизации деятельности кризисной организации

- мониторинг позволяет выявить основные и второстепенные параметры, на основе измерения которых может быть диагностирован уровень кризиса и предприняты меры по недопущению несостоятельности, создание предпосылок к выходу предприятия из кризиса заключается в определении степени несостоятельности и определении путей улучшении качества финансового состояния, позволяющего вывести организацию из состояния кризиса, что проиллюстрировано на примере ОАО «Севермаш», ООО «Спецарматура», ООО «Актан» и ряда других предприятий, производящих трубопроводную арматуру,

соблюдение организационной культуры установившимся ценностям, индивидуальным и групповым нормам поведения, установкам типам взаимодействий,

3) определены цели реорганизации несостоятельных организаций, заключающиеся в получении интегрального экономического эффекта от изменения структуры капитала, обеспечении инвестиционной привлекательности организации, переходе прав участия в ее капитале к эффективным собственникам, развитии механизмов корпоративного управления, снижении издержек производства и др,

по специальности 08 0010

4) разработана методика стабилизации организации в условиях стадий скрытого банкротства, финансовой неустойчивости и выхода из кризиса, включающая процедуры мораторий на исполнение обязательств, стабилизацию финансового состояния, устранение причин нестабильности и осуществление цикла управления,

5) уточнен механизм вывода предприятия из кризиса, включающии методику разработки инвестиционных проектов и программ суть уточнений заключается в предварительном ранжировании задач и выработке приоритетов для обоснования плана реализации инвестиционных проектов и программ, а также их разработке и всестороннему обеспечению,

6) произведена оценка реальной ликвидности активов несостоятельных организаций и предложен уточненный коэффициент ликвидности

Предлагаемые в работе методики позволяют перейти от интуитивного к научному обоснованию принимаемых в процессе функционирования организации решений Организации, находящиеся в кризисном или предкризисном состоянии, получают возможность применения комплекса мероприятий для постоянного контроля и оценки своей деятельности, а также набор методов, применяемых в случае обнаружения признаков внутреннего кризиса

Апробация результатов исследования Основные положения диссертации были апробированы в ходе вывода из кризиса ряда предприятий Ярославской области Полученные результаты позволяют утверждать в организациях отрасли, находящихся в кризисе, предложенные автором методические основы вывода предприятия из кризиса могут быть реализованы достаточно эффективно Основные положения и выводы

диссертации докладывались на трех международных конференциях «Молодежь и экономика» (Ярославль ЯВФЭИ, 2004-2006 гг ), всероссийских конференциях «Региональное развитие резервы и перспективы» (Ярославль МУНиГП, 2005 г), «Создание механизмов трансферта результатов научных исследований в реальный сектор экономики» (Ярославль НП МИТЦ Администрация Ярославской области, 2007)

Материалы диссертации использованы в учебном процессе Международного университета бизнеса и новых технологий и ИПК «Конверсия» - Высшая школа бизнеса Результаты диссертационного исследования нашли применение в деятельности НП МИТЦ -Межрегионального инновационно-технологического центра «Высокие технологии для решения кризисных социально-экономических проблем» (имеются акты внедрения)

Основные положения диссертационной работы опубликованы в 5 печатных работах общим объемом 5 п л Диссертационная работа изложена на 160 страницах текста, включает 5 таблиц, 7 рисунков и состоит из введения трех глав, заключения, списка использованных источников, в котором 228 наименований, и 2 приложений II Основное содержание работы В первой главе «Теоретические основы стратегического управления организацией» раскрыто современное состояние теоретико-методологических разработок в области стратегического управления организацией, исследовано содержание процесса стратегического управления организацией в условиях экономической нестабильности, определены методические подходы к стратегическому планированию в организации

В диссертации под экономической устойчивостью организации понимается равновесное сбалансированное состояние экономических ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные условия для расширенного воспроизводства, устойчивого экономического роста в длительной перспективе с учетом важнейших внешних факторов Устойчивость служит основой стабильного положения организации в структуре экономической системы В связи с тем, что любая организация

является субъектом экономической системы и ее деятельность зависит от финансовых операций, под устойчивостью организации понимается именно ее финансовая устойчивость Устойчивость рассматривается как одно из понятий концепции экономического равновесия

Далее в работе отмечается, что стратегическая цель антикризисного управления — обеспечение в течение значительного периода времени предприятию такого конкурентного преимущества, благодаря которому оно сможет иметь продукцию, востребованную на рынке, и денежные средства, достаточные для оплаты обязательств, связанных с ее созданием и продажами Эффективность реализации ключевых задач антикризисного управления в значительной мере зависит от опыта и умения менеджеров и используемых средств информационных технологий, призванных повысить качество и производительность труда управленческого персонала

Важная роль в адаптации предприятий принадлежит формированию на них рыночных стратегий, от чего во многом зависит успех, как самих предприятий, так и отраслей и регионов, в которых они функционируют Для того чтобы организация приобрела максимальный потенциал, менеджеры должны совмещать хорошую разработку стратегии с удачным ее осуществлением Чем лучше продумана стратегия и чем более умело она выполнена, тем больше у компании шансов на сильную позицию Выполнение стратегии - это не только проверенный рецепт успеха в бизнесе, но и лучшая проверка на совершенное управление

На наш взгляд, следующие пять компонентов определяют понятие стратегического менеджмента

- определение вида коммерческой деятельности и формирование стратегических направлений ее развития, т е необходимо обозначить цели и долгосрочные перспективы развития,

- превращение общих целей в конкретные направления работы,

- умелая реализация выбранного плана для достижения желаемых показателей

-эффективная реализация выбранной стратегии,

- оценка проделанной работы, анализ ситуации на рынке, внесение корректив в долгосрочные основные направления деятельности, в цели, в стратегию или в ее осуществление в свете приобретенного опыта, изменившихся условий, новых идей или новых возможностей

Также в работе выделены стоимостные инструменты стратегического управления, которые входят в сбалансированную систему показателей (BSC)

- стратегически ориентированное бюджетирование,

- скользящее финансовое прогнозирование,

- приемы управления на основе стоимости (концепция EVA и др ),

- управление на основе бизнес-процесса (функциональная калькуляция себестоимости (ABC), реинжиниринг бизнес-процессов (BPR), анализ бизнес-процессов и построение моделей, измерение показателей функционирования и бюджетирования на основе приоритетов (РВВ),

-бенчмаркинг

Сложные, но достижимые цели помогают компании защититься от обольщения достигнутыми результатами, колебаний, внутрифирменного беспорядка и обеспечивают сбалансированность в работе фирмы Планируемые цели могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными Первые направлены на немедленное получение желаемых результатов, вторые - заставляют задуматься над тем, что необходимо предпринять сейчас, чтобы укрепить положение фирмы и улучшить показатели работы в долгосрочной перспективе Как правило, когда предстоит выбор между достижением долгосрочных или краткосрочных целей, преимущество должны иметь долгосрочные цели

Таким образом, сделан вывод, что стратегия организации состоит из запланированных действий (намеченная стратегия) и необходимых поправок в случае неопределенных обстоятельств (незапланированные стратегические решения) Следовательно, стратегию следует рассматривать как комбинацию из запланированных действий и быстрых решений по адаптации к новым достижениям в отрасли и новой диспозиции на поле конкурентной борьбы Задача составления стратегии включает в себя разработку плана действий или намеченной стратегии и их

адаптирование к изменяющейся ситуации Текущая стратегия организации составляется менеджером с учетом событий, происходящих как внутри, так и за ее пределами

В системе стратегического менеджмента, в обеспечении нормального функционирования организаций особое место занимает планирование Разрабатываемые прогнозы, программы и планы являются важнейшими инструментами реализации политики соответствующих субъектов управления Анализ содержания основных функций менеджмента позволяет сделать вывод о том, что подготовка и принятие управленческого решения означает, прежде всего, практическую работу по постановке целей, задач, которые преследует субъект управления, и разработку мер, обеспечивающих их достижение В условиях экономической нестабильности аргументами в пользу такого утверждения является тот факт, что со стратегического планирования начинается процесс управления и появляется управленческое решение, по поводу реализации которого в последующем и становится возможной сама управленческая деятельность

На наш взгляд, стратегическое планирование в условиях экономической несостоятельности является одной из основных функций стратегического управления, представляющей собой процесс принятия управленческих решений относительно стратегического предвидения, формирования и распределения ресурсов, адаптации организации к внешней среде и внутренней самоорганизации. Содержание логики стратегического планирования раскрывают следующие ее структурные элементы

• определение и формирование цели или системы целей, которые преследуют в планируемом периоде субъект стратегического планирования,

• анализ исходного уровня развития объекта стратегического планирования в период, предшествующий планируемому и уточнение параметров достигнутого уровня и его структуры к началу этого периода,

• определение объема и структуры потребностей рынка в планируемом периоде,

• выявление объема и структуры ресурсов, имеющихся на начало планируемого периода и вновь создаваемых в планируемом периоде,

• согласование, балансирование потребностей и ресурсов социально-экономических подсистем различного уровня путем преодоления временных противоречий, несоответствий между ними, на основе ранжирования потребностей и подготовка управленческих решений в форме стратегических планов

Во второй главе «Методы стратегического управления организацией в условиях экономической несостоятельности» обоснована необходимость построения системы управления организацией, адекватной ее антикризисной стратегии, предложен алгоритм управленческих действий в условиях несостоятельности организации и раскрыта сущность стратегии диверсификации как средства выживания организации в кризисных условиях

В диссертации выявлено, что для оценки возможностей построения системы управления организацией, адекватной ее антикризисной стратегии, необходимо сделать анализ составляющих этой системы Во-первых, система управления организацией должна обеспечить приемлемую эффективность в рамках имеющих место отклонений, что можно характеризовать как состояние равновесия или устойчивости Состояние равновесия следует понимать как неизменность некоторых показателей системы, например объема поставок, прибыли и допустимые отклонения от их заданных уровней Во-вторых, под экономическими ресурсами понимаются все природные, людские и произведенные человеком ресурсы, которые используются для производства товаров и услуг

Таким образом, понятие экономической устойчивости организации (ЭУО) сформулировано следующим образом равновесное сбалансированное состояние экономических ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные условия для расширенного воспроизводства, устойчивого экономического роста в длительной перспективе с учетом важнейших внешних и внутренних

факторов С позиций определения ЭУО несостоятельность (банкротство) характеризует нарушение равновесия экономических ресурсов

В диссертации доказано, что общий подход к решению проблемы построения структуры управления организацией в условиях экономической несостоятельное ги может быть представлен как цикл (рис 1) При этом в процессе функционирования реальной структуры может выявиться проблема несоответствия практики теоретическим взглядам на структуризацию объекта управления Поэтому необходимо провести исследование системы (декомпозиция, анализ и синтез), снимающее проблему В ходе синтеза осуществляется оценка анализируемой и синтезируемой систем Реализация синтезированной системы в виде предлагаемой физической системы позволяет провести оценку степени снятия проблемы практики и принять решение на функционирование модернизированной (новой) реальной системы

Рисунок 1 - Общий подход к исследованию системы управления организацией в условиях несостоятельности

На наш взгляд, подавляющее число кризисных факторов являются стоимостно-ориентированными Поэтому можно выделить прямые и косвенные проявления финансового кризиса компании К прямым относятся убыточная деятельность, неплатежеспособность. падение

кредитоспособности организации, трудности с погашением кредитов и займов, снижение кредитного рейтинга недостаток денежных средств

Косвенные проявления финансового кризиса организации заключаются в задержках выплаты заработной платы персоналу, низкой рентабельности продукции, низком уровне коэффициента финансовой устойчивости снижении стоимости акций компании, продаже своих акций руководящим менеджментом, задержках с представлением финансовой отчетности, увеличении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, резких колебаниях финансовых показателей деятельности организации и др Обобщение опыта работы российских организаций показывает, что кризисная ситуация по большей их части связана не столько с дефицитом финансовых средств, сколько с неумением управлять этими средствами

Разработка системы управления организацией в условиях несостоятельности предполагает использование технологий антикризисного управления Основной целью антикризисного управления является разработка и реализация мер, направленных на нейтрализацию наиболее опасных факторов, приводящих организацию к кризисному состоянию К основным задачам антикризисного управления организацией следует отнести изменение функционирования хозяйственных механизмов, трансформацию критериев принятия управленческих решений, разработку и реализацию стратегии и тактики компании в новых условиях, активное использование новых возможностей управления, применение всех возможных методов хозяйственного маневрирования

Очевидно, что антикризисное управление должно быть составным элементом финансовой политики любой организации, для чего необходим постоянный мониторинг рынка и положения организации на нем, анализ степени ее финансовой устойчивости, положения дел у контрагентов При этом организация антикризисного управления базируется на следующих принципах ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности, срочность реагирования на кризисные явления, адекватность реагирования организации на степень реальной угрозы ее финансовому равновесию, полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного состояния Все это означает, что в борьбе с угрозой банкротства организация должна рассчитывать в основном на внутренние финансовые возможности

Определение роли и задач антикризисного управления позволяет выделить основные его функции Это - диагностическая, превентивная (предупреждающая), корректирующая и ликвидационная функции

Диагностическая функция антикризисного управления проявляется в мониторинге (непрерывном наблюдении) деятельности организации и отслеживании основных тенденций Главное - еще на ранней стадии можно установить начало кризисной ситуации и адекватно отреагировать на негативные тенденции в условиях, когда организация еще полностью находится под контролем собственников и управляется привлеченными менеджерами.

Превентивная (предупреждающая) функция антикризисного управления связана с возможностью использования большей свободы маневра и более широкого выбора антикризисных процедур по сравнению с кругом мероприятий, осуществляемых в процессе законодательного антикризисного регулирования. При увеличении степени близости организации к кризисному состоянию, выраженной в появлении тенденции спада, руководство должно приступить к разработке мер, которые должны предупредить и ослабить негативные явления на ранней стадии их возникновения

Корректирующая функция антикризисного управления, или, иными словами, функция выхода из кризиса, проявляется в разработке типовых схем принятия решений и антикризисных технологий

Ликвидационная функция антикризисного управления в результате банкротства неплатежеспособных компаний позволяет как восстанавливать те из них, которые имеют потенциал и способны производить конкурентоспособную продукцию, так и выводить с рынка компании, платежеспособность которых восстановить не представляется возможным В этом смысле процедуры банкротства являются наиболее эффективным инструментом структурной перестройки экономики, повышения качества управления компаниями и обеспечения благоприятного инвестиционного климата

При построении системы управления организацией в условиях экономической нестабильности необходимо выработать алгоритм

управления, в котором важное место займут миссия организации и выработка целей антикризисного управления (рис 2) Особое место при этом принадпежит анализу ее среды, как процессу определения критически важных элементов внешней и внутренней среды, которые могут оказать влияние на способности организации в достижении своих целей

Анализ внутренней и внешней среды организации в условиях экономической несостоятельности

Определение миссии организации при наступлении кризиса

Выработка целен антикризисного управления

Разработка стратегических направлений развития организации

Рисунок 2 - Алгоритм управленческих действий в условиях несостоятельности организации

При наступлении кризиса анализ среды выполняет ряд важных функций в деятельности организации

• с точки зрения страти ического планирования улучшает учет наиболее важных факторов, влияющих на экономическую организацию и ее будущее,

• с точки зрения политики организации помогает ей создать о себе наиболее благоприятное впечатление,

• с точки зрения текущей деятельности обеспечивает информацией, необходимой для наилучшего выполнения рабочих функций

В диссертации обосновано, что одним из направлений антикризисной стратегии организации является стратегия диверсификации Корпоративная стратегия диверсифицированной компании обычно концентрируется на

- деятельности по продвижению компании в отрасли, выбранные для диверсификации (основными вариантами здесь являются либо покупка компании, работающей в целевой отрасли, либо создание совместного предприятия с другой компанией с целью вхождения в новую отрасль, либо создание и развитие новой компании с нуля),

17

- мерах по улучшению долгосрочной работы с портфелем деловой активности компании при условии, что диверсификация уже достигнута (усиление конкурентных позиций фирмы в соответствующих отраслях, свертывание тех видов деятельности, которые уже не вписываются в долгосрочные планы руководства, а также расширение сферы функционирования фирмы),

- попытках использовать любые стратегические преимущества, связанные с хозяйственным портфелем компании, и превратить их в конкурентное преимущество,

- оценке перспектив рентабельности для каждого из подразделений предприятия и стягивании корпоративных ресурсов туда, где существуют наиболее привлекательные стратегические возможности для роста

Сильные организации в условиях медленно растущей отрасли должны рассмотреть возможности использования избытка наличности для начала диверсификации Диверсификация в сферы, где организация может эффективно использовать свои главные достоинства, является наилучшей стратегией Однако диверсификация в совершенно новые для организации отрасли должна рассматриваться только в том случае, если ни одна из родственных отраслей уже не обеспечивает перспектив для рос га Совместные предприятия с другими компаниями с целью функционирования в новых отраслях являются еще одной логической возможностью Об этом свидетельствует и опыт исследуемых в диссертации организаций, производящих трубопроводную арматуру (ОАО «Севермаш», ООО «Актан», ООО «Спецарматура»)1 Интегрирование деятельности этих организаций позволило диверсифицировать их деятельность ОАО «Севермаш» занимается производством и реализацией трубопроводной арматуры для системы жилищно-коммунального хозяйства, ООО «Актан» специализируется на производстве продукции для предприятий оборонно-промышленного комплекса, ООО «Спецарматура» производит шаровые краны для атомных станций Юридически и экономически самостоятельные организации, находясь в

' Бухгалтерская отчетность ОАО «Севермаш», ООО «Актам», ООО «Спецарматура» за 2006 г

кризисном состоянии, объединили свои управленческие усилия и сумели создать систему производства трубопроводной арматуры, учитывающую экономические интересы всех организаций

В третьей 1лаве «Разработка стратегического подхода к развитию организации» исследовано управление финансами несостоятельных организаций при их реорганизации, раскрыта технология структурных преобразований несостоятельных организаций и произведена оценка реальной ликвидности активов организаций в условиях несостоятельности

Доказано, что одним из возможных вариантов решения проблем кризисной организации является ее реорганизация По нашему мнению, под реорганизацией организаций следует понимать преобразование, переустройство их организационной структуры и управления при сохранении основных средств и производственных возможностей, осуществляемое путем прекращения деятельности конкретного юридического лица с последующим созданием и государственной регистрацией новых юридических лиц Целями реорганизации, как правило, являются получение интегрального экономического эффекта от изменения структуры капитала, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, переход прав участия в его капитале к эффективным собственникам, развитие механизмов корпоративного управления, снижение издержек производства и др Необходимыми этапами реорганизации являются оформление передаточных актов и разделительных балансов

Реализация процедуры финансового оздоровления означает, по существу, реструктуризацию задолженности, которая должна быть использована в соответствии с графиком ее погашения На наш взгляд, оценка стоимости объектов фондов организации при существующем использовании носит субъективный и индивидуальный для имущества данного предприятия характер Этот вид стоимости определяется не в целях возможной продажи основных средств, а скорее для оценки эффективности использования имеющегося основного капитала хозяйствующего субъекта Поэтому данный вид стоимости в пользовании может быть оценен путем сопоставления фактической

эффективности (коэффициента капитализации) со сложившейся рыночной отдачей капитала аналогичной структуры (с рыночным коэффициентом капитализации) Очевидно, что при превышении рыночной нормы прибыли основного капитала над фактической его рентабельностью на данном предприятии балансовая стоимость основных фондов при существующем использовании будет ниже остаточной стоимости

Коэффициенты ликвидности как критерий определения платежеспособности предприятия являются, наверное, самыми популярными и часто анализируемыми в ходе финансового анализа предприятия В диссертации отмечается, что платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которого является важнейшей функцией финансового менеджмента

Рассматривая э гу проблему на примере анализа ликвидности, следует говорить не о нормативных (гем более что формально их уже не существует), а о нормальных значениях коэффициента текущей ликвидности для каждого конкретного предприятия, т е таких значениях коэффициента, при которых предприятие можно считать платежеспособным в данных конкретных условиях и в данном промежутке времени Таким образом, расчет нормального коэффициента текущей ликвидности позволяет увидеть, при каком значении коэффициента предприятие можно действительно отнести к платежеспособным Именно поэтому автор называет этот коэффициент нормальным, его значение характеризует нормальную ликвидность на предприятии и служит ориентиром, базой сравнения при оценке ликвидности Сделан вывод, что для отнесения предприятия в разряд платежеспособных, уточненный коэффициент текущей ликвидности должен быть не меньше нормального Если нормальный (минимально необходимый) коэффициент текущей ликвидности меньше или равен уточненному коэффициенту текущей ликвидности, предприятие можно

считать платежеспособным независимо от уровня каждого из этих коэффициентов (разумеется, при условии, что оба они превышают единицу)

Процесс вывода предприятия из кризиса представляет собой набор мероприятий, направленных на постепенное улучшение качества финансового состояния и перевод предприятия из разряда кризисных в разряд состоятельных Это достигается в ходе реализации процесса управления несостоятельным предприятием в условиях переходной экономики Разработанная в диссертации методология управления несостоятельными предприятиями в условиях экономической стабилизации может применяться к предприятиям различных форм собственности и сфер народного хозяйства

Практическая реализация основных положений и идей диссертации, по мнению автора окажет существенное положительное влияние на развитие и совершенствование деятельности самых разных предприятий, испытывающих финансовые затруднения и обеспечит стабилизацию производства и финансовой системы, усиление конкуреншого характера экономической среды, активизацию научно-технической деятельности, улучшение инвестиционной обстановки, необходимые структурные изменения, укрепление социальной базы экономических реформ Автор считает также, что разработанные им в ходе работы над диссертацией рекомендации и предложения должны регулярно уточняться по мере изменения социально-экономической и политической ситуации в стране

В заключении сформулированы основные методологические и теоретические выводы, полученные в ходе диссертационного исследования, а также соответствующие им практические рекомендации

III ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Монографии

1 Коречков ЮВ, Первушина А В Антикризисное управление организацией - Ярославль Аверс-Плюс, 2006 - 6 п л (доля соискателя — 3 п л )

Статьи в научных журналах, включенных в перечень изданий, рекомендуемых ВАК для публикации основных результатов диссертаций:

1 Первушина А В Оценка возможностей финансового оздоровления предприятия // Вестник КГУ им Н А Некрасова -2006 - Том 12 -№ 6 - С 284-286 - 0,4 п л

Основные статьи в других изданиях

3 Первушина А В Сущность и исторические аспекты антикризисного управления // Институциональные основы развития региональной экономики России в начале XXI века Межвузовский сборник научных статей - Ярославль МУБиНТ 2006 - С 27-31 - 0,3 п л

4 Первушина А В Методика разработки инвестиционной программы для вывода предприятия из кризиса // Организация инвестиционной деятельности в региональной экономике Межвузовский сборник научных статей - Ярославль Конверсия, 2006 - 0,4 п л

5 Первушина А В Методологические аспекты антикризисного управления // Создание механизмов трансферта результатов научных исследований в реальный сектор экономики - Ярославль НП МИТЦ, Администрация Ярославской области, 2007 - 0,9 п л

Отпечатано в ООО «Аверс Плюс» 150040, г Ярослав чь, пр Октября, 34/21 Тел 97-69-22 Тираж 100 экз Уел п л 1,5 Заказ №297