Стратегия внешних заимствований и ее роль в обеспечении устойчивого экономического роста России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Стратегия внешних заимствований и ее роль в обеспечении устойчивого экономического роста России"

На правах рукописи ББК: 65.582.6 М57

МИГУНОВА ОЛЬГА ИВАНОВНА

СТРАТЕГИЯ ВНЕШНИХ ЗАИМСТВОВАНИЙ И ЕЕ РОЛЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА РОССИИ

08.00.14 - "Мировая экономика" 08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит"

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва -2005 год

Диссертация выполнена на кафедре мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель:

Заслуженный экономист Российской Федерации, доктор экономических наук, профессор Симонов Вениамин Владимирович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Буторина Ольга Витальевна

кандидат экономических наук Карелин Олег Владиславович

Ведущая организация:

Всероссийский научно-исследовательский конъюнктурный институт

Защита состоится ОымХ^Ш__2005 г. в ^ часов на заседании

диссертационного совета Д505.001.01. в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49, аудитория

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации

Автореферат разослан

2005 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета * „ ,

к. э. н., профессор УЦСЩг М. Б. Медведева

■МО 6 й/

I. Общая характеристика работы.

Актуальность темы. Стратегия внешних заимствований России как геоэкономическая программа действий государства занимает особое место в экономической политике России. Достижение внешнеполитических целей регионального и мирового могущества и наращивание экономической мощи России на основе привлечения заемных ресурсов, их аккумуляции и перераспределения представляет значительный научный и практический интерес. В условиях глобализации выработка стратегии внешних заимствований необходима дня участия страны в формирующейся структуре глобального правления. Поэтому исследование комплекса теоретических и прикладных проблем стратегии внешних заимствований - одна из актуальных и наиболее сложных задач российской экономической науки.

Как правило, внешние займы предназначены для кредитования инвестиционных проектов. Однако, при их использовании возрастает государственная и корпоративная внешняя задолженность. Погашение долговых обязательств за счет новых займов замедляет инвестиционный процесс и создает экономические и социальные трудности для государства и корпораций. Опасность структурного кризиса неплатежеспособности заставляет искать новые способы и формы преодоления макроэкономической неустойчивости. Исследование этой проблемы в рамках стратегии внешних заимствований выдвигает целый ряд задач, решение которых способствует формированию в России инвестиционной модели рыночного тина.

Структурным следствием глобализации является переход к международной форме организации хозяйствования. Геоэкономическая активность России на этом направлении привела к образованию Единого экономического пространства с Украиной, Белоруссией и Казахстаном. Однако, ряд актуальных проблем, касающихся структурной перестройки воспроизводственного процесса, остается неисследованным, в частности, проблема привлечения заемных ресурсов, необходимых для преобразовательных процессов. Поэтому возрастает значение стратегии внешних заимствований как системы крупномасштабных решений в области трансформации экономики.

В современной экономической литературе рассматриваются различные аспекта внешних заимствований, исследуются потребности стран во внешних займах, а также их способности осуществлять платежи по обслуживанию внешнего долга. Однако, эти работы ограничиваются в основно зтикой и не решают

стратегических задач внешних заимствований, которые в условиях глобализации приобретают особую значимость и новые черты. На сегодня еще недостаточно разработана проблема введения в мировую практику механизма реструктуризации суверенного долга. Неизученными остаются проблемы участия России в глобальной финансовой деятельности применительно к новым институциональным условиям. В имеющихся публикациях отсутствуют комплексные научно-теоретические и практические разработки этой проблемы.

В этой связи актуальность исследования обусловлена необходимостью выдвижения базовых принципов стратегии внешних заимствований Россия; раскрытия ее основных направлений и проблем; разработки способов и механизмов достижения стабильного экономического роста за счет заемных ресурсов.

Цель и задачи исследования данной работы. Цель исследования заключается в раскрытии основных направлений и проблем стратегии внешних заимствований России. Поставленная цель определила следующие основные задачи исследования:

■ сформулировать и обосновать базовые принципы стратегии внешних заимствований России;

■ на концептуальном уровне разработать основы регулирования внешних корпоративных заимствований России;

■ раскрыть роль заемных ресурсов в процессе структурной перестройки экономики и достижения стабильного экономического роста;

■ обобщить закономерности процесса глобализации, релевантные для геоэкономической активности России на мировом рынке капиталов;

■ разработать теоретические основы геоэкономической стратегии внешних заимствований России.

Объектом исследования является комплекс экономических отношений, определяющих стратегию внешних заимствований России.

Предметом исследования является процесс выбора и принятия стратегических решений государства по привлечению, аккумуляции и перераспределению заемных ресурсов с мирового рынка ссудных капиталов в целях достижения устойчивого экономического роста России.

Методологическая и теоретическая основы исследования. Исследование построено на изучении геоэкономической активности России на мировых рынках капи-

тала в зависимости от изменений структуры мирохозяйственных связей (диалектический метод). При разработке темы применены системный, исторический, геоэкономический, социогенетический (закономерности трансформации социально-экономических систем) подходы, моделирование, номографический подход Н. Д. Кондратьева; методы количественного и статистического анализа; графический метод.

При написании диссертации использованы научные труды ведущих экономистов и специалистов в области международных экономических и валютно-кредитных отношений. В их числе следующие авторы: С. А. Былиняк, Л. Н. Красавина, О. В. Карелин, И. Н. Платонова, В. К. Поспелов, В. В. Симонов, Б. М. Смитиенко, Д. М. Смыслов, Б. А. Хейфец и др. Использованы также труды зарубежных авторов: Р. Манделла, Дж. Стиглица, П. Кругмана, Дж. Тобина и др.

Теоретическими источниками исследования стали труды по теории организации и самоорганизации таких ученых, как: А. Б. Бахур, А. А. Богданов, А. П. Огурцов, В. В. Попков, И. Пригожин, И. Стешерс и др. В качестве методологической базы исследования использованы труды: Н. X. Вафиной, А. Г. Грязновой, Н. Н. Думной, Г. Ю. Ивлевой, М. А. Пивоваровой, С. Ю. Румянцевой, Г. Саймона и др. При исследовании теоретических аспектов глобализации и геоэкономических проблем России проанализированы взгляды, содержащиеся в работах Д. Хелда, Д. Гольдблатта, Э. Макгрю, Дж. Перратона, В. И. Пантина, А. А. Изгарской, Э. Г. Кочетова, Н. С. Розова и др.

Исследование построено на изучении и обобщении документов, обзоров, статистических публикаций международных организаций, российских и международных нормативно-правовых актов, материалов парламентских слушаний в СФ РФ.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

По п. 1 и п. 20 Паспорта специальностей ВАК 08.00.14-«Мировая экономика»:

■ сформулированы и обоснованы базовые принципы стратегии внешних заимствований России (целесообразности; инициативы; безопасности; экспансии; эффективности; внезапности; концентрации усилий; взаимодействия);

■ обобщены и систематизированы закономерности циклично-волновой динамики глобализации (эволюционные переходы на новые пространственно-временные уровни - фазы глобального цикла, проявляющиеся как нарушения существующего системного баланса и протекающие в виде организационного кризиса); выявлены новые черты и показана направленность ее эволюции (смена

одного исторического типа глобализации другим).

■ разработаны теоретические основы геоэкономической стратегии внешних заимствований России (предложен алгоритм и процедура выбора стратегических решений государства).

По п. 2.8 и п. 9.5 Паспорта специальностей ВАК 08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит":

■ предложена модель трансформации экономики и экономического роста на основе привлечения и аккумуляции заемных ресурсов; раскрыты ее содержание и архитектура;

» разработаны концептуальные основы регулирования внешних корпоративных заимствований в Российской Федерации.

Теоретическая и практическая значимость междисциплинарного исследования основана на предложенной и обоснованной системе специальных подходов, приемов и методов выбора и принятия стратегических решений государства в области привлечения, аккумуляции и перераспределения мировых заемных ресурсов с целью достижения устойчивого экономического роста России:

■ разработана модель «Эволюция глобального комплекс-процесса» для определения градиента развития мирохозяйственной системы;

■ дана характеристика системы мирохозяйственных связей в рамках трех концептуальных измерений: 1) паттерна (организационная иерархия глобального правления рассмотрена в контексте двух базовых организационных механизмов: формы правления и социально-политической организации); 2) структуры, в которую воплощен патгерп (предложена структура системы мирохозяйственных связей); 3) процесса, являющегося связующим звеном между паттерном и структурой (рассмотрены две стадии глобального комплекс-процесса);

■ обоснован цикличный механизм возникновения экономических трансформаций для вывода системы на путь устойчивого экономического роста, в основе которого лежат процессы привлечения и аккумуляции заемных ресурсов (представлен в схемах: «Трансформационный цикл»; «Механизм возникновения качественно новой структуры» и в модели «Структура социогенетической устойчивости»);

■ предложена таблица комплементарносги структуры системы мирохозяйственных связей структуре целенаправленных действий, преобразующих

мирохозяйственные связи (инновационное преобразование пространства; упреждающее глобальное регулирование; регулирование процесса развития; упорядоченность пространства); ■ решена задача синтеза (композиции) искусственной системы - программы геоэкономических преобразований: определены функции; которые должны быть выполнены и способы их выполнения. Выводы и предложения, сформулированные в диссертации, могут быть использованы законодательными и исполнительными органами государственной власти РФ при разработке стратегических основ государственной экономической политики. Практическую значимость при организации управления государственным долгом России имеют следующие, представленные в работе, проекты автора: формирование инвестиционной модели рыночного типа в России; бизнес-план "Долгосрочная финансовая инициатива"; разрешительно-уведомительный порядок доступа корпоративных заемщиков на мировые рынки капитала; системы стратегического планирования и управления государственным долгом. При реализации заемных инициатив России на мировых рынках капитала практическую значимость имеют предложенные автором параметры и условия обращения золото-индексированных облигаций.

Апробапия и внедрение результатов исследования. Исследование проведено в рамках темы «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке», разрабатываемой Финансовой академией при Правительстве РФ. Основные положения и научные результаты работы были представлены автором в докладах на Парламентских слушаниях и Круглых столах. Среди них: Парламентские слушания "Концепция и механизм разрешения проблемы неплатежей между хозяйствующими субъектами России и странами СНГ" в ГД ФС РФ (г. Москва, декабрь 2001 г.); Круглый стол "Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики" (Финансовая Академия при Правительстве РФ, г. Москва, 2001 г.); Парламентские слушания "Рынок федеральных, субфедеральных и муниципальных заимствований и экономический рост. Проблемы формирования эффективной государственной политики в области государственного долга" в СФ ФС РФ (г. Москва, апрель 2003 г.).

Выводы и предложения, содержащиеся в диссертации (в части, связанной с анализом структуры системы мирохозяйственных связей, включая элементы стратегии «долгового сотрудничества» России со странами СНГ), используются с

2004 года в Высшей школе бизнеса Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова при чтении лекций и проведении практических занятий по курсу «Инфраструктура финансового рынка». Ряд положений диссертации (базовые принципы стратегии внешних заимствований) используется в практической работе Счетной палаты РФ при проведении контрольно-аналитических мероприятий по мониторингу внешней задолженности РФ. Материалы диссертации были использованы при анализе проектировок государственного бюджета РФ на 2005 и 2006 годы, а также в законопроектной деятельности по бюджетному процессу в Совете Федерации Федерального Собрания РФ (в части методологических выводов диссертации, связанных с государственной экономической безопасностью и системой внешних заимствований).

Публикации. Основное содержание диссертации отражено в двух публикациях автора общим объемом 1,2 п. л.

Структура диссертации обусловлена ее целью и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Объем работы: 147 страниц основного текста, 11 таблиц, 18 схем, 5 моделей, 1 бизнес-план.

П. Основное содержание работы.

В соответствии с поставленными задачами в диссертации рассматриваются следующие группы проблем:

Первая группа проблем связана с выдвижением базовых принципов стратегии внешних заимствований России. Ретроспективный анализ российской стратегии и практики международных кредитных отношений показал, что она имеет довольно сложный и многогранный характер. Ее вектор в исторические периоды централизации и распада СССР, национальной закрытости и активного внешнего давления на российское государство многократно менял свое направление от стратегической свободы действий государства и формирования в государственной политике принципа внешней независимости до «зависимого типа развития» государства.

Современный этап регулирования международных кредитных отношений России связан с развитием процесса глобализации, структурным следствием которой является оптимизация процесса заимствований па мировых рынках капитала. Это проявляется в формировании системы антикризисной профилактики, «фундаментом» которой стал Форум по проблемам суверенных долгов (Sovereign Debt Dispute Resolution Forum). Анализ нового проекта механизма реструктуризации суверенного

долга (Sovereign Debt Restructuring Mechanism) свидетельствует, что за его внешним либерализмом скрыты жесткие требования к странам-должникам, позволяющие влиять на их внешнюю и внутреннюю политику. Исследование выявило ряд недостатков нового механизма: отсутствие процедур законодательного установления признаков суверенной несостоятельности и оценки активов должника, а также гарантий сохранения его территориальной целостности, игнорирование социальных рисков суверенного банкротства. Принципиальным недостатком этого проекта следует считать и «невнимание» разработчиков механизма к проблеме оплаты услуг по банкротству (их стоимость в мировой практике колеблется от 2 до 25 % активов должника). В перспективе вполне вероятно введение процедуры международного арбитражного антикризисного управления, «подрывающей» национальные механизмы банкротства.

В диссертации отмечена противоречивая роль реструктуризации суверенного долга. Потенциал нового механизма может быть использован развитыми странами для перераспределения мировых ресурсов и дохода (в рамках концепции «общего наследия человечества», обязывающей использовать ресурсы в интересах всеобщей выгоды), что в долгосрочном плане ведет к пересмотру принципов Вестфальского международного права и переходу к глобальному правлению. Однако, анализ перспектив развития нового механизма показывает, что он способен обеспечить устойчивость мирового экономического развития. Оптимизация процесса заимствований является фундаментальным инструментом управления издержками в сетях глобального производства (выплата премий за досрочное погашение долга; контроль затрат) и ведет к «запрету» на внеплановые источники кредитования (санкции за любое отклонение фактических заимствований от плана).

В новых условиях заемная полшика России, ориентированная в основном на рефинансирование внешнего долга, несостоятельна. Об этом свидетельствует ряд проблем: незначительное участие России в мировых потоках капитала по причине прозападной ориентации глобальной сети международных финансовых институтов; отсутствие мировых финансовых центров и др. С учетом отмеченных обстоятельств назрела необходимость в выработке стратегии внешних заимствований России.

Задачи исследования обусловили выделение общей стратегии внешних заимствований наряду со стратегией отдельных операций. Стратегия отдельных операций включает формирование системы стратегического планирования в долговой сфере и

определяет порядок согласования усилий различных ведомств и др. Общая стратегия основана на определенных истинах и законах и связана с определением долгосрочных проблем в области геоэкономического развития России. Изучение исторического опыта свидетельствует, что базовые принципы стратегии неизменны - различные методы, модели влияют лишь на способы их осуществления. В ходе исследования сформулированы и обоснованы базовые принципы стратегии внешних заимствований России: целесообразности; инициативы; безопасности; эффективности; экспансии; внезапности; концентрации усилий; взаимодействия.

Цель стратегии внешних заимствований (принцип целесообразности) может быть определена как повышение доли участия России в глобальной политике перераспределения ресурсов и мирового дохода. Достижение этой цели возможно двумя способами: I) воздействием на мировую валютную систему и одновременно на конкурентоспособность других государств на мировом рынке ссудных капиталов; 2) созданием регулярно действующих институтов, механизмов и процедур, обеспечивающих влияние России на мировую институциональную структуру.

Инициатива России в области глобального финансового конструирования позволяет избежать дальнейшего «зависимого типа развития» (принцип инициативы). Председательство России в С-8 в 2006 г. позволит инициировать введение особого международного режима, цель которого - оптимизация процесса заимствований. Суть этой инициативы заключается в создании базового нерискового актива, единого для всех экономик. Для этого необходимо достижение общего согласия в отношении принципов, правил, процедуры выпуска и обращения обязательств, номинированных в национальной валюте, высший инвестиционный рейтинг которых зависел бы от их золотого обеспечения. Диссертантом предложены параметры и условия обращения золото-индексированных облигаций, которые могут выступать в качестве прообраза такого актива. Формирование новых рынков капитала (рынков золото-индексированных облигаций) и введение золото-эмиссионного режима (включает распределение ответственности между странами на основе индекса инфляции, где в качестве показателя инфляции выбрана цена золота; обеспечение стабильности цен; установление фиксированных обменных курсов и переход к планированию заимствований) способно «затормозить» инициативы других стран 0-7 (например, речь может идти о реконструкции золотого стандарта). Создание поддерживающего этот режим между-

народного института с доминированием в нем России могло бы стать основой общей стратегии. Это особенно важно в условиях усиливающейся мировой нестабильности, эпицентром которой к 2008 г. вероятнее всего станет Юго-Восточная Азия. Предложенный в работе проект бизнес-плана «Долгосрочная финансовая инициатива» предусматривает на первом этапе образование федерального агентства, регулирующего интенсивность заемных потоков капитала, а на втором - распространение сферы его деятельности на рамки ЕЭП и перевод в ранг международного института.

В целях нейтрализации широкого спектра угроз долговой безопасности страны (нестабильность платежного баланса; быстрый и массовый отток капитала из страны и др.), включая и скрытые угрозы (реструктуризация суверенного долга; кризис частной внешней задолженности и др.), автор предлагает создание системы национальной долговой безопасности России (принцип безопасности). Эту систему предложено дополнить комплексом превентивных мер (прогноз кризисных ситуаций и порядок действий государственных структур в случае дефолта).

Активизация инвестиционного процесса в России предполагает перевод системы управления государственным долгом на уровень систем самоорганизующегося типа. С учетом этого разработан проект по формированию инвестиционной модели рыночного типа. Для достижения эффективности использования займов (принцип эффективности) предложено при разработке программы заимствований использовать особый документ - инвестиционное заключение. Это позволит расширить возможности индикативного планирования государства в долговой сфере.

Основу долговой стратегии развитых стран составляют внезапные и неожиданные действия (спекулятивные атаки; понижение суверенного рейтинга). Принципу внезапности развитых стран Россия может противопоставить деятельность учреждений, способных препятствовать дестабилизирующей деятельности государств-конкурентов. Акцент в этом направлении сделан на проведении политики развития рейтинговой культуры России, приоритетными направлениями конторой являются: 1) моделирование государственной рейтинговой шкалы и федеральной карты кредитоспособности субъектов РФ; 2) регулирование и надзор за деятельностью рейтинговых агентств на территории России; 3) создание Федерального бюро кредитных историй, а в перспективе - единой базы данных по заемщикам стран-участниц ЕЭП для вывода расчетов и операций взаимного кредитования на новый

уровень. Анализ глобального и локального направлений рейтинговой деятельности показал, что при развитии собственной рейтинговой культуры Россия столкнется с жесткой конкуренцией и противодействием. Это связано с тем, что сбор и использование нерезидентами информации о заемщиках, а также изменения рейтингов являются инструментами политического влияния на государство.

Объективная необходимость в наличии согласованной системы взглядов в области осуществления внешних заимствований (принцип концентрации усилий) внесла в повестку дня вопрос о действенном регулировании эмиссионной деятельности региональных и местных органов власти. Исследование выявило ряд недостатков в этой области: отсутствуют эффективные системы учета и классификации задолженности и управления рисками; не приняты инвестиционные программы и др. Как показывает опыт развитых стран, регулирование в этой области достаточно жесткое: заимствования используются только для финансирования инвестиций, их объем лимитирован, а эмитент обязан иметь длительную кредитную историю. При неисполнении обязательств предпринимаются судебные меры по корректировке налогообложения (Великобритания), а существующие процедуры банкротства (США) направлены на стабилизацию финансового состояния муниципалитета. С учетом этого предложен ряд комплексных мер, предусматривающих полный учет всех заимствований; внедрение механизма контроля и ответственности региональных и местных органов власти за использованием заемных средств; оценка потенциала и степени использования доходной базы региона с учетом находящихся в его распоряжении природных ресурсов.

Реализация принципа взаимодействия нашла отражение в разработке институциональной формы долгового управления для России. Исходя из задач эффективной координации долговой, денежно-кредитной и валютной политики, разработан проект системы стратегического планирования и управления государственным долгом.

Формирование концепции регулирования внешних корпоративных заимствований стало одним из важных направлений исследования. Анализ состояния внешнего долга хозяйствующих субъектов выявил тенденцию его масштабного роста. Сделан вывод, что неконтролируемый рост корпоративных заимствований может дестабилизировать долговую ситуацию, подняв суммарную планку внешнего долга на уровень, угрожающий экономической безопасности (более 60 % ВВП). С учетом того, что административное регулирование корпоративных заимствований может вызвать недовольство

участников рынка, необходимо предусмотреть введение механизма, позволяющего осуществлять косвенное влияние государства на размеры, срочность и валютную структуру частного внешнего долга. Анализ международной практики регулирования деятельности компаний-эмитентов показал, что его организация на рыночных принципах не ведет к достижению эффективности: затраты частного сектора могут быть весьма существенны. Поэтому концепция внешних заимствований, предложенная автором, базируется на идее введения разрешительно-уведомительного порядка доступа заемщиков на мировые рынки капитала. Этот порядок позволит заемщикам самим определять условия и формы финансирования в соответствии с требованиями рынка и в то же время реализовать должную степень контроля со стороны федерального агентства, в функции которого могут входить: мониторинг корпоративных обязательств и создание Банка данных по частному внешнему долгу; контроль за платежеспособностью стратегических секторов экономики и др.

Вторая группа проблем связана с разработкой способов и механизмов достижения стабильного экономического роста России на основе привлечения внешних заимствований. В частности подробно, проанализирована роль внешних заемных ресурсов в системе экономических трансформаций современной России.

В работе подчеркивается, что Россия, приняв участие в образовании ЕЭП, вступает на путь функциональной трансформации воспроизводства - завершающей стадии перехода к международной форме организации хозяйствования. В период этой трансформации перспективы достижения устойчивого экономического роста зависят от:

■ избирательности инноваций;

■ преобразования циклов экономического роста («длинные ритмы Кузнеца») в длинные волны экономического развития («длинная волна» Кондратьева);

■ поддержания организационной автономности системы.

В ходе исследования социогенетических закономерностей (трансформации социально-экономических систем) выявлен ряд особенностей привлечения и аккумуляции внешних ресурсов на разных этапах трансформационного цикла. На первом этапе (непосредственной трансформации) при вводе в систему новой функции или какого-либо нового вида деятельности (инновации) происходит запуск механизма флуктуаций, угрожающий порядку (организации) системы. Компенсация случайных колебаний, возникших в системе, происходит за счет ее экспансии на основе привле-

чеиия новых ресурсов (экстенсивный экономический рост). Однако, процесс расширения имеет свои пределы, так как заимствованные для экспансии ресурсы служат дополнительным источником флуктуаций. На этапе интерформации (неустойчивое состояние) происходит критическое нарастание флуктуаций в результате исчерпания потенциала существующей в народном хозяйстве инфраструктуры (устоявшийся тип системной связности). Компенсация этих флуктуаций происходит за счет ввода нового типа системной связности (дифференцирующая функция-связь), требующего аккумуляции ресурсов и ввода ресурсных ограничений. Это, прежде всего, необходимо для: 1) перехода к интенсивному типу экономического роста на этапе интоформации (достижение устойчивости); 2) преобразования циклов экономического роста в длинные волны экономического развития; 3) возрастания упорядоченности (самоорганизации системы). Для этапа посттрансформации характерно сохранение порядка системы (возникновение нового способа организации экономической жизни общества и соответствующей ему социальной структуры) на основе перераспределения ресурсов.

Выявленные при исследовании закономерности социогенетики и понятие структурной устойчивости и порядка через флуктуации легли в основу модели трансформации экономики и экономического роста, описание и характеристика которой даны в диссертации. Эта модель предполагает организацию в экономической системе новых функций (например, создание финансового метрополией; международного транспортно-логистического центра и ресурсно-энергетического комплекса), что позволит запустить механизм флуктуаций (1-ый цикл экономического роста) и обеспечить привлечение внешних ресурсов для последующей экспансии. Необходимость ввода новых функций, нового вида деятельности в российскую экономическую систему может быть объяснена с геополитических позиций. В последнее время сценарии кластерного развития вызывают все большие симпатии у российских регионов. Однако, реализация «кластерных» проектов по западным рецептам создает предпосылки к тому, что стратегические решения по развитию России будут приниматься вне контроля государства, размывая его границы и усиливая неустойчивость. Геополитическая опасность такого варианта развития связана с тем, что на мировой арене вместо мирового субъекта - России - могут появиться региональные «субъекты развития»: У рало-Сибирь, Дальний Восток, представляющие собой «рыхлый» конгломерат «кластеров роста», готовых к включению в модели развития западных стран.

Организационная автономность экономической системы обеспечивается за счет создания автокаталитического модуля (гиперцикла) взаимодействий Новосибирска, Тобольска и Красноярска и требует координирующей функции Москвы (см. модель 1):

■ 1-ый цикл: управляющий политико-военный центр (Москва) -международный финансово-инновационный центр (Новосибирск);

■ П-ой цикл: контролирующий инфраструктурный центр (Москва) -международный транспортно- логистический центр (Тобольск);

■ Щ-ий цикл: регулирующий центр (Москва) - ресурсно-энергетический комплекс (Красноярск).

Модель 1 Пространственная организация гиперцикла сложных взаимодействий

Образование финансово-инновационного метрополиса решает ряд стратегических задач России. Во-первых, обеспечивается эффективная пространственная организация и возможности для комплексного освоения Сибири и Дальнего Востока. Во-вторых, создание метрополиса за Уралом значимо с точки зрения геополитического могущества России и обеспечения дружественного нейтралитета с Китаем. В-третьих, формируются предпосылки к образованию Евразийского экономического региона в случае придания метрополису функций финансового центра ЕЭП. При этом финансовые взаимодействия в рамках ЕЭП могут быть дополнены сотрудничеством в сфере ТЭК (ресурсно-энергетический комплекс Красноярска). Формирование транспоргао-логистического центра (Тобольск) необходимо для обеспечения контроля обменной структуры региона (подавление эффекта высоких логистических издержек).

Флуктуации будут нарастать до тех пор, пока не установится «квазипериодическое состояние» системы, при этом компенсация флукгуаций достигается за счет исполь-

зования механизмов экспансии. Ключевыми условиями эффективной экспансионистской политики России (принцип экспансии) являются:

■ развитие программы «долгового сотрудничества» стран СНГ, включающей: создание долгового рынка СНГ; организацию частных займов на территории СНГ; компенсационные меры государственного поощрения для российских капиталовложений в страны СНГ; разработку эффективных вариантов погашения долга каждой из стран СНГ, в т. ч. реинвестиции в экономику должников на условиях раздела продукции; товарных поставок; сделок своп и др.;

■ создание системы трансграничных расчетов в рамках ЕЭП;

■ формирование фонда развития.

Установившееся «квазипериодическое состояние» системы может вновь стать неустойчивым при исчерпании устоявшихся форм системной связности. С вводом нового типа системной связности и восстановления эффективности «каналов связи» внутри системы произойдет изменение скорости потоков-процессов. В качестве нового типа системной связности можно предложить создание Евразийской коммуникационной оси в направлении «север-юг». Это позволяет, во-первых, сохранить континентальную систему России; во-вторых, обеспечить активное участие российского государства в Индоокеанском пространстве; в-третьих, «подтянуть» северную периферию до уровня центра по плотности населения и развитию инфраструктуры. Особую роль в решении этой проблемы имеет программа финансирования крупномасштабного инфраструктурного проекта (аналогичная программе финансирования проекта «Евротуннель»), суть которой состоит в подготовке выпуска российско-индийских долговых обязательств, каждое из которых состоит из двух облигаций: России и Индии, причем эти ценные бумаги не подлежат разделению и котируются совместно. Параллельно с подготовкой условий финансирования проекта необходимо будет решать вопросы, связанные со стратегическим «закреплением» России в Центральной и Средней Азии, используя экономические и дипломатические каналы влияния. В результате такой инновации сложные взаимодействия, возникшие к тому времени в системе (финансовые, транспортные и др.), будут играть конструктивную роль, обеспечивая ее самоорганизацию.

Особую роль в решении проблемы экспансии и привлечения заемных ресурсов играет пространственная архитектура модели трансформации экономики и экономи-

ческого роста и заложенный в ней принцип контроля над пространством посредством «замыкания кольца». Это позволяет значительно «понизить» уровень стратегического перенапряжения России при переходе к международной форме организации хозяйствования. Для этого, прежде всего, необходимо: 1) заключение стратегического союза с Индией (организация регулирования ключевой инфраструктуры мирового обмена, функцию которой выполняет Индоокеанский бассейн); 2) установления Россией конструктивного политического диалога с Турцией и Норвегией, обеспечивающего регулирование геополитических процессов в Европе.

Третья группа проблем, исследуемых в диссертации, связана с определением основных направлений геоэкономической стратегии внешних заимствований России, а также разработкой системы специальных подходов, приемов и методов выбора и принятия стратегических решений государства в области привлечения, аккумуляции и перераспределения мировых заемных ресурсов.

Правопреемство по впешпим долгам Советского Союза «политически» закрепило за Россией принадлежавший ранее СССР статус одного из главных мировых субъектов. Однако за этим не последовали геоэкономические изменения в статусе России, позволяющие влиять на привлечение и перераспределение мировых заемных ресурсов. Это привело страну в 1998 г. к цепи политических и экономических провалов и затяжному системному кризису, за которым стоит конкретная политическая проблема - отстранение России от участия в глобальной политике перераспределения ресурсов и мирового дохода. В основе решения этой проблемы лежит стратегическое моделирование, дающее способность предвидеть ситуацию, упредить и, в известном смысле, предопределить ход событий.

Для прогнозирования и предвидения тех изменений, которые будут происходить под воздействием глобализации и, соответственно, будут действительно релевантными для геоэкономической активности России, диссертантом предложена модель «Эволюция глобального комплекс-процесса» (см. модель 2). Исходной основой для построения модели явилось особое понимание глобализации. Диссертантом дано уточненное понятие, в котором глобализация предстает в виде глобального комплекс-процесса, создающего и трансформирующего взаимодействия и различные проявления власти и направленного на непрерывное воплощение и поддержание паттерна организации мирохозяйственной системы в качественно новые структуры.

Модель 2 ЭВОЛЮЦИЯ ГЛОБАЛЬНОГО КОМПЛЕКС-ПРОЦЕССА

ТИПОЛОГИЯ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ФАЗЫ ГЛОБАЛЬНОГО ЦИКЛА ТИП ЦИКЛА

Поверхностная глобализация1. Пространственно-временные параметры. - большая протяженность; - низкая интенсивность; - низкая скорость; - слабое воздействие. „ т . Крц^га^ионная (или античный цикл1): VIII в. до н. э - П в. н. э. (общая продолжитель-Ф83* ность около 1 ООО лет). Форма организации социально- экономической жизни общества: античный способ производства; полисная социально-политической организация и античная культура, как экономико-культурная доминанта, сосуществующая во времени с азиатским способом производства. Античный цикл включает: - волну дифференциации, совпадающую с "осевым временем" К. Яслерса (VHI -IV вв. до н. э.); , - волну интеграции - образование великих мировых империй античности (III в. до н. э. - П к, н. э.). «ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ» ГЛОБАЛЬНЫЙ ЦИКЛ (сетевой) ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБЩЕСТВО Фазы текгологического процесса' развития экономического общества: 1. Коныогационная фаза (формирующиеся системы глобального комплекса, например, бартерная система обмена, взаимодействуют я развиваются). 2. Фаза системных дифференциаций (взаимодействие систем развертывается по разным направлениям, сохраняя свой взаимодополняющий характер). 3. Фаза системной консолидации (достигается новая целостность глобального комплекса взаимодействующих систем). п я*

Пространственно-временные параметры: - большая протяженность; - низкая интенсивность; - низкая скорость; - сильное взаимодействие. >---- Системных лиЙ«Ье0Ш1ияцяй*я™грмнк1»тяыйтпгпП- ИТ -YTII ш п о fnfiiiM« прп. II фаза должительность около 1100 лет). Форма организации социально-экономической жизни общества: феодально-крепостнический (государсгеенно-крепосгический на Востоке и в России) способ производства, а также сословная социально-политическая организация и средневековая (церковная и светская) культура. Средневековый цикл включает: волну дифференциации, совпадающую с распадом античных империй, Великим переселением народов, образованием новых государств (с начала П1 в. н. э. до конца VII в. н. э.); | - волну интеграции - образование средневековых империй (с начала VIII в. до конца XIII в.).

Диффузная (Ъассеяивая! г^су^лтяпия'. Пространственно-временные параметры: - большая протяженность; - высокая интенсивность; - высокая скорость; - слабое воздействие. " - - Системней (цикл нового времени*): с начала XIV в. до середины XXI в. HIФ*38 Форма организации социально-экономической жизни общества: капиталистический способ производства, классовая социальная структура и культуры Нового н Новейшего времени. Цикл нового времени включает: т:;.-^ - волну дифференциации, совпадающую с эпохой Возрождения, Реформации, Великих географических открытий, Просвещения (с начала XIV в. до конца XVin в.); - волну интеграции, соответствующую развитию индустриального общества (XIX в. - XX в.)

Глубока» глобализация' Пространственно-временные параметры* - малая пмтаюиностъ: - высокая интенсивность; - сильное воздействие. "*АЦ"" Будуще? »реыя. 1 1 фаза Коныогационная фаза (цикл будущего времени): с 40-х гг. XXI в. ,г-\ - волна дифференциации. Формирование системы нерыночных мотиваций4 j 1. «ВЕРТИКАЛЬНЫЙ» J L ГЛОБАЛЬНЫЙ ЦИКЛ (иерархия) «ПОСТЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБЩЕСТВО»'

Составлено автором с использованием источников; ' Хедд Д., Гольдблатг Д, Макгрю Э, Перретон Дж. // Глобальные трансформации Полигика, экономика, культура. - М. 2004. -С. 25-31. ' ПантинВ. И. Циклы и волны глобальной истории /Глобализация в историческом измерении -М 2003. -С. 267 - 268. ' Богданов А А Тектология. Всеобщая организационная наука. - М. 1989; Огурцов А П. //Системный подход в современной науке - М. 2004. -С. 197. * Румянцева С. Ю. Длинные волны в экономике' многофакгорный анализ. - СПб. 2003. - С. 47-49. ' Иноземцев В. Л За пределами экономического общества. - М. 1998. -С. 176, 18

т

В модели обобщены и систематизированы закономерности процесса глобализации: современный глобальный цикл, обозначенный как «горизонтальный», представлен в виде трех эволюционных переходов на новые пространственно-временные уровни (фазы глобального цикла). Каждый переход в следующую фазу проявляется как нарушение существующего системного баланса между различными типами глобальных взаимодействий и протекает в виде организационного кризиса (макротрансформация). Предложенная модель отражает направленность эволюции, так как происходит смена одного исторического типа глобализации другим: поверхностной глобализации к расширяющейся, а затем ее переход к диффузной.

Сопоставление циклов и волн мирового развития различных систем показывает, что в настоящее время мир почти вплотную подошел к радикальному изменению мирового экономического и политического порядков (2005-2017 гг.). С точки зрения динамики формирования глобальных циклов этот период, как и последующая за ним революция мирового рынка (2017-2041 гг.), предваряют организационный кризис третьей фазы «горизонтального» глобального цикла. Сделан вывод о том, что эволюция глобализации подходит к совершенно новому этапу - переходу к «вертикальному» (иерархическому) циклу и глубокой глобализации. Проведенное исследование выявило основные черты глубокой глобализации: 1) возникновение структур, лимитированных своей протяженностью; 2) усиление глобальных взаимосвязей; 3) снижение интенсивности глобальных потоков; 4) становление совместного типа глобальных взаимодействий (международный контроль и регулирование передачи технологий и внедрения инноваций; международный контроль и аудит запасов энергоносителей; система глобального финансового правления и антикризисного мониторинга).

Предложенная модель позволяет снизить неопределенность при выборе и принятии стратегических решений. Так, основными факторами, влияющими иа выбор той или иной инициативы государства, являются характеристики диффузной глобализации (большая протяженность глобальных структур; высокая интенсивность глобальных взаимосвязей; высокая интенсивность глобальных потоков; доминирование конкурентного типа глобальных взаимодействий). Однако, в случае выбора и принятия стратегических решений (глубина прогнозирования 20-25 лет), факторами, влияющими на достижение цели, станут характеристики глубокой глобализации.

Нарушение системного баланса между доминирующим на современном этапе кон-

курентным типом глобальных взаимодействий (положительная обратная связь, дестабилизирующая систему) и формирующимся совместным типом (отрицательная обратная связь, придающая устойчивость) повлечет существенные изменения структуры мирохозяйственных связей. Это имеет особое значение при разработке геоэкономической стратегии внешних заимствований России, так как целенаправленные действия государства должны, прежде всего, отражать всю сложность организации принятия решений в системе мирохозяйственных связей. Поэтому одной из основных проблем на первом этапе стратегического моделирования является структуризация системы мирохозяйственных связей (см. схему 1).

Л== СТРУКТУРА СИСТЕМЫ МИРОХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ *

Интегративный механизм регулирования Системный ресурс регулирования

____________ СИСТЕМНЫЙ ЭЛЕМЕНТ II |_________,.

--------(положительный цикл) ,----~>-'>

активное регулирование ^ пассивное влияние

Модель глобальной „„, Глобальная

стратификации институционализация

организационные компоненты ) Тип глобальных взаимодействий Ю[==£> Глобальная инфраструктура

активное реп лирование =1 Н пассивное влияние

П Е Р В Ы й

э ш

Е Л

о н

...______ СИСТЕМНЫЙ ЭЛЕМЕНТ I '_________

, (отрицательный цикл) •

!____________а

* Составлено с использованием источников-1) Системный анализ и принятое решений: Словарь-справочнвк/Под ред В Н. Волковой, В. Н. Козлова. - М.. Высш. шк„ 2004 -С. 325-328, 450-453, 309-510, 603. (автор опирался на положения теории многоуровневых иерархических систем М Месаровича, Д Мако и И Такахара); 2) А. Б Бахур А. Б Концептуальные основы системного подхода и содержание современной инженерной практики// Системный подход в современной науке. - М.. Прогресс-Традиция, 2004. -С. 114-118 (использована предложенная общая структурная схема системы), 2) Хедд Д, Гольдблатг Д, Макгрю Э, Перратон Дат Глобальные трансформации: Политика, экономика, культура. - М,- Прахсис. 2004. - С. 22-25 (использованы организационные параметры глобализации).

Целостное представление об организации принятия решений в системе мирохозяйственных связей дает разработанная автором модель «Организационная иерархия глобального правления» (см. модель 3), в которой выделены два основных уровня сложности принимаемых решений:

• долгосрочное перераспределение мировых ресурсов и дохода с помощью

установления устойчивого контроля за источником мирового кредита; ■ глобальное планирование и координация глобальных взаимодействий.

Вся система представлена в виде относительно независимых, взаимодействующих между собой подсистем (тип глобальных взаимодействий, глобальная институцио-ализапия и глобальная инфраструктура). Иерархическое расположение подсистем (многоэшелонная структура) определяется тем, что все они находятся под влиянием финансово-идеологической надстройки. При этом подсистемы имеют определенную свободу действий как в принятии решений, так и при выборе целей. Основная функция финансово-идеологической надстройки ориентирована на устойчивое развитие всей системы (координация целей и разрешение возможных конфликтов различных подсистем). При этом особенность координации (глобальная стратификация) состоит в том, что чем выше статус той или иной финансово-идеологической группы, входящей в надстройку, тем шире ее полномочия и влияние, и тем меньшее количество других групп обладает аналогичными полномочиями и влиянием. Графически глобальную стратификацию можно представить в виде усеченной пирамиды, образованной двумя иерархически упорядоченными «платформами» с гипотетической вершиной - глобальной пропорцией регулирования. Первая «платформа» - базовая, образована пропорциями: товарно-денежной, факторной, распределения и накопления; вторая - информационно-функциональная - включает пропорции: обмена, аккумуляции, перераспределения, планирования. При этом если для стран первой «платформы» характерны быстрые процессы обмена и модель развития техносферы, то для стран второй «платформы» - более медленные процессы развития. Поэтому модель развития техносферы становится неактуальной: наращивание ресурсных вложений в нее ведет к уменьшению стратегической отдачи (возвратности вложенных ресурсов) и существенному замедлению темпов экономического роста. Это обусловлено: 1) уменьшением потенциала модели, необходимого для перехода общества в следующую эволюционную стадию; 2) качественным усложнением процессов глобализации; 3) потерей устойчивости развития в результате нарушения баланса сил в мировой системе.

В силу всех этих причин Россия заинтересована в реализации новой модели развития, обеспечивающей повышение доли участия государства в глобальной политике перераспределения мировых ресурсов и координации глобальных взаимодействий. Поиск

Модель 3

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ИЕРАРХИЯ ГЛОБАЛЬНОГО ПРАВЛЕНИЯ

СОЦИАЛЬНО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

h

БАЗОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МЕХАНИЗМЫ

ФОРМА ПРАВЛЕНИЯ ГИНФОРМ АIГИОННО-Г ГТОК А ПИСТКАЯ >

1. ФИНАНСОВО-ИДЕОЛОГИЧЕСКАЯ НАДСТРОЙКА (модель глобальной стратификации)

2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КОММУНИКАЦИИ И ТРАНСГРАНИЧНЫЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

ГЛОБАЛЬНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И КООРДИНАЦИЯ

Тип глобального взаимодействия

ГЛОБАЛЬНАЯ ННСТИТУЦИОНАЛИЗАЦИЯ

I___

Международный контроль и регулирование передачи технологий и внедрения инноваций

Система глобального финансового менеджмента

компоненты менеджмента: антикризисный менеджмент,

менеджмент валютного курса,

менеджмент доходов; регулирование ликвидности рынха капитала.

Международный контроль

наудит запасов природных ресурсов

ВТО Специализированные учреждения ООН

v -- ч - -v " л*- ' v : 6

Международна» целевая группа- DOT Force 0-8 МВФ Всемирный банк

I \

0ЭСР Глобальная налоговая сеть

1

Форум по проблемам финансовой стабильности

\

Фооум по пообаемам сувеоенных долгов

Базель-Н CLS-Bank Глобальные фирмы

\ v

Международное энергетическое агентство

ИЗДЕРЖКИ ГЛОБАЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Л

>

J

J

3. МИРОВЫЕ РЕСУРСЫ И ДОХОД

ДОЛГОСРОЧНОЕ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ

u

-г

Глобальна* инфраструктура

Контроль будущих конфликтов (миротворческие и резервные вооруженные силы ООН; Международный уголовный суд; военные альянсы и т.д.)

V

Контроль ияфпртпипчных и коммуникационных обменов (Глобальная информационная сеть Grid; электронные правительства; Интернет, системы электронного шпионажа; объединенные базы данных; международные транспортные коридоры и пути транспортировки нефти на мировой рынок и др.)

I

ЛЕГИТИМНОСТЬ ГЛОБАЛЬНЫХ РЕГУЛЯТОРОВ

НАЦИОНАЛЬНЫЕ ГОСУДАРСТВА

Г

ВНУТРЕННЕЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ

РА СП РЕДЕЛ ЯЕМЫЕ

МИРОВЫЕ РЕСУРСЫ И ДОХОД

t_

J

1

/

Рентные платежи, платежи по займам и др.

КОНТРОЛЬ ЗА КРЕДИТОМ «ПОСЛЕДНВЙ ИНСТАНЦИИ»

и выбор такой модели (алгоритма) может быть проведен на основе теории конструирования (общей теории поиска способов превращения объективно существующей ситуации в другую, более приемлемую). Синтез алгоритма развития включает: 1) определение функций, которые должны быть выполнены и способы их выполнения; 2) выбор алгоритма, в рамках которого можно совместно выполнить несколько функций.

В качестве основных функций, которые должны быть выполнены, можно выделить: 1) инновационное преобразование пространства; 2) регулирование процесса развития; 3) упреждающее глобальное регулирование; 4) упорядочение пространства. При решении проблемы выбора алгоритма, в рамках которого наилучшим образом будут реализованы основные функции, автором предложен метод код-программ. Суть этого метода состоит в том, что каждая код-программа представлена в виде набора трех функций в определенной последовательности. В результате, система принятия стратегических решений государства содержит два уровня сложности: на первом уровне происходит выбор функций методом код-программ; на втором - выполнение каждой функции специально подобранным способом, но без утраты замысла принятого решения. В диссертации подробно рассмотрены способы выполнения каждой функции.

Способом выполнения функции «инновационное преобразование пространства» может стать ввод нового вида деятельности (например, создание инновационно-финансового метрополиса). Для расширения и стабилизации этого вида деятельности государству необходима структурно-демографическая инициатива, основными целями которой станут: 1) введение контроля за ключевой инфраструктурой обмена (банковской сферой, транспортными коридорами; нефте- и газопроводами), препятствующего смене российской юрисдикции стратегическими компаниями; 2) изменение с негативного на положительный тренда развития регионов Сибири и Дальнего Востока, особую роль в котором играет организация процессов демографической подвижки.

Способом выполнения функции «упреждающее глобальное регулирование» может стать реализация двух инициатив: военно-технологической и экологической. Это предполагает перехват в мировом масштабе технологической инициативы и стимулирование экономического роста за счет увеличения военных расходов. При этом эффективность политики может быть достигнута за счет приближенности технологического потенциала ВПК к нуждам народного хозяйства (автономные инвестиции) и проведения структурной политики государства (стимулирующие инвестиции). Необходи-

мосгь в экологической инициативе вызвана тем, что изменение климата обостряет конфликт за природные ресурсы, а Россия является одним из потенциальных объектов агрессии. Для выхода на мировые рынки капитала российские компании обязаны будут соответствовать международным стандартам (например, ISO 14001), предъявляющим жесткие требования к качеству экологического менеджмента. Несоблюдение стандартов чревато не столько закрытием для российских компаний европейских рынков сбыта, сколько наступлением «экологического дефолта». Инициатива включает проведение экологической экспертизы документов компаний, выходящих на мировые рынки капитала; выработку национального стандарта оценки воздействия на окружающую среду, учитывающего энергоемкость производства в России; подготовку проектов с участием государства (предоставление кредитов, гарантий) и др.

Выполнение функции «регулирование процесса развития» может быть обеспечено за счет достижения структурной устойчивости экономических границ, очерчивающих сферу экономических интересов и зон влияния того или иного государства. Такая возможность у России может появиться в результате инвестиций в транспортную инфраструктуру для образования Евразийской коммуникационной оси.

Функция «упорядочение пространства» предполагает изменение геоэкономической конфигурация взаимоотношений мировой системы Изменение геоэкономического статуса России (ядро, полупериферия, периферия) зависит от: 1) формирования «системного ядра» на границах взаимодействия российского пространства с множеством других: индийским (политическое, информационное); украинским (экономическое, информационное); белорусским (политическое, экономическое); казахстанским (экономическое); норвежским (политическое); турецким (политическое); 2) выработки политической программы с чертами идеологии, обеспечивающей переход от техносферы (модель развития: «технологическая пирамида) к интеллектуальному обществу («ноосфере») на основе модели развития: «интеллектуальная пирамида».

Совокупность рассмотренных задач представляет собой теоретическое обобщение и решение актуальной научной проблемы, имеющей народохозяйственное значение, а именно: достижение стабильного экономического роста на основе поэтапного изменения геоэкономического статуса России с использованием процессов привлечения, аккумуляции и перераспределения мировых заемных ресурсов.

В заключении диссертации изложены выводы, вытекающие из исследования.

Основное содержание работы отражено в двух публикациях общим объемом 1,2 п. л.:

1. Мигунова О. И. Стратегические приоритеты России на внешнем рынке долговых обязательств//Апалитический банковский журнал. -М. 2003.-№11. (1 п. л.).

2. Мигунова О. И. Роль внешних заимствований в осуществлении инвестиционной политики//Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. - М.: Финансы и статистика. 2004. -С.180-186. (0,2 п. л.).

Напечатано с готового оригинал-макета

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 14.09.2003 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печл. 1,5 Тираж 100 экз. Заказ 545. Тел. 939-3890. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, 627 к

t

J

РНБ Русский фонд

2006-4 17526

* 19842

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мигунова, Ольга Ивановна

Введение.

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИИ ВНЕШИИХ ЗАИМСТВОВАНИЙ РОССИИ.

1.1. Динамика и итоги развития международных кредитных отношений России (СССР).

1.2. Базовые принципы стратегии внешних заимствований России.

1.3. Формирование концепции регулирования внешних корпоративных заимствований России.

ГЛАВА 2. ВНЕШНИЕ ЗАИМСТВОВАНИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ В СИСТЕМЕ

ЭКОНОМИЧЕСКИХ ТРАНСФОРМАЦИЙ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ.

2.1. Теоретический анализ экономических трансформаций: факторы, направленность и ресурсные затраты.

2.2. Внешние заемные ресурсы и их распределение в модели трансформации экономики и экономического роста России.

ГЛАВА 3. ГЕОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТРАТЕГИЯ ВНЕШНИХ ЗАИМСТВОВАНИЙ

СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ.

3.1. Эволюционные закономерности глобализации как совокупность факторов, снижающих неопределенность при выборе стратегических решений.

3.2. Структура мирохозяйственных связей как объективный ограничитель возможностей формирования геоэкономической стратегии внешних заимствований России.

3.3. Геоэкономическая стратегия внешних заимствований современной России: алгоритм и процедура выбора стратегических решений государства.

Залюченис.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Стратегия внешних заимствований и ее роль в обеспечении устойчивого экономического роста России"

Актуальность темы. Стратегия внешних заимствований России как геоэкономическая программа действий государства занимает особое место в экономической политике России. Достижение внешнеполитических целей регионального и мирового могущества и паращи-вание экономической мощи России на основе привлечения заемных ресурсов, их аккумуляции и перераспределения представляет значительный научный и практический интерес. В условиях глобализации выработка стратегии внешних заимствований необходима для участия страны в формирующейся структуре глобального правления. Поэтому исследование комплекса теоретических и прикладных проблем стратегии внешних заимствований — одна из актуальных и наиболее сложных задач российской экономической науки. % Как правило, внешние займы предназначены для кредитования инвестиционных проектов.

Однако, при их использовании возрастает государственная и корпоративная внешняя задолженность. Погашение долговых обязательств за счет новых займов замедляет инвестиционный процесс и создает экономические и социальные трудности для государства и корпораций. Опасность структурного кризиса неплатежеспособности заставляет искать новые способы и формы преодоления макроэкономической неустойчивости. Исследование этой проблемы в рамках стратегии внешних заимствований выдвигает целый ряд задач, решение которых способствует формированию в России инвестиционной модели рыночного типа.

Структурным следствием глобализации является переход к международной форме организации хозяйствования. Геоэкономическая активность России на этом направлении £ привела к образованию Единого экономического пространства с Украиной, Белоруссией и

Казахстаном. Однако, ряд актуальных проблем, касающихся структурной перестройки воспроизводственного процесса, остается неисследованным, в частности, проблема привлечения заемных ресурсов, необходимых для преобразовательных процессов. Поэтому возрастает значение стратегии внешних заимствований как системы крупномасштабных решений в области трансформации экономики.

В современной экономической литературе рассматриваются различные аспекты внешних заимствований, исследуются потребности стран во внешних займах, а также их способности осуществлять платежи по обслуживанию внешнего долга. Однако, эти работы ограничиваются в основном текущей кредитной политикой и не решают стратегических задач внешних заимствований, которые в условиях глобализации приобретают особую Ф значимость и новые черты. На сегодня еще недостаточно разработана проблема введения в мировую практику механизма реструктуризации суверенного долга. Неизученными остаются проблемы участия России в глобальной финансовой деятельности применительно к новым институциональным условиям. В имеющихся публикациях отсутствуют комплексные научно-теоретические и практические разработки этой проблемы.

В этой связи актуальность исследования обусловлена необходимостью выдвижения базовых принципов стратегии внешних заимствований России; раскрытия ее основных направлений и проблем; разработки способов и механизмов достижения стабильного экономического роста за счет заемных ресурсов.

Цель и задачи исследования данной работы. Цель исследования заключается в раскрытии основных направлений и проблем стратегии внешних заимствований России. Поставленная цель определила следующие основные задачи исследования: сформулировать и обосновать базовые принципы стратегии внешних заимствований России; на концептуальном уровне разработать основы регулирования внешних корпоративных заимствований России; раскрыть роль заемных ресурсов в процессе структурной перестройки экономики и достижения стабильного экономического роста; обобщить закономерности процесса глобализации, релевантные для геоэкономической активности России на мировом рынке капиталов; разработать теоретические основы геоэкономической стратегии внешних заимствований России.

Объектом исследования является комплекс экономических отношений, определяющих стратегию внешних заимствований России. «

Ф Предметом исследования является процесс выбора и принятия стратегических решений государства по привлечению, аккумуляции и перераспределению заемных ресурсов с мирового рынка ссудных капиталов в целях достижения устойчивого экономического роста России.

Методологическая и теоретическая основы исследования. Исследование построено на изучении геоэкономической активности России на мировых рынках капитала в зависимости от изменении структуры мирохозяйственных связей (диалектический метод). При разработке темы применены системный, исторический, геоэкономический, социогенетический (закономерности динамики социально-экономических систем) подходы, моделирование, номографический подход Н. Д. Кондратьева; методы количественного и статистического анализа; графический метод.

Ф При написании диссертации использованы научные труды ведущих экономистов и специалистов в области международных экономических и валютно-кредитпых отношений. В их числе следующие авторы: С. А. Былипяк, Л. Н. Красавина, О. В. Карелин, И. Н.

Платонова, В. К. Поспелов, В. В. Симонов, Б. М. Смнтиеико, Д. М. Смыслов, Б. Л. Хсйфец и др. Использованы также труды зарубежных авторов: Р. Манделла, Дж. 10. Стиглица, П. Кругмана, Дж. Тобнпа и др.

Теоретическими источниками исследования стали труды по теории организации и самоорганизации таких ученых, как: Л. Б. Бахур, Л. Л. Богданов, Л. П. Огурцов, В. В. Попков, И. Пригожин, И. Стенгерс и др. В качестве методологической базы исследования использованы труды: Н. X. Вафиной, Л. Г. Грязновой, 11. Н. Думной, Г. Ю. Ивлевой, М. Л. Пивоваровой, С. 10. Румянцевой, Г. Саймона и др. При исследовании теоретических аспектов глобализации и геоэкономических проблем России проанализированы взгляды, содержащиеся в работах Д. Хелда, Д. Гольдблатта, Э. Макгрю, Дж. Перратоиа, В. И. Паптипа, А. А. Изгарской, Э. Г. Кочетова, Н. С. Розова и др.

Исследование построено на изучении и обобщении документов, обзоров, статистических публикаций международных организаций, российских и международных нормативно-правовых актов, материалов парламентских слушаний в СФ РФ.

Диссертация по своему основному содержанию соответствует п. 1, п. 20 Паспорта специальностей ВАК 08.00.14 - «Мировая экономика» и п. 2.8, п. 9.5 Паспорта специальностей ВАК 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная иоптил исследования заключается в следующем:

По п. 1 и п. 20 Паспорта специальностей ВАК 08.00.14-«Мировая экономика»: сформулированы и обоснованы базовые принципы стратегии внешних заимствований России (целесообразности; инициативы; безопасности; экспансии; эффективности; внезапности; концентрации усилий; взаимодействия); обобщены и систематизированы закономерности циклично-волновой динамики глобализации (эволюционные переходы на новые пространственно-временные уровни — фазы глобального цикла, проявляющиеся как нарушения существующего системного баланса и протекающие в виде организационного кризиса); выявлены новые черты и показана направленность ее эволюции (смена одного исторического тина глобализации другим); разработаны теоретические основы геоэкопомической стратегии внешних заимствований России (предложен алгоритм и процедура выбора стратегических решений государства).

По п. 2.8 и п. 9.5 Паспорта специальностей ВАК 08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит": предложена модель трансформации экономики и экономического роста на основе привлечения и аккумуляции заемных ресурсов; раскрыты се содержание и архитектура; разработаны концептуальные основы регулирования внешних корпоративных заимствовании в Российской Федерации.

Теоретическая и практическая значимость межлпепнмлпиариого исследовании основана па предложенной и обоснованной системе специальных подходов, приемов и методов выбора и принятия стратегических решений государства в области привлечения, аккумуляции и перераспределения мировых заемных ресурсов с целыо достижения устойчивого экономического роста России: разработана модель «Эволюция глобального комплекс-процесса» для определения градиента развития (направление самоорганизации) мирохозяйственной системы; дана характеристика системы мирохозяйственных связей в рамках трех концептуальных измерений: паттерна (организационная иерархия глобального правления рассмотрена в ф контексте двух базовых организационных механизмов: форма правления и социальнополитической организации); структуры, в которую воплощен паттерн (предложена структура системы мирохозяйственных связей); процесса, являющегося связующим звеном между паттерном и структурой (рассмотрены две стадии глобального комплекс-процесса); обоснован цикличный механизм возникновения экономических трансформаций для вывода системы на путь устойчивого экономического роста, в основе которого лежат процессы привлечения и аккумуляции заемных ресурсов (представлен в схемах: «Трансформационный цикл»; «Механизм возникновения качественно повой структуры» и в модели «Структура социогенетнческой устойчивости»);

1 структурирована система мирохозяйственных связей, что позволило предложить таблицу комплементарпостн структуры системы мирохозяйственных связен структуре целенаправленных действий, преобразующих мирохозяйственные связи: инновационное преобразование пространства; упреждающее глобальное регулирование; регулирование процесса развития; упорядоченность пространства; решена задача синтеза (композиции) искусственной системы - программы гео-экономнческих преобразований: определены выполняемые функции; предложен алгоритм, в рамках которого можно совместно выполнить несколько функций и определены способы выполнения каждой функции.

Выводы и предложения, сформулированные в диссертации, могут быть использованы законодательными и исполнительными органами государственной власти РФ при разработке стратегических основ государственной экономической политики.

Практическую значимость при организации управления государственным долгом России имеют следующие, представленные в работе, проекты автора: формирование инвестиционной модели рыночного типа в России; бизнес-план "Долгосрочная финансовая инициатива"; разрешительно-уведомительный порядок доступа корпоративных заемщиков на мировые рынки капитала; системы стратегического планирования и управления государственным долгом.

При реализации заемных инициатив России на мировых рынках капитала практическую значимость имеют предложенные автором параметры и условия обращения золото-индексироваппых облигаций.

Апробация п внедрение результатов исследовании. Исследование проведено в рамках темы «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке», разрабатываемой Финансовой академией при Правительстве РФ.

Основные положения и научные результаты, полученные в ходе исследования, были представлены автором в докладах и выступлениях па парламентских слушаниях в ФС РФ, семинарах и Круглых столах. Среди них: Парламентские слушания "Концепция и механизм разрешения проблемы неплатежей между хозяйствующими субъектами России и странами СНГ" в Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации (г. Москва, декабрь 2001 г.); Круглый стол "Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики" (Финансовая Академия при Правительстве РФ, г. Москва, 2001 г.); Парламентские слушания "Рынок федеральных, субфедеральных и муниципальных заимствований и экономический рост. Проблемы формирования эффективной государственной политики в области государственного долга" в Совете Федерации Федерального Собрания Российской Федерации (г. Москва, апрель 2003 г.).

Ряд основных положений диссертации используется в практической работе Счетной палаты Российской Федерации при проведении контрольно-аналитических мероприятий по мониторингу внешней задолженности Российской Федерации.

Материалы диссертации в части проблем, связанных с государственной экономической безопасностью и системой внешних заимствований Российской Федерации, использовались при анализе проектировок государственного бюджета Российской Федерации на 2005 и 2006 годы и в законопроектной деятельности по бюджетному процессу в Совете Федерации Федерального Собрания Российской Федерации.

Публикации. Основное содержание диссертации отражено в двух публикациях автора общим объемом 1,2 п. л.

Структура диссертации обусловлена ее целыо и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Объем работы 147 страниц основного текста, 11 таблиц, 18 схем, 5 моделей, 1 бизнес-план.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Мигунова, Ольга Ивановна

Табл.3 ИНВЕСТИЦИОННОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ О НАПРАВЛЕНИЯХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ ЗАИМСТВОВАНИИ Аналитически-прогнозная часть:

II. Экономическая целесообразность

Краткосрочные и среднесрочные прогнозы экономического развития государства

Мониторинг потоков краткосрочного спекулятивного капитала: анализ стратегии к мотивации иностранных ТНК; мониторинг деятельности крупных инвесторов.

• Анализ состояния мирового рынка капитала: процентных ставок и валютных курсов; оценка кредитных рисков, влияющих на кратко- и долгосрочные тенденции их развития: построение ситуационных моделей при различной структуре кредитного портфеля страны; учет коньюнктуры рынка.

Оценка потребности России в инвестициях на текущий отчетный период. Определение стратегических потребностей и задач: диверсификация источников финансирования; рефинансирование накопленного долга; приведение в соответствие сроков выплат по активам и обязательствам: определение базовой процентной ставки для будущих 'займов: закладка основ под выполнение требований по долгосрочному финансированию.

V. Система контроля и правового обеспечения:

Процедура принятия правительственных решений по привлечению займов.

Целевое использование заемных средств для развития производства.

Механизм осуществления совместного контроля со стороны исполнительной н законодательной ветвей власти за использованием заимствований.

Процедуры регулярной оценки результатов заимствования.

Методы оценки эффективности займов.

Законодатель но-правовые нормы, определяющие порядок привлечения и использования внешних заимствований. использования заемных средств:

Определение основных направлений вложения заемных средств, их объемов, форм.

• Инвентаризация полученных кредитов и корректировка их освоения,

Система отбора инвестиционных проектов.

Система страхования рисков невозврата активов.

• Перечень быстроокупаемых проектов.

• Выделение внутренних источников роста экономики, как основы гарантий платежеспособности страны в средне- и долгосрочной перспективе.

Выделение приоритетных отраслей для финансирования, в т.ч. целевых федеральных программ.

• Рассмотрение вопросов финансирования операций за ем но-кредитной политики. Отраслевое и региональное планирование направлений использования займов: инвестиционное районирование территории России.

• Рассмотрение вопросов регулирования инвестиций в стратегические сектора экономики.

Рассмотрение вопросов обеспечения финансирования крупномасштабных проектов с использованием лизинга и консорциумов банков, участия корпоративных структур в совместном инвестировании.

И). Моделирование структуры новых внешних заимствований

Определение и обоснование пределов заимствований. сочетание внешних и внутренних заимствований. возможности пересмотра предела заимствований,

Построение оптимальной структуры заимствований (структура заимствования по срокам, расчетные графики платежей на основе макроэкономических расчетов, равномерность платежей и т. д.).

Принятие решений па основе неполной информации может негативным образом сказаться на качестве государственного управления па разных уровнях федеративного государства.

Поэтому ориентация в перспективе па отказ от системы подведомственных учреждений соответствующего профиля и содействие формированию в России национального рынка ипформационпо-аналнтичсских услуг, где государство (в лице федеральных органов исполнительной власти) будет выступать только в качестве основного заказчика1, представляется изначально неправильной. Глобальная экономика - это чрезвычайно жесткая система, где информация является стратегическим ресурсом, обеспечивающим конкурентное превосходство, и утрата государством даже незначительных функций но сбору информации может нанести урон национальной безопасности. Особое беспокойство вызывает предложение создания «электронного правительства». Современные информационные технологии не защищают от кибернетических атак, в связи с чем создание «электронного правительства» разумнее отложить до момента внедрения качественно новых технологий, позволяющих сохранять информацию без потери управляемости. С учетом интересов безопасности страны формирование информационно-аналитической базы необходимо поручить государственной структуре, причем сама база должна иметь локальный характер.

Информационным источником подобной базы могли бы служить исходные данные предварительно доработанных форм федерального статистического наблюдения для расчета добавленной стоимости, а также данные баланса экономического оборота, показывающего экономические ресурсы предприятия и их использование. Обработка полученных данных может быть произведена с помощью экспресс-анализа с использованием .методологии СНС2.

Ф Структурирование и аналитическая обработка в динамике полученных данных по степени чистого заимствования (пли чистого кредитования) по отдельным группам (предприятиям, отраслям, регионам) позволит представить четкую картину распределения заемных потоков капитала на территории России, создав тем самым необходимую информационно-аналитическую базу для принятия государственных решений в области внешних заимствований. На основе этой информации можно судить о том, насколько стабильны потоки капитала в том, или ином регионе, необходимы ли государственные инвестиции в ту, или иную отрасль. С учетом того, что СНС имеет значимость международного стандарта в оценке основных показателей экономического развития страны, мониторинг заемных потоков капитала с помощью методологии СНС даст государству один из важнейших инструментов государственного регулирования макроэкономических процессов. Насущные задачи реформы аппарата испо.шше.иной власти. Доклад Высшей школы жономики // Коммерсантъ. - 2004. -№ 25, -С. 20.

2 Абрютина М. С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. - М. 2003.

2.2.6. Формирование рейтинговой культуры России (принцип внезапности).

Основу долговой стратегии развитых стран составляют внезапные и неожиданные действия, ослабляющие конкурентоспособность других государств (спекулятивные атаки на экономики развивающихся стран с высоким уровнем краткосрочной задолженности в сочетании с требованием МВФ в этих условиях повысить уровень процентных ставок, сократить государственные расходы, увеличить открытость экономики; понижение суверенного рейтинга страны в условиях финансового кризиса, что дестабилизирует ситуацию с платежным балансом этой страны и т. д.)- Элемент неожиданности в современных условиях более важен, чем когда-либо раньше. Применительно к долговым стратегиям развитых стран либерализация рынка капитала сделала развивающиеся страны зависимыми не столько от иррациональной склонности инвесторов к преувеличениям и пессимизму, сколько от рациональных мотивов развитых стран.

Использование фактора внезапности заключается в изменении сложившихся правил принятия портфельных решений под влиянием настроя инвесторов, политических новостей, снижения суверенного рейтинга, а также в достижении важного результата - разрушении идеологии конкурентов, прежде всего, в части «еамоисполпяющегося» характера долговых кризисов. Поэтому развитие рейтинговой культуры является одним из элементов экономической политики развитых государств. В связи с усиливающейся финансовой глобализацией и формированием крупных многонациональных корпораций рейтинговая деятельность становится одним из эффективных инструментов экономической экспансии, так как затрагивает вопросы формирования репутации компаний. Ряд стран (США, Германия) напрямую увязывают вопросы развития собственной рейтинговой культуры с интересами обеспечения национальной безопасности и возможностями распространения экономического влияния па другие страны. По результам исследования, проведенного Fitch—IBCA, установлено, что до 80 % мировых потоков заемных капиталов так, или иначе, охватываются рейтингами, присваиваемыми агентствами. Развитие рейтинговой культуры поощряется и со стороны международных институтов: МВФ, Мирового банка, Asia-Pacific, Economic Cooperation, Asien Development Bank. В настоящее время в мире функционирует более 100 рейтинговых агентств, из которых глобальных - единицы.

В мировой практике можно выделить два направления развития рейтинговой деятельности: глобальное и локальное. Охарактеризуем каждое из направлений.

Глобальное направление. Для него характерны: сильная монополизация глобальной рейтинговой деятельности и, как следствие, отсутствие необходимого конкурентного давления на рынке рейтинговых услуг; существенное занижение рейтингов (в особенности часто занижены рейтинги национальных банков); единая методология, как правило, лежащая в основе всех рейтингов глобального агентства и распространяемая па все без исключения рейтипгуемые страны без учета национальных особенностей; цена рейтинговых услуг глобального агентства является неприемлемой для среднего бизнеса и может достигать 100 тыс. S США; отсутствие, как правило, в практике глобальных рейтинговых агентств сопровождения рейтинга.

Риски существующей глобальной рейтинговой системы выражаются в конфликте интересов между глобальными рейтинговыми агентствами и национальными государствами, в основе которого лежат: а) отсутствие межгосударственного антимонопольного регулирования глобальной рейтинговой деятельности; б) зависимость присвоения суверенных рейтингов (своеобразного знака качества «репутации государства») от экономических интересов США, так как основные глобальные рейтинговые агентства S&P и Moody's имеют юрисдикцию США и регулируются специальным органом федеральной власти США: National Recognized Statical and Rating Organisation; в) угрозы экономической безопасности государств, связанные с занижением рейтингов национальных финансовых систем.

Локальное направление. Для этого направления характерны: зависимость деятельности локальных агентств от доверия национальных эмитентов и инвесторов и, как следствие, выставление объективных рейтингов; корректный учет особенностей национального делового оборота при выработке методологии рейтинга; доступность цеп па рейтинговые услуги для среднего бизнеса; регулирование деятельности локальных агентств со стороны национальных государственных органов; развитие межгосударственного сотрудничества агентств, направленное на признание локального рейтинга в качестве стандартного инструмента оценки риска; сопровождение рейтинга и оказание сопутствующих консалтинговых услуг.

Локальная рейтинговая деятельность преимущественно распространена в двух регионах: европейском и азиатском.

Европейский регион. Активное развитие рейтинговая деятельность получила в Германии (в 1997 г. образовано около 15 национальных рейтинговых агентств). В последующие годы наблюдался рост количества агентств и экспансия в страны Европейского Союза. Стоимость европейского рейтинга для среднего бизнеса относительно невелика и составляет от 3 до 45 tlic. евро (более высокий уровень цен сопряжен с сопутствующими консалтинговыми услугами). Учитывая существующие темны развития рейтинговой деятельности в ЕС, возможно через несколько лет будет создана единая европейская рейтинговая система, позиции которой могут быть значительно укреплены за счет: введения в 2007 г. более чем в 100 странах мира базельских стандартов (Базель-П), предполагающих зависимость резервных отчислений от кредитного риска заемщика, определяемого рейтингом (т.е. размер собственных средств банка будет поставлен в зависимость от рейтинга, присваиваемого каждому заемщику); " усиления контроля за деятельностью глобальных рейтинговых агентств (в феврале 2004 г. Европейский парламент на своем заседании указал на необходимость введения такого контроля, призванного не допустить доминирования американских рейтинговых агентств на европейском рынке).

Азиатский регион. Локальная рейтинговая деятельность осуществляется в рамках Азиатского форума рейтинговых агентств (AFCRA) и инициативы Азиатской ассоциации банков по ограничению доступа глобальных агентств па национальный рынок. Большинство азиатских рейтинговых агентств было учреждено по инициативе государственных регулирующих органов. Однако, дальнейшее развитие рейтинговой деятельности Азиатского региона связано с определенными трудностями: более 1/3 учрежденных национальных агентств уже куплено S&P или Moody's.

Анализируя сложившуюся на мировом рынке рейтинговых услуг ситуацию, можно сделать вывод о том, что развивать собственную рейтинговую культуру России придется в условиях жесткой конкуренции как со стороны глобальных, так и со стороны локальных (европейских или азиатских) рейтинговых агентств.

В современных условиях припципу внезапности развитых стран Россия может противопоставить постоянную деятельность долговых «разведывательных» учреждений, способных оценить ожидания государств-конкурентов и, использовав элемент неожиданности, парализовать их дестабилизирующую деятельность (например, действия иностранных инвестиционных и хедж-фондов, использующих агрессивные стратегии на развивающихся рынках, сказались на последующем развитии кризисов в этих странах). Поэтому создание Национальной рейтинговой системы, а также поощрение государством развития единой сети Национальных рейтинговых агентств, кредитных бюро следует считать стратегическим фактором повышения конкурентного статуса страны. Это особенно важно в сиете создания в Европейском Союзе единого бюро кредитных историй. Так. 10.02.2003 г. был подписан меморандум между кредитными бюро семи стран Европы и всеми центральными банками ЕС, включая ЕЦБ, участники которого договорились обмениваться всей имеющейся в их распоряжении информацией. Эго значительно облегчило работу надзорных и контрольных органов ЕС - информация о заемщиках стала доступна всем странам ЕС. * Создание единой национальной базы данных по заемщикам, а в перспективе - общей базы данных стран-участниц ЕЭП: России, Украины, Беларуси и Казахстана - важно не только в плане более тесной финансовой интеграции стран-участинц, но и для обеспечения их обшей финансово-экономической безопасности и вывода на новый уровень расчетов, операций взаимного кредитования, а также в целях решения проблемы неплатежей субъектов хозяйствования. Поэтому необходимо взвешенное решение на законодательном уровне вопроса допуска кредитных бюро с иностранной юрисдикцией на российский рынок услуг для сбора информации о заемщиках, поскольку кредитная история содержит сведения личного характера и в ряде стран может продаваться и без согласия заинтересованного лица. Особого Ф внимания, по мнению автора, также заслуживают вопросы покупки нерезидентами российских кредитных бюро или рейтинговых агентств.

Необходимо отметить, что сбор и использование нерезидентами информации о российских заемщиках, а также возможность изменения международными рейтинговыми агентствами странового и корпоративных российских рейтингов могут стать, прежде всего, действенным инструментом политического влияния па Россию. Нельзя исключить возможность «недобросовестного поведения» международных рейтинговых агентств и кредитных бюро, в результате которого российское государство будет не в состоянии защитить интересы национальных корпораций и российских граждан. Скандалы, связанные с банкротством и финансовыми махинациями крупнейших западных структур, свидетельствуют о том, что вероятность ^ занижения рейтингов в целях устранения нежелательных российских конкурентов существует, и кроме того, нельзя исключать из внимания промышленный шпионаж (решение о присвоении рейтинга принимается на основе предоставления документации, в т.ч. носящей конфидеицнальиый характер).

В ближайшие три-четыре года порядка 20-30 тысяч российских компаний будут заинтересованы в получении локального рейтинга. Это говорит о том, что созданы предпосылки к формированию нового и достаточно значительного по объему рынка услуг, имеющего стратегическое значение для государства. Рейтинговые услуги оказывают огромное влияние па потоки капитала внутри страны и формирование внутреннего и частично внешнего репу-тационного капитала национальных компаний. Репутационный капитал компаний в будущем будет составлять до 1/3 «внешнеторговой позиции» страны, наравне с внешнеторговым обо-^ ротом. Поэтому решение вопроса о правилах допуска иностранных рейтинговых агентств имеет исключительное значение для будущей конкурентоспособности государства и формирования благоприятного инвестиционного климата.

Наиболее предпочтительным вариантом для России является преимущественное доминирование национальных рейтинговых агентств па внутреннем рынке (доля - не менее 80%), * что соответствует интересам безопасности страны. Импульс к развитию локальной рейтинговой деятельности в России »может быть дан заинтересованными субъектами Федерации, использующими локальный рейтинг в качестве стандартного инструмента для поддержания взаимоотношений с внутренними инвесторами и кредиторами при выстраивании отношений с центром в условиях новой системы бюджетно-налогового федерализма. Локальный рейтинг мог бы быть также использован субъектами РФ и муниципалитетами в своей текущей финансово-экономической деятельности, что особенно важно в связи с формированием Национальной системы сбережений России.

Интересы безопасности страны и решение задач экспансии России па постсоветском про* странстве говорят в пользу активной роли государства в формировании рейтинговой системы России и распространения в перспективе ее влияния па страны СНГ. Однако, учитывая «догоняющее» развитие российской рейтинговой культуры по сравнению с европейским или азиатским регионом, от государства потребуются нетривиальные шаги и качественно новые подходы нежели тс, которые были использованы, например, в Германии. Такой подход к формированию рейтинговой культуры в России может быть обеспечен за счет создания государством Национальной рейтинговой системы.

Формирование Национальной рейтинговой системы России - процесс длительный и многоэтапный. Основными элементами Национальной рейтинговой системы могут быть:

Государственная рейтинговая шкала России;

4 ■ Федеральная карта кредитоспособности субъектов РФ; регулирование и надзор за деятельностью рейтинговых агентств н кредитных бюро (в т.ч. и иностранных);

Федеральное бюро кредитных историй России.

Государственная рейтинговая шкала России является наиболее важным элементом в Национальной рейтинговой системе, позволяющим преодолеть отставание России в развитии рейтинговой культуры. Представляет собой систему внутренних (используемых на территории России) и внешних (за пределами России) кредитных рейтингов. Одной из целей создания государственной рейтинговой шкалы является повышение уровня значимости российских рейтинговых агентств посредством закрепления в практике российского делового оборота необходимости прохождения российскими хозяйствующими субъектами процедур ^ рейтингования и последующего сопровождения рейтинга. Однако, главной целыо введения государственной рейтинговой шкалы является укрепление конкурентных позиций финансовой системы России, в т.ч. по следующим направлениям: отраслевое распределение кредитной активности; сохранение стабильности объема расчетов в рублях; насыщение финансовыми услугами региональных рынков.

Все это особенно важно обеспечить до вступления России в ВТО. Зарубежные эксперты, оценивая состояние российской банковской системы, считают, что она по-прежпсму несет в себе большие риски, вследствие чего кредитные рейтинги большинства российских финансовых учреждений остаются па весьма низком уровне. Существенное влияние на конкурентоспособность российского финансового сектора в среднесрочной перспективе могут оказать следующие обстоятельства:

1) Вступление России в ВТО и связанное с этим снятие ограничений па трансграничное предоставление банковских услуг. Это может привести к сокращению ресурсной базы российских банков и уменьшению объема расчетов в рублях. В результате, государство постепенно будет утрачивать контроль над финансовыми потоками и банковской системой в целом.

2) Валютная либерачизация и введение в 2007 г. полной конвертируемости рубля. Отток валютных средств, вызванный ускоренной лнберачизацией, может привести в итоге к ограничению возможности роста внутренних инвестиции и оплаты внешнего долга.

3) Присоединение России к стандартам «Базель-П». После вступления России в ВТО и открытия ее финансовых рынков практически все российские банки могут стать неконкурентоспособными из-за неосвоеппя ими этих стандартов.

Выработка государственной рейтппговой шкалы может частично компенсировать все эти возможные негативные последствия как для банковского сектора, так и для российского рынка долговых обязательств. Государственная рейтинговая шкала России призвана стать своего рода "страховочным механизмом" постепенного ввода в практику российских банков правил рейтинговой культуры, способствующих повышению их международной конкурентоспособности: созданию эффективных служб внутреннего контроля и риск-менеджмента, организации в каждом банке систем внутреннего рейтинговапия деловых партнеров, развитию методологии и практики оценки кредитных рисков.

Вторым компонентом "страховочного механизма" может стать стандарт национальной информационной безопасности, разработку которого ведет Центральный Банк России. Это необходимо в связи с тем, что начиная с 2007-2008 гг., игнорировать стандарты «Базель-П» российская банковская система уже не сможет. По мере перехода западных финансовых институтов на базельские стандарты перед российской банковской системой постепенно станут закрываться один за другим мировые финансовые рынки, и она будет либо отрезана от внешних финансовых источников, либо поглощена иностранным банковским капиталом. Введение «Базель-П» выгодно крупным европейским структурам, т. к. значительно укрепляет * их позиции па мировых рынках, в т. ч. и на финансовом рынке России. В этой связи вопросы вступления России в ВТО, ее присоединение к стандартам «Базель-П" и либерализация доступа иностранного банковского капитала на российский рынок будут решаться ЕС в комплексе. Принятие Россией всех этих требований, без выработки собственных «конкурентоспособных» ответных мер, приведет к утрате контроля государства над финансовыми потоками и большим потерям для банковской системы.

Как показывает мировая практика, рейтинговые инструменты достаточно широко используются правительствами зарубежных стран в целях регулирования рынков капитала.

При разработке методологии государственной рейтинговой шкалы России необходимо % учитывать следующие моменты: локальный государственный рейтинг России должен стать стандартным инструментом, признанным па всей территории России и, по возможности, на территории стран СНГ; локальный рейтинг должен опираться на доверие национальных эмитентов и инвесторов; цена рейтинга должна быть приемлема для среднего бизнеса; особое внимание должно быть уделено сопровождению рейтинга.

Кроме того, использование кредитных рейтингов государственной рейтинговой шкалы открывает и другие, достаточно широкие, перспективы, например: 1) составление рейтингов ^ для иностранных активов, приобретаемых российскими предприятиями и корпорациями; 2) использование в перспективе государственной рейтинговой шкалы России как основы для создания регионального рейтинга в целях контроля потоков капитала на территории Единого экономического пространства: России, Беларуси, Украины, Казахстана.

Федеральная карта кредитоспособности субъектов Федерации - следующий по значимости элемент Национальной рейтинговой системы. Создание федеральной карты тесно связано с необходимостью совершенствования государственных технологий пространственного развития России в направлениях: 1) изменения отраслевой структуры регионов России путем финансирования по федеральной программе развития территорий; 2) создания новых направлений, обеспечивающих стабильность налоговой базы в будущем; 3) выявления регионов, которым необходимо предоставление льготного финансирования под проекты создания новой инфраструктуры - государственные долгосрочные инвестиции в транспорт, энергетику, связь.

В мировой практике объективными и падежными инструментами оценки кредитных рисков регионов и муниципалитетов являются кредитные рейтинги. В течение ближайших двухтрех лет кредитные рейтинги станут одним из наиболее востребованных и используемых инструментов в текущей финансово-экономической деятельности субъектов и муниципалитетов РФ (см. табл. 4, Приложение 1.2). Возрастание потребности в этих инструментах оценки кредитных рисков субъектов РФ связано с рядом объективных обстоятельств: ростом внутреннего долгового рынка России; развитием в стране практики ипотечного кредитования; выходом Пенсионного фонда на рынок муниципальных займов.

В России рынок рейтинговых услуг только сейчас начинает развиваться: помимо глобальных рейтинговых агентств на нем действует порядка 10-15 национальных информационно-аналитических агентств, ряд из которых уже куплен глобальными агентствами. В интересах безопасности страны необходимо, чтобы системная оценка кредитных рисков субъектов и муниципалитетов РФ осуществлялась структурой, подконтрольной в своей деятельности федеральному агентству.

Эффективное государственное управление кредитным риском регионов может обеспечить Федеральная карта кредитоспособности регионов, принципы составления которой: создание единой методологической базы присвоения рейтинговых оценок субъектам Федерации и муниципальным образованиям по государственной рейтинговой шкале России с учетом существующей дифференциации исходных региональных условий; выработка нормативно-правового регулирования, согласование форм статистической отчетности, а также единых процедур при рейтннговании регионов.

Для создания Федеральной карты кредитоспособности регионов предлагается использовать метод самоорганизующихся карт1 (широко используется для анализа финансовых данных). К преимуществам этого метода можно отнести: возможность прогнозирования направлений изменения кредитоспособности каждого конкретного региона (основу информационной базы могла бы составить отчетность, полученная при рейтииговапии регионов); использование федеральной карты для идентификации новых значений; возможность проведения сравнительного анализа кредитоспособности регионов; описание кредитоспособности регионов с помощью карты кластеров и карты особенностей путем нанесения па федеральную карту специальных меток в местах локализации экстремальных (высокий кредитный риск) или нормативных (средне-региональный кредитный риск) значений признаков; отражения степени типичности регионов на всем множестве и др.

1 Бсздудный М. Д., Купчинский К. Д., Пастухов П. С. Типологии районок России но )рошио ратвшия банковской Деятелы1ости//Канковскос дело. - 2003. - 1. -С. 33-42.

При создании Федеральной карты кредитоспособности регионов также важно: определить перечень социально-экономических характеристик региона, ф оказывающих непосредственное воздействие на развитие долговой ситуации и инвестиционной инфраструктуры в регионе; учитывать проведение «теневой» бюджетной политики во многих регионах и результаты проведения административной реформы и реформы межбюджетиых отношений.

Следующим элементом национальной рейтинговой системы является регулирование и надзор за деятельностью рейтинговых агентств и кредитных бюро. Необходимость введения регулирования и надзора обусловлена:

1) Обеспечением интересов безопасности страны, так как деятельность глобальных « рейтинговых агентств регулирует орган федеральной власти США.

2) Необходимостью антимонопольного регулирования деятельности рейтинговых агентств в целях: создания конкурентного давления на рынке (тест доминирования); мониторинга ценообразования рейтинговых услуг (содействие созданию доступных по цене рейтинговых услуг для среднего бизнеса); мониторинга деятельности глобальных рейтинговых агентств.

Федеральное бюро кредитных историй России занимает особое место в Национальной рейтинговой системе и является одним из важнейших факторов еппжеиня банковских рисков.

Как свидетельствует международная практика, на кредитных рынках большинства Ф развитых стран действуют, как правило, от одного до трех кредитных бюро (см. табл. 5,