Трансформация ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кукушкина, Наталья Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ТРАНСФОРМАЦИИ РЕСУРСОВ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РЕГИОНЕ.

1.1. Сущностные характеристики негосударственных пенсионных фондов как региональной социально-экономической подсистемы.

1.2. Формирование ресурсов негосударственных пенсионных фондов.

1.3. Организационно-экономический механизм трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В СУБЪЕКТАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

2.1. Анализ формирования структуры негосударственной пенсионной системы в регионах России.

2.2. Анализ состояния и размещения ресурсов негосударственных пенсионных фондов в регионе.

2.3. Инвестиционная деятельности негосударственных пенсионных фондов в субъектах Российской Федерации.

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ РЕСУРСОВ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В ИНВЕСТИЦИИ РЕГИОНА.

3.1. Систематизация организационной инфраструктуры негосударственной пенсионной системы в регионе.

3.2. Региональное развитие негосударственных пенсионных программ и аккумулирование ресурсов негосударственных пенсионных фондов.

3.3. Диверсификация портфеля негосударственных пенсионных фондов в регионе

Диссертация: введение по экономике, на тему "Трансформация ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона"

Актуальность исследования.

Реализация ключевого конституционного принципа о том, что Российская Федерация - социальное государство, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека, определяет тематику многочисленных исследований по региональной экономике.

Важное значение приобретает проблема обеспечения роста народного благосостояния. Формирование эффективной национальной пенсионной системы способствует решению этих проблем.

В современных условиях для обеспечения устойчивого экономического роста в регионах необходимо сформировать эффективный механизм, связывающий воедино сбережения населения и инвестиции.

Активы негосударственных пенсионных фондов являются перспективным источником инвестирования в экономику региона. Совокупный объем активов негосударственных пенсионных фондов в России в 2003 г. превысил 124,8 млрд. руб., в Самарской области он составил 654 млн. руб.1

Возникает необходимость трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в региональные инвестиции и создания рынка пенсионного капитала. Это предполагает формирование системы взаимосвязанных и взаимодополняющих элементов новой региональной инфраструктуры негосударственных пенсионных фондов, обеспечение благоприятной экономической и правовой среды их функционирования.

Недостаточная разработанность теоретических, методологических подходов к вопросу трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции и большая практическая значимость данной проблемы для устойчивого развития экономики региона в совокупности определяют ак

1 По данным Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития Российской Федерации туальность избранной темы диссертации.

Научная разработанность проблемы. Многие аспекты данной проблемы разработаны недостаточно и требуют уточнения с учетом радикальных изменений, происходящих в экономике.

Исследованию методологических аспектов инвестирования посвящены труды классиков экономической теории Дж. Кейнса, Р. Коуза, Г. Марковица, М. Миллера, Ф. Модильяни, А. Пигу, Дж. Стиглица, Д. Тобина, Ф. фон Хайек, В. Шарп, Й. Шумпетера и других. Существенную помощь в исследовании методов, подходов трансформации ресурсов оказали работы У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Хорна, Дж. Бейли, Ю. Блеха, У. Гетце, Л. Гетмана, М. Джонка.

Мнение российских ученых по вопросам трансформации ресурсов негосударственной пенсионной системы нашли отражение в работах И. Большаковой, Г. Бродского, Д. Гелембиовского, В. Дуженкова, Р. Кокорева, О. Ко-лобаева, В. Миловидова, Я. Миркина, А. Михайлова, А. Морозова, В. Мудра-кова, А. Недосекина, В. Роик, А. Стальченко, Е. Четыркина, Е. Якушева и других.

В ходе диссертационного исследования автором сформулированы выводы и предложения, имеющие определенное научное значение для приращения знаний в исследуемой области и разработаны методические рекомендации по трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции субъекта Российской Федерации.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методических основ трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона, а также практических рекомендаций по ее осуществлению.

Для достижения поставленной в работе цели необходимо последовательно решить целый ряд взаимосвязанных задач:

- раскрыть сущность негосударственных пенсионных фондов как социально-экономической подсистемы региона;

- исследовать влияние трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции на повышение доходов населения пенсионного возраста;

- разработать интегрированные индикаторы и на их основе дать оценку негосударственного пенсионного обеспечения в Приволжском федеральном округе;

- разработать и обосновать рекомендации по активизации привлечения ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона;

- систематизировать организационную инфраструктуру негосударственной пенсионной системы в регионе;

- усовершенствовать оптимизационную модель распределения ресурсов негосударственных пенсионных фондов в различные инвестиционные проекты, реализуемые в регионе, и сформировать модель трансформации данных ресурсов в рациональную социально значимую форму.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования является процесс трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в региональные инвестиции.

Предмет исследования. Предметом диссертационной работы выступают социально-экономические отношения, складывающиеся в связи с трансформацией ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона.

Методологическая и теоретическая основы исследования. Методологической и теоретической основами диссертационного исследования являлись работы отечественных и зарубежных экономистов по вопросам трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов.

Для решения поставленных задач были использованы следующие методы исследования: системного, сравнительного анализа, экспертных оценок, экономико-математического моделирования.

Информационная и эмпирическая база. Информационную и эмпирическую базу работы составили: указы Президента Российской Федерации; федеральные законы; постановления Правительства Российской Федерации; постановления губернаторов Самарской, Ленинградской, Челябинской областей; приказы, разъяснения и письма министерств и ведомств; приказы Инспекции негосударственных пенсионных фондов; статистические материалы, опубликованные в печати; информационные ресурсы Интернета; материалы, собранные в ходе практической работы в региональном негосударственном пенсионном фонде; материалы периодических изданий, раскрывающие отечественный и зарубежный опыт по рассматриваемым вопросам, монографии, материалы всероссийских и международных конференций по пенсионной и инвестиционной проблематике.

Научная новизна результатов исследования. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке рекомендаций и моделей по трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона.

В диссертации сформулированы и обоснованы следующие положения, содержащие элементы научной новизны:

- уточнено понятие негосударственного пенсионного обеспечения и раскрыта сущность негосударственных пенсионных фондов как социально-экономической подсистемы региона;

- дана авторская трактовка понятия организационно-экономического механизма трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в региональные инвестиции;

- дана оценка состояния негосударственного пенсионного обеспечения в Приволжском федеральном округе на основе разработанных автором интегрированных индикаторов и выявлены факторы, сдерживающие его развитие;

- систематизирована организационная инфраструктура негосударственной пенсионной системы в регионе;

- предложена усовершенствованная оптимизационная модель распределения ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона;

- предложена к применению модель трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в развитие регионального ипотечного кредитования.

Практическая значимость исследования. Разработанные в диссертационной работе рекомендации по трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона позволят увеличить объемы инвестиций в экономику региона, обеспечить экономический рост и повышение уровня жизни населения.

Материалы диссертационного исследования позволяют субъектам отношений негосударственного пенсионного обеспечения уточнить представление о специфике трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в региональных условиях. Трансформация ресурсов частного пенсионного сектора может существенно активизировать выполнение региональных инвестиционных программ.

Основные положения и выводы диссертации, мероприятия по трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона использованы Негосударственным пенсионным фондом «Волжский утёс» и Управляющей компанией «Инвест-менеджмент» при формировании инвестиционной политики по работе с негосударственными пенсионными фондами, а также Торгово-промышленной палатой г. Тольятти при разработке положения об уровне жизни индивидуальных предпринимателей и активных трудоспособных граждан, работающих на малых и средних предприятиях.

Результаты диссертационного исследования могут быть применены при разработке и реализации мер государственного регулирования и осуществлении контроля за экономической трансформацией инвестиционных ресурсов региональных негосударственных пенсионных фондов, создании элементов инфраструктуры негосударственного пенсионного обеспечения, при принятии управленческих решений, требующих привлечения прямых инвестиций, формируемых пенсионным капиталом, а также в учебном процессе при подготовке научных и учебно-методических работ.

Теоретические и практические положения работы используются в учебном процессе в Тольяттинском филиале Самарской государственной экономической академии при преподавании курсов «Инвестиции» и «Региональная экономика».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на Международных научно-практических конференциях (г. Пенза, февраль 2003 г.; г. Уфа, февраль 2003 г.; г. Пенза, март 2003 г.; г. Пенза, июнь 2003 г.; г. Самара, ноябрь 2003 г.; г. Самара, май 2004 г.; г. Москва, октябрь 2004 г.; г. Москва, декабрь 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции (г. Самара, декабрь 2002 г.), научно-практических семинарах (г. Москва, сентябрь 2002 г.; г. Санкт-Петербург, июнь 2003 г.; г. Тольятти, сентябрь 2003 г).

По теме диссертации опубликовано 12 научных работ общим объемом 3,75 печ. л., написанных лично автором.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Работа общим объемом 169 страниц содержит 25 рисунков, 13 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кукушкина, Наталья Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая изложенные в работе выводы, с определенной долей условности можно констатировать, что трансформация ресурсов негосударственных пенсионных фондов в региональные инвестиции, при наличии инвестиционных ресурсов и отсутствии эффективного способа их трансформации в инвестиции, отмечается многими экспертами и практиками, в том числе организаторами структур негосударственных пенсионных фондов.

Анализ современного состояния экономической и социальной сфер свидетельствует о том, что одним из отрицательных результатов преобразований в России стало ухудшение социальной защищенности населения пенсионного возраста. Несмотря на активизацию социальных функций государства и принятые в последние годы разнообразные меры по поддержке россиян в переходный к рынку период, положение в социальной сфере продолжает оставаться крайне сложным.

Реформа пенсионной системы в настоящее время стала делом государственной важности. Успешная реализация преобразований на территории субъектов Российской Федерации должна способствовать повышению материального благосостояния пенсионеров и созданию стабильного источника инвестиционных ресурсов.

Рыночным реформированием советской государственно-распределительной пенсионной системы было положено начало очередной трансформации российской пенсионной системы, а именно активному участию частного предпринимательства в создании накопительной пенсионной системы, которая стала развиваться наряду с модифицированной государственной распределительно-накопительной системой.

Формирование рынка пенсионного капитала вызывает необходимость создания региональных институциональных социально-экономических подсистем, способствующих эффективному функционированию экономики региона и росту благосостояния его населения.

Улучшение финансовой ситуации в России в 1999 - 2003 г. г. привело к опережающему, в сравнении с другими финансовыми институтами, развитию системы негосударственных пенсионных фондов. В России данную систему подразделяют на корпоративную, региональную и отраслевую. Региональные негосударственные пенсионные фонды - основа для реализации общероссийской программы, направленной на повышение уровня жизни населения пенсионного возраста в субъектах Российской Федерации.

Участвуя в процессе трансформации своих ресурсов, негосударственные пенсионные фонды выполняют важные экономические функции: воспроизводственную, распределительную, инвестиционную и обучающую.

Самарская область является одним из наиболее привлекательных для инвесторов регионов Приволжского федерального округа. Однако она относится к тем субъектам Российской Федерации, которые не полностью используют свой инвестиционный потенциал. Это является одним из факторов, препятствующих эффективному экономическому росту в регионе. В отличие от обычных инвесторов негосударственные пенсионные фонды размещают ресурсы только на условиях гарантированной возвратности и доходности в интересах участников и застрахованных. В целях соблюдения принципов надежности и диверсификации соблюдается баланс между инвестициями в объекты с фиксированной и рыночной доходностью. С целью определения периода инвестирования ресурсов негосударственных пенсионных фондов в регионе можно предложить более динамичное формирование их инвестиционных портфелей, соответствующих потребностям будущих пенсионеров.

В ходе исследования уточнено понятие негосударственного пенсионного обеспечения. Разработанные в ходе диссертационного исследования первичные индикаторы, используемые для получения интегральных оценок негосударственного пенсионного обеспечения, позволяют оценить его функционирование в регионах Приволжского федерального округа.

В ряде регионов Приволжского федерального округа полностью отсутствует конкурентная среда негосударственного пенсионного обеспечения.

В работе выявлены факторы, сдерживающие развитие негосударственной пенсионной системы в регионах. Автор считает, что усилить роль пенсионного обеспечения населения в регионе можно путем предварительного финансирования будущей пенсии не только добровольными, но и страховыми взносами предприятий и граждан через негосударственные пенсионные программы. В то же время формирование гражданами долгосрочных пенсионных накоплений должно рассматриваться как эффективная антиинфляционная мера.

Для эффективной трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона необходим адекватный организационно-экономический механизм. Основным элементом рассматриваемого механизма является организационная инфраструктура негосударственной пенсионной системы, способствующая трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона. В рамках организационной инфраструктуры негосударственной пенсионной системы выделено пять основных инфраструктурных элемента. Особое внимание в работе уделено оценке организаций, обслуживающих исследуемую систему.

В диссертационной работе предложена оптимизационная модель распределения ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона. Основное значение данной модели - это объединение интересов инвесторов и участников инвестиционной деятельности с целью обеспечения социально-экономического развития региона.

В работе предлагается использовать ресурсы негосударственных пенсионных фондов для целей регионального ипотечного кредитования. Диверсификация экономики региона - необходимый компонент экономической политики Самарской области. В целях расширения базы источников ипотечного кредитования было обосновано участие негосударственных пенсионных фондов и предложена модель трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в развитие регионального ипотечного кредитования.

На основании проведенного исследования выявляются следующие рациональные результаты:

1) долгосрочные финансовые активы позволят многим институтам рыночной экономики развиваться и полноценно функционировать, повысится финансирование производственной и социальной инфраструктуры, что, в свою очередь, будет способствовать развитию региональной экономики;

2) для населения региона совокупная пенсия (в случае обращения к услугам негосударственных пенсионных фондов на паритетных условиях) повышается и возрастает коэффициент замещения заработной платы;

3) для регионального бизнеса формирование и развитие негосударственной пенсионной системы в регионе, в условиях обострения конкуренции между предприятиями за качественных наемных работников, является цивилизованным способом проведения социальной политики и управления персоналом;

4) для субъекта Российской Федерации положительными результатами являются: снижение социальных обязательств; получение долгосрочного сбалансированного бюджета, а также долгосрочных инвестиционных ресурсов; развитие регионального финансового и фондового рынков; оказание содействия в решении вопроса удвоения валового регионального продукта и создание механизма, стимулирующего заботу граждан о собственном будущем.

Комплексное использование всех экономических и административных ресурсов позволит создать рациональную негосударственную пенсионную систему, которая будет способствовать решению проблемы повышения доходов населения пенсионного возраста. Кроме того, процесс трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона позволяет развить рыночный механизм регионального инвестирования за счет сбережений целевого характера.

Таковы, на наш взгляд, исходные моменты трансформации ресурсов негосударственных пенсионных фондов в региональные инвестиции.