Транснациональные тенденции интеграции банковского и промышленного капитала

Саркисян, Карина Суреновна

Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Транснациональные тенденции интеграции банковского и промышленного капитала тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Саркисян, Карина Суреновна
Место защиты: Москва
Год: 2004
Шифр ВАК РФ: 08.00.14

Транснациональные тенденции интеграции банковского и промышленного капитала - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Транснациональные тенденции интеграции банковского и промышленного капитала"

Всероссийский научно-исследовательский институт внешнеэкономических связей при Министерстве экономического развития и торговли Российской

Федерации

На правах рукописи

Саркисян Карина Суреновна

Транснациональные тенденции интеграции банковского и промышленного капитала

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выполнена во Всероссийском научно-исследовательском институте внешнеэкономических связей при Министерстве экономического развития и торговли Российской Федерации.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Смитиенко Борис Михайлович Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Шуркалин Александр Константинович кандидат экономических наук, доцент Промский Николай Иванович

Ведущая организация:

Московская академия предпринимательства

при Правительстве Москвы, кафедра мировой экономики

Защита состоится «$1у> Л^к 2004 г. в часов на заседании диссертационного совета при Всероссийском научно-

исследовательском институте внешнеэкономических связей при Министерстве экономического развития и торгозли Российской Федерации по адресу: 107996, Москва, К-31, ул.Петровка, д. 12, ком. 167.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийского научно-исследовательского института внешнеэкономических связей при Министерстве экономического развития и торговли Российской Федерации. Автореферат разослан ЫЛ^И-И- 2004 года.

Ученый секретарь диссертационного совета Кандидат экономических наук

М.П. Морозов

I. Общая характеристика диссертационной работы

Актуальность исследования транснациональных тенденций интеграции банковского и промышленного капитала связана с тем, что они представляют собой одну из характерных особенностей общей системы интеграции субъектов хозяйственной деятельности и выступают в качестве важнейших объективно обусловленных тенденций развития мировой экономики. При этом транснационализация оказывает неоднозначное, противоречивое воздействие на различных субъектов современного мирового хозяйства, применительно к которым реализуются как позитивные, так и негативные аспекты транснационализации. В свою очередь сам процесс транснационализации является результатом весьма противоречивого взаимодействия различных субъектов - транснациональных корпораций и банков, различных государств и их союзов, международных организаций, корпоративного бизнеса различных стран, стремящегося выйти в своей экономической деятельности за национальные рамки. Все эти обстоятельства должен в максимальной степени учитывать российский бизнес, стремящийся занять более основательные позиции в мировом хозяйстве начала XXI века.

Степень разработанности темы. Исследование проблемы интеграции банковского и промышленного капитала уже получили достаточно основательное рассмотрение в работах отечественных экономистов, таких как Л.И.Абалкин, И.Ю.Беляева, В.Е.Дементьев, В.Ф.Железова, А.С.Зелтынь, Э.Г.Кочетов, Е.В.Ленский, С.А.Ленская, А.Г.Мовсесян, В.П.Оболенский, В.С.Паньков, В.А.Поспелов, В.Ю.Пресняков, Б.М.Смитиенко, И.П.Фаминский, В.А.Цветков, М.А.Эскиндаров и др. Диссертантом были изучены также и работы зарубежных экономистов, посвященных проблемам интеграции банковского и промышленного капитала. В их числе: J.A.Hobson, R.Hilferding, A.Berle, G.Minz, M.Porter,

A.Rochester, K.Cowling, Ph.R.Tomlinson, S.Andersen, E.Vermulst, P.Waer, V.V.Bhatt, E.Schaling, B. van Apeldorn, H.Fabig, H.Wilensky, L.Munasinghe,

B.O'Flaherty, S.Danninger, J.E.Stiglitz, L.Wallach,

БИБЛИОТЕКА

2 Cflrnpi

09 TOO

M.Sforza, G.Gillies, G.Kummel, Chr.Pitelis, R.Sugden, R.Harper, J.Goodman и др. Однако к настоящему времени еще не получил своего полного и всестороннего рассмотрения такой аспект интеграции банковского и промышленного капитала, как его транснационализация. Актуальность и степень разработанности указанных проблем предопределили выбор темы, цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.

Целью данной работы является раскрытие содержания и основных форм проявления транснациональных тенденций интеграции банковского и промышленного капитала на основе исследования мирового опыта и современной практики глобализации мировой экономики.

Достижение поставленной цели предопределило следующие основные задачи исследования:

- выявить основные тенденции транснационализации в их взаимосвязи с процессами интеграции банковского и промышленного капитала в мировой экономике;

- раскрыть специфику интеграции банковского и промышленного капитала в ведущих промышленно развитых странах, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой;

- показать своеобразие процесса интеграции банковского и промышленного капитала в России в конце XX - начале XXI столетий;

- выявить основные тенденции и противоречия транснационализации процесса интеграции банковского и промышленного капитала в России;

- раскрыть роль и потенциальные возможности ведущих компаний нефтегазовой сферы России в развитии транснациональной деятельности;

- показать перспективы реализации транснациональных тенденций интеграции банковского и промышленного капитала в России с учетом потенциального вступления РФ во Всемирную торговую организацию. Объектом диссертационного исследования являются сформировавшиеся в

различных странах мира финансово-промышленные группы, осуществляющие транснациональную экономическую деятельность.

Предметом исследования являются современные транснациональные аспекты и тенденции интеграции банковского и промышленного капитала.

Теоретико-методологическую основу диссертационного исследования составляют: принцип системности, позволяющий осуществить анализ проблем транснационализации с учетом действия совокупности многообразных факторов: принципы диалектики, в основе которых лежит учет внутренней противоречивости исследуемого объекта; структурно -функциональный подход. В качестве информационной базы использовались материалы Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Государственного комитета Российской Федерации по статистике, Ассоциации финансово-промышленных групп России и т.д. Тема диссертационного исследования соответствует пп. 9 и 25 Паспорта специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке комплекса мер для реализации российскими компаниями возможностей транснационализации своей деятельности с учетом основных тенденций и противоречий транснационализации банковского и промышленного капитала за рубежом и в России. Новизна исследования определяется следующим:

охарактеризована специфика интеграции банковского и промышленного капитала в ведущих промышленно развитых странах, в

развивающихся странах и странах с переходной экономикой. В экономике промышленно развитых странах особую роль играют многоотраслевые корпорации, представляющие по своей сути высокоинтегрированные ФПГ, на чью долю приходится значительная часть ВНП и инвестиций. В развивающихся странах процессы интеграции банковского и промышленного капитала получили неоднозначную оценку. Однако приоритетное развитие крупных корпораций рассматривается в развивающихся странах как важный элемент экономической политики и создаются условия для расширения их производственной и финансовой базы.

- показано своеобразие процесса интеграции банковского и промышленного капитала в России, которое состоит в частности в активном участии государства в процессе интеграции банковского и промышленного капитала. По своим размерам и масштабам глобализации российские транснациональные корпорации уступают западным компаниям. При этом деятельность отечественных корпораций доказала рациональность объединения технологически и экономически взаимосвязанных производственных, торговых и финансовых предприятий. Однако значительный экономический потенциал отечественных ФПГ не всегда используется оптимально, как и недостаточно содействие государственных органов деятельности отечественных корпоративных структур за рубежом. Одной из центральных проблем в развертывании деятельности ФПГ в России остается проблема сочетания экономических интересов, поиска и использования эффективных механизмов взаимодействия коммерческих банков и предприятий промышленного сектора экономики.

- раскрыта роль и потенциальные возможности ведущих российских компаний,, в особенности компаний нефтегазовой сферы, в развитии транснациональной деятельности. Особо перспективной для развертывания транснациональной деятельности является территория СНГ. Российские ТНК уже активно выходят на этот рынок и представляют собой одну из важных форм экономической интеграции стран СНГ. Межгосударственные группы

могут эффективно содействовать решению задач кооперации специализированных и технологически связанных производств и предприятий.

Практическая значимость исследования заключается в том, что выводы, сформулированные в диссертации, и разработанные в ней рекомендации могут быть использованы руководителями российских корпораций при разработке стратегии выхода компании на международный уровень и рационального интегрирования финансового и промышленного капитала. Результаты работы могут быть учтены федеральными и региональными органами власти России при разработке подходов поддержки российских финансово-промышленных групп и стимулирования их транснациональной деятельности.

Апробация и внедрение результатов исследования нашла отражение в опубликованных работах общим объемом 1,8 п.л.

Основные результаты диссертации докладывались на Всероссийской научно-практической конференции Финансовой Академии при Правительстве Российской Федерации и Совета национальной безопасности Российской Федерации "Российские корпорации в XXI веке: проблемы экономической безопасности" (2002 г.).

Материалы диссертации использованы в учебном процессе кафедры мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой Академии при Правительстве Российской Федерации.

Ряд положений диссертации был использован в материалах, подготовленных Центром стратегических исследований геоэкономики ВНИИВС для Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (2003 г.).

Структура диссертационной работы определена целью, задачами и логикой исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Содержание диссертации

Введение

Глава I. Общемировые тенденции и страновые особенности интеграции банковского и промышленного капитала в современной экономике

1.1. Роль и общемировые тенденции интеграции банковского и промышленного капитала в современной экономике

1.2. Характеристика современных финансово-промышленных групп в развитых странах с рыночной экономикой

1.3. Современные финансово-промышленные группы в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой

Глава II. Транснациональный аспект интеграции банковского и промышленного капитала в мировой экономике начала XXI столетия

2.1. Объективные предпосылки и основные тенденции развития транснациональных корпораций

2.2. Роль транснациональных корпораций в современной мировой экономике

2.3. Перспективы развития транснациональных корпораций в условиях глобализации мировой экономики

Глава III. Современные проблемы и перспективы транснационализации во взаимодействии банковского и промышленного капитала в России

3.1. Основные тенденции и специфика интеграции банковского и промышленного капитала в России.

3.2. Перспективы дальнейшей транснационализации во взаимодействии банковского и промышленного капитала в России

3.3. Проблемы транснационализации российских финансово-промышленных групп

Заключение

Список использованной литературы Приложения

II. Основные положения диссертации

В соответствии с целью и задачами работы в диссертационном исследовании анализируются шесть групп проблем:

Первая группа проблем посвящена изучению особенностей современных транснациональных тенденций интеграции банковского и промышленного капитала в современной экономике. На сегодняшний день основу экономики подавляющего большинства высокоразвитых стран составляют крупные и сильно интегрированные финансово-промышленные группы, для большинства из которых характерна значительная транснационализация деятельности. Создание ФПГ облегчает участникам группы доступ к финансовым ресурсам и способствует развитию производства благодаря выгодному перераспределению инвестиционных ресурсов и их концентрации на наиболее рентабельных направлениях. В организационном строении большинства групп выделяются три основные составляющие: финансово-экономическая, индустриально-промышленная и торгово-коммерческая. Основным принципом создания и функционирования группы является принцип равноправности всех предприятий и институтов.

В современных индустриально развитых странах среди многообразия форм ФПГ есть как традиционные объединения во главе с крупной промышленной корпорацией, так и универсальные многоотраслевые ФПГ, сформировавшиеся вокруг банков. В основе групп лежит деятельность либо гигантских банков и банковских групп, либо крупнейших холдинговых компаний во взаимодействии со связанными с ними кредитно-финансовыми институтами. ФПГ являются неотъемлемой частью экономик современных развитых стран. В развивающихся странах существуют опасения возможного господства крупных корпоративных структур, однако и перспективы дальнейшего развития экономики стран также связывают с их деятельностью.

К преимуществам ФПГ актуальным для российского бизнеса можно отнести: устойчивый и долговременный характер связей между входящими в группу предприятиями; финансирование НИОКР и оперативное внедрение

в производство полученных результатов; экономию на издержках благодаря крупным масштабам производства; выгодное перераспределение инвестиционных ресурсов и их концентрация на наиболее рентабельных направлениях.

Процесс интеграции банковского и промышленного капитала зачастую сопровождается развитием транснациональной деятельности. Масштабы транснациональной деятельности ведущих компаний в настоящее время настолько велики, что можно говорить о глобальных транснациональных корпорациях. Глобальные стратегии ведущих ТНК способствуют развитию международного производства, что приводит к росту производительности труда и эффективности производства на базе внедрения современных достижений научно-технической революции.

Трансграничные слияния и поглощения (СИП) остаются основным

стимулом движения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и эти операции

все еще сконцентрированы в развитых странах. Объемы ПИИ в мире

оставаясь значительными, усиливают роль международного производства в

мировой экономике. На 90% ПИИ связаны с деятельностью ТНК. Причина

падения ПИИ в 2001 г. была связана с нестабильностью экономической

ситуации в мире. В 2002 г. также было отмечено падение годовых

показателей глобального притока ПИИ, который сократился более чем 20% и

составил 651 млрд.долларов. Главной причиной данного падения стали

низкие темпы экономического производства в большинстве регионов мира.

Однако по данным ЮНКТАД для 2003 года характерна стабилизация потоков

ПИИ и по прогнозам, начиная с 2004 года, глобальные потоки должны

увеличиться и вернуться к повышенному тренду .

Движущей силой глобального расширения инвестиционных потоков являются ТНК с их зарубежными филиалами. На долю филиалов иностранных фирм приходится значительная часть странового промышленного производства, занятости и экспорта. По данным ЮНКТАД,

1UNCTAD World Investment Report 2003 (UNCTAD/WIR/2003/C)verview).

добавленная стоимость, созданная иностранными филиалами ТНК равна примерно одной десятой части мирового ВВП. Глобальные продажи ТНК достигли 18 млрд.долларов по сравнению с мировым экспортом, составившим 8 млрд.долларов.1 На долю государств «семерки» («золотого миллиарда») приходится 90% высокотехнологичного производства и 83% мирового дохода. Более мобильными становятся не только товары и услуги, но и факторы производства, особенно капитал, заставляя предприятия разрабатывать и осуществлять глобальную стратегию.

Усиливает конкурентные позиции крупных западных компаний характерная для современности волна слияний крупных в крупнейшие, т.е. объединение уже сложившихся транснациональных концернов. Главные, выгоды от слияний в промышленности связаны с экономией на дорогостоящих работах и капиталовложениях в новую технологию. Расширение транснациональных корпораций осуществляется также путем приобретения лицензий на пользование природными ресурсами. Одной из крупнейших сделок по трансграничным слияниям считается поглощение компании Маннесманн корпорацией Водафонэйртач, а из слияний в нефтегазовой сфере выделяется объединение корпорации Шеврон (Chevron) -третьей по величине американской нефтяной компании, и компании Тексако (Texaco) - второй по величине американской нефтяной компании.

Мировая экономика претерпевает значительную трансформацию и приобретает новые черты. Транснационализация, происходит в системе разворачивающихся в мировой экономике разнообразных интеграционных процессов, которые характерны даже для межгосударственного уровня, примером чему является деятельность современного Европейского Союза (ЕС). При анализе рыночной экономики часто используются понятия-концентрации рынка и коэффициента концентрации (показывающий процентное отношение всех продаж, рассчитанное для определенного числа фирм). В США используется уровень концентрации четырех фирм и равен в

1UNCTAD World Investment Report. 2003 (UNCTAD/WIR/2003/C>verview).

автомобильной промышленности - 90%, в производстве сигарет - 81%, в печатании газет - 15%. Соответственно как эффективная конкуренция может рассматриваться 3/4 американской экономики. Современный этап стратегии ТНК характеризуется стремлением к образованию сетей внутрифирменных связей регионального, а нередко и глобального масштаба, когда компании стремятся интегрировать максимум сфер деятельности.

Индекс транснационализации (ИТН) ведущих мировых компаний (ЮНКТАД рассчитывает ИТН как среднее значение отношения зарубежных активов к общему объему активов, зарубежных продаж к общему объему продаж и численности работников за рубежом к общему числу занятых) растет с каждым годом. Огромно влияние транснационализации на структуру международной торговли, значительной частью которой является внутрифирменный обмен. Значительно увеличение роли сектора услуг в деятельности транснациональных корпораций: к примеру в ежегодных потоках прямых зарубежных инвестиций она составляет 60%. Растет объем международных финансовых и валютных рынков (объем ежедневных сделок на рынке FOREX превышает 1-3 трлн-долларов.)1 ТНК контролируют от 1/3 до 1/2 промышленного производства, более половины внешней торговли и примерно 4/5 патентов и лицензий на новую технику и технологии. В мире насчитывается более 64 тыс. ТНК, контролирующих 870 тыс. своих иностранных филиалов.2 Современным ТНК свойственна диверсификация деятельности, выраженная в распределении капитала по различным странам и сферам деятельности. Под контролем ТНК находятся 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды; 85% меди и бокситов; 80% чая и олова; 75% бананов, натурального каучука и сырой нефти.

К основным характеристикам ТНК можно отнести: достаточно крупный размер фирм, часто монопольное или олигопольное положение, наличие международной производственной структуры, существенная доля

1 http://www.ADCFOREX.ru/forex.shtm

2 UNCTAD World Investment Report. 2003 (UNCTAD/WIR/2003/C)verview).

зарубежных операций в деятельности фирмы, транснациональный характер операций и наличие единой стратегии. Хотя ядро транснационального бизнеса составляют крупнейшие компании, в данный процесс все чаще включаются средние и мелкие фирмы.

ТНК, традиционно представляющие собой основную форму интернационализации капитала и производства, не только участвуют в процессе глобализации, но и активно стимулируют данный процесс. Суть глобализации, по определению ЮНКТАД, состоит "в возрастании объемов международных торговых, финансовых и инвестиционных потоков при их растущей взаимосвязи". ТНК являются основным достижением либерализации инвестиций и торговли с возрастающим влиянием на мировую экономику и ее составляющие части. Актуальным остается и понятие «социальной ответственности» транснациональных корпораций, предполагающую внимание к потребностям общества в целом. Социальные границы для ТНК в XXI веке также приобретают глобальный характер. Приобретая статус ФПГ, корпорации получают отдельные преимущества за счет расширения возможностей контролировать тот или иной сектор рынка, включая элементы монополистической политики и определенные права и льготы от государства. Поэтому при формировании ФПГ следует стремиться к сближению интересов самих групп и государства, а также к укреплению социальной ответственности ФПГ.

Вторая группа проблем связана с анализом особенностей российских финансово-промышленных групп. Спецификой для отечественных ФПГ является то, что многие корпорации остаются по сути государственными либо полугосударственными. Государству нередко принадлежит контрольный пакет акций таких предприятий и целый ряд отечественных ТНК возник как государственные компании, а по хозяйственно-правовой структуре - как холдинг-компании с иерархической структурой, оставшейся от бывших министерств. Среди данных групп - РАО ЕЭС и ОАО Газпром. Холдинговая компания Газпром возникла на основе Министерства газовой

промышленности и играет немаловажную роль, учитывая, что пятая часть валютных поступлений от российского экспорта обеспечивается поставками за рубеж природного газа. РАО ЕЭС является крупнейшей в мире компанией, специализирующейся в области электроэнергетики.

Последствия финансового кризиса 1998 года в определенной степени удалось преодолеть, но именно в кризисные моменты прошла проверку прочность различных экономических форм деятельности. Прошедший финансовый кризис показал, что уцелели корпорации, сумевшие во время диверсифицировать свою деятельность. Кризисный период показал необходимость поощрения ускоренной концентрации капитала и мобилизации инвестиционных ресурсов.

В настоящий момент несколько крупных отечественных корпораций составляют значительную долю ВВП страны, в числе таких компаний можно назвать: ОАО Газпром (около 8% ВВП России), РАО ЕЭС (6% ВВП), холдинговая компания Интеррос (3-4% ВВП), НК Лукойл и ЮКОС, ОАО АвтоВАЗ (4-6% ВВП и более 10% со смежниками), группа, реализующая проект Русский алюминий и занимающая 2-е место в алюминиевой отрасли мира, консорциум Альфа-групп.1 Подобные примеры успешной деятельности российских ФПГ доказывают перспективность создания таких корпоративных структур.

Третья группа проблем связана с анализом современных проблем транснационализации во взаимодействии банковского и промышленного капитала в России. Оценка деятельности транснациональных корпораций неоднозначна и к негативным следствиям присутствия ТНК относится внесение дифференциации в экономику и подобные опасения актуальны и для России. В современной России нашли свое отражение отдельные общемировые тенденции развития крупных корпоративных структур, но переплетение противоречивых явлений и тенденций в российской экономике усложняет развитие интегрированных транснациональных компаний.

1 Дементьев В.Е. Корпоративное управление и ФПГ // Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России, часть 3. Фин.Акад. при Правительстве РФ. Москва.- 2002,- С.18.

России свойственен ряд проблем, препятствующих развитию процесса интеграции банковского и промышленного капитала. Не получили своего распространения применяемые в западных странах организационно-экономические схемы, позволяющие всем участникам группы получать дополнительный доход от консолидации и объединения в рамках группы. Одной из центральных проблем для ФПГ остается проблема сочетания экономических интересов и использования эффективных механизмов взаимодействия коммерческих банков и предприятий промышленного сектора. До сих пор можно констатировать разнонаправленность интересов отдельных банков и промышленных предприятий.

К последствиям нерациональной государственной политики относится искаженная структура российского производства, о чем свидетельствует: высокий удельный вес тяжелой промышленности, имеющий тенденцию к росту; наличие небольшого числа развитых регионов и значительного пространства аграрно-сырьевой периферии. Недостаточное внимание в политики государства уделяется крупному производству, высокотехнологическим и наукоемким производствам. Политика, ориентированная исключительно на экспортно-сырьевую сферу не отвечает долгосрочным целям и приводит к экономической отсталости страны и потери позиций на мировом рынке. Основой макроэкономической политики должно стать создание благоприятных условий для производственной деятельности, подъема инвестиционной и инновационной активности.

Для процессов интеграции банковского и промышленного капитала особое значение имеют вопросы взаимодействия государственного и частного секторов экономики. Необходимо рациональное сочетание интересов всех видов предпринимательства и поддержка со стороны государства, включая общие налоговые льготы корпорациям, субсидирование НИОКР, стимулирование сбережений и инвестиций, поощрение сотрудничества с зарубежными транснациональными корпорациями. В российской налоговой

системе остается незадействованным один из традиционных методов активизации инвестиционной и инновационной активности, а именно различные виды налоговых кредитов. Инвестиционный налоговый кредит фактически представляет собой в России не налоговую льготу, а разновидность отсрочки налогового платежа. Тогда как в мировой практике налоговые кредиты являются формой косвенного или скрытого участия государства в финансировании определенных видов инвестиций корпораций и их расходов на НИОКР.

Действия государства могут быть направлены, в частности, по пути активизации инвестиций в основной капитал для создания новых высокоэффективных производств и более полного использования производственного потенциала ФПГ. Целесообразно государственное страхование инвестиций по проектам ФПГ от некоммерческих рисков и внедрение механизма предоставления правительственных гарантий под средства, привлекаемые группами для финансирования проектов в приоритетных направлениях деятельности. Нужна поддержка формирования крупных вертикально интегрированных ФПГ в виде холдинговых компаний, охватывающих технологически связанные цепочки предприятий.

От стратегии, выбираемой государством, во многом зависит и привлечение иностранных инвестиций, по своему объему не соответствующих основным показателям, характеризующим российскую экономику (масштабам производства, емкости рынка, обеспеченности сырьевыми и минеральными ресурсами, квалификации рабочей силы). Основная причина незначительных объемов иностранных инвестиций в российскую экономику - это неблагоприятный инвестиционный климат, признаком чего остается низкий уровень развития элементов рыночной инфраструктуры. С целью обеспечения конкурентоспособности на мировых рынках некоторыми странами проводится политика поддержания концентрации экономических ресурсов крупными промышленными предприятиями путем государственного субсидирования крупных

производителей, предоставления на льготных условиях кредитов, обеспечения гарантированного сбыта продукции на основе государственных заказов, а также льготная налоговая политика. Подобная политика была бы полезна и для отечественных компаний.

Четвертая группа проблем связана с определением перспектив транснационализации отечественных компаний. К перспективным направлениям деятельности ТНК относится межгосударственная сфера. В современных условиях российские ТНК являются одной из лучших форм экономической интеграции стран СНГ, а СНГ может стать полем для развития транснациональной деятельности. Российские ТНК выполняют задачи интеграции бывших союзных республик и могут служить при объединенной государственной поддержке фундаментальной опорой восстановления межгосударственной кооперации. Важно, чтобы государство стремилось усиливать поддержку транснационального корпоративного строительства как важнейшего условия повышения жизнеспособности экономик стран СНГ и их интеграции. Межгосударственные и транснациональные группы должны занять центральное место в интеграционных процессах государств Содружества в производственной, инвестиционной и финансово-кредитной областях.

Между Россией и странами СНГ давно налажены связи по экспорту-импорту товаров. Планируется создание зарубежных производств, включая страны СНГ в алмазном секторе, алюминиевой и золотодобывающей отраслях промышленности, а также в никелевом секторе. Стратегическими задачами российских минерально-сырьевых ТНК остаются: доступ к дешевым природным и трудовым ресурсам приобретение перспективных месторождений ликвидного сырья; закрепление устоявшихся сырьевых потоков; приобретение перспективных месторождений ликвидного сырья, сохранение устоявшихся сырьевых потоков на территорию России; снижение финансовых потерь путем диверсификации производства в разных странах с различными уровнями политического и экономического рисков. Имеется ряд

примеров транснациональных компаний, которые расширяют свою деятельность на территории СНГ.

В ситуации острого рыночного соперничества в мире и контроля сверхкорпорациями значительной части промышленности, особо актуален для наших компаний вопрос конкурентоспособности. К примеру, в партнерстве со странами СНГ можно значительно развить авиакосмическую сферу. На фоне наблюдающейся в мире тенденции глобального истощения природных ресурсов, включая железорудное сырье, выгодно для России наличие значительных запасов полезных ископаемых с повышенным содержанием металлов. Перспективно развитие наукоемких производств, и даже иностранные инвесторы отмечают успехи российских компаний, работающих на уровне самых высоких технологий.

В настоящее время необходимо определить эффект, который окажет на деятельность российских корпораций решение, которое будет принято относительно вступления страны в ВТО (Всемирную торговую организацию). В авиапромышленной сфере в качестве защитных мер может быть укрупнение авиакомпаний и привлечение иностранных инвестиций, а также увеличение производства авиационных агрегатов (60% бизнеса крупных мировых корпораций относится к производству авиационных агрегатов).

Для предприятий отечественной машиностостроительной отрасли актуально принятие ряда мер: укрупнение предприятий и создание холдингов; разработка и осуществление правительственной программы по техническому перевооружению машиностроительных предприятий; внедрение на предприятиях систем управления качеством продукции, сертифицированным по мировым стандартам (ИСО 9000). Российский автопромышленный комплекс также не готов конкурировать с западными производителями, однако привлечение иностранного капитала может способствовать необходимому внедрению новых технологий. Перспективны совместные проекты с использованием мировых брэндов и с производством, расположенным на территории России.

Для металлургической промышленности наиболее уязвимой является черная металлургия. Нужно решить ряд вопросов: получение гарантий против применения дискриминационным торгово-политических средств при экспорте российской стали; решение международном масштабе вопросов субсидирования и компенсационный мерах, сроках исчисления и доли в основном капитале, давности капиталовложений; сохранение возможности тарифной защиты при импорте и экспорте черный металлов..

Надо учитывать интересы и других секторов экономики. Для химического рынка целесообразно поощрение создания совместный предприятий и на их основе передачи новых технологий, лоббирование своих за рубежом. Для страхового и банковского секторов вступление в ВТО не должно принести серьезный проблем. Рационально открытие рынка в области телекоммуникаций и высоких технологий для привлечения иностранный инвестиций, учитывая необходимость вложения до 2010 года более чем 33 млрд.долларов для развития телекоммуникаций1. Для вступления в ВТО необходима подготовка на общегосударственном уровне и принятие необходимых протекционистских мер.

Перспективно сотрудничество отечественный корпораций с развитыми европейскими странами. Россия является пятым крупнейшим импортером и шестым экспортером для рынка ЕС. Отечественные компании прорабатытают с западноевропейскими партнерами возможности реализации проектов, которые будут осуществляться до 2010 и далее. Страны ЕС в настоящее время и в перспективе являются важнейшими торгово-экономическими партнерами России. Для ЕС представляет интерес взаимодействие с научно-техническим потенциалом России, гарантированным снабжением сырьем и топливом с ее территории и своими преобладающими, по сравнению с США и Японией, коммерческими позициями на этом выгодном рынке. Россия и ЕС выработали и подписали Соглашение о партнерстве и сотрудничестве, не имеющее аналогов в их предыдущей договорной практике и вступившее в

' Борейко А. Неожиданное ограничение // Ведомости.- 2001,- №59.

силу 1 декабря 1997 года. Важны для России разработанные аналитиками ЕС проекты по экономической и валютной интеграции.

Заслуживают внимания российских ФПГ и участие в совместных проектах, осуществляемых в рамках реинвестирования внешней задолженности России развивающихся стран. В данной области ведет работу компания Газпром, которая проявила интерес к зарубежным проектам добычи газа. Так, в 2000 г. был выигран тендер на разработку газового месторождения в Индии (на шельфе Бенгальского залива) и совместно с индийской госкомпанией Gas Authority of India Ltd (GAIL) подписан контракт с Министерством нефти и природного газа Индии на разведку, освоение и эксплуатацию этого месторождения. Консорциум в составе Газпрома (30% участия), французской компании Total и малазийской фирмы Petronas взял на себя обязательство обеспечивать добычу газа на иранском месторождении Южный Парс. В 2001 г. Газпром совместно с вьетнамской государственной нефтегазовой корпорацией Petro Vietnam создал СП Вьетгазпром, занимающуюся разведкой и добычей нефти и газа на Тонкинском заливе и на шельфе Центрального Вьетнама. По данным Внешэкономбанка, должниками по предоставленным Правительством СССР и новым российским кредитам, являются развивающиеся страны с ограниченными возможностями погашения кредитов. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации прорабатывает в рамках погашения задолженности развивающихся стран инвестиционные и торговые проекты с ними. Среди крупных проектов такого рода реконструкция Новороссийского морского порта, производство монокристаллического кремния в Красноярске, производство в Индии диоксида титана и ударопрочного полистирола.

Отмечается настороженное отношение к отечественным компаниям на мировом рынке, а иногда неблагоприятная политика правительства принимающей стороны. Несмотря на существующие проблемы, целый ряд отечественных корпораций заключил перспективные договоренности с западными партнерами. Российские компании в целях интеграции в мировую

экономику не только улучшают свои технико-экономические показатели, но и стараются учитывать такие моменты, как необходимость представления финансовой отчетности согласно международным стандартам. Нередко отсутствие соответствующей международным стандартам (IAS либо US GAAP), и степени «прозрачности» финансовой отчетности, останавливало западную сторону от перехода к серьезным переговорам об инвестициях и сотрудничестве. Целый ряд отечественных корпораций уже предоставляет финансовую отчетность, соответствующую международным стандартам.

Пятая группа проблем посвящена определению места отечественного нефтегазового сектора в развитии транснациональной деятельности. Одним из ярких примеров транснационализации в мировом хозяйстве можно считать нефтегазовый сектор. Среди 12 крупнейших минерально-сырьевых компаний в рейтинге 100 крупнейших ТНК мира только компания Rio Tinto Pic (Рио Тинто) занимается добычей твердых полезных ископаемых (черные, цветные благородные металлы, уголь), остальные относятся к нефтегазовому сектору. Суммарные активы 12 крупнейших минерально-сырьевых ТНК составляют более 672 млрд. долларов, годовой объем продаж - 604 млрд. долл. (14,3 % суммы продаж 100 крупнейших ТНК), их ИТН равен в среднем 52,8.1

Развитие мирового хозяйства базируется на значительных запасах природных ресурсов, а специфика преобладающей части промышленного сырья и топлива минерального происхождения ставит вопрос о его ограниченности. Основная часть нефти добывается на крупнейших (супергигантских - с запасами от 700 до 7000 млн.тонн и мегагигантских -более 7000 млн.тонн) месторождениях США, Саудовской Аравии, России, Кувейта, Индонезии и т.д. В нефтегазовый комплекс направляются огромные средства, а энергетические системы и распределение энергетических ресурсов приобретает стратегическое значение.

1 World Investment Report 2001. - New York - Geneva: UNCTAD. - 2002. - C.336

Достаточного внимания требуют проблемы и перспективы развития корпораций различных видов деятельности и не только ресурсных областей. Однако роль динамично развивающейся нефтегазовой отрасли по ряду объективных причин остается для России особой и представляет собой макроэкономическую значимость. В нефтяной отрасли действуют такие крупные компании, как ЛУКойл, ЮКОС, Сургутнефтегаз, Славнефть, Роснефть. Общим для этих компаний являлось возникновение объединений как нефтяных холдингов. Одни из крупнейших нефтяных компаний России -Лукойл и ЮКОС входят в число 500 крупнейших компаний мира. Российские нефтегазовые корпорации стремятся к включению в мировой рынок капиталов и привлечения иностранных инвесторов, а также заключения взаимовыгодных соглашений с западными партнерами. Компаниям необходимо появление солидной международной репутации для привлечения инвестиций, что непросто в условиях преобладания на международном рынке крупных корпораций ведущих развитых стран.

При возрастающей международной конкуренции компаниям необходимо вносить существенные изменения в свою стратегию и использовать на рынках новые инструменты. Весьма действенными оказались трансграничные слияния и приобретения российскими ТНК активов действующих компаний, включая приобретение добывающих, перерабатывающих и сбытовых предприятий. Инвестирование происходит и путем приобретения лицензий на право поисков, разведки и добычи на территориях принимающих стран. Среди приоритетных направлений внешнеэкономической деятельности отечественных ТНК: увеличение принадлежащих ТНК сетей распределения газа и нефтепродуктов на традиционных рынках СНГ и Европы и на новых для них рынках Азии, Ближнего Востока и Северной Америки; увеличение числа газоперерабатывающих предприятий в странах СНГ и Европы.

Российские компании нефтегазового комплекса достигли заметных успехов по показателям производства. Произошло увеличение добычи и

первичной переработки нефти; рост объема первичной переработки. Увеличилось производство бензина, дизельного топлива, мазута. Вырос объем эксплуатационного и разведочного бурения; ввод в эксплуатацию новых нефтяных скважин. Снизился удельный вес бездействующих скважин в эксплуатационном фонде. В нефтеперерабатывающей промышленности, характеризующей уровень развития технологий, зафиксировано значительное увеличение глубины переработки.

Рост производства и инвестиций в нефтегазовой сфере во многом связан с высоким уровнем мировых цен на нефть и ростом спроса на внутреннем рынке. Россия заинтересована не только в поддержании высоких мировых цен на нефть, но и в увеличении объемов экспорта и усилении на мировом рынке отечественных ТНК нефтегазового комплекса. Российским компаниям надо быть готовыми к возможному снижению цен на нефть, которое зависит от многих не только экономических, но и политических факторов. Снижение цен на нефть в том случае, если ценовой порог не упадет ниже 20 долларов за баррель, оставит возможности накопления инвестиционных ресурсов. Нефтегазовый сектор требует постоянных капиталовложений: необходима модернизации производств, средства на разведку и разработку новых месторождений, строительство новых трубопроводов. По данным Минэнерго уже к 2040 году существующие запасы нефти будут исчерпаны. Развитие нефтегазового сектора должно сопровождаться более интенсивной геологоразведкой и рациональным использованием доказанный нефтянык запасов с тем, чтобы к 2005-2007 гт. восстановить темпы воспроизводства запасов и открывать на 20-40% месторождений больше, чем выбывает при исчерпании.

Из отечественных корпораций выделяется ряд официально зарегистрированных транснациональный ФПГ. Значительны успехи компании Интеррос, ориентированной на экспансию российских экспортеров продукции черной и цветной металлургии, нефтехимической промышленности и минеральных удобрений. Транснациональны по своей

сути и масштабам деятельности компании Газпром и РАО ЕЭС. Газпром активно ведет деятельность в Центральной и Западной Европе и принимает участие в приватизации промышленных объектов в Чехии, Словакии, Югославии, Венгрии, Австрии, Литве и Эстонии. Рассматриваются перспективы выхода на американский рынок - ЮКОС и Лукойл предполагают, что через пять лет доля России на нефтяном американском рынке может достигнуть до 10%. Среди долгосрочных международных проектов: Сургутнефтегаз и Татнефть намерены осваивать Ирак (после вторжения в 2003 году в Ирак военных сил США проекты могут быть продолжены на новых условиях); ЮКОС имеет планы относительно Китая. Реализация данных проектов требует масштабных капиталовложений и отечественные компании располагают для этого инвестиционным потенциалом. Внимание западных инвесторов к таким компаниям, как РАО ЕЭС, Газпром, ЮКОС, ТНК-ВР вызвано их значительным ресурсным, инвестиционным и профессиональным потенциалом.

Стратегия деятельности российских корпораций нефтегазового сектора и их долгосрочные цели должны совпадать с интересами государства, включая области международной конкуренции. Не всегда отечественные государственные органы учитывают, что сильные транснациональные корпорации формируют конкурентоспособность стран на международных рынках. Российские ФПГ, включая нефтегазовые компании, устояли даже в кризисные периоды и достигли значительных успехов в своей деятельности, что доказывает эффективности создания таких структур.

В заключение даются основные выводы, вытекающие из содержания диссертационной работы:

• Российским транснациональным корпорациям следует в полной мере использовать такие конкурентные преимущества, как значительные природные ресурсы, уникальное евроазиатское положение, сохраняющейся научно-производственный потенциал, высокую квалификацию рабочей силы и оставшуюся от плановой экономики концентрацию производства.

• Особое внимание необходимо уделить вопросам диверсификации производства. Именно транснациональные корпорации, способные диверсифицировать свою деятельность оказались наиболее выживаемыми в современных условиях и добились значительных результатов в своей деятельности.

• Основной целью поддержки российских ФПГ остается необходимость существования отечественных структур, представляющих собой системы высококонцентрированного и интегрированного капитала и появление мощных инструментов финансирования расширенного производства. Необходимо сочетание и переплетение государственных интересов с интересами создающихся и функционирующих ФПГ.

• Транснациональная деятельность ФПГ служит, прежде всего, долгосрочным целям. Транснациональные ФПГ могут выступить в качестве естественных партнеров Федеральной исполнительной власти в реализации стратегической задачи повышения конкурентоспособности отечественных корпораций по отношению к ведущим мировым компаниям. Поддержка отечественных транснациональных корпораций должна стать важной составляющей экономической политики государства, включая поощрение экспансии отечественных транснациональных холдингов на мировые рынки.

• Перспективна тенденция укрупнения российских корпораций, т.е. объединения уже сложившихся транснациональных концернов. Данная тенденция значительно усилит конкурентные позиции российских компаний, а главными выгодами от слияний в промышленности станет экономия на дорогостоящих работах по созданию новых видов продукции и капиталовложениях в новую технологию.

• Необходима разработка государственной поддержки отечественных корпораций, включая взаимосвязанные направления по восстановлению внутреннего рынка, привлечению капитала и стимулированию транснационализации экономической деятельности российских фирм, а также проектирование и внедрение на базе мирового опыта новых эффективных форм финансово-промышленной интеграции.

Список публикаций автора по теме диссертации:

1. Перспективы развития транснациональной деятельности международных и отечественных корпораций // Сборник научных статей «Глобализация и мировые рынки товаров, услуг и капиталов».- М: Финансовая Академия при Правительстве Российской Федерации.- 2001. - 1 п.л.

2. Перспективы развития отечественных транснациональных нефтегазовых корпораций в свете современной экономики // Сборник научных статей «Глобализация мировой экономики и антикризисное управление». часть 1.- М: Финансовая Академия при Правительстве Российской Федерации.- 2002. - 0,8 п.л.

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова Заказ № 34 Тираж 100 экз.

S-5540

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Саркисян, Карина Суреновна

Введение.

1.1. Роль и общемировые тенденции интеграции банковского и промышленного капитала в современной экономике

1.2. Характеристика современных финансово-промышленных групп в развитых странах с рыночной экономикой

1.3. Современные финансово-промышленные группы в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой

2.1. Объективные предпосылки и основные тенденции 62 развития транснациональных корпораций

2.2. Роль транснациональных корпораций в современной 66 мировой экономике

2.3. Перспективы развития транснациональных 74 корпораций в условиях глобализации мировой экономики

3.1. Основные тенденции и специфика интеграции 81 банковского и промышленного капитала в России

3.3. Проблемы транснационализации финансово-промышленных групп

Диссертация: введение по экономике, на тему "Транснациональные тенденции интеграции банковского и промышленного капитала"

Учитывая значительный опыт, накопленный в данной области, в развитых странах с рыночной экономикой, его исследование приобретает существенное значение. Однако, став явлением закономерным и сохранив свои основные общемировые тенденции, интеграция банковского и промышленного капитала в ее транснациональном проявлении отличается достаточно определенной страновой спецификой. Исследуя общемировые тенденции интеграции банковского и промышленного капитала, необходимо обратиться к столетней истории этого процесса и отметить ряд фундаментальных изменений, которые претерпели современные тенденции по сравнению с началом прошлого века. Характер и формы интеграционных процессов изменялись в зависимости от доминирующих в данный исторический период тенденций и факторов развития мировой экономики. В настоящее время доминирующие позиции в мировой экономике занимают транснациональные корпорации, которые контролируют значительную « часть мирового промышленного производства, международной торговли, инвестиций и инноваций.

Следует отметить, что проблемы интеграции банковского и промышленного капитала уже получили достаточно основательное рассмотрение в работах отечественных экономистов, таких, как Л.И.Абалкин, И.Ю.Беляева, В.Е.Дементьев, В.Ф.Железова, А.С.Зелтынь, Э.Г.Кочетов, Е.В.Ленский, С.А.Ленская, А.Г.Мовсесян, В.П.Оболенский, В.С.Паньков, В.А.Поспелов, В.Ю.Пресняков, Б.М.Смитиенко, И.П.Фаминский, В.А.Цветков, М.А.Эскиндаров и др. Диссертантом были изучены также и работы зарубежных экономистов, посвященных • проблемам интеграции банковского и промышленного капитала. В их числе: J.A.Hobson, R.Hilferding, A.Berle, G.Minz, M.Porter, A.Rochester, K.Cowling, Ph.R.Tomlinson, S.Andersen, E.Vermulst, P.Waer, V.V.Bhatt, E.Schaling, B. van Apeldorn, H.Fabig, H.Wilensky, L.Munasinghe, B.O'Flaherty, S.Danninger, J.E.Stiglitz, J.Mander, E.Goldsmith, L.Wallach, M.Sforza, G.Gillies, G.Kummel, Chr.Pitelis, R.Sugden, R.Harper, J.Goodman и др. Однако к настоящему времени еще не получил своего полного и всестороннего рассмотрения такой аспект интеграции банковского и промышленного капитала, как его транснационализация. Актуальность и степень разработанности указанных проблем предопределили выбор т темы, цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.

Достижение поставленной цели предопределило следующие основные задачи исследования:

Объектом диссертационного исследования являются сформировавшиеся в различных странах мира финансово-промышленные группы, осуществляющие транснациональную экономическую деятельность.

Тема диссертационного исследования соответствует пп. 9 и 25 Паспорта специальности 08.00.14 "Мировая экономика".

Теоретико-методологическую основу диссертационного исследования составляют: принцип системности, позволяющий осуществить анализ проблем транснационализации с учетом действия совокупности многообразных факторов: принципы диалектики, в основе которых лежит учет внутренней противоречивости исследуемого объекта; структурно-функциональный подход. В качестве информационной базы использовались материалы Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Государственного комитета Российской Федерации по статистике, Ассоциации финансово-промышленных групп России и т.д.

Тема диссертационного исследования соответствует пп. 9 и 25 Паспорта специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

- выявлены основные тенденции транснационализации в их взаимосвязи с процессами интеграции банковского и промышленного капитала в мировой экономике. Основной формой интеграции банковского и промышленного капитала является создание финансово-промышленных групп (ФПГ), универсальных по характеру своей деятельности и транснациональных по масштабам. В сферу влияния ФПГ втягивается все большее количество сфер, их конкурентные позиции усиливает волна слияний и поглощений, объединение уже сложившихся транснациональных концернов. охарактеризована специфика интеграции банковского и промышленного капитала в ведущих промышленно развитых странах, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. В экономике промышленно развитых странах особую роль играют многоотраслевые корпорации, представляющие по своей сути высокоинтегрированные ФПГ, на чью долю приходится значительная часть ВНП и инвестиций. В развивающихся странах процессы интеграции банковского и промышленного капитала получили неоднозначную оценку. Однако приоритетное развитие крупных корпораций рассматривается в развивающихся странах как важный элемент экономической политики и создаются условия для расширения их производственной и финансовой базы.

- раскрыта роль и потенциальные возможности ведущих российских компаний, в особенности компаний нефтегазовой сферы, в развитии транснациональной деятельности. Особо перспективной для развертывания транснациональной деятельности является территория

СНГ. Российские ТНК уже активно выходят на этот рынок и представляют собой одну из важных форм экономической интеграции стран СНГ. Межгосударственные группы могут эффективно содействовать решению задач кооперации специализированных и технологически связанных производств и предприятий.

• Практическая значимость исследования заключается в том, что выводы, сформулированные в диссертации, и разработанные в ней рекомендации могут быть использованы руководителями российских корпораций при разработке стратегии выхода компании на международный уровень и рационального интегрирования финансового и промышленного капитала. Результаты работы могут быть учтены федеральными и региональными органами власти России при разработке подходов поддержки российских финансово-промышленных групп и стимулирования их транснациональной деятельности.

Апробация и внедрение результатов нашла отражение в

• опубликованных работах общим объемом 1,8 п.л.

Основные результаты диссертации докладывались на Всероссийской научно-практической конференции Финансовой Академии при Правительстве Российской Федерации и Совета национальной безопасности Российской Федерации "Российские корпорации в XXI веке: проблемы кономической безопасности" (2002 г.).

• Федерации.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Саркисян, Карина Суреновна

Заключение

Исследование транснациональных тенденций интеграции банковского и промышленного капитала позволяет сделать ряд выводов, вытекающих из содержания настоящей работы:

• Актуальность интеграции банковского и промышленного капитала сохраняется и в начале XXI века в связи с продолжающейся в мире концентрацией производства в сочетании с высокими темпами развития научно-технического прогресса. Именно эта форма интеграции способна удовлетворить потребность увеличения финансирования на обновление производственных мощностей, оснащение современной техникой и внедрение в производство результатов научно-технического прогресса. Движущими мотивами интеграционного процесса остаются максимизация прибыли и достижение финансовой и экономической устойчивости структур, которые складываются в ходе процесса интеграции банковского и промышленного капитала.

• В современных индустриально развитых странах нашли отражение разнообразные формы организационно-хозяйственного взаимодействия объединений и построения на их основе финансово-промышленных групп. Эффективному функционированию разнообразных форм слияния банковского и промышленного капитала и активному развитию транснациональной деятельности эти страны во многом обязаны высокой конкурентоспособностью своих фирм и в целом развитию национальных экономик.

• Развитию процессов транснационализации и интеграции банковского и промышленного капитала в России во многом способствовало формирование соответствующей законодательной и нормативно-правовой базы. Хотя по-прежнему остается актуальным дальнейшее совершенствование законодательной базы по финансово-промышленным группам, которое должно строится на реальном сочетании и переплетении государственных интересов с интересами создающихся и функционирующих финансово-промышленных групп. Именно на нынешнем этапе важно ввести в действие нормативную базу, где были бы устранены препятствия на пути эффективной кооперации промышленного и финансового капитала.

• Основной целью поддержки российских финансово-промышленных групп остается необходимость существования отечественных структур, представляющих собой системы высококонцентрированного и интегрированного капитала и появление мощных инструментов финансирования расширенного производства. Необходимо сочетание и переплетение государственных интересов с интересами создающихся и функционирующих финансово-промышленных групп.

• Транснациональная деятельность финансово-промышленных групп служит, прежде всего, долгосрочным целям и они могут выступить в качестве естественных партнеров Федеральной исполнительной власти в реализации стратегической задачи повышения конкурентоспособности отечественных корпораций по отношению к ведущим мировым компаниям. Поддержка отечественных транснациональных корпораций должна стать важной составляющей экономической политики государства, включая поощрение экспансии отечественных транснациональных холдингов на мировые рынки.

• Территория СНГ представляет собой чрезвычайно перспективное поле для транснациональной деятельности российских компаний. В настоящий момент российские ТНК, в особенности минерально-сырьевые корпорации, активно выходят на этот рынок. Их стратегическими задачами становятся: доступ к дешевым природным и трудовым ресурсам; приобретение перспективных месторождений ликвидного сырья; сохранение и закрепление устоявшихся сырьевых потоков на территорию России; снижение финансовых потерь путем диверсификации производства в разных странах с различными уровнями политического и экономического рисков.

• Среди отечественных ТНК выделяются крупные российские топливно-сырьевые компании, опирающиеся в своей деятельности на сочетание значительных финансовых ресурсов, производственного и высокотехнологического потенциала. Развитие деятельности российских нефтегазовых корпораций позволило им начать делать значительные инвестиции в развитие производств, в том числе, не связанных с добычей. Именно на российский нефтегазовый сектор автор считает основной силой для развития транснациональной деятельности российский компаний, что может привести не только к успешному развитию отечественных финансово-промышленных групп, но и к новым позициям отечественной промышленности в мировом хозяйстве.

• Интеграция России в мирохозяйственные связи, в том числе и в форме вступления в ВТО, неизбежна и необходима. В свою очередь ВТО - хороший шанс для модернизации российской экономики. Хотя очевидно, что вступление России в ВТО может больно ударить по многим отраслям российской экономики, способным через некоторое время обеспечить конкурентные преимущества страны в международном разделении труда, может серьезно ухудшить материальное целых социально-профессиональных групп. Глобализация приведет к глубоким изменениям в экономике, и они смогут быть положительными только в том случае, если Россия будет придерживаться четкой инновационной научно-технической и промышленной политики, а также примет необходимые защитные меры.

• Необходима разработка государственной поддержки внешнеэкономической экспансии российских компаний, включая взаимосвязанные направления по восстановлению внутреннего рынка, привлечению капитала и стимулированию транснационализации экономической деятельности российских фирм. Нужна разработка государственной поддержки отечественных корпораций, включая взаимосвязанные направления по восстановлению внутреннего рынка, привлечению капитала и стимулированию транснационализации экономической деятельности российских фирм, а также проектирование и внедрение на базе мирового опыта новых эффективных форм финансово-промышленной интеграции.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Саркисян, Карина Суреновна, Москва

1. Законодательные и нормативные акты

2. О финансово-промышленных группах: Федеральный Закон Российской Федерации №190 от ЗОЛ 1.1995.-Собрание законодательства Российской Федерации.-1995.-№49.-ст.4697.

3. О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации: Постановление Правительства Российской Федерации №2096 от 06.05.1993.-Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации.-1993.-№49.-ст.4766.

4. О программе содействия формированию финансово-промышленных групп: Постановление Правительства Российской Федерации №48 от 16.01.1995.-Собрание законодательства Российской Федерации.-№4//Российская газета.-2 февраля 1995.

5. О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы тяжелого и энергетического машиностроения: Постановление Правительства Российской Федерации №901 от 21.07.1997.-Собрание законодательства Российской Федерации.-1997-148.

6. О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации: Указ Президента Российской Федерации №2096 от 05.12.1993 (утратил силу).-Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации.-1993 .-№49.-ст.4766.

7. О мерах по стимулированию создания и деятельности ФПГ: Указ Президента Российской Федерации №443 от 01.04.1996.-Собрание законодательства Российской Федерации.-1996.-№ 15.-ст. 1573.

8. Абалкин Л.И. Логика экономического роста.-М: Институт экономики РАН.-2002.

9. Абалкин Л.И. Россия. Поиск самоопределения.-М: Наука.-2002.

10. Авдашева С.Б., Балюкевич В.П. и др. Анализ роли интеграционных структур на российских товарных рынках.-М.: ТЭИС.-2000.

11. Антонюк B.C. Инвестиционный климат регионов как фактор корпоративного приложения капитала // Сб.научн.ст.«Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» ч.2.-М.:Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

12. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика.-М.:Финансовая академия при Правительстве РФ.-1998.

13. Волчкова Н.А. Интеграция банковского и промышленного капитала в переходной экономике России (Автореф. дисс. на соиск. ученой степени канд. экон. наук.-М.: ЦЭМИ РАН.-2000.

14. Всемирный банк. Доклад о мировом развитии 2003. устойчивое развитие в меняющемся мире. Преобразования институтов, рост и качество жизни.-М.: Изд-во Весь Мир.-2003.

15. Гильфердинг Р. Финансовый капитал / Пер. с нем. -М.: Изд-во Социально-экономической литературы.-1959.

16. Глазовский Н.Ф. Переход к устойчивому развитию: глобальный,• региональный, локальный уровни. Зарубежный опыт и проблемы России // Изд-во КМК.-2002.

17. Горбачев М.С. Грани глобализации. Трудные вопросы современного развития // Изд-во Альпина.-2003.

18. Данилова О.В. Инвестиционный аспект реструктуризации производства промышленных предприятий России // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» Ч.2.-М: Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

19. Дементьев В.Е. Корпоративное управление и ФПГ // Сборник научных статей «Современные корпоративные стратегии и технологии• в экономике России» ч.З.-М:Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

20. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики.-М.:Фианнсы и статистика.-2003.

21. Железнова В.Ф. Власть под псевдонимом. -М.: Мысль.-1988.

22. Жюйар П., Карро Д. Международное экономическое право // Изд-во Международные отношения .-2002.

23. Зелтынь А .С., Ленский Е.В. Промышленные фирмы в современной рыночной экономике. -М.: АФПИ еженедельника "Экономика и• жизнь".-1998.

24. Калин А.А. Корпоративное управление: реалии и перспективы формирования национальной модели // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» ч.З.-М: Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

25. Касьянова А.К., Вольвак А.В. Корпоративные слияния в российской экономике // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» Ч.2.-М: Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

26. Колесов В.П. Глобализация мирового хозяйства и национальные• интересы России // Изд-во Теис.-2002.

27. Ларионов И.К., Тимербулатов Т.Р. Финансово-промышленные группы (стратегия развития).-М.: МУПК.-2000.

28. Ларионова И.И. Методы измерения структурированности• мезоэкономических связей в рамках корпорации (ФПГ) // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» ч.2.-М.:Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

29. Ленин В.И. Империализм, как высшая стадия капитализма. -М.: Поли. собр. соч., т.27.

30. Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. -М.: АФПИ еженедельника• "Экономика и жизнь".-1998.

31. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. -М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь".-1997.

32. Мамонова Л.Б., Бикбулатова М.М. Проблемы функционирования• российского интегрированного капитала // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» Ч.2.-М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ.- 2002.

33. Международные экономические отношения под ред. И.П.Фаминского // Изд-во Юристь, серия Homo faber.-2001.

34. Микитюк А.М., Митинюк Л.М. Инвестиционные потоки как средство формирования корпоративных структур // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» ч.2.-М.:Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

35. Минина Т.И. Организационная роль банка в финансово• промышленной группе // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» Ч.2.-М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

36. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. -М.: Финансы и статистика.-1997.

37. Оболенский В.П., Поспелов В.А. Глобализация мировой экономики. Проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука.-2001.

38. Пашин С.Т. Функционирование транснациональных компаний. Организационно-экономическое обеспечение // Изд-во Экономика.-2002.

39. Пашковский А.В. Холдинги: сущность и основные причины их• возникновения // Сб. научн. ст. «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России» Ч.2.-М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ.-2002.

40. Перегудов С.П. Корпорации, общество, государство. Эволюция отношений М.: Наука.-2003.

41. Петухов В.Н. Комментарий к закону и финансово-промышленных группах.-М.:Юстинформ.-2002.

42. Портер М.Э. Конкуренция // Изд-во Вильямс.-2000.

43. Поспелов В.К., Смитиенко Б.М. Внешнеэкономическая деятельность // Изд-во Мастерство.-2002.• 51. Семененко И. Группы интересов на Западе и в России: Концепция ипрактика // ИМЭМО М.-2001.

44. Уткин А.И. Глобализация. Процесс и осмысление // Изд-во Jloroc.-2001.

45. Фаминский И. Социальные последствия глобализации и профсоюзы. Антология матер, межд. научн.-практ. конф. "Глобализация экономики, региональная интеграция, влияние этих процессов на положение трудящихся государств-участников СНГ".-Профиздат.-2002.

46. Фаминский И.П. Внешнеэкономический толковый словарь // ИНФРА-М.-2000.

47. Яндиев М.И. Финансы регионов.-М.:Финансы и статистика.-2002.1. Статьи

48. Абалкин JI. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики.-2000.-№2.

49. Абдулгамидов Н., Губанов С. Российская экономика в системе мировых связей // Экономист.-2000.-№3.

50. Авдашева С., Дементьев В. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах // Российский экономический журнал.-2000.-№1.

51. Арбатов А. Минерально-сырьевая база страны // Экономист.-2000.-№2.

52. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Некоторые проблемы формирования и развития финансово-промышленного капитала при переходе к рынку // Вестник Финансовой академии.-1997.-№1.

53. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы взаимоотношений капитала и власти // Вестник Финансовой академии.-1998.-№ 1.

54. Бершидский JI. А теперь рецессия // Ведомости.-14 сентября 2001.

55. Борейко А. Неожиданное ограничение // Ведомости.-2001.-№59.

56. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российскийэкономический журнал.-1998.-№11-12.

57. Волков В. Экономика в начале 2000 г. // Экономист.-2000.-№7.

58. Волков В. Экономика в начале 2000 г. // Экономист.-2000.-№7.

59. Воробьёв В. Большой уральский хребет // Российская газета.-2001 .№23.

60. Выхухолева Е. МВФ не уверен в будущей мировой экономики // Финансовые известия.-2002.-№45.

61. Вьюгин О. Барьеры: Защита для финансистов // Ведомости.-2002.-№39(602).

62. Вьюгин О. Повод для оптимизма // Эксперт.2002.-№7(314).• 72. Гаков В. Дело английских вредителей // Деньги.-2001.-№29(333).

63. Глазьев С. Грядет ли новый финансовый кризис в России // Вопросы экономики.-2000.-№6.

64. Дынкин А. Интегрированные бизнес-группы в российской экономике // Вопросы экономики.-2002.-№4.

65. Ершов Ю. Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам и российское законодательство (www, kuzbassinvest.ru/digest/6).

66. Жиров А. Сырье или упаковка // Коммерсант.2002.-№35.

67. Загашвили В. Интеграция России в мировое хозяйство: структурные проблемы // Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№7.

68. Зудин А. Власть и бизнес. Новейшая история // Ведомости.-З августа 2000.

69. Зудин А. Неокорпоративизм в России? // Pro et Contra.-2001.-№4.

70. Иванов П. ВТО и телеком // Сети.-2002.-№48.

71. Интервью заместителя полномочного представителя Президента РФ в Приволжском федеральном округе Сергея Обозова «Авиапром: итоги и перспективы» // Экономика и Жизнь.-2001.-№47.

72. Капелюшников Р. Крупнейшие и доминирующие собственники в• российской промышленности // Вопросы экономики.-2000.-№ 1.

73. Кирсанов С. Надо ли форсировать вступление России в ВТО // Экономика и время.-2002.-№32 (419).

74. Кормнов Ю. Внешнеэкономические связи России в условиях глобализации мировой экономики // Экономист.-М.-2000.-№9.

75. Кочетов Э. Россия на пути в глобальный мир: геоэкономическая парадигма развития // Безопасность Евразии.-2001 .-№2.

76. Кочетов Э. Формирование внешнеэкономической доктрины // Экономист.-1997.-№9.

77. Кочетов Э. Стратегия развития: геоэкономическая модель //• Безопасность Евразии.-2000.-№ 1.

78. Кузин А. Америка села на диету // Финансовая Россия.-2002.-№26.

79. Куцобин А.П. Готова ли Россия к борьбе на мировом торговом ринге? // Промышленные ведомости.-2001.-№20-21.

80. Лебедев А., Некипелов А. Как утолить инвестиционный голод // Известия.-7 марта 2000.

81. Лебедев А., Некипелов А. Потери и приобретения // Ведомости.-18 июля 2002.

82. Лысова Т. Корпорации набрали $50 млрд. // Ведомости.-21 сентября 2001.• 93. Максимов В. Интервью: Евгений Яковлев, генеральный директорконцерна «Силовые машины» // Ведомости.-2002.-№5.

83. Мальков Э. Место и роль России на мировом энергетическом рынке // Внешнеэкономический бюллетень.-2000.-№2.

84. Мальков Э. Оценка инвестиционного климата в России // Внешнеэкономический бюллетень.-2000.-№1.

85. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования // Экономист.-2000.-№9.

86. Материалы проекта "Открытая Россия, мировая экономика и• конкуренция. О национальной экономической стратегии и присоединении к ВТО" май 2002.

87. Мовсесян А., Огнивцев С. Некоторые тенденции мировой экономики // Экономист.-2000.-№7.

88. Мунтян М. Постиндустриально-информационное общество как концепция новой глобальной цивилизации // Безопасность Евразии.-2001.-№2.

89. Неклесса А. Проект «Глобализация»: глобальные стратегии в предверии новой эры // Безопасность Евразии.-2000.-№1.

90. Неклесса А. Глобализация: новый цивилизационный контекст //• Безопасность Евразии.-2001 .-№ 1.

91. Нестеренко А. Переходный период закончился. Что дальше? // Вопросы экономики.-2000.-№6.

92. Новолодская С. Россия вырвалась из объятий ОПЕК // Ведомости. 27 сентября 2001.

93. Обзор экспертов агентства «Прайм-ТАСС». Обзор рынка нефти: Неделя началась с обвала // Ведомости. 27 сентября 2001.

94. Оболенский В.П. Россия в условиях глобализации мировой экономики: вопросы стратегии и безопасности // Проблемы прогнозирования.-2000.-№4.• 106. Орешкин В. Внешнеэкономический комплекс России на пороге

95. XXI века итоги, проблемы, перспективы развития // БИКИ. 5 февраля 2000.

96. Павлов Г. Новый альянс ЮКОСа II Нефтяная параллель.-2001 .№32 (59).

97. Панферов А. Проблемы оценки народохозяйственной эффективности финансового сектора экономики (банковско-финансовый аспект) // Налоги.-2000.-№1.• 109. Паппэ Я. Российский крупный бизнес как экономический феномен

98. Проблемы прогнозирования.-2002.-№1-2.

99. Петр Кирьян, Павел Быков. Перед боем // Эксперт.-2002.-№10(317).

100. Покровский В. Двуликий Янус // Эксперт.-2001 .-№41(301).

101. Попов И. Новые тарифы тормозят российский автопром // Известия.-2001 .-№54.

102. Привалов А. Об энергетическом саммите // Эксперт.-2002.-№37(344).

103. Примаков Е. Торгово-промышленная палата РФ: концепция• Присоединение России к ВТО // Российская газета.-2002.-№21 (2889).

104. Рогов С. Россия в системе глобальной экономики на пороге XXI в. // Проблемы теории и практики управления.-2000.-№1.

105. Салуцкий А. Запад боится российских транснациональных компаний // Независимая газета.-2002.-№26.

106. Сас И. Бескрылая строптивость // Независимая газета.-2002.-№34.

107. Соколов В. Национальное и транснациональное в экономических и социальных системах // Безопасность Евразии.-2001.-№2.

108. Сосковец О.Н. Анализ ситуации // Альманах "Золотая Книга России».-2002.• 120. Терентьев И. Нефтяное дежа вю // Финанс.-2003.-№9.

109. Федотова И. Кто заплатит за удачу // Деловая хроника.-2002.-№3(5).

110. Цветков В. Проблемы консолидации промышленного капитала и ФПГ // Экономист.-2000.-№9.

111. Цветков В.А. Финансово-промышленные группы в современном мире // Промышленная политика в Российской Федерации.-2000.-№6.124. «Эксперт-200»: ежегодный рейтинг крупнейших компаний России1. Эксперт.-2002.-№37(344).

112. Источники на иностранном (английском) языке

113. Bhatt W. Financial systems, innovations and development.-New Delhi.: 1998.

114. Bilateral Investment Treaties 1959 1999. UNCTAD.-2000.

115. Christos Pitelis, Roger Sugden. The Nature of the Transnational Firm // Publisher Routledge, 2nd edition.-2000.

116. Douglas W.Diamond and Raghuram G.Rajan. Liquidity Creation, and Financial Fragility: A theory of Banking // Journal of Political Economy.-2001 (http://www.iournals.uchicago.edu/cgibiny

117. Edwin Vermulst and Polya Mihaylova. EC commercial defense actions against textiles from 1995 to 2000: Possible lessons for future negotiations //Journal of International Economic Law. Oxford University Press.-2001.

118. Gerhard Kummel. Transnational Economic Cooperation and the Nation State // Publisher East European Monographs.-2000.

119. Grazia Ietto-Gillies, Grazia Gillies. Transnational Corporations: Fragmentation Amidst Integration (Routledge Studies in International Business and the World Economy) // Publisher Routledge.-2001.

120. James Goodman. Protest and Globalization: Prospects for Transnational Solidarity // Publisher Pluto Press.-2001.

121. Jedrzej Frynas, Scott Pegg. Transnational Corporations and Human Rights // Publisher Palgrave Macmillan.-2003.

122. Joseph E.Stiglitz. Globalization and Its Discontents // Publisher W.W.Norton & Company, 1st edition.-2003.

123. Lori Wallach, Michelle Sforza, Ralph Nader (Introduction), Michele Sforza. The WTO: Five Years of Reasons to Resist Corporate Globalization (Open Media Pamphlet Series) // Publisher Seven Stories Press.-2000.

124. Peter Naray. Russia and the World Trade Organization // Palgrave.-2001.

125. Ralph Harper. Transnational Companies, 19th 20th Centuries // Publisher P.L.A.G.E.-2002.

126. Sarkis J.Khoury. Transnational Mergers and Acquisitions in the United States // Publisher Beard Group.-2002.• 140. "AISI Public Policy International Trade: North America's Steel Trade

127. Problem with former East bloc and other non-market economy (NME) countries", 6 July 2000, P.2-3 (website: http:// www.steel.org/policy2/trade/x-nme.htm)

128. Application of competition law: exemptions and exceptions, UNCTAD Series on Issues in Competition Law and Policy (UNCTAD/DITC/CLP/Misc.25) 1.10.2003.

129. Council Regulations 1515/2001 of 23 July on the measures that may be taken by the Community following a report adopted by the WTO Dispute Settlement Body concerning anti-dumping and anti-subsidy, O.J. L.201.• 26.07.2001.

130. Council Regulation (EC) № 905/98 of 28 April 1998, OJ L 128/18, 30.04.1998; Council Regulation (EC) № 2238/2000 of October 2000, OJ 257/2, 11.10.2000.

131. Cowling К., Tomlinson Ph.R. The Japanese crisis a case of strategic failure? // Economic journal.-Cambridge etc.-2000.-№464.

132. Fabig H. Corporate campaigns a new dimension of corporations as political actor? Paper presented at the IPSA XVIII World Congress. Quebec-City, 2000.• 146. FDI Determinants and TNCs Strategies: The Case of Brazil. UNCTAD.2000.

133. G.Y.Boyarko. Russian transnational mineral resource corporations // Mineral resources, economics and management.-2002.-№3.

134. Global economic trends and prospects, a note by the UNCTAD secretariat (UNCTAD/GDS/Misc.23), 7.10.2002.

135. International Forum on Globalization. Alternatives to Economic Globalization. A Better World is Possible. ISBN 1-57675-204-6, 2002. (http://bkpub.com/).

136. ITNC (Institute for transnational corporations). 50 largest transnational• corporations ( http://www.itnc.ru/tnc/index.htm. 31.01.2003).

137. Joshua D.Coval and Tobias J.Moskowitz. The Geography of Investment: Informed Trading and Asset Prices // Journal of Political Economy.-2001. (http://fmwww.bc.edu.RePEc/es2000/1379').

138. Lalith Munasinghe, Brendan O'Flaherty and Stephan Danninger. Globalization and the Rate of Technological Progress: What Track and Field Records Show // Journal of Political Economy.-2001. (http ://www.iournals.uchicago.edu/cgibin).

139. Materials of International Forum on Globalization, 2003 (http://www.ifg.org/).• 154. Materials of World Bank (worldbank. home, by/fcmdd/english).

140. Negotiating anti-dumping and setting priorities among outstanding implementation issues in the post-doha scenario: a first examination in light of recent practice and dsu jurisprudence (UNCTAD/ITCD/TSB/Misc.72). 5.1.2002.

141. Promoting trade for sustainable development, UNCTAD's contribution to the World Summit on Sustainable Development (UNCTAD/EDM/Misc.216) 8.15.2002.

142. Regional agreement of APEC (Asian Pacific Economic Cooperation)-http .7/www.apecsec.org.sg/cti/cti98al2. html.

143. Regional agreement of EU (European Union)http://europ.eu.int/kevpub/en/smrpagez.htm.

144. WTO accessions, Report prepared by Alexander Polouektov (UNCTAD/DITC/TNNCD/Misc.20) 10.09.2002.162. "The non-market economy" issue in international trade in the context of WTO accessions (UNCTAD/DITC/Misc.20) 9.10.2002.

145. The social Responsibility of Transnational Corporations. UNCTAD. 2000.

146. Tools for multilateral trade negotiations on trade in services (UNCTAD/DITC/TSB/Misc.57) 4.1.2002.

147. Tools for multilateral trade negotiations on trade in services. Division• on International trade in goods and services, and commodities. (www.unctad.org/commdip). Geneva April 2000.

148. Trade and development report, 2002 Overview, ( UNCTAD/TDR/2002/0vervi e w) 4.29.2002.

149. Trade and development report, 2002 Part Two: Developing Countries in World Trade, (UNCTAD/TDR/2002) 5.30.2002.

150. UNCTAD World Investment Report. 2003 (UNCTAD/WIR/2003/Overview).

151. UNCTAD, Report of the Expert Meeting on the Impact of Anti-% Dumping and Countervailing Actions, Geneva, 4-6 December 2000,

152. TD/B/COM. 1/34. 28.12.2000.

153. Wilensky H. Do Multinational Corporation Undermine Labor Standards, Job Security and the Welfare State Among Rich Democracies?

154. A paper presented at the IPSA World Congress. Quebec-City, 2000.

155. World Investment Report 2000: Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. An Overview. UNCTAD.-2000.

156. World Investment Report 2001. New York - Geneva: UNCTAD.-2002 (UNCTAD/WIR/2001/Overview).

157. World investment report, 2002. Transnational corporations and export competitiveness. UNCTAD/WIR/2002.

158. WTO accessions and development policies, (UNCTAD/DITC/TNCD/11).177. "WTO Annual Report, 2000", table IV.7, World Trade Organization, • Geneva, 2000, p.48; "WTO Annual Report, 2001", table IV.6.-World Trade

159. Organization.-Geneva.-2001.178. "WTO Annual Report 2001", Table IV.5, "Summary of Anti-Dumping Actions, 1 July 1999- 30 June 2000".- World Trade Organization.-Geneva.-2001.

160. WTO, United States Anti-dumping Measures on Certain Hot-Rolled steel products from Japan, Report of the Panel, WTO/DS/484/R. 28.02.2001. WTO, Report of the Appellate Body, WT/DS/184/AB/R. 24.07.2001.