Участие России в международном движении капитала, проблемы теории и практики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бычкова, Ирина Николаевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретическое обоснование необходимости выхода

России на международные рынки капитала.

1.1. Проблема международного движения капитала в разработке разных экономических школ.

1.2. Современные теории иностранных инвестиций.

1.3. Исторический опыт участия России и СССР в международном движении капитала.

1.3.1.Иностранный капитал в дореволюционной России.

1.3.2. Финансовое сотрудничество СССР с зарубежными странами: теоретические принципы и пракшка.

1.3.3. Современные российские экономисты о принципах и формах участия России в международном движении капитала.

ГЛАВА 2. Формы участия России в международном движении капитала и их особенности.

2.1. Реальные иностранные инвестиции в России.

2.2. Финансовые иностранные инвестиции в России.

2.3. Проблема внешнего долга России.

2.4. Вывоз капитала из России.

ГЛАВА 3. Государственное регулирование процесса участия

России в международном движении капитала.

3.1. Формирование благоприятного инвестиционного климата в России.

3.2. Участие России в международном движении капитала и внешнеэкономическая безопасность России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Участие России в международном движении капитала, проблемы теории и практики"

Актуальность темы диссертационного исследования. Одной из наиболее острых экономических проблем России в 90-е годы являлся тяжелый инвестиционный кризис. В результате беспрецедентного снижения объемов капиталовложений произошло разрушение промышленного потенциала страны, наблюдалось падение основных социально-экономических показателей.

Очевидно, что без активизации инвестиционного процесса невозможно добгаься устойчивого экономического роста и возрождения российской экономики. Необходимо изыскивать не только внутренние источники капиталовложений, но и мобилизовать инвестиционные ресурсы мирового рынка капиталов.

Происходящие в России реформы дают новый импульс интеграции страны в мировую финансовую систему. В условиях глобализации, определяющей развитие мировой экономики в настоящее время, перед Россией открываются новые возможности и новые источники привлечения инвестиционных ресурсов.

Теоретическое осмысление новой роли и места России в мировой финансовой системе, определение ферм участия России в международ ном д вижении капитала, характеристика качественных и количественных параметров этих процессов, анализ тенденций их развития, а также оценка их влияния на экономику страны - все это определяет актуальность заявленной темы диссертации и имеет как большую теоретическую, так и практическую значимость.

В условиях острого дефицита инвестиционных ресурсов в российской экономике особый интерес представляют собой прямые иностранные инвестиции, являющиеся перспективным направлением привлечения иностранного капитала в Россию. При эффективном привлечении они сочетают перенос современных технологий и ноу-хау, практических навыков, управленческого мастерства, обладают мультштикативным эффектом, отражающимся на других секторах экономики, активизируют конкуренцию и могут способствовать развитию малого и среднего бизнеса, стабилизируют занятость и повышают уровень доходов населения, расширяют налоговую базу, способствуют общей социально-экономической стабильности.

Так как объемы привлекаемых в экономику страны иностранных инввстшщй являются пока незначительными, актуальной становится проблема создания благоприятного инвестиционного климата с целью активизировать привлечение иностранных инвестиций в приоритетные сферы экономики. Однако рад негативных тенденций в российской экономике препятствует позитивному развитию данного процесса

Одной из самых серьезных для России сегодня является проблема внешней задолженности. На обслуживание внешнего долга и процентов по нему необходимо изыскивать немалые средства и отвлекать их от инвестиционных процессов в экономике. В этой ситуации первоочередной задачей становится поиск наиболее эффективных путей решения данной проблемы.

Вывоз капитала из России в 90-е годы приобрел массовый характер и также стал одной из основных причин инвестиционного кризиса в стране. В этом свете актуальной является задача преодоления тенденции бегства капитала из России и снижения негативного влияния данного процесса на российскую экономику. Необходимо принять ряд мер, направленных на усиление административньк барьеров, совершенствование налоговой системы, создание благоприятного инвестиционного климата в целом.

В диссертационном исследовании особо акцентируется внимание на важнейшей проблеме поддержания внешнеэкономической безопасности страны в процессе участия России в международном движении капитала. Стремление иностранного капитала занять ключевые позиции в ряде отраслей российской промышленности, усиливающееся давление международных финансовых организаций, негативное влияние иностранного спекулятивного капитала, массовый отток капитала из России усиливают актуальность исследования данной проблемы. В сложившейся ситуации необходимо создать эффективную систему защиты национальных экономических интересов в целях поддержания внешнеэкономической безопасности страны.

Дальнейшее развитие процесса участия России в международном движении капитала будет зависеть от разработки эффективной политики регулирования д анного процесса В этом свете теоретическое осмысление и разработка являются необходимыми для поиска оптимальных путей решения поставленных задач.

Степень разработанности темы. Проблеме вывоза капитала уделялось особое внимание в работах ученых-экономистов на протяжении всей истории экономической мысли. Факторы, определяющие движение капитала между странами, влияние данного процесса как на национальную, так и на мировую экономику, являлись предметом исследования в работах таких экономистов, как У. Беверидж, Э. Бем-Баверк, Дж. Гелбрейт, В. Джевонс, Дж.М. Кейнс, Т. Ман, К. Маркс, А. Маршалл, Д.С. Милль, В. Петти, Д. Рикардо, Дж. Робинсон, П. Самуэльсон, А. Смит, С. Фортрей, Ф. Харроуд, Э. Хансен, С. Харрис, Й. Шумпетер.

В работах современных зарубежных экономистов проблема международного движения капитала рассматривается в различных направлениях. И. Иверсен, Р. Нурксе, Б. Олин рассматривают процесс движения капитала между странами как результат различия ставки процента в этих странах. Различию в обеспеченности факторами, в частости, фактором капитала, между странами и разработке на этой основе концепций международной торговли посвящены работы Ф.Д Грэма, Б. Олина, Дж Хаберпера, Э. Хекшера. Иностранный капитал как один из основных факторов развития национальной экономики рассматривается в работах X Зингера, В. Леошьева, Р. Нурске, У. Росгоу. Движению прямых иностранных инвестиций уделяют особое внимание К. Акамацу, Р. Верной, Ф. Грэм, Дж. Даннинг, К. Коджима, М. Мюккьери, X. Озава, М. Портер, П. Фишер, С. Хаймер, Д. Штен и др.

Большой вклад в разработку проблемы движения капитала между странами внесли российские экономисты: Бунге Н.Х, Витте СЮ., Кондратьев НД, Ленин ВЛ, Леонтьев ВВ., Рейгерн MX

Проблема вовлечения национальной экономики в процесс международного движения капитала также интенсивно разрабатывается в современной отечественной литературе. Отдельным аспектам участия России в этом процессе посвящены работы современных российских экономистов, таких как Абалкин Л.И., Аганбегян АР., Астапович А, Басс Л, Булатов АС., Глазьев СЮ., Гусаков Н.П., Дурнев В А, Дынкин АА, Журавлева ГЛ., За-гашвили B.C., Илларионов А, Кочетов Э., Лившиц АЯ., Саркисянц А, Сизов Ю.С., Строев Е.С., Фаминский ИЛ, Федоров Б.Н., Шишков Ю.В., Шмелев Н.П., Шохин АН., Хале-вдаская ЕЛ, Явлинский ГА, Ясин Е.В. и др.

Монографии российских экономистов, публикации в научных экономических журналах и газетах посвящены таким проблемам, как привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику и создание благоприятного инвестиционного климата, деструктивное влияние иностранного спекулятивного капитала на финансовую систему страны, внешняя задолженность Российской Федерации, вывоз капитала из России, и другим актуальным вопросам в этой области.

Но в то же время необходимо отметить, что, с одной стороны, работы зарубежных экономистов в области международного д вижения капитала, не учитывают специфику учат стая России в данном процессе. Они не дают адекватного решения поставленных в диссертационном исследовании задач.

С другой стороны, в отечественной экономической литературе отсутствует комплексный анализ проблемы участия России в международном движении капитала. Необходима разработка единой теории движения капитала, применимой к современной экономической сигуации в России.

В представленной работе предпринята попытка увязать полшэкономический и кон-кретноэкономический анализ проблемы. Осуществлен комплексный подход к изучению процесса участия России в международном движении капитала, проведен качественный и количественный анализ данной проблемы.

Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы на основе анализа зарубежных и отечественных экономических теорий вывоза капитала обосновать перспективность интеграции России в мировую финансовую систему, оценить количественные параметры данного процесса и определить эффективный пуп. его развития в целях позитивного воздействия на отечественную экономику. Важной целью является разработка проблемы внешнеэкономической безопасности России в процессе участия России в международном д вижении капитала, снижения негативного влияния иностранного капитала на экономику страны.

В соответствии с целью диссертационного исследования сформулированы следующие основные задачи: осуществить систематизацию экономических концепций международного движения капитала; обосновал» перспективность участия России в процессе международного движения капитала на основе анализа теорий ряда экономических школ; дать количественную и качественную оценку масштабов процесса участия России в международном движении капитала; произвести классификацию форм привлекаемого иностранного капитала и рассмотреть их влияние на российскую экономику; рассмотреть проблему внешнего долга России и пути ее решения; проанализировать причины массового вывоза капитала из России и определить возможные меры по его регулированию; обосновать необходимость формирования благоприятного инвестиционного климата с целью привлечения дополнительных внешних источников финансирования, а также возвращения сбежавших капиталов; выявить возможные способы регулирования трансграничных потоков капитала в целях обеспечения внешнеэкономической безопасности России; Объектом диссертационного исследования являются иностранные инвестиции в российскую экономику, вывоз капитала из России, внешний долг страны

Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе участия России в международном движения капитала, экономические теории, описывающие эти отношения, а также влияние данного процесса на национальную экономику.

Теоретическая и методологическая основа. Теоретической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции, теоретические исследования отечественных и зарубежных экономистов в области международного движения капитала, в частности, и в области функционирования экономической системы в целом. Для изучения конкретных проблем в российской экономике использовались законодательные документы и нормативно-правовые документы РФ, статистические данные Государственного комитета по статистике РФ, Центрального банка РФ, обзоры Института мировой экономики и международных отношений РАН.

В качестве методологической основы исследования проблемы международного движения капитала, выявления основных характеристик данного процесса и его взаимосвязи с другими экономическими процессами использовались такие общенаучные методы, как научная абстракция, восхождение от абстрактного к конкретному, системный подход, метод сравнительного анализа, индукция и дедукция, выявление причинно-следственных связей. Кроме вышеперечисленных методов, при исследовании основных форм участия России в международном движении капитала широко использовался экономико-статистический метод.

Источниками информации стали монографии российских и зарубежных экономистов, публикации в научных экономических журналах, газетах, статистических сборниках, материалы круглых столов ряда научных институтов, экономические обозрения, а так же официальные материалы законодательной и исполнительной власти РФ.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в работе осуществлена систематизация экономических концепций движения капитала; произведен комплексный анализ проблемы участия России в международном движении капитала и представлена агрегированная оценка влияния всех составляющих д анного процесса на экономику страны.

Наиболее важные результаты, полученные автором в ходе научного исследования и содержащие новизну, заключаются в следующем: основываясь на анализе теорий вывоза капитала разных экономических школ (§§ 1.112) и историческом опыте финансового сотрудничества дореюлюционной России и СССР с зарубежными странами (§§ 1.3.1-1.3.2), обоснована необходимость и перспективность участия России в международном д вижении капитала; в ходе исследования выявлена и проанализирована взаимосвязь процессов привлечения иностранных инвестиций в Россию, вывоза капитала, из страны, внешней задолженности и других экономических явлений, возникающих в результате участия России в международном движении капитала (§§ 1.3.3-32); выявлены приоритетные направления политики привлечения иностранных инвестиций с учетом особенностей участия России в международном движении капитала (§§ 2.1,3.1); определены меры, которые необходимо принять для улучшения инвестиционного климата в России и совершенствования государственного регулирования процесса иностранного инвестирования в целях эффективного привлечения и использования иностранного капитала(§§ 13.3-3.2); выявлены негативные тенденции, возникающие в экономике России в процессе участия страны в международном движении капитала, и назван ряд мер, способствующих снижению отрицательного влияния данных тенденций на экономику (§§ 2.1 -3.2);; предложены и проанализированы альтернативные метода решения проблемы внешней задолженности России (§ 2.3); предложены возможные меры, направленные на преодоление негативной тенденции вывоза капитала из России (§ 2.4); предложены рекомендации по решению проблемы поддержания внешнеэкономической безопасности Российской Федерации в процессе участии страны в международном движении капитала и по определению путей снижения негативного влияния данного процесса на отечественную экономил^ (§ 3.3).

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования.

Теоретическая разработка проблемы участия России в международ ном д вижении капитала способствует определению эффективных способов использования предоставляемых в результате данного процесса возможностей, что будет способствовать преодолению инвестиционного кризиса в стране и позитивному развитию экономики в целом.

В представленном исследовании изложены результаты, полученные в ходе всестороннего исследования форм и способов участия России в международном движении капитала, которые могут бьпь использованы для разработки эффективной полипики регулирования д анного процесса как для российской экономики в целом, так и для отдельных экономических структур в частности.

Результаты, полученные в ходе диссертационного исследования могут бьпь использованы для изучения и дальнейшей разработки темы специалистами, научными коллективами фганизаций, министерств и ведомств Российской Федерации, занимающихся проблемами участия России в международном движении капитала. Основные положения и выводы исследования также могут быть использованы в процессе преподавания учебных курсов «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Мировая экономика», «Международные экономически отношения» и др.

Практическая реализация и апробация работы. Рад проблем, рассматриваемых в диссертационном исследовании, обсуждался в ходе «Международных Плехановских чтений» Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова в 1996 и 2000 гг. По данной теме депонирована статья в сборнике «Финансовая полшика и банковская деятельность в России и промышленно развитых странах» в Институте научной информации и общественных наук Российской Академии Наук. Некоторые выводы и положения данной работы были апробированы в ходе преподавания курса политической экономии студентам Российской Экономической Академии им. Г.В. Плеханова.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Работа содержит 23 таблицы, 5 схем и рисунков. Библиографический список включает207 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Бычкова, Ирина Николаевна

Исследование проблемы учасгая России в международном двияюнии капитала в рамках диссертационной работы было проведено по трем направлениям:

1. Систематизация и анализ теорий вывоза капитала различньк экономических школ, изучение исторического опьпа сотрудничества дореволюционной России и СССР с зарубежными странами и, как результат, обоснование необходимости и перспекгавности участия России в междун^юдном движении капитала

2. Классификация ферм участия России в междун^одном движении капитала и определение их влияния на отечественную эконсмику.3. Регулирование процесса учасгая России в междунфодном движении капитала как с целью эффективного исполЕзования опфываюищхся перед страной воз можностей, так и с целью ограничения негативного влияния данного процесса на экономию/ страны.Проведенное по пфюму направлению исследование показало, что гроблеме вывоза капитала уделялось особое внимание в трудах ученых-экономистов на протяжении всей истории экономической мысли.Анализ взглядов представителей экономических школ позднего меркантилизма, классической политэкономии, мфксистской экономической Teqpnn показал, чю движение капиталов между странами дает возможность более эффекгавно, с меньшими издфжками ишольэоватъ ресурсы в процессе произюдсгва, что дает положительный экономический эффект как в мщююм ]масштабе, так и в рамках национальной экономики. Труды ДжМ Кейнса, неокейнсианские концепции расширили границы теорегаческих доказательств эффективности междунфодного движения гшпитала созданием теории внешнеторгового мультипликатора.Дальнейшее развигае экономической науки выразилось в появлении неоклассиче ских моделей международной торговли, теорий развития экономики на основе использова ния внешних источников роста, теории «сбалансированного роста» и тд. Современные тщэии прямьгс иностранньЕс инвесгаций объясняют возможность развития экономики за счет грамотного тторт шал экспорта иностранного капитала. Развитие этих теорий обусловлено глобализацией экономики и возрастающей значимостью гроцесса междунфод ного движения кагопалов.В процессе анализа исторического развитая России был получен ряд доказаюльсге эффекгавносш привлечения иностранного капитала Иностранный капитал иограл важную роль в создании монополии и финансоюй концентрации в России начала XX века Россий ские банки, в уставном капитале которых значительная доля принадлежала капиталам го европейских стран, внесли большой вклад в строительство железных дорог, в создание ин фрастругауры в дореволюционной России.Положительная роль финансоюго сотрудничества СССР с другими странами за ключалась в осуществлении рада крупных капиталоемких проектов в нефтегазовой, хими ческой, деревообрабап>1вающей и других отраслях промьшшенносга как совмесгао со странами социалистического лагеря (Польша, ГДР, Монголия, Чехословакия, Болгфия и др.), так и с каттшалистическими странами (ФРГ, Италия, США, Франция и др.). Негатив ное влияние внешнего долга на экономику страны начало ттроявл5пься только с серединьт

80-х годов асвязи с бескотпрольным ростом объемов привлекаемых внешних крерщов.В рамках второго награвления исследования предлагается классификация форм участия России в международном движении капитала Вьщеляются следующие фор1ы гривлечения в Россию иностранного капитала: • реальные иностранные инвестиции. Эю прямые иностранные инвестиции, натрав ляемые иностранными инвесторами в экономи^^ России. Црямые иностранные инвести ции являются в настоящее ]^мя наиболее перспективной формой привлечения иностран ного капитала в Россию, так как помогают привлечь недостающие в условиях инвеститти онного тфизиса финансовые ресурсы, а также современную технологию, ноу-хау, управ ленческое кгасгерство. Однако в этом наттравлении необходимо решшъ рад гроблем. Во пфвьЕК, масштабы привлечения иностранных инвестиций пока незначительны, требуется создание ряда экономических и административных СГИУ^ЛОВ для увеличения объемов дол пхрочньгс тфупномасшгабньЕк иностранных инвестиций в реальный сеюор экон(жшки.Во-вторьЕк, распределение по отраслям промышленности пока не соответствует потребно стям экономики, необходимо совершенствовать расттределение инвестиций, направляя их в триоритетные отрасли, осуществляя структурные сдвига в экономике, инновацию и техническое перевооруя«ние. В-третъих, нерациональное размещение хрямых иностранных ин весшиий по регаонам ставит необходимую задачу развития регаональной полигики при влечения иностранного капитала, уделяющей особое внимание использования местных - финансовые иностранные инвестиции. С учетом специфики и на основе анализа российского рынка ценньос бумаг, определено, что финансовые иностранные инвестиции осуществгопогся, в основном, как операции иностранного спекулягавного капитала на этом рынке. По причине ся;^кошролрфуемых массовьсс приливов 1шостранного спекулягав ного капитала на российский рьшок ценных бумаг либо оттока капшала с рынка, данный вцд иностранных инвестиций является проводником м1фовых финансовых кризисов и дес табилизирует российскую финансо^гто систему. В связи с этим определена необходимость ограничения со скроны государства присутствия иностранного капшала на российском рынке ценных бумаг. • внешнее ьдэедипювание. Данная форма привлечения иностранного капшала в Рос сию хфакгфизуегся 1^ рупными масштабами и негаппивным влиянием на отечественную экономику. Внешний долг, состоящий из огромной внеишей задол)!«нносга бывшего ССОР и новых российских 1федитов, усугубляег тяжелое финансовое положение России, отвлекая огромные qpeдcIвa от инвестиционных процессов в экономике. В данной работе гредложены альтернативные способы решения долговой проблемы: реструктуризация внешнего долга, включающая в себя списание части долга, отсрочки платежей, опергащл по обмену часта долга на российские акции, выкуп долга на вгфичном рынке, возмещение требований к странам-должникам.Вывоз капшала из России осуществляется следуюшрли способами: • легальный вывоз капигага - существует по причине интеграции России в мировую экономику и выражается в инвестициях резидентов за границей на закюнных основаниях. • нелегальный вывоз капитала- осуществляется с шчрушением российского законо дательства - квази-легальный вывоз капитала - осуществляется в обход российского законода тельства и существующих налоговых и административных бфьероа Вывоз кагоггала приобрел огромные размеры и изоиренные формы, с учетом кото рых данный процесс характеризуется как бегство капитала в условиях неблагогриягшого инвесгационного климата и неразвитой системы защиты прав собсгаенносш. Это отвлека ет ресурсы от производства, снижает инвестиционный потенциал экономики.В этой связи определены меры, которые должны бьпъ приняпы пхудфствсям для прекращения массового оттока капитала из страны. Среди них - усиление административ ных 6^bqpoB, совершенствование налоговой системы, укрепление банковской и финансо вой системы, совфшенсгвование законодательной базы, бфьба с щэесгупносгыо и корруп цией, формирование благоприятного инвестиционного климата в целом, В рамках третьего направления исследования огределяется необходимость регули рования процесса участия России в междунфоднсм движении капитала Основным наг правлением регулирования данного процесса и необходимым условием преодоления тяже лой экономической ситуации в стране является создание благоприятного инвестиционного климата. Это позюлиг как привлечь иностранный капитал в качестве дополнительного ис точника финансирования экономики, так и вфнуть вывезенный из России капитал.Решению данной проблемы будет способствовать эффективное использование су ществующих греимуществ страны (сьфьевые, трудовые ресурсы, географическое положе ние и т.п.), совершенствование законодательной, административной, налогоюй систем с учетом междунфодных стандартов, а также участие России в междун^ родньЕ>с инвестици OHHbDc соглашениях и гредосгавление твфдых гаратш и защиты иностранньрс инвести щш.Другим направлением регулирования процесса участия России в междун^юдном движении капитала должно стать ограничение негативного влияния данного процесса на экономга /^' страньг. Весь предшествующий анализ, проведеноный в диссертационном иссле^ довании, подчфкивает приоритетность проблемы поддержания внешнеэкономической беюпасности в процессе участия России в международном движении капитала В целях сохранения экономической и политической независимости, отстаивания на циональньк экономических интересов государством должна проюдится полшика в сле дующих награвлениях: • снижение давления международных финансовых организаций т^ пгем урегулирования проблемы внешней задолженности; • npeiqmueHHeHeraniBHoM тенденции массоюго вывоза капшала из России; • рациональное распределение прямых иностранных инвестиций по отраслям с целью предопЕращения сфуктурных диспропорций в экономшж и повсрота в сторону чисто сырьеюй направленности; • осуществление контроля над иностранными инвестициями с целью предогЕращения захвата лидирующего положения в отраслях иностранными инвесгсрами; • заи]щанациональнь1хпроговодшеяей от иностранной конкуренции; • ограничение грисутсгеия иностранного спекулятивного капшала на российсксяу! рынке ценных бумаг и развитие российского фондового рынка, в качестве структуры, o6cjty-

живающей реальный сектор экономики, с ориентацией на внутренних эмитетх>в и уча стников рынка; • зашита российского фондового рынка от конкуренции западньсс фоцдовых бирк; • yiqpenneHHe национальной валюты и снижение зависимости от иностранной валюты, имеющей место в результате доллфизации российской экономики.Эффекгавное регулирование процесса участия России в международном движении капитала позюлиг стране привлечь новые источники финансирования, дополнил» собст венные ресурсы и, в сочетании с ними, создать базу для поступательного развития отечест венной экономики и достижения благосостояния в стране.В заключение следует отметить, что анализ проблемы участия России в междуна родном движении капитала по всем трем направлениям привел к общему выюду, что вы ход на мировой рьшок капиталов необходим для страны и открывает перед ней новые Botj-

можности и перспективы развития.1. Т. Май. "Богатство Англии во внешней торговле". Меркантилизм. /Под ред. И.С.Плотникова. - М.: Соц экгиз, 1935 г., с. 162

2. Т. Ман. "Богатство Англии во внешней торговле".Меркантилизм./ Под ред. И.С.Плотникова. - М.: Соц экгиз- 1935, стр. 179

3. Фортрей. "Выгода и благосостояние Англии, заключающееся в увеличении запасов и расширении торговли этого королевства.//Меркантилизм. Под ред. И.С.Плотникова. - М., Соцэкгиз - 1935 , с. 198

4. Фортрей."Выгода и благосостояние Англии, заключающееся в увеличении запасов и расширении тор говли этого королевства.//Меркантилизм. Под ред. И.С.Плотникова. - М., Соцэкгиз - 1935 , с.202

5. Там же.6. В. Петти. Трактат о налогах и сборах. Разное о деньгах. - М.: Ось-89, 1989, с. 266

7. Смит А. "Исследование о природе и причинах богатства народа". - Петроком., 1993.8. Смит А. "Исследование свойства и причин богатства народов". I - IV. - СПб, Типография Гос. мед.коллегии- 1803 г. - т . 11, с. 41

9. Там же, с. 44

10. Смит А. "Исследование свойства и причин богатства народов". 1 - IV. - СПб, Типография Гос. мед.коллегии - 1803 г. т. II, с. 44

11. Тамже, с. 387

12. Антология экономической классики. Сост. И.А.Столяров. Т. 1., М., Экоиов., 1991 г., с. 157

13. Тамже, с. 158

14. Смит А. Исследование свойств и причин богатства народов, Т. I - IV, СПб, Тип. Гос. Мед. коллегии -

1803 г.. II, с. 141

15. Смит А. «Исследования свойства и причин богатства народов»СПб, тип. ГМК, Т. III, 1805 г, с. 102

16. Там же.Т. III., с. 102

17. Рикардо Д. "Статьи и речи о денежном обращении и банках", ОГИЗ Госполитиздат, 1941 г., с. 306

18. Рикардо Д. "Высокая цена слитков. Доказательство обесценения банкнот", ОГИЗ Госполитиздат, 1941 г., с. 67

19. Рикардо Д. "Высокая цена слитков. Доказательство обесценения банкнот", ОГИЗ Госполитиздат, 1941 г., с. 67

20. Там же, стр. 66.21. Милль Д.С. Основы политической экономии. Т. 11, кн. 3. - М.: Професс, 1981 г.22. Там же, Т. HI, кн. 5, с. 376

23. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Издание 2-е. - М.: Изд-во полит, лит-ры, т. 46, ч. 1, с. 45

24. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Издание 2-е.Изд-во полит.лит-ры., М., Т. 25, ч. I, с. 164

25. Там же, с. 275.26. Ленин В.И. "Империализм, как высшая стадия капитализма". Полное собрание сочинений. Гос. изда тельство политической литературы., М., 1962 г., Т. 27, с. 309-426.27. Тамже,С.360

28. Ленин В.И. "Империализм, как высшая стадия капитализма". Полное собрание сочинений. Гос. изда тельство политической литературы., М., 1962 г., т. 27, с. 360

29. Ленин В.И. "Империализм, как высшая стадия капитализма". Полное собрание сочинений. Гос. изда тельство политической литературы., М., 1962 г., т. 27, с. 348

30. Бем-Баверк Э. Очерки по истории политической экономии (История учений о капитале и процентах на

капитал). Пер. В.Звягинцева. - СПб, 1902 г.31. Маршалл А. Принципы экономической науки. - М.: Прогресс - 1993 г.32. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. «Экономические последствия Версальского Договора.» - М.: Экономика, 1993 г., с. 61

33. Э.Хансен. Послевоенная экономика США (Ее характеристика и проблемы)-М.: Прогресс, 1965 г.34. Дж.Гелбрейт. Экономические теории и цели общества.-М.: Прогресс, 1979

35. Tinbergen. The Design of Development. Baltimor, 1958; Lewis. The Theory of Economic Growth; Rosenstein-

Rodan. Programming in Theory and in Italian Practic.-B.- 1955.36. Ohlin B. Some Notes on the Stockholm Theory of Saving and Investment. Ec. Journal 47 (June 1957)

37. Nurkse R. Problems of Capital Formation in Underdeveloped Countries. Oxford, 1955; Idem of Equilibrium and Growth in the World Economy. Cambridge, 1961.38. Graham F.D. The Theory of International Values, Princeton, 1948.39. Ohlin B. Some Notes on the Stockholm Theory of Saving and Investment. Ec. Journal 47 (June 1937)

40. Современная экономическая мысль. Пер. с англ. Под ред. В.С.Афанасьева. - М.: Прогресс, 1981, с.722.41. Haberler J. Survey of International Trade Theory. Princeton, 1967.42. Shumpeter J.A. Theory of Economic Development. Cambridge, 1934.43. Branson W.H. Financial Capital Flows in the US Balance of Payments. Amsterdam, 1968.44. Rostow W.W. Politics and the Stages of Growth. Cambridge, 1971.45. Макконел K.P., Брю Л. Экономикс. Т.2, М., 1992, стр. 374.46. Nurkse R. Problems of Capital Formation in Underdeveloped Countries. Oxford, 1955

47. Singer H.W. International Economic Integration. Amsterdam, 1959.48. Леонтьев B.B. Экономические эссе: Теория, исследования, факты и политика. - М.: Политиздат, 1990 г.; Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика. - М.: Экономика, 1997 г.; Leontief W.W. Domestic Production and Foreign Trade; The American Capital Position Re-examined, 1954 и др.49. Верной P. Буря над многонациональными. - М., 1982 г.50. Нутег S. The Multinational Corporation and the Law of Uneven Development. - В., 1959.51. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей,/ Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1992, 520 с.52. Graham F.D. The Theory of International Values, Princeton, 1948.53. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей./ Пер. с англ. - М.: Професс, 1992, 520 с.54. Bakkley, Casson. The Economic Theory of the Multinational Enteфrjze. London, 1985.55. Kojima Kijoshi. Trade, Investment, and Pacific Economic Integration. Tokio: Bunshindo, 1996.56. Uzawa Hirofumi. Optimality, Equilibrium and Growth. Tokio: Univ. Of Tokio Press, 1988.57. M. Портер. Международная конкуренция: конкурентные преимущества стран (Пер. с англ.) - М.: Меж дународные отношения, 1993 г.58. Dunning J. Multinational Enterprizes and the Global Economy. - London, 1992.59. Dunning J. Multinational Enterprizes and the Global Economy. - London, 1992.60. Российские реформаторы XIX- нач. XX вв., М.: Международные отношения, 1995, с. 151

61. Бовыкин В. И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи. - М: Перспектива, 1994, с. 33

62. Манько А. В. Казна красна деньгами: Финансовая летопись царской России. - М.:ТЕРРА, 1999, с.79

63. Манько А. В. Казна красна деньгами: Финансовая летопись царской России. - М.:ТЕРРА, 1999, с.65

64. Манько А. В. Казна красна деньгами: Финансовая летопись царской России. - М.:ТЕРРА, 1999, с. 109

65. Манько А. В. Казна красна деньгами: Финансовая летопись царской России. - М.:ТЕРРА, 1999, с.144.66. Витте СЮ. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных е.и.в. великому князю Михаилу Александровичу в 1900 - 1902 г. - М. «Начала», 1997 г.67. Абалкин А. «Экономические воззрения и государственная деятельность Ю.Витте».// Вопросы эконо мики. № 4, 1999 г., стр. 18.68. Российские реформаторы XIX - начала XX веков. - М: «Международные отношения», 1995 г., стр. 233

69. Бовыкин В.И. Формирование финансового капитала в России. Конец XIX в.-1908 г. - М: Изд-во "Нау ка", 1994, с. 166

70. Ленин В.И. Полное собрание сочинений - Т. 54, с, 136

71. Отечественная история. / Под ред. проф. Мунчаева Ш.М. - М., 2000 г., с. 268.72. Ленин В.И. Доклад о концессиях на фракции РКП (б) VIII съезда Советов 21 декабря 1920 г. Полное собрание сочинений. - М.: Гос. издательство политической литературы, 1963 г., т. 27, с.110.73. Кондратьев Н.Д. Избранные сочинения. - М: Экономика, 1993, с. 360

74. СССР. Год работы правительства (Материалы к отчету за 1928/29 бюджетный год) - М., 1930, с. 319

75. Иностранные инвестиции в экономике России: история и современность. Под ред. Е.В.Богомолова. -

М., ИНИОН РАН, 1995, с.27

76. Булатов А. «Вывоз капитала из России: проблемы регулирования»//Вопросы экономики, 1998, № 3, с. 55

77. Две системы мирового хозяйства: антагонистическое единство./Под ред. Э.Г.Плетнева. - М.: Междуна родные отношения, 1983, с. 263

78. Там же.79. Экономическое сотрудничество социалистических и развивающихся стран. - М, 1981, с.178

80. Константинов Ю.А. Международная валютная система стран-членов СЭВ. - М.: Финансы и статисти ка, 1982, с. 100

81. Комиссаров В.П. Международные валютные и кредитные отношения СССР и других социалистических стран на современном этапе - М., 1987 г., с. 279.82. Комиссаров В.П. Международные валютные и кредитные отношения СССР и других социалистических стран на современном этапе - М., 1987 г., с. 278.83. Commercial Lending to the Soviet Bloc: Hearing before the Subcommittee on International Economic Policy and Trade of the Committee on Foreign Affairs, House of Representatives, lOO"" congress, l" session, - Wash.: Gov.print.off.,1989,p. 9.84. Строев E.C. Экономика Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия.СПб.-

85. Строев Е.С. Экономика СНГ накануне третьего тысячелетия.- СПб.: Наука, 1996г.,с. 24

86. Абалкин Л, Спасти Россию. - М: ИЭ РАН. 1999, с. 191

87. Абалкин Л.И. Спасти Россию. - М.: ИЭ РАН, 1999 г., с. 89-90.88. Абалкин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России.// Деньги и кредит, М., 2000 г., № 2, с.24-30.89. Дж. Стиглиц. Многообразнее инструменты, шире цели: движение к пост-Вашингтонскому консенсусу.// Вопросы экономики, М., 1998 г., № 8, стр.4 - 34.90. Глазьев СЮ. За критической чертой: о концепции макроэкономической политики в свете обеспечения экономической безопасности страны.// Российский экономический журнал - 1996.- с.15.91. Там же.92. Глазьев СЮ. За критической чертой: о концепции макроэкономической политики в свете обеспечения экономической безопасности страны. // Российский экономический журнал. - 1996. - с. 15.93. Шмелев Н. Авансы и долги (Вчера и завтра российских экономических реформ). - М.: Международные отношения, 1996, с. 287

94. Лившиц А.Я. Экономическая реформа в России и ее цена. - М: Культура, 1994, с. 72

95. Федоров Б.Г. Заметки об очевидном. - М; Роза Мира, 1994, с. 22

96. Федоров Б.Г. Заметки об очевидном. - М: Роза Мира, 1994, с. 77

97. Там же, с. 78

98. Булатов А. Российские инвестиции за рубежом. // Международный бизнес России. - 1996. - № 12.99. Булатов А. Вывоз капитала из России: вопросы регулирования.//Вопросы экономики. - 1998 - № 3 - с. 57

00.Волков В.Н. Российская экономика в 2000 году // Деньги и кредит. - 2001. - № 2. - с.3-12.01.Социально-экономическое положение России, январь-июль 1999 г. Российское статистическое агентст во, с. 136-137.02.Российская экономика: Прогнозы и тенденции. - № 87, июнь 2000; № 84, март 2000.03.Глазьев Пути преодоления инвестиционного кризиса. // Вопросы экономики - 2000 г. - № 11 - с. 13.04.Российская экономика: прогнозы и тенденции. - № 84, март 2000, сб.05.Там же, сб.06.Глазьев Пути преодоления инвестиционного кризиса. // Вопросы экономики.- 2000.- Ns 11. - с. 13-27.07. Российская экономика: Прогнозы и тенденции. - № 87, июнь 2000 г.; № 84, март 2000 г.08.Российская экономика: Прогнозы и тенденции. - № 87, июнь 2000 г.; № 84, март 2000 г.09.New Records Sets in Global Direct Investments despite Finansial Crises. - Some Gain Possible for 1998.UNCTAD Press Release /TAD/INF/2775, 02.11:1998; International Investments: Towards the Year 2002. UN, NY 1998, p 13.10. UNCTAD, FDl/TNC database.11 .ООН. Доклад Специальной рабочей группы по взаимосвязи между капиталовложениями и передачей технологии о работе ее первой сессии. - ООН: Нью-Йорк; Женева, 1993.12.Шенаев В., Шмелев Н. Экономические отношения России и ЕС; заглядывая в XXI век. - М., 2000.1 З.Абалкин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России. // Деньги и кредит - 2000.- № 2 - с27.И.Абалкин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России. // Деньги и кредит. - 2000. - № 2 - с.27.15.3агашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции. // Мировая экономика и международные отношения - 2000. - № 8.16.Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2000. - № 84, № 87.17.Российский экономический журнал. - 1998. - № 3 - с.29.18.Российская экономика. Прогнозы и тенденции. - 1999. - № 70 - с5.19.Российская экономика. Прогнозы и тенденции. - 1999. - № 81 - с2.20.Рой Л.В. Транснациональный капитал и экономика России. - Вестник Московского университета. Сер. 6 «Экономика» - 1999 - № 3 - с. 13.21.Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика № 3, 1999 г.22.Коммерсантъ-Дейли - 1998 - 16 окт.23.Рылько Д. Новые сельскохозяйственные операторы в аграрной системе России.// Вопросы экономики -

2001 - № 1 - с 57-64.24.Шаповальянц А. Зарубежные инвестиции. Благоприятный климат в регионах улучшает инвестиционный климат всей России. - Оренбург, 1999.25.Эксперт- 1998 - № 39 - с.26

26.Россия 1999. Экономическая конъюнктура. - М. - 1999 - с. 112.27.Регионы в системе внешнеэкономических связей РФ. / Под ред. Горшенина СГ. - Оренбург, 1998, с.55.28.Ишаев В.И. Международное экономическое сотрудничество: региональный аспект, - Владивосток: Дапьнаука, 1999, с.73.29.Регионы в системе внешнеэкономических связей РФ./ Под ред. Горшенина Г. - Оренбург, 1998, с. 17.ЗО.Смородинская Н., Капустин А., Малыгин В. Калининградская область как свободная экономическая зона.// Вопросы экономики - 1999 - № 9 - с.95.131 .Смородинская Н., Капустин А., Малыгин В. Калининградская область как свободная экономическая зона.// Вопросы экономики. - 1999. - №9.32.Там же.33.UNCTAD. World Investment Report - Geneva - 1998.34. China Business Weekly. -No. 5269.24-30 August 1997.35.Шишков Ю. Мировая финансовая система: необходимость реформ. // Мировая экономика и междуна родные отношения - 1999. - № 11.36. Финансовые известия, 27 февраля 1997 г.37.Обозрение «Финансовые рынки» - 2000. - № 1. - с.31.38.Россия 1999. Экономическая конъюнктура. Выпуск 4. - 1999 - с. 109.39. Там же, стр. 112.40.Доронин И.Г. Мировой финансовый рынок - на пороге XXI века. // Деньги и кредит - 2000 - №5 - с.60.41.Обзор экономики России. Основные тенденции развития - 1999.42.Карякин Д.В. Корпоративные облигации как инструмент привлечения инвестиций. // Финансы и кредит • 2000 - № 4 - сб.43.Доронин И.Г. Мировой финансовый рынок - на пороге XXI века. // Деньги и кредит - 2000. - №5 - с.60.44.Евстигнеев В. Российский фондовый рынок и мировая экономика- М., 1998. - с.47.45.ВИТИН А. Рынок ценных бумаг и инвестиции. Кризис и предпосылки его преодоления // Вопросы эко номики - 1998 - № 9. - C.36.46.Чекмарева Е.Н. и др. Финансовый рынок России в послекризисный период. // Деньги и кредит- 2000 -

№3.-с.54.47.Обозрение: Финансовые рынки, № 7, 2000, с.352.48.Сизов Ю.С. Формирова1те системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России. -

М.: Планета, 2000.49.Шохин А.Н. Внешний долг России.- М., 1997, с.175.50.Вестник банка России. ЦБ РФ, № 60-61 (488-489), 13 ноября 2000 г.51.Вестник банка России. ЦБ РФ, № 60-61 (488-489), 13 ноября 2000 г.52.Галкин. Долги России. // Рынок ценных бумаг. - 2000 - № 5 (164) - с.11.53.Вестник банка России. ЦБ РФ, № 60-61 (488-489), 13 ноября 2000 г.54,Иностранные инвестиции в экономику России. // Внешняя торговля - 1999 - № 6 - с.41.55.Смирнов П.С. Актуальные вопросы участия Россия в международных финансовых организациях. // Деньги и кредит - 2000 - № 4 -с.ЗЗ.

56.Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики. -

1999-№5-с.71.57.Там же.58.Саркисянц А.Г. Политика внешнего заимствования: Россия и другие страны. // Финансы и кредит - 2000

59.Саркисянц А.Г. Политика внешнего заимствования: Россия и другие страны. // Финансы и кредит - 2000

60.Тенденции экономического развития России в I полугодии 2000. // Деньги и кредит - 2000 - № 7 - с.5, 61 .Кому мы должны. - Аргументы и факты - 22 ноября 2000.62.3вонова Е.А. О внешней задолженности России. // Деньги и кредит - 2000 - № 8.63.Вестник банка России. ЦБ РФ, № 60-61 (488-489), 13 ноября 2000 г.64, Анализ биржевого валютного рынка: Новые тенденции и подходы.//Деньги и кредит.-2000 - № 7 - с. 40.65.Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики. -

1999-№ 5-С.72.бб.Звонова Е.А. О внешней задолженности России. // Деньги и кредит - 2000 - № 8 - с.60.67.Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики». -

1999-№5-с.73.68.Аргументы и факты. № 49 (1050), декабрь 2000, с. 2.69.Семенов В. Полезен ли России латиноамериканский опыт долгового урегулирования. //Мировая эконо мика и международные отношения. - 2000. - № 12. - с. 60-67.70.Жуков С, Резникова О. Развивающиеся страны и Россия: взаимодействие в глобальной экономике. // Мировая экономика и международные отношения. - 2000. - № 12. - с. 51-59.71 .Чижов М. Нищая Россия прощает должников. // Аргументы и факты. - 2000 - № 49 (1050) - с. 8

72.Кудрин А. Не платить. // Аргументы и факты. - 2001 - №4 (1057) - сб.73.Саркисянц А. Россия в системе мирового долга. // Вопросы экономики - 1999 - № 5 - с. 102.74.Там же.175.Рынок ценных бумаг-2000. - № 5 - с. 18, 176.Саркисянц А. Россия в системе мирового долга // Вопросы экономики - 1999 - № 5 - с. 102.177.World Economic Outlook- 1999, - p. 204.178. Абалкин Л,И. Качественные изменения финансового рынка и бегство капитала из России. // Вопросы экономики - 2000 - № 2. - с. 4 - 14.179. Тамже, с.4-14.180.Фитуни Л.Л. Бегство капитала в системе глобального распределения национальных богатств.// Вестник Московского университета. Сер. 6 «Экономика». - 2000. - № 3. - с. 18 - 34.181. Абалкин Л.И. Качественные изменения финансового рынка и бегство капитала из России. // Вопросы экономики - 2000 - № 2. - с. 4 - 14.180. Сенчагов В. «Бегство капитала из России: условия и механизм репатриации». // Проблемы теории и практики управления - 1999. - № 4, - с. 22-25 181. Материалы «круглого стола», проведенного ИЭ РАН, Горбачев фондом и Финансовой Академией при Правительстве РФ. // Вопросы экономики. - 2000. - № 2. - с. 147 - 159.182. Голанский М.М. Взлет и падение глобальной экономики (Что ждет отсталые страны).- М., 1999 - 131 с.183.Вестник банка России. ЦБ РФ. - 2000. - № 24-25 (452-453) - с. 7.184.Вестник банка России. ЦБ РФ. - 2000. - № 24-25 (452-453) - с. 7.185.Российская экономика. Прогнозы и тенденции -2000. - № 86.186.Григорьев Л., Косарев А. Масштабы и характер бегства капитала. // Инвестиции в России - 2000 - № 8 - 187.Глазьев Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики. // Вопросы эко номики - 1999-№2-с.47.188.Абалкин Л.И. Качественные изменения финансового рынка и бегство капитала из России. // Вопросы экономики - 2000 - № 2 189.Промышленность России - 1999. - № 6 - с.72.190.Булатов А.С. Параметры и оценка масштабов утечки капиталов из России. // Деньги и кредит- 1999 - № 191. Фитуни Л.Л. Бегство капитала в системе глобального распределения национальных богатств.// Вестник Московского университета. Сер. 6 «Экономика». - 2000. - № 3. - с. 24.192.Гвоздева Е. и др. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России // Вопросы эконо мики-2000 - № 2 - с . 23.193.Экономика и жизнь - 1998. - № 6.194.Тенденции экономического Развития России в первом полугодии 2000 г. //Деньги и кредит - 2000. - № 7.195.Там же.196.The Global Competitiveness Report, 1997. World Economic Forum, - Geneva, 1997.197.Тамже.198.The Global Competitiveness Report, 1997. World Economic Forum. - Geneva- 1997 - p.I66.199.Финансовые известия. - 2 апреля 1998.200.Басс Л. Льготы для иностранных инвесторов в России. // Внешняя торговля - 1999. - Ха 4 - с.44.201.Экономика и жизнь. - 1999. - № 34.202.Басс Л. Иностранные инвестиции для экономического роста. // Внешняя торговля - 2000. - Ка 3 203.Внешний вектор энергетической безопасности России. / Под ред. Телегиной Е.А. - М.: Энергоатомиз дат, 2000,с.168.204.Тамже, C.169.205.Семинар по финансированию реального сектора экономики. // ЮНИДО. - М. - 11-12 апреля 2000.206.Трофимов Т. Внешний долг и денежно-кредитная политика. // Вопросы экономики. - 2000 - № 5 - с.20.207.Россия. 1999. Экономическая конъюнктура - М. - 1999 - с.112.208.Владение акциями компаний и корпоративное управление в Российской Федерации. // ФКЦБ России -

май 1996.209.Auk;utsionek S., Kapeliushnikov R., Zhukov V. Dominant Shareholders and Perfomance of Industrial Enter prises // The Russian Economic Borometer - 1998. - N 1 - p.8-41 2 Ю.Глазьев С Грядет ли новый финансовый кризис в России.//Вопросы экономики -2000. - № 6 - с. 18-33.211 .Сизов Ю.С.Формирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в Рос СИИ.М.Д999 212.Абалкин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России. // Вопросы экономики - 2000. - № 2 - с.4-14.213.Буторина О.В. Евро в России. Итоги первого года. // Деньги и кредит - 2000. - № 3 - с.57.