Участие Тайваня в международной миграции капиталов на современном этапе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Участие Тайваня в международной миграции капиталов на современном этапе"

РГи ^

МОСКОВСКИЙ ОРДЕНА ЛЕНИНА, ОРДЕНА ОКТЯБРЬСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ И ОРДЕНА ТРУДОВОГО КРАСНОГО ЗНАМЕНИ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ имени М.В.ЛОМОНОСОВА

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

На правах рукописи

У ИНХУ

УЧАСТИЕ ТАЙВАНЯ В МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛОВ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Специальность 08.00.14 - Мировое хозяйство и международные экономические отношения

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва

1995 год

- г -

Диссертация выполнена на кафедре экономики зарубежных стран внешнеэкономических связей экономического факультета Московского орд на Ленина, ордена Октябрьской революции и ордена Трудового Красно Знамени государственного университета имени М. В. Ломоносова.

Научный руководитель: кандидат экономических наук

доцент Кузнецов А.Н.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

профессор Андрианов В.Д. кандидат экономических наук главный научный сотрудник Морозов A.n.

Ведущая организация: Московский государственный автодорожный

(технический) университет

Защита состоится 28 декабря 1995 г. в 15 часов на заседании Дис сертационного совета К 053.05.79. в Московском государственном универ ситете имени М.В.Ломоносова по адресу: 119899 Москва, Ленинские гори МГУ, 2-ой корпус гуманитарных факультетов, экономический факультет ауд.N 454

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке экономического фа культета МГУ имени М.В.Ломоносова.

Автореферат разослан " 8 " декабря 1995 г.

Ученый секретарь Диссертационного Совета к.э.н. доцент

Кузнецов А.Н.

I ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы диссертации

Привлечение и рациональное использование иностранных инвестиций, также выгодное размещение средств в других государствах является одам из важнейших составляющих элементов внешнеэкономической политики обого государства. От того, насколько эффективно используются эти эрмы внешнеэкономического сотрудничества во многом зависит степень зального вовлечения национальной экономики в мировое хозяйство, а для гран, осуществляющих радикальные экономические преобразования или гремящихся выйти на новый уровень своего положения в мировом хозяйс-зе, - это еще и залог успешного достижения этих целей.

По многочисленным экспертным оценкам двадцать первый век должен гать "азиатским веком". Такие выводы содержатся в аналитических прог-ззах, сделанных экспертами Международного валютного фонда, Всемирного шка, экономическими организациями ООН.

Аналитики предсказывают появление на геополитической карте в бли-Шшем будущем четвертого по счету (после США,Японии и Европейского зюза) стратегического полюса. Нарождающийся гигант получил название большой Китай". Его составными частями станут Китайская Народная Рес

'блика, Гонконг и Тайвань, уже связанные тесными узами экономического >трудничества.

По подсчетам Всемирного банка, валовой внутренний продукт "Боль-)Г0 Китая" составит в 2002 году 9,8 триллиона долларов. Этот показать будет выше, чем у США, который оценивают в 9,7 триллиона.

Естественно, что появление столь могущественного нового субьекта мировом сообществе должно привести к изменениям в системе междуна-|дных экономических отношениий. Эти изменения затронут и географичес-;е направления товаропотоков, и движения капиталов, а также обмен :хнологиями и услугами.

На пути институционального оформления "Большого Китая" имеется мало трудностей, в том числе и политического характера. Но уже сей-с очевидно, что весьма важную роль в намечающемся альянсе , причем ждый собственную, будут играть все участники. Разумеется ,что строе выделение сферы деятельности каждого из партнеров носит довольно ловный характер, но тем не менее, бесспорным выглядит утверждение.

что в инвестиционном сотрудничестве первые позиции займет Тайвань.

Экономические успехи ,достигнутые Тайванем, широко известны. Ст бильно высокие темпы роста на протяжении последних двух десятилети не только позволили небольшому островному государству преодолеть эк номическую отсталость и техническую неразвитость в сочетании с дефиц том финансовых ресурсов, но и превратиться в одну из ведущих в ря новых индустриальных стран.

В настоящее время среднедушевой размер ВНП превышает 10 тыс. долл.США . Одним из наиболее динамично развивающихся секторов н, родного хозяйства является внешняя торговля. Тайвань входит в десят: ведущих экспортеров мира, причем почти 96% его экспорта приходится ; промышленную продукцию.

Прочное финансовое положение Тайваня, его место на международ]

инвестиционном рынке и поиск возможностей более выгодного приложен] капитала в других странах с одной стороны, и использование преимущес привлечения и использования иностранных инвестиций, с другой сторон! привели к тому, что Тайвань занял прочное место в первой десятке кру] нейших инвесторов, а в Азиатском регионе занимает после Японии втор< место.

Ход экономического развития Тайваня,его становления в качест! экономической державы мирового уровня неразрывно связаны с его инве( тиционной деятельностью. Это касается как деятельности Тайваня в кг честве инвестора, так и в качестве реципиента иностранного капитала.

Использование целостной системы мер государственного регулировг ния и экономического стимулирования, прежде всего создание исключр тельно либеральной законодательной базы для привлечения и эффективно! функционирования частного национального и иностранного капитала, ста.) основой формирования инвестиционного климата на государственном уров}

Продуманная система мер, предусматривающих пакет льгот для де* тельности иностранного капитала, позволила Тайваню обеспечить высога уровень деловой активности в стране вне зависимости от колебаний мире вой экономической конъюнктуры и инвестиционной активности основнь агентов инвестиционного рынка.

Льготный инвестиционный климат является суммой таких слагаем: как льготная таможенная политика, либеральное налогообложение, свобм ная репатриация прибылей, создание системы юридических гарантий и пра вовой защищенности иностранных иностранных инвестиций и инвесторов.

Система мер, использованная Тайванем для привлечения иностраннь

явестиций доказала свою эффективность с точки зрения ее влияние на ооцессы развития национальной экономики.

Актуальность и практическая значимость темы диссертационной рабо-а несомненна для современной России. Привлечение и эффективное ис-эльзование иностранных инвестиций в экономике России является одной з ключевых проблем современной экономической реформы. От ее оптималь-зго решения зависят не только возможности реального включения рос-зйской экономики в мировое хозяйство, но и в значительной степени са-) осуществление экономических преобразований в стране.

Особую актуальность придает данной проблеме современная ситуация ) внешнеэкономической сфере России и в экономике в целом: продолжаются снижение деловой и инвестиционной активности и темпов развития, >ст внешней задолженности и неконвертируемость национальной валюты, юстряющиеся социальные проблемы, и все это происходит на фоне паде-и интереса к России,как к партнеру для инвестиционного сотрудничест-

I.

Изучение и критическое осмысление опыта Тайваня, сумевшего в ко-'ткий исторический период из страны реципиента превратиться в страну вестора на международном финансовом рынке заслуживает самого приемного внимания.

Говоря о практической значимости и актуальности темы исследования льзя не учитывать тот факт, что участие в инвестиционном сотрудни-стве, как в качестве инвесторов так и в качестве реципиентов иност-нного капитала, стало впечатляющим примером современного развития огих стран.

Постоянный рост объемов инвестиционного сотрудничества, расшире-е числа участников инвестиционной деятельности, динамичные изменения ее отраслевой и территориальной структурах дают основания для неко-зых пересмотров традиционных подходов к иностранному инвестировало, более глубокого и всестороннего исследования проблемы в связи с нисходящими изменениями в международных экономических отношениях в пом.

Успешное проведение экономических реформ, стабильно устойчивый зт рост экономики привлекают значительные объемы иностранных инвес-Шй в страны Азиатско-тихоокеанского региона, вследствие чего постою увеличиваются их валютные резервы. Так валютные запасы 10 основ-с стран региона, а к ним относятся (кроме Японии)"шестерка" АСЕАН, ¡ые индустриальные страны и КНР, уже к середине 1994 года превысили

резервы "большой шестерки" промышленно развитых стран.

Степень разработанности темы

Все эти факторы объясняют высокую степень интереса, проявляемо1 исследователями разных стран к изучению феномена Тайваня и роли инвес тиционного сотрудничества для его развития. В научной экономическс литературе имеются обстоятельные разработки, в которых анализируютс отдельные стороны инвестиционного сотрудничества Тайваня и некотор других стран Азиатско-тихоокеанского региона. Мы имеем в виду прелу всего работы таких авторов как Андрианов В. Д., Дрыгин В. И.,Kohohoí 0. Т., Московкина Л.А.,Муранова A.n., Сопин А. Е., Целищев И.А..Широкс Г.К., Мамрыкин Г.И., Федоровский А.Н. и др.

Поскольку, как уже говорилось, проблема инвестиционного сотрудш чества Тайваня с зарубежными странами представляется весьма важной flj развития экономики страны, то вполне естественно, что эта тема была центре внимания и тайваньских исследователей. Мы имеем в виду пpeж^ всего работы таких авторов как Hong L. F., Cai Pan-Long, Li Hui Lin¿ du Yang Shun, Huang Ren De, Liang Man Chao, Huang Zhi Dian, Du Yii Yi, Xue Qi .

Цель и задачи исследования

Целью настоящей работы является комплексный анализ участия Тайв; ня в международном инвестиционном сотрудничестве и анализ механиз) формирования стратегии инвестиционного сотрудничества в зависимости ( конкретных целей каждого этапа развития, а также обобщение позитивш результатов достигнутых им в целях выработки конкретных рекомендац! для стран,испытывающих недостаток в такой форме международного экош мического сотрудничества.

В соответствии с целью в диссертационной работе были поставле! следующие задачи:

- рассмотреть концептуально-теоретические основы формирования г< сударственной политики инвестиционного сотрудничества Тайваня на ра: личных этапах его развития;

- определить и проанализировать взаимосвязь и взаимозависимое государственной стратегии экономического развития с политикой привл( чения и использования иностранных инвестиций:

- проанализировать основные закономерности формирования инвести-[ионной политики государства в период формирования рыночных механиз-юв;

- проанализировать на примере Тайваня роль государственных инсти-■утов в формировании основных составляющих инвестиционного климата;

- провести анализ законодательно-правовой базы инвестиционного отрудничества Тайваня на различных этапах его экономического разви-ия;

- рассмотреть основные принципы налоговой политики Тайваня в об-асти налогообложения иностранных инвесторов;

- рассмотреть систему финансового и банковского обеспечения ин-естиционного сотрудничества Тайваня с зарубежными странами;

- проанализировать основные направления инвестиционного сотрудни-эства Тайваня как реципиента и как экспортера иностранного капитала.

Предмет исследования.

Имея в виду важную роль инвестиционного сотрудничества Тайваня с ^рубежными странами как в качестве реципиента иностранного капитала, жив качестве инвестора диссертант предпринял попытку комплексного ¡ализа инвестиционного сотрудничества Тайваня с зарубежными странами влияния этого сотрудничества на развитие экономики Тайваня.

Исследование этих вопросов осуществлялось с учетом возможного пользования отдельных элементов опыта Тайваня в России.

Методологическая основа диссертации.

В работе использован проблемный подход к анализу форм и методов астия Тайваня в международном инвестиционном сотрудничестве. При ом для написания работы автором широко привлекались официальные до-менты законодательной и исполнительной власти Тайваня.

Научная новизна и практическая значимость исследования.

С учетом положения, которое занимает сегодня Тайвань в мировом зяйстве и с учетом интересов и первоочередных нужд экономического звития России в диссертации впервые предпринята попытка комплексного следования следующих вопросов:

- предпосылки формирования и трансформация политики инвестиции ного сотрудничества Тайваня с другими странами;

- основы формирования государственной политики по формирован! инвестиционного климата на Тайване;

- взаимосвязь и взаимозависимость инвестиционного сотрудничест] с формированием структуры национальной экономики на Тайване;

- влияние участия Тайваня в международном инвестиционном сотру, ничестве на его внешнеэкономические связи ;

- использование инвестиционного сотрудничества для формирован] инфраструктуры и повышения покупательной способности на потенциальн] рынках;

- комплексный анализ основных принципов формирования законод; тельной базы Тайваня по привлечению и использованию иностранных инве^ тиций и по стимулированию участия Тайваньского капитала в экономи] других стран.

Особую практическую значимость имеет рассмотрение этих вопрос для России на современном этапе. Это связано прежде всего с тем обст> ятельством, что по многочисленным признаниям официальных правительс венных источников многие трудности и проблемы современной России вы ваны острым дефицитом средств для финансирования структурных изменен: в промышленности и поднятия производственной базы в целом.

Вместе с тем де факто Россия является одним из крупнейших исто ников капиталов в развитые страны. Мы имеем в виду поток нелегальн: средств, перемещаемых из России в другие страны, прежде всего в разв тые. При этом особо негативный характер имеет то обстоятельство, ч этот вывоз капиталов не дает никаких преимуществ России с точки зрен укрепления ее позиций в системе мирохозяйственных связей.

Очевидно, что только запретительными мерами эту проблему не р шить. Необходим комплекс мер, предпринимаемых государством для орган зации эффективного использования и привлечения иностранных инвестиц с одной стороны, и осуществления политики, при которой национально капиталу стало бы выгодным работать у себя на родине или функционир вать за ее пределами с пользой для государства.

Апробация работы

Концепция и основные направления диссертационной работы сформир вались у автора в период практической работы и за время учебы в асп

>антуре экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова.

Основные положения и выводы диссертации были доложены и обсуждены [а заседаниях кафедры экономики зарубежных стран и внешнеэкономических :вязей, а также опубликованы в тайваньском экономическом журнале.

Структура исследования

Структура диссертационного исследования определена логикой, пред-¡етом, целью и задачами работы и включает в себя введение, три главы и включение.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты участия Тай-;аня в международном инвестиционном сотрудничестве в связи с общей юнцепцией зарубежных инвестиций.

Вторая глава посвящена рассмотрению конкретных составляющих ин-¡естиционного климата Тайваня для привлечения зарубежных капиталов, а ■акже система мер, направленных на участие тайваньского капитала в фиксировании различных проектов в других странах.

Среди вопросов , вызывающих повышенный интерес, следует отметить «явление основных "предпосылок для притока иностранных инвестиций в юрме прямых и портфельных инвестиций.

Особое внимание уделяется при этом анализу формирования законода-ельной базы, обеспечивающей инвестиционное сотрудничество Тайваня с арубежными странами.

В третьей главе объектом изучения является экспорт и импорт капи-ала Тайванем, его структурные и региональные аспекты, а также влияние х на общий ход социально-экономического развития страны.

В заключении содержатся основные выводы, к которым пришел автор в езультате проделанного исследования, а также основные рекомендации по спользованию результатов исследования.

II ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Классическая схема инвестиционного процесса предусматривает взаи модействие участников двух типов : инвесторов, с одной стороны, и пс лучателей инвестиций - с другой. Причем их интересы, как правило, or ределяются той ролью, которую каждый из этих контрагентов будет игра! при осуществлении того или иного инвестиционного проекта. Сочетайк этих ролей может быть самым разнообразным.

В каждом конкретном случае "разброс" интересов потенциальнь участников инвестиционного процесса достаточно широк - от чисто утилк тарной потребности инвесторов получить максимальную прибыльность с вложенных средств до интересов самого общего порядка - повышения э5 фективности экономики в целом.

Очевидно, что эти интересы не всегда соотносятся друг с друге соответствующим образом, а чаще всего в реальной действительное™ вступают в известное противоречие. Полная гармония в данном случг недостижима. Тем более, что на самом деле схема инвестиционного прс цесса гораздо сложнее. На практике кроме основных участников здесь мс гут быть задействованы несколько посредников, то есть других заинтере сованных лиц, как юридических, так и физических, от которых завиер скорость заключения, а в ряде случаев, и эффективность предстояще1 соглашения между инвестором и получателем инвестиций.

При этом посредники, осуществляя подобную деятельность, така преследуют собственные цели, которые, строго говоря, чаще всего î совпадают по своей векторной направленности. Таким образом, поиск на! более оптимального варианта сочетания интересов широкого заинтересс ванных лиц представляет собой главный камень преткновения уже в самс начале инвестиционного процесса - в стартовый момент, то есть при oi ределении условий инвестирования и взаимоотношения участников.

Важную и можно сказать определяющую роль при этом играет гос; дарство. Во-первых, оно как правило, выступает посредником, наприме{ в ходе проведения инвестиционных конкурсов при продаже пакетов акщ приватизированных предприятий. Во-вторых, даже в случае, когда ре1 идет о прямых контактах и сотрудничестве инвесторов и получателей ш вестиций, в которых государство как непосредственный партнер не учас' вует, все равно определение основных условий осуществления любого ш вестиционного проекта остается прерогативой государства.

Таким образом, государство выступает в роли не только инвестора :в основном такая роль предусматривается лишь для социально-ориентиро-¡анных проектов, относящихся к государственным нуждам), но и покупате-и промышленной продукции, услуг связи и прочих элементов инфраструктуры, а также собственником части государственного имущества. Оно -юлноправный и многофункциональный участник инвестиционного рынка. Од-¡ако, государству же принадлежит еще одна исключительно важная роль -^правление этим рынком.

В современных условиях эта роль, как нам представляется, стано-жтся наиболее важной. Происходящий процесс замены патерналистской эункции государства на регулирующую развивается пока весьма односто-юнне - а именно, в сторону отхода государства от активного участия в юздании условий для формирования необходимых инвестиционных ресурсов, 'ассмотрим, с помощью каких механизмов может быть реализовано участие 'осударства в создании эффективно работающего рынка инвестиций.

Управленческая функция государства определяется, во-первых, сово-:упностью действующих нормативных актов, подготовка которых тесно связна с сохранением макроэкономических пропорций в целом. Во-вторых, :сть другая сторона управления инвестиционным рынком - обнародованная [рограмма социально-экономических приоритетов, регулярно корректируе-1ая соответствующими службами экономического анализа.

Управленческая функция государства определяется, во-первых, сово-:упностью действующих нормативных актов, подготовка которых тесно свя-ана с сохранением макроэкономических пропорций в целом. Во-вторых, ють другая сторона управления инвестиционным рынком - обнародованная рограмма социально-экономических приоритетов, регулярно корректируе-:ая соответствующими службами экономического анализа.

В условиях роста оптимальных размеров предприятий и сосредоточе-ием огромных материальных и финансовых ресурсов у отдельных монопо-ий, их производственные возможности значительно превышают внутренние отребности страны и переносятся за границу. Кроме того, ввиду роста рудностей , связанных с межотраслевым переливом капиталов в рамках тдельных национальных хозяйств, заграничные инвестиции становятся акже одной из форм диверсификации производства.

В восьмидесятые годы роль внешней торговли как решающего фактора азвития мировой экономики заметно ослабла, и на первый план выдвину-ось международное инвестиционное сотрудничество и в первую очередь, рямое иностранное инвестирование, в значительной мере управляемое и

направляемое ТНК и все больше определяющее и структурирующее междуна родную торговлю и научно-техническое сотрудничество.

Иностранные прямые инвестиции играют весьма заметную роль в фи нансировании валовых внутренних капиталовложений многих стран. Им ж принадлежит значительная доля в производстве ВНП.

Одним из наиболее наглядных примеров в мировой практике эффектов ного использования внешнего фактора для нужд национального развита стали страны АТР. В рамках проведения политики экспортной ориентаци (использование сравнительных преимуществ страны и завоевание на этс основе своих экономических ниш, а также замена развитых стран в другк нишах) этот путь прошли Япония, а затем Республика Корея, Сингапур Тайвань и Гонконг.

Проблема привлечения иностранного капитала для нужд экономическс го развития традиционно занимала одно из центральных мест в формирова нии экономической политики развивающихся и постсоциалистических страг Это вело к недооценке другого источника финансовых ресурсов, которь являются внутренние накопления. Однако резко обострившаяся в последш время конкуренция за привлечение мировых инвестиционных ресурсов Bt нуждала правительства этих стран делать ставку на изыскание других ш точников финансирования.

Как свидетельствует мировой опыт, внешние инвестиции, как прав! ло. формируют лишь небольшую часть совокупных капиталовложений в наш ональную экономику. Так, в начале 90-х годов этот показатель для rpyj пы развивающихся стран составил только 4,5%. Более того, для крупн государств доля иностранного капитала в совокупных вложениях в иное ранную экономику была заметно ниже средних показателей. Так, наприМ' в Китае она составляла 3,3%. Хотя общий эффект от иностранного инве тирования в связи с привлечением передовой технологии, ноу-хау, м неджмента, ориентацией на создание экспортных производств заметно пр вышает эти количественные показатели, внешний капитал уже не рассма ривается большинством стран в качестве одного из основных источник финансирования экономики.

Согласно выводам Мирового банка, проанализировавшего развитие государств мира (Португалия, Китай, Тайвань, Южная Корея, Таилан Турция, Малайзия, Индия и др.) в 70-80-е годы, основным источник внутренних финансовых ресурсов для инвестиций были накопления домашн хозяйств, составившие 12,9% ВВП. Половину этих средств национальн бизнес инвестировал самостоятельно, тогда как сумма в 6.9% ВВП пост

ала в финансовую систему страны.

Предприниматели накапливали 8,6% ВВП, инвестируя, однако, 15,6% ВП за счет мобилизации ресурсов через финансовую систему страны, ольшая часть которых обеспечивалась внутренними сбережениями. Внешние апиталовложения давали лишь 2% ВВП. Таким образом, накопления нацио-альных предпринимателей являлись важнейшим источником инвестиционных 1есурсов. причем даже незначительное повышение нормы этих сбережений ¡авало гораздо больший экономический эффект, чем многократное увеличе-:ие вложений иностранного капитала.

Кроме того, следует иметь в виду, что во всех странах АТР пробле-ia использования внешнего фактора всегда рассматривалась в контексте с [роблемой обеспечения национальной экономической безопасности.

Поэтому независимо от того, какую теоретическую концепцию закла-давали страны АТР в программу привлечения и использования иностранных гнвестиций, общим для них было стремление не допустить утраты нацио-1ального экономического суверенитета.

Использование иностранного капитала может принести довольно залетные выгоды и оказать позитивное влияние на экономическое развитие принимающей страны при условии, что этот процесс контролируется и направляется государством. Мы имеем в виду, прежде всего то, что только государство способно и должно создать такую систему для принятия и использования иностранного капитала, которая позволила бы максимизировать эффект в целях национальных интересов. А для этого необходимо четкое понимание этих интересов, то есть наличие национально стратегии экономического развития.

Направляя (путем создания соответствующих экономико-правовых стимулов) иностранные инвестиции в сферы инфраструктуры, которые требуют крупных капиталовложений и имеют длительный срок окупаемости, а также на организацию производств, необходимых для выпуска новых видов товаров, осуществляется расширение производственных мощностей, что в свою очередь увеличивает занятость.

Все эти обстоятельства предопределяют тот факт, что многие государства активно привлекают и используют иностранный капитал.

Государственный контроль, канализирующий использование иностранного капитала в рамках национальной стратегии экономического развития, необходим также для того, чтобы избежать возможных негативных последствий привлечения и использования иностранного капитала. Объективно способствуя развитию производительных сил, иностранный капитал заинте-

ресован в стимулировании хозяйственного развития принимающей страны лишь в той мере, в какой это отвечает его стремлению получать прибыль. Действительно, активное проникновение иностранного капитала ставит перед странами-реципиентами серьезные проблемы. Так, проникая прежде всего в наиболее высокоприбыльные сектора хозяйства, иностранный капитал тем самым может вносить в народнохозяйственный комплекс странь структурные диспропорции. Такое положение дел складывается, например с топливно-энергетическим комплексом России.

Кроме того, его концентрация в ведущих отраслях хозяйства создаег угрозу перехода их под контроль иностранного государства, ведет к увеличению доли национального дохода, перераспределяемого в пользу транснациональных корпораций. Значительная роль иностранных инвестиций н; первом этапе становления экономики Тайваня привела к тому, что совре менная промышленная структура фактически сформировалась под влияние иностранного капитала, то есть эта структура отвечает прежде всег внешним интересам.

Отправной точкой в исследовании вопросов иностранного инвестиро вания и его влияния на экономику принимающей страны всегда являете выявление экономических основ и особенностей принимающей экономи ки.Оценка влияния и перспектив развития инвестиционного сотрудничестЕ для принимающей экономики, определение приоритетов и направлений ис пользования иностранных инвестиций во многом зависят от рациональног учета своеобразия их осуществления в конкретных исторических условия)

К особенностям современного иностранного инвестирования следуе отнести не только расширение его масштабов за счет инвестиционной ал тивности компаний из новых индустриальных стран Азии, мелкого и сре, него бизнеса, сдвиги в отраслевой структуре в сторону увеличения га вестиций в сферу услуг, но прежде всего диверсификации форм иностра! ной инвестиционной деятельности - развития новых, некорпоративных фо; иностранного инвестирования.

Главным их содержанием является передача прав пользования здани ми и оборудованием (лизинг), технологическими и управленческими знан ями (лицензии, инжиниринг), торговой маркой и системой сбыта (франча зинг).

Все это позволяет говорить о том, что на современном этапе инве тиционная деятельность существенно отличается от тех традициож форм, к которым мы привыкли в период до 80-х годов. Поэтому привьто определение инвестиционных потоков как капиталовложений за" рубежом

энежной или производительной формах является неполным. К этому следу-т добавить перемещение технологий, управленческих навыков и прав обственности.

В наиболее обобщенном виде иностранное инвестирование можно трак-овать как капиталовложения за рубежом с целью получения прибыли и оздания условий , обеспечивающих ее получение в будущем.

С точки зрения содержания - это совокупность всех видов имущест-енных и интеллектуальных ценностей , вкладываемых инвестором в объек-ы предпринимательской и других видов деятельности.

Общеизвестным и общепризнанным является утверждение о необходи-ости благотворного влияния участия страны в международном экономичес-ом разделении труда на экономическое развитие самой страны. Но очень ажным моментом, как нам представляется является не само это участие, то, на каких условиях осуществляется это вхождение в мировое эконо-ическое сообщество, какова роль и место в табели о рангах у страны, о есть, мы считаем справедливым утверждение: эффективность различных орм международного экономического сотрудничества зависит от уровня кономического развития страны и от политики государства, проводимой в том направлении.

Примером, подтверждающим данную мысль является, путь, пройденный айванем с начала 50-х годов до настоящего времени. Политика, проводная правительством Тайваня, была направлена на создание необходимых редпосылок и условий для включения страны в мировое хозяйство. Пере-од в краткий исторический период от крайне низких показателей эконо-ического развития к современному уровню при практическом отсутствии обственных природных ресурсов и при довольно высоком удельном весе оенных расходов позволяет говорить о "тайваньском экономическом чуде"

Безусловно, что "привязанность" внешнеэкономической политики к нутриэкономическим преобразованиям существует в каждом государстве, о особенностью Тайваня явилось то, что эта связь четко контролировала и управлялась государством.

Система мер, осуществленная государством в ходе земельной реформы ,ала весьма важные результаты с точки зрения существования Тайваня как убъекта международных экономических отношений, так и с точки зрения крепления национальной экономики.

Наряду с земельной реформой была проведена также денежная рефор-¡а. Главной целью реформы, проводившейся в середине 1949 года было табилизировать цены и восстановить доверие к деньгам. Соотношение

вводившегося нового тайваньского доллара (нтд) к прежнему юаню устанавливалось 1 : 40000, к американскому доллару -5:1. Одновременн' для обеспечения потребностей в импорте важнейших ресурсов вводило: контроль за использованием иностранной валюты. В 1953 году был приня первый четырехлетний план развития народного хозяйства Тайваня.

Начиная осуществление индустриализации Тайвань создал сильны источник внутреннего финансирования. Прежде всего это касается выпуск в обращение акций промышленных предприятий, которыми компенсировалос отчуждение земель у помещиков.

Особенностью первого этапа экономического развития Тайваня кг субьекта международного инвестиционного сотрудничества было то, чч правительство принимая и исполняя принятые им решения, подтвердило пе ред внешними источниками инвестирования свое прочное положение и спс собность контролировать ситуацию и управлять ею. Поэтому логичесю завершением первого этапа можно назвать становление Тайваня, как объе; та инвестиций, представляющий не только политический, но и экономиче< кий интерес для зарубежных инвесторов.

Законодательство об иностранных инвестициях начало развиваться 60-е годы. В этот период для многих государств Азии и Африки и Латин кой Америки, образовавшихся в результате национально-освободительн борьбы, одним из важнейших становится вопрос об отношении к частно сектору в экономике и к иностранному частному капиталу, представленн му в большинстве случаев монополиями бывших метрополий.

Законодательство об иностранных инвестициях 60-х годов отража антагонизм и полярность интересов двух сторон в инвестиционном отнош нии: государства, принимающего иностранный капитал, и иностранного и вестора. Законодательство этого периода отражает также поиск решен правовых проблем, связанных с иностранными инвестициями. Это прея всего проблемы, возникающие в связи с принятием актов о национализа: иностранной частной собственности, проблемы разрешения споров, возь кающих между иностранным частным инвестором и государством, на тер| тории которого инвестор осуществляет свою деятельность. Решение э: проблем часто находится в области международного права. Поэтому парг лельно с развитием национального законодательства об иностранных I вестициях идет разработка и принятие международных соглашений по у] занным вопросам. В частности, разрабатываются международные согла! ния, к числу которых относится Конвенция о порядке разрешения инвес ционных споров, подписанная в Вашингтоне в 1965 году. Разрабатываю1

вводятся в действие международные двусторонние соглашения о гарантии защите иностранных инвестиций. В настоящее время эти соглашения сос-авляют не столь обширную, но очень важную часть международно-правово-о регулирования иностранных инвестиций.

Появление международных двусторонних соглашений о гарантии и за-ите иностранных инвестиций было в значительной мере связано с разви-ием государственных систем страхования экспорта капитала в промышленн

азвитых государствах. Система гарантий в государствах-экспортерах ка

итала частных инвестиций за рубежом имеет целью защитить своих предп-инимателей, осуществляющих инвестиции в других странах, и представле-а тремя типами государственного страхования экспорта капитала: систе-а гарантий инвестиций за рубежом США, система, действующая в ФРГ, и истема, принятая в Японии.

Основной целью законов об иностранных инвестициях, принимаемых в 0-е годы, становится баланс взаимных интересов иностранного инвесто-а, вкладывающего капитал, и государства, принимающего этот капитал, аконодательство об иностранных инвестициях 70-х годов выполняет функ-ии основной гарантии защиты интересов иностранных инвесторов. Однов-еменно оно направлено на защиту национального капитала и предпринима-ельства от недобросовестной конкуренции со стороны экономически более ильных иностранных монополий, инвестирующих свой капитал в националь-ую промышленность.

Существо гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам нацио-альным законодательством об иностранных инвестициях состоит в ненару-ении прав иностранного инвестора. Ценность этих гарантий заключается том, что они исходят от самого государства-импортера капитала и вы-ажены в форме закона этого государства. Нормы, содержащиеся в двусто-онних международных договорах о гарантиях и защите иностранных инвес-иций, рассматриваются как дополнительная гарантия к тем, которые со-ержатся в национальном законодательстве.

Согласно гарантиям, содержащимся в национальном законодательстве, ностранному инвестору предоставляется : право беспрепятственно распо-яжаться прибылью, полученной от инвестиций; компенсация в случае приятия государством таких экстренных и чрезвычайных мер как национали-ация имущества инвестора; возможность использовать такие средства за-иты прав инвестора, которые обеспечат объективность при рассмотрении поров.

Основными документами, регулирующими приток иностранных инвеста-

ций на Тайвань являются два "Положение об инвестициях иностранных лиь (Statute for Investment by Foreign Nationals) и "Положение об инвесп циях зарубежных китайцев" (Statute for Investment by Overseas Chinese

В обоих документах декларировано юридическое равноправие flj иностранного и национального капитала. Одинаковые права зафиксирова} и для различных форм собственности на территории Тайваня. Эти же пол( жения о равноправии и одинаковых правах зафиксированы в законодател) ных актах о собственности и в законах, регламентирующих предприним; тельскую деятельность. В положениях имеются пункты, согласно которым отношении иностранного инвестора должен быть использован такой же pi жим функционирования, как и для национального, то есть не худший. Ti оба "Положения" содержат статьи, в которых отмечается, что "иностра: ные граждане и зарубежные китайцы, осуществляющие производственную предпринимательскую деятельность на территории Тайваня, пользуют равными правами с гражданами Тайваня".

Тем не менее те же "Положения" содержат ряд пунктов, регламент рующих иностранных инвесторов. В обоих документах указывается, что допускается привлечение иностранных инвестиций в отрасли:

- деятельность которых направлена против общественной стабильно ти и безопасности;

- деятельность которых нарушает моральные устои общества;

- производство в которых загрязняет окружающую среду;

- отрасли высокомонополизированные или инвестиции в которые за рещены законодательно.

Особое разрешение и особый порядок согласования с властями рг личного уровня требуется для получения разрешения на инвестировав капитала в отрасли инфраструктуры; в деятельность различных финансоЕ институтов и страховое дело; в средства массовой информации и изд тельское дело; а также во все другие отрасли, имеющие ограничения j использования иностранного капитала, предусмотренные действующим заг нодательством и существующими ограничениями административного поряд!

Как показывает опыт формирования законодательной базы об иное ранных инвестициях на Тайване вопрос о том, кому создавать более 6j гоприятные условия для инвестирования - своим или иностранным инвес: рам, -носит в значительной степени надуманный характер и не являе' первостепенным. Первоочередной же вопрос - это создание ясно сформу. рованных постоянных и неукоснительно выполняемых правил для любого j вестора, когда гарантом исполнения этих правил выступает сильное го<

фство.

Международный опыт инвестиционного сотрудничества однозначно побывает, что инвестиционный климат представляет собой категорию еди-Iю и неделимую, и он в принципе может быть либо благоприятным, либо ;т. В частности, достаточно привести, на наш взгляд, следующий при-;р: после событий 1989 года на площади Тяньанмэнь все развитые страны зудили Пекин, но 1990 год стал рекордным по притоку иностранных ин-зстиций в Китай.

Налоговая система на Тайване сформирована на основе идеологии гимулирования развития экономики, фискальные функции этой системы не эставляют ее главной задачи.

Показателем активности иностранных инвесторов на тайваньском рын-э капиталов служит участие в этом процессе крупнейших транснациональное монополий. Это утверждение справедливо .как нам представляется. :ходя из следующих соображений:

- частный капитал крупных размеров осуществляет свою инвестицион-ую деятельность руководствуясь в первую очередь соображениями эконо-яческого порядка, то есть массой получаемой прибыли;

- в то же время участие крупнейших ТНК в инвестиционном процессе значает поддержку государством их инвестиций;

- крупнейшие ТНК, за редким исключением, идут только на стабиль-ый инвестиционный рынок и не склонны к рисковым вложениям капитала аже при ожидании высокой нормы прибыли;

- для крупных ТНК инвестиционный процес тесно связан с формировали адекватной структуры потребительского спроса, а это означает от-ание приоритета прямым, а не портфельным инвестициям.

Министерство экономики Тайваня разработало концептуально новую гратегию развития инвестиционного сотрудничества Тайваня, с точки рения его участника в этом сотрудничестве в качестве реципиента.

В соответствии с основными положениями этой концепции Тайвань олжен стать новым международным управленческим центром межрегиональ-ого экономического сотрудничества в Азиатско-тихоокеанском регионе на эрвом этапе, а затем этот процесс должен получать все более глобаль-ай оттенок. Поэтому инвестиционное сотрудничество с транснациональны-и корпорациями должно быть организовано на качественно новом уровне -ровне, который должен способствовать достижению новой стратегической ели.

В чем же суть нового подхода? Основной поток инвестиций должен

быть направлен в создание новых современных наукоемких технологи! банковское дело, коммуникационные системы и осуществляться это доляа через создание стратегического альянса тайваньских предприятий крупнейшими транснациональными корпорациями.

Создание этого альянса должно осуществляться с учетом потребно! тей и целей, прежде всего, формирования регионального технико-эконом] ческого альянса в АТР. Для этого необходимо приложить усилия по снят] барьеров для развития межстранового экономического сотрудничества формирование внешнеэкономической стратегии стран региона с учетом ti го, что главным критерием его эффективности на этом этапе должно ста1 региональное развитие. Первым шагом должно стать снятие протекционис1 ских барьеров на пути торговли в рамках региона и снятие ограничен] для эффективного инвестиционного сотрудничества. Тайвань, в соответ' твии с новой стратегией, намерен подать пример такого нового подхода развитию регионального сотрудничества.

На основе проделанного анализа^ представляется важным с практиче кой точки зрения сделать ряд рекомендаций, которые помогут дости гармонии между экспортными инвестиционными возможностями Тайваня и и; потрными инвестиционными потребностями России. Особую практическ значимость, на наш взгляд, представляет то обстоятельство, что эти с ображения высказываются в формах понятных и восприимчивых для потенц альных участников инвестиционного сотрудничества с тайваньской стор ны. Необходимо отметить, что эти рекомендации перечисляются не в п рядке значимости и важности - они представляются важными именно комплексном варианте.

Работа автора "Основные этапы инвестиционного сотрудничества Та ваня" депонирована в сборнике ИНИОН РАН "Финансовая политика и ба ковская деятельность в России и промышленно развитых странах", М 1994, 0.2 п. л.

ТОО "СИГМА" Заказ '"265 тираж 100 экз.