Управление экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста региона"

На правах рукописи

КАРАКАШЕВА НАТАЛЬЯ НИКОЛАЕВНА

УПРАВЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИМ ПОТЕНЦИАЛОМ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ИНВЕСТИЦИОННОГО РОСТА

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством:

управление инновациями и инвестиционной деятельностью 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кисловодск - 2005

Работа выполнена в Кисловодском институте экономики и права

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Рыкова Инна Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Токаев Нох Хасанбиевич

кандидат экономических наук, доцент Таранова Ирина Викторовна

Ведущая организация:

Кубанский государственный

университет

Защита состоится «17» сентября 2005 года в 16.00 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 521.002.01 при Кисловодском институте экономики и права (357700, г. Кисловодск, ул. Р. Люксембург, 42).

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кисловодского института экономики и права.

Автореферат разослан «16» августа 2005 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета

Дмитриев В.А.

¿а* г

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Проблемы инвестиционного роста регионов и оценки экономического потенциала банковской системы вызывают особый интерес у ученых и общественности, прежде всего, в связи с исчезновением в современных хозяйственных системах зависимости между динамикой инвестиций и ростом. В рыночных условиях инвестиционный рост региона возможен только за счет эффективного управления экономическим потенциалом банковской системы и повышения монетизации экономики. Следует отметить, что в настоящее время практически сохраняется зависимость денежной базы от величины чистых международных резервов, что является продолжением валютизации (долларизации) российской экономики и обусловливает низкую инвестиционную активность, слабость банковской системы, подавленный внутренний спрос.

В связи с этим, особое внимание следует уделять принципам и методам эффективного управления инвестиционными программами, направленными на реализацию и повышение экономического роста региона. Недостатком инвестиционных программ развития субъектов РФ в современных условиях являются: недостаточное финансовое обеспечение, несовершенство нормативно-правовой базы, отсутствие разграничений функциональных полномочий уровней государственной власти. Преодоление складывающейся ситуации во многом сопряжено с формированием экономических условий и механизмов инвестиционного обеспечения во взаимосвязи с макроэкономическими тенденциями и региональными реалиями.

Постановка вопроса об оценке и управлении экономическим потенциалом кредитных организаций обусловлена необходимостью определения реальных возможностей банковской системы и обеспечение инвестиционного роста регионов, что требует углубленного анализа ситуации, объективной оценки имеющихся ресурсов, разработки путей повышения инвестиционного роста региона на основе научных знаний.

Степень разработанности проблемы. Большой вклад в определение концептуальных подходов к проблеме инвестиций принадлежат А.И. Анчишкину, В.П. Красовскому, А.И Ноткину, Т.С Хачатурову. Вопросам функционирования инвестиционного комплекса и управления им посвящены работы В.М. Башмакова, А.О. Баранова, А О. Ильина, Н В. Игошина, B.C. Барда. Важное значение для освоения региональных аспектов анализа инвестиционных процессов имеют труды А.Г. Гранберга, Н Н.Колосовского, А.В. Манюшиса. Следует признать, что в отечественной и зарубежной экономической науке накоплено немало теоретических разработок, раскрывающих вопросы сущности финансовой и инвестиционной структуры, активизации инвестиционной деятельности, реформирования инвестиционной сферы. Рассмотрение различных аспектов проблемы нашло свое отражение в фундаментальных исследованиях Д. Кейнса, П. Массе, П. Самуэльсона, В Хойера и др. Созданию финансово-экономического механизма инвестиционной деятельности посвящены работы JI.JI. Игониной, В И. Кушлина, Д.С. Львова, В Г. Лебедева, В. В. Перской, В. К. Гуртова, и др.

Тем не менее, финансово-инвестиционная практика показывает отсутствие единой универсальной методики определения путей повышения инвестиционного роста региона с учетом экономического потенциала банковской системы. Систематизация основных положений, концепций и разработка механизма повышения инвестиционного роста региона с учетом активизации механизма управления экономическим потенциалом банковской системы являются новыми как для науки, так и для практики. Недостаточная изученность проблемы, актуальность, теоретическая и практическая значимость ее решения определили выбор темы диссертации, цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование механизма инвестиционного обеспечения устойчивого роста посредством управления экономическим потенциалом банковской системы и повышения роли кредитных организаций в воспроизводственном

процессе в условиях рыночной экономики. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

изучить теоретические аспекты составляющих элементов инвестиционной сферы, инвестиционной деятельности и инвестиционного климата и посредством сравнительного анализа охарактеризовать их особенности;

раскрыть сущность экономического потенциала банковской системы и структуру воспроизводства экономического потенциала банковской системы и рассмотреть критерии эффективности взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики;

определить механизм управления экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста регионов;

провести анализ динамики и тенденций развития Южного федерального округа, особенности и факторы развития инвестиционной деятельности;

выявить перспективы активизации инвестиционной деятельности и разработать механизм привлечения и эффективной реализации инвестиций с учетом возможных сценариев повышения эффективности банковской системы и расширения финансовых инструментов на региональных рынках.

Предмет и объект исследования. Объектом исследования являются предприятия и кредитные организации Южного федерального округа. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании механизма управления экономическим потенциалом.

Методология исследования. Методологическую базу исследования составляют фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме формирования инвестиционного развития, факторов роста инвестиционной активности предприятий и регионов, концептуальные и стратегические программы развития государственных и научных организаций,

результаты эконометрического исследования, влияющие на развитие банковского бизнеса в условиях ресурсной недостаточности рынка.

При выполнении диссертационной работы использовались инструментарно-методологические технологии эвристического познания: статистические, монографические, сравнительные, функционально-стоимостной метод, экспертный и репрезентативный способ, экономико-математическое моделирование. Применение в работе данных методов позволило достичь более высокую научную новизну и обеспечить достоверность оценок и аргументированность выводов исследования.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе федеральных и региональных органов Государственного комитета статистики РФ, Главного управления Центрального банка РФ, Правительства РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, бухгалтерской отчетности коммерческих банков, данных, публикуемых в периодической печати, материалов исследований отечественных и зарубежных исследований, личного практического опыта и монографических наблюдений.

Исследование выполнено в рамках 4.23. «Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности»» Паспорта ВАК по специальности 08.00.05 - «Экономика и управления народным хозяйством» и п. 9.7. «Повышение эффективности деятельности банков с государственным участием, банков с иностранным участием, а также региональных банков» Паспорта ВАК по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования заключается в формировании механизма инвестиционного роста регионов и методов управления экономическим потенциалом банковской системы. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

1. По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством:

1. Установлена взаимосвязь и взаимообусловленность воспроизводственных циклов банковских продуктов и услуг в формировании экономического потенциала региона, что позволяет выявить причинно-следственные аспекты повышения инвестиционного роста региона (потенциал производства, потенциал распределения, потенциал обмена и потенциал потребления).

2. Расширен комплекс показателей инвестиционного климата, обусловленный функциями специально созданных организаций (фирмы, банки, финансово-промышленные группы, торгово-промышленные палаты, страховые и консалтинговые фирмы, инвестиционные фонды и др.), что позволяет повысить эффективность прогнозирования тенденций развития инвестиционных процессов.

3. Определено, что на уровень развития региона влияет наличие на его территории месторождений минерального сырья и природных ресурсов, поэтому в качестве одной из основных характеристик используется доля ренты в структуре ВРП.

4. Разработан организационно-экономический механизм привлечения инвестиций с учетом внешних и внутренних составляющих инвестиционного климата региона, что позволяет сформулировать приоритетные направления развития инвестиционной деятельности.

2. По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Расширено содержание управления экономическим потенциалом банковской системы, показателями банковской устойчивости (ликвидности, платежеспособности, прибыльности), классификации ресурсов (финансовых, хозяйственных, экономических), что позволило повысить управляемость ресурсным потенциалом инвестиционного роста региона.

2. Разработана система показателей оценки экономического потенциала банковской системы, базирующаяся на количественных и качественных показателях (деловой активности, капитал, активы), позволяющих оценить степень надежности, устойчивости и конкурентоспособности финансово-кредитных учреждений.

3. Разработана многоуровневая система оценки эффективности взаимодействия банковской системы и экономики региона, позволяющая выработать сценарные направления повышения капитализации банковской системы и расширить диапазон финансовых инструментов.

Теоретическая и практическая значимость полученных результатов проведенного исследования определяется тем, что разработанные в диссертации методы, полученные выводы и рекомендации могут быть использованы при разработке программ кредитования реального сектора экономики, формирования инвестиционной и кредитной политики коммерческого банка, при разработке стратегии развития субъектов РФ.

Сформулированные концептуальные подходы, теоретические и методические обоснования диссертационного исследования могут использоваться при разработке и совершенствовании учебных курсов «Организация деятельности коммерческого банка», «Организация денежно-кредитного регулирования», «Организация деятельности Центрального банка», «Инвестиционные процессы в экономике», «Инвестиции» в экономических вузах и научно-исследовательской работе.

Апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы диссертации докладывались на научных и научно-практических семинарах, межвузовских и международных конференциях: на Всероссийской научно-практической конференции «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью» (г. Воронеж, 2003 г.), на IV межрегиональной научной конференции «Студенческая наука - экономике России» (г. Ставрополь, 2003 г.), на VII Всероссийской конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Наука и образование» (г. Томск, 2003 г.), на VII Всероссийской

конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Наука и образование» (г. Киров, 2003 г.), на II региональной конференции молодых ученых «Экономический рост России: проблемы и перспективы развития» (г. Ставрополь, 2005 г.), на 5 межрегиональной научной конференции «Студенческая наука - экономике России» (г. Ставрополь, 2005 г.), на региональной научно-практической конференции «Социально-экономические и экологические проблемы региона» (г. Ставрополь, 2005 г.).

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 7 работах общим объемом 1,8 п.л. (авторский - 1,5 п.л.)

Структура диссертационной работы определена целью, задачами и общей логикой исследования, включает введение, три главы, заключение, список литературы и приложения.

ОСНОВНЫЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ, ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ДИССЕРТАЦИИ

Подход к управлению как процессу оценивает его в качестве системы, в которой деятельность, направленная на достижение целей кредитной организации, рассматривается как не единовременное действие, а серия непрерывных взаимосвязанных акций, материализующих функции управления. Проблемы планирования, организации и управления банковской деятельностью в условиях рыночной экономики обострились, что обусловило переосмысление всей сущности процесса управления и его научного обоснования. Управление деятельностью банковской системы представляет собой постоянно осуществляемый процесс воздействия на ее количественное и качественное состояние с целью обеспечения функционирования в соответствии с потребностями рыночных отношений.

В условиях обострения конкуренции и изменчивости организационно-экономической среды важнейшим фактором, координирующим функционирование банковской системы, выступает механизм управления этим процессом Управление как особый род деятельности предполагает применение

особых технологий принятия и реализации управленческих решений. Свидетельством эффективного управления банком можно считать успешное достижение им поставленной перед собой совокупность целей деятельности (собственного капитала и его структуры, доли рынка, клиентуры и отношений с ней, источников привлечения ресурсов, сфер и направлений вложения средств и т.д.).

В современных условиях важно иметь устойчивые и полноценно функционирующие сети кредитных учреждений, способные обеспечивать потребности экономики полным спектром банковских услуг. Во многом основанием для наметившейся тенденции экономического роста является дальнейшее развитие финансового рынка и, прежде всего, расширение кредитования региона. В целом механизм взаимодействия банковской системы и региона представляет собой систему взаимосвязанных скоординированных действий по регулированию деятельности банка и предприятий, направленных на эффективное управление производственными и финансовыми рисками с целью сохранения устойчивости в условиях постоянно меняющейся внешней среды.

Важнейшие тормозящие факторы развития бизнеса в России лежат в плоскости недостаточной инвестиционной базы несмотря на благоприятную обстановку в целом для экономического роста страны. Достаточность инвестиционных ресурсов зависит, прежде всего, от правильно выстроенных отношений между инвестиционными и пенсионными фондами, банками и бизнесом (кредиторами и заемщиками).

Одним из важнейших результатов стратегического планирования и управления банком является увеличение потенциала и повышение эффективности его использования. Банковский потенциал определяется, с одной стороны, совокупностью денежных средств, которыми располагает учреждение, а с другой - теми материальными и нематериальными активами, которыми оно владеет. Экономический потенциал кредитных организаций в научной литературе представляется в основном как фундаментальный элемент

всей банковской системы, который необходимо исследовать и развивать в целях наиболее полного удовлетворения потребностей народного хозяйства в кредитно-инвестиционных ресурсах и получении прибыли.

По нашему мнению, экономический потенциал кредитной организации включает в себя следующие элементы, каждый из которых характеризуется определенной величиной и качеством состояния соответствующих видов экономических ресурсов (рис. 1).

Рис. 1. Структура экономического потенциала банковской системы

Необходимость исследования воспроизводственной структуры экономического потенциала объясняется участием всех элементов потенциала региона (включая экономический потенциал банковской системы) в производстве общественного продукта. При этом в процессе производства происходит воспроизводство самого экономического потенциала и отдельных его элементов. Воспроизводственный подход к исследованию экономического потенциала позволяет выделить его структурные элементы по фазам

воспроизводства: потенциал производства, потенциал распределения, потенциал обмена и потенциал потребления.

Экономический потенциал банковской системы Южного федерального округа, показанный на рисунке 2, согласно исследованиям диссертанта, существенно зависит от развитости региональной инфраструктуры, отсутствия финансовой автаркии и преференции региональным банкам.

!□ 2002 ■ 2003 □ 2004

Рис. 2. Экономический потенциал кредитных организаций Южного федерального округа, млн. руб.

Управление экономическим потенциалом банковской системы направлено на повышение инвестиционного потенциала регионов и эффективной отдачи материальных ресурсов экономического потенциала, а перераспределение между различными направлениями банковской деятельности позволяет получить приращение результатов без привлечения дополнительных ресурсов.

Управление формированием экономического потенциала кредитных организаций и финансовых источников инвестиций происходит в зависимости от спроса на финансирование, как фактического, так и потенциального. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств,

которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Привлечение инвестиций в экономику регионов является ключевой задачей текущего момента. Эффективно решить ее можно путем повышения инвестиционной привлекательности конкретного региона для потенциальных инвесторов. Региональный инвестиционный потенциал - это совокупная возможность собственных и привлеченных в регион экономических ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного инвестиционного климата инвестиционную деятельность в целях и масштабах, определенных социально-экономической политикой региона. Инвестиционный потенциал Южного федерального округа представлен в таблице 1.

Таблица 1. - Инвестиционный потенциал Южного федерального округа в 2002-2004 гг.1

Ранг Ранги составляющих инвестиционного

потенциала потенциала в 2003-2004 гг

20032004 гг 20022003 гг Ранг риска 20032004 гг Регион (с\ бьекг федерации) Доля в общероссийском потенциале % 20032004гг Изменение доли в потенциале 2003 2004 гг к 2002-2003 гг Трудовой 1 3 i «о 1 с 1 Л s о о. С Финансовый ж § s X g | s Инновационный | 1 & 1 X S И lî

10 9 19 Краснодарский край 2,017 -0,054 4 5 12 9 5 27 6 30

12 12 12 Ростовская область 1,969 0,013 5 7 16 12 6 11 13 29

22 25 37 Волгоградская область 1,175 0,033 19 16 20 17 22 20 43 32

27 29 41 Ставропольский кран 1,035 0,017 14 19 31 24 20 32 51 41

53 52 85 Республика Дагестан 0,613 -0,011 35 26 61 40 38 63 40 46

56 56 54 Астраханская область 0 536 -0,036 60 52 59 44 52 59 46 26

64 60 79 Рсспубтнка Северная Осетия -- Алания 0,435 -0,083 58 66 72 68 70 70 11 58

68 67 70 Кабзрдиио Балкарская Реет блика 0,403 -0,051 61 59 68 65 72 69 28 47

75 72 32 Республика Адыгея 0,254 0,062 75 73 76 76 73 79 25 86

76 76 84 Карачаево-Черкесская Реет блика 0 239 -0,030 72 74 75 77 75 67 56 59

79 77 87 Республика Ингушетия 0,177 0,045 77 SO 83 82 80 84 38 87

80 79 89 Чеченская Республика 0,155 0,049 89 89 89 88 87 89 29 75

82 80 78 Республика Калмыкия 0,138 -0,043 76 78 80 74 76 76 76 64

Таким образом, общую долю инвестиционного потенциала субъектов РФ в Южном федеральном округе составляет природно-ресурсный, инфраструктурный и финансовый капитал. Наблюдается достаточно разное

' Рейтинг «Эксперт» www expert ru

наполнение рангов инвестиционного потенциала по субъектам РФ, так в Краснодарском крае и Ростовской области наибольшую долю составляет природно-ресурсный, инновационный и производственный потенциал, в Чеченской республике, Республике Ингушетия и Карачаево-Черкесской республике играют роль все составляющие потенциала. Согласно данным видно, что в Краснодарском крае, Республике Адыгея и других наблюдается в анализируемом периоде снижение доли в российском потенциале, что объясняется ростом инвестиционного потенциала субъектов РФ. Обобщающим показателем уровня экономического развития страны являются показатели ВВП и ВРП, в свою очередь ВВП является источником благосостояния людей и инвестиций в развитие экономики страны (региона), наращивание ее национального богатства.

В Южном Федеральном округе Ставропольский край по показателю ВРП на душу населения, с учётом его покупательной способности, занимает 5 место, уступая Астраханской и Ростовской областям, Краснодарскому краю и Кабардино-Балкарской Республике. Низкие абсолютные объёмы ВРП Ставрополья, как в сравнении со средним уровнем по Российской Федерации, так и в сравнении с соседними субъектами Российской Федерации, свидетельствуют о недостаточной экономической активности. Оценка уровня экономического развития края по одному из главных показателей (ВРП) в системе комплексной оценки регионов Российской Федерации лишь указывает на существование проблемы, но не раскрывает причин экономического отставания. Значительно возросла доля прочих источников инвестиций в основной капитал (табл. 2).

Следовательно, в структуре финансовых вложений в 2003-2004 гг. составляют собственный средства и прибыль, наблюдается рост заемных средств с 6,1 % до 14,3 % в 2004 году. Снизилась доля привлеченных средств от других организаций, но наблюдается рост кредитов банков.

Таблица 2. - Источники инвестиций в основной капитал по ЮФО2

Показатели Финансовые вложения Инвестиции в нефинансовые активы

Инвестиции в основной капитал Другие инвестиции

2003 2004 2003 2004 2003 2004

Инвестиции в основной капитал 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

в том числе по источникам финансирования' - - - - - -

гобственные средства, из них 91,8 61,7 29,3 42,5 98,2 97,2

прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) 76,2 27,9 11,7 23,3 46,6 4,8

амортизация 0,1 1,8 8,1 15,0 19,3 14,4

привлеченные средства, в гом числе 8,2 38,3 70,7 57,5 1,8 2,8

кредиты банков 1,4 7,9 2,1 2,5 0,1 0,1

?аемные средства других организаций 6,1 14,3 46,4 22,9 0,0 0,4

5юджетные средства (средства консолидированного бюджета), в том числе 0,5 1,2 15,0 13,5 1,2 1,9

из федерального бюджета 0,4 0,1 12,0 9,2 0,5 0,8

из бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов 0,0 0,2 2,3 4,0 0,7 1,1

гредства внебюджетных фондов 0,0 - 2,7 1,5 - -

прочие 0,2 14,8 4,6 17,1 0,4 0,4

Тем не менее, получены выводы о значительном снижении в финансовых вложениях доли собственных средств с 91,8 % до 61,7 % в 2004 году, что обусловило рост в структуре инвестиций в основной капитал собственных средств и прибыли. Поэтому, повышение инвестиционного роста возможно лишь за счет создания экономических и финансовых условий для привлечения инвестиций, сближения банковского и промышленного секторов экономики, снижения рисков кредитования производителей товаров и услуг, долевого финансирования инвестиционных затрат предприятий за счёт кредитных ресурсов банков, создания банковских пулов для финансирования сопряжённых инвестиционных проектов.

" stavinvest.ru

Управление экономическим потенциалом банковской системы должно происходить на основе концепции, рассматривающей банковскую систему как сектор экономики региона, как часть системы экономических взаимосвязей. Исходя из этих посылок, разработана модифицированная схема конструирования дерева показателей взаимодействия банковской системы и региональной экономики (рис. 3).

Рис. 3. Модифицированная схема дерева показателей взаимодействия банковской системы и региональной экономики

В рамках данной схемы экономика региона рассматривается как материализованный результат банковской деятельности, интегральный показатель состояния банковской системы. На I этапе рассматриваются основные характеристики региональной экономики через показатели,

характеризующие формирование ВРП. На II этапе определяются тенденции развития банковского дела, показатели деятельности кредитных учреждений, на III этапе формируется система показателей взаимодействия банковской системы и региональной экономики. Учитывая, насколько сильно в настоящее время на уровень развития региона влияет наличие на его территории месторождений минерального сырья и природных ресурсов, в качестве одной из основных характеристик на этом этапе исследования используется доля ренты в структуре ВРП.

Доля ренты в ВРП, наряду с другими показателями позволяет объяснить причины сложившихся различий в уровне социально-экономического развития различных регионов России. На рисунке 3 показано сравнение ВРП Ставропольского края и ВВП Российской Федерации на душу населения.

2001 2002 2003 (оценш) 2004 200! 2006 2007 2001 2009 2010

'Российская Федерация

Ставропольский край

Рис. 3. ВВП Российской Федерации на душу населения в сравнении с ВРП Ставропольского края надушу населения в 2001-2010 гг. (тыс. руб.)

Существенное влияние на развитие экономики региона оказывает финансирование инвестиционных проектов, которое проявляется через направления финансовых капиталовложений, их объемов и соотношением

кредитов реальному сектору в ВРП. Банковская система Южного федерального округа с позиции процессов инвестирования участвует в формировании лишь

0,3 % ВРП (табл. 3).

Таблица 3. - Влияние банковских инвестиций на экономический рост в 2004 году

1 Показатель Россия ЮФО Ростовская область Ставропольский край -------- Краснодарский край Астраханская область Республика Дагестан Чеченская республика

Кредиты, предоставленные банковской системой к ВВП, % 12 9 4 2 6 3 4 1

Темпы экономического роста, обеспечиваемые банковскими инвестициями, % 1,2 0,9 0,4 0,2 0,6 0,3 0,4 0,1

Таким образом, лишь 0,1 - 0,9 % экономического роста субъектов ЮФО обеспечена банковскими инвестициями, а доля кредитов, предоставляемых банковской системой в ЮФО по отношению к российским показателям незначительна. Следовательно, российская банковская система является относительно небольшой по имеющемуся экономическому потенциалу, поэтому ее значение в экономике намного ниже, чем в других странах. Это объясняет низкую конкурентоспособность банковской системы и инвестиционный потенциал. Обладая огромным экономическим потенциалом, многие регионы сегодня не обеспечивают его эффективного использования, поэтому среди основных задач по повышению инвестиционной привлекательности региона можно выделить задачу оценки составляющих экономического потенциала (природный, финансовый, производственный, социальный и другие потенциалы) и текущий мониторинг ресурсов.

По результатам анализа экономического потенциала субъектов ЮФО выявлено, что основными причинами, снижающими инвестиционный рост являются:

низкая эффективность использования имеющегося экономического потенциала региона и государственной собственности;

высокая доля теневой экономики и непрозрачность финансовых потоков субъекта Федерации;

недостаточная оценка финансовых потоков и отсутствие надежной институциональной базы, обеспечивающей качество и мобильность организационных систем управления инвестиционной деятельности;

низкий уровень финансовой инфраструктуры, слабость развития лизинговых отношений;

отсутствие организационно-экономического механизма привлечения инвестиций.

Основная задача инвестиционной политики региона заключается в создании условий для эффективных вложений в его экономику на принципах: доброжелательности во взаимоотношениях с инвесторами, сбалансированности публичных и частных интересов, информационной открытости для всех инвесторов, ясности и простоты инвестиционного процесса, равноправия инвесторов, объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях, неизменности принимаемых решений и своевременного и четкого выполнения своих обязательств, поддержки и стимулирования инвесторов.

Основными источниками доходов в банковской сфере будут являться в ближайшее время доходы от кредитования региональной экономики, а также доходы, полученные от деятельности банков на фондовом рынке, а основные тенденции развития будут связаны с ростом капитализации кредитных организаций, привлечением на обслуживание новых клиентов и расширением спектра предлагаемых услуг.

Привлечение инвестиций (как внутренних, так и внешних) в экономику субъектов в пределах округа является жизненно важным средством для

обеспечения экономического роста Производство ВВП распределено по регионам страны крайне неравномерно. В Южном федеральном округе к субъектам с низким уровнем производства ВРП относятся республики Адыгея, Ингушетия, Карачаево-Черкесия и Калмыкия. В Российской Федерации насчитывается 24 субъекта, вклад каждого из которых в суммарный ВРП составляет более 1 процента. На первом месте - Москва, из субъектов Федерации в пределах ЮФО в число этих регионов входят - Краснодарский край (11 место), Ростовская (15 место) и Волгоградская (19 место) области.

Управление экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста регионов позволит нарастить темпы экономического развития. В последнее время также появились объективные благоприятные предпосылки для активизации инвестиционной деятельности (стабилизация политической обстановки, улучшение макроэкономических индикаторов, становление рыночных институтов). Успешное использование этих общероссийских объективных предпосылок возможно при эффективной федеральной и региональной инвестиционной политике, причем особую актуальность все больше приобретает региональный уровень.

Для изыскания инвестиций требуется проведение государством активной денежно-кредитной политики, а также использование нетрадиционных методов привлечения средств, прежде всего, за счет аккумулирования финансовых ресурсов предприятий, путем целевого использования амортизационных отчислений, привлечения рублевых и валютных накоплений населения. Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что при выполнении всех мероприятий управление экономическим потенциалом банковской системы позволит увеличить инвестиционный потенциал и рост Южного федерального округа.

По результатам диссертационного исследования, нами получены следующие выводы.

1. Обеспечение банковской ликвидности должно быть направлено на продолжение политики укрепления банковской системы, создания условий для

расширения кредитования банками второго уровня хозяйствующих субъектов, что позволит повысить привлекательность инвестиционного климата страны и активизировать деятельность по привлечению прямых инвестиций.

2. Снижение инвестиционных рисков на финансовом рынке (прежде всего риска банкротства финансовых организаций и риска недобросовестного исполнения ими своих обязанностей при обслуживании инвесторов) позволит активизировать обращение на организованном финансовом рынке ценных бумаг банков и создать механизм секъюритизации активов региональных банков.

3. Повышение инвестиционной активности субъектов РФ связано совершенствованием системы стимулирования, направленной на содействие реализации инвестиционных проектов, внедрения механизмов покрытия социально-экономических и политических рисков.

4. Управление экономическим потенциалом банковской системы зависит от гибкой и эффективно работающей системы взаимосвязей между банковскими учреждениями и предприятиями регионов, позволяющей установить соответствие как между размерами потребных и располагаемых кредитно-инвестиционных ресурсов, так и их структурой.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Ткаченко (Каракашева) H.H. Пути повышения инвестиционной привлекательности российской экономики за счет банковских инвестиций // Всероссийская научно-практическая электронная конференция «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью». - Воронеж: Издательство ВГТУ, 2003. - 0,1 пл.

2. Ткаченко (Каракашева) H.H. Реинжиниринговые процессы и их роль в развитии банковского бизнеса // Материалы четвертой межрегиональной научной конференции «Студенческая наука - экономике России». -Ставрополь: Изд-во СевКавГТУ, 2003. - 0,2 п.л.

3. Ткаченко (Каракашева) H.H. Проблемы устойчивости банковской системы // Материалы VII Всероссийской конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Наука и образование». - Томск: Изд-во ТПГУ, 2003. - 0,2 п.л.

4. Ткаченко (Каракашева) H.H. Повышение эффективности деятельности коммерческих банков // Материалы VII Всероссийской конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Наука и образование». - Киров: Изд-во ТПГУ, 2003. - 0,1 п.л.

5. Каракашева Н Н., Рыкова И.Н. Региональная банковская система Южного федерального округа: оценка эффективности, надежности и конкурентоспособности // Материалы II региональной конференции молодых ученых «Экономический рост России: проблемы и перспективы развития». -Ставрополь: Изд-во ИДНК, 2005. 0,8 п.л. (авт. 0,5 п.л.).

6. Каракашева Н.Н Проблемы финансовой устойчивости банковской системы // Материалы II региональной конференции молодых ученых «Экономический рост России: проблемы и перспективы развития». -Ставрополь: Изд-во ИДНК, 2005. - 0,3 п.л.

7. Каракашева H.H. Организация рынка облигационных займов в регионе с участием кредитных организаций. Материалы 5 межрегиональной научной конференции "Студенческая наука - экономике России". - Ставрополь: Изд-во СевКавГТУ, 2005. - 0,2 п.л.

Подписано в печать 09.08.05 г. Формат 60x84/16. Бумага типографская №1 Гарнитура Тайме. Усл. печ. 1,5. Тираж 100 экз. Заказ 580 Издательский центр Кисловодского института экономики и права Лицензия на полиграфическую деятельность ВРО 100558 Лицензия на издательскую деятельность ВРО 100559 357700, Кисловодск, ул. Розы Люксембург, 42

»13548

РНБ Русский фонд

2006-4 9689

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Каракашева, Наталья Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ

ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1. Формирование экономического потенциала банковской 10 системы с позиции системного подхода

1.2. Функциональный подход к экономическому потенциалу 21 банковской системы с учетом воспроизводственных региональных процессов

1.3. Формирование механизма управления экономическим 44 потенциалом банковской системы

ГЛАВА 2. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 58 ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА КАК ОСНОВА ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ

2.1. Институциональная характеристика банковской системы 5 8 России

2.2. Основные показатели банковской системы Южного 68 федерального округа и анализ финансовой устойчивости

2.3. Анализ инвестиционного потенциала Ставропольского 88 края

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ОРГНИЗАЦИОННО

ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИМ ПОТЕНЦИАЛОМ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ИНВЕСТИЦИОННОГО РОСТА РЕГИОНА

3.1. Разработка модели управления экономическим 104 потенциалом банковской системы

3.2. Прогнозирование экономического потенциала 117 банковской системы в условиях повышения инвестиционных вложений в экономику региона на среднесрочную перспективу

3.3. Формирование организационно-экономического 123 механизма взаимодействия банковской системы и экономики региона

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста региона"

Актуальность темы исследования. Проблемы инвестиционного роста регионов и оценки экономического потенциала банковской системы вызывают особый интерес у ученых и общественности, прежде всего, в связи с исчезновением в современных хозяйственных системах зависимости между динамикой инвестиций и ростом. В рыночных условиях инвестиционный рост региона возможен только за счет эффективного управления экономическим потенциалом банковской системы и повышения монетизации экономики. Следует отметить, что в настоящее время практически сохраняется зависимость денежной базы от величины чистых международных резервов, что является продолжением валютизации (долларизации) российской экономики и обусловливает низкую инвестиционную активность, слабость банковской системы, подавленный внутренний спрос.

В связи с этим, особое внимание следует уделять принципам и методам эффективного управления инвестиционными программами, направленными на реализацию и повышение экономического роста региона. Недостатком инвестиционных программ развития субъектов РФ в современных условиях являются: недостаточное финансовое обеспечение, несовершенство нормативно-правовой базы, отсутствие разграничений функциональных полномочий уровней государственной власти. Преодоление складывающейся ситуации во многом сопряжено с формированием экономических условий и механизмов инвестиционного обеспечения во взаимосвязи с макроэкономическими тенденциями и региональными реалиями.

Постановка вопроса об оценке и управлении экономическим потенциалом кредитных организаций обусловлена необходимостью определения реальных возможностей банковской системы и обеспечение инвестиционного роста регионов, что требует углубленного анализа ситуации, объективной оценки имеющихся ресурсов, разработки путей повышения инвестиционного роста региона на основе научных знаний.

Степень разработанности проблемы. Большой вклад в определение концептуальных подходов к проблеме инвестиций принадлежат А.И. Анчишкину, В.П. Красовскому, А.И. Ноткину, Т.С. Хачатурову. Вопросам функционирования инвестиционного комплекса и управления им посвящены работы В.М. Башмакова, А.О. Баранова, А.О. Ильина, Н.В. Игошина, B.C. Барда. Важное значение для освоения региональных аспектов анализа инвестиционных процессов имеют труды А.Г. Гранберга, Н.Н. Колосовского,

A.В. Манюшиса. Следует признать, что в отечественной и зарубежной экономической науке накоплено немало теоретических разработок, раскрывающих вопросы сущности финансовой и инвестиционной структуры, активизации инвестиционной деятельности, реформирования инвестиционной сферы. Рассмотрение различных аспектов проблемы нашло свое отражение в фундаментальных исследованиях Д. Кейнса, П. Массе, П. Самуэльсона, В. Хойера и др. Созданию финансово-экономического механизма инвестиционной деятельности посвящены работы Л.Л. Игониной,

B.И. Кушлина, Д.С. Львова, В. Г. Лебедева, В. В. Перской, В. К. Гуртова, и Др.

Тем не менее, финансово-инвестиционная практика доказала отсутствие единой универсальной методики определения путей повышения инвестиционного роста региона с учетом экономического потенциала банковской системы. Систематизация основных положений, концепций и разработка механизма повышения инвестиционного роста региона с учетом активизации механизма управления экономическим потенциалом банковской системы являются новыми как для науки, так и для практики. Недостаточная изученность проблемы, актуальность, теоретическая и практическая значимость ее решения определили выбор темы диссертации, цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование механизма инвестиционного обеспечения устойчивого роста посредством управления экономическим потенциалом банковской системы и повышения роли кредитных организаций в воспроизводственном процессе в условиях рыночной экономики. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач: изучить теоретические аспекты составляющих элементов инвестиционной сферы, инвестиционной деятельности и инвестиционного климата и посредством сравнительного анализа охарактеризовать их особенности; раскрыть сущность экономического потенциала банковской системы и структуру воспроизводства экономического потенциала банковской системы и рассмотреть критерии эффективности взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики; определить механизм управления экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста регионов; провести анализ динамики и тенденций развития Южного федерального округа, особенности и факторы развития инвестиционной деятельности; выявить перспективы активизации инвестиционной деятельности и разработать механизм привлечения и эффективной реализации инвестиций с учетом возможных сценариев повышения эффективности банковской системы и расширения финансовых инструментов на региональных рынках.

Предмет и объект исследования. Объектом исследования являются предприятия и кредитные организации Южного федерального округа. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании механизма управления экономическим потенциалом.

Методология исследования. Методологическую базу исследования составляют фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме формирования инвестиционного развития, факторов роста инвестиционной активности предприятий и регионов, концептуальные и стратегические программы развития государственных и научных организаций, результаты эконометрического исследования, влияющие на развитие банковского бизнеса в условиях ресурсной недостаточности рынка.

При выполнении диссертационной работы использовались инструментарно-методологические технологии эвристического познания: статистические, монографические, сравнительные, функционально-стоимостной метод, экспертный и репрезентативный способ, экономико-математическое моделирование. Применение в работе данных методов позволило достичь более высокую научную новизну и обеспечить достоверность оценок и аргументированность выводов исследования.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе федеральных и региональных органов Государственного комитета статистики РФ, Главного управления Центрального банка РФ, Правительства РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, бухгалтерской отчетности коммерческих банков, данных, публикуемых в периодической печати, материалов исследований отечественных и зарубежных исследований, личного практического опыта и монографических наблюдений.

Исследование выполнено в рамках 4.23. «Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности»» Паспорта ВАК по специальности 08.00.05 — «Экономика и управления народным хозяйством» и п. 9.7. «Повышение эффективности деятельности банков с государственным участием, банков с иностранным участием, а также региональных банков» Паспорта ВАК по специальности 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования заключается в формировании механизма инвестиционного роста регионов и методов управления экономическим потенциалом банковской системы. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

1. По специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством:

Установлена взаимосвязь и взаимообусловленность воспроизводственных циклов банковских продуктов и услуг в формировании экономического потенциала региона, что позволяет выявить причинно-следственные аспекты повышения инвестиционного роста региона (потенциал производства, потенциал распределения, потенциал обмена и потенциал потребления).

Расширен комплекс показателей инвестиционного климата, обусловленный функциями специально созданных организаций (фирмы, банки, финансово-промышленные группы, торгово-промышленные палаты, страховые и консалтинговые фирмы, инвестиционные фонды и др.), что позволяет повысить эффективность прогнозирования тенденций развития инвестиционных процессов.

Определено, что на уровень развития региона влияет наличие на его территории месторождений минерального сырья и природных ресурсов, поэтому в качестве одной из основных характеристик используется доля ренты в структуре ВРП.

Разработан организационно-экономический механизм привлечения инвестиций с учетом внешних и внутренних составляющих инвестиционного климата региона, что позволяет сформулировать приоритетные направления развития инвестиционной деятельности.

2. По специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит:

Расширено содержание управления экономическим потенциалом банковской системы, показателями банковской устойчивости (ликвидности, платежеспособности, прибыльности), классификации ресурсов (финансовых, хозяйственных, экономических), что позволило повысить управляемость ресурсным потенциалом инвестиционного роста региона. Разработана система показателей оценки экономического потенциала банковской системы, базирующаяся на количественных и качественных показателях (деловой активности, капитал, активы), позволяющих оценить степень надежности, устойчивости и конкурентоспособности финансово-кредитных учреждений. Разработана многоуровневая система оценки эффективности взаимодействия банковской системы и экономики региона, позволяющая выработать сценарные направления повышения капитализации банковской системы и расширить диапазон финансовых инструментов.

Теоретическая и практическая значимость полученных результатов проведенного исследования определяется тем, что разработанные в диссертации методы, полученные выводы и рекомендации могут быть использованы при разработке программ кредитования реального сектора экономики, формирования инвестиционной и кредитной политики коммерческого банка, при разработке стратегии развития субъектов РФ.

Сформулированные концептуальные подходы, теоретические и методические обоснования диссертационного исследования могут использоваться при разработке и совершенствовании учебных курсов «Организация деятельности коммерческого банка», «Организация денежно-кредитного регулирования», «Организация деятельности Центрального банка», «Инвестиционные процессы в экономике», «Инвестиции» в экономических вузах и научно-исследовательской работе.

Апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы диссертации докладывались на научных и научно-практических семинарах, межвузовских и международных конференциях: на Всероссийской научно-практической конференции «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью» (г. Воронеж, 2003 г.), на IV межрегиональной научной конференции «Студенческая наука - экономике

России» (г. Ставрополь, 2003 г.), на VII Всероссийской конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Наука и образование» (г. Томск, 2003 г.), на VII Всероссийской конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Наука и образование» (г. Киров, 2003 г.), на II региональной конференции молодых ученых «Экономический рост России: проблемы и перспективы развития» (г. Ставрополь, 2005 г.), на 5 межрегиональной научной конференции «Студенческая наука - экономике России» (г. Ставрополь, 2005 г.), на региональной научно-практической конференции «Социально-экономические и экологические проблемы региона» (г. Ставрополь, 2005 г.).

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 7 работах общим объемом 1,8 пл. (авторский — 1,5 п.л.)

Структура диссертационной работы определена целью, задачами и общей логикой исследования; включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Каракашева, Наталья Николаевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономический потенциал является одним из факторов, определяющих внутреннюю политику банка, и оказывает влияние на приоритеты банка на ближайшую и отдаленную перспективу по развитию собственной деятельности: доходность, ликвидность, расширение клиентуры, завоевание новых рынков и др. Экономический потенциал определяет количественные границы кредитной политики банка (лимиты, контрольные цифры кредитования), и, таким образом, ограничивает возможности банка проводить кредитные операции. Также он оказывает влияние на процентную политику банка, так как его процентная ставка не только самим фактом платности его ресурсов, но и соотношением спроса и предложения на кредитные ресурсы. При устойчивом спросе на ссуды и относительно небольшой доле свободных ресурсов процентная ставка банка возрастает, в обратной ситуации она падает.

Для оценки экономического потенциала целесообразно применять российские и зарубежные методики, содержащие количественные и качественные показатели, а также необходимо создать информационную базу, которая должна включать динамические ряды отдельных видов средств кредитного потенциала; классификация средств кредитного потенциала по суммам, срокам, группам клиентов; определение стабильной части по каждому виду средств кредитного потенциала; номинальную и реальную цену средств кредитного потенциала (с учетом поправки на налоги, нормативы обязательных резервов и т.д.); средневзвешенную цену средств кредитного потенциала.

Управление экономическим потенциалом банка должно быть направлено на абсолютное увеличение его кредитных ресурсов и применение эффективных методов их использования. Для управления можно использовать модель, в основе которой находится общая нелинейная оптимизационная задача и декомпозиционный подход к ее реализации на основе построения имитационно-оптимизационной систем, и использовать метод Z-множителей, который является универсальным методом оценивания параметров прогнозных моделей.

Использованию экономического потенциала будет способствовать внедрение специальных экономических механизмов взаимодействия банка и предприятий, создание системы кредитных бюро на основе синтеза англоамериканской и европейской системы кредитных бюро, которые позволят отследить кредитные истории клиентов и остаток ссудной задолженности не только в банках, что уменьшит кредитный риск по потребительскому кредитованию.

При изучении инвестиционной структуры и потенциала региона был сделан вывод о том, что инвестиции в перспективе должны обеспечивать простое и расширенное воспроизводство в условиях в том числе и социально-ориентированной рыночной экономики. Для реализации инвестиционной политики необходима надежная институциональная база, обеспечивающая качество и мобильность организационных систем управления инвестиционной деятельности. Однако инвестиционная структура Ставропольского края все же является не сформировавшейся: отсутствуют инвестиционные финансовые институты, инвестиционные фонды, слабо развиты лизинговые отношения. Полученные в результате исследования данные говорят о крайне слабом развитии кредитной и фондовой составляющих в финансировании оборотных и особенно основных средств предприятий, они также свидетельствуют о значительном "перекосе" в пользу краткосрочного финансирования предприятий в ущерб долгосрочному.

Большая часть выявленных проблем связана с влиянием условий деятельности, определяемых федеральным законодательством и общегосударственной экономической и инвестиционной ситуацией. В последнее время также появились объективные благоприятные предпосылки для активизации инвестиционной деятельности (стабилизация политической обстановки, улучшение макроэкономических индикаторов, становление рыночных институтов). Успешное использование этих общероссийских объективных предпосылок возможно при эффективной федеральной и региональной инвестиционной политике, причем особую актуальность все больше приобретает региональный уровень.

Ставропольский край по численности населения и по масштабам экономической деятельности относится к средним российским регионам и обладает основными разновидностями экономических ресурсов: трудовыми, природными, материальными, финансовыми и информационными. Структура экономики характеризуется многообразием промышленных и сельскохозяйственных производств, образующих широкий спектр банковских услуг во всех районах края, что создает условия для деятельности различных по величине производственных организаций и учреждений.

При этом необходимо использовать для улучшения инвестиционной структуры и привлекательности края следующие внутренние инвестиционные ресурсы.

1.Финансовые средства, вывезенные в предыдущие годы за рубеж. Данная проблема давно рассматривается как на федеральном, так и на региональном уровне, потому что при некоторых финансовых и юридических условиях от четверти до половины этих ресурсов может быть инвестировано внутри региона при обеспечении системно-инновационной стратегии и амнистии лиц, добровольно возвративших капиталы.

2. Средства теневого бизнеса. При грамотной и продуманной рациональной геоэкономической политике и при обеспечении законодательно-правового регулирования в результате легализации теневой экономики средства теневого бизнеса могут стать одним из источников роста инвестиций.

3.Инвестиционные резервы в виде валютных накоплений населения. Для целей инвестирования их можно привлечь на основе обеспечения инвесторам государственных гарантий и сохранения политической стабильности в стране.

4.Экономически обоснованное увеличение денежной массы в обращении, что может явиться мощным фактором инвестиционного роста.

Для изыскания инвестиций потребуется проведение государством активной денежно-кредитной политики, а также использование нетрадиционных методов привлечения средств, прежде всего, за счет аккумулирования финансовых ресурсов предприятий, путем целевого использования амортизационных отчислений, привлечения рублевых и валютных накоплений населения. При постоянном уменьшении государственных инвестиций предприятия пытаются самостоятельно проводить техническое обновление и модернизацию производства.

Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что при выполнении всех мероприятий изменится в сторону улучшения инвестиционный климат региона.

Российская экономика в определяющей степени подвержена воздействию внешних факторов — состояния экономики развитых стран, мировых цен на нефть, устойчивости роста развивающихся экономик. С точки зрения сохранения темпов увеличения национального производства на положительном и сравнительно высоком уровне перечисленные факторы будут играть в дальнейшем решающую роль. Соответственно, классификация рассмотренных сценариев ориентирована именно на цели общего экономического развития.

В конечном итоге, наихудшим с точки зрения состояния российских финансов представляется инерционный сценарий. При его осуществлении экономика России будет по-прежнему в значительной мере зависеть от внешних условий, темпы экономического роста будут позитивными, но низкими, а финансовая сфера — развиваться невысокими темпами. Альтернативные сценарии (оптимистичный и пессимистичный), оказав неоднозначное воздействие на экономику и финансы России, вместе с тем явятся неким вызовом для внутреннего экономического развития — в результате модель национальной экономики может принципиальным образом измениться в лучшую сторону. Во многом этому может способствовать политика денежных властей, участие которых в расширении российского финансового рынка, росте капитализации банковской системы, а также снижении различного рода рисков видится в качестве первоочередной задачи.