Управление платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе комплексной оценки финансового состояния тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе комплексной оценки финансового состояния"

На правах рукописи

ТАРАСОВА АЛЛА ЮРЬЕВНА

УПРАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК НА ОСНОВЕ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами в АПК и сельском хозяйстве) ii.15.5l «Концепция и методика управления агропромышленными предприятиями; индикативное планирование» Специальность 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит п.З.З «Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость»

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ярославль 2006

Диссертация выполнена на кафедре бухгалтерского учета и аудита НОУ Международного университета бизнеса и новых технологий /института/

Научный руководитель:

Офн ц н а л ьн ые о п п он енты:

кандидат экономических наук, доцент Перфильев Александр Борисович

заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Аверичкин Алексей Павлович

доктор экономических наук, профессор Кальсин Андрей Евгеньевич

Ведущая организация

ГОУ В ПО «Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова»

Защита состоится 3 ноября 2006 года в часов на заседании

диссертационного совета К-220.072.02 ФГОУ ВПО «Ярославская государственная сельскохозяйственная академия» по адресу: 150042, г. Ярославль, Тутаевское ш., д. 58, актовый зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО ЯГСХА.

Автореферат разослан н размещен на сайте ФГОУ ВПО ЯГСХА

ragrovuz.ru ¿/Р сентября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент . Воронова

X ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Эффективное управление производственной, хозяйственной, маркетинговой и финансовой деятельностью организаций в условиях рынка диктует необходимость эффективного управления финансовым состоянием хозяйствующих субъектов. Однако, эффективное управление финансовым состоянием, направленное на сохранение постоянной платежеспособности и финансовой устойчивости, является для многих российских организаций, в том числе и для перерабатывающих предприятий АПК, трудноразрешимой задачей. Это обусловлено, прежде всего, тем, что в настоящее время отсутствуют:

• во-первых, единая, общепризнанная методика оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК;

- во-вторых, единый подход к отбору финансовых показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние исследуемых организаций;

- в-третьих, отраслевые критерии оценки финансовых показателей;

- в-четвертых, комплексный подход к оценке финансового состояния.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки научно обоснованной комплексной методики оценки финансового состояния и критериев оценки платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК, которые позволили бы заинтересованным лицам объективно оценивать финансовое состояние и принимать обоснованные управленческие решения по поддержанию платежеспособности организации, учитывая отраслевые особенности перерабатывающих предприятий АПК.

Степень научной разработанности темы. Вопросы, связанные с оценкой, анализом и управлением финансовым состоянием организаций, освещены такими авторами как АД. Шереметом, В.В. Ковалевым, И.Т. Балабановым, ГЛ. Савицкой, М.С. Абрютиной, A.B. Грачевым, М.Н. Крейниной, JI.B. Донцовой, H.A. Никифоровой, А.П. Аверичкиным, А.Е. Кальсиным, А.Б.Перфильевым и др.

Необходимо отметить, что при всей значимости этих трудов для развития методик анализа финансового состояния и всей теории финансового менеджмента, они носят в основном теоретико-методологический характер. Более того, в работах М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негаше-ва, Э.А. Макарьяна, Г.П, Герасименко, М.С. Абрютиной, A.B. Грачева и др\ти.х прямо говорится о необходимости совершенствования системы критериев и методик оценки финансового состояния, о формировании комплексного показателя оценки уровня финансового состояния, дифференцированного по отраслям, и о необходимости разработки экономико-математических моделей оценки финансового состояния, учитывающих отраслевую специфику и позволяющих управлять финансовым состоянием.

Недостаточная теоретическая и практическая разработанность темы, ее дне кусс ионность, актуальность решения методических вопросов комплексной оценки финансового состояния и финансовой устойчивости организаций и необходимость разработки экономико-математических моделей оценки финансового состояния, учитывающих отраслевые условия функционирования организации, определили выбор темы, предмет, цели и задачи исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке комплексного обобщающего показателя оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, позволяющего оценивать изменение уровня платежеспособности и управлять финансовым состоянием организаций.

Цель и логика исследования обусловили постановку и решение следующих задач:

- по специальности 08.00.05:

1) Выявление роли и значения анализа финансового состояния организации в системе управления финансово-экономической деятельностью организаций.

2) Проведение сравнительного анализа взглядов современных экономистов на основные подходы к управлению платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

3) Создание экономико-математической модели, позволяющей рассчитывать комплексный показатель оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

4) Формирование алгоритма управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе использования экономико-математической модели оценки финансового состояния.

- по специальности 08.00.10:

5) Уточнение сущности понятия «финансовое состояние организации» и влияние на него отраслевой специфики.

6) Обоснование возможности применения современных методик анализа и оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

7) Создание и обоснование алгоритма разработки комплексной методики оценки н анализа финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

8) Разработка критериев оценки сложившегося уровня платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК.

Объектом исследования является финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК Ярославской и Вологодской областей.

Предметом исследования является совокупность теоретических и методических вопросов оценки и управления финансовым состоянием перерабатывающих предприятий АПК.

Теоретические и методологические основы исследования. В качестве нормативной базы использовались Законы РФ, Указы Президента,

Постановления Правительства РФ, документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки финансового состояния организаций.

Методологической основой диссертационного исследования послужили всеобщие методы познания: диалектический метод, дедукция, обобщение, синтез, анализ, абстрагирование; общенаучные методы: наблюдение, сравнение, логический метод, описание, формализация, моделирование, а также специальные методы финансово-экономического анализа: группировка, сравнительный анализ, выборочное исследование, метод средних величин, корреляционный анализ, табличный и графоаналитический методы, метод экспертных оценок и анкетирование.

Диссертационное исследование было проведено на основе статистических данных, форм бухгалтерской отчетности, априорных данных о степени платежеспособности реально функционирующих российских организаций перерабатывающей промышленности ЛПК.

В качестве инструментария исследования использовался финансовый и статистический анализ, средства вычислительной техники, программные продукты MS Word ХР, MS Excel ХР.

В процессе работы над темой диссертации был собран первичный материал - бухгалтерская отчетность 41 российской организации и произведен анкетированный опрос среди 50 профессиональных бухгалтеров, являющихся членами Института профессиональных бухгалтеров России.

Научная новизна исследования заключается в следующем: По специальности 08.00.05:

- выявлены особенности управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК в условиях интеграционных процессов в отрасли;

- разработан комплексный показатель финансового состояния, учитывающий платежеспособность и финансовую устойчивость перерабатывающих предприятий АПК, который основан на системе параметров (индикаторов), определяющих состояние хозяйствующего субъекта;

- разработан алгоритм управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе экономико-математической модели, позволяющий определять измеримые цели и исследовать факторы, влияющие на финансовое состояние организаций АПК.

По специальности 08.00.10:

- уточнена сущность понятия «финансовое состояние организации» с учетом влияния отраслевой специфики в АПК;

- на основе обоснования возможности применения современных методик анализа и оценки финансового состояния организаций сформирована совокупность показателей, позволяющих оценивать финансовое состояние и финансовую устойчивость перерабатывающих предприятий АПК;

- определены критериальные значения комплексного показателя, позволяющие оценивать сложившийся уровень платежеспособности перерабатывающих предприятий ЛПК.

Основные положения, выносимые на защиту, состоят в следующем:

• Понятие финансового состояния как объекта управления в финансовом менеджменте. Необходимость применения отраслевых критериев для оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

• Необходимость совершенствования методик анализа финансового состояния с учетом отраслевой специфики хозяйствующих субъектов АПК.

• Разработка формулы комплексного показателя финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК и определение критериев его оценки.

• Алгоритм управления уровнем платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК на основе экономико-математической модели.

Практическая значимость работы связана с возможностью использования основных положений и выводов проведенного исследования в качестве инструмента комплексного управления финансовым состоянием организаций перерабатывающей промышленности АПК и определения степени платежеспособности и финансовой устойчивости организаций с учетом отраслевой специфики.

Разработанная экономико-математическая модель и формула расчета комплексного показателя финансового состояния могут быть использованы:

- руководством перерабатывающих предприятий АПК для комплексного управления финансовым состоянием своей организации;

- аудиторами при анализе достигнутого организацией уровня платежеспособности;

• работниками кредитных организаций при анализе финансового состояния заемщика для оценки степени платежеспособности и финансовой устойчивости организаций с учетом принадлежности к определенной отрасли;

- финансовыми директорами, финансовыми менеджерами и главными бухгалтерами при оценке степени платежеспособности и финансовой устойчивости своих организаций и своих деловых партнеров;

• специалистами в области финансового анализа при исследовании платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Научная апробация работы. По теме диссертации автором опубликованы научные статьи и тезисы докладов общим объемом 3,39 п.л. Научные положения, выводы, рекомендации и предложения, содержащиеся в диссертации, использованы в учебных процессах при преподавании курсов «Экономический анализ», «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», «Анализ финансовой отчетности», «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент» в Международном университете биз-

неса и новых технологий (институте), в Институте повышения квалификации «Конверсия» и в учебно-методическом центре Института профессиональных бухгалтеров России, докладывались на конференциях «Молодежь и экономика» (Ярославль, 2004, 2005), «Молодежь. Образование. Экономика» (Ярославль, 2004, 2006).

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, содержит список использованной литературы, состоящий из 95 источников, и 9 приложений. Общий объем работы составляет 215 страниц, включая 42 таблицы, 18 рисунков.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, поставлены его цели и задачи, показана научная новизна, практическая значимость результатов.

В первой главе «Теоретические основы управления финансовым состоянием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью перерабатывающих предприятий АПК» рассмотрены роль и место анализа финансового состояния как аналитической функции управления финансами, обоснована необходимость внедрения эффективного финансового менеджмента в структуру управления организацией, рассмотрена структура объектов и субъектов управления в финансовом менеджменте. Предложено в качестве объекта управления в финансовом менеджменте выделить финансовое состояние. Исследованы различные походы современных экономистов к пониманию сущности понятия «финансовое состояние организации», сформулировано авторское определение этого понятия. Рассмотрены факторы, влияющие на финансовое состояние и основные подходы к управлению платежеспособностью и финансовой устойчивостью организаций, выявлено влияние отраслевой специфики деятельности на структуру активов й пассивов бухгалтерского баланса перерабатывающих предприятий АПК.

Во второй главе «Проблемы применения современных методик анализа финансового состояния для оценки перерабатывающих предприятий АПК» автором была рассмотрена история развития методик анализа финансового состояния, алгоритмы реализации современных методик анализа финансового состояния на примере перерабатывающего предприятия АПК. Выявлены основные достоинства и недостатки современных методик анализа финансового состояния.

В третьей главе «Формирование алгоритма управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе экономико-математической модели комплексной оценки финансового состояния организаций» определен оптимальный набор расчетных коэффициентов, необходимых для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации, разработана экономико-математическая модель оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, определены критериальные значения комплексного показателя финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, позволяющие оценивать уровень их платежеспособности, сформулирована концепция управления платеже-

способностью на основе разработанной экономико-математической модели и предложен алгоритм ее реализации.

В заключении обобщены результаты проведенных исследований и сформулированы предложения и рекомендации по управлению платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе комплексной оценки финансового состояния.

2 ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Понятие финансового состояния как объекта управления в финансовом менеджменте. Необходимость применения отраслевых критериев для оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК

Экономические реформы, проводимые в России в последнее десятилетие XX века привели отечественную экономику к затяжному кризису, выразившемуся в падении объемов производимой продукции, в росте цен, падении платежеспособного спроса на отечественную продукцию, в резком ухудшении финансового состояния подавляющего большинства российских предприятий.

С целью устранения негативных тенденций в реальном секторе экономики и развития отечественных предприятий Правительством России был определен перечень первоочередных задач, решение которых должно сформировать реальные предпосылки для преодоления экономического кризиса. Одной из таких задач является задача по созданию на предприятиях системы эффективного финансового менеджмента.

При этом предметом управления в системе финансового менеджмента должна стать совокупность предметов управления, таких как: прибыли и убытки, кредиторская и дебиторская задолженности, основные и оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, кредиты и займы, выручка от продаж, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, собственные и заемные средства, а также финансовое состояние организации (рис.1).

В свою очередь эффективный финансовый менеджмент требует, чтобы оценка собственной деятельности и принятие решений осуществлялось на базе результатов анализа и оценки финансового состояния организации.

Сравнительный анализ точек зрения ведущих экономистов страны относительно сущности понятия «финансового состояния организации», а также философское понимание категории «состояние» позволяет сделать вывод о том, что под финансовым состояние.ч организации следует понимать проявление реальных возможностей полностью и в срок рассчитываться по своим финансовым обязательствам, а также сохранять эту воз-

можность в течение одного или нескольких отчетных периодов, характеризующееся платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Информация о состояний объекта

Вход

Внешняя информация

Управляющая подснсииа (субъект)

Фи нан совая дирекц ия к ее подразделения Финансовый менеджер

Командная информация -

Управляема* под система (объект)

в X 1 № а Я я I й й В £ 8 & 5 * 111 & "3 и § & О. 0 «а * е 1 г |и X о О Б в „ £ ® я * = £ 1 5 2. 5 2 и 1 а & 8 « э к 3 1 1 « 1 ^ а« & з « и Г А ¡1-& л I Й Л 1 3 ей 0 а и я Й л 3 в 1 5 £ Й-р и 1С б г е- й с ■ г й а к * I 8 £ 3 1 а й 9 и И О ^ к гг® £ В - «О

Финансовое состояние предприятия

~г

Быяод

Рисунок I - Предмет управления в финансовом менеджменте

Поэтому, исходя из сформулированного нами определения финансового состояния, можно выделить два основных фактора, влияющих на его изменение.

Во-первых, об ухудшении финансового состояния свидетельствует низкая платежеспособность и, как следствие, дефицит денежных средств.

Во-вторых, о потенциальном ухудшении финансового состояния в ближайшем будущем свидетельствует низкая финансовая устойчивость.

Однако, проблемы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью имеют единые корни, связанные с внутренними проблемами: либо организация имеет недостаточные финансовые результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового состояния (низкие объемы получаемой прибыли или убытки), либо организация осуществляет

нерациональное управление оборотными средствами и источниками финансирования (собственными и заемными).

Таким образом, управление финансовым состоянием должно включать в себя управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, при этом необходимо учитывать, что платежеспособность и финансовая устойчивость взаимосвязаны, причем рост платежеспособности может вызвать снижение финансовой устойчивости и наоборот. Поэтому при управлении финансовым состоянием, необходимо использовать комплексный подход, позволяющий рационально и взвешенно управлять всей совокупностью объектов, обеспечивающих деятельность предприятия и влияющих на финансовое состояние.

В связи с тем, что одним из факторов, влияющим на финансовое состояние, является отраслевая специфика деятельности организации, в первой главе автором было проведено исследование влияния отраслевой специфики на структуру баланса перерабатывающих предприятий ЛПК, которое показало, что особенности структуры активов и пассивов перерабатывающих предприятий проявляются в том, что:

- в составе оборотных активов достаточно большой удельный вес занимают запасы и дебиторская задолженность;

- в структуре пассивов удельный вес собственного капитала меньше, чем в среднем по предприятиям России;

- в составе привлеченных средств основная доля принадлежит краткосрочным обязательствам, преимущественно кредиторской задолженности.

Таким образом, отраслевая специфика перерабатывающих предприятий АПК с точки зрения управления финансовым состоянием оказывает влияние на структуру активов и пассивов баланса, а, следовательно, влияет и на показатели, с помощью которых оценивается финансовое состояние. Так, по данным Росстата за последние четыре года основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости перерабатывающих предприятий АПК (на примере пищевой промышленности) были ниже, чем в целом по промышленным предприятиям (табл.1).

Поэтому, по мнению автора, при оценке финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК использование усредненных критериев оценки финансовых коэффициентов приведет к неверным выводам о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Проведенное исследование показало, что управление финансовым состоянием должно быть направлено на комплексное управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, для этого финансовая администрация должна располагать:

1) необходимыми источниками информации о финансовом состоянии организации;

2) методиками анализа финансового состояния, позволяющими комплексно оценивать финансовое состояние;

3) критериями оценки финансового состояния, учитывающими реальные условия деятельности организации, функционирующей в рамках конкретной отрасли;

4) экономико-математической моделью, позволяющей находить и апробировать возможные управленческие решения, направленные на улучшение финансового состояния.

Таблица I -Основные показатели платежеспособности и финансовой

устойчивости промышленных предп риятий

Показатель 2000г. 2001г. 2002г. 2003г. 2004г.

Коэффициент текущей ликвидности Всего по промышленности 103,8 107 ПО 113,2 109,5

Пищевая промышленность 84,5 90.3 96.4 95,1 108.4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Всего по промышленности -4,5 -6.1 -5,8 -13,9 -14,4

Пищевая промышленность -29,3 -23,5 -22.2 -24 -14,1

Коэффициент автономии Всего по промышленности 53,4 53.2 56.7 54.5 47.2

Пищевая промышленность 39,5 40.3 41,1 37,4 39,1

Рентабельность активов организации Всего по промышленности 12,9 8.8 5.6 6.3 10,5

Пищевая промышленность 8,4 9.6 7.4 6,1 6,7

Необходимость совершенствования методик анализа финансового состояния с учетом отраслевой специфики хозяйствующих субъектов

АПК

Для разработки методики, позволяющей комплексно оценивать финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК и управлять им, автором были рассмотрены следующие вопросы:

1) исторический процесс развития методик анализа финансового состояния;

2) процесс реализации современных методик анализа финансового состояния на примере перерабатывающих предприятия АПК с целью выявления достоинств и недостатков современных методик анализа финансового состояния.

В результате проведенного исследования автор пришел к следующим выводам:

Во-первых, развитие методик анализа финансового состояния привело к тому, что в настоящее время, как правило, используются следующие методики анализа финансового состояния организаций:

- методика анализа финансового состояния организаций, основанная на расчете ряда финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность бухгалтерского баланса и финансовую устойчивость организации;

методика оценки финансового состояния организаций, основанная на использовании абсолютных показателях бухгалтерского баланса;

- методика Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве), утвержденная Распоряжением № 31-Р от 12.08.1994г. («Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»);

методика анализа финансового состояния, утвержденная приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ № 16 от 23.01.2001г.

- методика оценки финансового состояния предприятий, разработанная совместно Минфином РФ, Минэкономики РФ и Госстроем РФ (Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477, утвержденные Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ 21.0б.1999г.).

- балльная методика оценки финансового состояния, разработанная Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой.

Во-вторых, ни одна из рассмотренных методик не позволяет объективно оценивать финансовое состояние реально функционирующего перерабатывающего предприятия АПК.

В третьих, всем рассмотренным методикам присущи два существенных недостатка, а именно:

- отсутствие комплексного подхода к оценке финансового состояния организации. В особенности это усложняет оценку финансового состояния организаций, когда значения одних рассчитанных коэффициентов превышают установленные для них критерии, а у других наоборот — рассчитанные значения меньше установленных критериев. В результате аналитику очень трудно сделать объективный однозначный вывод об оценке финансового состояния организации;

- отсутствие критериев оиенкн финансового состояния, учитывающих отраслевую специфику деятельности. Хотя многие экономисты указывают на то, что показатели деятельности организации, определяемые структурой имущества, фондоемкостью, материалоемкостью, состоянием запасов и дебиторской задолженности, условием поставок и т.д., во многом определяются отраслевой спецификой.

Учитывая недостатки современных методик анализа финансового состояния организации и мнения признанных, ведущих экономистов, автор пришел к выводу о том, что необходимо разработать такую методику, которая позволяла бы комплексно с учетом отраслевой специфики оценивать финансовое состояние организации.

Разработка формулы комплексного показателя финансового состояния перерабатывающих предприятий ЛПК и определение критериев

его оценки

В процессе достижения главной цели исследования - разработке комплексного показателя оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, позволяющего оценивать изменение уровня платежеспособности и управлять финансовым состоянием, автором было реализовано несколько этапов исследования (рис.2).

Один из основных этапов состоял в математической формализации разрабатываемой экономико-математической модели, которая заключалась: в выборе типа модели, отборе переменных, включаемых в нее.

За основу модели оценки финансового состояния было взято регрессионное уравнение, основанное на гипотезе возможной аппроксимации взаимосвязей комплексного показателя финансового состояния, математически связанного с финансовыми коэффициентами посредством весовых коэффициентов, дающих усредненную количественную характеристику имеющихся связей:

= где

р! - весовая функция, отображающая важность 1-го критерия;

Я¡(X) - текущее значение соответствующего 1-го критерия;

q* - минимальное значение соответствующего 1-го критерия.

Набор расчетных коэффициентов, включаемых в экономико-математическую модель, необходимых для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости перерабатывающих предприятий АПК, был определен посредством проведения функционального и корреляционного анализа. В связи с наличием функциональных связей автором было предложено исключить 20 финансовых коэффициентов из первоначальной совокупности, включавшей в себя 32 показателя.

Информационной базой для проведения корреляционного анализа была использована бухгалтерская отчетность сорока одного перерабатывающего предприятия АПК. В результате проведения корреляционного анализа было установлено, что четыре финансовых коэффициента имеют тесные корреляционные связи, поэтому автором было предложено исключить еще 3 коэффициента - коэффициент обеспеченности оборотными

средствами, коэффициент абсолютной ликвидности и степень платежеспособности общая - из первоначально рассматриваемой совокупности. .

1нш

Отбор функционально и статистически независимых финансовых: коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и финансовую устойчивость организации

П этап

Формирование статистически значимого множества, со стоящего из значений отобранных финансовых коэффициентов, рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности российски; организаций_

Шиш

Проведение кластерного анализа с целью проверки гипотезы о тон что рассчитанные: значения коэффициентов образуют непересекающиеся интервалы для 3 классов организаций: О с удовлетворительным финансовым состоянием;

2) с неустойчивым финансовым состоянием;

3) с («удовлетворительным финансовым состоянием._

Цель исследования достигнута В киестве критериев финансовой устойчивости организаций можно использовать границы интервалов

IV этап

Создание зкономико-математической модели с целью получения обобщающего показателя, характерюующего финансовое состояние и финансовую устойчивость организации:

Проверка шншника-математичвсвой модели на двстомрнпсть:

значения обобщающего показателя образуют три непересекающихся интервала для трех групп организаций: имеющих удовлетворительное финансовое состояние; неустойчивое финансовое состояние и находящихся в состоянии банкротства

Цель исследования достигнута В кэтестве критериев финансовой 1 устойчивости организаций можно ] использовать границы ингервадов. ^J

Совершенствование экономика-

математической модели оценки финансового состояния

Рисунок 2 - Основные этапы разработки комплексном методики оценки финансового состояния организаций

Таким образом, из 32 финансовых коэффициентов, используемых при анализе финансового состояния, автором предложено при разработке модели использовать только девять функционально и статистически независимых финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии (К^.);

2. Коэффициент маневренности (Кмаи«Д

3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (К^;

4. Коэффициент финансовой устойчивости (Ку);

5. Коэффициент реальной стоимости имущества предприятия (М;

6. Рентабельность активов (Я^);

7. Коэффициент соотношения нераспределенной прибыли и стоимости активов (Кт);

8. Коэффициент текущей ликвидности (К] тл);

9. Фондоотдача (К20).

С целью выявления количественных значений р;, входящих в формулу расчета комплексного показателя финансового состояния, и значимости девяти отобранных финансовых коэффициентов автором был произведен анкетированный опрос среди пятидесяти практикующих главных бухгалтеров предприятий, прошедших аттестацию в Институте профессиональных бухгалтеров России.

Анализ информации, полученной при обработке анкет, показывает, что при установлении степени предпочтительности финансовых коэффициентов, включенных в анкету, эксперты по-разному прораижировали их (табл.2), что в свою очередь требует оценки степени согласованности мнений самих экспертов.

Таблица 2 • Результаты экспертного опроса

№ места Количество мест присвоенных финансовым коэф< шцненшм

Р а ь; ы Ъ£ >» ы К. ы • е; т о Я

1 22 17 11

2 14 13 1) 12

3 14 11 П 12 2

4 9 14 10 7 10

5 14 12 8 16

6 13 15 22

7 16 10 6 18

8 14 3 16 17

9 7 2« 15

Для оценки степени согласованности мнений экспертов был рассчитан коэффициент конкордацни "Ч/, значение которого составило

0,84485, что говорит о достаточно высокой степени согласованности мнений экспертов и позволяет принять их оценки для практического использования.

Определение количественных выражений р| производилось по формуле на основании данных, полученных в ходе экспертного опроса:

Л-т^-

*■' , где

1 - номер места, присвоенный финансовому коэффициенту экспер-.

том;

к1 - число присвоения соответствующему финансовому коэффициенту -1-го места;

п - число рангов, присваиваемых за первое место (п=9);

3 - номер ранжируемого коэффициента;

ш — количество ранжируемых коэффициентов.

С учетом весовых значений коэффициентов и с учетом минимальных значений коэффициентов, входящих в расчет комплексного показателя, была получена формула для его определения:

ад=1813жЛ;м1(+1724х К^ +1418хА'^ +б0х*о +9бхА;„ +347 хК^ + +16Ч44хй<ц +45,8хЛГяя ,+107,6х/Г1().

На следующем этапе исследования была проведена проверка достоверности и работоспособности полученной экономико-математической модели и определены критериальные значения комплексного показателя финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, позволяющие оценивать уровень их платежеспособности.

Для наглядности представим полученные результаты в графическом виде (рис.3).

Анализ значений обобщающего показателя оценки финансового состояния Н(Х), рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности перерабатывающих предприятий АПК, показывает, что:

1. для платежеспособных предприятий Н(Х) принимает значения в пределах: 837,48 <Н(Х)< 1843,07;

2. для финансово неустойчивых предприятий Н(Х) принимает значения в пределах: 270,23 < Н(Х) < 729,71;

3. для неплатежеспособных предприятий Н(Х) принимает значения в пределах: -806,6 < Н(Х) < 226,62.

Рисунок 3 — Значения комплексного показателя Н(Х) для трех групп перерабатывающих предприятий АПК

Так как значения обобщающего показателя финансового состояния Н(Х) для финансово благополучных, финансово неустойчивых и неплатежеспособных предприятий лежат в различных, непересекающихся интервалах, то:

а) данную экономико-математическую модель можно признать работоспособной, объективно отражающей финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК;

б) полученные границы интервалов для обобщающего показателя могут быть использованы в качестве критериев оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

Алгоритм управления уровнем платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК на основе э коном и ко-математц ч еско й модели

Созданная экономико-математическая модель оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК позволяет не только комплексно оценивать финансовое состояние предприятий, но и управлять их платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью конкретного перерабатывающего предприятия АПК будет состоять в поддержании значения обобщающего показателя финансового состояния Н(Х) в желаемом диапазоне. Данный обобщающий показатель Н(Х) станет объектом управления.

Поэтому целенаправленное управление финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью и финансовой устойчивостью должно представлять собой комплекс просчитанных управленческих ре-

шений, направленных на поддержание значения обобщающего показателя Н(Х) на желаемом уровне, посредством оптимизации структуры активов и пассивов организации и последующего изменения значений финансовых коэффицие нтов.

Таким образом, учитывая основные направления использования экономико-математической модели с целью управления платежеспособностью и теоретические подходы к управлению платежеспособностью, автор сформулировал концепцию управления платежеспособностью и а основе разработанной экономико-математической модели.

Концепция управления платежеспособностью на основе

разработанной экономико-математической модели. Цель: Поддержание финансового состояния предприятия на приемлемом уровне и постоянное сохранение платежеспособности.

Для достижения главной цели в процессе управления финансовая дирекция предприятия должна решать следующие задачи-.

1. Для неплатежеспособных и финансово-неустойчивых организаций, имеющих просроченную кредиторскую задолженность, задача управления финансовым состоянием должны состоять в восстановлении платежеспособности путем:

— погашения просроченной кредиторской задолженности;

— своевременного погашения текущих обязательств по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, по оплате труда персонала, по расчетам с поставщиками;

— принятия и реализации управленческих решений, направленных на изменение структуры активов и пассивов, а также финансовых результатов, позволяющих повысить уровень платежеспособности, а соответственно и максимизировать комплексный показатель Н(Х).

2. Для платежеспособных организаций задача управления финансовым состоянием должны состоять в поддержании платежеспособности на желаемом уровне и недопущении просроченной кредиторской задолженности.

3. Общей задачей управления финансовым состоянием, как для неплатежеспособных, так н для платежеспособных предприятий, должна стать задача по обеспечению финансовой устойчивости, т.е.:

— увеличение (сохранение) собственного капитала;

— оптимизация структуры и объема заемных средств;

— оптимизация структуры и объема внеоборотных активов и оборотных активов, в том числе: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Условия реализации концепции управления платежеспособностью на основе созданной экономико-математической модели оценки финансового состояния:

— наличие ежемесячной, достоверной бухгалтерской отчетности;

- возможность получения прогнозной бухгалтерской отчетности;

- знание формулы предложенного комплексного показателя, формул расчета финансовых коэффициентов, входящих в его состав, критериев оценки комплексного показателя;

- наличие средств вычислительной техники, позволяющих оперативно производить расчет комплексного показателя и коэффициентов, входящих в его состав;

- владение средствами анализа данных MS Excel для более эффективного использования разработанной экономико-математической модели.

Методы реализации концепции управления платежеспособностью на основе созданной экономико-математической модели оценки финансового состояния:

1. Административно-организационные.

2. Научные: метод сравнения, табличный и графоаналитический метод, логический метод.

Средства реализации концепции управления платежеспособностью на основе созданной экономико-математической модели оценки финансового состояния:

1. Экономико-математическая модель комплексной оценки финансового состояния.

2. Персональный компьютер.

3. Средства анализа данных MS Excel «Поиск решения».

Субъектами управления должны являться специалисты финансовой администрации предприятия, участвующие в процессе управления платежеспособностью на основе экономико-математической модели: финансовый директор, главный бухгалтер, финансовый менеджер, главный экономист.

Управление платежеспособностью на основе разработанной экономико-математической модели, как инструмента управления платежеспособностью, необходимо осуществлять по следующему алгоритму:

1 этап. Подготовка информации,

2 этап. Расчет коэффициентов, входящих в состав комплексного показателя Н(Х).

3 этап. Расчет комплексного показателя Н(Х).

4 этаи. Оценка текущего уровня платежеспособности на основе полученных критериев оценки комплексного показателя Н(Х).

5 этап. Поиск решений.

5.1. Поиск решений, направленных на восстановление платежеспособности.

5.2. Поиск решений, направленных на поддержание платежеспособности на желаемом уровне.

6 этап. Планирование. Выбор управляемых факторов. Постановка

целей.

7 этап. Организация и реализация намеченных мероприятий.

8 этап. Контроль исполнения принятых решений и анализ достигнутых результатов.

Разработанные экономико-математическая модель оценки финансового состояния и критерии, позволяющие оценивать уровень платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК, дают возможность управлять платежеспособностью организации, находя решения направленные как на восстановление платежеспособности, так и на поддержание ее на достигнутом уровне.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В результате проведенного диссертационного исследования нами сделаны следующие выводы и внесены следующие предложения.

Финансовое состояние должно стать одним из предметов управления финансовой администрации, при этом необходимо иметь в виду, что финансовое состояние представляет собой сложную экономическую категорию, под которой, по мнению автора, следует понимать проявление реальных возможностей полностью и в срок рассчитываться по своим финансовым обязательствам, а также сохранять эту возможность в течение одного или нескольких отчетных периодов, характеризующуюся платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Управление финансовым состоянием организации должно быть направлено на комплексное управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, для этого финансовая администрация должна располагать:

1) необходимыми источниками информации о финансовом состоянии организации;

2) методиками анализа финансового состояния, позволяющими комплексно оценивать финансовое состояние с учетом отраслевой специфики и управлять им.

Отраслевая специфика перерабатывающих предприятий АПК с точки зрения управления финансовым состоянием оказывает влияние на структуру активов и пассивов баланса, а, следовательно, влияет и на показатели, с помощью которых оценивается финансовое состояние. В целом, особенности структуры активов и пассивов перерабатывающих предприятий проявляются в том, что:

1. в составе оборотных активов достаточно большой удельный вес занимают запасы и дебиторская задолженность;

2. в структуре пассивов удельный вес собственного капитала меньше, чем в среднем по предприятиям России;

3. в составе привлеченных средств основная доля принадлежит краткосрочным обязательствам, преимущественно кредиторской задолженности.

Именно поэтому, по мнению автора, при оценке финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК использование усреднен-

ных критериев, разработанных для организаций без учета их отраслевой принадлежности, приведет к неверным выводам о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Вместе с тем, исследование показало, что всем современным методикам анализа и оценки финансового состояния присущи два основных существенных недостатка, а именно:

- отсутствие комплексного подхода к оценке финансового состояния организации.

- отсутствие критериев оценки финансового состояния и финансовой устойчивости, учитывающих отраслевую специфику деятельности.

Учитывая недостатки современных методик анализа финансового состояния организации и мнения признанных, ведущих экономистов, автором разработана экономико-математическая модель комплексной оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, которая позволяет реализовывать основные этапы управления финансовым состоянием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью перерабатывающих предприятий АПК, а именно;

- проводить анализ, оценку и осуществлять контроль текущего финансового состояния путем расчета обобщающего показателя Н(Х) и сравнения полученного значения с критериальными;

- находить причины, повлиявшие на изменение финансового состояния, путем анализа изменений коэффициентов, входящих в формулу расчета обобщающего показателя Н(Х), а также путем анализа изменений структуры активов и пассивов баланса, финансовых результатов деятельности;

- определять варианты управленческих решений или комбинации решений, направленные на улучшение финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости путем максимизации комплексного показателя Н(Х) и оптимизации структуры активов и пассивов баланса организации.

Для внедрения в практику комплексного показателя Н(Х) в качестве инструмента управления платежеспособностью необходимо провести ряд организационно-административных мероприятий, таких как: установить ответственных, периодичность и сроки оценки финансового состояния, включить в должностные инструкции работников, участвующих в процессе управления финансовым состоянием, обязанность проводить регулярную оценку уровня платежеспособности на основе экономико-математической модели, довести до их сведения алгоритм ее применения, формулу расчета комплексного показателя Н(Х) и критерии его оценки.

Публикации соискателя по теме диссертации

1. Проблема определения признаков несостоятельности предприятия // 1-я Международная научная конференция молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика»: Сборник материалов конференции. - Ярославль, ЯВВФЭУ, 2004. - С. 94-95. - 0,1 п.л.

2. Исследование функциональных взаимосвязей финансовых показателей, рассчитываемых по методике, утвержденной ФСФО // «Эконо-минфо»: Теоретический и научно-практический журнал. — ЗАО Информационно-издательский и юридический центр «Экономика и финансы», 2004. - Йа 2. - С. 52-55. - 0,3 пл.

3. Несостоятельность и платежная дисциплина // 5-я Всероссийская научно-практическая конференция молодых ученых, аспирантов и студентов. Молодежь, Образование. Экономика: Сборник научных статей участников конференции. — Ярославль, изд-во «Ремдер», 2004. - С. 372-376. - 0,3 п.л.

4. Формирование оптимального набора финансовых коэффициентов — один из этапов разработки критериев оценки финансового состояния организаций // П-я Международная научная конференция молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика»: Сборник материалов научной конференции. - Ярославль, ЯВВФЭУ, 2005. — Т.2. — С.265-266. -0,1 п.л*

5. Развитие методик оценки финансового состояния на современном этапе // Современные проблемы и противоречия развития российской экономики: Межвузовский сборник научных трудов. — Ярославль: МУБиНТ, 2006. - С.25-32. - 0,43 п.л.

6. Содержание и реализации балльной методики оценки финансового состояния // Современные проблемы и противоречия развития российской экономики: Межвузовский сборник научных трудов. — Ярославль: МУБиНТ, 2006. -С.32-41. - 0,56 п.л.

7. Основные этапы разработки модели оценки финансового состояния организаций по данным бухгалтерской отчетности // 7-ая Всероссийская студенческая научно-практическая конференция Молодежь. Образование. Экономика: Сборник статей участников конференции. — Ярославль: «Ремдер», 2006.- С.61-65. — 0,25 пл.

8. Разработка формулы комплексного показателя финансового состояния перерабатывающих предприятий агропромышленного комплекса н определение критериев его оценки // Вестник Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова. Серия экономические науки. - Кострома, Костромской государственный университет им. H.A. Некрасова, 2006. - С.133-135. -0,37 пл.

Формат А5. Печ. л, - 1,3. Тираж 100 экз. Подписано к печати 25.09.2006. Заказ № 2201.

Редакцнонно-издателъс кш! центр МУБнНТ 150003 г. Ярославль, ул. Советская, 80 Лицензия ЛР № 071542 от 24.11.97

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Тарасова, Алла Юрьевна

Теоретические основы управления финансовым состоянием неспособностью и финансовой устойчивостью перерабатывающи триятий АПК. нсовый менеджмент - необходимый элемент системы управленв шзацией. вные подходы к управлению платежеспособностью и финансово чивостью организаций. шие отраслевой специфики на структуру активов и пассивс иггерского баланса и управление финансовым состояние абатывающих предприятий АПК.

Проблемы применения современных методик анализа финансовог 1яния для оценки перерабатывающих предприятий АПК.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе комплексной оценки финансового состояния"

В последние два десятилетия Россия, отказавшись от командно-административной системы управления экономикой и монополии государственной собственности, вступила на путь формирования экономики рыночного типа и развития свободного предпринимательства в условиях равенства всех форм собственности.

Проводимые в России рыночные реформы привели не только к радикальным экономическим изменениям, выразившимся в изменении форм собственности на большей части хозяйствующих субъектов, не только в предоставлении российским организациям относительной экономической свободы, но эти изменения были сопряжены и с многолетним затяжным экономическим кризисом.

Реальным проявлением этого кризиса стали многочисленные факты нарушения платежной дисциплины, рост цен на сырье, материалы и услуги, падение реальной выручки у отечественных производителей, вызванное снижением спроса на выпускаемую ими продукцию, высокие, часто меняющиеся темпы инфляции, постоянно меняющаяся налоговая нагрузка и дефицит денежных средств, который до настоящего времени испытывают большинство отечественных организаций, в том числе и перерабатывающие предприятия АПК.

Вследствие этих кризисных явлений десятки тысяч российских организаций стали не только финансово неустойчивыми, потеряв свою платежеспособность, но и оказались в состоянии банкротства. Финансовое состояние большинства предприятий перерабатывающих отраслей АПК на протяжении всех лет рыночных преобразований неустойчивое, в большинстве случаев кризисное [62,с. 18]: Низкий уровень ликвидности и финансовой устойчивости перерабатывающих предприятий АПК постоянно несет угрозу неплатежеспособности и банкротства, заставляя предприятия нарушать взятые на себя обязательства.

Проблема потери платежеспособности десятками тысяч российских организаций вызвана множеством внешних и внутренних причин, но одной из причин, реально повлиявшей на потерю платежеспособности и финансовой устойчивости, является отсутствие на многих хозяйствующих субъектах России эффективной системы управления финансовым состоянием организации. На перерабатывающих предприятиях АПК в большинстве случаев отсутствует должная система организации финансовой системы.

Эффективное управление материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами организации вообще и финансовым состоянием в частности, направленное на решение производственных задач и сохранение платежеспособности и финансовой устойчивости, является для многих российских организаций трудноразрешимой задачей.

Проблематичность решения этой задачи вызвана тем, что, несмотря на многообразие существующих методик оценки финансового состояния, в настоящее время отсутствует единый подход не только к отбору финансовых показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние, но и к отбору критериев оценки полученных расчетных значений финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость исследуемых организаций. Кроме того, в настоящее время отсутствуют критерии оценки полученных расчетных показателей, характеризующих финансовое состояние и финансовую устойчивость, учитывающие отраслевую специфику деятельности исследуемых организаций.

Между тем, очевидно, что оптимальная структура активов и пассивов организаций, функционирующих в различных отраслях народного хозяйства должна быть различна. Это вызвано тем, что предприятия, относящиеся к различным отраслям экономики, имеют свои специфичные уровни фондоемкости, материалоемкости, различную скорость оборачиваемости оборотных средств, различные уровни рентабельности, фондовооруженности и т.д. Все эти отраслевые особенности в той или иной мере проявляются в структуре активов и пассивов организации, а соответственно должны влиять на значения и многочисленных финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и финансовую устойчивость организации.

Между тем, несмотря на то, что в Концепции реформирования предприятий и иных коммерческих организаций (утв. Постановлением Правительства РФ от 30 октября 1997 г. № 1373) одним из направлений государственной поддержки реформирования предприятий было принято «формирование системы экономических индикаторов, учитывающих отраслевую специфику, позволяющую предприятию определять свое положение на рынке и разрабатывать программы выхода на новые рынки сбыта, а внешним контрагентам (при принятии мер по широкому доступу к информации об указанных индикаторах) - получать оценку хозяйствующего субъекта при рассмотрении вопросов организации совместного выпуска продукции, привлечения средств инвесторов и пр.» [68,с.6], в настоящее время отсутствуют какие-либо отраслевые критерии для финансовых показателей, с помощью которых можно было бы всесторонне оценить финансовое состояние организаций, функционирующих в различных отраслях.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки научно обоснованной комплексной методики оценки финансового состояния и критериев оценки платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК, которые позволили бы заинтересованным лицам объективно оценивать финансовое состояние и принимать обоснованные управленческие решения по поддержанию платежеспособности организации.

Степень научной разработки темы. Проблема создания комплексной методики анализа финансового состояния, позволяющей объективно оценивать уровень платежеспособности и финансовой устойчивости и одновременно учитывать отраслевую специфику исследуемой организации, является относительно новой.

Российскими и зарубежными экономистами создано несколько различных методик анализа финансового состояния, позволяющих с определенной степенью достоверности оценивать финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость исследуемых организаций по данным их бухгалтерской финансовой отчетности.

Однако большинство современных методик анализа финансового состояния имеют целый ряд существенных недостатков, не позволяющих однозначно оценивать уровень финансового состояния исследуемого объекта, т.к. рекомендуемые значения показателей усреднены и не отражают отраслевой специфики деятельности предприятия.

При разработке темы диссертационного исследования автор опирался на научные труды и теоретические разработки российских экономистов, занимающихся вопросами финансового анализа - С.Б. Барнгольц, М.И. Бака-нова, А.Д. Шеремета, В.Ф. Палия, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, Н.Т. Балабанова, Р.С. Сайфулина, Э.А. Уткина, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, М.Н. Крейниной, Г.В. Савицкой; на требования нормативных документов, связанных с анализом и оценкой финансового состояния и финансовой устойчивости, на материалы научных конференций и периодической печати. Кроме того, при разработке темы диссертационного исследования были использованы практические и теоретические выводы, содержащиеся в работах современных ученых, занимающихся проблемами экономико-математического моделирования - Ю.В. Василькова, Т.В. Алесинской, В.Д. Сербина, А.В. Катаева, В.Ф. Комарова, JI.A. Растригина, А.В. Романова, Э.А. Макарьяна. При проведении статистического анализа за основу были взяты труды ученых в области теории статистики - Г.Л. Громыко, И.Н. Матюхи-ной, М.Р. Ефимовой, В.М. Гусарова, Т.В. Черновой.

Вместе с тем необходимо отметить, что при всей значимости этих трудов для развития методик анализа финансового состояния и всей теории финансового менеджмента, они носят в основном теоретико-методологический характер. Более того, в работах М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, Э.А. Макарьяна, Г.П. Герасименко, М.С. Абрютиной, А.В. Грачева и других прямо говорится о необходимости совершенствования системы критериев и методик оценки финансового состояния и финансовой устойчивости организаций, о формирования комплексного показателя оценки уровня финансового состояния, дифференцированного по отраслям и о необходимости разработки экономико-математических моделей оценки финансового состояния, учитывающих отраслевую специфику.

Недостаточная практическая разработанность темы, ее дискуссион-ность, актуальность решения методических вопросов комплексной оценки финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости организаций, отсутствие отраслевых критериев оценки финансового состояния определили выбор темы, предмет, цели и задачи исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке комплексного обобщающего показателя оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК, позволяющего оценивать изменение уровня платежеспособности и управлять финансовым состоянием.

Цель и логика исследования обусловили постановку и решение следующих задач по специальности 08.00.05:

1) Выявление роли и значения анализа финансового состояния организации в системе управления финансово-экономической деятельностью организаций.

2) Проведение сравнительного анализа взглядов современных экономистов на основные подходы к управлению платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

3) Создание экономико-математической модели, позволяющей рассчитывать комплексный показатель оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

4) Формирование алгоритма управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе использования экономико-математической модели оценки финансового состояния.

По специальности 08.00.10:

5) Уточнение сущности понятия «финансовое состояние организации» и влияние на него отраслевой специфики.

6) Обоснование возможности применения современных методик анализа и оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

7) Создание и обоснование алгоритма разработки комплексной методики оценки и анализа финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК.

8) Разработка критериев оценки сложившегося уровня платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК.

Объектом исследования является финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК Ярославской и Вологодской областей.

Предметом исследования является совокупность теоретических и методических вопросов оценки и управления финансовым состоянием перерабатывающих предприятий АПК.

В качестве нормативной базы использовались Законы РФ, Указы Президента, Постановления Правительства РФ, документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки финансового состояния организаций.

Методологической основой диссертационного исследования послужили всеобщие методы познания: диалектический метод, дедукция, обобщение, синтез, анализ, абстрагирование, наблюдение, сравнение, логический метод, описание, формализация, моделирование, а также специальные методы финансово-экономического анализа: группировка, сравнительный анализ, выборочное исследование, метод средних величин, корреляционный анализ, табличный и графоаналитический методы, метод экспертных оценок и анкетирование.

Диссертационное исследование было проведено на основе статистических данных, форм бухгалтерской отчетности, априорных данных о степени платежеспособности реально функционирующих российских организаций перерабатывающей промышленности АПК.

В качестве инструментария исследования использовался финансовый и статистический анализ, средства вычислительной техники, программные продукты MS Word ХР, MS Excel ХР.

В процессе работы над темой диссертации был собран первичный материал - бухгалтерская отчетность 41 российской организации и произведен анкетированный опрос среди 50 профессиональных бухгалтеров, являющихся членами Института профессиональных бухгалтеров России.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

По специальности 08.00.05:

- выявлены особенности управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК в условиях интеграционных процессов в отрасли;

- разработан комплексный показатель финансового состояния, учитывающий платежеспособность и финансовую устойчивость перерабатывающих предприятий АПК, который основан на системе параметров (индикаторов), определяющих состояние хозяйствующего субъекта;

- разработан алгоритм управления платежеспособностью перерабатывающих предприятий АПК на основе экономико-математической модели, позволяющий определять измеримые цели и исследовать факторы, влияющие на финансовое состояние организаций АПК.

По специальности 08.00.10:

- уточнена сущность понятия «финансовое состояние организации» с учетом влияния отраслевой специфики в АПК;

- на основе обоснования возможности применения современных методик анализа и оценки финансового состояния организаций сформирована совокупность показателей, позволяющих оценивать финансовое состояние и финансовую устойчивость перерабатывающих предприятий АПК;

- определены критериальные значения комплексного показателя, позволяющие оценивать сложившийся уровень платежеспособности перерабатывающих предприятий АПК.

Практическая значимость работы связана с возможностью использования основных положений и выводов проведенного исследования в качестве инструмента комплексного управления финансовым состоянием организаций перерабатывающей промышленности АПК и определения степени платежеспособности и финансовой устойчивости организаций с учетом отраслевой специфики.

Разработанная экономико-математическая модель и формула расчета обобщающего показателя финансового состояния и финансовой устойчивости могут быть использованы:

- руководством перерабатывающих предприятий АПК для комплексного управления финансовым состоянием своей организации;

- аудиторами при анализе достигнутого организацией уровня финансового состояния;

- работниками кредитных организаций при анализе финансового состояния заемщика для оценки степени платежеспособности и финансовой устойчивости организаций с учетом принадлежности к определенной отрасли;

- финансовыми директорами, финансовыми менеджерами и главными бухгалтерами при оценке степени платежеспособности и финансовой устойчивости своих организаций и своих деловых партнеров;

- специалистами в области финансового анализа при исследовании платежеспособности и финансовой устойчивости организаций.

Апробация работы. По теме диссертации автором опубликованы научные статьи и тезисы докладов общим объемом 3,39 п.л. Научные положения, выводы, рекомендации и предложения, содержащиеся в диссертации, использованы в учебных процессах при преподавании курсов «Экономический анализ», «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», «Анализ финансовой отчетности», «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент» в Международном университете бизнеса и новых технологий (институте), в Институте повышения квалификации «Конверсия» и в учебно-методическом центре Института профессиональных бухгалтеров России, докладывались на конференциях «Молодежь и экономика» (Ярославль, 2004, 2005), «Молодежь. Образование. Экономика» (Ярославль, 2004, 2006), «Молодая наука» (Ярославль, 2006).

Структура работы. Диссертация изложена на 215 страницах машинописного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, содержит список использованной литературы, состоящий из 95 источников, и 9 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Тарасова, Алла Юрьевна

Выводы относительно финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности сформулировать практически невозможно, так как для них отсутствуют критериальные значения.

Таким образом, рассмотрев содержание методики анализа финансового состояния, утвержденную совместно Минфином РФ, Минэкономики РФ и Госстроем РФ, можно сформулировать следующие выводы:

1. Данная методика имеет как определенные достоинства, так ряд существенных недостатков.

2. К основным достоинствам этой методики можно отнести следующие: а) С помощью методики Минфина РФ, Минэкономики РФ и Госстроя РФ можно достаточно оперативно производить анализ и оценку финансового состояния и финансовой устойчивости организаций, используя доступную информацию, содержащуюся в бухгалтерской финансовой отчетности. б) Данная методика анализа финансового состояния кроме показателей платежеспособности и финансовой устойчивости учитывает также такие важные показатели деятельности организации как: показатели оборачиваемости и рентабельности, которые дополняют характеристику финансового состояния.

3. К основным недостаткам методики анализа финансового состояния Минфина РФ, Минэкономики РФ и Госстроя РФ можно отнести следующие: а) Учитывая ретроспективный характер бухгалтерского баланса, посредством данной методики можно оценить финансовое состояние, которое складывалось в прошлом на ту дату, на которую составлялась бухгалтерская отчетность. б) Ряд показателей рентабельности и оборачиваемости достаточно проблематично рассчитать точно в связи с тем, что информация, необходимая для расчета может быть получена только по данным внутренних регистров бухгалтерского учета (например, суммы амортизации, суммы уплаченных процентов по кредитам, балансовая прибыль). в) Допустимые критерии указаны только для части показателей (коэффициентов ликвидности). г) Методика анализа финансового состояния, утвержденная Минфином РФ, Минэкономики РФ и Госстроем РФ не дает комплексной оценки полученных результатов. В случае, когда значения одних рассчитанных коэффициентов превышают установленные для них критерии, а у других - меньше установленных критериев, аналитику очень трудно сделать объективный вывод о ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости организации. д) Существующие оптимальные (критериальные) значения для коэффициентов ликвидности усреднены и не отражают отраслевой специфики деятельности организации. Оценка финансового состояния организации по методике Минфина РФ, Минэкономики РФ и Госстроя РФ, и применение усредненных критериальных значений, не учитывающих специфики деятельности анализируемой организации, может привести к неверным выводам относительно ее платежеспособности и финансовой устойчивости.

Сущность балльной методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового состояния организации Донцовой JLB. и Никифоровой Н.А. была предложена балльная методика оценки финансового состояния [25,с.134].

Согласно балльной методике Донцовой JLB. и Никифоровой Н.А. анализ финансового состояния ведется по двум направлениям: анализ платежеспособности и анализ финансовой устойчивости (см. Рисунок 2.2.13).

Рисунок 2.2.13 - Направления анализа финансового состояния по балльной методике

Для оценки финансового состояния и финансовой устойчивости в соответствии с балльной методикой необходимо рассчитать 8 финансовых коэффициентов, включающие в себя показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость, определить количество баллов, набранных каждым коэффициентом.

Сумма баллов, набранных с учетом всех восьми коэффициентов, позволяет отнести организацию к одному из пяти классов:

1-й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс —- это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточные.

Границы между классами определяются в соответствии со следующей таблицей (см. Таблицу 2.2.12) [25,с. 136].

Заключение

В целях ускорения структурной перестройки экономики, повышения эффективности работы в рыночных условиях предприятий и организаций, Правительством Российской Федерации были поставлены задачи, направленные на ускорение реформы предприятий, повышение их инвестиционной привлекательности за счет создания эффективного механизма управления, усиления защиты прав акционеров, обеспечения инвесторов и кредиторов достоверной информацией о финансовом состоянии предприятий.

Одним из приоритетных направлений по реформированию системы управления предприятиями и организациями стало создание и внедрение в практику системы эффективного финансового менеджмента.

При этом одним из объектов управления финансовой администрации должно стать финансовое состояние, которое представляет собой сложную экономическую категорию, и под которой, по мнению автора, следует понимать проявление реальных возможностей полностью и в срок рассчитываться по своим финансовым обязательствам, а также сохранять эту возможность в течение одного или нескольких отчетных периодов, характеризующееся платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Кроме того, проведенное исследование показало, что управление финансовым состоянием должно быть направлено на комплексное управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, для этого финансовая администрация должна располагать:

1) необходимыми источниками информации о финансовом состоянии организации;

2) методиками анализа финансового состояния, позволяющими комплексно оценивать финансовое состояние;

3) критериями оценки финансового состояния, учитывающими реальные условия деятельности организации, функционирующей в рамках конкретной отрасли;

4) экономико-математической моделью, позволяющей находить и апробировать возможные управленческие решения, направленные на улучшение финансового состояния.

Однако, для многих российских предприятий эффективное управление финансовым состоянием является трудноразрешимой задачей. Это вызвано тем, что, несмотря на многообразие существующих методик оценки финансового состояния, в настоящее время отсутствует единый подход не только к отбору финансовых показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние, но и к отбору критериев оценки полученных расчетных значений финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость исследуемых организаций.

Кроме того, в настоящее время отсутствуют критерии оценки полученных расчетных показателей, характеризующих финансовое состояние и финансовую устойчивость, учитывающие отраслевую специфику деятельности исследуемых организаций.

Однако многие известные экономисты, авторы методик анализа финансового состояния отмечают, что предприятия, функционирующие в различных отраслях экономики, имеют, как правило, свои специфичные уровни фондоемкости, материалоемкости, различную скорость оборачиваемости оборотных средств, различные уровни рентабельности, фондовооруженности и т.д. Все эти отраслевые особенности в той или иной мере должны влиять на значения и многочисленных финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и финансовую устойчивость организации.

С целью разработки такой методики, позволяющей комплексно оценивать финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК и управлять им, автор рассмотрел процесс реализации современных методик анализа финансового состояния на примере перерабатывающего предприятия АПК с целью отбора методики, которая послужит базой для дальнейшего исследования, а так же с целью выявления основных недостатков современных методик анализа финансового состояния.

Рассмотрев содержание и методологию реализации основных современных методик анализа финансового состояния и финансовой устойчивости можно сказать, что современная теория экономического анализа рассматривает финансовое состояние не только как качественную характеристику эффективности функционирования организации и качественную характеристику ее экономики, но и как количественно измеряемую категорию. Поэтому для всех современных методик анализа финансового состояния характерен процесс расчета ряда показателей (коэффициентов) и сравнения их с некоторыми критериальными (в некоторых случаях оптимальными) значениями расчетных коэффициентов, а также процесс изучения их в динамике за отчетный период и за ряд лет.

Однако, исследование показало, что всем рассмотренным методикам присущи два существенных недостатка, а именно:

- Отсутствие комплексного подхода к оценке финансового состояния организации.

- Отсутствие критериев оценки финансового состояния и финансовой устойчивости, учитывающих отраслевую специфику деятельности.

Практическая реализация методик показала, что организация, у которой коэффициенты находятся за пределами рекомендуемых интервалов, находится в относительно благополучном финансовом состоянии, что еще раз свидетельствует о том, что критерии оценки финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости должны быть дифференцированы по отраслям экономики, а использование усредненных значений может привести к неверным выводам.

Поэтому, учитывая недостатки современных методик анализа финансового состояния организации и мнения признанных, ведущих экономистов, главной целью диссертационного исследования стала разработка экономико-математической модели управления финансовым состоянием перерабатывающих предприятий АПК в условиях российской действительности.

В процессе создания экономико-математической модели управления финансовым состоянием перерабатывающих предприятий АПК был произведен отбор функционально независимых финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность организаций.

Использование данных бухгалтерской отчетности сорока одного российского предприятия, принадлежащих к перерабатывающей промышленности АПК, методов статистического анализа и приемов математического моделирования позволило разработать экономико-математическую модель, позволяющую комплексно оценивать финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК.

Расчет и анализ значений обобщающего показателя финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности 41 перерабатывающего предприятия АПК показал, что различные, с точки зрения уровня платежеспособности перерабатывающие предприятия АПК имеют различные значения обобщающего показателя финансового состояния.

У неплатежеспособных предприятий расчетные значения обобщающего показателя финансового состояния находятся в пределах от -806,6 до 226,62.

Финансово неустойчивые предприятия имеют значения обобщающего показателя финансового состояния в пределах от 270,23 до 729,71.

У финансово благополучных предприятий перерабатывающих отраслей АПК значения обобщающего показателя находятся в интервале от 837,48 до 1843,07.

Несовпадение диапазонов значений обобщающего показателя финансового состояния у перерабатывающих предприятий АПК с различной степенью платежеспособности доказывает, что при помощи созданной экономико-математической модели можно комплексно оценивать достигнутый уровень финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Учитывая, что основными компонентами созданной экономико-математической модели являются финансовые коэффициенты, характеризующие структуру активов и пассивов бухгалтерского баланса, процесс управления финансовым состоянием организации, ее платежеспособностью и финансовой устойчивостью может быть сведен к управлению его активами и пассивами с таким расчетом, чтобы значения обобщающего показателя финансового состояния не выходили за пределы запланированного уровня.

Принимая управленческие решения, связанные с оптимизацией структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса, менеджмент предприятия может моделировать финансовое состояние путем оценки расчетного значения обобщающего показателя, а, следовательно, и управлять его платежеспособностью.

Экономический смысл финансовых коэффициентов, входящих в формулу расчета обобщающего показателя финансового состояния, показывает, что процесс управления финансовым состоянием фактически должен сводится к управлению денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, дебиторской и кредиторской задолженностью, заемными средствами, запасами, внеоборотными активами, собственным капиталом предприятия.

Таким образом, созданная экономико-математическая модель комплексной оценки финансового состояния перерабатывающих предприятий АПК может быть использована для оценки и управления финансовым состоянием перерабатывающих предприятий АПК, так как она позволяет реа-лизовывать основные этапы управления финансовым состоянием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью перерабатывающих предприятий АПК, а именно:

- проводить анализ, оценку и осуществлять контроль текущего финансового состояния путем расчета обобщающего показателя Н(Х) и сравнения полученного значения с критериальными;

- находить причины, повлиявшие на изменение финансового состояния, путем анализа изменений коэффициентов, входящих в формулу расчета обобщающего показателя Н(Х), а также путем анализа изменений структуры активов и пассивов баланса;

- определять варианты управленческих решений или комбинации решений, направленные на улучшение финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости путем максимизации комплексного показателя Н(Х) и оптимизации структуры активов и пассивов баланса организации.