Управление процессом реструктуризации алюминиевых компаний тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сидоров, Павел Александрович

Введение

ГЛАВА 1. Исследование природы вертикальной интеграции и обоснование целесообразности ее применения

1.1. Сущность и значение вертикальной интеграции для эффективности производства

1.2. Анализ факторов, влияющих на результативность вертикальной интеграции в мировой практике

1.3. Методические подходы к оценке эффективности вертикальной интеграции Выводы по главе 1 5 \

ГЛАВА 2. Исследование влияния конъюнктурных и ценовых факторов на эффективность алюминиевого производства

2.1. Анализ развития мирового рынка производителей алюминия и степени их рыночной концентрации

2.2. Разработка модели оценки влияния конъюнктурно-ценовых и структурных факторов на финансовые 75 результаты деятельности алюминиевых компаний

2.3. Анализ факторов стабильности прибыли алюминиевых компаний

Выводы по главе 2.

ГЛАВА 3. Разработка методических принципов использования вертикальной интеграции для стабилизации прибыли алюминиевых компаний

3.1. Моделирование стабилизации прибыли в зависимости от уровня вертикальной интеграции

3.2. Методические положения по обоснованию использования вертикальной интеграции для стабилизации прибыли 3.3 Дальнейшие перспективы развития компании РУС АЛ

Выводы по главе 3.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессом реструктуризации алюминиевых компаний"

Актуальность. Развитие компаний добывающей и перерабатывающей промышленности нуждается в такой структуре управления производством на всех этапах технологического цикла, которая способна адекватно реагировать на изменения экономических условий. Вертикальная интеграция является одним из видов организации компаний такого типа. Исследования по разработке оптимальной стратегии развития и применение их результатов позволяет получать предсказуемый размер прибыли и минимизировать риски. Принятие управленческих решений о структурных изменениях должно базироваться на научно-обоснованных методах оценки состояния организационной структуры.

Настоящая работа посвящена прикладным аспектам совершенствования структурных преобразований компаний алюминиевой промышленности в конкурентной среде, что является весьма актуальным в современных условиях рыночных отношений.

Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является исследование состояния бизнеса крупных алюминиевых компаний с точки зрения стабилизации прибыли при применении принципов вертикально интегрированной структуры.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

• изучение специфики ведения бизнеса в алюминиевой промышленности;

• разработка методики оценки состояния производственно-экономических показателей крупных алюминиевых компаний;

• обоснование применимости методов вертикально интегрированного построения для алюминиевых компании в условиях отечественной экономики;

• оценка и обоснование применения вертикальной интеграции для формирования стратегии развития бизнеса;

• разработка рекомендаций для структурных изменений в компании РУСАЛ.

Объектом исследования является организационная структура компаний алюминиевой промышленности.

Предметом исследования в диссертационной работе являются управленческие отношения, возникающие в процессе преобразования организационных структур.

Теоретической и методологической основой исследования явились научные положения экономической теории, теории фирм, труды ученых по вертикальной интеграции как метода построения структуры компаний.

Для решения поставленных в диссертационном исследовании задач использовались методы экономического анализа и синтеза, системного анализа, а также некоторые положения трудов ученых-экономистов в области экономики холдинговых компаний, литература и справочные данные по алюминиевой промышленности.

Информационной базой исследований являются данные статистической отчетности алюминиевых компаний Alcoa, Alcan, РУСАЛ, отчеты аналитического агентства CRU International Ltd. и специальная литература по теме диссертации.

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что в ней на основе изучения тенденций и особенностей развития компаний алюминиевой промышленности, а также российской специфики в этой области, разработаны принципы построения вертикально-интегрированной компании с целью обеспечения стабильности прибыли, а именно:

• раскрыто понятие вертикальной интеграции как способа организации компании в условиях рыночных механизмов, выявлены причины применения и преимуществ вертикальной интеграции с целью минимизации транзакционных издержек;

• определена роль специализированных активов применительно к процессам вертикальной интеграции, выполнен анализ и оценка успешности применения вертикальной интеграции в мировой практике как инструмента для снижения рисков использования специализированных активов, в частности, на опыте долголетней работы компаний Alcoa и Alcan;

• выявлены причины распространения вертикальной интеграции среди алюминиевых компаний, в частности, вследствие их прямой зависимости от предложения на рынке сырья (глинозема, бокситов и полуфабрикатов) как высокоспециализированных активов;

• проанализировано влияние различных факторов на финансовые результаты деятельности алюминиевых компаний. Дана оценка зависимости выручки компаний Alcoa и Alcan от колебаний цен на рынках сырья, первичного алюминия и готовой продукции, а также структуры реализуемой продукции;

• описан методологический аппарат применения вертикальной интеграции для стабилизации прибыли. Разработан алгоритм процедуры обоснования применения вертикальной интеграции для стабилизации прибыли, разработан метод корректного сравнительного анализа финансовых и производственных показателей крупнейших зарубежных и российских алюминиевых компаний и обобщены итоги их деятельности;

• разработаны предложения по системе управленческих мер по стабилизации прибыли вертикально интегрированной алюминиевой компании РУСАЛ.

Основные положения, выносимые на защиту;

• концептуальные положения реструктуризации производственных компаний алюминиевой промышленности, исходя из анализа взаимосвязанных этапов технологического цикла;

• модель стабилизации прибыли в зависимости от уровня вертикальной интеграции применительно к алюминиевым компаниям;

• алгоритм процедуры обоснования применения вертикальной интеграции для стабилизации прибыли компании и критерии её успешного применения;

Практическое применение. Предложенный алгоритм применения вертикальной интеграции для стабилизации прибыли был использован для расчетов целевого значения вертикальной интеграции с целью получения максимальной стабилизации прибыли компании РУСАЛ, а так же были сформулированы рекомендации по достижению оптимального уровня вертикальной интеграции исходя из текущих рыночных условий.

Апробация работы. Основные положения и результаты исследования обсуждались на учебных семинарах в Российской академии им. Г.В.Плеханова, на международных Плехановских чтениях, использованы при формировании стратегии компании "Русский Алюминий".

Публикации. По материалам и основным результатам диссертационной работы опубликовано 6 печатных работ общим объемом 1,1 п.л., в том числе, в журнале, входящем в список изданий, рекомендованных ВАК РФ «Вестник Поморского университета» за 2006 год.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сидоров, Павел Александрович

Выводы по главе 3.

1. Разнообразие экономических условий развития алюминиевых компаний и структуры их производства, обусловили необходимость устранения ценовых факторов и обеспечения сопоставимости исходной информации для моделирования стабильности прибыли и использования удельных показателей прибыли и их измерения в разрезе подразделений компании.

2. С помощью оригинальной методики оценки уровня вертикальной интеграции технологически зависимых структурных подразделений в алюминиевой металлургии выявлена противоположная направленность и разный уровень вариации удельной прибыли в различных подразделениях алюминиевых компаний. Показано, что объединение этих подразделений в вертикально интегрированную компанию позволяет снизить коэффициент вариации и повысить стабильность прибыли всей компании.

3. Предложена модель прогноза стабильности прибыли алюминиевой компании при различных уровнях вертикальной интеграции, которая в модели определяется соотношением между технологическими переделами по объемам производства при известной их фактической удельной прибыльности. Разработанная методология позволяет, во-первых, унифицировать оценивание вероятной стабильности прибыли любых алюминиевых компаний, а во-вторых, определить оптимальную с точки зрения стабилизации прибыли степень вертикальной интеграции.

4. Процедура оценки эффективности вертикальной интеграции для стабилизации прибыли требует комплексного подхода к анализу задачи и включает ряд последовательных этапов:

• оценка влияния внешних и внутренних факторов деятельности компании,

• определение уровней и динамики удельной прибыльности в разрезе технологических переделов (по подразделениям компании),

• определение целевого значения уровня вертикальной интеграции, при котором возможна оптимальная стабильность прибыли компании.

Обязательной частью алгоритма является проверка результативности целевого уровня вертикальной интеграции с учетом его достижимости, принимая во внимание внешние и внутренние условия производства.

Применена новая методика визуализации развития компаний по критерию степени интеграции в стиле трехмерных графиков по фазам изменения во времени.

Проведен анализ изменений условий рынка производства и спроса алюминия с учетом китайского фактора, влияния специализированного актива доступной электроэнергии на реструктуризацию компаний. Даны основные исходные данные по стратегии преобразования компании РУСАЛ в энергометаллургическую.

5. Предложенная в диссертации методология опробована на примере компании РУСАЛ. Сделаны выводы о характере устойчивости ее финансовых результатов на текущий период и обоснованы перспективы использования вертикальной интеграции в российской алюминиевой компании для достижения стабильности прибыли.

Детальный анализ внешних условий деятельности компании позволил уточнить и конкретизировать действия, необходимые для достижения РУСАЛ предлагаемого уровня вертикальной интеграции.

Заключение

1. В диссертационном следовании показана необходимость и возможность использования вертикальной интеграции для стабилизации прибыли компании, отличающихся взаимосвязанным по этапам технологической цепочки производствам на основе разработки методического аппарата моделирования стабилизации прибыли в зависимости от уровня вертикальной интеграции с учетом факторов, ее обуславливающих.

2. Проведенный теоретический анализ сущности и природы вертикальной интеграции как способа организации компании в рыночных условиях, раскрытие причин ее появления и анализ факторов, влияющих на ее результативность, позволили установить ее преимущества по сравнению с рыночными механизмами и необходимость применения ВИ как инструмента нейтрализации рисков использования специализированных активов. Чтобы показать связь специализированных активов с транзакционными издержками и формами организаций различных производств в диссертации проведена их систематизация и классификация.

3. Вертикальная интеграция как форма организации производства широко применяется в различных отраслях промышленности и имеет огромное значение вследствие необходимости использования специализированных активов. Эффект от использования ВИ не является постоянным и может изменяться в зависимости от внешних условий вплоть до полного исчезновения в некоторых случаях. Ретроспективный анализ применения вертикальной интеграции позволил объяснить использования ВИ в алюминиевой промышленности на ранних этапах развития.

4. Выявленные в ходе исследования различия в использовании методов ценообразования и видов контрактов, параметров рынков сырья, полуфабрикатов, первичного алюминия и готовой продукции позволили установить зависимость финансовых результатов компаний от конъюнктурных и ценовых факторов, а также взаимное влияние цен на различных рынках алюминия и алюминиевых товаров.

5. Исследование влияния конъюнктурных и ценовых факторов на эффективность алюминиевого производства, анализ развития мирового рынка производителей алюминия позволили оценить степень их рыночной концентрации и ее изменение за период 1988-2005г.г. и определить характер изменения рыночной структуры в мировом масштабе, а также тенденции потребления алюминия и алюминиевых товаров во взаимосвязи с ростом душевого уровня ВВП различных стран.

6. Анализ производственных структур алюминиевых компаний в совокупности с характеристиками соответствующих рынков позволили выявить факторы конъюнктурно-ценового и организационного характера, оказывающие влияние на финансовые результаты и предложить обобщенную модель зависимости прибыли от конъюнктурно-ценовых и структурных факторов. Кроме того предложен метод и произведена оценка влияния изменения цен на различных рынках алюминиевого производства на эффективность производства. Было выявлено, что изменение цен на рынках сопряженных производств оказывает различное влияние на выручку алюминиевых компаний в соответствии с их структурой и уровнем вертикальной интеграции.

7. С целью моделирования стабилизации прибыли алюминиевых компаний на основе вертикальной интеграции проведен анализ факторов, обуславливающих устойчивое финансовое положение компаний, предложено использование удельных показателей прибыли, что элиминирует влияние ценовых факторов и обеспечивает сопоставимость характеристик стабильности прибыли во времени различных компаний, их структурных подразделений. Разработан методический прием выявления характера ВИ при различных структурах алюминиевого производства на основе табулирования их значений.

8. Предложенный методический прием и модель взвешивания удельной прибыли по структуре объемов производств сырья и готовой продукции дали возможность установить функциональную зависимость стабильности прибыли от уровня ВИ, используя данные известных компаний Alcan и Alcoa с разной степенью интеграции.

Для практического применения предлагаемого методического аппарата автором разработан алгоритм процедуры обоснования использования ВИ для стабилизации прибыли и апробирован на примере российской компании РУСАЛ. Моделирование стабилизации прибыли с учетом степени ВИ для компании РУСАЛ позволило выработать для нее структурную политику, способствующую повышению эффективности компании. Разработанный методический аппарат может быть использован в целях стабилизации финансовых результатов любых технологически взаимосвязанных производств.