Управление риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Криночкин, Дмитрий Львович

страница

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ

РИСКОМ НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ

1.1 Риск несбалансированной ликвидности в системе банковских рисков

1.2 Системный подход к управлению рисками

1.3 Особенности управления риском несбалансированной ликвидности

Глава 2. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ И ИХ ОЦЕНКА

2.1 Управление риском несбалансированной ликвидности на основе коэффициентов

2.2 Управление структурой активов и пассивов коммерческого банка

2.3 Управление денежным потоком

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ

КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1 Совершенствование управления риском несбалансированной ликвидности на основе коэффициентов

3.2 Управление риском несбалансированной ликвидности на основе структурного моделирования движения активов и пассивов банка

3.3 Определение допустимых пределов несбалансированности ликвидности 134 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка"

Актуальность темы исследования.

В современных условиях особое значение приобрела проблема управления рисками. Несмотря на это, литературе до сих пор не устоялись понятия «риск», «экономический риск», «банковский риск». Из рисков коммерческих банков традиционно повышенное внимание уделяется кредитному, валютному и некоторым другим. Рискам, связанным с ликвидностью, посвящено значительно меньше исследований, хотя они и относятся к наиболее распространенным и существенным банковским рискам, оказывающим влияние на стабильность отдельного банка и банковской системы в целом.

Данная проблема в определенной мере обусловлена крайне неравномерным распределением денежных потоков и банковского капитала по территории страны: только на долю центрального региона приходится 80 % денежных потоков и 60 % банковского капитала1. Подобные территориальные диспропорции в распределении ресурсов приводят к тому, что одни коммерческие банки сталкиваются с проблемой риска недостаточной ликвидности, а другие - с проблемой риска избыточной ликвидности. Таким образом, сложившаяся на сегодня ситуация в банковской сфере страны делает вопрос управления рисками недостаточной и излишней ликвидности одним из самых актуальных.

В литературе данная тема не получила необходимой разработки ни с теоретической, ни с практической точек зрения. При этом внимание в имеющихся публикациях в основном уделялось недостаточной ликвидности. Вопросам избыточной ликвидности посвящено значительно меньше исследований, а связанные с нею риски чаще игнорируются или рассматриваются обособленно от риска ликвидности. Однако именно комплексное рассмотрение как риска избыточной, так и риска недостаточной ликвидности в рамках риска несбалансированной ликвидности дает действительно достовер

1 Новикова В. Банки должны быть ближе к реальному сектору: Ассоциация российских банков ищет пути, как это сделать (интервью с С. Е. Егоровым, президентом ассоциации российских банков). / Аналитический банковский журнал, 2001, № 12. - стр. 89. ную характеристику банка с точки зрения его ликвидности, а также с точки зрения его способности получать доходы.

На практике некоторые коммерческие банки уже пришли к необходимости управления риском несбалансированной ликвидности в своей деятельности. Однако, несмотря на актуальность проблемы, применяемые сегодня для этого методы, в том числе основывающиеся на инструктивных и методических указаниях Банка России, неоднозначно оцениваются банковским сообществом и, несомненно, требуют совершенствования. Признавая факт, что абсолютной сбалансированности ликвидности не существует, остается открытым также вопрос об определении пределов несбалансированности ликвидности кредитных организаций.

Таким образом, с теоретической точки зрения, особую важность приобретает раскрытие содержания риска несбалансированной ликвидности, а с практической, -построение эффективной модели комплексного управления данным сложным видом риска.

Цель и задачи исследования.

Основной целью исследования является решение научной задачи формирования системы управления риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка.

Для достижения этой цели требуется решение следующих задач:

• на основе уточнения понятий «риск» и «экономический риск» раскрыть экономическое содержание риска несбалансированной ликвидности коммерческого банка;

• уточнить методологические подходы к исследованию системы управления банковским риском, раскрыть особенности управления риском несбалансированной ликвидности;

• проанализировать и дать оценку современным методам управления риском несбалансированной ликвидности;

• обосновать предложения по совершенствованию коэффициентного метода управления риском несбалансированной ликвидности;

• разработать структурную модель движения активов и пассивов коммерческого банка;

• уточнить методику определения допустимых пределов несбалансированности ликвидности.

Предмет и объект исследования

Объектом исследования выступают коммерческие банки Российской Федерации.

Предметом исследования является система управления риском несбалансированной ликвидности коммерческих банков.

Методологическая и теоретическая база

В качестве методологической основы исследования были использованы системный подход, методы обобщения и сравнения, анализ и синтез, метод группировок, моделирование, методы исторического и логического анализа теоретического и практического материала.

При написании диссертации широко использовались труды отечественных экономистов, исследовавших теоретические и практические аспекты ликвидности и банковских рисков: И. Т. Балабанова, М. И. Баканова, О. М. Богдановой, А. Е. Гусевой, В. А. Купчинского, О. И. Лаврушина, И. В. Ларионовой, И. Д. Мамоновой, Ю. С. Масла-ченкова, Р. Г. Ольховой, Г. С. Пановой, М. А. Помориной, Н. Э. Соколинской, В. В. Черкасова, А. Д. Шеремета, Е. Б. Ширинской, 3. Г. Ширинской.

Среди зарубежных исследователей в разработку данных проблем значительный вклад внесли: П. Бернстайн, Дж. Бессис, Дж. Блэк, К. Дж. Вальравен, У. Т. Кох, Д. МакНотон, А. Маршал, Ж. Матук, X. Пейджес, Дж. Ф. Синки, М. Хиггинс.

Кроме того, широко использовались действующие законодательные акты, нормативные документы и публикации Банка России, внутрибанковские документы российских кредитных организаций, а также статистические данные.

Работа выполнена в рамках п. 9.17 «Совершенствование системы управления рисками российских банков» Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна

Научная новизна исследования состоит в разработке и обосновании модели управления риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка на основе раскрытия содержания данного вида риска.

В диссертационном исследовании получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

• уточнены понятия «риск» и «экономический риск»;

• разграничены понятия риска ликвидности и риска несбалансированной ликвидности, раскрыто экономическое содержание последнего;

• предложено определение точек бифуркации, применительно к управлению риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка;

• на основе уточнения элементов системы управления банковскими рисками раскрыто содержание системы управления риском несбалансированной ликвидности;

• выявлены достоинства и недостатки различных применяемых на практике методов управления риском несбалансированной ликвидности;

• сформулированы направления совершенствования коэффициентного метода;

• разработана структурная модель движения активов и пассивов коммерческого банка;

• уточнена методика определения допустимых пределов несбалансированности ликвидности.

Практическая значимость исследования

Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности широкого использования выводов и предложений, содержащихся в диссертации.

Самостоятельное практическое значение имеют:

• предложения по совершенствованию нормативов ликвидности ЦБ;

• разработанная структурная модель движения активов и пассивов банка;

• предложенная система количественных лимитов и ценовых ориентиров на принятие риска несбалансированной ликвидности коммерческого банка.

Апробация и внедрение результатов исследования

Научное исследование выполнено в рамках научно - исследовательских работ финансовой академии при Правительстве РФ в соответствии с Единым заказ — нарядом (грантом) на тему: «Проблемы перехода России к рынку» (проект № 1.1.96 Ф).

Материалы исследования, выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе, используются в практической работе ЗАО КБ «Гагаринекий». В частности, применяется метод структурного моделирования движения активов и пассивов банка, используется методика определения системы количественных лимитов и ценовых ориентиров на принятие риска несбалансированной ликвидности, применяются предложенные в диссертации коэффициенты ликвидности.

Предложенный в диссертации подход к определению сущности риска несбалансированной ликвидности используется ЗАО КБ «Гагаринский» при составлении аналитических отчетов о деятельности банка.

Кроме того, материалы исследования также используются в учебном процессе кафедрой «Банковского дела» Финансовой академии при Правительстве Российской

Федерации при проведении лекций и семинарских занятий по дисциплине «Организация деятельности коммерческих банков».

Публикации

Основные положения диссертации опубликованы в 4 статьях общим объемом 2,0 п. л.

Структура диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений, списка использованной литературы и.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Криночкин, Дмитрий Львович

Из>'чение монографической литературы, как отечественных, так и зарубежных авторов, публикаций в специализированных банковских периодических изданиях, ана лиз законодательства и нормативных актов Банка России, исследование практической деятельности российских коммерческих банков позволяют сделать следующие выводы и обосновать нижеуказанные предложения по дальнейшему совершенствованию управления риском несбалансированной ликвидности коммерческих банков.Первая группа выводов касается определения содержания риска несбалансиро ванной ликвидности коммерческого банка и его места в системе банковских рисков.1. Анализируя сущность риска как такового, мы выделили 3 основных его ха рактеристики:

1) риск связан с развитием событий в будущем;

2) теоретически, риск - это неопределенность, результат раскрытия кото рой имеет для субъекта значение;

3) с практической точки зрения, риск - это возможность отклонения ре ального результата от ожидаемого.2. На основе исследования возможных отклонений реального результата от ожидаемого в экономической деятельности были сформулированы 2 подхода к управ лению рисками: оборонительный и наступательный. Суть первого заключается в ожи дании максимального эффекта от рассматриваемой деятельности, соответственно риск воспринимается только как возможность недостижения ожидаемого результата. Суть второго - ожидание эффекта, исходя из сложившейся практики, т. е. определенные по тери предусматриваются изначально. В данном случае риск рассматривается как воз можность колебаний результата, которые могут вести как к положительным последст виям, так и к отрицательным.3. В литературе выделяется ряд специфических черт экономического риска: он носит ситуативный характер и связан с определенной деятельностью.С нашей точки зрения под экономическим риском следует понимать ситуатив ную характеристику деятельности любого субъекта экономических отношений, ото бражающую полную или 4acTH4H)To неопределенность ее исхода и связанные с данной неопределенностью возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) по следствия.В диссертации было подчеркнуто двоякое влияние экономического риска на деятельность субьекта: оно оказывается как на выбор определенной деятельности, так и на организацию выбранной деятельности.4. Для раскрытия содержания экономического риска, помимо его определения, необходимо охарактеризовать ситуацию риска, степень риска, факторы риска, кроме того, немаловажное значение имеют осознание риска, принятие риска, способность к риску, готовность к риску и управление риском.При этом различные факторы по-разному воздействуют на ситуации и степень риска, что позволяет нам рассматривать факторы риска отдельно с точки зрения его ситуаций и с точки зрения его степени. Последние мы предлагаем разделить, исходя из их влияния на среднее значение параметра, на две большие группы: • первостепенные факторы, которые приводят к изменению среднего значе ния параметра (данное значение нередко может считаться нормальным для

экономики);

• второстепенные факторы, вызывающие колебания значений вокруг некото рого среднего. Они не могут существенно повлиять на средние показатели • выполняется правило сходимости к среднему.5. Большая часть рисков, которым подвержен современный коммерческий банк, носит экономический характер.Под банковскими рисками мы предлагаем понимать ситуативную характери стику деятельности любого банка, отображающую полную или частичную неопреде ленность ее исхода и связанные с данной неопределенностью возможные неблагопри ятные (или, напротив, благоприятные) последствия.6. С нащей точки зрения одно из ключевых мест в системе банковских рисков принадлежит риску несбалансированной ликвидности (схема 1.2). При этом он сам от носится к рискам, вызванным несогласованностью активов и пассивов банка по валю те, срокам и т. д.Риск несбалансированной ликвидности - это ситуативная характеристика дея тельности банка, отображающая полную или частичную неопределенность будущего состояния его ликвидности и связанные с данной неопределенностью возможные не благоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия.Большое значение имеет выделение в составе риска несбалансированной лик видности риска недостаточной ликвидности и риска избыточной ликвидности.7. На основе изучения различных источников и, исходя из результатов анализа сложившейся практики, нами были разграничены понятия «риск несбалансированной ликвидности» и «риск ликвидности».При рассмотрении риска несбалансированной ликвидности мы подчеркиваем необходимость поддержания баланса между фактическим и необходимым уровнями ликвидности банка: банк должен быть ликвиден настолько, насколько это необходимо • не больше и не меньше.В случае риска ликвидности акцент обычно ставится на возможности выпол нить свои обязательства на разумных условиях.8. Ситуацией риска несбалансированной ликвидности является сочетание раз личных обстоятельств и условий, создающих обстановку неопределенности будущего состояния ликвидности при управлении ею.Степень риска несбалансированной ликвидности - вероятность наступления благоприятных или неблагоприятных последствий в результате принятия вышеозна ченного решения по управлению ликвидностью, а также величина возможных допол нительных доходов или затрат, связанных с этими последствиями.Факторы и для ситуации, и для степени риска несбалансированной ликвидно сти часто совпадают. При этом одни и те же факторы по-разному влияют на ситуацию и на степень данного риска. Наибольшее влияние на появление ситуаций риска несба лансированной ликвидности оказывают: 1) внутрибанковские факторы (сбалансиро ванность активов и пассивов, действия работников банка, в первую очередь, его ме неджеров, реализация прочих банковских рисков), 2) деятельность Центрального бан ка, 3) макроэкономическая ситуация в стране, в первую очередь, ликвидность ее бан ковской системы, а также 4) состояние мировых финансовых рынков.Степень риска несбалансированной ликвидности, в первую очередь, определя ется следующими факторами: 1) согласованность структуры и качества активов и пас сивов, 2) состояние экономики страны и действия соответствующих регулирующих органов, 3) стабильность валютного рынка, 4) движение ставок денежного рынка, 5) колебания фондового рынка, 6) стабильность и диверсифицированность пассивов, 7) качество и диверсифицированность активов, 8) человеческий фактор, 9) имидж банка.Второстепенные факторы часто носят индивидуальный характер, и их количе ство потенциально неограниченно.9. Нами дано определение точек бифуркации применительно к риску несбалан сированной ликвидности коммерческого банка. Это критические ситуации с ликвид ностью коммерческого банка, в условиях которых даже второстепенные факторы спо собны оказать определяющее воздействие на выбор альтернатив дальнейшего развития рассматриваемого банка.Вторая группа выводов касается методологических основ управления риском несбалансированной ликвидности.10. По нашему мнению методологической основой управления рисками совре менного коммерческого банка является системный подход.Выделены следующие элементы системы управления банковскими рисками: цель, задачи, стратегия, тактика, средства, план действий (сценарий) и результат (воз можные последствия). Кроме того, выявлена зависимость данной системы от политики банка, существующих теорий риска и сложившейся практической деятельности банка (схема 1.3).Традиционно цели называются благами, фактически это то, к чему банк стре мится, или мы думаем, что стремится. Целью любого коммерческого банка, как кре дитной организации, по закону признается получение прибыли. Выбранная цель реа лизуется через решение конкретных задач в рамках системы управления рисками.Главными среди них, по нашему мнению, являются: определение возможных ситуаций риска, оценка степени риска и регулирование риска в реальной деятельности банка.Стратегия - направление и способ использования средств для достижения по ставленной цели. Для построения эффективной стратегии банк должен идентифициро вать свои риски и раскрыть их содержание, в первую очередь, ситуации, степень и факторы риска. Под тактикой понимаются конкретные методы и приемы для достиже ния поставленной цели в конкретных условиях. Фактически, определение тактики управления рисками подразумевает выбор оптимального решения стоящих перед бан ком задач, а также конкретных приемов и методов для его реализации.Средствами являются инструменты, используемые банком в процессе своей деятельности для достижения поставленных целей. Другим важным элементом систе мы управления является формализованный план действий, объединяющий в себе раз личные приемы и методы управления банковскими рисками. При этом в план действий по управлению банковскими рисками внесены уточнения, которые позволили изло жить его следующим образом:

1) Выбор политики банка по управлению рисками и выявление рисков и их факторов;

2) Определение источников и объемов информации, необходимых для выявле ния ситуаций и степени рисков;

3) Определение ситуаций рисков, а также выбор критериев и методов для оценки степени рисков в выявленных ситуациях;

4) Выбор и разработка способов регулирования рисков;

5) Ретроспективный анализ результатов управления рисками и осуществление необходимой коррекции по предыдущим пунктам данной схемы.В итоге своей деятельности по управлению рисками банк пол^'чает определен ный результат, который и есть достижение цели организации или ее недостижение.11. Раскрыто содержание системы управления риском несбалансированной ли квидности, в частности показано, что управление данным видом риска связано, как с обеспечением выполнения обязательств банка, так и с оптимизацией использования банковских ресурсов.В качестве исходной цели управления риском несбалансированной ликвидно сти можно считать оптимизацию управления несбалансированной ликвидностью, по вышающую прибыльность кредитной организации в условиях неопределенности. Ос новными задачами банка будут: • определение возможных ситуаций риска несбалансированной ликвидно сти; • оценка степени риска (и как вероятности отклонения результирующего показателя от запланированного, и как размер возможного отклонения); • принятие управленческих решений по регулированию риска несбаланси рованной ликвидности.Стратегия банка по управлению данным риском состоит в определении на правления и способа использования средств для повышения его прибыльности за счет управления ликвидностью в условиях неопределенности. Она будет зависеть, в первую очередь, от финансового потенциала кредитной организации, а во-вторых, от стабиль ности или неравновесности ситуации. Тактика управления риском несбалансирован ной ликвидности заключается в применении различных приемов и методов по увели чению прибыльности кредитной организации при управлении его ликвидностью в ус ловиях неопределенности. В качестве средств по управлению риском несбалансиро ванной ликвидности выступают инструменты, используемые банком в процессе своей деятельности для оптимизации его ликвидности.Результат управления риском несбалансированной ликвидности выражается в изменении объема прибыли (убытка) коммерческого банка в связи с управлением данным видом риска, осуществляемым по определенному плану, который в целом соот ветствует вышеприведенному.Подчеркн)'та зависимость между финансовым потенциалом банка и стабильно стью сит>'ации, с одной стороны, и необходимостью и эффективностью применяемых методов анализа и регулирования риска несбалансированной ликвидности, - с другой.12. Уточнены этапы оценки степени риска несбалансированной ликвидности на основе системного подхода:

1) Отбор показателей, характеризующих состояние риска несбалансирован ной ликвидности в банке.2) Составление общей схемы системы управления риском несбалансирован ной ликвидности, определение ее главных компонент, функций, взаимосвязей, разра ботка схемы подсистем, показывающей соподчинение ее элементов.3) Построение модели движения средств банка во времени на основе полу ченной на предыдущих этапах информации.13. Рассмотрены особенности применения различных методов регулирования риска несбалансированной ликвидности в зависимости от его ситуаций и степени.Обычно выделяют пять методов.Метод фондового пула заключается в том, что все банковские средства, полу ченные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имею щихся у банка. Тогда задача заключается в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Данный метод эффективен, если степень риска недостаточной ликвидности не очень высока, для ситуаций риска избыточной ликвид ности он не применим, более того, наличие резервов ликвидности может даже усугу бить ситуацию.Суть метода управления кредитной позицией заключается в определении того объема денежных средств, который банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. Этот метод особенно удобен для банков, постоянно размещающих средства в краткосрочные МБК. Применение его в случае высокой степени риска недостаточной ликвидности может привести к существенному сокращению кредитных вложений. При появления риска избыточной ликвидности он, хотя и не позволяет его рег)'лировать, но и не )'худшает, в отличие от предыдущего метода, сложившуюся ситуацию. Вместе с тем, кредитные вложения относятся к рис кованным видам активов.Содержание метода управления резервной позицией заключается в определе нии резервной позиции, то есть, не формируя заранее вторичные резервы, прогнозиру ется количество фондов, которые можно будет купить на денежном рынке, и тем са мым профинансировать возможный отток денежных средств. Его использование по зволяет сократить долю низкодоходных активов, что способствует предотвращению ситуаций риска избыточной ликвидности, однако если таковые появились, применение данного метода не позволяет их ликвидировать. Вместе с тем, эффективность приме нения данного метода в отношении риска недостаточной ликвидности зависит от фи нансового потенциала и репутации банка.Метод конверсии фондов дает возможность регулировать риск недостаточной и риск избыточной ликвидности. Он заключается в том, что средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. Применение этого метода может быть целесообразным, когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, т. е. речь идет преимущественно о кредитных организациях с большим финансовым потенциалом. Вместе с тем, эффективность его применения за висит от своевременного выявления ситуаций и правильной оценки степени риска не сбалансированной ликвидности.Самым эффективным из всех рассмотренных методов является метод секьюри тизации, который позволяет регулировать как риск избыточной, так и риск недоста точной ликвидности. Его использование связано с обращением банковских активов в ценные бумаги. Вместе с тем, данный метод связан с рисковыми видами вложений ре сурсов, а потому его использование финансово слабыми банками ограничено.Третья группа выводов касается результатов изучения и оценки российской практики управления риском несбалансированной ликвидности.14. В результате проведенных исследований было выявлено, что управление риском несбалансированной ликвидности на основе коэффициентов имеет в россий ской банковской практике достаточно широкое распространение, преимущественно из-за обязательности расчета нормативов ликвидности по Инструкции № 1 Банка Рос сии, которые являются основой коэффициентного подхода в современных условиях.Кроме них, банки используют прочие нормативы ЦБ, а также собственные ко эффициенты для выявления влияния различных факторов, прогнозирования ситуаций и оценки степени риска несбалансированной ликвидности в первом приближении. Еще одним усовершенствованием, применяемым на практике, является введение двух гра ничных значений нормативов - максимального и минимального, - в дополнение к од ному, предложенному Банком России. Более углубленный анализ коэффициентов включает в себя структурный анализ числителя и знаменателя коэффициентов.15. Выявлены основные недостатки коэффициентного метода. Во-первых, он предоставляет мало возможностей для управления риском избыточной ликвидности, во-вторых, существуют определенные проблемы и при управлении риском недоста точной ликвидности. В частности, он не дает достаточной временной характеристики изучаемого процесса. Кроме того, традиционно не учитывается риск утраты активов и возможность дополнительного притока или преждевременного оттока пассивов.Встает также вопрос об обоснованности установления единых для банковской системы нормативных требований, как по составу применяемых коэффициентов, так и по их предельным значениям. Более того, особенности российского банковского учета позволяют в отдельных случаях показывать соблюдение нормативов даже тогда, когда банк в реальности уже столкнулся с проблемами ликвидности. Вместе с тем, банк, не имеющий реальных проблем с ликвидностью, вынужден подстраиваться под общие для всех банков требования данных нормативов, что может стать причиной подвер женности кредитной организации риску излишней ликвидности.16. Управление риском несбалансированной ликвидности может строиться не только на основе коэффициентного метода, но и базироваться на управлении структ>'-

рой активов и пассивов. Данный метод имеет ряд преимуществ: он позволяет более точно, по сравнению с коэффициентным подходом, выявлять ситуации риска, оцени вать его степень и определять его важнейшие факторы степени и основные факторы ситуаций на ближайшую перспективу; ежедневно контролировать выполнение внут рибанковских лимитов; а также предоставляет возможности для оценки эффективно сти управления риском несбалансированной ликвидности.Основным недостатком данного метода является его неприспособленность для управления среднесрочным и долгосрочным риском несбалансированной ликвидно сти, что не позволяет прогнозировать остатки ликвидных активов в будущем и объем ресурсов, которые можно инвестировать на срок, превышающий фактически имею щийся.17. Наибольшего эффекта при управлении риском несбалансированной лик видности банки добиваются через управление движением своих активов и пассивов.Значение этого метода признано как со стороны Банка России, выпустившего реко мендации по его применению (письмо 139 - Т), так и со стороны коммерческих бан ков, разрабатывающих собственные методики управления денежным потоком.Преимуществом данного подхода является возможность с его помощью решать практически все задачи, стоящие перед банками при управлении риском несбаланси рованной ликвидности. К его основным недостаткам относятся: высокая стоимость внедрения, ограниченные возможности для оценки эффективности управления данным видом риска, невозможность для банков на основе существующих методик адекватно прогнозировать движение средств по всем статьям актива и пассива. Остается откры тым и вопрос о степени адекватности прогнозов реальным событиям.При этом модели, предложенной Банком России в письме 139 - Т, присущи, помимо вышеуказанных, еще и другие недостатки. В частности, контролю риска избы точной ликвидности должного внимания не уделено, так как само структурирование активов и пассивов по временным периодам ориентировано не на оценку сбалансиро ванности, а на не допущение ситуаций недостаточной ликвидности. Это снижает воз можности банков в оптимизации управления рассматриваемым риском. Кроме того, в предложенной ЦБ РФ разработочной таблице недостаточно внимания уделено движе нию денежных средств, нет возможности на ее основе отследить влияние некоторых рисков, например валютного, на риск несбалансированной ликвидности.Вместе с тем, предложенная в письме Банка России № 139 - Т модель имеет существенное преимущество по сравнению с Инструкцией № 1, так как она предостав ляет большую свободу банкам и носит не столько директивный, сколько методический характер.18. Помимо указанных выше специфических недостатков каждого метода (ко эффициентного, структурного и потокового), существуют определенные общие факто ры, снижающие эффективность их применения в России. К ним относятся: повышен ная степень неопределенности в российской экономике, несовершенство банковского учета и непрозрачность отчетности, несовершенство методической базы управления риском несбалансированной ликвидности. Но с нашей точки зрения, главная причина неэффективности управления данным видом риска на современном этапе - это челове ческий фактор, проявляющийся в не всегда достаточно высоком уровне компетентно сти как со стороны руководства банка, так и со стороны его рядовых сотрудников.Четвертая группа выводов касается перспектив развития применяющихся в России методов управления риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка.19. С нашей точки зрения эффективность применения коэффициентного мето да, вообще, и нормативов ликвидности, представленных в Инструкции Банка России № 1, в частности, можно существенно повысить, введя в их расчет корректировки на риск утраты активов, а также на возможное дополнительное привлечение ресурсов и их преждевременное изъятие.При этом, по нашему мнению, наибольшее значение для банков на современ ном этапе играют нормативы мгновенной (Н2) и тек)'щей (НЗ) ликвидности, фактиче ские значения которых рационально отслеживать на ежедневной основе.Перспективным представляется передача банкам права самим определять оп тимальные значения для применяемых коэффициеьтгов, исходя из интенсивности ис пользования включенных в расчет счетов, которая может быть выявлена на основе оборачиваемости средств по соответствующим счетам. При этом вышеназванную обо рачиваемость рационально определять как отношение месячного оборота к среднеме сячному остатку.Существенное отклонение от установленных таким образом оптимальных зна чений интерпретируется как риск несбалансированной ликвидности.20. По нашему мнению, эффективность управления риском несбалансирован ной ликвидности на основе прогнозирования движения средств в будущем можно су щественно повысить, объединив управление структурой актива и пассива и управле ние денежным потоком.Управление рассматриваемым видом риска на основе структурного моделиро вания движения активов и пассивов банка позволяет, опираясь на существующие ме тодики, контролировать практически все потоки средств банка, варьируя при необхо димости степень агрегирования используемых данных. Во - первых, это дает возмож ность достаточно точно выявлять ситуации риска несбалансированной ликвидности, оценивать его степень и определять факторы. Во - вторых, показывает, насколько взаимосвязано движение средств по различным статьям актива и пассива, что позволя ет оценить влияние различных видов риска на риск несбалансированной ликвидности.В - третьих, анализ структурированного движения активов и пассивов позволяет оце нивать эффективность управления рассматриваемым видом риска.Данная модель может быть применена как банками, работающими в стабиль ной ситуации, так и теми из них, кто столкнулся с сильным нарушением равновесия.21. В диссертационном исследовании предложена система количественных лимитов и ценовых ориентиров, позволяющая ограничить степень риска несбаланси рованной ликвидности коммерческого банка.Количественные лимиты на величину допустимой несбалансированности лик видности устанавливаются, исходя из возможности банка по балансированию своей ликвидной позиции на тот случай, если реализация риска несбалансированной ликвид ности приведет к нежелательным для него последствиям. Для этого исследуются ис точники и возможности для увеличения объема ликвидных активов на различных ус ловиях в случае риска недостаточной ликвидности, или решается вопрос о возможно сти более эффективного размещении ресурсов в случае риска избыточной ликвидно сти.Ценовые ориентиры показывают, насколько эффективно могут быть использо ваны вышеназванные лимиты в конкретной ситуации риска несбалансированной лик видности. Данные ориентиры определяются, исходя из соотношения, с одной стороны, возможных потерь от реализации риска несбалансированной ликвидности, вызванных проведением определенных банковских операций, а с другой, - их доходности. В слу чае, если доходность соответствующих операций ниже вышеназванных потерь, то ис ходя из соотношения последних с размером и структурой собственных средств.