Условия эффективного применения лизинга в инвестировании инфраструктуры города тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Меренков, Андрей Владимирович
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2000
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Меренков, Андрей Владимирович
Введение
1 .Анализ инвестиционных потребностей региона
Выводы по первой главе
2.Анализ практики применения лизинга и проблемы экономико-правового регулирования отношений, связанных с лизингом в России и за рубежом
2.1 .Лизинг как метод инвестирования
2.2.Анализ практики применения лизинга в зарубежных странах
2.3.Состояние и перспективы применения лизинга в России
2.4.Методы регулирования отношений, связанных с лизингом
2.5.Анализ методик расчета лизинговых платежей 69 Выводы и рекомендации по второй главе
3.Разработка комплекса экономических и правовых условий для эффективного использования лизинга в региональных инвестиционных программах
3.1 .Оценка эффективности лизинговых проектов
3.2.Комплекс экономических и правовых условий для эффективного использования лизинга
3.3.Применение лизинга в инвестировании инфраструктуры города
Диссертация: введение по экономике, на тему "Условия эффективного применения лизинга в инвестировании инфраструктуры города"
Актуальность темы
Успех экономических реформ в Российской Федерации не в последнюю очередь зависит от проводимой инвестиционной политики. В этой связи большое значение имеет внедрение новых форм инвестирования.
Главное в настоящее время - обеспечить сохранение роста деловой активности в реальном секторе экономики и достижение на этой основе устойчивого наращивания инвестиций в основной капитал для поддержания действующего производства и его модернизации.
По данным обследования, проведенного Центром экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, в структуре инвестиций на оборудование 45% приходится на отдельные установки, тогда как на технологические линии - около 15%, а на комплексы по выпуску новой продукции - менее 5% (68). Такая структура консервирует устаревшие технологии и не способствует производству высокотехнологичной конкурентоспособной продукции.
Достигнутый объем инвестиций в основной капитал недостаточен для перелома сложившейся на протяжении последних лет устойчивой тенденции физического и морального износа основных средств. Степень износа основных фондов на начало 1999 года в промышленности, сельском, лесном хозяйстве превысила 50%, а в отрасли транспорта и связи 46%. Коэффициент обновления фондов сократился по сравнению с 1990 годом в промышленности почти в 7 раз, в сельском хозяйстве - в 12, строительстве - в 8, на транспорте - в 4 раза. Доля производственного оборудования в возрасте до 5 лет сократилась с 29,4 % в 1990 году до 4,1% на начало 1999 года, а его средний срок увеличился с 10,8 до 17 лет.
Следовательно, Россия остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства, - это знают все. Из зарубежной практики известно, что одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный.
Инвестиционные займы и лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала, способами превращения финансовых ресурсов в реальные инвестиции.
Лизинг в России обладает рядом налоговых преимуществ для лизингодателей и лизингополучателей - по сравнению с приобретением оборудования на заемные средства, под залог этого оборудования кредитору.
Средний срок лизинга составляет 3 года. Как правило, этого срока достаточно для обеспечения окупаемости подавляющего большинства проектов, основа которых - приобретение технологического оборудования и транспортных средств. Лизинговые компании создаются преимущественно при банках и, следовательно, процедура получения кредита лизинговой компанией для осуществления лизинговых операций хорошо отлажена, в то время как для многих клиентов получение кредитных ресурсов в российских банках на столь длительный срок - весьма трудная задача. Затем, клиенту, воспользовавшемуся услугами лизинговой компании, не требуется предоставление чрезмерного обеспечения исполнения обязательств по возвратности средств лизинговой компании (залогов, гарантий, поручительств).
Несмотря на большую актуальность лизинга, его правовые, методические, организационные и другие аспекты проработаны слабо. А большинство потенциальных участников этого процесса слабо разбирается в технологии инвестирования с помощью лизинга. В особенности это касается отраслей городского хозяйства, где практика использования лизинга, как средства удовлетворения инвестиционных потребностей города (региона), вообще не сложилась.
Цель и задачи работы
Цель работы заключается в исследование отношений, связанных с лизингом, выявление положительных и отрицательных сторон в использовании лизинга. Разработка комплекса экономических и правовых условий для эффективного использования лизинга в региональных инвестиционных программах.
Реализация цели исследования определила следующие основные задачи:
-определение сущности лизинга и выявление основных отличий лизинга от других методов инвестирования;
-анализ отечественного и зарубежного опыта применения лизинга в инвестиционной деятельности;
-анализ правового регулирования лизинговых отношений; -разработка методики по оценке экономической эффективности лизинговых проектов;
-разработка предложений использования механизма лизинга в инвестировании городского хозяйства.
Объект исследования
Объектом исследования выбраны предприятия и организации городского хозяйства, которые обеспечивают устойчивую работу инфраструктуры города Кольчугино Владимирской области.
Научная методология
В своей работе' автор опирается на достижения зарубежных и отечественных ученых. В процессе работы автор изучил работы отечественных специалистов, исследовавших вопросы лизинга: Газмана В.Д., Кабатовой Е.В., Карпа М.В., Махмутова Р.А., Ольховой Р.Г., Прилуцкого Л.Н., Смоляка С.А., Сусаняна К.Г., Чекмаревой Е.Н. В диссертации также использовались труды зарубежных специалистов в области лизинга: П.Балтус, Б.Майджер, В.Хойер.
Информационная база
Информационной базой диссертационного исследования послужили периодические издания, материалы конференций и семинаров, связанных с лизингом, материалы международных лизинговых ассоциаций, отдельных лизинговых компаний. Кроме того, при написании работы были использованы законодательные акты, регулирующие лизинговую деятельность.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Меренков, Андрей Владимирович
ОБЩИЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1.Bo Владимирском регионе, кстати, как и во многих регионах Российской Федерации, имеется недостаток в инвестиционных ресурсах. Недостаток инвестиций отрицательно сказывается на социально-экономическом развитии региона. Затрудняется организация новых производств, оказания услуг, ограничивается техническое перевооружение действующих предприятий, что отрицательно сказывается на выпуске конкурентоспособной продукции. В плохом состоянии основные средства предприятий жилищно-коммунального хозяйства, что приводит к частым авариям и отключеньям энергоресурсов. Предприятия социальной и культурной сферы не дают должного обслуживания населения из-за ветхости зданий и сооружений.
2. Часть инвестиционных потребностей региона можно удовлетворить, используя механизм лизинга, основная задача которого помочь в техническом перевооружении. Действительно, чтобы получать прибыль на новом оборудовании, совсем необязательно являться его собственником, вполне достаточно лишь иметь право им пользоваться, получая при этом прибыль.
3.Для более успешного развития лизинга в России необходимо внести изменения в российское законодательство, предложенные в работе.
4. Для безубыточной деятельности лизингодателя и лизингополучателя необходимо эффективность лизинговых проектов оценивать по предложенной в работе методике.
5.С применением лизинга можно решить некоторые вопросы инвестирования города. Для эффективного применения лизинга в инвестиционных программах необходимо:
• В лизинговых сделках применять коэффициент ускоренной амортизации.
• При оценке лизинговых проектов сравнивать эффективность их с эффективностью покупки объекта инвестирования на банковский кредит.
• Срок договора лизинга должен быть не менее 75% амортизационного срока с учетом коэффициента ускоренной амортизации.
• Чтобы величины платы за кредит и комиссионного вознаграждения входили в зону экономической эффективности, выявленную в работе.
• Сотрудничать со специализированными лизинговыми компаниями, в том числе и из других регионов (лизинг Газелей).
• Создавать региональные и городские лизинговые компании, при поддержке местных органов власти.
• Предоставлять местным лизинговым компаниям льготное налогообложение, что приведет к снижению лизинговых ставок.
6.В настоящее время для развития лизинговой деятельности необходима государственная поддержка, которая может заключаться в:
• разработке и утверждении Программы развития лизинговой деятельности региона,
• принятии Закона "О предоставлении льгот и гарантий участникам лизинговой деятельности",
• организации создания Фонда развития лизинга в регионе.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Меренков, Андрей Владимирович, Москва
1. Акиндинов А. Лизинг в России в самом начале своего становления. / / Независимая газета, 1996, 23 марта
2. Анализ деятельности российских лизинговых компаний. Международная финансовая корпорация, Москва, 1998
3. Анализ финансового положения предприятий за 1999 год. Главное управление ЦБ РФ по Владимирской области, Владимир, 2000
4. Аренда и лизинг. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997
5. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. М.: "Ист-Сервис", 1994
6. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского лизинга / / Лизинг-ревю, 1996, май № 1
7. Банковское дело. Под ред. О.Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992
8. Бородулин В. Лизинг в современной экономике. Экономическое процветание напрокат / Коммерсант-DAILY, 1995, 24 апреля, №79
9. Бочаров В. Финансово-кредитные методы регулирования риска инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993
10. Ю.Боукетт Г. Обзор рынка финансовой аренды в России. / Лизинг-Курьер, №6,1999
11. ГБульдяева Е. Страхование лизинговых операций надежное средство защиты инвестиций. / Лизинг-Курьер, №3-4, 2000
12. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. М.: Издательство "Ист-сервис", 1994
13. И.Велисова Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1995.
14. Владимирская область в цифрах. Справочник Администрации Владимирской области, 1999
15. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг / / Экономика и жизнь, 1996, №20
16. Волкова Н. Международный финансовый лизинг. / Экономика и жизнь, 1996, №20
17. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997.
18. Газман В.Д. Участие поставщика оборудования в лизинговом бизнесе./ Лизинг-Курьер, №4,1999
19. Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России. / Лизинг-Курьер, №1,1999
20. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы / Экономика и жизнь, 1996, №8
21. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1998.
22. Горский К. На автомобиле от налогов / Коммерсант-DAILY, 1999, 28 апреля, №36
23. Грибалев Н.П., Игнатьева И.Г. Бизнес-план: Практическое руководство по составлению. СПб., 1994
24. Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов. М.: Инфра-М, 1997
25. Грядицкий Б. "Кататься" придется на свои. / Экономика и жизнь, 2000, №30.
26. Дементьев В.В. Лицензирование лизинговой деятельности. Статистические данные комиссии по лицензированию лизинговой деятельности в РФ о компаниях на российском рынке. / Лизинг-Курьер, №5,1999
27. Джонс Р. Гарантии поставщиков. / Лизинг-Курьер, №4,1999
28. Журавлева Н. Изменения в Налоговом кодексе РФ. / Лизинг-Курьер, №5,1999
29. Журавлева Н. Коммерческий кредит в договоре купли-продажи предмета лизинга. / Лизинг-Курьер, №6,1999
30. Журавлева Н. НДС при лизинговых операциях, если лизингополучатель является малым предприятием. / Лизинг-Курьер, № 1,2000.
31. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / Под ред. С.И.Шумилина. М.: Финстатинформ, 1995
32. Кабатова Е. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: Наука, 1991
33. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1998
34. Кабатова Е.В. Правовое регулирование лизинга в России. Консультант директора. 1996, №2
35. Калинин Н. Лизинговые сделки в деятельности организации / Экономика и жизнь (Бухгалтерское приложение), 1999, март, №10
36. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
37. Каталог инвестиционных проектов предприятий Владимирской области. Сборник, 1999
38. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995.
39. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов. М.: Финансы и статистика, 1994.
40. Красноглазов Б.М. Недвижимость: оценка, аренда, купля-продажа. М.: Акционерное торгово-промышленное общество "Руская инициатива", 1992
41. Кулешов В. Лизинг: особенности платежей / Экономика и жизнь, 1999, январь, №2
42. Лизинг в России: правовые основы. Экономико-правовой бюллетень. -М„ 1996.
43. Лизинг для малых предприятий. Методические материалы и документы. М.: Российская ассоциация малых и средних предприятий, 1996.
44. Лизинг и коммерческий кредит. М.: "Ист-Сервис", 1993.45."Лизинговые технологии и инвестиции", Российская Ассоциация Лизинговых Компаний, №1,1999
45. Липсиц И., Коссов В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа М.: Издательство "Бек", 1996
46. Лихачева И. Автомобили "Форд" в лизинг. Партнерское соглашение между "Форд Мотор Компани", "Форд Кредит Европа" и лизинговой компанией "РУСТ"./ Лизинг-Курьер, №5,1999
47. Лихачева И. Практика использования лизинга зарубежными и отечественными поставщиками на российском рынке. / Лизинг-Курьер, №4,1999
48. Льготы, предоставляемые участникам международных лизинговых операций в Ирландии. / Лизинг-Курьер, №3,1999
49. Луговой В.А. Учет капитала, ссуд и финансовых результатов. Методика и практика. М.: Финансы и статистика, 1995
50. Паничев Н.А., Лещенко М.И., Кальченко В.Н. Лизинг в станкостроении. -М.: Машиностроение, 1996.
51. Парфенов К. Учет лизинговых операций в коммерческом банке //Финансовая газета. 1996. - №7.
52. Писаренко А. Фонд "США Россия" - активный участник рынка лизинговых услуг / Лизинг-Курьер, №1, 2000.
53. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика М.: Издательство "Ось",1997
54. Прилуцкий Л. Лизинг как одна из форм активизации инвестиционной деятельности // Деловой партнер. 1996. - №2.
55. Прилуцкий Л. Льгота по НДС, которая мешает. / Лизинг-Курьер, №2, 2000
56. Прилуцкий Л. Помощь в расчете лизинговых платежей. / Лизинг-Курьер, №6,199961 .Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ. В.Беренса, п.Хавранек. М.: АОЗТ'Интерэкспорт", 1995
57. Сабитов А., Шишлянникова О. Коментарии к Федеральному закону "О лизинге". / Лизинг-Курьер, №2,1999
58. Смирнов А. Лизинговые операции. М.: Издательство АО "Консалт-банкир", 1995.
59. Смирнова Е.А. Лизинг автотранспортных средств: расчеты по договору. / Главбух, №6, 2000.
60. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах / Препринт # WP/97/023 М.: ЦЭМИ РАН, 1997
61. Социально-экономическая характеристика Владимирской области. Справочник Администрации Владимирской области, 1999
62. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость. С.-Петербургский гос. технический университет, 1996.
63. Федченко А. Станки подождут Обновляем джипы! /Экономика и жизнь,2000, февраль, №6
64. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М.: Дело ЛТД, 1995.
65. Харви М. Лизинг: игра стоит свеч./Экономика и жизнь, 1998,июнь, №2671 .Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес М.: "Экономика", 1993
66. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. М., 1994
67. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1995.
68. Шевченко В. Лизинг как инструмент обновления основных фондов./ Экономика и жизнь, 1998, апрель, №15
69. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1996.
70. Шишлянникова О. Особенности договора купли-продажи договора лизинга. / Лизинг-Курьер, №4,1999
71. Шишлянникова О. Сублизинг/ Лизинг-Курьер, №3,1999
72. Штельмах В. Международный лизинг. / Лизинг-Курьер, №2,1999
73. Штельмах В. Экономическая эффективность лизинга по сравнению с использованием банковского кредита при приобретении основных средств. / Лизинг-Курьер, №1,1999
74. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. / Лизинг-Курьер, №1, 2000.
75. Bey E. De la symbijtique dans les leasing et credit-bail mobiliers. -P., 1997
76. Book H. Leasing in Deutschland. Frankfort a. M., 1965
77. Esser J. Schuldecht/ Karlsruhe, 1971
78. Rapport sur le contrat de credit-bail (leasing). UNIDROIT. 1975 85.Stauder B. Le contrat de "Finance Equipment - Leasing". - Geneve, 1970
79. World Leasing Year Book, 1995.
80. World Leasing Year Book, 1996.
81. Источники формирования и структура городского бюджета
82. ВСЕГО расходов 116121,7 100,01. ДЕФИЦИТ 16046,7
83. ПОЛОЖЕНИЕ о Фонде развития лизинга1.ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
84. Л.Фонд развития лизинга (далее Фонд) создан с целью финансирования и кредитования лизинговых проектов и предоставления гарантий субъектам предпринимательской деятельности, осуществляющим операции лизинга во Владимирской области.
85. Контроль за деятельностью Фонда осуществляется Попечительским Советом Фонда.
86. ЗАДАЧИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ СРЕДСТВ ФОНДА
87. В случае предоставления кредитов и гарантийных обязательств на весь объем средств Фонда до конца сроков договоров по кредитам дальнейшее движение средств Фонда осуществляется только по согласованию с директором ЦПП и под его контролем.
88. ПОРЯДОК ПРЕДСТАВЛЕНИЯ И РАССМОТРЕНИЯ ДОКУМЕНТОВ
89. Проект, представленный субъектом кредитования, подлежит экспертизе.
90. ЦПП проводит экспертизу представленных проектов либо собственными силами, либо с привлечением специализированных организаций.
91. Результаты экспертизы оформляются соответствующим заключением, на основании которого Попечительский Совет принимает решение о финансировании представленного проекта.
92. По принятию решения Попечительского Совета, выписка из протокола, экспертное заключение вместе со всеми материалами направляются в банк-агент, предоставляющий заемщикам кредитные ресурсы.
93. ПОРЯДОК КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
94. На основании решения Попечительского Совета готовится распоряжение Главы администрации области о выделении необходимого объема финансовых средств.
95. ЦПП заключает: -договор с уполномоченным банком заемщика; -договор уполномоченного банка с заемщиком;-договор на контрольные функции ЦПП по использованию средств заемщиком.
96. Возврат предоставленного кредита, как правило, может быть обеспечен залогом имущества или другим видом обеспечения, принятым в банковской практике. Вопрос о достаточности предоставленного субъектом обеспечения решается банком.
97. В исполнение распоряжения Главы в банке размещаются денежные средства, необходимые для кредитования субъекта на срок и за плату, определенные в условиях договоров.
98. Все отношения с субъектом по поводу использования и возврата кредита, а также вся переписка по указанным вопросам ведется банком самостоятельно. О состоянии дел по каждому проекту банк уведомляет ЦПП в согласованные сроки.
99. ЦПП контролирует целевое использование и возврат средств в соответствии с заключенными договорами.
100. ПРАВ А ЦПП ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ СРЕДСТВ ФОНДА
101. РУКОВОДСТВО Использование средств Фонда в соответствии с распоряжением Главы администрации осуществляется директором ЦПП, который несет персональную ответственность за состояние дел и эффективное размещение средств Фонда.
102. Директор ЦПП по мере необходимости отчитывается о деятельности по использованию средств Фонда перед Попечительским Советом администрации области (но не реже 1 раза в год).
103. Директор ЦПП действует в рамках своей компетенции без доверенности, имеет право привлекать сторонние средства в виде отчислений и пожертвований на увеличение объема финансовых средств Фонда.
104. ВНЕСЕНИЕ ИЗМЕНЕНИЙ В данное Положение могут быть внесены изменения и дополнения решением Законодательного Собрания по представлению Главы администрации области.
105. Закон Владимирской области «О предоставлении льгот и гарантий участникам лизинговой деятельности»
106. Статья 1 .Сфера применения настоящего закона
107. Статья 2.Основные понятия, используемые в настоящем законе
108. Статья 5.Лизинговая деятельность
109. Лизинговая деятельность выполнение лизингодателем функций по договору лизинга.
110. Статья 6.Формы, типы и виды лизинга1 .К регулируемым настоящим законом основным формам лизинга относятся внутренний лизинг и международный лизинг.
111. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется настоящим законом и законодательством Российской Федерации.
112. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
113. Лизинговая деятельность может осуществляться в следующих видах:-лизинг;- сублизинг.
114. Разновидностью лизинга является возвратный лизинг, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
115. Лизинговая сделка может включать в себя условия по оказанию дополнительных услуг.
116. Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг должны быть указаны в договоре лизинга.
117. Статья 7. Меры государственной поддержки деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм)
118. Гарантии по лизинговым проектам за счет средств бюджета Владимирской области являются поручительством Администрации
119. Владимирской области и предоставляются на конкурсной основе российским и зарубежным лизингодателям под привлекаемые ими заемные средства для реализации инвестиционных лизинговых проектов на территории Владимирской области.
120. Порядок предоставления инвестиционных кредитов и гарантий по лизинговым проектам за счет средств бюджета Владимирской области определяется соответствующим положением, утверждаемым Администрацией Владимирской области.
121. Освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль в части зачисления в бюджет Владимирской области, получаемую ими от предоставления инвестиционных кредитов на срок не менее 3 лет для осуществления лизинговой деятельности.
122. Освобождение предприятий, на балансе которых учитывается предмет лизинга, в течение срока действия договора лизинга, от уплаты налога на имущество в части сумм, зачисляемых в бюджет Владимирской области.
123. Статья 10. Вступление в силу настоящего закона
124. Настоящий закон вступает в силу со дня его официального опубликования.
125. Изменения и дополнения, в последующем вносимые в законодательные акты Владимирской области, в случае, если они ухудшают положение субъектов лизинговой деятельности, не будут применяться в течение 5 лет с момента их принятия.