Услуги лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Услуги лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов"

На правах рукописи

ГОГОЛЕВА СВЕТЛАНА ОЛЕГОВНА

УСЛУГИ ЛИЗИНГА ПРИ СОЗДАНИИ МНОГОФУНКЦИОНАЛЬНЫХ СПОРТИВНЫХ ОБЪЕКТОВ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2013

Диссертация выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Погодина Вера Владимировна

Официальные оппоненты: Галенко Валентин Павлович

доктор экономических наук, профессор ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический

университет», научный руководитель Высшей экономической школы

Волков Александр Иванович

доктор экономических «аук, доцент ФГБОУ ВПО «Национальный

государственный университет физической культуры, спорта и здоровья имени П.Ф. Лесгафта», директор Института экономических и социальных технологий

Ведущая организация - Федеральное государственное бюджетное

учреждение науки «Институт проблем региональной экономики РАН»

Защита состоится «_» марта 2013 года в_часов на заседании

диссертационного совета Д 212.237.02 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет» по адресу: 191023, г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд._.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет».

Автореферат разослан «_» февраля 2013 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Сигов В.И.

РОССИЙСКАЯ

ГОСУДАРСТВЕННАЯ

БИБЛИОТЕКА 3

2013

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. В современных конкурентных условиях рынку лизинговых услуг уделяется особое внимание. Услуги лизинга, как эффективный финансовый инструмент, стали одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. На сегодняшний день разнообразие видов лизинговых услуг и их. разветвленность являются неотъемлемым звеном развития экономических отношений в стране.

За последние годы в Российской Федерации в связи с острой необходимостью технического обновления и модернизации основных фондов, внедрения конкурентоспособной техники, применение лизинговых услуг могло бы стать одним из приоритетных направлений финансирования проектов. Внедрение новейших технологий и процессов на предприятии возможно только с использованием усовершенствованной техники и оборудования нового поколения.

Ограниченность финансовых ресурсов усиливает роль правильного выбора приоритетов экономической политики компании. В связи с этим, для предприятий становится важным предоставление работ и услуг при постоянном освоении новых сфер деятельности и новых финансовых инструментов. Выполнение этой задачи только на основе банковского финансирования или непосредственно покупки специальной техники за счет собственных средств является недостаточно эффективной. В таких условиях применение услуг лизинга позволяет компании добиваться значительных результатов.

Для руководства компаний спортивной индустрии насущной потребностью использования лизинговых услуг становятся его классические преимущества - возможность ускоренной амортизации и налоговые льготы. Применение услуг лизинга позволяет приобретать дорогостоящую технику и оборудование без полной единовременной оплаты. Такое оборудование и технику компания может сразу эксплуатировать, не п|)ерывая процесс производства.

На современном этапе в отраслях материального производства (промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт, связь и других отраслях), лизинговые услуги показали себя достаточно востребованными. Хорошо развиты услуги лизинга автотранспорта (грузового и пассажирского), а также специальной техники и оборудования, используемого в различных видах строительства. Тем не менее, лизинговые услуги не нашли должного применения в спортивной индустрии.

Проблема организации и применения современных лизинговых услуг по приобретению специальной техники, используемой при возведении многофункциональных спортивных объектов, для российской практики и отечественной научной литературы является относительно новой. Интерес к лизинговой отрасли появился сравнительно недавно и был связан со значительными кардинальными изменениями в экономики России. На сегодняшний день услуги лизинга специальной техники при создании плоскостных спортивных сооружений требует детального рассмотрения.

Значимость проблемы применения лизинговых услуг для повышения эффективности работы компаний спортивной индустрии, повышенный интерес к технологии лизинговых услуг и недостаточное понимание их сути и предназначения при создании многофункциональных спортивных объектов определяют актуальность диссертационного исследования.

Разработанность темы исследования. Изучение научной литературы отечественных и зарубежных авторов показало, что проблема организации и применения современных услуг лизинга специальной техники, используемой при создании многофункциональных спортивных объектов, является новой и не разработанной. Между тем, имеется значительный накопленный опыт в трудах ученых и экономистов, посвященный разным аспектам данной проблемы.

Исследование сущности, видов лизинговых услуг, их методологии, теории и практики нашли отражение в трудах зарубежных авторов: Дж. Вонга, А. Грэхэма, Э. Камли, Т. Кларка, Р. Мулебаха, П. Невитта, Х.-П. Сиберта и др.

В России лизинговый механизм появился сравнительно недавно, но развивается очень быстрыми темпами, чему, в значительной степени, способствуют исследования отечественных ученых: H.A. Адамова, В.Д. Газмана, М.А. Змановской, Л.Г. Кисуриной, В.В. Ковалева, Н.М. Коршунова, C.JI. Ковынева, Ю.Н. Лапыгина, М.И. Лещенко, Т.А. Магера, Р.Ю. Романовского, A.A. Тилова, Т.Г. Философовой, В.А. Шабышева, Б.С. Шуклина и др.

Основные тенденции и особенности современной спортивной индустрии изучали: В.В. Гаклин, А.Е. Жердев, Г.А. Карпова, A.A. Курочкина, A.B. Литвин, Д.Е. Никишов, Г.А. Рожков, и др.

Однако, несмотря на наличие определенной научной базы, до настоящего времени не разработаны концепции развития лизинговой деятельности в спортивной индустрии, а также методологические основы применения компаниями лизинга специальной техники в данной сфере деятельности, учитывающие требования современной экономики.

Актуальность темы диссертационной работы обусловила цель, задачи, предмет и объект исследования.

Целью диссертационного исследования является повышение эффективности деятельности компаний при создании многофункциональных спортивных объектов, на основе применения лизинговых услуг.

Для достижения поставленной цели в работе были сформулированы и решены следующие задачи:

- систематизировать и обобщить имеющиеся подходы к определению понятий «лизинговые услуги в спортивной индустрии», «услуги оперативного лизинга», «услуги финансового лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов»;

- провести анализ нормативно-правового обеспечения рынка лизинговых услуг и выявить его сущностные особенности;

- определить тенденции и перспективы развития рынка лизинговых услуг в России и за рубежом;

- систематизировать и уточнить классификацию видов лизинговых услуг в зависимости от степени риска для каждого участника лизингового соглашения;

- исследовать и обосновать объективную необходимость использования услуг лизинга компаниями спортивной индустрии при создании многофункциональных спортивных объектов;

- детализировать специфические риски участников лизинговых отношений и определить гарантийные механизмы, позволяющие минимизировать данные риски;

разработать методический инструментарий, обеспечивающий повышение экономической эффективности деятельности компаний спортивной индустрии на основе применения лизинговых услуг в сравнении с альтернативными способами финансирования;

- разработать механизмы взаимодействия участников лизинговой сделки и определить роль государственно-частного партнерства при создании многофункциональных спортивных объектов.

Объектом исследования являются компании спортивной индустрии

Предметом исследования выступают теоретические и методические вопросы применения лизинговых услуг компаниями спортивной индустрии при создании плоскостных спортивных сооружений.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются работы отечественных и зарубежных ученых и практиков, материалы научно-практических конференций, публикации в периодической печати, информация, представленная на интернет-сайтах.

Методология исследования основана на фундаментальных положениях экономической теории, теории экономической статистики, теории управления экономическими системами, диалектическом методе познания и системном подходе. В работе использован инструментарий общих методов научного познания, включающих методы теоретического и эмпирического исследования: методы наблюдения, сравнения, формализации, экономико-математические методы и другие методы.

Информационную базу исследования составляют официальные материалы Федеральной службы государственной статистики (Росстата), материалы исследований, проводимых российскими и зарубежными аналитическими агентствами, занимающимися исследованием и анализом рынка лизинговых услуг. Также использовалась информация, опубликованная в периодической печати и специализированных научных журналах, материалы, полученные автором на объектах исследования.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке предложений по повышению эффективности работы компаний спортивной индустрии на основе применения современных лизинговых услуг.

К числу наиболее важных теоретических и организационно-методических предложений, определяющих научную новизну исследования, относятся следующие:

- дана авторская трактовка понятия «лизинговые услуги в спортивной индустрии» и раскрыто содержание таких понятий, как «услуги финансового лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов», «услуги оперативного лизинга»;

- на основе проведенного анализа применения отечественного и зарубежного опыта рынка лизинговых услуг сформулированы предложения с точки зрения концептуального развития данного рынка по следующим направлениям: индикаторы развития рынка, отраслевая и региональная структура, структура источников финансирования лизинговых сделок, профиль участников лизинговых отношений в разрезе собственников;

- уточнена классификация видов лизинговых отношений, в которой особое внимание уделено лизинговым услугам в зависимости от степени риска для каждого участника лизинговой сделки. В пределах представленной группировки услуги лизинга подразделяются на: необеспеченные, частично обеспеченные и обеспеченные (гарантированные);

- систематизированы специфические риски лизинговых услуг по группам для каждого участника лизинговой сделки и определены их гарантийные механизмы;

- разработаны ключевые направления и предложен методический инструментарий, обеспечивающий повышение экономической эффективности деятельности компаний спортивной индустрии на основе применения лизинговых услуг;

- разработаны механизмы взаимодействия участников лизинговой сделки в спортивной индустрии и обоснована необходимость применения государственно-частного партнерства при создании многофункциональных спортивных объектов.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в ориентировании основных его положений, выводов и предложений на широкое применение российскими компаниями спортивной индустрии. Разработанные практические рекомендации нацелены на получение экономической эффективности от использования услуг лизинга предприятиями малого и среднего бизнеса при создании многофункциональных спортивных объектов, а также на определение оптимальной схемы взаимодействия участников лизинговой сделки на основе государственно-частного партнерства.

Апробация: результатов работы. Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Ежегодных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР. Методические рекомендации и предложения нашли свое применение в работе российской компании ООО «Спорт-Арена». Разработки могут быть использованы др;утими компаниями малого и среднего бизнеса при реализации своих проектов.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения в виде выводов и предложений, библиографического списка использованной литературы и приложений.

Публикация результатов исследования. Основные выводы и предложения по рассматриваемым в диссертации проблемам опубликованы в 6 печатных изданиях и в 1 электронном журнале, в том числе 2 статьи в изданиях, включенных в перечень ВАК, общим объемом 3,08 п.л. (вклад автора 2,74 п.л.).

II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛ ЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

На сегодняшний день, во многих странах мира, услуги лизинга представляют собой эффективный финансовый инструмент, который помогает в решении проблем, связанных с обновлением основных производственных фондов, поиском источников финансирования, увеличением конкурентоспособности производимой продукции/работа/услуг, внедрением научно-технических достижений. Как показывает практика, применение лизинговых услуг при покупке необходимого имущества, предоставляет компаниям возможность приобрести дорогостоящую технику и оборудование, заплатив незначительную часть ее полной стоимости. Оставшаяся часть цены будет погашаться постепенно, как правило, в течение нескольких лет.

Исследование российского рынка лизинговых услуг показало, что в настоящее время лизинговые услуги достаточно востребованы компаниями малого и среднего бизнеса. Объем лизинговых сделок с малыми и средними компаниями с каждым годом увеличивается (рисунок 1).

первое первое первое первое первое полугодие полугодие полугодие полугодие полугодие 2008 2009 2010 2011 2012

Годы

Рис. 1. Объем лизинговых сделок с субъектами малого и среднего бизнеса в России за 2008-2012 гг.

Источник: «Эксперт РА», по данным участников рейтингов за 2008 - 2012 гг.

Для руководства большинства российских компаний спортивной индустрии основными преимуществами применения лизинговых услуг могут быть ускоренная амортизация и налоговые льготы, а также возможность

приобретения дорогостоящей спецтехники без полной единовременной оплаты. Изучение деятельности компаний спортивной индустрии подтверждает, что на сегодняшний день у данных компаний существует проблема получения кредита в банке: высокая процентная ставка, требования большого пакета документов при рассмотрении заявки, трудности поиска поручителя. Поэтому использование услуг лизинга для компаний, участвующих в создании многофункциональных спортивных объектов, является объективным выходом из сложившейся экономической ситуации.

Представленные преимущества способствовали формированию отечественного лизингового рынка и достаточно быстрому его развитию по сравнению с другими финансовыми рынками. Рост рынка лизинговых услуг не являлся случайным и носил фундаментальный характер. По мере концентрации рынка шло накопление практических знаний и опыта, что привело к появлению конкуренции между лизинговыми компаниями в основных сегментах рынка, а также выделению новых направлений развития рынка лизинговых услуг.

В современных условиях услуги лизинга являются актуальными в отраслях материального производства: промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, связь и др. Тем не менее, они не нашли должного применения в спортивной индустрии. Особое внимание необходимо уделить использованию услуг лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов.

По мере развития лизингового рынка происходило формирование терминологии лизинговых отношений. Изучив, основные понятия лизинговой деятельности, представленные в российской экономической литературе, можно сделать вывод, что они не противоречат друг другу, и связаны с различной степенью обобщения и детализации. Многие специалисты выделяют услуги лизинга как разновидность арендных отношений. На наш взгляд, отличительной особенностью лизинговых услуг является участие в договоре лизинга трех сторон в отличие от договора арецды. Кроме свойств арендной деятельности, лизинговым услугам присущи также свойства кредитной сделки и инвестиционной деятельности.

Под лизинговыми «услугами в спортивной индустрии» следует понимать услуги финансового посредничества, направленные на приобретение в собственность лизинговой компанией спецтехники и оборудования, и последующей передаче его компании спортивной индустрии за плату во временное владение и пользование. При этом условиями лизингового договора может быть предусмотрено право выкупа имущества клиентом по истечении срока действия соглашения.

В зарубежной и российской практике разделение лизинговых услуг на услуги финансового лизинга и услуги оперативного лизинга правомерно. В России, представленное деление осуществляется зачастую слишком упрощенно, то есть по степени окупаемости лизинговой сделки, что отражает особенности организации бухгалтерского учета операций финансового и оперативного лизинга. В то же время, зарубежный опыт показывает, что применение услуг оперативного лизинга является актуальным.

В отечественных законодательных актах и нормативных документах нет системных определений ни услуг финансового, ни услуг оперативного лизинга. Таким образом, определим «услуги финансового лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов» как вид лизинговых услуг, предполагающий полную выплату стоимости лизингового имущества за срок действия договора лизинга, а также переход права собственности на объект лизинговой сделки к лизингополучателю после прекращения действия договора. Если сторонами выбран срок лизингового соглашения, меньший нормативного срока службы предмета лизинга, то в лизинговом договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. В свою очередь, услуги финансового лизинга могут быть подразделены на услуги финансового лизинга с выкупом имущества и услуги финансового лизинга без выкупа имущества.

«Услуги оперативного лизинга» подразумевают передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, меньше экономического срока службы предмета лизинга.

Российскими авторами предложены разнообразные классификации видов лизинговых услуг. В современных условиях, любая предпринимательская деятельность связана с рисками, поэтому неотъемлемой составляющей классификации должна стать группировка видов лизинговых услуг в зависимости от степени риска для каждого участника лизинговых взаимоотношений. В зависимости от степени риска для лизингодателя классификация услуг лизинга включает: обеспеченные, необеспеченные и частично обеспеченные лизинговые услуги. Данная группировка, в представленной классификации, характерна также и для лизингополучателя.

Многие авторы выделяют специфические риски, как риски, свойственные непосредственно лизинговым компаниям. В целом, представленные различными авторами, группы рисков наиболее полно отражают правовую природу лизинговых отношений. Вместе с тем, специфические риски могут быть дополнены группами рисков, связанных с ликвидностью поручительств и процентным риском. Каждой группе рисков соответствуют свои гарантийные механизмы (таблица 1).

Таблица 1

Риски лизинговых компаний и их гарантийные механизмы__

№ п/п Риски лизинговой компании Причины возникновения Гарантийные механизмы

1 Риски, связанные с выбором предмета лизинга. Соответствие правильного выбора предмета лизинга его стоимостным и техническим характеристикам. 1. Проведение маркетингового исследования рынка оборудования и продукции. 2. Предъявление требований со стороны лизингополучателя продавцу предмета лизинга, а не лизингодателю. 3. Имущественное страхование предмета лизинга.

2 Риски, связанные с ликвидностью предмета лизинга. Потеря рыночной стоимости предмета лизинга Использование механизма дисконтирования стоимости имущества для получения гарантий по ликвидности залогового обеспечения.

3 Риски, связанные с ликвидностью поручительств. Вероятность ухудшения финансового состояния поручителей лизингополучателя 1. Мониторинг финансового состояния поручителей. 2. В лизинговом договоре предусмотреть условия предоставления дополнительных гарантий от клиента в случае снижения ликвидности у поручителей.

4 Риски, связанные с поставщиками предмета лизинга. Нарушение условий договора купли-продажи. 1. Штрафные санкции. 2. Возможность требования замены некачественного имущества. 3. Проведение маркетинговых исследований в отношении предприятий-производителей.

5 Риски, связанные с утратой клиентом платежеспособности в период исполнения договора лизинга. Ухудшение финансового состояния лизингополучателя 1. Договор о последующем выкупе. 2. Договор о повторной реализации. 3. Поручительство возмещения. 4. Договор страхования.

6 Портфельные риски. 1. Концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя или группы компаний одной отрасли. 2. Монополизация финансирования портфеля договоров. 3. Изменение федерального и регионального законодательства. 1. Введение рейтинговой системы лизингополучателей. 2. Разделение клиентов по отраслям. 3. Составление сбалансированного портфеля лизинговых договоров.

7 Процентный риск. Возникает вследсгвие соотношения разницы процентов по банковскому кредиту и договору лизинговых услуг. Включение в договор лизинговых услуг статьи об изменении процентной ставки по банковскому кредиту с последующим изменением суммы лизинговых платежей.

Также целесообразно рассмотреть специфические риски компаний спортивной индустрии, как прямых инициаторов лизинговой сделки,

заинтересованных в приобретении спецтехники и оборудования. Риски могут быть разделены на две подгруппы: риски, связанные с изменением условий, в которых работает организация (внешние), и риски, связанные с ее текущей деятельностью (внутренние).

Внешние риски компаний спортивной индустрии могут быть связаны с изменениями федерального и регионального законодательства, а также политической и социальной обстановки, в которой функционирует организация. Повышение ставки банковского кредитования ведет к увеличению маржи лизинговой компании. Вследствие падения цен на предоставляемые работы и услуги, а также перебоев со снабжением и возможным ростом цен на сырье, материалы и комплектующие со стороны поставщиков, может произойти снижение конкурентоспособности компаний спортивной индустрии.

К основным внутренним рискам организации при покупке имущества с использованием услуг лизинга отнесем:

- риск утраты или поломки спецтехники или оборудования. Для его минимизации, необходимо заключать договора страхования лизингового имущества, с перечислением наиболее значимых условий для лизингополучателя, а также договора поставки с наличием гарантийных условий;

- недооценка менеджментом компании графика выхода оборудования или техники на проектную мощность, в следствие - неполучение части прибыли, а при менее благоприятном стечении обстоятельств - остановки хозяйственной деятельности компании. Данный вид риска может быть снижен за счет повышения качества управления компанией, увеличения уровня квалификации специалистов, работающих на оборудовании, приобретенном в лизинг, а также соблюдения технологии производства.

Кроме представленных гарантийных механизмов, страхование, как инструмент риск-менеджмента, является актуальным способом снижения рисков, обеспечивающим защиту от непредвиденных потерь. При этом, участникам лизинговых отношений стоит руководствоваться не только коммерческими интересами при выборе того или иного варианта страхования, но и правильном выборе страхователя и выгодоприобретателя с учетом налоговых последствий.

Анализируя международный опыт лизинговых отношений, нами были выявлены безусловные страны-лидеры на рынке лизинговых услуг. Основной объем лизинговых операций сосредоточен в следующих странах: США, Японии, Великобритании, Германии, Италии, Франции. На основе анализа тенденций развития мирового рынка лизинговых услуг, можно сделать вывод, что услуги финансового лизинга за рубежом начали применяться гораздо раньше, чем в России. Развитие лизинговых операций в США насчитывает боле 100 лет и, на сегодняшний день, достигло уровня зрелости. В странах Европы лизинговые услуги начали применяться намного позже, в 90-х гг. XX века.

Широкое распространение лизинговых услуг в странах-лидерах можно объяснить более благоприятными экономическими условиями, в частности, значительной поддержкой со стороны государства и наличием налоговых льгот.

Характер развития лизинговых услуг за рубежом определяется ростом конкуренции между кредиторами, которая создает условия для развития стратегически важных отраслей страны, а также ведет к укреплению производственного сектора экономики.

Основополагающей задачей государственной политики любой страны является создание условий для роста благосостояния населения, национального самосознания и обеспечения долгосрочной социальной стабильности. Опыт многих развитых стран показывает, что такая задача может быть решена при реализации комплексной программы. На наш взгляд, основными нормативными документами, решающими важнейшую задачу развития спортивной индустрии являются Федеральная целевая программа «Развитие физической культуры и спорта в Российской Федерации на 2006-2015 годы» и «Стратегия развития физической культуры и спорта в Российской Федерации до 2020 года».

Кроме увеличения доли населения, систематически занимающегося физической культурой и спортом, первоочередной задачей является развитие спортивной инфраструктуры, которое предполагает создание объектов в различных регионах России по двум направлениям: «Массовый спорт» и «Спорт высших достижений» (рисунок 2).

Рис.2. Территориальное распределение компаний спортивной индустрии в России в I полугодии 2012 г. Источник: по данным отраслевого бизнес-справочника предприятий России -ЦН1:Иир://ч>у.'\у. асИпАэ. ги

Мощным импульсом для развития спортивной инфраструктуры в России стали предстоящие спортивные мероприятия международного уровня, проведение которых запланировано на ближайшие годы. К числу проведения предстоящих соревнований относятся: XXVII Всемирная летняя универсиада в

г. Казань в 2013 г.; Чемпионат мира по легкой атлетике 2013 г. в г. Москве; XXII Олимпийские зимние игры и XI Паралимпийские зимние игры 2014 г. в г. Сочи; Чемпионат мира по футболу в 2018 г., проведение которого запланировано в 10 городах России.

В свете вышеперечисленных событий государство стоит перед необходимостью создания инновационных многофункциональных спортивных объектов. Их модернизация на сегодняшний день невозможна без учета международных требований и стандартов к спортивным площадкам и объектам инфраструктуры, которые в первую очередь требуют использование современных инженерных технологий и усовершенствованной спецгехники и оборудования.

В то же время с возведением новых спортивных сооружений, остро стоит проблема реконструкции уже существующих спортивных объектов, а также создание объектов массового потребления. Со строительством спортивных сооружений и доступностью их использования гражданами РФ, напрямую связано качество и продолжительность жизни, здоровье нации, а, следовательно, трудоспособность населения, что в свою очередь положительно скажется на экономическом росте страны.

Исследуя отечественный рынок спортивной инфраструктуры можно сделать вывод, что с вступлением в силу Программы, а позже Стратегии развития физической культуры и спорта, создание спортивных объектов увеличилось. Тем не менее, проблема нехватки спортивных сооружений остается до конца нерешенной. Остро данная проблема наблюдается в футболе и легкой атлетике. Большинство футбольных и легкоатлетических арен устарели и требуют реконструкции. В свете предстоящих спортивных событий мирового масштаба, часть плоскостных спортивных сооружений находится на стадии проектирования и возведения.

Проведенный нами анализ предпочтений компаний спортивной индустрии по выбору технологии укладки покрытий спортивного назначения выявил преимущество использования монолитных покрытий по сравнению с рулонными покрытиями. Практика использования рулонных покрытий выявила их главный недостаток - негативное влияние на опорно-двигательный аппарат спортсмена. Также можно выделить ряд традиционных недостатков: жесткие требования к основанию при монтаже, сложность ремонта и восстановления покрытия после гарантийного срока службы, наличие стыков и склеек.

Решающим фактором, определяющим величину спроса на монолитные покрытия, является его цена. Стоимость рулонных покрытий составляет 65-75 евро за м2, а стоимость покрытий, изготааливаемых на месте, варьируется от 35 до 70 евро за ма. Разница в ценах на монолитные покрытия зависит от выбранного компанией вида покрытия: «Спрей-система», «Сендвич-система», система «Full-Pur».

Таким образом, в сложившейся экономической ситуации при выборе технологии укладки спортивного покрытия, на первый план выходит проблема нехватки специализированной техники. Сложная технология укладки монолитных спортивных покрытий требует уникальной дорогостоящей

техники и оборудования, к которой следует отнести: технику для укладки покрытий спортивного назначения и технику по уходу за данными покрытиями.

Представленную технику компании спортивной индустрии, предоставляющие услуги по созданию плоскостных спортивных сооружений, вынуждены закупать за границей. Это происходит из-за отсутствия отечественных производителей, выпускающих уникальную технику для укладки покрытий спортивного назначения.

Для компаний мелкого и среднего бизнеса из-за недостаточного количества собственных средств остается нерешенной проблема приобретения хотя бы одной единицы современной техники. А для крупных компаний из-за стремительного развития рынка спортивной индустрии, существует проблема приобретения дополнительных единиц техники для диверсификации рынка сбыта своих услуг и увеличения объемов предоставляемых работ.

Рассматривая приобретение спецгехники для укладки покрытий спортивного назначения, перед компаниями спортивной индустрии встает вопрос о выборе эффективного способа финансирования. При этом организации могут использовать как внутренние, так и внешние источники финансирования.

Критерием эффективности для компаний спортивной индустрии выступает минимальное соотношение между достигнутым результатом и ресурсами, затраченными на его получение. Особое внимание стоит уделить формированию совокупного потока денежных средств, затраченных компанией спортивной индустрии на покупку спецгехники с использованием лизинговых услуг и услуг банковского кредитования (таблица 2).

Таблица 2

Сравнительная таблица формирования затрат компании при __приобретении спецтехники__

Финансирование приобретения спецгехники с использованием лизинговых услуг Финансирование приобретения спецгехники вследствие привлечения банковского кредитования

Совокупный поток денежных средств Лизинговый платеж с НДС + Возмещение НДС, уплаченного в составе лизингового платежа + Экономия по налогу на прибыль Совокупный поток денежных средств Стоимость техники с НДС + Привлечение кредита Выплата суммы долга Выплата процентов по кредиту + Возмещение НДС, уплаченного в составе стоимости техники

Налог на имущество + Экономия по налогу на прибыль

Экономия по налогу на прибыль (Энпл) возникает за счет отнесения на расходы лизинговых платежей, уменьшающих налогооблагаемую базу. Энпл = ЛП*НП, где ЛИ - лизинговый платеж, НП - ставка налога на прибыль. Экономия по налогу на прибыль (Энпк) возникает за счет того, что амортизация, налог на имущество, проценты по кредиту относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу. Энпк = (АО + НИ + Пк) * НП, где АО - амортизация имущества, НИ — размер налога на имущество, Пк - проценты по кредиту, НП - ставка налога на прибыль.

Для принятия обоснованного управленческого решения при выборе приемлемого способа финансирования, компаниям спортивной индустрии необходимо учесть все расходы, а также все налоговые преимущества каждого механизма. При этом, эффективность деятельности компании может быть представлена не только как экономическая эффективность. Необходимо учесть ситуации, когда у организации нет возможности рассчитать экономический результат, но она может определить выгоды от выигрыша во времени, выбрать наиболее приемлемую схему выплат лизинговых платежей, а также оценить преимущества учета предмета лизинга на балансе лизингодателя и возможность его выкупа по окончании срока действия договора. Именно косвенные выгоды образуют резерв повышения эффективности деятельности компании, значительно превышающий размер экономического результата от внедрения услуг лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов.

Под косвенными выгодами применения лизинговых услуг следует понимать те выгоды компании спортивной индустрии, которые нельзя рассчитать по формуле или оценить каким-либо показателем. Раскрывая понятие косвенных выгод для организации, к ним можно отнести: доступность лизинговых услуг и непосредственное сотрудничество с лизинговой компанией. Доступность лизинговых услуг проявляется в предъявлении лизинговыми компаниями менее жестких требований к клиенту. В отличие от российского банковского сектора, лизингодатели не требуют дополнительного обеспечения сделки. Взаимодействие с лизинговыми компаниями ограждает компании спортивной индустрии от нежелательных рисков, которые могут возникнуть при банковском финансировании. В то же время, сотрудничество лизинговых компаний с различными финансовыми структурами, предоставляет им некоторые скидки, и позволяет снизить издержки по лизинговой сделке, а также сократить сроки поставки оборудования и техники.

Для оценки экономической эффективности применения лизинговых услуг при приобретении спецтехники компаниями спортивной индустрии, были произведены расчеты, и, на их основе, выявлены преимущества лизинговых услуг в сравнении с услугами банковского кредитования и покупкой спецтехники за счет собственных средств (таблица 3,4, 5).

Экономия по лизингу сложилась из разницы общей суммы затрат, суммы экономии по налогу на прибыль, а также суммы НДС к возмещению. По данным, представленным в таблицах 3,4,5, можно проследить формирование совокупного потока денежных средств, затраченных компанией спортивной индустрии на покупку спецгехники с использованием лизинговых услуг, услуг банковского кредитования и собственных средств. После анализа, проведенных расчетов, становится ясно, что экономически эффективнее использовать лизинговые услуг и при покупке спецгехники. Эффективность услуг лизинга по сравнению с кредитом составила 34%, а с собственными средствами - 29% (таблица 6).

В то же время, в спортивной индустрии существует необходимость разработать такое взаимодействие участников лизинговых отношений, чтобы оно могло удовлетворять требованиям сторон лизинговой сделки. При этом, для компаний могут быть предложены следующие варианты взаимодействия с участниками лизингового соглашения:

- создание независимой лизинговой компании, специализирующейся непосредственно на предоставлении лизинговых услуг в спортивной индустрии;

- создание в крупных лизинговых компаниях специальных отделов, которые будут заниматься услугами лизинга спецгехники для возведения многофункциональных спортивных объектов. Важной задачей лизинговой компании для :>ффективного развития нового направления деятельности является изучение отечественного и зарубежного лизингового рынка спортивной индустрии. Поэтому в обязанности маркетологов необходимо дополнительно включить изучение новых технологий и уникальной спецгехники для создания многофункциональных спортивных сооружений, а также мониторинг компаний спортивной индустрии в качестве потенциальных лизингополучателей.

- создание филиала иностранной компании-производителя спецтехники в России, который будет вести работу с крупными лизингодателями. В таких лизинговых компаниях необходимо создать отделы, специализирующиеся на услугах лизинга спецгехники для спортивной индустрии. При таком взаимодействии, приоритет отводится именно крупным лизинговым компаниям из-за общих критериев оценки (известность компании, срок работы на рынке, финансовая устойчивость, доступ к источникам и итоговая стоимость финансирования), а также из-за факторов, которые будут важны для

Таблица 3

Расчет финансового результата деятельности компании за 24 месяиа при покупке спецтехники с использованием лизинговых услуг

Мес. Лизинговый взнос по договору (к уплате) ВТ. ч. НДС Лизинговый платеж по договору (к начислению) ВТ. ч. НДС Экономия по налогу на прибыль НДС к возмещению

0 560 000 85423,73

1 131 540 23 116,27 149 680.00 22 832,54 30 443,39 22 832,54

2 150 890 23 017,12 149 040,00 22 734,92 30 313,22 22 734,92

.

24 56 430 8 607,97 117 490,00 17 922,20 23 896,27 17 922,20

Итог 3 223 620 491 738,65 3 223 620,00 491 738,64 655 651,53 491 738,64

Таблица 4

Расчет финансового результата деятельности компании за 24 месяца при прямой покупке спецтехники

Мес. Балансовая стоимость Амортизация Налог на имущество Аванс Затраты на имущество Затраты для целей налогообложения Экономия по налогу на прибыль НДС к возмещению

0 2 800 000.00 2 800 000,00

1 2 372 881,36 38 899,69 52 203,39 0 52 203,39 91 103,08 21 864,74 427 118,64

2 2 333 981,66 38 899,69 51 347.60 0 51 347,60 90 247,29 21 659,35

24 1 478 188,48 38 899,69 32 520,15 0 32 520,15 71 419,84 17 140,76

Итог 933 592,57 1 016 682,43 2 800 000,00 3 816 682,43 1 950 275,00 468 066,00 427 118,64

Таблица 5

Расчет финансового результата деятельности компании за 24 месяца при покупке спецтехники в кредит

Мес. Балансовая стоимость Амортизация Налог на . имущество Остаток долга по кредиту Погашение долга по кредиту Оплата % по кредиту (12%) Затрати на спецтехннку Затраты для целей налогообложения Экономия по налогу на прибыль НДС к возмещ.

0 560 000,00

1 2 372 881,36 38 899,69 52 203,39 2 240 000,00 93 333,33 22 093,15 167 629,87 113 196,23 27 167,10 427 118,64

2 2 333 981,66 38 899,69 51 347,60 2 146 666,67 93 333,33 21 172,60 165 853,53 111 419,89 26 740,77

.

24 1478 188,48 38 899,69 32 520,15 93 333,33 93 333,33 920,55 126 774,03 72 340,39 17 361,69

Итог 1016 682,43 2 240 000,00 276 164.38 4 092 846.82 2 226 439,48 534 345,48 427 118,64

конкретной компании спортивной индустрии и определенной лизинговой сделки (срок лизингового договора, первоначальный взнос, срок принятия решения по сделке и другие).

Таблица 6

Сравнительная таблица использования различных вариантов _____финансирования_____

№ п/п Затраты Собственные средства Банковское кредитование Услуги лизинга

1 Затраты на спецтехнику 3 816 682,43 4 092 846,82 3 223 620

2 Экономия по налогу на прибыль 468 066 468 066 655 651,53

3 НДС к возмещению 427 118,64 427 118,64 491 738,64

4 Затраты на владение спецгехникой с учетом налогового эффекта 2 921497,79 3 197 662,16 2 076 229,83

Зачастую крупные лизинговые компании обладают большим опытом работы с клиентами, а также располагают достаточными деловыми связями, что делает их надежными партнерами. Поэтому многие поставщики, видя в компании надежного партнера, предоставляют скидки, рассрочки и иные льготы, что непосредственно является положительным моментом для компаний спортивной индустрии при приобретении спецгехники с использованием лизинговых услуг. В результате, компания получает уменьшение лизинговых платежей.

В современных экономических условиях, в свете развития спорта и проведения соревнований мирового масштаба, государственная поддержка компаний спортивной индустрии на основе применения лизинговых услуг приобретает особую актуальность. Целевые государственные программы, направленные на улучшение финансового положения компаний спортивной индустрии и повышение их конкурентоспособности, объективно необходимы.

Создание многофункциональных спортивных объектов происходит на основе государственных заказов. Поэтому, роль государственно-частного партнерства в спортивной индустрии выходит на первый план. Взаимодействие в рамках государственно-частного партнерства позволяет привлекать средства для реализации приоритетных и социально-значимых для страны проектов, а также помогает находить современные технические решения и эффективно управлять созданными объектами спортивной инфраструктуры. Метод государственно-частного партнерства сводится к мобилизации финансовых капиталов и технологий в спортивной индустрии, где государство не имеет возможности сделать это самостоятельно. Тем самым, используя лизинговые услуги, государство направляет инвестиции в приоритетную отрасль социально-культурной ориентации - спортивную индустрию.

Таким образом, в качестве участника государственно-частного партнерства, государство может выступать в роли гаранта перед лизинговой

компанией, предоставляющей спецтехнику по договору лизинговых услуг. При этом, при заключении лизинговой сделки, кроме договора страхования рисков, может быть составлен гарантийный договор, в соответствии с которым государство обязуется обеспечить выполнение, возложенных на компанию спортивной индустрии, обязательств, а также гарантировать отсутствие наступления возможных рисков, связанных с рассматриваемым проектом. Между сторонами может быть заключен гарантийный договор или договор о гарантийных и иных обязательствах по обеспечению возврата стоимости лизингового имущества в составе лизинговых платежей.

Личный вклад автора в проведенное исследование. Методические и теоретические положения, выводы и разработки, являются результатом самостоятельного исследования автора. Личный вклад автора в получении научных результатов, исследуемой проблемы, заключается в постановке и обосновании цели исследования, выборе объекта и предмета исследования, определении совокупности взаимосвязанных задач исследования, поиске источников информации.

Автором исследованы и проанализированы тенденции развития рынка лизинговых услуг в РФ и за рубежом, изучены сущностные характеристики лизинговой деятельности, уточнена классификация видов лизинговых отношений в зависимости от степени риска для каждого участника лизинговой сделки, представлены специфические риски лизинговой операции и определены их гарантийные механизмы.

Предложенная автором методика определения экономической эффективности лизингового механизма по сравнению с другими альтернативными способами финансирования, а также методика выбора наиболее приемлемой схемы взаимодействия участников лизинговой сделки и определение роли государственно-частных партнерств при создании многофункциональных спортивных объектов позволяет обеспечить эффективность деятельности компаний спортивной индустрии.

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Гоголева С.О. Нормативно-правовое регулирование лизинговой деятельности в России // Бизнес и время. - 2009. - № 4 (43). - 0,31 пл.

2. Гоголева С.О. Особенности учета операций по страхованию имущественных рисков по лизинговым сделкам // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, аудита и экономического анализа: Сборник статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов/ редколлегия: М.А. Осипов (науч.ред.), Н.В. Ткачук. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.-0,36 пл.

3. Гоголева С.О. Риски, возникающие при осуществлении лизинговой деятельности // Экономика и управление: сборник научных трудов. Часть II/ под ред. д-ра экон. наук, проф. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. -0,6 пл.

4. Гоголева С.О. Кредит или лизинг? // Бизнес и время. - 2011. - № 5 (53). -0,38 пл.

5. Гоголева С.О. Лизинг, как нетрадиционный источник финансирования деятельности предприятия и его преимущества // Экономика и управление: сборник научных трудов. Часть П1/ под ред. д-ра экон. наук, проф. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. - 0,31 п.л.

6. Гоголева СО. Экономическая сущность лизинга при строительстве плоскостных спортивных сооружений // Известия СПбУЭФ 2012. - № 3 (75). - 0,44 пл.

7. Гоголева С.О., Погодина В. В. Особенности финансирования строительства в спортивной индустрии II Современные проблемы науки и образования (электронный журнал). - 2012. - № 4; URL: http://www.science-education.ru/104-6621 (дата обращения: 09.07.2012). - 0,68 пл. (вклад автора 0,34 пл.).

ГОГОЛЕВА СВЕТЛАНА ОЛЕГОВНА АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия ЛР № 020412 от 12.02.97

Подписано в печать 25.02.13. Формат60x84 1/16. Бум. офсетная. Печ. л. 1,25. Бум. л. 0,6. Тираж 70 экз. Заказ 102.

Издательство Санкт-Петербургского государственного экономического университета 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21.

2012497370