Влияние инвестиционной структуры на формирование "экономики, основанной на знаниях" тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Влияние инвестиционной структуры на формирование "экономики, основанной на знаниях""

На правах рукописи

Романенко Николай Петрович

Влияние инвестиционной структуры на формирование «экономики, основанной на знаниях»

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория (1. Общая экономическая теория. 1.1 Политическая экономия)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Саратов 2004

Работа выполнена в Саратовском государственном социально-экономическом университете.

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Русановский В. А.

Официальные оппоненты -

доктор экономических наук, профессор ЖуравлеваГЛ, кандидат экономических наук, доцент Гусарова Л.Ф.

Ведущая организация

Саратовская государственная академия права

Защита состоится 28 октября 2004 года в 13 часов на заседании диссертационного совета Д, 212.241.02 при Саратовском государственном социально-экономическом университете по адресу 41000 , ул. Радищева, д. 89, ауд. 843.

С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Саратовского государственного социально-экономического университета.

Автореферат разослан_

2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, д.э.н., профессор

Яшин Н.С.

2005-4 ^ ^

13638

Общая характеристика работы

Актуальность темы и степень разработанности проблемы.

Развитие мировой и отечественной экономики все более определяется наукоемкими отраслями и технологиями, инновационной направленностью, уровнем интеллектуального развития общества. Важнейшим национальным приоритетом развитых стран становится формирование секторов экономики и производств на основе использования информационных и телекоммуникационных технологий. Высокие технологии определяют место и перспективы той или иной страны в мировом сообществе, формируют конкурентные преимущества.

Процесс становления в России экономической системы, опирающейся на знания, находится только в начальной стадии. Следует признать, что концептуальные основы формирования «экономики знаний» пока еще не созданы. Вместе с тем изменения, вызываемые в экономике развитием наукоемких технологий, протекают стремительно. Это придает особую значимость своевременности теоретических и эмпирических обобщений процессов формирования экономики, основанной на знаниях.

Конкретные формы и особенности становления общества, базирующегося на знаниях, бурный процесс глобализации в немалой степени определяются политикой либерализации и приватизации, активно проводившейся более четверти века западными странами. Этот контекст усиления «дерегулирования» во многом способствовал сокращению ряда функций государства. В то же время государство по определенным направлениям, таким как разработка экономических стратегий, реализация новых форм протекционизма, укрепление национальной валюты, экономическая дипломатия, расширяет свою деятельность, втягиваясь в конкурентное противостояние за мирохозяйственные позиции. Общий настрой, господствовавший весь конец XX в., согласно которому хозяйственная роль государства должна сокращаться, сейчас уже сменяется растущим пониманием необходимости перехода к новым формам смешанной экономики и усиления социальных функций государства. Одной из важнейших задач является создание предпосылок и условий (правовых, институциональных, финансовых, организационных) становления общества, основанного на знаниях, формирования информационной экономики. Огромную роль в становлении экономики, основанной на знаниях, играет процесс формирования структуры инвестиций в направлении расширения «нового сектора» и технологического обновления традиционных производств на базе информационных технологий. Инвестиции выступают важнейшим источником развития национальной экономики. Инвестирование, являясь механизмом перераспределения денежных средств в рыночной экономике, способствует их перемещению от субъектов, которые располагают инвестиционными ресурсами, к тем, кто в них нуждается. Представляя вложения капитала в отрасли и с экономики, как вауЯ^ФМаны так и

библиотека i

за ее пределами, инвестиции отражают определенную систему экономических отношений и взаимосвязей, что предопределяет важность такого анализа.

Вопросы становления и развития информационной экономики, механизма функционирования и социально-экономических последствий наиболее полно рассматриваются в фундаментальных работах зарубежных экономистов: Дж. Стиглера, Ф. Махлупа, Дж. Нейсбита, М. Пората, Т. Стоуньера, Д. Тэпскотта, Т. Умесао, И. Масуды, К. Эрроу, Дж. Стиглица, М. Мэлоупа, Ф. Фукуямы. Ряд аспектов информационной экономики исследованы в работах российских экономистов. Это работы Д.С. Львова, В.Л. Макарова, В.Л. Иноземцева, С.А. Дятлова, А.Н. Костюка, P.M. Нижегородцева, Т.П.Николаевой, РАЦвылева, А.Н. Клепача, Е.З. Майлинаса и др. Анализом феномена «новой экономики» активно занимаются А.А. Пороховский, Ю.В. Осипов, В.М. Кульков, А.В. Бузгалин, Ю.В. Яковец и др.

Проблема мобилизации сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса, содействующего экономическому росту, получила дальнейшее развитие в работах И.Л. Бубнова, В.К. Гуртова, Ю.С. Крупнова, Т.В. Любенцова, Н.Л. Маренкова и других авторов. Инвестиционный механизм как фактор развития экономики регионов, формирование инвестиционного климата в регионе, формы организации инвестиционной деятельности анализируются в работах А.И. Деевой, Н.С. Гуськова, С.С. Гуцериева, В.Е. Зенякина, В.В. Крюкова, В.А. Шершунова. Методические подходы к оценке инвестиционных рисков разработаны в научных трудах таких известных представителей современной финансовой теории как Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, У Шарп. Финансовый потенциал инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и роль государства в регулировании инвестиционного процесса исследуется в работах Л.Л. Игониной, а условия роста инвестиционной активности в работах А.Б. Крутика, Е.Г. Никольской, М.Ю. Маковецкого, А.М. Паланкоева, В.Е. Черкасова.

Вместе с тем недостаточно научных разработок, посвященных анализу взаимосвязи инвестиционной структуры и процесса формирования «экономики, основанной на знаниях», теоретическому осмыслению институциональных особенностей функционирования инвестиционного механизма экономического развития.

Ряд фундаментальных проблем, включающих как общие закономерности, так и специфические особенности инвестиционного процесса, тенденции долгосрочных структурных изменений инвестиционного поведения остаются за пределами углубленного анализа. Разработка теоретико-методологических подходов к анализу инвестиционной модели экономического развития новой экономики предполагает обоснование концептуальных подходов не только к макроэкономическим закономерностям и глобальным тенденциям межсекторальных сдвигов, но

также и к институциональным условиям инвестиционного процесса, особенностям формирования его структуры.

Таким образом, недостаточная теоретическая разработанность, актуальность и возрастающая значимость проблем, связанных с формированием экономики знаний и выбором инвестиционной модели, стимулирующей ее развитие, определили обоснование темы диссертационного исследования, цель и постановку задач.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических основ процесса формирования инвестиционной структуры экономики, основанной на знаниях и анализ особенностей инвестиционной модели, стимулирующей экономическое развитие России.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:

исследование общих закономерностей и специфических особенностей формирования экономики, основанной на знаниях;

-изучение теоретических подходов к анализу процесса становления «новой экономики»;

анализ специфических особенностей инвестиционной модели экономического развития, ориентированной на формирование экономики знаний;

- изучение структуры инвестиционной модели российской экономики;

- выявление факторов, условий и предпосылок, влияющие на рост и снижение инвестиционной активности;

исследование роли финансовых институтов как источников экономического развития;

анализ потоков капитала, определяющих структуру иностранных инвестиций в российскую экономику, в контексте формирования экономики знаний.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются процессы становления экономики, основанной на знаниях и особенности влияния инвестиционной структуры на ее формирование. Предметом исследования являются экономические отношения по поводу формирования инвестиционной структуры экономики, основанной на знаниях.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Методологической, теоретической и информационной основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых по проблемам экономического развития, закономерностям развития финансовых институтов, влияния инвестиционной активности на экономическое развитие, материалы периодической печати, законодательные акты Правительства РФ и местных органов власти.

При решении поставленных задач использовались методы экономической статистики, структурного, функционального, институционального и сравнительного анализа.

Теоретические обобщения в работе опираются на методические документы и данные Госкомстата РФ, региональных комитетов по статистике, Центра развития Центрального Банка РФ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- представлено теоретическое обоснование влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях: во-первых, распределение инвестиционных ресурсов (по отраслям и секторам народного хозяйства) формирует пропорции (диспропорции) между наукоемкими и традиционными секторами национальной экономики, во-вторых, вместе с изменением качества инвестиционных ресурсов происходит технологическое обновление производства в наиболее подготовленных секторах экономики; -доказано, что доминантными факторами влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях, являются, во-первых, качество инвестиционных ресурсов, формами проявления которого выступают наукоемкость и инновационность вложений, во-вторых, инвестиционные стратегии фирм и выбор приоритетных отраслей, секторов, производств;

- раскрыто экономическое содержание инвестиций как экономической категории, которое представлено, во-первых, как накопленная ценность, во-вторых, как экономический ресурс, вовлекаемый в производство благ, в-третьих, как функция, выполняемая инвестициями на макро-микро-мезоуровнях;

- реализован системный подход к анализу инвестиций, которые рассмотрены, во-первых, как экономическая категория, во-вторых, как форма вовлечения капитала в экономический процесс, в-третьих, как фактор производства, в-четвертых, как источник экономического развития, в-пятых, как предпосылка структурных сдвигов в экономике;

-разработана принципиальная схема анализа инвестиционной модели рыночной экономики, включающая следующие элементы: субъекты (инвесторы, инвестиционные посредники, реципиенты, государство); объекты (вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность); цели (увеличение совокупной стоимости, рост инвестируемого капитала, получение прибыли); типы, формы, методы, источники инвестиционной деятельности; кластеры развития; параметры инвестиционной модели; приоритеты; институциональная среда;региональные инвестиционные стратегии; инвестиционная политика;

выявлено отличие экономического содержания категории «инвестиции», от таких понятий как «капиталовложения»,

«инвестирование», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный механизм»;

- выявлены особенности российской инвестиционной модели: во-первых, норма сбережений превышает норму накопления (необходима «отладка» механизма трансформации сбережений в накопления); во-вторых, слабое влияние приватизации на мотивацию к активной инвестиционной деятельности (новые собственники в большей степени были ориентированы на получение дополнительной ренты и краткосрочной прибыли); в-третьих, «гипертрофированная» роль внешних рынков в стимулировании инвестиционной активности (значительная часть прироста капиталовложений обеспечивается экспортоориентированными отраслями); в-четвертых, расширение импорта вместе с ростом доходов населения из-за низкой конкурентоспособностью отечественных товаров, что ослабляет рост инвестиционной активности за счет растущего потребительского спроса; в-пятых, слабая межотраслевая и межрегиональныя мобильность капитала; в-шестых, концентрация инвестиций в экономически развитых регионах и экспортоориентированных отраслях экономики;

- вскрыты фундаментальные причины противоречий интересов субъектов инвестиционной деятельности: разные формы собственности и разнонаправленность экономических целей, которые преследуют субъекты инвестиционной деятельности, выступая как в роли владельцев, распорядителей, пользователей экономических ресурсов;

- обоснована возможность использования механизма «конверсии» внешнего долга в инвестиции с целью активизации инвестиционной деятельности; механизм конверсии долга в инвестиции позволяет, на макроуровне, во-первых, снизить издержки по обслуживанию внешнего долга, во-вторых, увеличить доходы бюджета в результате развития отраслей экономики и на мезоуровне содействует развитию отдельных территорий и отраслей;

- выявлены факторы, противодействующие активизации инвестициойного процесса международных инвесторов: правовые (юридические сложности деятельности и налогообложения иностранных инвесторов, проблемы, возникающие при размещении капитала, получении дохода, его возвращении в свою страну); информационные (сложности получения детальной и достоверной информации об эмитентах и рынках, а также относительно ожидаемых доходов российских компаний); психологические (слабое знание культуры, экономики, политики и обусловленное этим недоверие); риски (как общие для всех инвесторов в форме рисков национальных рынков, так и специфическими в форме падения курсов иностранных валют, а также дополнительные риски нерезидентов, связанные с потенциальными ограничениями на ввоз и вывоз капитала и дохода). Теоретическая и практическая значимость работы.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования способствуют расширению теоретической базы, необходимой для изучения влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях. Практическая значимость исследования

состоит в том, что рекомендации автора могут быть использованы при разработке программ, направленных на формирование оптимальной структуры инвестиций, направленных на долгосрочное экономическое развитие. Полученные теоретические и практические результаты могут быть использованы в учебном процессе при разработке отдельных разделов курсов по экономической теории, а также спецкурсов. Апробация работы.

Основные положения, результаты и выводы, сформулированные в диссертации, нашли отражение в докладах и выступлениях, представленных на международных, региональных, республиканских конференциях и научных семинарах кафедры экономической теории СГСЭУ. В их числе: «Теория и практика межуровневого взаимодействия хозяйственных систем» (г. Саратов, 2004); «Перспективы развития регионов в условиях глобализации: экономика, менеджмент, право» (г. Самара, 2003); «Теория и практика управления общественными институтами и процессами в России» (г. Саратов, 2003). Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в 7 публикациях соискателя общим объемом 5,9 печатных листов.

Объем и структура и диссертационной работы. Работа состоит из введения, двух глав, включающих пять параграфов, заключения и библиографического списка. Содержание работы изложено на 170 страницах машинописного текста, включает 12 таблиц, два рисунка и одну схему. В списке литературы 126 наименований.

Во введении исследуется актуальность и степень разработанности проблемы. В первой главе рассматриваются теоретико-методологические основы исследования становления экономики, основанной на знаниях. Во второй главе предпринят анализ особенностей влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях. Исследована специфика российской инвестиционной модели и инвестиционной политики. Рассмотрены основные характеристики инвестиционного процесса в рыночной экономике, становление институтов инвестиционной инфраструктуры, финансовое обеспечение инвестиций, выявлена специфика реализации инвестиционного процесса в переходной экономике России.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В развитых странах индустриальный сектор теряет свою доминирующую роль, а основная функция отводится науке, знаниям, образованию, инфраструктуре, социальной сфере. Повышается роль интеллектуальной собственности с присущим ей специфическим способом отчуждения продукта научного труда и снижением роли «вещных» форм собственности. Одновременно на фоне процесса глобализации происходит «размывание» сложившихся национально-хозяйственных комплексов и

формирование глобальных рынков. В этих условиях повышаются требования к гибкости, маневренности, адаптивности хозяйственных субъектов, мобильности всех ресурсов, переход к сетевому принципу организации. В экономике России сохраняется значительные структурные диспропорции, обусловленные высокой долей сектора сырьевых и добывающих отраслей. Технологическое обновление и модернизация экономики нередко сдерживаются низкой инвестиционной мотивацией бизнеса и слабой государственной поддержкой развития наукоемких производств.

Необходим фундаментальный анализ механизмов, а также институциональных условий, которые способны обеспечить структурный сдвиг российской экономики в сторону информационного общества и экономики, основанной на знаниях.

Экономика, основанная на знаниях, в самом общем плане может быть описана, как экономика, в которой приоритет знаний (информационного продукта) оказывается выше, приоритета материальных благ. В экономической литературе обращается внимание на следующие закономерности ее становления. Знания и информация, объективированные в продуктах и услугах, составляют все большую часть создаваемой стоимости, что отражается в росте наукоемкости производимой продукции. Происходит изменение структуры затрат за счет увеличения расходов на исследования и разработки, повышения удельного веса «высоких технологий» в ВВП, превышения суммарных затрат на информационные отрасли - электронику, связь - над соответствующими затратами на генерирование, передачу и потребление энергии. Деятельность, связанная с производством и обработкой информации приобретает все большее значение. Происходит быстрое устаревание технологий, стремительное превращение ранее уникальных продуктов в рядовые.

Огромную роль в становлении экономики, основанной на знаниях, играет инвестиционная политика, определяющая процесс формирования структуры инвестиций в направлении создания условий и предпосылок для расширения «нового сектора», технологического обновления традиционных производств на базе информационных технологий. Значимость инвестиций в стимулировании структурных сдвигов и экономического развития трудно переоценить.

В экономической литературе существует несколько подходов к определению самого понятия «инвестиции». Во-первых, инвестиции рассматриваются как денежные средства, целевые банковские вклады, ценные бумаги, технологии, оборудование, лицензии, кредиты, имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Во-вторых, инвестиции рассматриваются как совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в какие-либо предприятия. В-третьих, инвестиции трактуются как долгосрочные вложения средств в отрасли экономики с целью получения прибыли. При этом если, в

первом случае, дается расширительное определение инвестициям, то во втором понятие намеренно сужено. При расширительной трактовке в качестве инвестиционных задач выступают не только прирост капитала, получение текущего дохода (прибыли), но и достижение позитивного социального эффекта. При «узком подходе» инвестиции по своему экономическому содержанию отождествляются с капиталовложениями и реализуются в форме долгосрочных вложений капитала. В третьем случае внимание акцентируется на том, что это не любое вложение финансовых средств (к примеру, приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования), а, во-первых, долгосрочные вложения, во-вторых, вложения в отрасли экономики, в-третьих, вложения, связанные с решением определенных инвестиционных задач. Соглашаясь с тем, что отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения, инвестиции в акции) носят долгосрочный характер, следует подчеркнуть, что инвестиции могут быть и краткосрочными. Например, к числу последних относятся краткосрочные финансовые вложения в облигации, депозитные сертификаты с периодом обращения до одного года.

Важно подчеркнуть, что инвестиции, связаны с одной стороны, с процессом накопления (сбережения), с другой, с вложениями капитала, что составляет их экономическую сущность, поскольку путем инвестирования капитал, как накопленная ценность, вовлекается в экономический процесс. Именно в этой взаимосвязи капитал проявляет свою сущность экономического ресурса, предназначенного к инвестированию. В работе реализован системный подход к анализу инвестиций, которые рассмотрены, во-первых, как экономическая категория, во-вторых, как форма вовлечения капитала в экономический процесс, в-третьих, как фактор производства, в-четвертых, как источник экономического роста и социального развития, в-пятых, как предпосылка структурных сдвигов в экономике. В этом контексте инвестиции выступают условием и фактором социально-экономического развития, обеспечивая простое и расширенное воспроизводство, а изменение структуры вложений является предпосылкой структурных сдвигов в экономике.

Как экономическая категория инвестиции выполняет ряд важнейших функций. На макро уровне они составляют основу для осуществления расширенного производства; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства; создание необходимой сырьевой базы; решения социальных проблем; обеспечения экономической безопасности государства. На микро уровне инвестиции содействуют развитию производства, его модернизации и технологическому обновлению; росту качества и конкурентоспособности продукции; внедрению природосберегающих технологий; вложению средств в активы других фирм. На мезоуровне инвестиции обеспечивают отраслевое и региональное развитие, выступая средством реализации определенных

инвестиционных стратегий и проектов. В совокупности инвестиционный процесс представляет собой деятельность всех участников производства не только по наращиванию, но и распределению капитала в определенных пропорциях, что формирует структуру инвестиций. Таким образом, инвестиции влияют на социально-экономическое развитие страны, определяя не только темпы роста, но и структуру экономики.

Отношение различных исследователей к роли инвестиций в экономическом развитии страны является неоднозначным. Одни авторы обосновывают необходимость масштабных «вливаний капитала» в экономику страны, которые способны обеспечить высокие темпы роста. Другие же считают, что масштабные инвестиции не нужны, поскольку все возрастающую роль играют некапиталоемкие факторы развития. Третьи обращают внимание на то, что необходимо учитывать структурные и воспроизводственные диспропорции российской экономики, преодоление которых предполагает значительные инвестиции. Речь идет о необходимости принятия мер, направленных на снижение энергоемкости производства, повышение конкурентоспособности продукции, сокращение удельного веса отраслей тяжелой промышленности, внедрении природосберегающих технологий, модернизации производства.

Схема 1. Структура инвестиционной модели.

За годы рыночных преобразований произошло изменение не только количественных характеристик инвестиционного процесса, изменилась сама

инвестиционная модель национальной экономики России, ее структурные характеристики, механизм, относительная роль и рыночные позиции субъектов инвестирования.

Качественные перемены затронули инвестиционную структуру, механизм, цели, мотивацию, источники, способы инвестирования. В работе выявлены особенности инвестиционной модели России. В экономической литературе «инвестиционная модель» трактуется как совокупность параметров и целевых функций, определяющих систему инвестиционных приоритетов. В диссертационной работе теоретически обосновывается необходимость расширительного подхода к анализу инвестиционной модели и предлагается схема, которая имеет более сложную структуру, включающую следующие элементы. Субъекты (инвесторы, инвестиционные посредники, реципиенты, государство), объекты (вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность), цели (увеличение совокупной стоимости, рост инвестируемого капитала, получение прибыли), типы, формы, методы и средства инвестиционной деятельности, приоритеты и направления инвестиционной политики (схема 1).

Выполненный в диссертационной работе сравнительный анализ инвестиционного процесса в странах Центральной и Восточной Европы свидетельствует о том, что российская инвестиционная модель имеет следующие специфические особенности. Норма сбережений в России значительно превышает норму накопления, в связи с этим важной проблемой, которая требует своего решения, является «отладка» механизма трансформации сбережений в накопления. Для стран ЦВЕ более значимой проблемой было изыскание дополнительных инвестиционных ресурсов, поскольку норма накоплений превышала норму сбережений. Рост российской экономики (1999-2004) в значительной мере осуществлялся за счет вовлечение уже существовавших, но длительное время неиспользуемых производственных мощностей, что в экономической литературе получило название «некапиталоемкой» составляющей роста. Дальнейшее использование этого фактора ограничено высокой степенью морального и физического износа основных фондов, необходимостью технологического обновления производства.

В 1992-1998 произошло истощение инвестиционного потенциала «реального сектора экономики», усилился отток капитала за границу. Приватизация значительно не усилила мотивацию к активной инвестиционной деятельности, новые собственники в большей степени были ориентированы на получение дополнительной ренты и краткосрочной личной прибыли.

В наиболее сложном положении оказались капиталоемкие отрасли с медленной окупаемостью. Благоприятный период 1999-2004гг., который характеризовался высокими ценами на нефть, был не в должной мере использован для модернизации отраслей промышленности, технологического

обновления экономики. В связи с этим в ближайшей перспективе необходимо не столько восстановление существующих производственных мощностей в традиционных отраслях, сколько создание новых наукоемких производств, основанных на высоких технологиях в сфере «новой экономики».

Особенностью российской экономики является «гипертрофированная» роль внешних рынков в стимулировании инвестиционной активности. По данным экспертов большая часть прироста капиталовложений обеспечивалось экспортоориентированными отраслями. Стимулирование инвестиционной активности за счет растущего потребительского спроса ослабляется в настоящее время не достаточно высокой конкурентоспособностью отечественных товаров, а также расширением импорта вместе с ростом доходов населения.

Отличительной особенностью российской модели является также слабая межотраслевая и межрегиональныя мобильность капитала. В результате чего усиливаются существующие и формируются новые нежелательные межрегиональные диспропорции, в частности, по объемам инвестиций в основной капитал и финансовой обеспеченности территорий. Эта опасная тенденция может привести к новому витку усиления неравномерности экономического и социального развития регионов России. Одной из причин медленного межотраслевого перелива капитала и недостаточного инвестиционного оживления (роста) экономики регионов России является слабость рыночных институтов, с одной стороны, и рентоориентированное поведение как собственников, так и менеджеров, с другой.

Особенностью российской модели является усиление концентрации инвестиций в экономически развитых регионах, что неуклонно ведет к нарастанию существенных различий между ними и остальными территориями России.

—»—Инвестиции в основной капитал, всего, в тч в отрасли —т— Производящ ие товары

ъ Оказывающие рыночные и нерыночные услуги

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Рис. 1 Инвестиции в основной капитал (в фактически действующих ценах, млрд рублей)

1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200

За годы рыночных реформ в России произошли изменения в структуре инвестиций. Во-первых, резко снизилась доля государства с 90% (1990) до 25% (2003), что отражает закономерности перехода от командно-административной модели к рыночной. На первом этапе экономических реформ «уход» государства не компенсировался расширением участия бизнеса в инвестиционном процессе, что повлияло на сокращение капиталовложений в реальный сектор экономики.

Во-вторых, доля отраслей материального производства, таких как промышленность, сельское хозяйство, строительство в общем объеме капиталовложений (в основной капитал) сократилась с 56,7% до 48,5%; одновременно повысился удельный вес отраслей связи и транспорта с 17,6 до 23,1% (1990-2002гт). Структурные изменения (рис.1) являются устойчивыми, вполне закономерными и отражают потребности бизнеса и домохозяйств в развитии инфраструктуры и сектора услуг.

В работе исследованы противоречия и диспропорции, которые характерны для инвестиционного процесса в российской экономике. Отмечено, что сохраняются диспропорции и тенденции, противодействующие позитивным структурным изменениям в экономике. Потребность экономики России в инвестициях велика. По данным экспертов доля оборудования старше 10 лет в российской промышленности составляет более 90%, высока степень износа основных фондов (Таблица 1).

Таблица 1

Обновление и выбытие основных фондов промышленности, %*

1992 1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Степень износа основных фондов (ОФ) на начало года 46,8 47,9 53,6 55,1 51,6 52,3 54,0 53,6

Коэфф -т обновления основных фондов 1,3 0,9 1,0 1,3 1,5 1,5 1,7

Коэффициент выбытия основных фондов 0,8 1,3 1,3 1,0 12 1,1 1,0 1,0

• Составлено на основе данных Госкомстата

Как видно из таблицы, степень износа основных фондов неуклонно возрастает, в это же время коэффициент их обновления, отражающий ввод в действие основных фондов на начало года в процентах от наличия основных фондов на конец года, в сопоставимых ценах, обнаруживает тенденцию к сокращению, также как и коэффициент выбытия (ликвидация основных фондов на начало года в процентах от наличия основных фондов на конец года, в сопоставимых ценах).

Анализ инвестиционной активности в отраслях промышленности свидетельствует о структурном сдвиге в пользу сырьевых отраслей, что противоречит глобальным тенденциям экономического развития. В

структуре капиталовложений в промышленность доля нефтедобычи увеличилась с 34,5% до 48,2% (1990-2002гт), металлургии- с 8,6% до 11,9%. Одновременно сократилась доля обрабатывающих отраслей. Поскольку топливная промышленность не отличается широкими межотраслевыми связями, мультипликационный эффект ее влияния на другие отрасли национальной экономики ограничен. Вместе с инвестиционным подъемом (1999-2004гг) увеличиваются расходы на капитальный ремонт, что связано с высоким износом техники и значительной долей устаревшего оборудования. Поскольку сырьевые отрасли являются капиталоемкими, они «оттягивают» инвестиционные ресурсы у других отраслей, в определенной мере сдерживая развитие последних.

На государственном уровне в настоящее время реализуется стратегия активного привлечение инвестиций в ведущие отрасли промышленности, а также в инфраструктурное развитие территорий. Взят курс на обновление основных средств, внедрение высоких технологий, замену устаревшего оборудования. Эта позитивная тенденция формирует новые источники экономического развития.

В настоящее время повышается инвестиционная активность в отраслях машиностроения, пищевой промышленности. Если сырьевые отрасли почти завершили формирование корпоративного собственного сектора, то многие предприятий пищевой промышленности интегрировались в глобальные сети транснациональных корпораций, привлекая иностранные инвестиции. Для корпоративных инвестиционных стратегий российских компаний характерны возрастающее стремление к технологическому обновлению производства, диверсификации бизнеса, расширению горизонта инвестиционного планирования. Крупные компании все более ориентируются на среднесрочные и долгосрочные программы развития. В региональной структуре инвестиций произошел сдвиг в сторону таких крупных мегаполисов как Москва и Санкт-Петербург, которые отличаются наиболее развитой инфраструктурой, а также в регионы сырьевой ориентации (например, Тюменская область). В структуре иностранных инвестиций доля Москвы составляет 87% в инвестициях Центрального округа, доля Санкт-Петербурга -66% от инвестиций Северо-Западного округа. Привлечение иностранных инвестиций выступает важным фактором экономического развития. Условием активного привлечения иностранного капитала является создание благоприятного инвестиционного климата. Увеличение притока из-за рубежа прямых инвестиций, например, в китайскую экономику, во многом было обусловлено такими факторами, как приемлемая стоимость землепользования, создание системы льготного налогообложения, наличие законодательства, определяющего основные позиции таможенного и валютного регулирования, дешевая рабочая сила, развитие производственной и социальной инфраструктуры в районах льготного инвестирования. Уже в 2002 году Китай вышел на первое место в мире по привлечению иностранных инвестиций в мире, вторую позицию занимают США.

За годы рыночных реформ в России также была проведена либерализация условий для притока прямых иностранных инвестиций, установлены правовые нормы для юридической защиты иностранной собственности. Вместе с тем сохраняются ограничения собственности на землю для иностранных граждан.

В работе проведен анализ потоков капитала, которые формируют облик иностранной инвестиционной активности в России. Привлечение иностранных инвестиций, как показывает опыт России и стран ЦВЕ, имеет как положительные, так и отрицательные стороны, которые необходимо учитывать. Участие иностранного капитала во многом определяется особенностями специализации и финансового состояния предприятий и отраслей, степенью защиты прав собственности и интеграции в мировую экономику. В отраслях, имеющих значительные структурные диспропорции (к примеру, таких как черная металлургия), присутствие иностранного капитала менее значительно. Сравнительные оценки и сопоставления позволяют сделать вывод, что производительность и оплата труда, также как и конкурентные преимущества производимой продукции на предприятиях с участием иностранного капитала выше, чем на остальных предприятиях региона. Важно при этом создать условия для диффузии нововведений и использования региональными фирмами позитивных результатов иностранного участия. В этом случае иностранный капитал позволяет повысить конкурентоспособность не только отдельных фирм и отраслей, но экономики региона, в определенной степени реализовать структурные перемены. Однако недопустимо монопольное положение корпораций с доминированием зарубежного капитала, превращения их в особые экономические «анклавы», ориентированные исключительно на внешние рынки.

Инвестиционная структура промышленности

100% 80% 60% 40% 20% 0%

Россия Норвегия

1-Добывающая промышленность; 2- Обрабатывающая промышленность;

3- Электроэнергетика. Количественные оценки межотраслевых пропорций выполнены Куренковым и В. Поповым (ИМЭМО РАН).

Рис. 2 Инвестиционная структура промышленности, 2001, %

Современная секторальная структура капиталовложений в национальную экономику России имеет определенное сходство, например, с такими странами, как Норвегия, которая также имеет развитую добывающую промышленность. Во-первых, близкие пропорции, характеризующие соотношение нормы сбережений и нормы накоплений: 36% и 18% (Россия); 36% и 19% (Норвегия), во-вторых, схожие пропорции между добывающей и обрабатывающей промышленностью (Рис.2).

Обобщение норвежского опыта свидетельствует о целесообразности повышения «уровня наукоемкости» как добывающих отраслей, так и обрабатывающей промышленности. Для этого необходима модернизации предприятий, производящих промежуточный продукт, значительные вложения в наукоемкие структуры, возрастающая роль нового строительства менее капиталоемких, но более высокотехнологичных предприятий, выпускающих конечную продукцию.

Значительное влияние на инвестиционный процесс оказывает институциональная среда, степень развития финансовых институтов. В российской экономике инвестиционный процесс осуществляется в значительной степени за счет собственных средств предприятий, доля банковских кредитов или эмиссии акций невелика. Это существенно отличает российскую инвестиционную модель от западной, где доминирующую роль играют банковские кредиты и рынок ценных бумаг. В России, в отличие от экономически развитых стран, акции пока не служат инструментом масштабного привлечения капиталовложений в реальный сектор экономики, а банковская система не соответствует структуре корпоративного сектора. В связи с этим анализ институциональных основ инвестиционного процесса представляет особый интерес.

Важнейшую роль играют системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов, предполагающие развитие современных финансовых институтов экономического развития и соответствующей инфраструктуры. Финансовые рынки, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, посредники являются институтами, с помощью которых контрагенты рынка реализуют принимаемые ими финансовые решения. Различные группы финансовых институтов имеют свои специфические особенности, которые проявляются в функционировании механизма аккумулирования и размещения инвестиционных ресурсов. Рост производства обусловливает увеличение потенциальных заемщиков. В связи с этим новый толчок получает банковское кредитование. Даже в странах с высоким уровнем самофинансирования, внутренние денежные ресурсы предприятий полностью не обеспечивают потребностей в инвестициях, особенно на этапе структурных сдвигов в экономике. Важнейшим источником удовлетворения инвестиционного спроса является банковская систем, которая, аккумулируя временно свободные средства, направляет их в динамично развивающиеся отрасли и сектора экономики. Различают универсальные коммерческие банки, которые представлены в различных секторах финансового рынка, являясь многофункциональными

учреждениями, и специализированные инвестиционные банки, особенностью которых является ориентация на долгосрочное кредитование. Современная кредитная система западных стран включает, как правило, два типа инвестиционных банков, во-первых, банки, предоставляющие услуги, связанные с торговлей и размещением ценных бумаг, во-вторых, банки, выполняющие среднесрочное и долгосрочное кредитование. К числу специфических финансовых институтов принадлежат ипотечные банки, которые привлекают и размещают инвестиционные ресурсы под залог недвижимости (земли, строений) на долгосрочной основе. Помимо основной деятельности они выполняют ряд дополнительных финансовых услуг, в том числе связанных с выдачей ссуд под залог ценных бумаг, вложением средств в ценные бумаги и др.

В составе небанковских финансовых институтов следует выделить страховые общества, пенсионные фонды, финансовые компании, кредитные союзы и т.д. Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих, отчислений фирм, кредитов банков, собственных краткосрочных обязательств (финансовые компании), оплаты паев, выпуска займов (кредитные союзы) и других источников.

Влияние финансовой подсистемы на экономику осуществляется, прежде всего, через механизмы перераспределения средств и трансформации сбережений в инвестиции. В экономически развитых странах политика, направленная на стимулирование роста опирается на фундаментальные основы системного функционирования национальной экономики. При этом бюджетные приоритеты являются решающими. Значительная часть денежных средств эмитирована на основе долгосрочных бюджетных инструментов. Инвестиционный потенциал таких инструментов мультиплицируется в дальнейшем по мере привлечения частного сектора. Таким образом, сам характер базовой структуры формируемых ресурсов (денежной массы) стимулирует инвестиционную активность.

Несмотря на то, что степень монетизации российской экономики в последние годы повысилась, она является недостаточной по критериям страны с рыночной экономикой. В связи с этим важную роль играют системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов, опирающиеся как на внутренние, так и на внешние источники, Для активизации инвестиционной деятельности следует расширять возможности использования механизма «конверсии» внешнего долга в инвестиции. Механизм конверсии долга в инвестиции позволяет, на макроуровне, во-первых, снизить издержки по обслуживанию внешнего долга, во-вторых, увеличить доходы бюджета в результате развития отраслей экономики, на мезоуровне содействует развитию отдельных территорий и отраслей. Механизм конверсии долга в инвестиции основан на определенных предпосылках. Важно правильно определить степень заинтересованности инвесторов с целью оптимизации издержек и выгод. Необходима четкая и ясная промышленная политика, в которой определены приоритеты развития.

Реальные переговоры с отдельными странами ведутся и уже достигнуты определенные договоренности. Так, в 2003 году Парижский клуб кредиторов принял решение часть российского долга (10%) трансформировать в инвестиции. Кроме того предложена схем обмена части российского внешнего долга на акции создаваемой Национальной авиастроительной корпорации, где могли бы участвовать европейские инвесторы. В результате двухсторонних соглашений с Италией также достигнута договоренность о погашении части российского долга участниками совместного проекта. Приоритеты в инвестировании должны получить отрасли обрабатывающих отраслей, наукоемкое производство, сектор услуг, инфраструктура. Недостатки сырьевой модели развития, которая реализуется в настоящее время, состоят в том, что, во-первых, отличаясь невысокой трудоемкостью, она обостряет проблемы занятости населения в регионах специализации, во-вторых, для этих отраслей характерна высокая стоимость рабочего места. Промышленная политика экономически развитых стран, прежде всего, направлена на вытеснение отсталых технологических укладов, модернизацию предприятий и отраслей, развитие внутренних рынков. В российской экономике наукоемкий сектор ориентирован в первую очередь на экспорт научно-технической продукции в другие страны. При этом модернизация и переоснащение отраслей национальной экономики отходит на второй план. В этом случае интеллектуальную ренту присваивают страны-импортеры, а российская экономика не использует один из важнейших источников развития. Сдвиг в структуре инвестиций в пользу обрабатывающего сектора, сферы услуг, строительства, развития инфраструктуры крайне необходим.

Важную роль играет формирование региональных инвестиционных стратегий. Функции государства в стимулировании инвестиционного процесса могут быть сосредоточены на трех основных направлениях: правовое регулирование и защита прав собственности, поддержка инвестиционной активности корпоративного сектора, привлечение частного капитала для реализации инфраструктурных проектов и инновационных проектов. Крупный бизнес является одним из основных субъектов модернизации производства и повышения конкурентоспособности экономики. Региональные фирмы могут рассчитывать на поддержку, ориентированную на расширение экспорта и повышение доли на внутреннем рынке. Преодоление диспропорций в развитии инфраструктуры возможно также на основе концессионной формы привлечения инвестиционных ресурсов, прежде всего, зарубежных. Сдвиги в инвестиционной структуре экономики России должны быть направлены не только на реорганизацию неэффективных с позиций рынка видов производств, активное технологическое обновлении производственного аппарата, внедрение методов ресурсосбережения и эффективных систем стимулирования производительности и качества труда, но и на последовательную интеграцию научно-образовательного и хозяйственного комплекса с целью развития экономики, основанной на знаниях.

№17886

Основные публикация по теме диссертации

1. Романенко Н.П. Инвестиционный фактор формирования экономики, основанной на знаниях. Саратов: Издат. центр СГСЭУ. 2004. -2,1 п.л.

2. Романенко Н.П. Системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов / Проблемы трансформации экономики России. Сб. науч. тр. - Саратов: Издат. центр СГСЭУ. 2003. - 0,5 п.л.

3. Романенко Н.П., Золотов Ю.В., Моисеев Ю.М. Проблемы оценки контуров развития «новой экономики» / Становление и развитие «новой экономики» / Под общ. ред. Ю.В.Федоровой. - Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2004. - 0,6 п.л. (авт. - ОД п.л.).

4. Романенко Н.П., Шевашкевич М.Г. Влияние инвестиционных стратегий на формирование «новой экономики»/ Проблемы трансформации экономики России. Сб. науч. тр. — Саратов: Издат. центр СГСЭУ. 2003. -1 п.л. (авт.- 0,5 п.л.).

5. Романенко Н.П. Роль инвестиций в формировании экономики, основанной на знаниях / Социально-экономическое развитие России. Проблемы, поиски, решения. Сб. науч. тр. - Саратов: Издат. центр СГСЭУ. 2004. - 0,6 пл.

6. Романенко Н.П. К вопросу об экономических признаках информационного общества / Теория и практика межуровневого взаимодействия хозяйственных систем: Материалы международной научно-практической конференции 27-28 мая 2004. — Саратов: Изд. центр СГСЭУ. 2004. - 0,2 п.л.

7. Романенко Н.П., Пономарев В.М. Развитие сектора услуг в системе факторов экономического роста. Саратов: Издат. центр СГСЭУ. 2003 -3,7п.л. (авт.-1,8п.л.).

РНБ Русский фонд

2005-4

Бумага типогр. .№1 13638

Тираж 100 экз.

Саратовский государственный социально-экономический университет 410003, г.Саратов, ул. Радищева,89

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Романенко, Николай Петрович

Введение.

Глава 1. Теоретические основы исследования «экономики, основанной на знаниях».

1.1 Современные теории постиндустриального развития экономики.

1.2 Характерные черты и специфика становления «новой экономики».

Глава 2. Роль инвестиций в формировании экономики, основанной на знаниях.

2.1 Инвестиционный процесс в экономической теории.

2.2. Системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов.87 2.3.Основные направления современной инвестиционной политики в рыночной экономике.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Влияние инвестиционной структуры на формирование "экономики, основанной на знаниях""

Развитие мировой и отечественной экономики все более определяется наукоемкими отраслями и технологиями, инновационной направленностью, уровнем интеллектуального развития общества. Важнейшим национальным приоритетом развитых стран становится формирование секторов экономики и производств на основе использования информационных и телекоммуникационных технологий. Высокие технологии (high tech) определяют место и перспективы той или иной страны, отрасли, фирмы в мировом сообществе, формируют их конкурентные преимущества.

Процесс становления в России экономической системы, опирающейся на знания, только начинается. Следует признать, что концептуальные основы формирования «экономики знаний» пока еще не созданы. Вместе с тем изменения, вызываемые в экономике развитием наукоемких технологий, протекают стремительно. Это придает особую значимость своевременности теоретических и эмпирических обобщений процессов формирования экономики, основанной на знаниях.

Конкретные формы и особенности становления общества, базирующегося на знаниях, бурный процесс глобализации в немалой степени определяются политикой либерализации и приватизации, активно проводившейся более четверти века западными странами. Этот контекст усиления «дерегулирования» во многом способствовал сокращению ряда функций государства. В то же время государство по определенным направлениям, таким как разработка стратегий адаптации к глобализации, новые формы протекционизма, борьба за укрепление валюты, экономическая дипломатия, расширяет свою деятельность, втягивается в конкурентное противостояние за мирохозяйственные позиции. Общий настрой, господствовавший весь конец XX в., согласно которому хозяйственная роль государства должна сокращаться, сейчас уже сменяется растущим пониманием необходимости перехода к новым формам смешанной экономики и усиления социальных функций государства. Одной из важнейших задач является создание предпосылок и условий (правовых, институциональных, финансовых, организационных) становления общества, основанного на знаниях, формирования информационной экономики. Огромную роль в становлении экономики, основанной на знаниях, играет процесс формирования структуры инвестиций в направлении расширения «нового сектора», технологического обновления традиционных производств на базе информационных технологий. Инвестиции выступают важнейшим источником развития национальной экономики. Инвестирование, являясь, механизмом перераспределения денежных средств в рыночной экономике, способствует их перемещению от субъектов, которые располагают инвестиционными ресурсами, к тем, кто в них нуждается. Представляя вложения капитала в отрасли и сектора экономики, как внутри страны, так и за ее пределами, инвестиции отражают определенную систему экономических отношений, и этот аспект анализа также важен.

Вопросы становления и развития информационной экономики, механизма функционирования и социально-экономических последствий наиболее полно рассматриваются в фундаментальных работах зарубежных экономистов: Дж. Стиглера, Ф. Махлупа, Дж. Нейсбита, М. Пората, Т. Стоуньера, Д. Тэпскотта, Т. Умесао, И. Масуды, К. Эрроу, Дж. Стиглица, М. Мэлоупа, Ф. Фукуямы. Ряд аспектов информационной экономики исследованы в работах российских экономистов. Это работы Д.С. Львова, B.J1. Макарова, B.JI. Иноземцева, С.А. Дятлова, А.Н. Костюка, P.M. Нижегородцева, Т.П.Николаевой, Р.А.Цвылева, А.Н. Клепача, Е.З. Майлинаса и др. Сегодня анализом феномена «новой экономики» активно занимаются А.А. Пороховский, Ю.В. Осипов, В.М. Кульков, А.В. Бузгалин, Ю.В. Яковец, Е.В. Авдокушин и др.

Модель инвестиции-сбережения (IS-investment-saving) впервые разработанная английским экономистом Дж. Хиксом, получила свое дальнейшее развитие в работах западных экономистов. Теория Кейнса явилась фундаментальной основой для разработки идей, которые предложили Р. Харрод, Е. Домар, Дж. Робинсон и другие исследователи. Попытки более реалистичного объяснения причин и факторов экономического роста привели к необходимости анализа условий долгосрочного равновесного экономического развития. Харрод сформулировал фундаментальное уравнение равновесного экономического роста, дополнив статическую концепцию Кейнса предпосылками экономической динамики.

Проблема мобилизации сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса, содействующего экономическому росту получила дальнейшее развитие в работах В.К. Гуртова, И.Л. Бубнова, Ю.С. Крупнова, Т.В. Любенцова и других авторов. Инвестиционный механизм как фактор развития экономики регионов, формирование инвестиционного климата в регионе, формы организации инвестиционной деятельности анализируются в работах Н.С. Гуськова, С.С. Гуцериева, В.Е. Зенякина, В.В. Крюкова, В.А. Шершунова. Методические подходы к оценке инвестиционных рисков разработаны в научных трудах таких известных представителей современной финансовой теории как Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, У Шарп. Финансовый потенциал инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и роль государства в регулировании инвестиционного процесса исследуется в работах Л.Л. Игониной, а условия роста инвестиционной активности в работах А.Б. Крутика, Е.Г. Никольской, A.M. Паланкоева.

Вместе с тем недостаточно научных разработок, посвященных анализу взаимосвязи инвестиционной структуры и процесса формирования «экономики, основанной на знаниях», теоретическому осмыслению институциональных особенностей функционирования инвестиционного механизма экономического развития.

Ряд фундаментальных проблем, включающих как общие закономерности, так и специфические особенности инвестиционного процесса, тенденции долгосрочных структурных изменений инвестиционного поведения остаются за пределами углубленного анализа. Разработка теоретико-методологических подходов к анализу инвестиционной модели экономического развития новой экономики предполагает обоснование концептуальных подходов не только к макроэкономическим закономерностям и глобальным тенденциям межсекторальных сдвигов, но также и к институциональным условиям инвестиционного процесса, особенностям формирования его структуры.

Таким образом, недостаточная теоретическая разработанность, актуальность и возрастающая значимость проблем, связанных с формированием экономики знаний и выбором инвестиционной модели, стимулирующей ее развитие, определили выбор темы диссертационного исследования, цель и постановку задач.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является теоретическое исследование процесса становления инвестиционной структуры рыночной экономики, основанной на знаниях и особенностей инвестиционной модели, стимулирующей экономическое развитие России.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:

- исследование общих закономерностей и специфических особенностей формирования экономики, основанной на знаниях;

-изучение теоретических подходов к анализу процесса становления экономики, основанной на знаниях;

-рассмотрение особенностей инвестиционной модели экономического развития и направлений влияния на формирование экономики знаний;

- изучение структуру инвестиционной модели российской экономики;

- выявление факторов, влияющие на инвестиционную активность субъектов экономического развития;

- исследование роли финансовых институтов как источников экономического развития; исследование потоков капитала, определяющих структуру иностранных инвестиций в российскую экономику; Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются процессы становления экономики, основанной на знаниях и особенности влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях. Предметом исследования являются экономические отношения по поводу формирования инвестиционной структуры экономики, основанной на знаниях.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Методологической, теоретической и информационной основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых по проблемам экономического развития, закономерностям развития финансовых институтов, влияния инвестиционной активности на экономическое развитие, материалы периодической печати, законодательные акты Правительства РФ и местных органов власти.

При решении поставленных задач использовались методы экономической статистики, структурного, функционального, институционального и сравнительного анализа.

Теоретические обобщения в работе опираются на методические документы и данные Госкомстата РФ, региональных комитетов по статистике, Центра развития Центрального Банка РФ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- представлено теоретическое обоснование влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях: во-первых, распределение инвестиционных ресурсов (по отраслям и секторам народного хозяйства) формирует пропорции(диспропорции) между наукоемкими и традиционными секторами национальной экономики, во-вторых, вместе с изменением качества инвестиционных ресурсов происходит технологическое обновление производства в наиболее подготовленных секторах экономики; -доказано, что доминантными факторами влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях, являются, во-первых, качество инвестиционных ресурсов, формами проявления которого выступают наукоемкость и инновационность вложений, во-вторых, инвестиционные стратегии фирм и выбор приоритетных отраслей, секторов, производств;

- раскрыто экономическое содержание инвестиций как экономической категории, которое представлено, во-первых, как накопленная ценность, во-вторых, как экономический ресурс, вовлекаемый в производство благ, в-третьих, как функция, выполняемая инвестициями на макро-микро-мезоуровнях;

- реализован системный подход к анализу инвестиций, которые рассмотрены, во-первых, как экономическая категория, во-вторых, как форма вовлечения капитала в экономический процесс, в-третьих, как фактор производства, в-четвертых, как источник экономического развития, в-пятых, как предпосылка структурных сдвигов в экономике;

-разработана принципиальная схема анализа инвестиционной модели рыночной экономики, включающая следующие элементы: субъекты (инвесторы, инвестиционные посредники, реципиенты, государство^; объекты (вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность); цели (увеличение совокупной стоимости, рост инвестируемого капитала, получение прибыли); типы, формы, методы, источники инвестиционной деятельности; кластеры развития; параметры инвестиционной модели; приоритеты; институциональная среда; региональные инвестиционные стратегии; инвестиционная политика; выявлено отличие экономического содержания категории «инвестиции», от таких понятий как «капиталовложения», «инвестирование», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный механизм»;

- выявлены особенности российской инвестиционной модели: во-первых, норма сбережений превышает норму накопления (необходима «отладка» механизма трансформации сбережений в накопления); во-вторых, слабое влияние приватизации на мотивацию к активной инвестиционной деятельности (новые собственники в большей степени были ориентированы на получение дополнительной ренты и краткосрочной прибыли); в-третьих, «гипертрофированная» роль внешних рынков в стимулировании инвестиционной активности (значительная часть прироста капиталовложений обеспечивается экспортоориентированными отраслями); в-четвертых, расширение импорта вместе с ростом доходов населения из-за низкой конкурентоспособностью отечественных товаров, что ослабляет рост инвестиционной активности за счет растущего потребительского спроса; в-пятых, слабая межотраслевая и межрегиональныя мобильность капитала; в-шестых, концентрация инвестиций в экономически развитых регионах и экспортоориентированных отраслях экономики;

- вскрыты фундаментальные причины противоречий интересов субъектов инвестиционной деятельности: разные формы собственности и разнонаправленность экономических целей, которые преследуют субъекты инвестиционной деятельности, выступая как в роли владельцев, распорядителей, пользователей экономических ресурсов;

- обоснована возможность использования механизма «конверсии» внешнего долга в инвестиции с целью активизации инвестиционной деятельности; механизм конверсии долга в инвестиции позволяет, на макроуровне, во-первых, снизить издержки по обслуживанию внешнего долга, во-вторых, увеличить доходы бюджета в результате развития отраслей экономики и на мезоуровне содействует развитию отдельных территорий и отраслей;

- выявлены факторы, противодействующие активизации инвестиционного процесса международных инвесторов: правовые (юридические сложности деятельности и налогообложения иностранных инвесторов, проблемы, возникающие при размещении капитала, получении дохода, его возвращении в свою страну); информационные (сложности получения детальной и достоверной информации об эмитентах и рынках, а также относительно ожидаемых доходов российских компаний); психологические (слабое знание культуры, экономики, политики и обусловленное этим недоверие); риски (как общие для всех инвесторов в форме рисков национальных рынков, так и специфическими в форме падения курсов иностранных валют, а также дополнительные риски нерезидентов, связанные с потенциальными ограничениями на ввоз и вывоз капитала и дохода). Теоретическая и практическая значимость работы.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования способствуют расширению теоретической базы, необходимой для изучения влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях. Практическая значимость исследования состоит в том, что рекомендации автора могут быть использованы при разработке программ, направленных на формирование оптимальной структуры инвестиций, направленных на долгосрочное экономическое развитие. Полученные теоретические и практические результаты могут быть использованы в учебном процессе при разработке отдельных разделов курсов по экономической теории, а также спецкурсов.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Романенко, Николай Петрович

Заключение.

В развитых странах индустриальный сектор теряет свою доминирующую роль, а основная функция отводится науке, знаниям, образованию, инфраструктуре, социальной сфере. Повышается роль интеллектуальной собственности с присущим ей специфическим способом отчуждения продукта научного труда и снижением роли «вещных» форм собственности. Одновременно на фоне процесса глобализации происходит «размывание» сложившихся национально-хозяйственных комплексов и формирование глобальных рынков. В этих условиях повышаются требования к гибкости, маневренности, адаптивности хозяйственных субъектов, мобильности всех ресурсов, переход к сетевому принципу организации. В экономике России сохраняется значительные структурные диспропорции, обусловленные высокой долей сектора сырьевых и добывающих отраслей. Технологическое обновление и модернизация экономики нередко сдерживаются низкой инвестиционной мотивацией бизнеса и слабой государственной поддержкой развития наукоемких производств. Огромную роль в становлении экономики, основанной на знаниях, играет инвестиционная политика, определяющая процесс формирования структуры инвестиций в направлении создания условий и предпосылок для расширения «нового сектора», технологического обновления традиционных производств на базе информационных технологий.

В диссертационной работе раскрыта экономическая сущность инвестиций как экономической категории, которая состоит в их трактовке, во-первых, как накопленной ценности, во-вторых, экономического ресурса, вовлекаемого в производство благ (экономический процесс), в третьих, реализуется в выполняемых инвестициями функциях на макро-микро-мезоуровнях. Важно подчеркнуть, что инвестиции, связаны с одной стороны, с процессом накопления (сбережения), с другой, с вложениями капитала, что составляет их экономическую сущность, поскольку путем инвестирования капитал, как накопленная ценность, вовлекается в экономический процесс.

Именно в этой взаимосвязи капитал проявляет свою сущность экономического ресурса, предназначенного к инвестированию.

В работе реализован системный подход к анализу инвестиций, которые рассмотрены, во-первых, как экономическая категория, во-вторых, как форма вовлечения капитала в экономический процесс, в-третьих, как фактор производства, в-четвертых, как источник экономического роста и социального развития, в-пятых, как предпосылка структурных сдвигов в экономике. В этом контексте инвестиции выступают условием и фактором социально-экономического развития, обеспечивая простое и расширенное воспроизводство, а изменение структуры вложений является предпосылкой структурных сдвигов в экономике.

Как экономическая категория инвестиции выполняет ряд важнейших функций. На макро уровне они составляют основу для осуществления расширенного производства; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства; создание необходимой сырьевой базы; решения социальных проблем; обеспечения экономической безопасности государства. На микро уровне инвестиции содействуют развитию производства, его модернизации и технологическому обновлению; росту качества и конкурентоспособности продукции; внедрению природосберегающих технологий; вложению средств в активы других фирм. На мезоуровне инвестиции обеспечивают отраслевое и региональное развитие, выступая средством реализации определенных инвестиционных стратегий и проектов. В совокупности инвестиционный процесс представляет собой деятельность всех участников производства не только по наращиванию, но и распределению капитала в определенных пропорциях, что формирует структуру инвестиций. Таким образом, инвестиции влияют на социально-экономическое развитие страны, определяя не только темпы роста, но и структуру экономики.

За годы рыночных преобразований произошло изменение не только количественных характеристик инвестиционного процесса, изменилась сама инвестиционная модель национальной экономики России, ее структурные характеристики, механизм, относительная роль и рыночные позиции субъектов инвестирования. Качественные перемены затронули инвестиционную структуру, механизм, цели, мотивацию, источники, способы инвестирования. В работе выявлены особенности инвестиционной модели России.

В диссертационной работе теоретически обосновывается необходимость расширительного подхода к анализу инвестиционной модели и предлагается схема, которая имеет более сложную, чем в экономической литературе структуру, включающую следующие элементы. Субъекты (инвесторы, инвестиционные посредники, реципиенты, государство^, объекты (вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность), цели (увеличение совокупной стоимости, рост инвестируемого капитала, получение прибыли), типы, формы, методы и средства инвестиционной деятельности, приоритеты и направления инвестиционной политики. Сравнительный анализ инвестиционного процесса в странах Центральной и Восточной Европы свидетельствует о том, что российская инвестиционная модель имеет следующие специфические особенности. Норма сбережений в России значительно превышает норму накопления, в связи с этим важной проблемой, которая требует своего решения, является «отладка» механизма трансформации сбережений в накопления. Для стран ЦВЕ более значимой проблемой было изыскание дополнительных инвестиционных ресурсов, поскольку норма накоплений превышала норму сбережений.

Рост российской экономики (1999-2004) в значительной мере осуществлялся за счет вовлечение уже существовавших, но длительное время неиспользуемых производственных мощностей, что в экономической литературе получило название «некапиталоемкой» составляющей роста. Дальнейшее использование этого фактора ограничено высокой степенью морального и физического износа основных фондов, необходимостью технологического обновления производства.

В 1992-1998 произошло истощение инвестиционного потенциала «реального сектора экономики», усилился отток капитала за границу. Приватизация значительно не усилила мотивацию к активной инвестиционной деятельности, новые собственники в большей степени были ориентированы на получение дополнительной ренты и краткосрочной личной прибыли.

В наиболее сложном положении оказались капиталоемкие отрасли с медленной окупаемостью. Благоприятный период 1999-2004гг., который характеризовался высокими ценами на нефть, был не в должной мере использован для модернизации отраслей промышленности, технологического обновления экономики. В связи с этим в ближайшей перспективе необходимо не столько восстановление существующих производственных мощностей в традиционных отраслях, сколько создание новых наукоемких производств, основанных на высоких технологиях в сфере «новой экономики».

Особенностью российской экономики является «гипертрофированная» роль внешних рынков в стимулировании инвестиционной активности. По данным экспертов большая часть прироста капиталовложений обеспечивалось экспортоориентированными отраслями. Стимулирование инвестиционной активности за счет растущего потребительского спроса ослабляется в настоящее время не достаточно высокой конкурентоспособностью отечественных товаров, а также расширением импорта вместе с ростом доходов населения.

Особенностью российской модели является слабая межотраслевая и межрегиональныя мобильность капитала. В результате чего усиливаются существующие и формируются новые нежелательные межрегиональные диспропорции, в частности, по объемам инвестиций в основной капитал и финансовой обеспеченности территорий. Эта опасная тенденция может привести к новому витку усиления неравномерности экономического и социального развития регионов России. Одной из причин медленного межотраслевого перелива капитала и недостаточного инвестиционного оживления (роста) экономики регионов России является слабость рыночных институтов, с одной стороны, и рентоориентированное поведение как собственников, так и менеджеров, с другой.

Особенностью российской модели является усиление концентрации инвестиций в экономически развитых регионах, что неуклонно ведет к нарастанию существенных различий между ними и остальными территориями России.

В работе исследованы противоречия и диспропорции, которые характерны для инвестиционного процесса в российской экономике. Отмечено, что сохраняются диспропорции и тенденции, противодействующие позитивным структурным изменениям в экономике.

Анализ инвестиционной активности в отраслях промышленности свидетельствует о структурном сдвиге в пользу сырьевых отраслей, что противоречит глобальным тенденциям экономического развития. Поскольку топливная промышленность не отличается широкими межотраслевыми связями, мультипликационный эффект ее влияния на другие отрасли национальной экономики ограничен. Вместе с инвестиционным подъемом (1999-2004гг) увеличиваются расходы на капитальный ремонт, что связано с высоким износом техники и значительной долей устаревшего оборудования. Поскольку сырьевые отрасли являются капиталоемкими, они «оттягивают» инвестиционные ресурсы у других отраслей, в определенной мере сдерживая развитие последних.

На государственном уровне в настоящее время реализуется стратегия активного привлечение инвестиций в ведущие отрасли промышленности, а также в инфраструктурное развитие территорий. Взят курс на обновление основных средств, внедрение высоких технологий, замену устаревшего оборудования. Эта позитивная тенденция формирует новые источники экономического развития.

Привлечение иностранных инвестиций, как показывает опыт России и стран ЦВЕ, имеет как положительные, так и отрицательные стороны, которые необходимо учитывать. Участие иностранного капитала во многом определяется особенностями специализации и финансового состояния предприятий и отраслей, степенью защиты прав собственности и интеграции в мировую экономику. В отраслях, имеющих значительные структурные диспропорции (к примеру, таких как черная металлургия), присутствие иностранного капитала менее значительно. Сравнительные оценки и сопоставления позволяют сделать вывод, что производительность и оплата труда, также как и конкурентные преимущества производимой продукции на предприятиях с участием иностранного капитала выше, чем на остальных предприятиях региона. Важно при этом создать условия для диффузии нововведений и использования региональными фирмами позитивных результатов иностранного участия. В этом случае иностранный капитал позволяет повысить конкурентоспособность не только отдельных фирм и отраслей, но экономики региона, в определенной степени реализовать структурные перемены. Однако недопустимо монопольное положение корпораций с доминированием зарубежного капитала, превращения их в особые экономические «анклавы», ориентированные исключительно на внешние рынки.

Значительное влияние на инвестиционный процесс оказывает институциональная среда, степень развития финансовых институтов. В российской экономике инвестиционный процесс осуществляется в значительной степени за счет собственных средств предприятий, доля банковских кредитов или эмиссии акций невелика. Это существенно отличает российскую инвестиционную модель от западной, где доминирующую роль играют банковские кредиты и рынок ценных бумаг. В

России, в отличие от экономически развитых стран, акции пока не служат инструментом масштабного привлечения капиталовложений в реальный сектор экономики, а банковская система не соответствует структуре корпоративного сектора. В связи с этим анализ институциональных основ инвестиционного процесса представляет особый интерес.

Важнейшую роль играют системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов, предполагающие развитие современных финансовых институтов экономического развития и соответствующей инфраструктуры. Финансовые рынки, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, посредники являются институтами, с помощью которых контрагенты рынка реализуют принимаемые ими финансовые решения. Современная кредитная система западных стран включает, как правило, два типа инвестиционных банков, во-первых, банки, предоставляющие услуги, связанные с торговлей и размещением ценных бумаг, во-вторых, банки, выполняющие среднесрочное и долгосрочное кредитование. К числу специфических финансовых институтов принадлежат ипотечные банки, которые привлекают и размещают инвестиционные ресурсы под залог недвижимости (земли, строений) на долгосрочной основе.

Для активизации инвестиционной деятельности следует расширять возможности использования механизма «конверсии» внешнего долга в инвестиции. Механизм конверсии долга в инвестиции позволяет, на макроуровне, во-первых, снизить издержки по обслуживанию внешнего долга, во-вторых, увеличить доходы бюджета в результате развития отраслей экономики, на мезоуровне содействует развитию отдельных территорий и отраслей. Механизм конверсии долга в инвестиции основан на определенных предпосылках. Важно правильно определить степень заинтересованности инвесторов с целью оптимизации издержек и выгод. Необходима четкая и ясная промышленная политика, в которой определены приоритеты развития. Важную роль играет формирование региональных инвестиционных стратегий. Функции государства в стимулировании инвестиционного процесса могут быть сосредоточены на трех основных направлениях: правовое регулирование и защита прав собственности, поддержка инвестиционной активности корпоративного сектора, привлечение частного капитала для реализации инфраструктурных проектов и инновационных проектов. Крупный бизнес является одним из основных субъектов модернизации производства и повышения конкурентоспособности экономики. Региональные фирмы могут рассчитывать на поддержку, ориентированную на расширение экспорта и повышение доли на внутреннем рынке.

Преодоление диспропорций в развитии инфраструктуры возможно также на основе концессионной формы привлечения инвестиционных ресурсов, прежде всего, зарубежных.

Сдвиги в инвестиционной структуре экономики России должны быть направлены не только на реорганизацию неэффективных с позиций рынка видов производств, активное технологическое обновлении производственного аппарата, внедрение методов ресурсосбережения и эффективных систем стимулирования производительности и качества труда, но и на последовательную интеграцию научно-образовательного и хозяйственного комплекса с целью развития экономики, основанной на знаниях.