Воспроизводство инвестиционного потенциала в транзитивной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Воспроизводство инвестиционного потенциала в транзитивной экономике"

На правах рукописи

Никифорова Марина Викторовна

ВОСПРОИЗВОДСТВО ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА В ТРАНЗИТИВНОЙ ЭКОНОМИКЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ

Специальность 08 00 01 - «Экономическая теория»

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Челябинск - 2007

003070855

Работа выполнена на кафедре экономической теории и мировой экономики ГОУ ВПО «Южно-Уральский государственный университет»

Научный руководитель

доктор экономических наук, доцет Данилова Ирина Валентиновна

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Лутовинов Павел Павлович

кандидат экономических наук, доцент Алпацкая Елена Геннадьевна

Ведущая организация

Алтайский государственный технический университет им И И Ползунова

Защита состоится 31 мая 2007г, в 10 00 часов, на заседании диссертационного совета КМ 212 298 03 при Южно-Уральском государственном университете по адресу 454080, г Челябинск, пр им В И Ленина, 76, Учебно-методический центр кафедры «Экономическая теория и мировая экономика»

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Южно-Уральского государственного университета

Автореферат разослан 28 апреля 2007 года

Автореферат размещен на официальном сайте Южно-Уральского государственного университета http //www susu ас ru/ru/abstract/12

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук,

доцент

Данилова И В

I ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Исследование проблемы воспроизводства инвестиционного потенциала имеет высокую значимость для рыночных систем, особенно транзитивного типа поскольку влияет на темпы экономического роста и скорость трансформационных преобразований в стране

В теоретическом плане актуальность определяется необходимостью углубления представлений об условиях и экономическом механизме, обеспечивающем полное использование инвестиционного потенциала, потребностью систематизации теоретико-экономических положений относительно его структуры и особенностей расширенного воспроизводства в транзитивнои экономической системе Теория государственного регулирования национальной экономики для обоснования приоритетов на том или ином этапе трансформации и выбора адекватных инструментов требует решения теоретических проблем, в частности идентификации характера воспроизводства инвестиционного потенциала, уровня его использования для своевременной коррекции инвестиционной политики правительства

В методологическом плане необходимость исследования инвестиционного потенциала связана с недостаточностью аналитических разработок и применением ограниченного круга приемов анализа (функционального, организационно-экономического и эмпирического) Проблемы возобновляемое™, непрерывности и пропорциональности в реализации инвестиционного потенциала требуют подключения воспроизводственного подхода.

В прикладном аспекте актуальность исследования связанаспот ребностью включения экономико-математических моделей, позволяющих оценить состояние воспроизводственного процесса в инвестиционной сфере, определить перспективы и направления его восстановления, разработать стратегию развития с учетом ограничений трансформируемой экономики

Степень разработанности проблемы Воспроизводственный процесс как методология анализа экономической системы является инструментом исследования экономистов разных исторических периодов развития экономической теории

Впервые отдельные проблемы воспроизводства продукта и доходов рассмотрены Т Мальтусом с позиции возобновления ресурсов (рабочей силы) Труды К Маркса обогатили науку исследованием воспроизводства общественного

и индивидуального капитала 1еория простого и расширенного воспроизводства не только дополнены В И Лениным но и использованы в планировании народного хозяйства в СССР

Работы Фишера И , Маршалла А , Вальраса Л , Пигу А Кейнса Дж прямо не относятся к воспроизводственному контексту анализа, <лю послужили новым этапом в развитии теории, акцентируя внимание на отдельных фазах воспроизводства в большей мере сферы обращения, структурных пропорций, возобновляющих ресурсы, продукт и доходы в экономике

В исследованиях современных западных экономистов прикладного характера речь идет не о воспроизводстве средств производства и рабочей силы, а об окупаемости капиталовложений (Курц X Л , Холт РII, Барнес С Ь , Норт Д , Массе П и др) Работы российских экономистов по проблемам инвестиционного потенциала сконцентрированы на проблемах инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности национальной экономики и ее регионов (Дорошенко Ю А , Хачатуров Т С , Красовский В П , Фоломьев А , Ревазов В , Подоляко Е Н, Абыкаев Н , Климова Н И , Бард В С , Бузулуков С Н , Дрогобыцкий И Н , Щепетов С Е , Игошин Н В и др ) Государственному регулированию инвестиционного процесса посвящены труды Волгина Н А, Кушлина В И , Гусева К , Строева Е С , Львова Д С и др

Актуальность проблемы и недостаточная разработанность ряда теоретических положений определили объект, предмет, цель и задачи диссертациошюго исследования

Область исследования 1 Общая экономическая теория 1 1 Фазы общественного воспроизводства, взаимосвязь его вещественных и стоимостных факторов, I 4 Теория переходной экономики и трансформации социально-экономических систем

Объектом исследования являются инвестиционные процессы транзитивной экономики

Предметом исследования является воспроизводство инвестиционного потенциала в трансформационных условиях

Цель и задачи исследования. Цель заключается в теоретико-методологическом обосновании содержания и критериев воспроизводства инвестиционного потенциала для определения направлении его активизации и создания условий расширенного воспроизводства в транзитивной экономике

Поставленная цель обусловила необходимость постановки и решения следующих задач

- уточнить методологию анализа раскрыть содержание и структуру категории «инвестиционный потенциал»,

- выявить и систематизировать признаки и особенности воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике

- выделить реальные макроэкономические последствия и ограничения, возникающие в процессе воспроизводства инвестиционного потенциала в экономике России,

- определить критерии позволяющие идентифицировав тип воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике,

- классифицировать условия и обстоя!ельства, требующие сочетания рыночного и государственного регулирования процесса воспроизводства инвестиционного потенциала,

разработать предложения но совершенствованию государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике России

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков по микро- и макроэкономике, теории переходной экономики, государственному регулированию национальной экономики, стратегическому управлению инвестициями, а также законодательные и нормативные документы государствеш1ых органов регламентирующие порядок организации и реализации инвестиционно-инновационных процессов

Для решения поставленных задач автором применялись принципы системного подхода, научные методы анализа и синтеза, конкретного и абстрактного, сравнения и аналогии, моделирования, особое внимание уделено воспроизводственному подходу

Информационную базу исследования составили справочные данные статистических сборников Государственного комитета статистики РФ, прогнозно-аналитические материалы Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Института экономики переходного периода, официальные статистические данные Центрального банка РФ, а также законодательные и нормативные акты Государственной Думы Правительства РФ указы Президента

Наиболее существенные результаты исследования и их научная новизна

Научная новизна исследования состоит в обосновании факторов, условий и критериев воспроизводства инвестиционного потенциала с целью повышения результативности государственного регулирования транзитивной экономики В этой связи в диссертации содержатся следующие элементы научной новизны

1 Предложена методотогия анализа инвестиционного потенциала национальной экономики, а именно воспроизводственный подход, на основе которого уточнено содержание категории «инвестиционный потенциал экономики» Выявлены сущностные абстрактные признаки воспроизводства инвестиционного потенциала (повторяемость, как сохранение объемов качества и структуры инвестиционных ресурсов, непрерывность, обеспечиваемая инфраструктурными условиями, возобновляемость структуры ВВП в соответствии с целевой функцией экономической системы, пропорциональность, как сопряженность инвестиционных и социальных показателей экономики, единство индивидуального (микро-) и национального (макро-) инвестиционных процессов, сбалансированность параметров), на базе которых предложена идентификация типа воспроизводственною режима транзитивной экономической системы

2 Систематизированы макроэкономические последствия реального воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике России а) нарушение непрерывности воспроизводственного процесса на макроуровне в связи с «разрывами» во времени процессов возмещения и чистого инвестирования, б) ослабление возобновляемое!и по причине сжатия внутренних ресурсов инвестирования, в) диспропорции между отраслями сферы производства и обращения, г) дисбаланс между производственным потенциалом и конечным спросом в экономике Выделены материальные, экономические и институциональные ограничения, нарушающие ритм воспроизводства в транзитивных условиях

3 Доказано, что реализация расширенного типа воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики обеспечивается

1) одновременным развитием инвестиционных и социальных процессов,

2) согласованностью и повышением результативности на микро- и макроуровне,

3) сочетанием механизма рыночного саморегулирования и государственного рег>лирования Обосновано, что комплекс перечисленных условий определяет системную целостность воспроизводства инвестиционного потенциала

6

4 Разработана методика оценки типа воспроизводства инвестиционного потенциала которая включает систему показателей, сгруппированных в соответствии с теоретическими критериями идентификации имманентных черт его воспроизводства Доказана нестабильность воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики России

5 Сформулированы направления государственного регулирования расширенного воспроизводства инвестиционного потенциала, направленные на ликвидацию «разрыва» между фактическим и полным использованием инвестиционных возможностей на основе снижения издержек воспроизводственного цикла

Научная и практическая значимость исследования

Теоретические положения и выводы, сформулированные в диссертационной работе, представляются научно-обоснованными, так как базируются на логике теоретико-экономического анализа, испочьзовании системного подхода обобщении и анализе статистических материачов и изучении отечественной и зарубежной литературы по данной проблеме Научная _значимость работы заключается в развитии макроэкономической теории экономических систем транзитивного типа и обосновании роли инвестиционного потенциала в воспроизводственном процессе

Отдельные выводы и рекомендации диссертации могут быть использованы в качестве методологической и теоретической основы для научного моделирования процессов при разработке социально-экономических программ развития экономики страны, развития инвестиционной сферы субъектов регионального уровня Ряд теоретических положений может быть использован в учебном процессе при преподавании дисциплин «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Теория переходной экономики» и спецкурсов «Государственное регулирование национачыюй экономики», «Стратегическое планирование» «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент»

Апробация работы и результатов исследования

1 Основные положения и результаты диссертационного исследования представлялись и обсуждались на различных международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях Теоретические и практические проблемы развития экономики России (Челябинск ЮУрГУ, 2001). XX Международной научно-практической конференции «Россия и регионы социальные ориентиры политического и экономического развития» (Челябинск

7

2003) Теоретические и практические проблемы экономического роста и развития в транзитивной экономике (Челябинск 2003) X Всероссийской научно-практической конференции «Формирование рыночной экономики опыт, проблемы, перспективы» (Челябинск 2006), VI Международной научно-практической конференции «Стратегическое управление развитием социально-экономических систем» (Челябинск 2006), Всероссийской конференции «Стратегии и инструменты управления экономикой отраслевой и региональный аспект» (СПб 2006), Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономической теории развитие и применение в практике российских преобразований» (Уфа 2006), III Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы устойчивого развития городов России» (Миасс, 2006)

Публикации По результатам исмедования опубликовано 12 научных работ общим объемом 6,75 п л, в которых представлены основные положения диссертации

Структура и объем работы Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений Библиографический список включает в себя 157 источников Работа изложена на 136 страницах печатного текста, содержит 27 рисунков, 15 таблиц

Содержание работы

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, степень разработанности проблемы, сформулированы объект, предмет, цель и задачи исследования, определены новизна и практическая ценность полученных результатов

В первой главе «Теоретико-методоло1 ические подходы к исследованию инвестиционного потенциала экономической системы» проведен анализ методологии, уточнена категория «инвестиционный потенциал экономической системы», сформулированы факюры и ограничения, выявлены критерии идентификации типа воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике России

Во второй главе «Государственное регулирование воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике» рассмотрены сложившиеся условия воспроизводства инвестиционного потенциала, выявлены особенности, условия его расширенного воспроизводства проанализированы тенденции и проведена оценка стабильности, сформулированы направления

8

государственного регулирования воспроизводственных процессов инвестиционной сферы

В заключении сформулированы основные выводы и обобщены результаты диссертационного исследования

II ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЫ А'ГЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Обоснована продуктивность воспроизводственною методологического подхода, па базе которого раскрыто содержание и структура воспроизводства инвест иционного потенциала в условиях транзитивной экономики

В целях системного анализа воспроизводства инвестиционного потенциала трансформационной экономики раскрыты особенности методологии воспроизводственного подхода Воспроизводственный подход необходим автору для исследования инвестиционного потенциала как элемента функционирования социально-экономической системы 1

В рыночной системе, построенной на общественном разделении труда и экономической обособленности производителей, методология воспроизводства позволяет исследовать возмещение и реализацию экономических ресурсов, воспроизводство капитала национального продута, структуры экономики, разграничить типы воспроизводства экономических систем, выявить качественные характеристики и определить динамику воспроизводственных процессов

Обращение к истории экономической мысли по проблемам воспроизводства позволило диссертанту выделить следующие теоретические положения Во-первых, воспроизводственный подход включает структурные аспекты анализа, чго проявляется во внимании к пропорциям между макроэкономическими секторами Во-вторых, концентрирует внимание на форме продукта и специфике его движения по стадиям (производство - распределение - обмен - потребление), а также трансформации воспроизводственного цикла в целом, как преобразованию в соответствии с логической цепочкой «ресурсы - продукт -ресурсы» Впервые эти положения сформулированы Ф Кенэ при аначизе макроэкономического оборота

1 Автор испопьзовал классическое опредепение термина «воспроизводство» которое трактуется как непрерывное движение и возобновление процесса производства

Теория воспроизводства общественного капитала К Маркса расширила теорию воспроизводства не только анализом движения общественного капитала, но и его реальных макроэкономических последствий (безработицы, накопления капитала и изменения его органического строения, дифференциации доходов) Основные положения теории воспроизводства К Маркса, использованные в диссертационной работе в концентрированном виде содержат а) обоснование непрерывности процесса производства, б) единство макро- (общественного) и микро- (индивидуального) воспроизводства капитала, в) выявление условий прогрессивного развития (расширенного воспроизводства), г) необходимость достижения пропорциональности между структурой производства и структурой общественных потребностей

Анализ воспроизводства как методологической основы исследования инвестиционного потенциала позволил диссертанту выделить качественные признаки, необходимые как для анализа экономики в целом, так и ее компонентов в частности, инвестиционных процессов Методология воспроизводства учитывает необходимость возобновления связей и явлений непрерывность реального и денежного потоков (возобновление ресурсов и результатов экономики), наличие последовательности в прохождении фаз (производство - распределение - обмен - потреб тение), пропорциональность и сбалансированность функционирования

Обобщение публикаций по проблеме инвестирования позволило диссертанту сделать вывод что инвестиции анализируются в большей мере с позиций «потока», то есть как процесс, и практически не исследованы с позиции «запаса», то есть как «инвестиционный потенциал» Диссертантом систематизированы существующие в российской экономической литературе современные методологические подходы к определению понятия «инвестиционный потенциал»2 (табл 1) Серьезной проблемой является абстрагирование в исследованиях от условий воспроизводства не учитывается специфика этапа развития экономической системы, ее инновационная и социальная составляющие, роль которых при переходе к развитой рыночной экономике становится определяющей

Л^пес «инвестиционный потенциал» испочьзуется кякюкрзшение ИП

10

Таблица I

Современные методологические подходы к определению понятия «инвестиционный потенциал»

Подходы к анализ> Содержание ИП Объект анализа ИП Авторы |

Функциональны й ИП опрепеляется как суммарный дохот который может быть потучен в течение определенного времени функционирования инвестиционных ресурсов Параметры инвестиционных ресурсов являющиеся компонентами основного и оборотного капитала Ю \ Дорошенко

Отраслевой ИП включает комп текс фондосоздзюших отраслей Строительная индустрия производство машин и обору до вания для капитал ьно го строительства и новых расширяемых и реконструируемых предприятий Т С Хачатуров D 11 Красовский

Ресурсный Отождествление ИП и внешних и внчтренних источников финансирования инвестиций Источники формирования инвестиционных ресурсов Концепция среднесрочной программы ¡ Пратгтельстоа РФ |

Аддитивны к (синтез активности и результатов) Щ1 — сумма потенциалов факторов инфрз_тр\кт>ры институтов результатов деяте1ьности (1тротуюы доходы) Факторы производства А Фотомьев j D Ревазов |

Террнтори а. > ь н ь! й ИП способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей валового продукта реализуемая посречстяом испо 1ь*о«ания имеющихся в рамках территории инвестиционных факторов экономического роста Инвестиционные составляющие экономического роста 11 И Климова, Е Н Подотяко Л С Валииурова

Объективный ИП - сумма объективных предпосылок для инвестиций зависящая от наличия и ртзнообразия сфер и объектов инвестирования и их экономического состояния Сферы и объекты инвестирования их экономическое состояние Эксперт РА

Количественно качественный ИП - сумма количественных и качественных характеристик отражающих совокупность инвестиционных pecvpcoe Материально технические финансовые ресурсы нематериальные активы И Абыкаев

Iпространственн ЫЙ П01Ч0Д ИП совокупность сферы капитального строительства, инновационной сферы сф^ры обращения финансового капитала Произвочственное накопление финансирование производства в базовых отраслях ставки процентов по инвестиционным кредитам приоритеты ускоренного развития Коллектив авторов под руководством D И Лисова

Индексный ИП представлен как индекс инвестиционного потенциала являющийся сретневзвешенной вели шкой частных индексов Частные индексы аккумулирующие совок> пность наличия качества и > ровень развития состав 1яющих его компонентов В С Ьард, СП Б> тулуков И Н Дрогобыцкий С Е Щепегова

Практический 1111 страны - совокупная аххюбность осуществлять ее экономикой инвестиционную деятели юстъ во всех сферах. Инвестиционная деятельность во всех сферах экономики НВИгошин

В диссертационной работе воспроизводственному подходу отдан приоритет что не исключает применение других приемов анализа а) функциональною, раскрывающего взаимодействие макроэкономических субъектов, б) структурного, акцентирующего внимание на сферах, обеспечивающих воспроизводство материальных ресурсов и четовеческого факторов производства, в) принципа системности, исследующего инвестиционный потешшач в контексте единого экономического комплекса как совокупность отраслей, имеющих

территориальную чокализацию г) эволюционного включающего анализ накопленных в процессе исторического развития и новых элементов потенциала, д) количественного анализа использования имеющихся инвестиционных ресурсов

Уточнение методологии анализа позволило конкретизировать содержание категории «инвестиционного потенциала», которая раскрывается в диссертационной работе в трех взаимосвязанных ракурсах включающих 1) материальную основу (инвестиционные ресурсы, инфраструктуру инвестирования, производственную или отраслевую структуру экономики), 2) экономическую составляющую (рынки капитала и предпринимательских способностей, сложившийся механизм присвоения доходов от инвестирования), 3) институциональный компонент (формальные и неформальные правила реализации инвестиций тип налоговой н;п рузки неинфляционный режим, амортизаторы институциональных рисков ведения и организации бизнеса итп)

Применение методологии воспроизводства инвестиционного потенциала позволило диссертанту выделить сущностные абстрактные признаки и формы проявления предмета исследования К таким признакам воспроизводства инвестиционного потенциала отнесены 1) повторяемость процессов инвестирования, как сохранение объемов, качества и структуры инвестиционных ресурсов, составляющих потенциал, 2) непрерывность инвестиционного процесса, что обеспечивается наличием инфраструктурных и экономических условий, 3) возобновляемость потенциала, что отражается в соответствии структуры ВВП целевой функции экономики, 4) пропорциональность компонентов потенциала как фактора развития экономики, что проявляется в сопряженности инвестиционных и социальных показателей, 5) последовательность смены фаз, позволяющих создать условия дтя счедующего цикла, 6) единство индивидуального (микро-) и национального (макро-) воспроизводственных процессов, 7) сбалансированность макроэкономических параметров экономической системы в процессе ее функционирования Кроме этого, условия воспроизводства требуют функционирования частичных рынков ресурсов и конечных благ а также институциональной «оболочки» в виде норм, правил и учреждений, обеспечивающих организационно-правовые рамки движения инвестиционных ресурсов Последнее означает что уже па абстрактном уровне существуют объективные предпосылки действия не точько механизма саморегулирования но и государственного регулирования воспроизводства

12

инвестиционного потенциала особенно в экономических системах находящихся в состоянии трансформации

2 Раскрыты особенности и выявлены ограничения воспроизводства инвестиционно! о потенциала в трансформируемой экономике.

Воспроизводство инвестиционного потенциала определяется общими макроэкономическими условиями В экономике России находящейся на этапе трансформации воспроизводство ресурсов продукта, сфер и отраслей, определялось следующими факторами, которые в диссертационной работе разграничены на три группы (табл 2)

1) факторы, обусловленные наследием советского периода, определившие масштабность, структуру и специфику воспроизводственного процесса,

2) факторы, индуцированные быстро и спонтанно меняющимися макроэкономическими условиями, определившими (вплоть до 1999г) агрессивную среду ддя развития бизнеса,

3) факторы связанные с векторной направленностью формирующихся рыночных отношений, которые теоретически автоматически должны были обеспечивать положительную воспроизводственную динамику

Таблица 2

Факторы воспроизводственного развития транзи гивной экономики России

1 группа II группа Ш груши

межрегиональная и межотраслевая неравномерность уровня развития - первичная стадия индустриального общества. • высокий уровень концентрации-специализации и производственной кооперации в промышленности наличие естесгаеггных монополии высокий у генный вес I подразделения обшественног о производства преобладание в структуре экономики добывающего * омплекса - мощная научно исслсловатетьская (фундаментальная и вузовская наука) но слабая прикладная база -доминирование военно-промышленного комплекса в промышленности - крупномасштабный спад (вплоть до 1999г ) производства с широкой амплитудой колебаний по отраслям экономики падение п тггежеспособного спроса макрос коночических субъектов уси ¡енне экспортоориентироваиности особенно сырьевых отраслей российской промышленности и импортной зависимости в удовлетворении конечного спроса насе «ения - падение инвестиций в основные фонды особенно в отрасли, обслуживающие инвестиционный комплекс падение инновационной активности предприятий - резкое уве мнение доли услуг торгово-посреднических организаций в ценах конечных благ, - рост доли неформальной (теневой) экономики - создание банковской системы и финансовых институтов, тра» «.формирующих сбереже1тя в инвестиции -1 гриватизация и дерегулирование инвестиционной деятельности организаций, - сокращение государственного ценообразования, - создание биржевой торговли, -разработка законолательной базы в области финансов^ инвестиций, защиты малого и среднего бизнеса

Перечисленные факторы сформировали следующие общие особенности инвестиционных процессов в транзитивной экономике

- на микроуровне - нарушение процесса индивидуального воспроизводства, обусловтенное недостатком собственных средств у предприятий, устареванием

основного капитала резким ростом цен кредитных ресурсов оттоком квалифицированных кадров,

- на макроуровне - нарушение режима использования производственного потенциала и капитала находящегося в банковском и торговом секторах которые в условиях трансформационных преобразований слабо поддаются интеграции в единый воспроизводственный цикл

Данные выводы были сделаны диссертантом на основе анализа макроэкономических последствий, сложившихся в воспроизводстве инвестиционного потенциала транзитивной экономики России К таким последствиям отнесены

- обострение проблемы накоплений в результате обесценивания сбережений домохозяйств, сокращение доходной части федерального бюджета в период с 1990 по 1998 1г почти в 10 раз, что создало ситуацию «разрыва» между процессами возмещения и чистого инвестирования (недостижимость на определенном этапе непрерывности воспроизводства инвестиционного потенциала),

- утрата экономической системой способности формировать внутренние ресурсы для накоптений при резком сокращении возможностей (доход - риск) инвестирования в производство, чго привело к падению производства на 53% и объема инвестиций на 75% (в отраслях, обеспечивающих научно-технический прогресс в 10 раз), что в целом ослабило возобновляемость инвестиционного потенциала,

- образование дисбаланса между производственным потенциалом и конечным спросом потребительского и предпринимательского секторов,

- приоритетное развитие сферы обращения при низких темпах производства, деформациярас пределительных процессов при низком уровне потребления, то есть формирование диспропорции между экономической, социальной, финансовой и др сферами

В диссертационном исследовании систематизированы ограничения, определившие деформации в воспроизводстве базой для разграничения принято авторское определение категории «инвестиционный потенциал» (табл 3)

Таблица 3

Классификация ограничений воспроизводства инвестиционного потенциала

Компоненты содержания инвестиционно! о потенциала Ограничения

Материальный - концентрация инвестиционных ресчрсов в минерально-сырьевом комплексе при дефиците игх в высокотехнологичных отраслях разру шение материального базиса экономического роста отрас 1ей машиностроительной и металлургической промышленности - утрата инженерных и высококвалифицированных рабочих кадров сокращение научно-исследовательской базы отраслей ботьшинства производства

Экономический функционирование экономики в условиях крупномасштабной задолженности всех участников воспроизводственного процесса - государства, регионов предприятий населения, - низкий урот ень прозрачности финансовой отчетности и финансовых потоков, особенно в экспортоориентированньгч отраслях промышленности составляющих основу национальной экономики - "бегство капитала" обусловленное отсутствием выгодных сфер применения чдя национального капитала - нарушение баланса спроса н предложения на деньги на внутреннем рынке, - отсутсгек: «среднего класса» среди населения н ограни (снис внутреннего платежеспособно! о спроса - незаинтересованность коммерческих банков в инвестиционных вложениях в реальный сектор экономики, - слабость инфраструктуры и рынков каптала

Институциональный - перманентное перераспределение прав собственности, - сокращение бюджетных ассигнований на инвестиционные цели - коррумпированность высших органов I осу дарственной власти - жесткая налоговая нагрузка - сложившиеся инфляционные ожидания - скртггые формы субсидирования неэффективных предприятий, - неравенство условий конкуренции лая хозяйствующих субъектов

В цстом, выявленные нарушения и ограничения воспроизводства инвестиционного потенциала в условиях транзитивной экономики России потребовали обоснования типа воспроизводства и разработки условий его возобновления и расширения

3 Выделены условия, необходимые дли расширенного воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики.

Инвестиционный потенциал всегда рассматривается в контексте конкретной социально-экономической системы, определяющей цели воспроизводства и критерии эффективности распределения и использования ресурсов Транзишвная экономика имеет цепь не тотько трансформации административно-командном системы в рыночную и формирование нового механизма воспроизводства инвестиционного потенциала но и обеспечение системной целостности то есть создание такого инвестиционного потенциала, который обеспечит стране функционирование в стожившейся системе мировою хозяйства имеющей определенные требования к уровню развития рыночных отношении Как первая так и вторая цель обусловливают включение в условия воспроизводства

инвестиционного потенциала требований достижения и экономической эффективности (необходимой для работы конкурентного механизма), и создания ф 1шально-ориентированно8 экономики на базе постиндустриальной стадии развития.

Экономическая система транзитивного типа стремится к восстановлению непрерывности и целостности воспроизводственных процессов, следовательно, закономерным этапом ее развитии выступает расширенный тин воспроизводства. 6 диссертационной работе под типом воспроизводства понимается не только количественное изменение инвестиционных ресурсов, но и соблюдение нсех критериев возобновляемое™. В силу этого расширение оценивается не только по увеличению инвестиционных ресурсов, но и созданию экономических и институциональных условий для устойчивого их изменения и возобновления во времени.

Для достижения расширенного воспроизводства инвестиционного потенциала необходим ряд условий, одним из которых является одновременное достижение количественного изменения инвестиционных ресурс о» и улучшение социальных параметров экономики, что исключит возможность возврата к практике советских времен - «производство ради производства». Исследование инвестиционных процессов в сопряжении с социальным и изменениями позволило диссертанту сделать вывод, что при значительном росте ВВП уровень доходов на душу населения, затраты па инновации и инвестиции в основной капитал остаются на очень низком уровне. Такое соотношение уровня доходов и инвестиций характеризует влияние инвестиционного потенциала на состояние социальной составляющей, которая в порядке обратного воздействия изменяет возможности накопления в экономике, приводит к рассогласованию инвестиционных и социальных процессов (рис. L V

__, - Wi Hrt 'üii

7

W51

i ш №

Рис. 1. Изменений среднедушевых показателей за. 1995-2003гг.

16

Расширенный тип воспроизводства также требует согласованности микро- и макроэкономических процессов. На макроуровне остается невостребованным огромный инвестиционный потенциал, который характеризуется разрШом между сбережениями, с одной стороны, и инвестициями - с другой, что ведет к образованию нереализованного потенциала' накоплений, имеющихся в экономике страны (рис. 2,а).

а) нерсалнзошниий потенциал накоплений зкономлкн 6) росснйсклс КН1КС:ИЦг'гГ ОСНОВНОЙ по

формам со&стяешгпстл, в°/а к итогу

Сие. 2. Динамика показателей, характеризующих инвестиционный потенциал на макро- (а) и микроуровне (б) При этом анализ инвестиционных процессов субъектов при переходе от макро- к микроуровшо анализа позволил сделать вывод о нестабильности инвестиций всех субъектов экономики России, что представлено расшифровкой тенденций инвестиций субъектов разных организационно-правовых форм собственности (рис. 2,6). Слабые инвестиционные подвижки связаны с частным сектором на фоне падения инвестиций других субъектов.

Наличие о>-раничений воспроизводства инвестиционного потенциала, особенно экономических и институциональных, несложившийся финансовый механизм саморегулирования предполагают участие государства в процессе его регулирования. Для определения сферы и степени его участия необходима группировка фактологических данных, позволяющих дать комплексную оценку сложившегося чипа воспроизводства и разработать комплекс мер но его реализации.

Пол (ИСрсщт ниннкыы потеицшигам накоплен KÍ^ftfrrrtit | |м|; и 'I-:.'т относительную величину сбережений, которая (1С использована на цели инвест про вал »я Рассчитали как: ''''"''" 1 ("бсреМ'ешгя - Инвестиции

HOKÜnMinttl - — ................ '

4 Разработана методика оценки типа воспроизводства инвестиционного потенциала и определена система показателей, характеризующих его состояние

Исходя из проведенного исследования воспроизводства инвестиционного потенциала и выделенных критериев идентификации типа его воспроизводства, разработана система показателей позволяющих косвенно оценить его состояние

Таблица 4

Система показателей оценки состояния и воспроизводства инвестиционного потенциала национальной экономики

Критерий идентификации I Указатель

Повторяемость процессов Темпы обновления и выбытия основных фондов по отраслям экономики по отраслям промыиленности возрастная структура оборудования степень износа основных фондов

Непрерывность Темпы изменения структуры инвестиции в основной капитал по видам основных фондов по направ тениям испотьзования технологической структуры инвестиций

Возобновляемое^. Темпы изменения доли валового накопления и валового сбережения в ВВП темпы изменения уровня доходов населения и склонности к сбережению стабильность объема прибыли в ВВП и рентабетьности предприятий реального сектора изменение доли оплагы труда и инвестиций в ВВП доли государственных инвестиций в общем объеме инвестиций

Пропорциональность 1 емпы изменения показателей национального богатства, природного потенциала и ВВП на душу населения, темпы изменения отраслевой структуры экономики численности населения с доходами ниже прожиточного минимума, дочи затрат на инновации в общем объеме инвестиции

Единство макро- и микроуровня вое производственных процессов Темпы изменения государственньгх и частных инвестиций в реальном выражении соотношение темпов изменения отраслевых инвестиций и индексов промышленного производства, распределение иг свести цнй между малыми средними и крупными прс тприятиями, соотношение «инвестиции-сбережения»

Сбалансированность Соотношение спроса и предложения конечного потреб т;ения вздового накопления и инвестиции в основной капитал

Анализ фактологических показателей российской экономики в инвестиционной сфере в соответствии с предлагаемой методикой оценки воспроизводства инвестиционного потенциала позволили диссертанту сделать следующие выводы

1) оценка сбалансированности экономики, проведенная по показателю соотношения совокупного спроса и совокупного предложения, выявила стабильное отклонение в сторону недоиспользования возможностей производства (рис 3) при этом автор учитывает, что производство в России не достигло предкризисных объемов и находится далеко от своего естественного уровня Такая ситуация идентифицирована как макронестаби7ьность в использовании потенциальных возможностей экономики, в том числе и инвестиционного потенциапа, и может быть отчасти классифицирована как наличие «разрыва» Оукена

у; .

- * -

.?. У'". ■"'• "

.у.' ., . :

? . йщ.

Г — » .">' ' Л" 1:1 ♦ - -.1'*:

■ г 11 ■ '••< > »- мин

10000 ВДОО е £ " • /у-_ ' V

а «со 2000 • " . • ... '

' У; '

• . . , , V. ' -

2000 2СС1 300? 2СОЗ годы Спрос (юиечио* (1йгр*6г»ж* и ндичи««*}

а) в ценах 19951.. трлн.руб. б) и ценах 2000г., млрд.руб.

1'ис. 3. Соотношение спроса и предложения 2) Возойновляемость воспроизводства инвестиционного потенциала в российской экономике нарушена, о чем свидетельствует низкая доля в ВВП чистой прибыли и чистого смешанного дохода, полученного производителями, которая на протяжении 10 лет остается примерно на одном уровне 40%. Если до 1990г. на цели инвестирования в основной капитал использовалось свыше 96% всех национальных сбережений, то в '1995-1997 гг. эта доля снизилась до 67— 7.5%. Низкий уровень валового накопления (5 структуре ВВП представляет высокий риск возобновлению инвестиционного потенциала и трансформационным преобразованиям в стране в целом (рис, Щ.

к г да? ■ щ

^ *

;; * л*

I '

» <0 Я ГГ.И. -Ц ./0 •

яви

еЬеделм ч ве 1 ■

; # = 5 Г I I I I ' ;

Рис. 4. Доля валового сбережения, пило него накопления и инвестиции в оснок ной капитал в ВВП в 1995-2006 гг.. % к ВВ! 1 .1) О нарушении пропорциональности а развитии экономики и первую очередь свидетельствуют изменения в структуре производства, характеризуемые снижением доли отраслей промышленного производства и увеличением доли таргово-посреднической деятельности в ВВП, а также повышением удельной энергоемкости и топ ли воем коегги товаров и услуг при снижении обшего объема затрат на топливо и энергию.

Одна из фундаментальных диспропорций состоит в несоответствии природно-ресурсного потенциала человеческого потенциала, финансовых возможностей страны и благосостояния населения Так, по официальным оценкам Госкомстата РФ в 2004г национатыюе богатство России оценено в 44 трлн 577 млрд руб, что в пересчете по официальному курсу составляло 24 трлн доля По совокупному природному потенциалу на душу населения Россия опережает многие страны мира (США в 2-3 раза) Золотовалютные резервы России по состоянию на конец 2005г составляли 182,2 млрд долл , при этом по уровню жизни населения Россия находится далеко не в первых рядах, коэффициент дифференциации доходов в РФ равен 15 в то время как в развитых странах он не превышает 10

4) Нарушение единства микро- и макроуровня воспроизводственных процессов можеп быть аргументировано с помощью изменения роли государства в инвестиционных процессах наблюдается значительное сокращение объема государственных и муниципальных вложений (соответственно в 2,9 и 2,95 раза), что не компенсировано ростом частных инвестиций, по сравнению с 1993г объем инвестиций составил 3,8 раза от этого уровня

В результате комплексного исследования инвестиционного потенциала с воспроизводственных позиций показано, что при наличии достаточного объема инвестиционных ресурсов ограничена их востребованность, что сдерживает процесс расширенною воспроизводства, сохраняется сырьевая направленность развития экономики, налицо низкая доля высокотехнологичного сектора экономики, по-прежнему характерны предельно низкие темпы обновления основного капитала, что в целом негативно влияет на воспроизводство инвестиционного потенциала

5. Разработана модель государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала

В диссертационном исследовании проведена оценка стабильности поступления инвестиций в экономику страны, что косвенно показывает степень использования инвестиционного потенциала Расчеты проведены на основе среднего квадратического отктонения коэффициентов вариации и нестабильности инвестиций Среднее квадратическое отклонение в контексте предмета исследования показывает качество привлекаемых инвестиционных вложений (высокое значение показателя указывает на низкое качество инвестиций) коэффициент вариации - степень их котебаний (величина

20

коэффициента не дотжна быть более 30-40%), а значение коэффициента нестабильности - характер поступления инвестиций в экономику4 Чем ниже коэффициент нестабильности, тем меньше ампчитуда колебаний инвестиций и стабильнее поступления инвестиции в экономику страны Проведенные расчеты свидетельствуют о значитечьпых колебаниях коэффициент вариации равен 72%, коэффициент нестабильности составляет 58,46% Проведенные в диссертационнои работе расчеты также показали, что нестабильность инвестиций существенно выше, чем нестабичьность совокупного выпуска Об этом свидетельствует разница между стандартным отклонением помесячных темпов роста инвестиций в основной капитал, который в период с 01 2002 по 12 2003 составил 27 33 а дтя темпов роста промышленного производства - 4,97 Уровень нестабильности инвестиции оказался почти в 5,5 раз больше показателя колебаний совокупного выпуска Такая амплитуда колебаний капитальных вложений может быть обусловлена спецификой денежных потоков компаний различной скоростью изменения выручки и затрат в условиях нестабипьного экономическою развишя

Нестабильность инвестиций на первом этапе трансформационных преобразований при несистематическом государственном регулировании инвестиционного процесса позвотило диссертанту сделать вывод о невозможности восстановления и развития воспроизводства инвестиционного потенциала на основе механизма рыночного саморегулирования Основой устойчивого развития при этом должна стать динамика инвестиционных ресурсов, что зависит от формирования внутреннего инвестиционного спроса и участия в этом процессе государства

Количественное подтверждение итогов спонтанного участия государства в использовании инвестиционного потенциала получено диссертантом на основе построенной автором регрессионной модели взаимосвязи основных макроэкономических параметров (рис 5)

У= 566,08 - 0,5X1 + 17,35Х2 - 3,28Х, - 8,ЗХ,,

4 Расчет производи кя по формулам срстнсе квадрати 1еское отклонение с - —коэффицие!гг

V п

вэриапии I = —хЮО"/ коэффиииент нестабильности тпсстиций д = ~х!00% где с/- среднее питейное

отклонение в инвестициях расс штьгеаемое по формуле ц

У

X Л

где: Y — объем ВВП; X¡ — объем инвестиций в основной капитал, характеризующий инвестиционную составляющую; Х7 — расходы на научные исследования (% к расходам федерального бюджета), характеризует инновационную ¿оставляющую; X] — население, имеющее среднедушевые доходы ниже величины прожиточного минимума (% к общей численности населения). характеризует социальную составляющую и возможности накопления; X, — оплата труда наемных работников, отражающая производительность труда.

Построению регрессионной модели предшествовал корреляционный анализ. Позволивший оценить степень взаимосвязи используемых параметров -коэффициенты« орреляции ВВП и инвестиций в основной капитал - 0,78; расходов на научные исследования и разработки 0,62; численности населения, имеющего доходы ниже прожиточного минимума —0,45; уровня оплаты труда наемных работников - 0,987, показывают тесную взаимосвязь исследуемых величин.

ГОДЫ

* [ЗЕЗМ.^ > прелмпуцецу педооду * Г 1рвдд#:,иянн№У

Рис. 5. Результаты регрессионного анализа Приведенные данные свидетельствуют, прежде всего, о необходимости стимулирования инвестиционных процессов; сложившейся неэффективности и недостаточности государственного управления научно-инновационной сферой, не дающей адекватной отдачи на вложенный 8 нее капитал: значительных расходах бюджета на поддержание населения с доходами ниже прожиточного минимума.' Совокупность этих факторов и должна, в первую очередь, стать объектом государственного регулирования с целью обеспечения расширенного воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики России.

Изменение ÜHÍ1 на 1% связана; О со еннженисм уровня кнлесткцнн па 0.5%: ; увеличением i! о >,".'"< государственных расходов на НИОКР из У; с сокращением численности иассиния с доколам« ки>ке

прожиточного Mqtis^MVMa на 3,28%: 'I) со снижением оплаты груда на 8Л%

Диссертантом предложена модель государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала, основу которой составляет инвестиционная почитика разрабатываемая в двух направлениях

- общесистемная политика которая направлена на создание благоприятного климата и относительно равномерно втияет на всех субъектов инвестиционной деятельности, формируя экономическую и институциональную организационно и правовую среду их активности (преимущественно макроэкономическая политика),

- селективная инвестиционная политика по отдельным субъектам и инвестиционным программам, которая направлена на конкретных субъектов инвестиционного рынка (peí ионы отрасли предприятия) и отражает регулирующую и управленческую деятельность государства по стимулированию приоритетных направлений развития Действия юс>дарства в этом случае носят мезо- и микроэкономический характер

Центральный этемент концепции инвестиционной политики - оценка инвестиционной составляющей экономики которую можно определить как совокупность нормативно-правовых социальных и экологических условий, определяющих тип и динамику воспроизводственного процесса, обеспечивающих надежность возврата и эффективность вкладываемого капитала При исследовании структуры инвестиционной составляющей необходимо учитывать дифференциацию по уровням экономики (федерация, регион, отрасль, предприятие), свойство синергизма, наличие рисков как следствие соответствующих условий Обобщающим показателями инвестиционной составляющей явтяются относительные темпы роста пли снижения уровня инвестиций и динамика их эффективности

Для принятия решения о направлении стимулирования инвестиционной составляющей в диссертационной работе использованы два подхода факторный и стратегический Автором предложена модель рейтинговой оценки инвестиционного потенциала на основе инновационного фактора с использованием следующей системы статистических показателей 1) ввод в действие основных фондов в процентах к ВВП (показатель X,), 2) доля занятых исследованиями и разработками в процентах к общему числу занятых (Х2), 3) внутренние затраты на исследования и разработки в процентах к ВВП (Х3), 4) инвестиции в основной капитал в процентах к ВВП (X*)

Модель рейтинговой оценки инвестиционного потенциала имеет следующий

вид

Я = О ЗХ, + О 2Х, + О 2Х3 + О ЗХ4, где параметры 0 2-0 3 характеризуют значимость экономико-статистических показателей

Анализ рейтингов инвестиционного потенциала проводился по двум направлениям изменение значения рейтинга в динамике и уровень рейтинга В результате анализа рейтинга в динамике можно выделить 4 типа возможного состояния инвестиционного потенциала 1) быстро растущий (повышение рейтинга более чем на 10% по отношению к предыдущему периоду). 2) плавно растущий (повышение рейтинга в пределах 10%), 3) медленно снижающийся (снижение рейтинга в пределах 10%), 4) быстро падающий (снижение рейтинга более 10%) По уровню инвестициошюй активности можно выделить также 4 типа инвестиционного потенциала 1) с высоким рейтингом (бопее 2,0), 2) со значением рейтинга выше среднего (1,21-2,0), 3) со значением рейтинга ниже среднего (0,51-1,20), 4) с низким рейтингом (до 0,5)

Дчя оценки типа инвестиционного потенциала составлена матрица (табл 5), включающая следующие градации 1) максимально возможный ИП, 2) потенциал, приближающийся к максимально возможному, 3) расширяющийся ИП, 4) неустойчивый ИП, 5) нереализованный ИП

Таблица 5

Матрица распределения ИП по уровню и темпам изменения рейтинга

Темпы изменения рейтинга Уровень рейтинга

Высокий Ьыше среднего Ниже среднего Низкий

Быстро растущий (более 10%) 2 3 3

Плавно растущий (до 10%) 2 j 4

Медленно снижающийся (но 10%) 4 4 4 5

Быстро падающий (бо ке 1 0%) 5 :> 5 5

Конкретизация типа ИП в соответствии с предложенной методикой позволяет скорректировать политику государственного регулирования инвестиций Так при достижении максимально возможного уровня полтика должна быть направлена на сохранение темпов его воспроизводства в перспективе в то же время, при

приближении к максимально возможному, имеются реальные шансы для достижения необходимых темпов воспроизводства за счет более высоких темпов

и

инновационного развития Неустойчивый инвестиционный потенциал свидетельствует о слабой инновационной активности, требующей от государства радикальных мер Нереализованный инвестиционный потенциал свидетельствует о неразвитости инновационной сферы, что требует от органов государственного управления увеличения объемов инвестиций с цечыо усиления инновационной активности Нереализованный и неустойчивый инвестиционный потенциал, по мнению диссертанта, свидетельствует о наличии устойчивых разрывов в воспроизводстве инвестиционного потенциала Определение типа инвестиционного потенциала на основе рейтинговой матрицы имеет явную функциональность, которая состоит в том, что позволяет перемещать «нагрузку» с механизма саморегулирования на государственную активизацию и обратно

В диссертационном исследовании проведен расчет параметров инвестиционного потенциала России (табл 6) Согласно расчетам инвестиционный потенциал России колеблется в пределах «медленно снижающегося» и «плавно растущего» с рейтингом ниже среднего, что также косвенно подтверждает ранее сделанные диссертантом выводы о тенденции к простому воспроизводству инвестиционного потенциала в России

Таблица 6

Расчет параметров инвестиционного потенциала российской экономики

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Ввод в действие основных фонтов в »¿к ВВП-X, 14 60% 16 30% 12,38% 11,54% 12 50% 14,91% 13 71% 12 01%

Численность персонала, занятого исследованиями и разработками, в % от численности занятых X 1 44% 1 34% 1 36% 1 48% 1 37% 1,33% 1 31% 1 26%

Внутренние затраты на исслеювания и разработки в%кВВП-Х3 1 04% 0 95% 1,00% 1,05% 1,18% 1 25% 1 28% 1 17%

Инвестиции в основной капитал, в % к ВВ11 - XI 17 45% 15 48% 13 90% 15 95% 16 82% 16 27% 16 51% 16 30%

Рейтинг инвестиционного потетдаала в % к предыдущему периоду 0 1 099 +9 9 0,84 -15 0,87 +3 5 0 93 + 15 0 99 +6 0 96 -3 0,9 -6

Дополнением факторного подхода является предложенная диссертантом теоретическая модель стратегии государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала России (рис 6)

" Рис 6 Модель стратегии государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала В целом проведенное автором исследование позволяет обосновать механизм рыночного и государственного воздействия на воспроизводство инвестиционного потенциала, выделить его особенности и определить целевые приоритеты в транзитивной экономике

III ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Статьи в изданиях, рекомендуемых ВАК РФ

1 Никифорова М В Инвестиционный потенциал предпринимательства и реализация инвестиционных проектов в России / Никифорова М В , Мурыгина Л С // Вестник Южно-Уральскою Государственного Университета Серия «Экономика» - 2005 -Вып 5 -№12(52) - С 114-119 (1,0 п л )

2 Никифорова М В Оценка инвестиционной привлекательности региона принципы и подходы/ Никифорова М В , Никифоров CA// Вестник ЮжноУральского Государственного Университета Серия «Экономика» - 2005 -Вып 5 -№12(52) - С 199-216 (1,5 п л )

3 Никифорова М В Перспективы прямых иностранных инвестиций в России / Никифорова М В, Никифоров CA // Вестник Южно-Уральского Государственного Университета. Серия «Экономика» - 2003 - Вып 3 - №13 (29) -С 91-94 (1,0 п л)

Статьи в сборниках научных трудов

4 Никифорова М В Венчурный капитал как фактор воспроизводственного процесса/ Никифорова М В, Никифоров CA// Вестник Южно-Уральского Государственного Университета. Серия «Экономика и менеджмент» - 2007 — Вып 1 - №5 -С 26-33 (1,0 п л)

5 Никифорова М В Состояние и перспективы инновационной деятельности в России // Теоретические и практические проблемы развития экономики России Сб науч трудов / Под ред дэн, проф Бархагова В И - Челябинск Изд-во' ЮУрГУ, 2001 -С 126-131 (0,15 п л)

6 Никифорова MB Инвестиционный потенциал России в условиях экономического роста // Теоретические и практические проблемы экономического роста и развития в транзитивной экономике Сб науч трудов / Под ред дэн, проф Бархатова В И - Челябинск Изд-во ЮУрГУ 2003 - С 248-264 (1,0 п л )

7 Никифорова MB Инновационные территории как фактор экономического роста И Проблемы устойчивого развития городов России Сб трудов III Всерос науч -практ конф в г Миассе - Миасс Геотур - 2006 - С 75-76 (0,25 ил)

Тезисы научных докладов па международных и общероссийских

конференциях

8 Никифорова M В Денежно-кредитное регулирование и инвестиционной активности в России и регионах II Россия и регионы социальные ориентиры политического и экономического развития Материалы XX Междунар науч -практ конф , УрСЭИ АТиСО Челябинск, 2003 - Ч IV - С 88-89 (0,05 п л )

9 Никифорова M В Роль страхования в развитии инвестиционных процессов // Формирование рыночной экономики опыт, проблемы, перспективы Сб матер X Всерос науч -практ конф / Филиал ВЗФЭИ в г Челябинске - Челябинск, 2006 -С 191-194(0,25)

10 Никифорова MB Стратегические аспекты развития образовательных процессов в России / Никифорова MB, Никифоров С А // Стратегическое управление развитием социально-экономических систем Сб статей участников VI Междунар науч -практ конф / Под ред В П Горшенина - Челябинск Изд-во ЮУрГУ, 2006 - С 237-243 (0,25 п л )

11 Никифорова M В Управление развитием инновационнои деятельности на региональном уровне / Никифорова M В, Никифоров С А И Стратегии и инструменты управления экономикой отраслевой и региональный аспект Материалы Всерос конф / под общ ред проф В Л Василенка. - СПб ИПЦ СПГУТД, 2006 - С 89-90 (0,1 п л )

12 Никифорова M В Роль инвестиций в экономической безопасности России и ее регионов / Никифорова M В, Никифоров С А // Актуальные вопросы экономической теории развитие и применение в практике российских преобразований Материалы Всерос науч -практ конф / Уфимск гос авиац техн ун-т - Уфа, 2006 -С 258-261 (0,2пл)

Издательство Южно - Уральского государственного университета

Подписано в печать 27 04 2007 Формат 60*84 1/16 Печать офсетная Уел печ л 1,6 Уч - изд л Тираж ЮОэкз Заказ № 4

УОП Издательства, 454080, г Челябинск, пр им В И Ленина, 76

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Никифорова, Марина Викторовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ.

1.1 Воспроизводственный подход как методология анализа инвестиционного потенциала.

1.2 Содержание и структура инвестиционного потенциала экономической системы.

1.3 Особенности инвестиционного потенциала в транзитивной экономике.

ГЛАВА 2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВОСПРОИЗВОДСТВА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА В ТРАНЗИТИВНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

2.1 Критерии идентификации типа воспроизводства инвестиционного потенциала в трансформационных условиях.

2.2 Классификация ограничений процесса саморегулирования воспроизводственных процессов в инвестиционной сфере.

2.3 Государственное регулирование воспроизводства инвестиционного потенциала как фактора развития транзитивной экономики.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Воспроизводство инвестиционного потенциала в транзитивной экономике"

Исследование проблемы воспроизводства инвестиционного потенциала имеет высокую значимость для рыночных систем, особенно транзитивного типа, поскольку влияет на темпы экономического роста и скорость трансформационных преобразований в стране.

В теоретическом плане актуальность определяется необходимостью углубления представлений об условиях и экономическом механизме, обеспечивающем полное использование инвестиционного потенциала, потребностью систематизации теоретико-экономических положений относительно его структуры и особенностей расширенного воспроизводства в транзитивной экономической системе. Теория государственного регулирования национальной экономики для обоснования приоритетов на том или ином этапе трансформации и выбора адекватных инструментов требует решения теоретических проблем, в частности идентификации характера воспроизводства инвестиционного потенциала, уровня его использования для своевременной коррекции инвестиционной политики правительства.

В методологическом плане необходимость исследования инвестиционного потенциала связана с недостаточностью аналитических разработок и применением ограниченного круга приемов анализа (функционального, организационно-экономического и эмпирического). Проблемы возобновляемости, непрерывности и пропорциональности в реализации инвестиционного потенциала требуют подключения воспроизводственного подхода.

В прикладном аспекте актуальность исследования связана с потребностью включения экономико-математических моделей, позволяющих оценить состояние воспроизводственного процесса в инвестиционной сфере, определить перспективы и направления его восстановления, разработать стратегию развития с учетом ограничений трансформируемой экономики.

Степень разработанности проблемы. Воспроизводственный процесс как методология анализа экономической системы является инструментом исследования экономистов разных исторических периодов развития экономической теории.

Впервые отдельные проблемы воспроизводства продукта и доходов рассмотрены Т.Мальтусом с позиции возобновления ресурсов (рабочей силы). Труды К.Маркса обогатили науку исследованием воспроизводства общественного и индивидуального капитала. Теория простого и расширенного воспроизводства не только дополнены В.И.Лениным, но и использованы в планировании народного хозяйства в СССР.

Работы Фишера И., Маршалла А., Вальраса J1., Пигу А., Кейнса Дж. прямо не относятся к воспроизводственному контексту анализа, но послужили новым этапом в развитии теории, акцентируя внимание на отдельных фазах воспроизводства, в большей мере сферы обращения, структурных пропорций, возобновляющих ресурсы, продукт и доходы в экономике.

В исследованиях современных западных экономистов прикладного характера речь идет не о воспроизводстве средств производства и рабочей силы, а об окупаемости капиталовложений (Курц X.JI., Холт Р.Н., Барнес С.Б., Норт Д., Массе П. и др.). Работы российских экономистов по проблемам инвестиционного потенциала сконцентрированы на проблемах инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности национальной экономики и ее регионов (Дорошенко Ю.А., Хачатуров Т.С., Красовский В.П., Фоломьев А., Ревазов В., Подоляко Е.Н., Абыкаев Н., Климова Н.И., Бард B.C., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетов С.Е., Игошин Н.В. и др.). Государственному регулированию инвестиционного процесса посвящены труды Волгина Н.А., Кушлина В.И., Гусева К., Строева Е.С., Львова Д.С. и др.

Актуальность проблемы и недостаточная разработанность ряда теоретических положений определили объект, предмет, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель заключается в теоретико-методологическом обосновании содержания и критериев воспроизводства инвестиционного потенциала для определения направлений его активизации и создания условий расширенного воспроизводства в транзитивной экономике. Поставленная цель обусловила необходимость постановки и решения следующих задач:

- уточнить методологию анализа, раскрыть содержание и структуру категории «инвестиционный потенциал»;

- выявить и систематизировать признаки и особенности воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике;

- выделить реальные макроэкономические последствия и ограничения, возникающие в процессе воспроизводства инвестиционного потенциала в экономике России;

- определить критерии, позволяющие идентифицировать тип воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике;

- классифицировать условия и обстоятельства, требующие сочетания рыночного и государственного регулирования процесса воспроизводства инвестиционного потенциала; разработать предложения по совершенствованию государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике России.

Объектом исследования являются инвестиционные процессы транзитивной экономики.

Предметом исследования является воспроизводство инвестиционного потенциала в трансформационных условиях.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков по микро- и макроэкономике, теории переходной экономики, государственному регулированию национальной экономики, стратегическому управлению инвестициями, а также законодательные и нормативные документы государственных органов, регламентирующие порядок организации и реализации инвестиционно-инновационных процессов.

Для решения поставленных задач автором применялись принципы системного подхода; научные методы анализа и синтеза; конкретного и абстрактного; сравнения и аналогии; моделирования; особое внимание уделено воспроизводственному подходу.

Информационную базу исследования составили справочные данные статистических сборников Государственного комитета статистики РФ, прогнозно-аналитические материалы Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Института экономики переходного периода, официальные статистические данные Центрального банка РФ, а также законодательные и нормативные акты Государственной Думы, Правительства РФ, указы Президента.

Наиболее существенные результаты исследования и их научная новизна

Научная новизна исследования состоит в обосновании факторов, условий и критериев воспроизводства инвестиционного потенциала с целью повышения результативности государственного регулирования транзитивной экономики. В этой связи в диссертации содержатся следующие элементы научной новизны:

1. Предложена методология анализа инвестиционного потенциала национальной экономики, а именно: воспроизводственный подход, на основе которого уточнено содержание категории «инвестиционный потенциал экономики». Выявлены сущностные абстрактные признаки воспроизводства инвестиционного потенциала (повторяемость, как сохранение объемов, качества и структуры инвестиционных ресурсов; непрерывность, обеспечиваемая инфраструктурными условиями; возобновляемость, структуры ВВП в соответствии с целевой функцией экономической системы; пропорциональность, как сопряженность инвестиционных и социальных показателей экономики; единство индивидуального (микро-) и национального (макро-) инвестиционных процессов; сбалансированность параметров), на базе которых предложена идентификация типа воспроизводственного режима транзитивной экономической системы.

2. Систематизированы макроэкономические последствия реального воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике России: а) нарушение непрерывности воспроизводственного процесса на макроуровне в связи с «разрывами» во времени процессов возмещения и чистого инвестирования; б) ослабление возобновляемое™ по причине сжатия внутренних ресурсов инвестирования; в) диспропорции между отраслями сферы производства и обращения; г) дисбаланс между производственным потенциалом и конечным спросом в экономике. Выделены материальные, экономические и институциональные ограничения, нарушающие ритм воспроизводства в транзитивных условиях.

Я. Доказано, что реализация расширенного типа воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики обеспечивается:

1) одновременным развитием инвестиционных и социальных процессов;

2) согласованностью и повышением результативности на микро- и макроуровне;

3) сочетанием механизма рыночного саморегулирования и государственного регулирования. Обосновано, что комплекс перечисленных условий определяет системную целостность воспроизводства инвестиционного потенциала.

4. Разработана методика оценки типа воспроизводства инвестиционного потенциала, которая включает систему показателей, сгруппированных в соответствии с теоретическими критериями идентификации имманентных черт его воспроизводства. Доказана нестабильность воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики России.

5. Сформулированы направления государственного регулирования расширенного воспроизводства инвестиционного потенциала, направленные на ликвидацию «разрыва» между фактическим и полным использованием инвестиционных возможностей на основе снижения издержек воспроизводственного цикла.

Научная и практическая значимость исследования

Теоретические положения и выводы, сформулированные в диссертационной работе, представляются научно-обоснованными, так как базируются на логике теоретико-экономического анализа, использовании системного подхода, обобщении и анализе статистических материалов и изучении отечественной и зарубежной литературы по данной проблеме. Научная значимость работы заключается в развитии макроэкономической теории экономических систем транзитивного типа и обосновании роли инвестиционного потенциала в воспроизводственном процессе.

Отдельные выводы и рекомендации диссертации могут быть использованы в качестве методологической и теоретической основы для научного моделирования процессов при разработке социально-экономических программ развития экономики страны, развития инвестиционной сферы субъектов регионального уровня. Ряд теоретических положений может быть использован в учебном процессе при преподавании дисциплин «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Теория переходной экономики» и спецкурсов: «Государственное регулирование национальной экономики», «Стратегическое планирование», «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент».

Апробация работы и результатов исследования

Основные положения и результаты диссертационного исследования представлялись и обсуждались на различных международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях: Теоретические и практические проблемы развития экономики России (Челябинск, ЮУрГУ, 2001); XX Международной научно-практической конференции «Россия и регионы: социальные ориентиры политического и экономического развития» (Челябинск, 2003); Теоретические и практические проблемы экономического роста и развития в транзитивной экономике (Челябинск, 2003); X Всероссийской научно-практической конференции «Формирование рыночной экономики: опыт, проблемы, перспективы» (Челябинск, 2006); VI Международной научно-практической конференции «Стратегическое управление развитием социально-экономических систем» (Челябинск, 2006); Всероссийской конференции «Стратегии и инструменты управления экономикой: отраслевой и региональный аспект» (СПб., 2006); Всероссийской научно-практической конференции

Актуальные вопросы экономической теории: развитие и применение в практике российских преобразований» (Уфа, 2006); III Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы устойчивого развития городов России» (Миасс, 2006).

Публикации. По результатам исследования опубликовано 12 научных работ, общим объемом 6,75 п.л., в которых представлены основные положения диссертации.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Никифорова, Марина Викторовна

Выводы диссертанта сделаны на основе систематизации макроэкономических последствий реального воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике России и связаны с оценкой непрерывности воспроизводственного процесса и идентификацией «разрывов» во времени возмещения и чистого инвестирования; анализом возобновляемости и объемом внутренних ресурсов инвестирования; классификацией диспропорций между отраслями экономики; выявлением дисбаланса предложения и спроса.

В результате стало возможным выделение материальных, экономических и институциональных ограничений, нарушающих ритм воспроизводства в транзитивных условиях.

3. Экономическая система транзитивного типа стремится к восстановлению непрерывности и целостности воспроизводственных процессов, следовательно, закономерным этапом ее развития выступает расширенный тип воспроизводства. При этом под типом воспроизводства понимается не только количественное изменение инвестиционных ресурсов, но и соблюдение всех критериев возобновляемости, а также экономических и институциональных условий для устойчивого изменения во времени.

Сделан вывод, что для реализации расширенного типа воспроизводства инвестиционного потенциала транзитивной экономики достаточными условиями являются одновременное развитие инвестиционных и социальных процессов; согласованность воспроизводства на микро- и макроуровне; сочетание механизма рыночного саморегулирования и государственного регулирования.

Наличие ограничений воспроизводства инвестиционного потенциала, особенно экономических и институциональных, несложившийся финансовый механизм саморегулирования предполагают участие государства в процессе его регулирования. Для определения сферы и степени его участия необходима группировка фактологических данных, позволяющих дать комплексную оценку сложившегося типа воспроизводства и разработать комплекс мер по его реализации.

4. Предложенные критерии идентификации типа воспроизводства инвестиционного потенциала послужили теоретической основой для разработки системы показателей и выявления характеристик воспроизводства инвестиционного потенциала в условиях транзитивной экономики России.

В результате комплексного исследования инвестиционного потенциала с воспроизводственных позиций показано, что при наличии достаточного объема инвестиционных ресурсов ограничена их востребованность, сдерживается процесс расширенного воспроизводства; сохраняется сырьевая направленность развития экономики и низкая доля высокотехнологичного сектора экономики.

5. Проведена оценка стабильности инвестиций в условиях спонтанного и нерегулярного участия государства в воспроизводстве инвестиционного потенциала. Проведена регрессионная оценка показателей участия государства, что позволило диссертанту сделать вывод о невозможности восстановления и развития воспроизводства инвестиционного потенциала на основе механизма рыночного саморегулирования и требует вмешательства государства.

6. В соответствии с разработанной рейтинговой оценкой инвестиционного потенциала конкретизирован тип его воспроизводства, что позволило подтвердить сделанный ранее вывод о тенденции к простому воспроизводству. Это позволяет говорить о невозможности рыночного саморегулирования и необходимости участия государства в регулировании инвестиционных процессов.

7. Предложена система общих и селективных мер, направленных на стимулирование инвестиционных процессов на микро- и макроуровне, включающая совершенствование законодательно-правового механизма, стабилизацию финансово-денежного обращения и снижение темпов инфляции, активизацию участия и рыночных институтов в кредитовании реального сектора экономики государства, стимулирование источников роста инвестиционного потенциала и создание предпосылок воспроизводства инвестиционного потенциала на инновационной основе. Реализация разработанной стратегии государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала обеспечит транзитивной экономике России высокие темпы экономического роста на основе целевых приоритетов каждого из этапов ее осуществления.

128

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема воспроизводства инвестиционного потенциала имеет высокую значимость в условиях транзитивной экономики, так как определяет скорость и качество трансформационных процессов. Новые условия потребовали углубления теоретических знаний, пересмотра сложившихся представлений о сущности инвестиционного потенциала и его воспроизводстве, методах, формах и специфике его реализации. Это, в свою очередь, предопределило актуальность и практическую значимость исследования.

В диссертационном исследовании проведен анализ эволюции теоретических концепций воспроизводственного процесса, подходов к определению сущности категории «инвестиционный потенциал», проанализированы и обобщены приемы анализа инвестиционного потенциала, рассмотрены критерии идентификации типа воспроизводства инвестиционного потенциала, уровня его использования, рассмотрены направления государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала. Для развития механизма государственного регулирования воспроизводства инвестиционного потенциала в транзитивной экономике разработана модель его рейтинговой оценки, позволяющая корректировать государственную политику с учетом инновационного фактора.

Проведенное научное исследование проблемы воспроизводства инвестиционного потенциала в условиях транзитивной экономики и его государственного регулирования позволили сделать следующие выводы.

1. Для анализа воспроизводства инвестиционного потенциала использован воспроизводственный подход, позволивший уточнить категорию «инвестиционный потенциал», выявить его сущностные абстрактные признаки.

К таким признакам воспроизводства инвестиционного потенциала отнесены: 1) повторяемость процессов инвестирования, как сохранение объемов, качества и структуры инвестиционных ресурсов, составляющих потенциал; 2) непрерывность инвестиционного процесса, что обеспечивается наличием инфраструктурных и экономических условий; 3) возобновляемость потенциала, что отражается в соответствии структуры ВВП целевой функции экономики; 4) пропорциональность компонентов потенциала как фактора развития экономики, что проявляется в сопряженности инвестиционных и социальных показателей; 5) последовательность смены фаз, позволяющих создать условия для следующего цикла; 6) единство индивидуального (микро-) и национального (макро-) воспроизводственных процессов; 7) сбалансированность макроэкономических параметров экономической системы в процессе ее функционирования. Кроме этого, условия воспроизводства требуют функционирования частичных рынков ресурсов и конечных благ, а также институциональной «оболочки» в виде норм, правил и учреждений, обеспечивающих организационно-правовые рамки движения инвестиционных ресурсов.

Уточнение методологии анализа позволило конкретизировать содержание категории «инвестиционного потенциала» в трех взаимосвязанных ракурсах: материальном; экономическом; институциональном.

2. Воспроизводство инвестиционного потенциала определяется общими макроэкономическими условиями и находится под воздействием факторов, обусловленных наследием советского периода; спонтанно меняющимися макроэкономическими условиями; связанными с векторной направленностью формирующихся рыночных отношений.

Перечисленные факторы сформировали особенности инвестиционных процессов в транзитивной экономике на микро- и макроуровне.