Вывоз предпринимательского капитала из России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Зверев, Алексей Александрович

Введение.

Глава 1. Международное движение капитала на современном этапе.

1.1. Теории движения международного капитала.

1.2. Мировая практика движения предпринимательского капитала на современном этапе.

Глава 2. Россия в международном движении предпринимательского капитала

2.1. Официальный и неофициальный вывоз предпринимательского капитала: эволюция, характер, способы.

2.2. Анализ российского законодательства по регулированию вывоза предпринимательского капитала.

2.3. Методика оценки вывоза предпринимательского капитала из России.

Глава 3. Стратегия государственной политики в сфере движения предпринимательского капитала.

3.1. Основные направления совершенствования государственного регулирования вывоза предпринимательского капитала из России.

3.2. Перспективы репатриации капиталов в Россию.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Вывоз предпринимательского капитала из России"

Процесс вывоза предпринимательского капитала из России является достаточно новым явлением для экономики нашей страны. Вывоз капитала, происходивший до 90-х годов, был преимущественно в форме государственного капитала. В процессе открытия экономики России, стремительного хода реформ, построения нового фундамента системы государственного регулирования экономики не обошлось без возникновения ряда серьезных проблем, одной из которых является бегство капитала. Эта проблема особенно актуальна в условиях интеграции России в мировую экономику.

В последние годы резко возрастают масштабы вывоза капитала, причем как в легальной, так и нелегальной форме. За рубежом аккумулируются значительные капиталы российского происхождения. Однако этот аспект проблемы вывоза предпринимательского капитала слабо исследован в силу отсутствия в стране полноценного учета вывоза капитала.

Вывоз предпринимательского капитала оказывает все возрастающее значение на экономику России и ее международные экономические отношения. Причем это воздействие противоречиво. Современные знания о процессе вывоза предпринимательского капитала обширны, но существует необходимость в их дополнении, поскольку переходный процесс развития экономики России и других постсоциалистических стран породил множество новых явлений.

В современных условиях особое значение для России имеет государственное регулирование вывоза предпринимательского капитала. Тем не менее, в стране отсутствует цельная система государственного регулирования вывоза предпринимательского капитала, не сформировалась государственная политика в сфере вывоза капитала и даже сама концепция этой политики. Поэтому разработка указанной концепции, а также элементов политики и отдельных составных частей системы государственного регулирования вывоза предпринимательского капитала весьма актуальны для России.

При этом следует учитывать, что в мире накоплен большой опыт регулирования вывоза предпринимательского капитала, в том числе и в рамках интеграционных объединений. Систематизация и углубленное изучение этого опыта помогли автору в формировании концепции российской политики в сфере вывоза предпринимательского капитала.

Предметом диссертационного исследования являются экономические проблемы и пути их решения, связанные с вывозом предпринимательского капитала за территорию Российской Федерации.

Таким образом, объектом диссертационного исследования выступает процесс вывоза предпринимательского капитала из России.

Цель диссертации - определение путей решения проблемы вывоза предпринимательского капитала из России в современных условиях. В соответствии с данной целью в работе решены следующие ключевые задачи: выявить современные тенденции в международном движении предпринимательского капитала; раскрыть особенности вывоза предпринимательского капитала из России на фоне анализа международного движения капитала; исследовать предпосылки, мотивы, а также последствия воздействия вывоза предпринимательского капитала на экономику России; изучить особенности системы государственного регулирования вывоза предпринимательского капитала в России; сформулировать национальные интересы и ключевые задачи России в сфере экспорта капитала; разработать концепцию государственной политики в сфере вывоза предпринимательского капитала из России; обозначил» направление государственной полигики в вопросе репатриации российских капиталов из-за рубежа.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования являются труды ведущих исследователей проблемы международного движения капитала, прежде всего Дж. Даннинга, К. Иверсена, Дж. М. Кейнса, Ч. П.

Киндлебергера, П. Лунгани, П. Мауро, Дж. С. Милля, Р. Нурксе, Б. Олина.

В своем исследовании автор опирался на труды российских исследователей международного движения капитала, прежде всего Абдиевой Т., Белоус Т., Булатова А., Глазьева С., Голосова В., Григорьева Л., Делягина М., Драчевой Н., Косарева А., Кочелаева А., Лившица А., Осипова С., Петрова Ю., Сарафанова М, Сенчагова В., Соколова С., Ханина Г., Хасбулатова Р. и других.

При работе над диссертацией были использованы труды научных коллективов лаборатории ЦЭМИ РАН, Инсгшуга мировой экономики и международных отношений РАН, Инсппута внешнеэкономических исследований РАН. Кроме того, автор использовал материалы Пленарного заседания Государственной Думы РФ на тему: «Утечка капитала как угроза безопасности России», материалы Международной конференции «Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России», данные Всемирного банка, Международного валютного фонда, ЮНКТАД, международных аудиторских и консультационных компаний. В диссертации исследуется российское законодательство (гражданское, банковское, валютное, финансовое, таможенное, налоговое, иное), как вызывающее бегство капиталов за границу, так и стремящееся его предотвратить или уменьшить; методика определения стратегии государства по отношению к предпринимателям, осуществляющим вывоз капитала; зарубежный опыт проведения экономической амнистии как средство воздействия на бегство капиталов за границу.

Научная новизна диссертации заключается в том, что в диссертации: уточнено понятие «вывоз капитала», «бегство капитала», «экспорт капитала»; проанализированы основные теории и модели вывоза капитала, включая новейшие, выявлены современные тенденции в международном движении предпринимательского капитала; исследованы теория и практика бегства капитала, а также различные подходы к определению причин и масштабов этого бегства, его последствиям и мерам борьбы с ним; определены главные современные особенности вывоза капитала из России; выявлены основные предпосылки и мотивы вывоза отечественного капитала на уровне предприятий; обозначены перспективы вывоза предпринимательского капитала из России; исследованы современные методы государственного регулирования вывоза капитала в России и за рубежом и его различные стороны — меры по ограничению вывоза предпринимательского капитала, меры по поддержке этого вывоза, меры по учету и анализу вывоза; сформулированы национальные интересы и ключевые задачи России в сфере экспорта капитала; выработана концепция регулирования вывоза капитала, предложен комплекс мер по усилению государственного контроля за экспортом предпринимательского капитала, мер государственной поддержки некоторых форм и направлений этого экспорта, а также мер по учету и анализу вывоза капитала; доказаны возможности более активной политики в вопросах репатриации российских капиталов из-за рубежа.

Результаты исследования имеют практическое значение, так как в диссертационной работе обосновывается концепция государственной политики в сфере вывоза предпринимательского капитала, включающая как меры государственного контроля над вывозом этого капитала, так и меры государственной поддержки отдельных форм и направлений вывоза капитала, а также меры по учету и анализу этого вывоза.

Материалы диссертации могут быть использованы в практической работе Министерством экономического развития и торговли РФ, Центральным банком России, Государственным Таможенным Комитетом, другими ведомствами.

Положения и выводы диссертации используются в учебном процессе, прежде всего в проводимых автором в Российской экономической академии им. Г.В.Плеханова занятиях «ВЭД предприятий», «Бизнес планирование во ВЭД предприятий», «Организация и техника внешнеторговых операций», «Таможенное дело».

Изложенные в диссертации положения и выводы нашли отражение в трёх статьях.

Диссертационная работа имеет структуру, обусловленную целью и задачами исследования. Она состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем диссертации составляет 178 страниц, включая 12 таблиц, 4 рисунка и список использованной литературы из 162 наименований. Кроме того, работа содержит 4 приложения с материалами поясняющего и дополняющего характера.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Зверев, Алексей Александрович

Основные выводы по результатам выполненного исследования и рекомендации по совершенствованию государственного регулирования вывоза предпринимательского капитала из России можно обозначить в виде следующих положений.

1. Современное движение капитала существенно отличается от того, каким его видели и описали в свое время Джон Гобсон и Рудольф Гильфердинг. Мировой рынок капитала в ходе нарастания глобализации экономики приобрел действительно всемирный характер. Изменился традиционный состав факторов производства, в число которых вошла информация как могущественное и во многих случаях ключевое условие решения экономических, социальных и политических проблем. Созданные за последние 20-30 лет информационные системы неизмеримо усилили способность капитала к быстрому перемещению, что содержит в себе - по крайней мере, потенциально - способность к разрушению, казалось бы, устойчивых экономических систем.

2. В ходе исследования роли иностранных инвестиций приходим к заключению, что в случае ввоза иностранного капитала возникают последствия, как со знаком «плюс», так и со знаком «минус». К положительным последствиям стоит отнести увеличение производства, занятости, приобщение к новым технологиям - все то, что связано с созданием иностранным капиталом новых производственных мощностей. Национальная экономика, принимающая капитал, на деле получает дополнительные финансовые ресурсы. С другой стороны, иностранный капитал претендует и на часть прибавочной стоимости, созданной в данной стране (он может вывозить ее «домой»), и не упускает возможности оказать на принимающую страну не только экономическое, но и политическое давление, особенно если баланс движения капиталов складывается явно не в пользу страны, принимающей капитал. В этом случае вывоз капитала рассматривается как самая эффективная форма оказания воздействия на ту или иную страну. Это очень четко проявлялось в послевоенный период по отношению к западноевропейским странам, принимавшим в значительных масштабах американский капитал, и к развивающимся странам вообще.

3. Анализируя мнения различных экономистов о наборе макроэкономических мер борьбы с бегством капитала, приходим к тому, что такой административный метод, как валютный контроль, может ограничивать это бегство. Опыт Бразилии и Чили свидетельствует, что в те годы, когда в соседних с ними Аргентине, Венесуэле, Уругвае и Мексике наблюдалось крупномасштабное бегство капитала, из указанных стран с жестким валютным контролем это бегство было незначительным (по крайней мере, легальное бегство).

4. Проведенное диссертационное исследование показывает, что «убежавший» за рубеж капитал приобретает форму краткосрочных или долгосрочных вложений. Опыт латиноамериканских стран продемонстрировал, что при небольших масштабах бегства капитала он носит по преимуществу краткосрочный характер, а при росте этих масштабов становится более ориентированным на долгосрочные вложения, в том числе прямые. Возврат на родину долгосрочных вложений маловероятен, учитывая их низкую финансовую мобильность. В долгосрочные вложения превращается и часть ранее «убежавшего» краткосрочного капитала.

5. Относительно возможности репатриации «убежавшего» капитала указываем на то, что с этой точки зрения целесообразно рассматривать не столько долгосрочный, сколько краткосрочный капитал. Именно этот капитал может активно возвращаться на родину по мере восстановления доверия инвесторов к экономической политике правительства, а также при условии выгодного для них обменного курса, привлекательной реальной ставке процента, а также амнистии за незаконный вывоз капитала и неуплату налогов на доходы от него. Причем все это относится к капиталу некриминального происхождения, так как криминальный капитал может возвращаться на родину только «отмывшись» за рубежом и изменив свой официальный источник происхождения.

6. Амнистия «убежавшему» капиталу, по нашему мнению является противоречивой мерой. Для ее успешного проведения нужно объявить о полном прощении за прежнее нарушение валютного и налогового законодательства. Кстати, в этом случае страны с отсутствием валютных ограничений на вывоз капитала находятся в выгодном положении, так как им вообще нет особого смысла объявлять амнистию (Мексика, Аргентина). Однако для стран с ощутимым валютным контролем подобное прощение может создать впечатление, что и в будущем нарушения валютного и налогового законодательства могут быть прощены.

7. В процессе анализа источников вывоза предпринимательского капитала выявлено, что в российских условиях (в отличие от ряда стран Латинской Америки и Азии) главным источником нелегального вывоза служит некриминальный по существу капитал, изъятый из национального использования. Именно поэтому вывоз предпринимательского капитала из России длительное время являлся не столько предметом озабоченности мирового сообщества, сколько недорогим источником финансирования мировой экономики.

8. Проведенный нами анализ показал, что в российской экономике возрастает значение отечественных ТНК, часто принимающих форму финансово-промышленных групп, сохраняется большое значение экспортных кредитов как средства стимулирования внешней торговли. Подобные виды вывоза капитала в целом способствуют эффективной интеграции России в мировую экономику, повышают конкурентоспособность ряда отраслей российской экономики и могут способствовал, ее струюурной перестройке. Действуют объективные предпосылки для функционирования за рубежом фирм с российским капиталом, созданных, прежде всего, в целях содействия экспортным и импортным операциям их родительских компаний, а также из-за наличия у ряда российских компаний конкурентных преимуществ, которые можно реализовать через прямые инвестиции за рубежом.

9. В данном исследовании обосновывается, что в России с ее переходной экономикой остра проблема платежного баланса и внешней задолженности, низок уровень инвестиционной активности, вместо стабильного экономического развития наблюдается длительный экономический кризис — и все это на фоне 01ромных масштабов вывоза капитала. Анализ этой ситуации приводит нас к выводу, что в России меры по ограничению вывоза капитала целесообразны и должны быть достаточно широкими и активными, включая как валютный, так и административный контроль. Более того, по некоторым видам вывоза капитала из России нынешний фактический уровень либерализации слишком велик (по портфельным инвестициям, инвестициям в недвижимость), и, поэтому требуется ужесточение ограничений на вывоз некоторых видов капитала, прежде всего через усиление административного контроля, который в России намного слабее, чем валютный.

В то же время достигнутый и потенциальный уровень интеграции России в мировое хозяйство, в том числе интеграции с другими бывшими советскими республиками, а также острая необходимость повышения конкурентоспособности российской экономики и ускорения ее структурной перестройки требуют расширения и активизации мер государственной поддержки некоторых видов вывоза капитала (экспортных кредитов и особенно прямых инвестиций).

10. В явлении «вывоз предпринимательского капитала за границу России» речь идет только о том капитале, который может «работать» в Российской Федерации, т.е. капиталов, образованных в результате 1) законной деятельности, 2) незаконной, но не преступной деятельности (в результате, например, финансовых, банковских, таможенных, валютных, налоговых и иных правонарушений), 3) преступной деятельности, в основе которой лежит совершение некоторых преступлений в сфере экономической деятельности. Можно, таким образом, говорить о преступном характере происхождения некоторых бегущих капиталов.

11. Вывоз предпринимательского капитала за границу России означает, прежде всего, его фактический вывоз за пределы Российского государства.

Под вывоз не подпадает смена российского собственника на иностранного (например, продажа доли в собственности, продажа всего предприятия в целом российским бизнесменом иностранному партнеру) в том случае, если капиталы остаются на территории России, но фактически переходят в собственность иностранного государства. Подобная ситуация может расцениваться как вполне законная, легальная, или незаконная, даже преступная, однако к бегству капиталов за границу она отношения не имеет. Если капитал остается на территории России, государство получает от этого экономическую выгоду в виде налогов, инвестирования капиталов в российскую экономику и, тем самым, в виде ее развития и укрепления. Под понятие «вывоз предпринимательского капитала за границу России» подпадает также невозвращение на территорию России капитала, образовавшегося на территории другого государства в результате, например, хозяйственной деятельности, если собственник (законный владелец) капитала - российский гражданин или лицо без гражданства, гражданин другого государства, постоянно проживающие на российской территории.

Итак, по нашему мнению, вывоз предпринимательского капитала за границу России - это фактический вывоз за пределы российской территории и невозвращение капитала в Россию, если он фактически - по собственнику или законному владельцу - является российским. Общий вывоз капитала представляет собой композицию экспорта и бегства капитала. Бегство капитала означает нелегальный вывоз капитала за границу, то есть вывоз, осуществляемый с нарушением каких-либо норм законов страны происхождения.

Экспорт капитала — нормальный экономический феномен, осуществляемый при полном соблюдении всех требований закона, подлежащий регулированию и не представляющий угрозы для национальной экономики. Экспорт предпринимательского капитала может способствовать экспорту товаров и поддержанию занятости, решению других национальных экономических проблем. Бегство капитала, напротив, свидетельствует о критическом уровне проблем в национальной экономике, низкой эффективности или бесперспективности внутреннего инвестирования.

12. В процессе анализа признаков вывоза капитала выявлены основные, а именно: легитимность - подконтрольность государству и осуществление в санкционированных (предусмотренных законодательством либо, как минимум, им не запрещенных) формах; трансграничность хозяйственных операций, квалифицируемых как вывоз капитала: валюта или имущество пересекает таможенную границу РФ и таможенную границу государства-реципиента; предметность: из страны вывозится и инвестируется в экономику иностранных государств именно капитал, имеющий российское происхождение, а не товары или российская национальная валюта; бессрочность хозяйственно-правовых связей, опосредующих капитальные операции российских предпринимателей: капитал вывозится без обязательства экспортера возвратить его обратно в страну. Нелегальный вывоз капитала не обладает указанными признаками и осуществляется иными способами. Основная характеристика бегства капиталов - их нелегальность, тщательная скрываемость от государства.

13. На основе анализа тенденций международного движения капитала в диссертационном исследовании автором определяется первопричина вывоза предпринимательского капитала из России, в том числе нелегального, -фундаментальная нестабильность ее общественной и хозяйственной жизни. К числу конкретных факторов, стимулирующих процесс нелегального вывоза капиталов за рубеж, мы относим следующие:

• общие неблагоприятные условия формирования экономического и инвестиционного климата в стране. Это, прежде всего, падение темпов роста и инвестиционной активности, нарастание политической нестабильности, сокращение емкости рынка, высокий бюджетный дефицит, слабость национальной валюты, неразвитость инфраструктуры финансовых рынков и др. При этом неблагоприятный инвестиционный климат является основным фактором. В этих условиях скрытый вывоз капитала - это естественная реакция российских предпринимателей на высокий уровень хозяйственно-политических рисков, своеобразная попытка компенсировать издержки, связанные с отсутствием необходимых инвестиционных гарантий;

• последствия проводимого в стране хозяйственного курса, в том числе во внешнеэкономической сфере: возрастание налогового бремени, ожидания девальвации национальной валюты, жесткая кредитная политика и др.;

• чрезмерно высокий уровень фискальных ставок и неэффективность системы начисления и взимания налогов, низкое качество налогового законодательства;

• недоверие бизнеса к правительству, а населения - к банкам и иным финансовым институтам, деятельность которых связана с распоряжением активами вкладчиков;

• криминализация экономической деятельности, безопасность и высокая эффективность легализации доходов преступного происхождения посредством внешнеэкономических операций;

• высокие риски рыночного обесценения капитальных активов;

• отсутствие четкого регулирования легального вывоза капитала из России.

14. Часть вывоза капитала представляет собой вывод ликвидных активов из страны для уклонения от налогообложения и создания возможности расчетов за рубежом. Неплатежи между предприятиями внутри страны частично компенсируются их взаиморасчетами с использованием зарубежным активов. В этом отношении бегство капиталов является выносом за пределы банковской системы страны части активов. Средства остаются в банковской системе мира и используются по назначению, но вне национального контроля. Это, разумеется, ослабляет регулирующую роль федеральных органов управления, эффективность макростабилизационных программ.

15. Необходимо подчеркнуть, что «бежать» может капитал как криминального происхождения, так и легальный. Легальный капитал, полученный законным путем, чаще размещается в экономически развитых государствах. Напротив, капитал, приобретенный полузаконными или незаконными способами, прячется в оффшорных зонах, в которых отсутствует строгий контроль за происхождением капиталов.

16. В диссертационной работе впервые обосновано положение о том, что убежавшие капиталы представляют собой своего рода упущенную государством экономическую выгоду, поскольку вместо того, чтобы быть инвестированными, размещенными в легальной экономике России, они служат, в основном, зарубежному банковскому капиталу. Экономический вред, причиняемый государству бегством капиталов, выражается, таким образом, не в прямом положительном ущербе (уменьшении государственного капитала), поскольку государству такой капитал не принадлежит, и его судьба определяется собственником или законным владельцем, а в упущенной выгоде.

17. В целом достаточно затруднительно обосновать аккуратную оценку той части «убежавшего» из России капитала, которая возвращается под видом иностранных инвестиций. Представляется вероятным, что его доля в иностранных инвестициях весьма существенна и составляет значительную часть от фактически вложенных средств. С учетом значительного вывоза капитала из России проблемой является то обстоятельство, что лишь часть российского капитала возвращается для производительного использования. Другим негативным фактором является то, что такой капитал не приносит, видимо, значительного управленческого или научно-технического опыта в Россию. Фактически это лишь способ кредитования российских предприятий из-за рубежа (при слабости банковской системы) или закрепления контроля над российскими предприятиями его фактическими владельцами.

18. В результате выполненного исследования выделены основные способы бегства капитала за границу: 1) банковский, осуществляемый путем переводов и иных банковских операций в отношении денежных средств, находившихся на счетах в российских банках, повлекших их зачисление на счета в иностранных банках; 2) способ вывоза наличной и иной (находящейся, например, на кредитных карточках, в дорожных чеках и т.п.) валюты и валютных ценностей, ценных бумаг при пересечении границы России, при следовании за 1раницу Российской Федерации; 3) невозвращение полученной от экономической деятельности, осуществляющейся за пределами России, валюты на территорию Российской Федерации; 4) ведение заведомо невыгодной для российского партнера официальной экономической деятельности с иностранными партнерами или российскими предприятиями, размещенными за границей, с одновременным получением валютной неофициальной выгоды за пределами России и ее размещением там; 5) способ использования телеграфных и иных небанковских переводов денежных средств за рубеж. Часто для осуществления вывоза капиталов за границу используется несколько способов одновременно.

19. В процессе диссертационного исследования выявлены факторы, которые стимулировали сокращение чистого вывоза капитала. Во-первых, наметилось расширение притока средств нерезидентов, в основном, в форме кредитов и займов. Причиной стала переоценка зарубежными кредиторами и инвесторами рисков «на Россию» после повышения суверенного кредитного рейтинга и/или пересмотра его прогноза крупнейшими рейтинговыми агентствами. Во-вторых, происходит ужесточение финансового контроля за движением капитала в ведущих западных странах, меняется отношение к оффшорам. В-третьих, расширился сегмент российской банковской системы, наращивающий кредитование предприятий и сокращающий иностранные активы. Речь идет о банках, подконтрольных нерезидентам и крупнейшим нефтегазовым компаниям.

20. Особое внимание в работе уделено такому мало разработанному аспекту, как подсчету объема вывезенного капитала из России. По расчётам автора в 1993 - 2001 гг. вывоз капитала из России составил 367,4 млрд. долл. (без учета контрабанды), а бегство капитала (без учета контрабанды) составило, по узкому определению, около 148,8 млрд. долл. С учетом контрабанды, размер которой в эти годы составил, по оценке автора, от 25 до

60 млрд. долл., бегство капитала достигло по узкому определению 174 - 209 млрд. долл. и широкому - 392 - 427 млрд.

21. Достигнутый и потенциальный уровень интеграции России в мировое хозяйство, в том числе интеграции с другими бывшими советскими республиками, а также острая необходимость повышения конкурентоспособности российской экономики и ускорения ее структурной перестройки требуют расширения и активизации мер государственной поддержки некоторых видов вывоза капитала (экспортные кредиты и особенно прямые инвестиции), в первую очередь в страны СНГ.

22. Разработанная в ходе диссертационного исследования концепция государственной политики в сфере экспорта предпринимательского капитала из России предлагает усиление государственного ре!улирования в этой области как за счет административных мер по ограничению вывоза капитала, так и мер государственной поддержки некоторых форм, видов и направлений вывоза капитала, а также мер по усилению учета и анализа российских инвестиций за рубежом. Концепция базируется на сформулированных нами национальных интересах и ключевых задачах в этой сфере. Они позволяют заложить прочные основы российской политики в области экспорта предпринимательского капитала и сформулировать цельную систему государственного регулирования этой сферы.

23. Предложенные меры по ограничению вывоза предпринимательского капитала позволят уменьшить, но не ликвидировать неблагоприятные для платежного баланса, внутренних инвестиций и государственного бюджета аспекты вывоза предпринимательского капитала (и, прежде всего, бегство капитала), которые порождены не столько слабым государственным кошролем над экспортом капитала, сколько неблагоприятным инвестиционным климатом в России и сильной криминализацией ее хозяйственной жизни. Одновременно поддержка тех российских инвестиций за рубежом, которые в наибольшей степени отвечают национальным интересам, будет ограничиваться из-за бюджетного кризиса преимущественно страхованием экспортных кредитов и прямых инвестиций, прежде всего в страны СНГ, а также информационной и технической поддержкой.

Наше мнение, что концепция позволит сократить размеры бегства капитала, улучшить структуру легально вывозимого капитала за счет поддержки прямых инвестиций, обеспечить изменение географии вывоза, прежде всего за счет увеличения доли стран СНГ, а также наладить нормальный учет и анализ российских инвестиций за рубежом.

24. Принимая во внимание противоречивое воздействие вывоза предпринимательского капитала на российскую экономику и учитывая международный опыт, предлагаем исходить из того, что национальные интересы России при вывозе капитала соблюдаются, когда российские инвестиции за рубежом:

• способствуют росту экспорта товаров и услуг из Российской Федерации;

• способствуют стабильному импорту дефицитных товаров и услуг в Российскую Федерацию;

• обеспечивают повышение конкурентоспособности производственного, технологического и научного потенциала России, в том числе за счет кооперации с партнерами за рубежом;

• улучшают состояние платежного баланса России другими способами.

25. В исследовании для целей соблюдения национальных интересов при осуществлении инвестиционной деятельности за рубежом и обеспечения условий эффективной интеграции российской экономики в мировое хозяйство определяем следующие задачи государственного регулирования вывоза капитала из России:

• регулирование масштабов вывоза капитала, прежде всего за счет усиления мер по предотвращению его нелегального вывоза,

• обеспечение вывоза предпринимательского капитала в формах, видах и направлениях, которые соответствуют национальным интересам,

• поддержка наиболее важных с точки зрения национальных интересов форм, видов и направлений вывоза капитала,

• обеспечение учета и анализа российских инвестиций за рубежом,

• обеспечение репатриации части российских инвестиций за рубежом и доходов от них.

26. В ходе диссертационного исследования среди мер борьбы с незаконным вывозом капитала выделяем следующие:

• ужесточение режима финансово-хозяйственных операций с оффшорными зонами, включая отмену соглашений об избежании двойного налогообложения с государствами-оффшорами;

• активное участие России в глобальном регулировании оффшорных зон;

• борьбу с искажением контрактных цен при осуществлении экспортно-импортных операций, в том числе путем перехода на использование справочных цен мирового рынка;

• мониторинг невозвращаемых кредитов, применение санкций (вплоть до лишения лицензий) по отношению к финансовым институтам, осуществляющим безвозвратное кредитование;

• сокращение числа уполномоченных банков с генеральной лицензией;

• тесную кооперацию с международными организациями, специализирующимися на предотвращении нелегального капитала;

• частичное ограничение действия валютных лицензий банков в части установления прямых корреспондентских отношений с банками-нерезидентами.

27. В диссертации предлагаются первоочередные шаги, которые необходимо предпринять для пресечения нелегального вывоза капитала из России:

• Вне общей политики экономического роста невозможно решение ни проблемы неплатежей, ни приостановки бегства капитала. Необходима разработка альтернативных стратегий развития страны, с разными базовыми идеями структуризации экономики и финансовой отдачи.

• Следует восстановить доверие к рублю и российской банковской системе в целом, которые должны быть защищены авторитетом государства, созданием надежного механизма реализации одной из функций ЦБ - быть кредитором в последней инстанции.

• Ситуация в стране требует комплексного совершенствования всей системы управления валютной выручкой. Официально признается, что на данном этапе на валютный рынок поступает меньше половины валюты, получаемой от внешней торговли, а по нашим оценкам - всего 30%. Отсюда и неустойчивый валютный курс рубля, и проблемы с возвратом кредитов.

• Требуется незамедлительная реструктуризация всей банковской системы, создание инвестиционных банков. Необходимо, чтобы ЦБ занял активную позицию по решению проблемы неплатежей. В качестве возможного варианта решения этой проблемы целесообразно рассмотреть создание клиринго-расчетного центра ЦБ с соответствующими региональными центрами. Нужно разработать процедуру глобальных цепочек взаимозачетов с использованием строго контролируемой подкачки денежной массы. Этот механизм ни в коей мере не исключает механизма банкротства несостоятельных банков.

• В условиях, когда население не доверяет национальной банковской системе, разрешить иностранным банкам работать с российскими депозитами, но с оговоркой гарантии возвратности вкладов и неспекулятивной процентной ставки. Российские депозиты в этих банках должны идти на развитие российской экономики - для закупки оборудования и технологий, на финансирование инвестиционных проектов и т.д. Допуск иностранных банков на рынок российских банковских депозитов вкупе с расширением инвестиционной деятельности банков создаст условия для репатриации части убегающего российского капитала.

28. В диссертационной работе большое внимание уделено возможности репатриации капиталов, вывезенных из России. Предлагается план общефедеральных мероприятий, куда входят правовые меры по обеспечению репатриации капиталов в Российскую Федерацию, а также - меры организационно-исполнительного и профилактического характера; разработать и принять нормативный документ, который должен содержать: характеристику основных понятий (капитал, незаконность вывоза, сокрытие капитала, репатриация капитала и др.); субъекты, подпадающие под действие закона; основания для возбуждения производства о репатриации; процедуру проведения репатриации; органы, полномочные возбуждать, осуществлять и контролировать процесс репатриации; порядок принятия решений о репатриации и их виды; сроки и порядок обжалования решений и действий должностных лиц по делу о репатриации; сроки давности, относящиеся к вывозу капитала за границу, сроки, относящиеся к полному или частичному возврату капитала в Россию; основания и порядок освобождения физических лиц от уголовной, а юридических лиц от материальной ответственности.

29. Диссертационное исследование подтверждает необходимость расширения практики заключения межправительственных двусторонних и многосторонних соглашений, договоров по вопросу репатриации незаконно вывезенных капиталов, в первую очередь с промышленно развитыми странами, куда наиболее активно перемещаются эти капиталы.

30. В проведенной работе установлено, что важнейшими предпосылками для успеха процесса репатриации российского капитала является адекватная система государственных гарантий:

• личная безопасность для всех юридических и физических лиц, возвращающих капиталы на российский финансовый или фондовый рынок;

• полная анонимность, как процедур возвращения капиталов на рынки, так и результатов фактического использования;

• государственная поддержка и полное равенство амнистированных капиталов с действующим российским капиталом, который обращается на национальном финансовом или фондовом рынках;

• отсутствие дополнительных или иных рисков для амнистированных капиталов на российском финансовом и фондовом рынках.

31. Главным условием репатриации в Россию той части капитала, которая вывезена из нее в рамках бегства капитала, является стабильный экономический рост в России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ