Закономерности эволюции фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Закономерности эволюции фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка"

На правах рукописи

Дмитриева Надежда Николаевна

□□3491775

ЗАКОНОМЕРНОСТИ ЭВОЛЮЦИИ ФИКТИВНОГО КАПИТАЛА В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ МЕХАНИЗМЕ РЫНКА

Специальность: 08.00.01 - Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

| 1 Ф53

Краснодар-2010

003491775

Диссертация выполнена в ГОУ ВПО «Кубанский государственный технологический университет»

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Сидоров Виктор Александрович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Мамедов Октай Юсуфович

кандидат экономических наук, доцент Пантазиева Анна Александровна

Ведущая организация:

Кубанский государственный аграрный университет

Защита состоится «4» марта 2010 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.100.07 при Кубанском государственном технологическом университете по адресу: 350020, г. Краснодар, ул. Красная, 135, ауд. 147

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Кубанского государственного технологического университета по адресу: 350072, г. Краснодар, ул. Московская, 2, корп. «А»

Автореферат разослан «29» января 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

канд. экон. наук, доцент

Л.И. Соколова

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Трансформация российской экономической системы сопровождается возрождением капиталистических отношений, в рамках которых формируются и обновляются все рыночные институты. Становясь фундаментом способа производства, капитал прямо и опосредовано централизует средства производства, приводит к обобществлению производства, обеспечивая не только господство рынка и частной собственности, но и изменяя воспроизводственный механизм в целом.

Становление рыночных отношений в России сопровождается рядом существенных противоречий экономического, социального, институционального порядков. Особо острой проблемой становится воспроизводство капитала в различных видах и формах. Соотношение действительного, фиктивного и реального капиталов является не только качественным критерием воспроизводственного механизма, но и реально определяет экономическую власть агентов рынка и способы реализации их экономических интересов, что, в конечном счете, определяет степень устойчивости экономической системы. Фиктивный капитал в современном воспроизводственном процессе является одним из главных инструментов экономического взаимодействия и отражает объективные процессы накопления капитала, распределения и перераспределения реального богатства, мотивы экономической деятельности.

Фиктивный капитал - это особое социально-экономическое явление: ложный по форме, он реально определяет расстановку рыночных сил, направления и способы экономической активизации. Проблема функционирования фиктивного капитала в нашей стране особенно актуальна, так как использование титулов собственности в условиях неэффективной институциональной среды делает власть держателей фиктивного капитала практически безграничной.

Накопление и воспроизводство фиктивного капитала подчиняется собственным закономерностям, так как, материализуясь в акциях, облигациях, векселях, закладных и других производных титулах собственности, он формирует собственное экономическое пространство, и, следовательно, принципы взаимодействия.

Мировой финансовый кризис еще раз продемонстрировал особую роль фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка, показав неоднозначность и противоречивость этого явления. Преобладание фиктивного капитала над реальным сопровождается кризисами, структурными диспропорциями, научно-техническими потерями, нарастанием социальных противоречий, что придает особую остроту проблеме функционирования фиктивного капитала. Спекулятивная функция фиктивного капитала в России наиболее очевидна.

Все вышеизложенное определило выбор темы и актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. В экономической науке, отечественной и зарубежной, проблеме капитала всегда уделялось много внимания. Не остались забытыми вопросы, отражающие эффективность функционирования фиктивного капитала, как в системе общественного воспроизводства в целом, так и в рамках того или иного комплекса экономических отношений.

Впервые системный взгляд на проблемы денежного капитала обратили меркантилисты и физиократы, предопределив предпосылки формирования знания в отношении фиктивного капитала. Теоретико-методологический фундамент изучения капиталистических отношений был заложен классиками политической экономии в лице У. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, Ж.Б. Сэя. В их работах большое внимание уделялось определению самого понятия «капитал», его структуре, формам и механизму движения. Здесь категория фиктивного капитала еще не была окончательно обозначена, однако способы обособления предпринимательского капитала в различных материальных и нематериальных формах позволили заложить базис для исследования фиктивного капитала.

Особое значение для исследования фиктивного капитала имеют труды К. Маркса, который впервые раскрыл противоречия присущие этой категории. Проблематика форм фиктивного капитала■ свойственна работам А.Маршалла, В. Парето, Дж. Кларка, А. Пигу, Дж. Кейнса, И. Шумпетера (по вопросам движения капитала), Дж. Маклеода, Ш. Коклена, А. Ганна, П. Самуэльсона (по проблемам функционирования ссудного капитала), Л. Эрхарда, М. Сальвадори, А. Берли (по разработке теории акционерного капитала).

Эволюция различных взглядов на природу капитала и формы его существования, отражающая противоречивый характер экономической жизни содержится в трудах российских ученых. Решению проблемы субординации форм капитала посвящены фундаментальные работы М.М. Агаркова, С.А. Бахматова, JI.E. Гринина. Рыночная проблематика вопроса получила освещение в работах Л.И. Абалкина, С.Ю. Глазьева, A.B. Бузгалина, Н.П. Гибало, В.А. May. А.И. Субетго, Р.И. Капелюшникова, и др.

Вместе с тем, исследования показали, что среди ученых нет однозначного понимания принципов соотношения фиктивного и реального капиталов в экономике, также нуждаются в обобщениях поэтапные результаты рыночной трансформации капитала. Научной разработки ждут проблемы оптимизации реального и фиктивного капитала, при этом ряд вопросов о специфической роли фиктивного капитала в современной России также оказались к настоящему времени недостаточно изученными, не дана оценка новым тенденциям и особенностям движения денежного капитала, не в полной мере исследованы некоторые институциональные факторы.

Таким образом, актуальность и недостаточная изученность обозначенных проблем предопределили выбор темы, а также постановку цели, задач и структуру диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является выявление закономерностей функционирования фиктивного капитала и их влияние на воспроизводственный процесс в условиях формирования рынка в экономике России. В соответствии с поставленной целью выделены следующие задачи исследования:

- систематизировать и уточнить составляющие эволюции представлений о фиктивном капитале;

- определить место фиктивного капитала в воспроизводственных отношениях;

- установить принципы функционирования фиктивного капитала в современных условиях хозяйствования;

- выявить основные приоритеты в системной трансформации фиктивного капитала для условий постсоциалистической трансформации;

- предложить концептуальные направления повышения эффективности государственного регулирования движения фиктивного капитала в экономике страны.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.01 -Экономическая теория Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках раздела 1.1 «Политическая экономия»: закономерности эволюции социально-экономических систем; экономика ресурсов (рынков капитала, труда и финансов).

Объектом исследования являются формы капитала, интегрированные в современную социально-экономическую систему, с выделением в их структуре фиктивного капитала и факторов, влияющих на его движение в воспроизводственном процессе в условиях формирования и развития рыночных отношений и перестройки институциональной среды.

Предметом исследования выступают складывающиеся рыночные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами и характеризующие сущность и основные формы движения фиктивного капитала в воспроизводственном механизме, применительно к соответствующим институтам государственного регулирования этого процесса и потребностям транзитивной экономики.

Теоретико-методологической основой исследования послужили научные труды, базирующиеся на фундаментальных положениях, представленных в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых, реализующих рыночные подходы к анализу производственных отношений. В качестве ориентиров послужили обобщения и выводы, вытекающие из теории рынка и рыночного предпринимательства, организации крупного бизнеса, программные и прогнозные разработки государственных органов Российской Федерации. Важную роль в концептуальном обосновании диссертации сыграла современная хозяйственная доктрина.

Инструментарно-методический аппарат исследования базируется на общенаучных методах диалектического, сравнительно-системного, историко-логического, структурно-уровневого, экономико-статистического анализа, а также аналитических приемов. В отдельных случаях использовался инструментарий экономического моделирования и прогнозирования. Все методы исследования

корреспондировались с общим алгоритмом решения поставленной исследовательской задачи.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют специализированные издания научной экономической литературы, официальные статистические и аналитические материалы, нормативно-правовые акты федерального уровня, политические документы, определяющие направления экономического развития Российской Федерации.

Рабочая гипотеза исследования исходит из того, что место и роль фиктивного капитала в воспроизводственном процессе трансформационной экономики определяются закономерностями его эволюции, оказывающими влияние на устойчивость экономической системы. Опережающие темпы роста фиктивного капитала по сравнению с реальным капиталом приводят к сбоям в функционировании рыночного механизма, что требует государственного регулирования потоков капитала, изменения институциональной среды и баланса интересов с целью преодоления противоречий.

Основные положения, выносимые на защиту.

1. Становление и развитие рыночной экономики в стране неизбежно вызывает перестройку воспроизводственного процесса. Она затрагивает и основное экономическое отношение, проявляющееся в способах взаимодействия труда и капитала. Их отлаженность во многом обуславливает равновесное состояние экономики, является предпосылкой последовательного экономического роста. Определяющую роль в создании и поддержании необходимых условий баланса интересов играет институциональная система, обеспечивающая надежность транзакци-онных связей. Современное ее состояние пока не отвечает требованиям времени, создает сбои в воспроизводственном механизме, ведет к нерациональной структуре капитала в стране.

2. Развитие рыночных отношений в российской экономике сопровождается сменой ориентиров производственного отношения, вследствие чего возникают специфические трансформационные проблемы в области движения капитала. В первую очередь они сводятся к максимизации роли нематериальных его носителей. В этих условиях фиктивный капитал, являясь лишь титулом собственности,

становится основной причиной сбоев в функционировании рыночного воспроизводственного механизма.

3. Реструктуризация действительного капитала предполагает развитие бизнеса, конкурентной среды, контрактного ценообразования при эффективном контроле государства над характером распределительных процессов. В то же время, реальные экономические процессы демонстрируют лишь факт умножения стоимости, противоположной по своему экономическому значению той, которую формирует действительный капитал: смена различных титулов собственности совсем не означает реструктуризации капитала - она лишь выступает специфическими его фортами.

4. В рыночном воспроизводственном механизме, развитие государственной собственности открывает новые возможности использования фиктивного капитала, как фактора экономического роста. Бумажные носители фиктивного капитала, обеспечивают трансформацию сбережений в реальные инвестиции, а их однородность и универсальность, как спецификация прав, обусловливает персонификацию инвестиционного товара. С другой стороны, в кризисной экономике рыночные цены существенно отклоняются от своей стоимостной основы, что ведет к масштабному росту фиктивных доходов и капитала при общем падении рентабельности производства продукции и активов. Вне развитого института государственной собственности это приводит к коллапсу экономики.

5. Общими направлениями реформирования механизма распределения капитала, присущими всем формам собственности, являются индивидуализация присвоения и обособление хозяйствования, способствующие формированию естественных мотивов распределения для непосредственных производителей. Они обуславливают конкретные формы и способы распределения материальных благ в специфической пропорции. Вне развитого института государственной собственности проблема баланса интересов в сочетании форм капитала имеет деформированное решение.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании авторского подхода к анализу рыночно-воспроизводственных процессов, происходящих в системе кругооборота капитала и базирующихся на сочетании

интересов бизнеса, государства и населения. Конкретно элементы приращения новационного знания состоят в следующем:

- сформулировано авторское определение фиктивного капитала в широком и узком значении как: 1) стоимостной рыночной категории, отражающей объективные процессы дробления, перераспределения, объединения действующих реаг-ных производительных капиталов (в узком значении); 2) системы отношений между собственниками реального и (или) денежного капиталов по поводу владения и управления частью собственности (в широком значении);

- выявлены закономерности эволюции фиктивного капитала, опирающиеся на циклы рыночной доходности титулов собственности, темпы роста которых опережают динамику реальных форм капитала, что модифицирует экономическую систему и влияет на эффективность воспроизводственного механизма рынка в целом;

-доказана системно-структурная обособленность фиктивного капитала в воспроизводственном процессе, в основе которой лежат с одной стороны материально-вещественные источники дохода, выступающие в виде реального капитала, с другной стороны - изменения его экономической и социальной ценности для общественного производства в зависимости от соотношения спекулятивных, транзакционных и сберегательных функций, опосредованные специфическими свойствами перераспределения собственности посредством титулов собственности;

- разработано положение о том, что в аналитических целях следует различать категории фиктивного и реального капиталов, в своем единстве образующих действительный капитал, имея в виду, что в качестве реального раскрывается внутреннее содержание капитала, а в качестве фиктивного обозначаются его зависимости во взаимосвязи с фазами воспроизводства;

-аргументирован авторский подход к выбору варианта рациональных ожиданий по поводу фиктивного капитала, сутью которого является минимизация влияния абсенгеистской собственности на структуру капитала по основным народнохозяйственным пропорциям (баланс интересов) и снятие противоречий между формальной и виртуальной экономиками в достижении стратегических, так-

тических и текущих целей (баланс институтов);

- разработаны концептуальные направления трансформации социально-экономических отношений в сфере функционирования фиктивного капитала предполагающие государственное участие в создании эффективной институциональной среды и контроль над всеми формами движения фиктивного капитала.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы. Научная значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в нем теоретические и методические разработки позволяют обосновать и разработать перспективные теоретические модели воспроизводственной динамики рыночного механизма хозяйствования, основанные на учете институциональных особенностей политической надстройки в стране. Практическая значимость проведенных исследований позволяет разработать рекомендации по неотложным мерам, смягчающим напряженность социального неравенства и совершенствованию хозяйственного механизма страны. Ряд положений диссертационной работы может быть использован в учебном процессе в высших учебных заведениях при преподавании истории экономических учений, экономической теории, спецкурсов по проблемам воспроизводства рыночной экономики, в учебно-методической работе, в системе повышения квалификации работников экономических специальностей.

Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы в качестве основы государственного регулирования движения фиктивного капитала на финансовых рынках, равно как и при разработке долгосрочной экономической политики государства.

Апробация результатов исследования. Основные положения, результаты, выводы и рекомендации, полученные в диссертации, опубликованы автором в 8 работах, объёмом 3,2 п.л., доложены и обсуждены на научно-практических конференциях всероссийского и межвузовского уровней, а также на вузовских семинарах и круглых «столах» в городах Костроме, Краснодаре, Москве, Пензе. Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе Костромского государственного университета, Краснодарского колледжа управления, техники и технологий.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих, восемь параграфов, заключения, списка использованных источников 152 наименований. Изложена на 165 страницах текста, содержит 18 рисунков и 15 таблиц.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

В процессе эволюции экономической мысли сформировалось несколько подходов к сущности капиталистической системы хозяйствования, общей чертой которых, является выделение капитала, как базовой составляющей рыночной среды, при этом степень использования рыночного механизма опосредует различные формы капитализма. Возникают тенденции развития форм капитала неразрывно связанные между собой. В связи с этим выделены категории реального и фиктивного капиталов. Реальный капитал существует в виде основного производственного отношения «капитал - труд», фиктивный же капитал в качестве отношения замыкается исключительно на правах субъекта к титулу собственности.

В авторской интерпретации фиктивный капитал с одной стороны представляет титулы собственности, отражающие реальную стоимость капитала, с другой - экономическое отношение между собственниками реального и (или) денежного капиталов.

Проведенный в диссертационной работе анализ позволяет четко дифференцировать воспроизводственный и системный подходы к анализу фиктивного капитала. Первый - становится важнейшим методологическим принципом при исследовании этой категории в экономической науке. Он однозначно демонстрирует, что в известной мере процессам формирования фиктивного капитала в капиталистической экономике способствовало появление и распространение акционерной формы привлечения капитала. Оно существенным образом сказалось на роли и функциях промышленного капитала. Финансовый капитал, в соответствии со своей экономической сущностью содержащий в себе фиктивный капитал, сам способствует разрастанию фиктивного капитала. При этом оба они нисколько не противостоят друг другу, наоборот - находятся в тесной связи и взаимообусловленности.

Системный подход рассматривает фиктивный капитал как элемент функ-

ционирования экономики. Выполняя свою роль в экономической системе, фиктивный капитал выступает составной частью более общей категории - финансовый капитал, которая, в свою очередь имеет частное подчинение к капиталу вообще. Наконец сам капитал, здесь рассматривается не только как фактор производства, но и система экономических отношений в целом. Таким образом, становится возможным классифицировать фиктивный капитал в качестве капитала функции и капитала собственности, что в свою очередь, позволяет дополнить категорию капитала понятием «действительный капитал». По нашему мнению, действительный капитал, выступает в форме производительного капитала и представляет собой сложившуюся определенным образом систему отношений по поводу реального и фиктивного капиталов.

2. Исследования в области теории происхождения и функционирования фиктивного капитана разбросаны достаточно широко, иногда они диаметрально противоположны. Первая концепция сущности фиктивного капитала, базировалась на тезисе о формировании капитала как стоимости, порождающей прибавочную стоимость. Она легла в основу учения К. Маркса, однако, в отличие от представителей классической политэкономии, он перенес своё внимание на исследование социально-экономической сущности фиктивного капитала, определяя его как стоимость капитала-собственности, выступающую в виде специфического производственного отношения и представленную в виде титула собственности - ценными бумагами, способного приносить доход в виде процента. Обращение титулов собственности формирует рынок фиктивного капитала, позиции которого укрепляются с развитием акционирования и выпуском ценных бумаг.

Некоторые видные западные экономисты видели природу фиктивного капитала в функции воздержания (среди экономистов, представлявших иную точку зрения на природу фиктивного капитала, можно выделить К. Менгера, Ф. Визера, Е. Бем-Баверка, И. Фишера и др.). Этот подход вводил элемент временных ожиданий как экономическую категорию, что позволяло взглянуть на обращение фиктивного капитала как поведенческую категорию, зависящую от потребительского решения и факторов, создающих мотив сбережения. Концепция воздержания позволила подойти к теории (Г. Марковиц, У. Шарп, Дж. Линтнер) фиктивно-

го капитала с позиции принятия инвестиционного решения, связанного с получением стабильного дохода на вложения. Позже, на базе социально-экономического и поведенческого подхода, возникает концепция институционально-правовой характеристики фиктивного капитала. Сильное влияние на дальнейшее развитие исследований в этой области оказало кейнсианство. В современной экономичеагм теории наиболее популярна теория общего экономического равновесия, посвященная анализу условий функционирования финансового рынка в сочетании с факторами, определяющими экономические интересы собственников.

Политэкономическое исследование концепции фиктивного капитала дало возможность сформулировать авторское видение разработки этой проблемы в экономической теории (таблица 1).

3. В общественном кругообороте благ фиктивный капитал занимает свое объективно обусловленное место, которое предопределено воспроизводственным процессом. Здесь его целесообразно рассматривать в двойственном состоянии: как самостоятельную систему экономических отношений и как элемент воспроизводственного цикла, находящийся во взаимодействии с фазами воспроизводства -процессами производства, распределения, обмена и потребления. При этом фиктивный капитал выступает как отдельная ступень функционирования и развития экономики и как определенная форма общественных отношений. В виде автономного элемента он выражает часть экономической системы общества, представляя специфическую совокупность взаимосвязанных и определенным образом упорядоченных звеньев экономики.

Объективно фиктивный капитал находит выражение в теоретической распределительной системе. Эта система являет собой сложное, многоаспектное образование, вбирающее в себя различные нюансы индивидуальных и общественных, материально-вещественных и морально-психологических, количественных и качественных, технических и социальных элементов своего функционирования.

Логика воспроизводственного процесса с выделением роли фиктивного капитала представлена на рисунке 1.

Таблица 1 - Основные сущностные подходы к анализу фиктивного капитала1

Ключевые концепции Главное содержание Основные представители

Классическая политическая экономия Фиктивный капитал, как денежная форма «капитала-труда» У. Пети, А. Смит, Д. Риккардо, Ж. Сэй

Теория накопления капитала (марксизм) Воспроизводство капитала в каждом обществе регулируется специфическими законами данной общественно-экономической формации. Фиктивный капитал, как специфические социальные отношения, овеществленные в «капитале-собственности» К. Маркс, Ф. Энгельс, В. Ленин

Теория воздержания Фиктивный капитал, как функция «воздержания» Е. Бем-Баверк, К. Мен-гер, Ф. Визер

Институционализм Фиктивный капитал, как «неосязаемая собственность» Т. Веблен, Дж. Ком-монс, У. Митчелл

Теория благосостояния Фиктивный капитал, как социальная функция благосостояния Дж. М. Кейнс, Дж Р. Хикс

Теория общего экономического равновесия Фиктивный капитал, как ожидаемая полезность, характеризуемая функцией риска и доходности В. Шарп, Дж Линтнер

Монетаризм Фиктивный капитал, как форма богатства М. Фридмен, А. Шварц, К. Бруннер

Теория рациональных ожиданий Фиктивный капитал, как функция «рациональных ожиданий» Дж. Мут, Р. Лукас, Т. Сарджент, Р. Барр

Теория свободного предпринимательства Фиктивный капитал как функция рационализации в целях замещения рабочих сил А. Пигу, А. Филлипс

На стадии аккумуляции, денежный капитал, разделенный на две части (ре-

альную и фиктивную) определяет количественную зависимость средств производства и массы труда, чтобы в последующем превратиться в продукт.

На стадии производства происходит умножение фиктивного капитала, за счет мнимой стоимости, как бы появляющейся из созданной потребительной стоимости. Стадия обмена способствует превращению товарного капитала в денежный капитал, и на этой основе снова существуют предпосылки умножения мнимой стоимости, которая воплощается в фиктивном капитале.

1 Разработана соискателем

Рисунок 1 - Место фиктивного капитала в общей системе воспроизводственных отношений'

На стадии распределения снова как в предыдущей стадии возникают предпосылки создания фиктивной стоимости, овеществленной в распределительных отношениях. Они могут воплощаться как в неравнозначном распределении (факторный доход), так и перераспределительных отношениях, квинтэссенцией которых выступает противоречивый характер частнокапиталистического присвоения.

Стадия потребления одновременно является и стадией производства, при этом может создаваться разное количество товаров в зависимости от накопления. Причем накопление денежного капитала может достигать таких размеров, при которых величина фиктивного капитала не просто возрастает, а многократно умножается.

Основные факторы, определяющие динамику фиктивного капитала, в авторской интерпретации могут быть сведены к следующим показателям: эффективность капитала; величина потребления; денежная масса, обслуживающая товарные потоки; психологические факторы ликвидности.

4. С переходом от индивидуальной к ассоциированной форме собственности усиливается самостоятельное движение фиктивного капитала, изменяются инструменты, опосредующие его функционирование, возникает новое качество экономических отношений, которое подменяет традиционный товар его финансовой

разновидностью - активом. Товарные потоки как бы отходят на второй план. В экономических отношениях усиливается финансовая доминанта, которая, в конечном счете, является не чем иным как абстрактным носителем стоимости.

Накопление фиктивного капитала протекает по своим законам и поэтому как качественно, так и количественно отличается от накопления денежного капитала. Поскольку фиктивный капитал, преимущественно представлен ценными бумагами, постольку основными рынками, обеспечивающими его существование, являются: первичный, биржевой (или вторичный) и внебиржевой. Два первых рынка представляют собой важный элемент современного капитализма, особенно его кредитно-финансовой надстройки. Обусловлено это специфическими мерами отбора и реализации ценных бумаг, где они выполняют общую торговую функцию. Система рынков, обслуживающих движение фиктивного капитала представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Система рынков фиктивного капитала1

Механизм рынков фиктивного капитала определяется спросом и предложением экономических агентов. Усиление спроса уменьшает силу трансформации денежного капитала в ссудный. Преобладание же предложения над спросом увеличивает степень насыщения рынка ссудным капиталом. В этих условиях сущест-

венно возрастает роль спекулятивного капитала - главного продуцента капитала фиктивного.

Выводы относительно рынков фиктивного капитала содержатся в выявленных тенденциях роста рыночной капитализации ценных бумаг, которая с 1990 г. по 2005 г. выросла в 26 раз, а с 2006 г. по 2008 г. - почти в два раза, причем Э1 " рост носил непрерывный, неуклонный характер (рисунок 3).

5. В диссертационной работе исследованы проблемы фиктивного капитала в постсоциалистической трансформации. Сложившаяся в советское время система оказалась во многом нерациональной. Она по преимуществу носила формальный характер, выполняла чисто фискальные функции, подрывала основные экономические интересы. В условиях фактического огосударствления экономики она действовала в противовес объективным требованиям экономических законов и потому была мало жизнеспособной.

Тшш.долл..

1950 1960 1970 1980 1990 1995 2000 2003 2006 2008 Годы

-- - совокупный фиктивный капитал;

...... - биржевой фиктивный капитал;

----- внебиржевой фиктивный капитал.

Рисунок 3 - Динамика фиктивного капитала в 1950-2008 гг.1

1 Составлена соискателем по: World Investment Report. UNCTAD. NY; Geneva, 2001, 2003,2007; World development report. Building Institutions for Markets. The World Bank, 2005, 2008. Washington; World Development Indicators. World Bank Oxford University Press. 2008 и др.

За годы реформ сформировались предпосылки для ускоренного образования фикгивного капитала что связано, прежде всего, с перестройкой отношений собственности. Важнейшим источником развития российской экономики стало становление рынка ценных бумаг предназначение которого виделось не столько в покрытии бюджетного дефицита, перераспределении собственности и получении спекулятивной прибыли, сколько - в стимулировании инвестиций в различные отрасли экономики. К сожалению, неконтролируемый рыночный процесс привел к стимулированию квазиинвестиционных сделок. Результатом этого явился существенный рост ложной стоимости, приведший к опережающему росту объема фиктивного капитала в стране, совокупная величина которого оценивается в 42,0 трлн. руб. то есть примерно равна стоимости общественного продукта 2008 г.

Итоги развития фиктивного капитала в постсоциалистческой трансформации России приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика фиктивного капитала в российской экономике1

Показатели Годы

1995 1998 2000 2005 2007 2008

Валовой внутренний продукт, 1428,5 2629,6 7305,6 21625,4 33111,4 41668,0

млрд. руб. (до 1998 г. -трлн. руб.)

Валовое накопление, млрд.руб. 363,4 393,5 1365,7 4338,7 8031,7 10642,5

в том числе:

накопление финансовых активов 134,05 189,1 217,6 1481,4 1879,7 2354,9

(включая ценные бумаги)

прирост финансовых активов - - 1122,5 2463,5 3141,6 4125,7

населения

Ложная стоимость, млрд.руб. - 9555,3 25677,1 31794,6 35082,4 32280,0

в том числе: - - 92,9 199,9 271,2 302,3

деятельность банков

капитализация рынка акций - 3694 9874 11765 12673 11604

торговля срочными бир-

жевыми контрактами 5472 15649 19703 21953 20676,0

Фиктивный капитал, млрд.руб. 396,2 1323,7 5231,5 18703,4 30839,1 41975,4

Темпы роста фиктивного капи- - 334,2 395,8 357,3 161,5 139,4

тала, %

Темпы роста ВВП, % 184,1 277,8 296,0 153,10 125,80

'Рассчитана соискателем по: Россия в цифрах. 2008. М, 2008; Социальное положение и уровень жизни населения 2008. М., 2008; Отчет ЦБ РФ 2000-2008. М., 2009; материалы периодической печати.

Многие ее данные являются дискуссионными, поскольку в официальной статистике масштабы фиктивного капитала не учитываются, тем не менее, она дает относительное представление о динамике происходящих событий.

6. Исследование механизма функционирования фиктивного капитала и выявленные закономерности его развития, позволяют сформулировать приоритеты стратегии оптимизации фиктивного капитала в экономике современной России. По мнению соискателя одной из основных проблем здесь выступает выявление его противоречий в рамках существующего хозяйственного механизма. Эти противоречия носят эндогенную и экзогенную природу (рисунок 4).

БАЛАНС ИНТЕРЕСОВ

Разрешение внутренних противоречий путем установления оптимальных соотношений между противоположными началами и процессами Разрешение внешних противоречий путем приспособления к изменениям общественных отношений

л и

Сохранение базовых элементов институциональной среды Изменение формы, содержания, а иногда и сущности институциональной среды

л Л 11

Оптимизация структуры и повышение эффективности функционирования системы институтов Обострение противоречий, временный сбой в работе институтов Приспособление и качественные преобразования институциональной структуры Обострение противоречий и кризис в развитии институтов

Рис)иок 4 - Противоречия развития институциональной среды1

Основное эндогенное противоречие институциональной среды есть противоречие между стоимостью первого подразделения и потребленным основным капиталом, т.е. противоречие между организацией и дезорганизацией. Экзогенные противоречия стимулируют отношения капитала к приспособлению, изменению своей формы и содержания, а иногда и сущности. Следовательно, система институтов функционирует тем более эффективно, чем ближе приближается к оптимуму организация общественного производства, сводя к минимуму влияние фиктивного капитала.

Обострение же указанных противоречий ведет к снижению эффективности и сбоям в работе институтов, возвышению роли фиктивного капитала в хозяйственной организации общества. Это положение стало базисом в авторской разработке основ стратегии оптимизации фиктивного капитала в экономике современной России (рисунок 5).

Предложенные концептуальные направления реформирования отношений по поводу фиктивного капитала являются не только концентрированным обобщением теории фиктивного капитала применительно к модели экономики в условиях современной России, но и представляют собой рекомендации хозяйственной практике. Главный момент в предлагаемой стратегии направлен не только на сглаживание проблемы фиктивного капитала, но и смягчение институционального конфликта в рамках баланса интересов денежной экономики и ее доминирующей спекулятивной нормы поведения рыночных агентов.

Задача баланса интересов сводится к такой системе, которая способна обеспечить направленность экономического механизма в русло социально-экономических интересов всего общества. По мнению соискателя, ее решение базируется на следующих основных моментах: 1) модернизации и диверсификации технологического качества структурообразующих составляющих экономики; 2) коренной реструктуризации производительных сил, направленной на использование в воспроизводственном процессе упорядочивающей функции информации; 3) повышении уровня платежеспособного спроса населения, как базы для наращивания инноваций, обновления сложившегося спектра товаров и услуг потребительского сектора за счет развития импортозамещающего произ-

Рисунок 5 - Приоритеты в формировании концептуальных направлений стратегии оптимизации фиктивного капитала

в экономике современной России

водства; 4) активизации инвестиционной политики (снижение процентных ставок, налоговое стимулирование инвестиций, государственный надзор над деятельностью банков, денежным обращением, выпуском кредитных денег, процентами по вкладам); 5) пересмотре налоговой политики в сторону расширения стимулирующей ее функции.

Решение задачи баланса интересов тесно связано с достижением баланса институтов, которое условно можно разделить на стратегическое, тактическое и текущее направления. В качестве стратегического ориентира выступает проблема совершенствования институционального механизма. Для этого в России усилиями государства и общественности необходимо построить устойчивую систему распределения благ, связанную с ее людским, и природно-ресурсным и научно-техническими потенциалами. В основу системы распределения необходимо положить комплекс императивов, с помощью которых можно решить основные проблемы формирования институциональной базы нового хозяйственного механизма отодвинув на второй план фактор влияния фиктивного капитала. Эта система требует применения методов и инструментов нового поколения, основанных на нетрадиционных подходах и экономических технологиях, которые способны обеспечить прогресс национального хозяйства.

В качестве направлений тактического прядка следует выделить проблему регулирования экономического процесса, считающуюся одной из самых больших проблем современной экономики, которая на наш взгляд, заключается в ограничении монополий, как главных продуцентов фиктивного капитала. Здесь основная роль отводится такому институту как государство.

Текущее направление непосредственно затрагивает интересы баланса реального и фиктивного капитала и касается прямого контроля рынка капиталов в денежной форме и механизма стимулирования спроса. В условиях современного капитализма, существует свой механизм взаимодействия обращения фиктивного и реального капитала, который, по мнению соискателя, и должен явиться объектом текущего регулирования. Здесь важным моментом является определение точек, соприкосновения реального и фиктивного капитала. По нашему мнению их две: 1) рынок капиталов в денежной форме, который является общим для фиктивного

и для реального капитала; 2) механизм стимулирования спроса (кредитования), где ссудный капитал соединяет реальный и фиктивный капиталы. Для согласования интересов в первой точке соприкосновения требуется поиск таких условий функционирования товарного рынка, рынков рабочей силы и средств производства, при которых уровень доходности реального капитала был бы не ниже, чем прибыльность фиктивного капитала. Для согласования интересов во второй точке требуется инвестор, который своими финансовыми ресурсами поддержал бы жизнеспособность, устойчивость рынка ссудных капиталов. Как только удастся согласовать обращение фиктивного и реального капиталов система приобретает стабильность.

В заключении диссертационной работы представлены основные обобщения и выводы, полученные в результате исследования, даны рекомендации хозяйственной практике, целю которых является уменьшение влияния фиктивного капитала на реальный сектор экономики. В обобщенном плане они касаются активизации конкурентного поведения хозяйствующих структур и нацелены на стимулирование инвестиционной и инновационной активности, развитие реального сектора экономики. Мощный импульс становлению и развитию конкурентного поведения товаропроизводителей могут дать такие процессы как: концентрация на приоритетных видах бизнеса; все большая ориентация результатов деятельности на потребителя; развитие долгосрочного государственно-частного партнерства и партнерства в предпринимательской сфере; усиление интеграционных процессов в экономике; формирующийся интерес бизнеса к нововведениями и инновациям, не только в материальной сфере но и относительно нематериальных активов; формирование устойчивой нормативно-правовой среды российского государства.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

- в журналах и изданиях, определенных перечнем ВАК: ¡.Дмитриева H.H. Формирование рынков фиктивного капитала // Экономика образования. - 2009. - №2. - С. 37-43. (0,55п.л.).

2,Дмитриева H.H. Анализ динамики формирования фиктивного капитала в постсоциалистической трансформации России // Труды Кубанского аграрного уииверси-

тета. - 2009. - №4(19). - С. 30-35. (0,5п.л.).

З.Зыза В.П., Дмитриева H.H. Концептуальные основы стратегии регулирования распределительных институтов в контексте взаимодействия реального и фиктивного капитала // Известия КБНЦ РАН. - 2009. - №5(31). - С. 37-46. (0,5/0,Зп.л.).

- в других изданиях:

4. Павлюк Н.Н.(Дмитриева) Фиктивный капитал и рынок ценных бумаг // Капитал в переходной экономике России. / Под ред. д.э.н., профессора, заслуженного деятеля науки РФ С.П. Сироткина- Кострома: Изд-во КГГУ, 1999. - С. 85-90. (0,25п.л.).

5. Дмитриева H.H. Фиктивный капитал в концепциях основных школ экономической мысли // Проблемы новой политической экономии. - 2000. - №3. - С. 115121. (0,78п.л.).

6. Дмитриева H.H. Анализ динамики формирования фиктивного капитана в России 1992-2008гг. // Экономическая наука - хозяйственной практике: материалы научной сессии XI Международной науч.-практ. конф. Кострома: КГ'У им. H.A. Некрасова, 2008. - С. 88-90. (0,2п.л.).

7. Дмитриева Н.Н.Трансформация приоритетов в согласовании интересов как основа системы экономического стимулирования производства в современной экономике России // VIII Всероссийская научно - практическая конференция «Социально - экономическое развитие России в XI веке», Пенза: ГИТУ, 2009. - С. 10-13. (0,25п.л.).

8. Дмитриева H.H. Фиктивный капитал: финансиапизация как мультипликатор кризиса // Актуальные проблемы экономической теории и практики. Сборник научных трудов выпуск 6. / Под ред. д.э.н., профессора В.А. Сидорова - Краснодар: изд. КубГУ, 2009. - С. 199-203. (0,25 пл.).

Дмитриева Надежда Николаевна

ЗАКОНОМЕРНОСТИ ЭВОЛЮЦИИ ФИКТИВНОГО КАПИТАЛА В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ МЕХАНИЗМЕ РЫНКА

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 25.01.2010. Бумага типографская № 1. Формат бумаги 60x84. Усл. печ. л. ¡,5. Гарнитура Times New Roman. Тираж 100. Заказ 45.

Отпечатано в типографии ООО «Эдарт принт» г. Краснодар, ул. Красная, 113

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Дмитриева, Надежда Николаевна

Введение

1. Фиктивный капитал как предмет политэкономического иссле- 12 дования

1.1. Теоретико-методологические подходы к истории станов- 12 ления фиктивного капитала

1.2. Развитие концепции фиктивного капитала

1.3. Ретроспективный анализ воззрений на место фиктивного капитала в воспроизводственных отношениях

2. Механизм функционирования фиктивного капитала

2.1. Формы движения фиктивного капитала

2.2. Рынки фиктивного капитала

2.3. Фиктивный капитал в постсоциалистической трансформа- 98 ции

3. Системная трансформация отношений по поводу фиктивного 118 капитала

3.1. Трансформация приоритетов в согласовании интересов

3.2. Концептуальные основы стратегии оптимизации фиктив- 136 ного капитала в экономике современной России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Закономерности эволюции фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка"

Актуальность темы исследования. Трансформация российской экономической системы сопровождается возрождением капиталистических отношений, в рамках которых формируются и обновляются все рыночные институты. Становясь фундаментом способа производства, капитал прямо и опосредовано централизует средства производства, приводит к обобществлению производства, обеспечивая не только господство рынка и частной собственности, но и изменяя воспроизводственный механизм в целом.

Становление рыночных отношений в России сопровождается рядом существенных противоречий экономического, социального, институционального порядков. Особо острой проблемой становится воспроизводство капитала в различных видах и формах. Соотношение действительного, фиктивного и реального капиталов является не только качественным критерием воспроизводственного механизма, но и реально определяет экономическую власть агентов рынка и способы реализации их экономических интересов, что, в конечном счете, определяет степень устойчивости экономической системы. Фиктивный капитал в современном воспроизводственном процессе является одним из главных инструментов экономического взаимодействия и отражает объективные процессы накопления капитала, распределения и перераспределения реального богатства, мотивы экономической деятельности.

Фиктивный капитал - это особое социально-экономическое явление: ложный по форме, он реально определяет расстановку рыночных сил, направления и способы экономической активизации. Проблема функционирования фиктивного капитала в нашей стране особенно актуальна, так как использование титулов собственности в условиях неэффективной институциональной среды делает власть держателей фиктивного капитала практически безграничной.

Накопление и воспроизводство фиктивного капитала подчиняется собственным закономерностям, так как, материализуясь в акциях, облигациях, векселях, закладных и других производных титулах собственности, он формирует собственное экономическое пространство, и, следовательно, принципы взаимодействия.

Мировой финансовый кризис еще раз продемонстрировал особую роль фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка, показав неоднозначность и противоречивость этого явления. Преобладание фиктивного капитала над реальным сопровождается кризисами, структурными диспропорциями, научно-техническими потерями, нарастанием социальных противоречий, что придает особую остроту проблеме функционирования фиктивного капитала. Спекулятивная функция фиктивного капитала в России наиболее очевидна.

Все вышеизложенное определило выбор темы и актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. В экономической науке, отечественной и зарубежной, проблеме капитала всегда уделялось много внимания. Не остались забытыми вопросы, отражающие эффективность функционирования фиктивного капитала, как в системе общественного воспроизводства в целом, так и в рамках того или иного комплекса экономических отношений.

Впервые системный взгляд на проблемы денежного капитала обратили меркантилисты и физиократы, предопределив предпосылки формирования знания в отношении фиктивного капитала. Теоретико-методологический фундамент изучения капиталистических отношений был заложен классиками политической экономии в лице У. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, Ж.Б. Сэя. В их работах большое внимание уделялось определению самого понятия «капитал», его структуре, формам и механизму движения. Здесь категория фиктивного капитала еще не была окончательно обозначена, однако способы обособления предпринимательского капитала в различных материальных и нематериальных формах позволили заложить базис для исследования фиктивного капитала.

Особое значение для исследования фиктивного капитала имеют труды К. Маркса, который впервые раскрыл противоречия присущие этой категории.

Проблематика форм фиктивного капитала свойственна работам А. Маршалла, В. Парето, Дж. Кларка, А. Пигу, Дж. Кейнса, И. Шумпетера (по вопросам движения капитала), Дж. Маклеода, Ш. Коклена, А. Ганна, П. Самуэльсона (по проблемам функционирования ссудного капитала), JT. Эрхарда, М. Сальвадори, А. Берли (по разработке теории акционерного капитала).

Эволюция различных взглядов на природу капитала и формы его существования, отражающая противоречивый характер экономической жизни содержится в трудах российских ученых. Решению проблемы субординации форм капитала посвящены фундаментальные работы М.М. Агаркова, С.А. Бахматова, JI.E. Гринина. Рыночная проблематика вопроса получила освещение в работах Л.И. Абалкина, С.Ю. Глазьева, А.В. Бузгалина, Н.П. Гибало, В.A. May, А.И. Субетто, Р.И. Капелюшникова, и др.

Вместе с тем, исследования показали, что среди ученых нет однозначного понимания принципов соотношения фиктивного и реального капиталов в экономике, также нуждаются в обобщениях поэтапные результаты рыночной трансформации капитала. Научной разработки ждут проблемы оптимизации реального и фиктивного капитала, при этом ряд вопросов о специфической роли фиктивного капитала в современной России также оказались к настоящему времени недостаточно изученными, не дана оценка новым тенденциям и особенностям движения денежного капитала, не в полной мере исследованы некоторые институциональные факторы.

Таким образом, актуальность и недостаточная изученность обозначенных проблем предопределили выбор темы, а также постановку цели, задач и структуру диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является выявление закономерностей функционирования фиктивного капитала и их влияние на воспроизводственный процесс в условиях формирования рынка в экономике России. В соответствии с поставленной целью выделены следующие задачи исследования:

- систематизировать и уточнить составляющие эволюции представлений о фиктивном капитале;

- определить место фиктивного капитала в воспроизводственных отношениях;

- установить принципы функционирования фиктивного капитала в современных условиях хозяйствования;

- выявить основные приоритеты в системной трансформации фиктивного капитала для условий постсоциалистической трансформации;

- предложить концептуальные направления повышения эффективности государственного регулирования движения фиктивного капитала в экономике страны.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.01 - Экономическая теория Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках раздела 1.1 «Политическая экономия»: закономерности эволюции социально-экономических систем; экономика ресурсов (рынков капитала, труда и финансов).

Объектом исследования являются формы капитала, интегрированные в современную социально-экономическую систему, с выделением в их структуре фиктивного капитала и факторов, влияющих на его движение в воспроизводственном процессе в условиях формирования и развития рыночных отношений и перестройки институциональной среды.

Предметом исследования выступают складывающиеся рыночные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами и характеризующие сущность и основные формы движения фиктивного капитала в воспроизводственном механизме, применительно к соответствующим институтам государственного регулирования этого процесса и потребностям транзитивной экономики.

Теоретико-методологической основой исследования послужили научные труды, базирующиеся на фундаментальных положениях, представленных в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых, реализующих рыночные подходы к анализу производственных отношений. В качестве ориентиров послужили обобщения и выводы, вытекающие из теории рынка и рыночного предпринимательства, организации крупного бизнеса, программные и прогнозные разработки государственных органов Российской Федерации. Важную роль в концептуальном обосновании диссертации сыграла современная хозяйственная доктрина.

Инструментарно-методический аппарат исследования базируется на общенаучных методах диалектического, сравнительно-системного, историко-логического, структурно-уровневого, экономико-статистического анализа, а также аналитических приемов. В отдельных случаях использовался инструментарий экономического моделирования и прогнозирования. Все методы исследования корреспондировались с общим алгоритмом решения поставленной исследовательской задачи.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют специализированные издания научной экономической литературы, официальные статистические и аналитические материалы, нормативно-правовые акты федерального уровня, политические документы, определяющие направления экономического развития Российской Федерации.

Рабочая гипотеза исследования исходит из того, что место и роль фиктивного капитала в воспроизводственном процессе трансформационной экономики определяются закономерностями его эволюции, оказывающими влияние на устойчивость экономической системы. Опережающие темпы роста фиктивного капитала по сравнению с реальным капиталом приводят к сбоям в функционировании рыночного механизма, что требует государственного регулирования потоков капитала, изменения институциональной среды и баланса интересов с целью преодоления противоречий.

Основные положения, выносимые на защиту.

1. Становление и развитие рыночной экономики в стране неизбежно вызывает перестройку воспроизводственного процесса. Она затрагивает и основное экономическое отношение, проявляющееся в способах взаимодействия труда и капитала. Их отлаженность во многом обуславливает равновесное состояние экономики, является предпосылкой последовательного экономического роста. Определяющую роль в создании и поддержании необходимых условий баланса интересов играет институциональная система, обеспечивающая надежность транзакционных связей. Современное ее состояние пока не отвечает требованиям времени, создает сбои в воспроизводственном механизме, ведет к нерациональной структуре капитала в стране.

2. Развитие рыночных отношений в российской экономике сопровождается сменой ориентиров производственного отношения, вследствие чего возникают специфические трансформационные проблемы в области движения капитала. В первую очередь они сводятся к максимизации роли нематериальных его носителей. В этих условиях фиктивный капитал, являясь лишь титулом собственности, становится основной причиной сбоев в функционировании рыночного воспроизводственного механизма.

3. Реструктуризация действительного капитала предполагает развитие бизнеса, конкурентной среды, контрактного ценообразования при эффективном контроле государства над характером распределительных процессов. В то же время, реальные экономические процессы демонстрируют лишь факт умножения стоимости, противоположной по своему экономическому значению той, которую формирует действительный капитал: смена различных титулов собственности совсем не означает реструктуризации капитала - она лишь выступает специфическими его формами.

4. В рыночном воспроизводственном механизме, развитие государственной собственности открывает новые возможности использования фиктивного капитала, как фактора экономического роста. Бумажные носители фиктивного капитала, обеспечивают трансформацию сбережений в реальные инвестиции, а их однородность и универсальность, как спецификация прав, обусловливает персонификацию инвестиционного товара. С другой стороны, в кризисной экономике рыночные цены существенно отклоняются от своей стоимостной основы, что ведет к масштабному росту фиктивных доходов и капитала при общем падении рентабельности производства продукции и активов. Вне развитого института государственной собственности это приводит к коллапсу экономики.

5. Общими направлениями реформирования механизма распределения капитала, присущими всем формам собственности, являются индивидуализация присвоения и обособление хозяйствования, способствующие формированию естественных мотивов распределения для непосредственных производителей. Они, обуславливают конкретные формы и способы распределения материальных благ в специфической пропорции. Вне развитого института государственной собственности проблема баланса интересов в сочетании форм капитала имеет деформированное решение.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании авторского подхода к анализу рыночно-воспроизводственных процессов, происходящих в системе кругооборота капитала и базирующихся на сочетании интересов бизнеса, государства и населения. Конкретно элементы приращения новационного знания состоят в следующем:

- сформулировано авторское определение фиктивного капитала в широком и узком значении как: 1) стоимостной рыночной категории, отражающей объективные процессы дробления, перераспределения, объединения действующих реальных производительных капиталов (в узком значении); 2) системы отношений между собственниками реального и (или) денежного капиталов по поводу владения и управления частью собственности (в широком значении);

- выявлены закономерности эволюции фиктивного капитала, опирающиеся на циклы рыночной доходности титулов собственности, темпы роста которых опережают динамику реальных форм капитала, что модифицирует экономическую систему и влияет на эффективность воспроизводственного механизма рынка в целом;

-доказана системно-структурная обособленность фиктивного капитала в воспроизводственном процессе, в основе которой лежат с одной стороны материально-вещественные источники дохода, выступающие в виде реального капитала, с другной стороны - изменения его экономической и социальной ценности для общественного производства в зависимости от соотношения спекулятивных, трансакционных и сберегательных функций, опосредованные специфическими свойствами перераспределения собственности посредством титулов собственности; разработано положение о том, что в аналитических целях следует различать категории фиктивного и реального капиталов, в своем единстве образующих действительный капитал, имея в виду, что в качестве реального раскрывается внутреннее содержание капитала, а в качестве фиктивного обозначаются его зависимости во взаимосвязи с фазами воспроизводства;

-аргументирован авторский подход к выбору варианта рациональных ожиданий по поводу фиктивного капитала, сутью которого является минимизация влияния абсентеистской собственности на структуру капитала по основным народнохозяйственным пропорциям (баланс интересов) и снятие противоречий между формальной и виртуальной экономиками в достижении стратегических, тактических и текущих целей (баланс институтов);

- разработаны концептуальные направления трансформации социально-экономических отношений в сфере функционирования фиктивного капитала предполагающие государственное участие в создании эффективной институциональной среды и контроль над всеми формами движения фиктивного капитала.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы. Научная значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в нем теоретические и методические разработки позволяют обосновать и разработать перспективные теоретические модели воспроизводственной динамики рыночного механизма хозяйствования, основанные на учете институциональных особенностей политической надстройки в стране. Практическая значимость проведенных исследований позволяет разработать рекомендации по неотложным мерам, смягчающим напряженность социального неравенства и совершенствованию хозяйственного механизма страны. Ряд положений диссертационной работы может быть использован в учебном процессе в высших учебных заведениях при преподавании истории экономических учений, экономической теории, спецкурсов по проблемам воспроизводства рыночной экономики, в учебно-методической работе, в системе повышения квалификации работников экономических специальностей.

Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы в качестве основы государственного регулирования движения фиктивного капитала на финансовых рынках, равно как и при разработке долгосрочной экономической политики государства.

Апробация результатов исследования. Основные положения, результаты, выводы и рекомендации, полученные в диссертации, опубликованы автором в 8 работах, объёмом 3,2 п.л., доложены и обсуждены на научно-практических конференциях всероссийского и межвузовского уровней, а также на вузовских семинарах и круглых «столах» в городах Костроме, Краснодаре, Москве, Пензе. Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе Костромского государственного университета, Краснодарского колледжа управления, техники и технологий.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих, восемь параграфов, заключения, списка использованных источников 163 наименований. Изложена на 173 страницах текста, содержит 21 рисунков и 12 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Дмитриева, Надежда Николаевна

Заключение

Потребности рыночной экономики выдвигают в качестве важнейшей задачи возрождение приоритетных свойств частноиндивидуального производства, применение возможностей всех уровней бизнеса в повышении конкурентоспособности производимой продукции. Между тем либерализация устаревшей системы хозяйствования привела к созданию таких структур, где оборот исчисляется величинами, адекватными производимому ВВП, тогда как реальное промышленное производстве еще не вышло на докризисный уровень. Нельзя обойтись без анализа организации рынка, сопоставления результатов функционирования различных его сегментов, изучения причин низкой эффективности функционирования отечественной экономики, поскольку они одновременно оказывают существенное влияние на ход экономического развития.

По результатам проведенной работы можно сделать ряд выводов и обобщений, которые отображают суть происходящих изменений.

I. Наиболее полно ход исторического развития общества отражает теория общественного производства. В процессе своего формирования она претерпела ряд трансформаций. В рамках концепции спроса и предложения производитель рассматривался как субъект, получающий доход в соответствии с вложенными факторами производства. Было сконцентрировано внимание на том, что единственным источником доходов всех членов общества является стоимость валового общественного продукта страны. Здесь множественность элементов общественного производства впервые было признано неотъемлемым элементом повышения его эффективности.

В марксистской доктрине общественное воспроизводство предстало в двух формах: простой и расширенной. Были выделены натурально-вещественная и стоимостная его структуры. В качестве объекта анализа выступил социальный межклассовый характер воспроизводства, на этой базе делался вывод о конфликте социальных классов, обусловливающем смену общественных формаций. Здесь же впервые была дана оценка фиктивному капиталу, как специфической формы капитала не создающей доход, а лишь способствующей его перераспределению.

2. Фиктивный и реальный капитал не совпадают в своем экономическом значении, иногда их движение может происходить в различных направлениях. Для фиктивного капитала характерны в целом более высокие темпы роста. Это обусловлено рядом факторов: разрывом между размером дивиденда и ставкой процента; ростом количества производных ценных бумаг; разрастанием рынка государственных ценных бумаг. Фиктивный капитал не является чем-то случайным для экономики. Он закономерно развивается на основе ссудного капитала. Все ценные бумаги, являющиеся титулом на доход, по своей экономической сути представляют собой документы, отражающие движение ссудного капитала. На этом основании фиктивный капитал может быть охарактеризован как бумажный двойник реального капитала. Именно поэтому его цена определяется двумя обстоятельствами: 1) соотношением спроса и предложения на капитал; 2) величиной капитализированного дохода по ценным бумагам. Она прямо пропорциональна превышению спроса на капитал над его предложением и величине дохода от ценной бумаги, и обратно пропорциональна превышению предложения капитала над его спросом и уровню нормы банковского процента. Исходя из этого, цена фиктивного капитала есть стоимостная рыночная категория, неизбежно подверженная частым колебаниям.

3. Исследования в области теории происхождения и функционирования фиктивного капитана разбросаны достаточно широко, иногда они диаметрально противоположны. Эволюция теории фиктивного капитала представлена классической политической экономией, марксизмом, неоклассическим направлением экономической науки, кейнсианством, монетаризмом, институционализмом. Первоначально он представлялся элементом стоимости, порождающем прибавочную стоимость, затем стал представляться специфическими социально-экономическими отношениями, овеществленными в капитале-собственности, наконец, проблема фиктивного капитала стала связываться с результатами использования факторов производства. Современная концепция фиктивного капитала предполагает конвергенцию всех подходов на основе нелинейного функционирования экономических законов.

4. Развитие отношений по поводу фиктивного капитала нельзя абстрагировать от функционирования рынка. Они взаимосвязаны и дополняют друг друга. Между ними много общего, но есть и различия. Общее состоит в том, что они представляют одну и ту же систему общественно-экономических отношений, где реализация благ предполагает эквивалентность обмена и возмещение затрат. Здесь нужно учитывать запросы владельцев факторов производства, влияние законов стоимости, спроса, предложения, денежного обращения. Различия заключаются в том, что человеческая деятельность формирует общий облик экономической системы и все экономические проблемы следует рассматривать в ее широком контексте. Человеческая деятельность представляет собой целеустремленное поведение. Она является одним из средств осуществления изменений и всегда необходимо рациональна, поскольку иррационализм выражается в достижении идеального, в ущерб материальным и осязаемым выгодам. Находясь в условиях уходящего времени, человек вынужден его экономить. Результатом этой экономии выступает долговременная парадигма отношений по поводу фиктивного капитала. При этом нельзя сбрасывать со счетов экономические регуляторы рынка. Благодаря развитию механизма рынка трансформируются и формы движения фиктивного капитала, но они работают преимущественно в неэффективном, иррациональном режимах. Поэтому, с точки зрения воспроизводственного подхода, фиктивный капитал следует рассматривать с двух сторон: как относительно самостоятельное экономическое явление и как явление, неразрывно связанное с фазами воспроизводства.

5. Механизм функционирования фиктивного капитала раскрывается в его двойственной сущности: во-первых, фиктивный капитал представлен совокупностью ценных бумаг, не имеющих собственной действительной стоимости (это основной признак фиктивности), во-вторых, ценные бумаги как титулы собственности, отражают изменение действительного капитала, выступают в качестве его наиболее общей формы. Содержание этой формы тоже двойственно, поскольку оно характеризует реальный капитал в его денежной и материальной формах. Усложняет ситуацию то обстоятельство, что капитал сегодня совершенно оторван от материального носителя, в результате финансовый капитал все более виртуализируется, дематериализуется и теряет управляемость. Новым свойством капитала становится относительное его выключение из процесса рыночного саморегулирования производства. Поиск наиболее эффективных решений в получении прибыли в ущерб производству товаров и услуг и превращается в относительно самодостаточный мир спекуляций.

Анализ механизма функционирования рынков фиктивного капитала позволяет сформулировать важнейшие признаки формирования самого фиктивного капитала. К ним можно отнести: превышение темпов роста денежной массы по отношению к темпам роста ВВП; перманентно растущий спрос на ценности фондового рынка; виртуализация уровня благосостояния; превышение темпов роста долговых обязательств над темпами роста денежной массы; необоснованный рост цен на ценные бумаги.

6. Специфика становления капитализма в постсоветской России, связана с трансформацией отношений собственности, сформировавшей предпосылки для ускоренного образования фиктивного капитала, который в дореформенный период был минимизирован и исчислялся суммой близкой к объему выпущенных государственных облигаций. Период 1992-1996 гг. можно характеризовать бурным, беспорядочным, неконтролируемым ростом фиктивного капитала. Вместе с тем, сформированная структура акционерного капитала в этот период была более оптимальной: инсайдеры - 59,0 %, в том числе: работники - 46,5 %, дирекция - 12,5; аутсайдеры - 41,0 %, в том числе: государство - 13,5 %, крупные владельцы - 18,0 %, мелкие - 9,5 %. К 2009 г. ситуация кардинально изменилась - доминировать стали крупные владельцы акций совокупная доля которых достигла 57,8 %. Мультиплицирующим эффектом, умножающим объем фиктивного капитала в российских условиях выступает макроэкономическая преступность, в структуре которой более четверти приходится на преступления в кредитно-финансовой системе, имеющие стабильный восходящий тренд. Продолжается отток капитала из производственной в сферу обращения, который, «раскручивается» чисто спекулятивными методами, не трансформируясь в производственные инвестиции. j

7. Кругооборот капитала и его форм, выявляет органическое единство фиктивного капитала и кредита. Функционально и институционально рынок ссудных капиталов включает операции частных кредитно-финансовых институтов, государственных учреждений, иностранных институтов и рынок ценных бумаг, который в свою очередь представлен внебиржевым и биржевым оборотом, а также уличным рынком. Банковская система страны активно формирует капитал за счет ненадлежащих активов, так только за три последние три года их прирост составил 187,5 %. Примерно у половины российских банков доля фиктивного капитала колеблется на уровне 35 %, а у банков-лидеров она составляет около 14 % . Темпы роста фиктивного капитала по отношению к темпам роста ВВП носят опережающий характер, так в 1998 г. они составляли 181,5 %, в 2005 г. - 254,7 %, 2008 г. - 324,6 %. Неконтролируемый рыночный процесс привел к стимулированию квазиинвестиционных сделок. Результатом этого явился существенный рост ложной стоимости, приведший к опережающему росту объема фиктивного капитала в стране. Сегодня его совокупная величина оценивается в 42,0 трлн. руб. Валовая прибыль в этих условиях формируется за счет необеспеченной денежной массы, т.е. она выступает как фиктивный доход.

8. Решение проблемы отношений по поводу фиктивного капитала следует искать в проблеме согласования интересов и проблеме согласования институтов. Как представляется соискателю, на этой основе возможно сформулировать концептуальные основы стратегии оптимизации фиктивного капитала в экономике современной России.

8.1. Проблема согласования интересов. В значительной степени экономические интересы выступают как социальные противоположности, их противоречия проявляются в формах конкурентной борьбы и реализуются в правах собственности. В нынешней отечественной системе экономических отношений появились противоречия антагонистического характера. Их яркой чертой является возвышение всеми возможными способами роли фиктивного капитала в отечественной экономике. Более того, проведенный в работе анализ, позволяет говорить о диктатуре капитала, проявляющейся в господстве эксплуатации. Результат - переориентация первичных экономических интересов с общественных на личные, недооценка в экономическом развитии страны роли интересов общества. Без выправления сложившейся ситуации говорить об оптимизации отношений по поводу фиктивного капитала не представляется возможным. Решение проблемы баланса интересов может быть осуществлено по следующим направлениям: пересмотр государственной антикризисной политики в направлении реального сектора экономики; формирование нового технологического уклада, связанного с использованием в воспроизводственном процессе упорядочивающей функции информации; формирование нового механизма хозяйствования, в котором финансовый сектор должен стать действенным инструментом, обеспечивающим стабильно высокие темпы роста и качество реального сектора национальной экономики; требуют монометаллизации валютные резервы страны, за годы реформ превратившиеся в долларовую составляющую наиболее развитых стран мира; оптимизация налоговой системы в части льготирования наукоемких и инновационных производств.

В конечном счете, речь идет о такой системе, которая способна обеспечить направленность экономического механизма в русло социально-экономических интересов всего общества, что возможно лишь в том случае, когда экономические интересы государства как субъекта этих отношений имеют равную направленность с социально-экономическими интересами общества.

8.2. Проблема согласования институтов. В диссертационной работе разработан подход к рассмотрению институциональной организации деловой среды, позволяющий представить ее как структуру институциональных, опосредующих взаимодействие рыночных агентов, институтов государства и общества, обеспечивающих достижение народнохозяйственной эффективности, снижение тран-сакционных издержек функционирования субъектов бизнеса при взаимном согласовании их интересов. В российской экономике в условиях деформации социально-экономических отношений появились институты, эффективные с экономической точки зрения, но в то же время не выполняющие социальных функций сбалансирования и координации интересов хозяйствующих субъектов. Институциональная неустойчивость на макроуровне привела к усилению оппортунистического поведения экономических агентов. Это обстоятельство явилось основным фактором, создавшим барьеры на пути оптимизации отношений по поводу фиктивного капитала.

Основное направление решения указанной проблемы связано с устранением внутренних и внешних противоречий институциональной среды. Здесь решающая роль отводится государству, поскольку только оно способно в короткие сроки провести концентрацию собственности на ряде ключевых направлений экономики с целью повышения эффективности функционирования частного капитала в долгосрочной, краткосрочной и текущей перспективе. В качестве стратегического ориентира выступает проблема совершенствования институционального механизма в экономической сфере российского государства. Ее задача с помощью приоритетных институциональных и воспроизводственных механизмов обеспечить справедливое распределение чистого дохода совокупного общественного капитала между собственниками факторов производства. По мнению соискателя, критерием такого распределения может явиться чистая стоимость предельных продуктов факторов производства. С ее помощью можно решить основные проблемы формирования институциональной базы нового хозяйственного механизма, отодвинув на второй план фактор влияния фиктивного капитала.

Направление тактического прядка выделяет проблему регулирования экономического процесса и заключается в ограничении монополий, главных продуцентов фиктивного капитала, а также устранении жесткой системы государственного регулирования экономики.

Текущее направление непосредственно затрагивает интересы баланса реального и фиктивного капитала и касается прямого контроля рынка капиталов в денежной форме и механизма стимулирования спроса.

9. В диссертационной работе сформулированы рекомендации хозяйственной практике, целю которых является уменьшение влияния фиктивного капитала на реальный сектор экономики. В обобщенном плане они касаются активизации конкурентного поведения хозяйствующих структур и нацелены на стимулирование инвестиционной и инновационной активности, развитие реального сектора экономики. Мощный импульс становлению и развитию конкурентного поведения товаропроизводителей могут дать такие процессы как: концентрация на приоритетных видах бизнеса; все большая ориентация результатов деятельности на потребителя; развитие долгосрочного государственно-частного партнерства и партнерства в предпринимательской сфере; усиление интеграционных процессов в экономике; формирующийся интерес бизнеса к нововведениями и инновациям, не только в материальной сфере но и относительно нематериальных активов; формирование устойчивой нормативно-правовой среды российского государства.