Активизация экономики региона посредством прямого иностранного инвестирования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Активизация экономики региона посредством прямого иностранного инвестирования"

На правах рукописи

Лацков Владимир Николаевич

ь

АКТИВИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА ПОСРЕДСТВОМ ПРЯМОГО ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (на материалах Алтайского края)

08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика; управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Барнаул 2007

003070090

Работа выполнена на кафедре анализа, моделирования и прогнозирования ФГОУ ВПО «Алтайский государственный аграрный университет»

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Кундиус Валентина Александровна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Вайнштсйн Станислав Юрьевич;

кандидат экономических наук Ганжа Сергей Васильевич

Ведущая организация - Главное управление экономики

и инвестиций Алтайского края

Защита состоится 28 мая 2007 года в 10 00 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212 005 05 при ГОУ ВПО «Алтайский государственный университет» по адресу 656049, г Барнаул, пр Ленина, 61, конференц-зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Алтайский государственный университет» по адресу 656049, г Барнаул, пр Ленина, 61

Автореферат разослан 25 апреля 2007 г

Ученый секретарь регионального диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент ¿г ОН Соколова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Россия на пути к переходу к цивилизованной рыночной экономике объективно сталкивается с проблемой изыскан™ средств на развитие, иными словами, с проблемой инвестиций Несмотря на очевидный потенциал российского инвестиционного рынка, отечественная экономика испытывает огромную потребность в частных инвестициях Одним из выходов является привлечение зарубежных инвестиций для подъема отечественной экономики

Глобализация и интернационализация производства в настоящее время сделали процессы иностранного инвестирования одной из основных форм развития международных экономических отношений Динамика роста прямых иностранных инвестиций в конце XX - начале XXI вв превышали темпы прироста ВВП и мировой торговли Так, в начале нового тысячелетия размер глобальных иностранных инвестиций вырос почти в 6 раз, тогда как рост мирового ВВП — только в 1,3 раза, а мировой торговли - в 1,5 раза

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует уже многие десятилетия, но до настоящего времени сохраняет свою актуальность Реалии современной России таковы, что в наших условиях, при постоянно действующих факторах политической и социальной нестабильности, крупные зарубежные инвесторы чаще всего занимают выжидательную позицию и не торопятся вкладывать свои средства в российскую экономику Учитывая то, что Россия является федеративным государством с широким разнообразием социально-экономического развития ее регионов проблема привлечения зарубежного капитала в регионы усиливает актуальность, поскольку возрастают их роль и экономическая компетенция

Активность зарубежных инвесторов наблюдается в тех регионах России, которые обладают огромной сырьевой базой углеводородов либо являются финансовыми монополистами Вместе с тем в последнее время можно утверждать, что регионы России, обладающие значительным рыночным потенциалом, развитой инфраструктурой, получившие существенный уровень внутренних частных инвестиций и имеющие адекватную региональную экономическую политику, привлекают все большее количество иностранных инвестиций

В настоящее время требуется провести серьезный анализ факторов привлечения зарубежных инвестиций в соответствии с особенностями

региональной экономики для выработки экономической политики по стимулированию притока иностранного капитала в российскую экономику

Степень научной разработанности. Методологической основой диссертационного исследования явились научные исследования экономической целесообразности привлечения иностранных инвестиций в экономику страны-реципиента таких зарубежных экономистов, как Дж Кейнса, Б Олина, Р Болдвина, С Хаймера, Р Вернона, Б Блони-гена, Ч Киндлебергера, Р Коуза, Р Манделла, Дж Маркузена, 3 Фе-личиано, Дж Оттавиано, Т Озавы, К Кодзимы, М Портера, А Раг-мена, Э Хекшера и других авторов Проблемой привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику регионов зарубежных стран занимались Дж Даннинг, Г Груберт, Д Кушман, Э Мансфилд, Й Ли, Дж Мути, Р Феенстрой, Д Флойд, Дж Хайнс и др

Современным отечественным исследованиям вопросов инвестиционной деятельности иностранных инвесторов посвящены труды следующих ученых Л И Абалкина, Е Ф Авдокушина, Б И Алехина, Е В. Альтовского, В Д Андрианова, Е П Балацкого, А А Водянова, А Донгарова, А К Колосова, В Н Лившица, В П Орешина, Б.М Пи-чугина, Е В Смирнова, С Ю Титова, И П Фаминского, П Фишера, С В Чебанова, Т Н Чеклиной, Е Д Халевинской, Е Л Яковлевой и др Темой региональных процессов иностранного инвестирования занимались В А Богомолов, Л Б Вардомский, Ф С Губайдуллина, С С Гузнер, В П Караваев, Е А. Коломак, Н А Кравченко, Н М Му-хетдинова, С А Нагаев, И Ройзман, Г М Татевосян, В Н Харитонова, Б А Хейфец и многие другие

Однако многие проблемы активизации экономики посредством прямого иностранного инвестирования недостаточно исследованы, например, остаются неизученными проблемы методологии оценки роли иностранных инвестиций в качестве фактора экономического роста региона и отдельных видов экономической деятельности, а также не выявлены современные тенденции и специфика инвестиционной деятельности на региональном уровне в отношении иностранных инвестиций Это, в свою очередь, требует разработки концептуального подхода к привлечению иностранного капитала в регион, способствующего активизации его развития

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке методологических подходов и механизмов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику региона, способствующих активизации его развития

Этой цели подчинено решение следующих задач.

- определить и сформулировать основные тенденции и направления прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации экономики, а также определить факторы, под влиянием которых они формируются,

- выявить роль иностранного капитала в экономике Российской Федерации и отдельно взятого региона на основе анализа структуры и динамики привлечения иностранных инвестиций,

- определить принципы государственной инвестиционной политики в отношении зарубежного капитала,

- выявить основные факторы привлекательности региона для иностранного капитала и на этой основе сформулировать методологические принципы построения региональной политики привлечения иностранных инвестиций,

- сформировать стратегические направления привлечения иностранных инвестиций в основные виды экономической деятельности Алтайского края,

- разработать концептуальные основы стимулирования региональными органами власти притока инострашюго капитала в Алтайский край

Предмет и объект исследовапня. Предметом исследования являются социально-экономические, организационно-управленческие отношения в сфере инвестиционной деятельности экономических субъектов, включая зарубежные. Объект исследования — иностранные инвестиции в территориально-производственной системе региона, проблемы и механизмы регулирования их развития с учетом региональных особенностей

Методологическая и теоретическая база исследования Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов, касающиеся вопросов иностранного инвестирования и международного перемещения капитала, экономического анализа, реструктуризации экономики регионов, проблемам структурных изменений, финансовому и организационному регулированию активизации иностранных вложений В основе диссертационной работы лежат общенаучные методы, основанные на системном и историческом подходе, а также на эмпирических исследованиях с использованием сравнительного и логико-структурного, факторного анализа, методов экономической статистики Расчеты по эконометрической модели проведены с использованием пакета прикладных программ для персональных компьютеров Excel и Word

Информационной базой исследования послужили законодательство Российской Федерации, нормативно-правовые акты Алтайского края, статистические материалы Федеральной службы статистики России и Территориального управления ФСС России по Алтайскому краю, материалы конференции ООН по торговле и тарифам (ЮНК-ТАД), аналитические обзоры ведущих институтов страны (Институт экономики переходного периода, Бюро экономического анализа и др ), а также статьи ведущих отечественных и зарубежных авторов

Научная повпзна диссертационного исследования состоит в следующем

1 В работе уточнены с учетом действующего международного и отечественного законодательства отдельные положения, касающиеся термина «региональные иностранные инвестиции»

2 Проведен сравнительный анализ действующих в Алтайском крае предприятий, созданных с участием иностранного капитала, с отечественными на основе методики оценки вклада зарубежных инвестиций в экономическое развитие региона Выявлено влияние сектора экономики Алтайского края, функционирующего с участием иностранного капитала, на социально-экономическое развитие региона

3 Проведена комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона для потенциальных зарубежных инвесторов с учетом региональных особенностей социально-экономического развития территории Систематизированы факторы, позитивно и негативно влияющие на решение иностранных инвесторов по поводу прямого инвестирования в экономику Алтайского края

4 Предложена экономическая оценка (через рисковую и экономическую составляющие инвестиционной привлекательности) основных видов экономической деятельности края, обеспечивающие экономический рост Алтайского края, в том числе за счет прямых иностранных инвестиций

5 Обоснована комплексная программа стимулирования региональными органами власти увеличения притока иностранных инвестиций на территорию Алтайского края, а также и механизмы ее реализации

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что основные результаты исследования доведены до уровня конкретных предложений и рекомендаций, а также в возможном использовании предложенных методик и полученных результатов научными работниками и органами государственной власти региона при формировании инвестиционной стратегии развития территории в части совершенствования регулирования иностранного биз-

неса и привлечения зарубежного капитала в регион Результаты научных исследований могут быть использованы в учебном процессе вузов, имеющих направления по макроэкономике и регионоведению, мировой экономике, международным отношениям

Апробация результатов исследования. Теоретические положения и рекомендации легли в основу разработанного автором спецкурса «Внешнеэкономические связи Алтая» и нашли применение в учебном процессе Алтайского государственного университета в курсе лекций для студентов, обучающихся по специальности «Международные отношения»

Отдельные положения исследования были использованы при формировании Плана социально-экономического развития Алтайского края на 2006-2008 годы органами исполнительной власти Алтайского края (Главное управление экономики и инвестиций Алтайского края, управление Алтайского края по обеспечению международных и межрегиональных связей)

Основные результаты работы доложены на научно-практическом семинаре «Присоединение Росси к ВТО и интересы бизнеса», проводимой под эгидой Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (г Барнаул, 2004 г.), на инвестиционном экономическом форуме «Дагестан новые региональные возможности» (г Махачкала, 2005 г), учредительном заседании Международного Координационного совета «Наш общий дом - Алтай» (г Барнаул, 2006 г ) Некоторые проблемы были изложены в ходе дискуссии на «круглом столе» «Государственно-частное партнерство — инструмент привлечения инвестиций» в рамках работы IX Петербургского международного экономического форума (г Санкт-Петербург, 2005 г )

Публикации. Результаты и положения диссертационной работы опубликованы в 4 научных статьях, в том числе в соавторстве, в которых лично автору принадлежит 0,9 п л

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, включающих в себя 9 параграфов, заключения, библиографического списка (165 источников) и 15 приложений Основное содержание изложено на 179 страницах, включая 6 таблиц, 12 рисунков

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, определяется степень разработанности проблемы, формируются цель, задачи, предмет и объект исследования, показана научная новизна, теоретическая и практическая значимость результатов работы, сформулированы основные положения, выносимые на защиту

В первой главе «Теоретико-методологические основы инвестиций. Международная инвестиционная деятельность» рассмотрены понятия «инвестиции» и «прямые иностранные инвестиции» (в соответствии с отечественной и мировой классификацией), проанализированы основные теоретические концепции прямых иностранных инвестиций (традиционные и современные), определена роль прямых иностранных инвестиций как фактора экономического роста, выявлены мотивы инвестирования в другие страны, а также влияние иностранного капитала на экономику страны-рецепиента Проанализированы и определены современные тенденции движения капитала в условиях глобализации экономики

Во второй главе диссертационпон работы «Анализ процессов развития инвестиционной деятельности зарубежпых инвесторов в России и Алтайском крае» рассмотрены основные направления иностранного присутствия в экономике России, проанализированы отраслевые и региональные приоритеты иностранных вложений, показана их географическая и видовая структура Проанализированы проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, а также предложены основные направления их решения Кроме того, представлен анализ инвестиционной деятельности зарубежного капитала в Алтайском крае и посчитано влияние иностранного сектора на экономику региона

В третьей главе исследования «Методологические основы совершенствования механизмов активизации привлечения иностранных инвестиций в экономику Алтайского края» проанализированы особенности инвестиционной привлекательности Алтайского края для зарубежных инвесторов, сформирована концепция привлечения прямых иностранных инвестиций в основные виды экономической деятельности края, а также предложена Комплексная программа стимулирования региональными органами власти притока иностранного капитала на территорию Алтайского края

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнены терминологические положения, касающиеся понятия «региональные иностранные инвестиции», с учетом действующего международного и отечественного законодательства.

Анализ основных отечественных и зарубежных концепций понятия «инвестиции» показывает, что несмотря на то, что многие авторы по-разному трактуют само понятие «инвестиции», их классификацию,

в научной литературе прослеживается единство в понимании сущности инвестиций В рамках централизованной плановой экономики термин «инвестиции» не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, те о средствах, направляемых на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование В современной литературе под инвестициями понимают совокупность финансовых, имущественных, технологических и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли Кроме того, в экономической науке существует несколько различных подходов к классификации инвестиций Так, Э Хансен разделил все инвестиции на автономные и производные, С Фишер, Р Дорнбуш, Р Шмалензи выделяют три вида инвестиций фирм - в производственные мощности и оборудование, в новое жилищное строительство и финансирование изменения производственных запасов Один из отечественных экономистов -И Т Балабанов различает инвестиции рисковые, прямые, портфельные и аннуитет

В соответствии с международной практикой финансовые ресурсы, привлекаемые из-за рубежа, принято подразделять на государственные и частные, а также ссудный и производительный капитал (классификация Международного валютного фонда)

Вопросу, почему вывозится и ввозится капитал, посвящены многие теории, прежде всего традиционные неоклассическая (Дж Ст Милль, Э Хекшер и Б Олин), неокейнсианская (Дж М Кейнс) и марксистская (К Маркс, Ф Энгельс) Автором были проанализированы основные современные концепции прямых иностранных инвестиций модель «монополистических преимуществ» (С Хаймер, Ч Киндле-бергер), модель «цикла жизни продукта» (Р Верной), в рамках которой была разработана модель для развивающихся стран К Акаматсу, названная «стая летящих диких гусей», теория интернализации (П Бакли, М Кассон), модель «валютного риска» (Р Алибера), элек-тическая модель Дж Даннинга, модель конкурентных преимуществ стран М Портера, макроэкономическая модель (К Коджимы)

В общих чертах все подходы к теории прямых иностранных инвестиций можно разделить на две группы макроэкономический подход, который объясняет международное движение капитала исходя из различий в структуре национальных экономик, подход, основанный на теории фирм, рассматривающий деятельность транснациональных корпораций, как естественное следствие роста фирмы

В настоящее время международные инвестиции подразделяют на три группы - прямые, портфельные и прочие Они имеют разную при-

роду и неодинаково сказываются на экономике и состоянии финансовых рынков страны-реципиента Первые больше сказываются на микроэкономическом уровне, содействуя изменению структуры производства в стране-реципиенте, являясь долгосрочными вложениями, стимулируют передачу технологий и расширяют доступ инвесторов на внутренний рынок Портфельные инвестиции являются краткосрочными вложениями, но первоначально оказывают сравнительно сильный макроэкономический эффект, определяя динамику цен на активы и ликвидность финансового сектора принимающей страны, стимулируя кратковременное развитие внутреннего рынка Третья группа международных инвестиций включает в себя прочие краткосрочные и долгосрочные инвестиции - торговые кредиты, банковские займы, финансовые лизинговые сделки, сделки с иностранной валютой По сути, это финансовый или ссудный капитал, который предоставляется на возвратной основе

По аналогии с международным законодательством в России было введено понятие «прямые иностранные инвестиции» (ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ), под которыми понимается следующее

- покупка иностранным инвестором не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации на территории России,

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации,

- осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем лизинга оборудования стоимостью не менее 1 млн рублей

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем

Инвестиционные процессы формируются и на региональном уровне В научной литературе недостаточно точно определена терминология понятия «региональные иностранные инвестиции» Анализ научных исследований и теоретических источников по проблемам зарубежного инвестирования в экономику регионов выявил некоторую противоречивость в суждениях Так, при рассмотрении вопроса регионального зарубежного инвестирования можно обнаружить неточности в том, что иностранные инвестиции являются денежными сред-

ствами, вкладываемыми в тот или иной регион Однако исходя из международной (отчасти и отечественной) практики зарубежный инвестор может вносить не только финансовые средства, но и имущество, результаты интеллектуальной собственности, ценные бумаги и т д

По нашему мнению, под термином «региональные иностранные инвестиции» следует понимать совокупность инвестиций в виде всех видов имущества (в том числе имущественные права), результатов интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), работ и услуг, информации, которые направляются на развитие экономики отдельно взятого региона в целях извлечения коммерческой выгоды и/или достижения иного социального эффекта

2. Проведен сравнительный анализ действующих в крае предприятий, созданных с участием иностранного капитала, с отечественными. Выявлено влияние совместных предприятий на социально-экономическое развитие региона.

Установлено, что в настоящее время Россия, несмотря на ее постоянно повышающийся потенциал, по импорту капитала занимает весьма скромное место в мире Более того, в последнее время снижается доля прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, они оказываются более рискованными по сравнению с кредитной формой вложений В структуре иностранных инвестиций преобладают «прочие» инвестиции, требующие в конечном итоге погашения Это, в свою очередь, ведет к финансовой зависимости предприятий, а также к росту внешнего долга

Анализ показал, что остро стоит проблема отраслевого «перекоса» привлечения иностранных инвестиций В настоящее время иностранные инвесторы в России ориентируются на вложения в отрасли, обеспечивающие гарантированный экспорт или быстрый оборот вложенных средств (нефтедобыча, добыча других природных ресурсов, торговля и общественное питание, пищевая промышленность) Зарубежные инвестиции не вдут в те отрасли, которые наиболее нуждаются в них, и являются приоритетными для развития экономики России (сельское хозяйство, машиностроение, производственная инфраструктура) Очевиден существенный пробел в современной инвестиционной политике Российской Федерации, выражающейся в отсутствии четких приоритетов в вопросах привлечения и стимулирования капиталовложений в высокотехнологические отрасли, которые сегодня являются главной движущей силой мировой экономики

Можно говорить о формировании новой тенденции в структуре основных государств, инвестирующих капитал в Россию Новая груп-

па лидеров включает в себя одну высокоразвитую страну (Великобритания), одну развитую (Нидерланды) и два государства, предоставляющие инвесторам льготные условия налогообложения (Люксембург и Кипр). Традиционно около трети всех капиталов приходило из стран и территорий с оффшорными режимами.

Проблемой остается региональный дисбаланс иноинвестиций, что связано со значительной дифференциацией регионов по уровню инвестиционного риска и инвестиционного потенциала. Иностранный инвестор присутствует в тех регионах страны, в которых сосредоточены отечественные финансовые ресурсы (г. Москва — лидер по привлеченном инвестициям, г. Санкт-Петербург), которые обладают значительными запасами сырья (Тюменская, Сахалинская области, Красноярский край), имеют развитую инфраструктуру и сравнительно высокую платежеспособность населения (Свердловская, Челябинская, Омская области).

На сегодняшний день объем иностранных капиталовложений в экономику Алтайского края далеко не соответствует реальным возможностям и потребностям региона. Региону присуща негативная тенденция уменьшения как размера зарубежного капитала с 29,1 млн долларов в 1995 г. до 2,56 млн долларов в 2005 г. (рис. 1), так и количества стран-реципиента в, готовых вкладывать свои средства в развитие экономики региона (в 2005 году их осталось всего 4). Регион находятся на одном из последних мест среди субъектов СФО, где его доля в общем объеме иностранных инвестиций составляет всего 0,12%.

2<К>3 2(Ю6

Годы

Рисунок 1 - Поступления иностранных инвестиций в Алтайский край, тыс. долларов США

Последние пять лет активность иностранного бизнеса носила незначительный характер и зависела от приобретений крупных промышленных предприятий Алтайского края, таких как ОАО «Алтай-кокс» и ОАО «Сибирь-Полиметаллы» (приобретали зарубежные фирмы аффилированные от крупной горно-металлургической компании «УГМК-Холдинг», Россия).

В страновом разрезе лидером по привлечению иноинвестиций остается Германия С 1995 года данная страна вложила в Алтайский край более 23,5 млн долларов США, 99% этой суммы традиционно направлялось в отрасль «финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение» (на развитие Немецкого национального района по программе Правительства ФРГ по поддержке российских немцев) Ее доля в общем объеме инвестиций за 2005 год составила 96,3%

Важным вопросом является вопрос оценки эффективности деятельности совместных предприятий на территории края Путем методики оценки вклада зарубежных инвестиций в экономическое развитие региона автором проведен сравнительный анализ действующих в крае предприятий с участием иностранного капитала с отечественными товаропроизводителями Анализ показал, что производительность труда на первых значительно выше, чем на вторых предприятиях, более чем в 10 раз, среднемесячная заработная плата одного работника - в 2 раза Расчет отношения инвестиций в основной капитал и объема выпуска товаров и услуг в иностранном и местном секторе показал, что на первоначальном этапе ведения своего бизнеса в Алтайском крае иноинве-стор вкладывал больше собственных средств в развитие производства В 1998 году исследуемый показатель в иностранном секторе составил 0,2, тогда как на наших предприятиях - 0,05, что говорит о высоком инвестиционном потенциале зарубежных инвесторов Однако ситуация между иностранным и отечественным секторами в последние пять лет выровнялась В настоящее время этот показатель составил 0,08 и 0,09, соответственно, в иностранном и национальном секторе Мы считаем, что это говорит, во-первых, о налаживании производства иностранными инвесторами на предприятиях края, во-вторых - о стремлении местных предприятий развивать и совершенствовать свой бизнес посредством выпуска конкурентоспособной продукции

Анализ тенденций активности иностранного бизнеса, сложившегося на территории Алтайского края, показывает, что экономическое положение края в системе международных отношений и внешнеэкономических связей определяется его уникальным географическим положением Регион расположен между двумя наиболее динамично

развивающимися мировыми центрами деловой и инвестиционной активности — Европой и Юго-Восточной Азией Все эти факторы в сочетании с приграничным статусом Алтайского края определяют евразийский тип инвестиционного и экономического сотрудничества с зарубежными партнерами По нашему мнению, Алтайский край не должным образом использует свои преимущества Органам власти Алтайского края необходимо сформировать стратегию дальнейшего развития и расширения международного инвестиционного сотрудничества, определить те страны, которые потенциально могли бы стать основными поставщиками зарубежного капитала Мы считаем, что таковыми на первоначальном этапе могут стать Германия, Китай и Казахстан

Таким образом, проведенный анализ подводит к главному выводу Несмотря на незначительные вложения в Алтайский край со стороны зарубежных партнеров, иностранные инвестиции в целом содействуют преодолению структурпого застоя и стимулируют развитие региональной экономики. Однако иностранные инвестиции будут оказывать наиболее положительное влияние на развитие региона в том случае, если региональные власти имеют собственную сильную экономическую политику и привлекают зарубежные инвестиции в соответствии с ее приоритетами

3. Проведена комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона для потенциальных зарубежных инвесторов с учетом региональных особенностей социально-экономического развития территории.

Одним из методов активизации иностранного присутствия на региональном уровне управления экономикой служит оценка региона по степени благоприятности складывающегося в нем инвестиционного климата По мнению многих специалистов, благоприятный инвестиционный климат — базовое условие притока капиталовложений из-за рубежа По результатам исследований многих рейтинговых агентств (например, «Эксперт РА», А Шастико и др) в настоящее время инвестиционный климат Алтайского края является неблагоприятным для иностранного инвестирования, при этом инвестиционные риски являются одними из самых высоких среди регионов

В этой связи актуален анализ привлекательности края для иностранных инвесторов, который, по предложению автора, основывается на оценке набора факторов, влияющих на инвестиционный климат (автором была уточнена классификация факторных показателей оценки региональной привлекательности) Для этого автор представил

локальные преимущества на уровне региона в виде восьми агрегированных групп, а затем рассмотрел, каким образом факторы каждой из групп повлияли на решение инвестора об осуществлении вложений в регион (табл 1)

Таблица 1 - Сводная матрица привлекательности края для иностранных инвесторов

Риски Потенциал развития

1 2

Социальный

1 Высокая социальная напряженность 2 Низкий уровень располагаемых денежных доходов населения 3 Большая задолженность но заработной плате 4 Высокая социальная нагрузка па бюджет региона 5 Тенденция уменьшения численности населения за счет высокой смертности и миграции 1 Достаточное количество собственных трудовых ресурсов 2 Высокий уровень образования 3 Многонациональный состав населения края

Инфраструктурный

1 Плохие дороги 2 Высокие транспортные тарифы на перевозки 3 Неразвитость авиационных маршрутов на международные направления 1 Достаточно развитая сегь ж/д и автомобильного транспорта 2 Наличие международного аэропорта 3 Тенденция роста транспортных услуг 4 Динамичное развитие связи (особенно сотовой)

Инстшупиональный

1 Общая слабая институциональная среда 2 Низкая степень научных внедрений 3 Недостаточная кооперация науки и производства 1 Довольно развита банковская инфраструктура 2 Довольно развито страховое дело 3 Развита система образования и культуры 4 Наличие в крае города-наукограда (г Бийск)

Региональной стабильности

1 Высокие политические риски (край относят к региону-«красному поясу») 2 До недавнего времени явное противодействие исполнительной и законодательной власти 3 Недоверие со стороны населения к региональньш властям (плохая явка на выборы АКСНД и ОМСУ) 4 Высокий уровень криминогенной обстановки 1 Постепенная стабилизация отношений между исполнительной и законодательной властью 2 Достаточно низкий уровень (по сравнению с СФО) тяжких и особо тяжких преступлений

Окончание табл 1

1 1 2

Природно-географический

1 Слабое вовлечение хозяйствующих субъектов в разработку природных ресурсов 2 Недостаточно развита инфраструктура для развития туризма. 3 Недостаточная известность peí иона на мировом уровне 4 Экологически неблагоприятный регион {особенно Рубцовская зона) 1 11аличие разведанных запасов полезных ископаемых 2 Большое разнообразие природных ресурсов 3 Хорошая начальная база для отдыха и туризма. 4 Возможности для развития экстремальных видов спорта. 5 Создание в крае ОЭЗ ТРТ «Бирюзовая Катунь» 6 Внедрение проекта игорной зоны

Законодательный

1 Недостаточное внимание региональных властей к проблеме привлечения зарубежного капитала 2 Нет специального законодательства, регулирующего деятельность иноинве-стора в крае 3 Сложная процедура получения хозяйствующими субъектами государственной поддержки 4 Незначительность финансовых ресурсов краевого бюджета на под держку инвестиционной деятельности 5 Слабая инвестиционная активность самих хозяйствующих субъектов 1 Достаточно развитое общее инвестиционное законодательство региона. 2 Значитечыгое расширение видов государственной поддержки инвесторов на уровне региона

Экономический

1 Сложная ситуация в базовых отраслях (промышленность и с -х ), в 2005 году -спад производства 2 Высокий рост цен как на продовольственную продукцию, так и промышленную 3 Низкая величина прожиточного минимума (относительно России и СФО) 4 Низкая доля края в совокупных доходах бюджетной системы России 5 Высокий уровень финансовой поддержки со стороны центра (дотации) 6 Большое котичество убыточных предприятий 1 Тенденции к улучшению экономической ситуации 2 Внедрение новых форм инвестиционного сотрудничества (кредитование под залог земли) 3 Реализация в крае приоритетных национальных проектов и региональных программ 4 Положитетьная динамика собственных доходов бюджета края

Внешнеэкономический

1 Сырьевая направленность развития внешнеэкономических связей (экспорт кокс и лесоматериалы) 2 Зависимость от поставок кокса ОАО «Ллтай-кокс» 3 Ориентация на страны СНГ 1 Положительная динамика развития внешней торговли 2 Устойчивый рост положительного сальдо внешней торговли 3 Разнообразие стран-торговых партнеров 4 Близость границы со странами Азии

Анализ основных факторов привлекательности Алтайского края для иностранных инвесторов позволил сделать автору следующие выводы

- большое влияние на негативный инвестиционный климат оказывают неблагоприятная политическая (региональная стабильность), экономическая и социальная нестабильность территории, которые являются наиболее весомыми, так как на более чем 60% формируют общую оценку инвестиционного потенциала,

- несмотря на привлекательность институционального, природно-географического и инфраструктурного факторов Алтайского края, они остаются пока в большей степени потенциальными, а их реализация зависит от действий региональных властей по активизации их значения для развития экономики края,

- существующее в настоящее время инвестиционное законодательство в регионе в целом является хорошей базой для привлечения значительных объемов иностранного капитала в экономику края, но оно имеет общий характер, что для большого числа иноинвесторов является недостаточным условием для начала осуществления своих вложений,

- внешнеэкономический фактор остается высоким, но он недостаточен для улучшения общей картины привлекательности края

В целом в настоящее время Алтайский край в целом является инвестиционно непривлекательным для потенциальных зарубежных инвесторов, готовых вкладывать свои средства в экономику региона

4. Целесообразность привлечения прямых иностранных инвестиций в основные виды экономической деятельности Алтайского края, обеспечивающие экономический рост.

При анализе инвестиционного климата необходимо учитывать тенденции изменения инвестиционной активности в разрезе основных видов экономической деятельности (ВЭД)

Автором предложена методика привлечения прямых иностранных инвестиций в основные виды экономической деятельности Алтайского края (через систему показателей, усовершенствованных автором финансовый, кадровый, производственный, инвестиционный, экологический, макроэкономический, инновационный), основанная на комплексном анализе инвестиционной привлекательности в разрезе этих видов через рисковую и экономическую составляющие

Согласно предложенной методике произведена оценка инвестиционной привлекательности отдельных видов экономической деятельности, наиболее значимых для Алтайского края (табл 2)

Таблица 2 - Показатели инвестиционной привлекательности отдельных видов экономической деятельности края

Виды экономической деятельности Экономическая составляющая Рисковая составляющая Инвестицион привлекат

Сельское хозяйство, лесное хозяйство 1,5163 0,3468 0,9904

Добыча полезных ископаемых -0,9850 0,3309 -0,6591

Производство пищевых продуктов, (вт ч напитки) и табака 0,5463 0,3458 0,3574

Текстильное и швейное производство 1 1878 0,3037 0,8271

Обработка древесины и производство изделий из дерева -0,3447 0,2947 -0,2431

Производство кокса и нефтепродуктов 4,0920 0,2289 3,1553

Химическое производство 0 3455 0,2561 0,2570

Производство резиновых и пластмассовых изделий 1,4941 0,3309 0,9997

Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий -0,8025 0,2924 -0,5678

Производство машин и оборудования 0,9287 0,3491 0,6045

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды -0,8025 0,3196 -0,5460

Строительство 8,2352 0,2924 5,8272

Транспорт -0,5751 0,3264 -0,3874

Связь 0,1080 0,2561 0,0803

Оценив ведущие ВЭД экономики края с точки зрения их инвестиционной привлекательности, в том числе и со стороны потенциальных зарубежных инвесторов, сделаем следующие выводы

- в настоящее время в Алтайском крае имеются инвестиционно привлекательные ВЭД - производство кокса, нефтепродуктов и строительство Однако в первый из перечисленных ВЭД уже вовлечены зарубежные инвесторы, а строительная индустрия имеет свои специфические особенности (особенно жилищное строительство) - монополизация рынка небольшим количеством организаций,

- в крае имеется большое количество нерентабельных производств, инвестиционно непривлекательных и негативно сказывающихся на общем инвестиционном климате региона (обработка древесины и производство изделий из дерева, производство готовых металлических изделий, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт).

- имеются положительные тенденции в развитии экономики Алтайского края за счет улучшения инвестиционной привлекательности базовых отраслей сельское хозяйство (которое является инвестиционно привлекательным несмотря на природную зависимость), ряд ВЭД промышленности,

- наметились точки роста связь, добыча полезных ископаемых. Мы считаем, что последний ВЭД позволит придать новый импульс развитию экономики края

Таким образом, изучение зарубежного и отечественного опыта привлечения иностранных инвестиций позволило выявить как положительные, так и отрицательные последствия этих процессов для страны-реципиента Автором сделан вывод о необходимости разработки адекватного организационно-экономического и институционального механизма привлечения иностранных инвестиций, усиливающего положительное влияние на экономическое развитие принимающей страны, начиная с уровня региона

5. На основе системного анализа привлекательности Алтайского края п основных видов экономической деятельности региона предложена комплексная программа и механизмы стимулирования региональными органами власти активизации притока ипостраниого капитала па территорию Алтайского края.

Из анализа предыдущих частей диссертационного исследования следует, что ситуация в сфере инвестирования зарубежного капитала в экономику края является на сегодняшний день неутешительной Ситуация усугубляется тем, что в настоящее время большинство предприятий края вследствие недостатка собственного капитала остается неэффективным и не готовым к экономическим реформам и международной конкуренции, в особенности в случае вступления России во Всемирную торговую организацию Износ основных фондов по основным отраслям Алтайского края, производящим товары, составляет более 50%, в том числе в промышленности — 57, сельском хозяйстве — 52% По нашим расчетам, только на обновление основных производственных фондов потребуется порядка 80 млрд рублей Активизировав приток зарубежных инвестиций и направив их на модернизацию приоритетных ВЭД, Алтайский край, безусловно, имеет шанс значительно улучшить свое социально-экономическое положение

В настоящее время региональные власти, отвечающие за проведение инвестиционной политики в крае, определяют лишь общие инвестиционные направления, при этом иностранные инвестиции не рассматриваются вообще как источник дополнительных ресурсов

По нашему мнению, исполнительные органы государственной власти Алтайского края должны взять на себя задачу координации и активизации инвестиционных процессов из-за рубежа При этом региональная политика импорта капитала должна представлять собой комплекс мер по регулированию и стимулированию процесса притока иностранного капитала в регион с целью обеспечения устойчивого и эффективного социально-экономического развития территории Она должна являться составной частью общей инвестиционной политики региона Активная региональная политика в области привлечения иностранных инвестиций должна иметь свою собственную стратегию (в рамках общей инвестиционной стратегии региона), свои цели (соподчиненные целям общей инвестиционной политики) в соответствии с приоритетами регионального развития и с учетом региональной инвестиционной программы Вместе с тем, учитывая ограниченность средств краевого бюджета, первоначальные мероприятия, по нашему мнению, должны быть направлены на формирование благоприятного инвестиционного имиджа Алтайского края, организационное, информационное и правовое обеспечение инвестиционной деятельности иностранного бизнеса на территории нашего региона (рис 2)

Таким образом, реализация системы мер, направленных на активизацию процесса привлечения иностранных инвестиций в экономику края, должна включать в себя следующие основные направления

- формирование соответствующей законодательной базы, способствующей привлечению зарубежного капитала,

- формирование рынка инвестиционных предложений,

- совершенствование форм привлечения капитала, в том числе за счет предоставления льгот и гарантий при осуществлении иностранных капиталовложений в приоритетные ВЭД и объекты,

- организационное улучшение работы с потенциальными иностранными инвесторами, в том числе путем сопровождения органами государственной власти Алтайского края наиболее крупных и приоритетных проектов,

- содействие активизации инвестиционной деятельности на территории муниципальных образований края, в особенности приграничных территорий (содействие развитию приграничной инфраструктуры),

- формирование благоприятного инвестиционного имиджа путем совершенствования информационной поддержки участников инвестиционной деятельности, развитие выставочно-ярмарочной деятельности и презентационных мероприятий

Размещение на официальном сайте ОГВ информации об инвестиционных возможностях

Разработка муниципальных программ привлечения иноин-всстиций

Презентации возможностей региона за рубежом проведение «дней региона»

Разработка специального закона об иностранных инвестициях на территорию края

Развитие

сотрудни-

чества с

пригра-

ничными

террито-

риями

Создать

условий

по страхо-

ванию

рисков

коммерче-

ских

Рисунок 2 - Концепция инвестиционной страгегии по увеличению притока иностранных инвестиций в регион

Только комплексная реализация всех предложенных мероприятий может принести существенные плоды и значительно ускорить включение Алтайского края в глобальное экономическое пространство

Основное содержание диссертации отражено в следующих публикациях:

1 Лацков В Н Особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов в регионах Российской Федерации / В Н Лацков // Вестник Алтайского государственного технического университета им И.И Ползунова -2005 -№ 1-2 -С 169-173

2 Лацков В Н Деятельность предприятий с участием иностранного капитала и их влияние на экономику Алтайского края / В Н Лацков // Вестник Алтайского государственного технического университета им ИИ Ползунова -2006 -№4 -С 254-258

3 Кундиус В А Механизмы и условия привлечения иностранных инвестиций в АПК Алтайского края как одного из факторов экономического роста / В А. Кундиус, В Н Лацков // Аграрная наука - сельскому хозяйству сборник статей В 3 кн /II Международная научно-практическая конференция — Барнаул Изд-во АГАУ, 2007 — Кн 3 — С 127-131

4 Прогнозирование развития агропромышленного комплекса (материалы «круглого стола») / В Н Лацков и др // АПК экономика, управление -2007 - №4 - С 43-46

_JIP № 020648 от 16 декабря 1997 г_

Подписано в печать 23 04 2007 г Формат 60x84/16 Бумага для множительных аппаратов Печать ризографная Гарнитура «Times New Roman» Уел печ л 1 Тираж 100 экз Заказ №¿3

Издательство АГАУ 656049, г Барнаул, пр Красноармейский, 98, тел 62-84-26

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Лацков, Владимир Николаевич

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы инвестиций. Международная инвестиционная деятельность

1.1. Иностранные инвестиции: основные понятия и сущность, классификация инвестиций

1.2. Основные теоретические концепции иностранных инвестиций и их воздействие на экономику страны-реципиента

1.3. Иностранные инвестиции: мировой инвестиционный процесс

Глава 2. Анализ процессов развития инвестиционной деятельности зарубежных инвесторов в России и Алтайском крае

2.1. Основные тенденции иностранного инвестирования в Российскую Федерацию

2.2. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику и пути их решения

2.3. Анализ инвестиционной деятельности зарубежного капитала в экономике Алтайского края

Глава 3. Методологические основы совершенствования механизмов активизации привлечения иностранных инвестиций в экономику Алтайского края

3.1. Особенности инвестиционной привлекательности Алтайского края для зарубежных инвесторов

3.2. Тенденции привлечения иностранных инвестиций в основные виды экономической деятельности края

3.3. Комплексная программа стимулирования притока иностранного капитала на территорию Алтайского края региональными органами власти

Диссертация: введение по экономике, на тему "Активизация экономики региона посредством прямого иностранного инвестирования"

Актуальность темы исследования. Россия на пути к переходу к цивилизованной рыночной экономике объективно сталкивается с проблемой изыскания средств на развитие, иными словами, с проблемой инвестиций. Несмотря на очевидный потенциал российского инвестиционного рынка, отечественная экономика испытывает огромную потребность в частных инвестициях. Одним из выходов является привлечение зарубежных инвестиций для подъема отечественной экономики.

Глобализация и интернационализация производства в настоящее время сделали процессы иностранного инвестирования одной из основных форм развития международных экономических отношений. Динамика роста прямых иностранных инвестиций в конце XX - начале XXI вв. превышали темпы прироста ВВП и мировой торговли. Так, в начале нового тысячелетия размер глобальных иностранных инвестиций вырос почти в 6 раз, тогда как рост мирового ВВП - только в 1,3 раза, а мировой торговли - в 1,5 раза.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует уже многие десятилетия, но до настоящего времени сохраняет свою актуальность. Реалии современной России таковы, что в наших условиях, при постоянно действующих факторах политической и социальной нестабильности, крупные зарубежные инвесторы чаще всего занимают выжидательную позицию и не торопятся вкладывать свои средства в российскую экономику. Учитывая то, что Россия является федеративным государством с широким разнообразием в плане социально-экономического развития ее регионов проблема привлечения зарубежного капитала приобретает двойной статус. Ведь одним из перспективных направлений развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и экономической компетенции регионов. Экономические условия, сложившиеся на рынке региональных инвестиционных ресурсов, обосновывают необходимость более эффективного использования средств иностранных партнеров.

В этой связи актуальным на сегодня является вопрос огромной региональной деформации в структуре привлечения иностранных инвестиций. Распределение зарубежного капитала происходит в те регионы России, которые обладают огромной сырьевой базой углеводородов, либо являются финансовыми монополистами. Вместе с тем в последнее время можно утверждать, что регионы России, обладающие значительным рыночным потенциалом, более развитой инфраструктурой, получившие существенный уровень внутренних частных инвестиций и имеющие адекватную региональную экономическую политику, привлекают все большее количество иностранных инвестиций по сравнению с другими регионами страны.

В настоящее время требуется провести серьезный анализ факторов привлечения зарубежных инвестиций в соответствии с особенностями региональной экономики для выработки экономической политики по стимулированию притока иностранного капитала в российскую экономику.

Степень научной разработанности. Методологической основой диссертационного исследования явились научные исследования экономической целесообразности привлечения иностранных инвестиций в экономику страны-реципиента таких зарубежных экономистов, как Дж. Кейнса, Б. Олина, Р. Болдвина, С. Хаймера, Р. Вернона, Б. Блонигена, Ч. Киндлебергера, Р. Коуза, Р. Манделла, Дж. Маркузена, 3. Феличиано, Дж. Оттавиано, Т. Озавы, К. Кодзимы, М. Портера, А. Рагмена, Э. Хекшера и ряда других авторов. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику регионов зарубежных стран разрабатывались Дж. Даннингом, Г. Грубертом, Д. Кушманом, Э. Мансфилдом, Й. Ли, Дж. Мути, Р. Феенстрой, Д.Флойдом, Дж. Хайнсом и др.

Современным отечественным исследованиям вопросов инвестиционной деятельности иностранных инвесторов посвящены труды следующих ученых: Л.И. Абалкин, Е.Ф. Авдокушин, Б.И. Алехин, Е.В. Альтовский, В.Д. Андрианов, Е.П. Балацкий, А.А. Водянов,

A. Донгаров, А.К. Колосов, В.Н. Лившиц, В.П. Орешин, Б.М. Пичугин, Е.В. Смирнов, С.Ю. Титов, И.П. Фаминский, П. Фишер, С.В. Чебанов, Т.Н. Чеклина, Е.Д. Халевинская, Е.Л. Яковлева и др.

Темой региональных процессов иностранного инвестирования занимались: В.А. Богомолов, Л.Б. Вардомский, Ф.С. Губайдуллина, С.С. Гузнер, В.П. Караваев, Е.А. Коломак, Н.А. Кравченко, Н.М. Мухетдинова, С.А. Нагаев, И. Ройзман, Г.М. Татевосян,

B.Н. Харитонова, Б.А. Хейфец и многие другие.

Оценивая работы вышеназванных авторов, можно сказать, что до сих пор остаются недостаточно исследованы проблемы методологии оценки роли иностранных инвестиций в качестве фактора экономического роста региона и отдельных видов экономической деятельности, а также не выявлены современные тенденции и специфика инвестиционной деятельности на региональном уровне в отношении иностранных инвестиций. Это, в свою очередь, требует разработки концептуального подхода к привлечению иностранного капитала в регион.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке методологических подходов и механизмов привлечения зарубежного капитала, повышения роли иностранных инвестиций в экономику региона.

Этой цели подчинено решение следующих задач:

- определить и сформулировать основные тенденции мирового потока прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации экономики, а также определить факторы, под влиянием которых они формируются;

- выявить роль иностранного капитала для экономики Российской Федерации и Алтайского края на основе анализа структуры и динамики привлечения иностранных инвестиций;

- определить принципы государственной инвестиционной политики в отношении зарубежного капитала;

- выявить основные факторы привлекательности региона для иностранного капитала и на этой основе сформулировать принципы построения региональной политики привлечения иностранных инвестиций;

- сформировать стратегические направления привлечения иностранных инвестиций в основные виды экономической деятельности Алтайского края;

- разработать концептуальные основы стимулирования региональными органами власти притока иностранного капитала в конкретный регион (Алтайский край).

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются социально-экономические, организационно-управленческие отношения в сфере инвестиционной деятельности экономических субъектов, включая зарубежные. Объект исследования - иностранные инвестиции в территориально-производственной системе региона, проблемы и механизмы регулирования их развития с учетом региональных особенностей.

Методологическая и теоретическая база исследования. Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов, касающиеся вопросов иностранного инвестирования и международного перемещения капитала, экономического анализа, реструктуризации экономики регионов, проблем структурных изменений, финансового и организационного регулирования активизации иностранных вложений. В основе диссертационной работы лежат общенаучные методы, основанные на системном и историческом подходе, а также на эмпирических исследованиях с использованием сравнительного и логико-структурного, факторного анализа, методов экономической статистики, эконометрического анализа. Расчеты по эконометрической модели проведены с использованием пакета прикладных программ для персональных компьютеров Excel и Word.

Информационной базой исследования послужили законодательство Российской Федерации, нормативно-правовые акты Алтайского края, статистические материалы Федеральной службы статистики России и Территориального управления ФСС России по Алтайскому краю, материалы конференции ООН по торговле и тарифам (ЮНКТАД), аналитические обзоры ведущих институтов страны (Институт экономики переходного периода, Бюро экономического анализа и др.), а также статьи ведущих отечественных и зарубежных авторов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

1. В работе уточнены с учетом действующего международного и отечественного законодательства отдельные положения, касающиеся термина «региональные иностранные инвестиции».

2. Проведен сравнительный анализ действующих в крае предприятий, созданных с участием иностранного капитала, с отечественными товаропроизводителями на основе методики оценки вклада зарубежных инвестиций в экономическое развитие региона. Выявлено влияние сектора экономики Алтайского края, функционирующего с участием иностранного капитала, на социально-экономическое развитие нашего региона.

3. Проведена комплексная оценка особенностей инвестиционной привлекательности региона для потенциальных зарубежных инвесторов с учетом региональных особенностей социально-экономического развития территории. Систематизированы факторы привлекательности, позитивно и негативно влияющие на решение иноинвестора вкладывать свой капитал в экономику Алтайского края.

4. Дана экономическая оценка через рисковую и экономическую составляющие инвестиционной привлекательности основных видов экономической деятельности края. Определены основные виды экономической деятельности региона, способные, по мнению автора, в будущем обеспечить экономический рост Алтайскому краю, в том числе за счет зарубежных вливаний. 5. Предложена комплексная программа стимулирования региональными органами власти увеличения притока иностранных инвестиций на территорию Алтайского края, а также и механизмы ее реализации.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что основные результаты исследования доведены до уровня конкретных предложений и рекомендаций, а также в возможном использовании предложенных методик и полученных результатов научными работниками и органами государственной власти региона при формировании инвестиционной стратегии развития территории в части совершенствования регулирования иностранного бизнеса и привлечения зарубежного капитала в регион. Результаты научных исследований могут быть использованы в учебном процессе вузов, имеющих направления по макроэкономике и регионоведению, мировой экономике, международным отношениям.

Апробация результатов исследования. Теоретические положения и рекомендации легли в основу разработанного автором спецкурса «Внешнеэкономические связи Алтая» и нашли применение в учебном процессе Алтайского государственного университета в курсе лекций для студентов, обучающихся по специальности «Международные отношения», а также Алтайского государственного аграрного университета по курсу «Внешнеэкономическая деятельность», «Инновации и инвестиции в производстве».

Отдельные положения исследования были использованы при формировании «Плана социально-экономического развития Алтайского края на 2006-2008 годы» органами исполнительной власти Алтайского края (Главное управление экономики и инвестиций Алтайского края, управление Алтайского края по обеспечению международных и межрегиональных связей).

Основные результаты работы доложены на научно-практическом семинаре «Присоединение Росси к ВТО и интересы бизнеса», проводимой под эгидой Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (г. Барнаул, 2004 г.), на инвестиционном экономическом форуме «Дагестан: новые региональные возможности» (г. Махачкала, 2005 г.), учредительном заседании Международного Координационного совета «Наш общий дом - Алтай» (г. Барнаул, 2006 г.). Некоторые проблемы были изложены в ходе дискуссии на «круглом столе» «Государственно-частное партнерство - инструмент привлечения инвестиций» в рамках работы IX Петербургского международного экономического форума (г. Санкт-Петербург, 2005 г.).

Публикации. Результаты и положения диссертационной работы опубликованы в 4 научных статьях, в том числе в соавторстве, в которых лично автору принадлежит 0,9 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, включающих в себя 9 параграфов, заключения, библиографического списка и 15 приложений. Основное содержание изложено на 179 страницах, включая 6 таблиц, 12 рисунков. Библиографический список насчитывает 165 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Лацков, Владимир Николаевич

Заключение

По результатам диссертационного исследования были получены следующие основные выводы.

1. В настоящее время инвестиционные процессы вышли на мировой уровень и являются одной из основных форм развития международных экономических отношений. Исходя из положительной динамики, наметившейся в последнее время, можно сделать выводы об основных тенденциях глобальных потоков прямых иностранных инвестиций, которые сводятся к следующему. Основными экспортерами и импортерами ПИИ остаются развитые страны, хотя за последние годы наблюдается снижение их доли в глобальном объеме зарубежного капитала. На мировых рынках капитала возрастает роль развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Явно прослеживается тенденция постепенного увеличения доли таких государств в мировом капиталообороте. В дальнейшем продолжится тенденция повышения ПИИ, особенно в страны Азии, а также Юго-Восточной Европы и СНГ. Перспективы Африки в отношении прямых иностранных инвестиций на последующий период являются обнадеживающими с учетом сырьевого потенциала этого региона, быстрого роста глобальных рынков сырьевых товаров и улучшения представлений инвесторов об этом регионе. В настоящее время наблюдается изменение отраслевой структуры зарубежных капиталовложений от сферы промышленности в сферу услуг. В дальнейшем будет сохраняться устойчивая конкуренция за прямые иностранные инвестиции, при этом в качестве важнейших инструментов поощрения инвестиционной деятельности будет рассматриваться законодательное и налоговое стимулирование и адресная работа стран-реципиентов с потенциальными инвесторами.

2. Определено значение и роль прямых иностранных и портфельных инвестиций в мировом развитии. Они имеют разную природу и неодинаково сказываются на экономике стран и состоянии финансовых рынков в странеинвесторе и стране-реципиенте. Если первые стимулируют передачу технологий и расширяют доступ инвесторов на внутренний рынок, то вторые могут стимулировать развитие внутреннего рынка принимающей страны. Портфельные инвестиции первоначально оказывают сравнительно сильный макроэкономический эффект, определяя динамику цен на активы и ликвидность финансового сектора. Напротив, прямые инвестиции больше сказываются на микроэкономическом уровне, содействуя изменению структуры производства в стране-реципиенте. Прямые инвестиции являются долгосрочными вложениями, тогда как портфельные, напротив, -краткосрочными.

3. Анализ научных исследований и теоретических источников по проблемам зарубежного инвестирования в экономику регионов выявил, что в научной литературе недостаточно точно определен термин «региональные иностранные инвестиции». Некоторые авторы при рассмотрении вопроса регионального зарубежного инвестирования допускают небольшие неточности в той части, что иностранные инвестиции являются денежными средствами, вкладываемыми в тот или иной регион. Однако исходя из международной (отчасти и отечественной) практики зарубежный инвестор может вносить не только финансовые средства, но и имущество (движимое и недвижимое), результаты интеллектуальной собственности (хотя и имеющей денежную оценку), ценные бумаги и т.д. (в соответствии с законодательством страны-реципиента). В соответствии с нашей точкой зрения, под термином «региональные иностранные инвестиции» понимается совокупность инвестиций в виде всех видов имущества (в том числе имущественные права), результатов интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), работ и услуг, информации, которые направляются на развитие экономики отдельно взятого региона в целях извлечения коммерческой выгоды и/или достижения иного социального эффекта.

4. Выявлено неоднозначное влияние иностранного капитала на принимающую страну. Можно выделить два последствия инвестиционного влияния зарубежных инвестиций. Положительное влияние на экономику предприятия, региона, в конечном итоге страны в целом. Когда иностранные вливания прямо или косвенно ведут к созданию лучших возможностей именно для предприятий с иностранными инвестициями (в рамках производственных, финансовых и торговых циклов). Отрицательное влияние выражается в вытеснении предприятиями с иностранными инвестициями всех прочих (отечественных). Это ведет к изменению количественного и отраслевого состава производственного комплекса в ущерб приоритетам развития как региона, так и общенациональным интересам.

5. В настоящее время Россия, несмотря на ее постоянно повышающийся потенциал, по импорту капитала занимает весьма скромное место в мире. В условиях кризиса проявилась тенденция к ухудшению качества зарубежных инвестиций. В последнее время снижается доля прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, они оказываются более рискованными по сравнению с кредитной формой вложений. В структуре иностранных инвестиций преобладают «прочие». К ним относятся кредиты и займы, которые в конечном итоге необходимо погашать. Это, в свою очередь, ведет к финансовой зависимости предприятий, а также к росту внешнего долга (если кредиты представлены под гарантии Правительства).

6. Анализ показал, что остро стоит проблема отраслевого «перекоса» привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время иностранные инвесторы в России ориентируются на вложения в отрасли, обеспечивающие гарантированный экспорт или быстрый оборот вложенных средств (нефтедобыча, добыча других природных ресурсов, торговля и общественное питание, пищевая промышленность). Зарубежные инвестиции не идут в те отрасли, которые наиболее нуждаются в них, и являются приоритетными для развития экономики России (сельское хозяйство, машиностроение, производственная инфраструктура). Цели и задачи иностранных инвесторов не всегда совпадают с национальными приоритетами. Очевиден существенный пробел в современной инновационной политике Российской Федерации, выражающейся в отсутствии четких приоритетов в вопросах привлечения и стимулирования капиталовложений в высокотехнологические отрасли, которые сегодня являются главной движущей силой мировой экономики.

7. Можно говорить о формировании новой тенденции в структуре основных государств, инвестирующих капитал в Россию. Весьма показательно, что новая группа лидеров включает в себя одну высокоразвитую страну (Великобритания), одну развитую (Нидерланды) и два государства, предоставляющее инвесторам льготные условия налогообложения (Люксембург и Кипр). Причем традиционно около трети всех капиталов приходило из стран и территорий с оффшорными режимами. Выявленная закономерность и преемственность в распределении ролей между основными государствами-инвесторами представляются отнюдь не случайными. Сложилась такая система взаимоотношений России с зарубежными партнерами, в которой всегда есть высокоразвитая страна, активно предоставляющая кредиты партнерам из Российской Федерации (прежде всего, крупным компаниям, расположенным в Москве) на осуществление внешнеторговых операций (раньше эту роль выполнял наш главный торговый партнер - Германия). Также всегда есть страна, которая на данном временном отрезке проявляет наибольший интерес к долгосрочным стратегическим вложениям в Россию в форме прямых иностранных инвестиций. И, наконец, всегда есть целая группа стран с оффшорными режимами, которые предоставляют России ресурсы на кредитной основе в расчете на извлечение прибыли выше среднеевропейского уровня, причем многие оффшорные капиталы имеют первоначальное российское происхождение (Кипр).

8. Проблемой остается региональный дисбаланс. Регионы России значительно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и инвестиционного потенциала. Региональная структура иностранных вложений складывается таким образом, что не способствует выравниванию уровней социально-экономического развития субъектов Российской Федерации. Сегодня иностранный инвестор присутствует в тех регионах страны, в которых сосредоточены отечественные финансовые ресурсы (г. Москва, г. Санкт-Петербург, нефте- и газодобывающие регионы). Кроме того, наиболее привлекательны для иностранных инвесторов субъекты Российской Федерации с развитой инфраструктурой, обладающие значительными запасами сырья и со сравнительно высокой платежеспособностью населения.

9. Необходим пересмотр политики привлечения зарубежных инвестиций в Россию путем: а) поощрения отдельных, важных для экономики России видов деятельности, включая экспорт конкурентоспособной продукции и импорт новых технологий; б) изменения отраслевых приоритетов привлечения капитала из-за рубежа, которые должны быть направлены в высокотехнологичные отрасли (информационные технологии, аэрокосмическая промышленность), а также в отрасли, имеющие характер «узких мест» в экономике (автомобилестроение); в) совершенствования региональных приоритетов инвестиционного развития с учетом развития инфраструктуры и административных институтов, необходимых для целевого привлечения перспективных зарубежных инвесторов в регионы.

10. На сегодняшний день объем иностранных капиталовложений в экономику Алтайского края далеко не соответствует реальным возможностям и потребностям региона. Регион находится на одном из последних мест среди субъектов, входящих в Сибирский федеральный округ. Алтайскому краю присуща общероссийская тенденция, в соответствии с которой иноинвесторы предпочитают создавать предприятия там, где производят продукцию, имеющую для него в долгосрочном плане стратегическое значение (обрабатывающие производства), а также характеризуется быстрым оборотом вложенных средств и максимальной рентабельностью производства (сфера торговли и предоставления услуг). Кроме того, региону присуща негативная тенденция уменьшения как размера зарубежного капитала, так и количества стран-реципиентов, готовых вкладывать свои средства в развитие экономики региона.

11. Путем применения методики оценки вклада зарубежных инвестиций в экономическое развитие региона проведен сравнительный анализ действующих в крае предприятий с участием иностранного капитала в отечественными товаропроизводителями. Результаты исследования деятельности предприятий иностранного и местного сектора экономики Алтайского края показали, что относительная производительность труда в иностранном секторе значительно выше, чем в национальном. По этому показателю, в 1998 году на предприятиях с участием иностранного капитала производительность была выше в 1,6 раза, в 2005 году уже в 12,4 раза. Кроме того, среднемесячная заработная плата одного работника, занятого в иностранном секторе, в 2005 году была выше в 2 раза, чем на отечественных предприятиях, и составила 9633 рублей (среднемесячная зарплата по Алтайскому краю в 2005 году составила 4960 рублей). Расчет отношения инвестиций в основной капитал и объема выпуска товаров и услуг в иностранном и местном секторе показал, что на первоначальном этапе ведения своего бизнеса в Алтайском крае иноинвестор вкладывал больше собственных средств в развитие производства. В 1998 году исследуемый показатель в иностранном секторе составил 0,2, тогда как на наших предприятиях - 0,05, что говорит о высоком инвестиционном потенциале зарубежных инвесторов. Однако ситуация между иностранным и отечественным секторами в последние пять лет выровнялась. В 2005 году этот показатель составил 0,08 и 0,09 соответственно в иностранном и национальном секторе. Мы считаем, что это говорит, во-первых, о налаживании производства иностранными инвесторами на предприятиях края, во-вторых, о стремлении местных предприятий развивать и совершенствовать свой бизнес посредством выпуска конкурентоспособной продукции.

12. Проведена комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона для потенциальных зарубежных инвесторов с учетом региональных особенностей социально-экономического развития территории. Уточнена классификация факторных показателей оценки региональной привлекательности для иноинвесторов с применением системы факторов: экономический, природно-географический, социальный, инфраструктурный, институциональный, законодательный, внешнеэкономический и фактор региональной стабильности. Проанализировав основные факторы привлекательности Алтайского края для иностранных инвесторов, сделаем следующие выводы:

- большое влияние на негативный инвестиционный климат оказывают неблагоприятная политическая, экономическая и социальная нестабильность нашей территории. Данные показатели являются наиболее весомыми, поскольку на более чем 60% формируют общую оценку инвестиционного потенциала;

- несмотря на привлекательность природно-географического, институционального и инфраструктурного факторов Алтайского края, они остаются пока в большей степени потенциальными, а их реализация зависит от действий региональных властей по активизации их значения для развития экономики края;

- существующее в настоящее время региональное законодательство в области инвестиционной деятельности в целом обеспечивает благоприятные условия для развития и является хорошей базой для привлечения значительных объемов иностранного капитала в экономику нашего региона. Но данное законодательство имеет общий характер, что для большого числа иноинвесторов является недостаточным условием для начала осуществления своих вложений;

- внешнеэкономический фактор остается высоким, но он недостаточен для улучшения общей картины привлекательности края:

- в настоящее время Алтайский край является инвестиционно непривлекательным для потенциальных зарубежных инвесторов, готовых вкладывать свои средства в экономику нашего региона.

13. Дана экономическая оценка через рисковую и экономическую составляющие инвестиционной привлекательности основных видов экономической деятельности края. Оценив ведущие ВЭД экономики с точки зрения их инвестиционной привлекательности, в том числе и со стороны потенциальных зарубежных инвесторов, можно сделать следующие выводы:

- в настоящее время в Алтайском крае имеются инвестиционно привлекательные ВЭД - производство кокса, нефтепродуктов и строительство. Однако в первый из перечисленных ВЭД уже вовлечены зарубежные инвесторы, а строительная индустрия имеет свои специфические особенности (особенно жилищное строительство) -монополизация рынка небольшим количеством организаций;

- в крае имеется большое количество нерентабельных производств, инвестиционно непривлекательных и негативно сказывающихся на общем инвестиционном климате региона (обработка древесины и производство изделий из дерева; производство готовых металлических изделий; производство и распределение электроэнергии, газа и воды; транспорт);

- имеются положительные тенденции в развитии экономики Алтайского края за счет улучшения инвестиционной привлекательности базовых отраслей: сельское хозяйство (которое является инвестиционно привлекательным, несмотря на природную зависимость), ряд ВЭД промышленности;

- наметились точки роста: связь, добыча полезных ископаемых. По нашему мнению, последний ВЭД позволит придать новый импульс развитию экономики края.

14. На основе комплексного анализа привлекательности Алтайского края и основных видов экономической деятельности региона предложена комплексная программа стимулирования региональными органами власти притока иностранного капитала на территорию Алтайского края. Реализация системы мер, направленных на активизацию процесса привлечения иностранных инвестиций в экономику края, должна включать в себя следующие основные направления:

- формирование соответствующей законодательной базы, способствующей привлечению зарубежного капитала;

- совершенствование форм привлечения капитала, в том числе за счет предоставления льгот и гарантий при осуществлении иностранных капиталовложений в приоритетные ВЭД и объекты;

- формирование рынка инвестиционных предложений;

- организационное улучшение работы с потенциальными иностранными инвесторами, в том числе путем сопровождения органами государственной власти Алтайского края наиболее крупных и приоритетных проектов;

- содействие активизации инвестиционной деятельности на территории муниципальных образований края, в особенности приграничных территорий (содействие развитию приграничной инфраструктуры);

- формирование благоприятного инвестиционного имиджа путем совершенствования информационной поддержки участников инвестиционной деятельности, развитие выставочно-ярмарочной деятельности и презентационных мероприятий.

Только комплексная реализация всех предложенных мероприятий может принести существенные плоды и значительно ускорить включение Алтайского края в глобальное экономическое пространство.