Акционерная собственность в процессе становления смешанной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Акционерная собственность в процессе становления смешанной экономики"

на правах рукописи Наямушин Валерий Григорьевич

АКЦИОНЕРНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ В ПРОЦЕССЕ СТАНОВЛЕНИЯ СМЕШАННОЙ ЭКОНОМИКИ

Специальность 08.00.01 - политическая экономия

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ростов-нз-Дону — 1999

Диссертация выполнена на кафедре политической экономии и экономической политики Ростовского госуниверситета

Научный руководитель

кандидат экономических наук доцент Пайда Г.В.

Официальные оппоненты -

доктор экономических наук, профессор Воронин В.М.,

кандидат экономических наук, доцент Астальцев В.Н.

Ведущая организация

Северо-Кавказская академия государственной службы

Защита состоится - /3 »/У^^-^1998 года в --

на заседании диссертационного^ совета, Д 063.52.04 по экономическим наукам в Ростовском государственном университете(г.Ростов-на-Дону, ул.Пушкинская,160, ИППК при РГУ, ауд.42).

С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке . Ростовского госуниверситета (ул.Пушкинская,148).

Автореферат разослан " 0& " ¿^¿7^ 1993 г>

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу:

344007, г. Ростов-на-Дону, ул. М. Горького, 88, РГУ, экономический факультет, диссертационный совет,к. 309.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук,доцент

Л.П.Малейко

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Теоретический анализ проблем становления смешанной экономики в условиях российского общества предполагает разработку комплекса новых для отечественной науки объектов исследования, в ряду которых институциональные элементы рыночного хозяйства занимают ведущую роль.

Исторический опыт функционирования страны в условиях командной экономики, преобразованной системой экономических ценностей рыночного хозяйства в начале 90-х годов,является убедительным доказательствомтого,что становление смешанной системы не может протекать безболезненно для экономики и общества в целом. В обществе продолжает сохраняться реальная угроза подавления рыночных рычагов регулирования экономики командным прессингом и разрушения государственного регулирования общественного производства стихийными, неконтролируемыми экономическими процессами.

В системе функциональных элементов рыночного хозяйства заметную роль играют акционерные предприятия, с деятельностью которых связываются "стабилизационные" ожидания общества,прогнозы динамизма экономики,роста доходов и благосостояния нации.

Акционерные ' общества, зародившиеся на "волне" демократических процессов еще в перестроечный период, испытали сложные процессы эмпирической настройки к реалиям постсоветского периода, не имея четких ориентаций воспроизводственных процессов, не обладая практическими навыками рыночного функционирования, не имея экономически эффективных механизмов государственного воздействия на деятельность корпоративного субъекта. Данная проблематика не утратила своей актуальности и в настоящее время, поскольку в российском обществе не используются в полней меое методы государственного регулироввк>?я экономики, позволяющие раскрыть позитивный потенциал рыночного хозяйства. Нерешенность практических проблем обусловливает необходимость исследования влияния институциональных элементов на процесс становления смешанной экономики, в ряду которых выделяются прежде всего акционерные общества, органически соединяющие изменения в самом производстве, отношениях собственности и формировании доходов.Поэтому теоретический анализ влияния акционерного капитала на становление смешанной системы может способствовать формированию научно обоснованной политики

целенаправленного преобразования в переходный период.

Степень разработанности проблемы. В экономической теории исследование акционерного общества, как самостоятельной научной проблемы, имело достаточно ограниченный характер.Специфические проблемы акционерной собственности и акционерного предпринимательства отразились в трудах представителей различных школ и направлений экономического анализа в контексте определенных теоретических доктрин.

Различие гносеологических подходов к исследованию данного явления проявилось в анализе форм движения капитала в рамках марксистской парадигмы капиталистических отношений; эволюции форм предпринимательства в трудах представителей неоклассического направления экономической теории: И. Шумпетера, Ф. Хайека и Л.Мизеса; изменений социально-экономических отношений капиталистического общества под влиянием научно-технической революции, отразившихся в институциональной парадигме общественных отношений, объединившей теорию "корпоративизма" А. Минза и Л. Берли, теорию "менеджеризма" и "индустриального общества" П. Друкера, "нового индустриального общества" и теорию "конвергенции" Д.К. Гэлбрейта, "демократического капитализма" Луиса и Патрисии Келсо; "теорию человеческих отношений" и "общества всеобщего благодействия" Л. Эрхарда и др.

Неоинституциональная концепция функционирования корпораций представлена в трудах Р.Коуза, Дж.Бьюкенена, Д.Стиглица,О.Уильямсона и отражает проблемы административного и частного регулирования, направленного на минимизацию социальных издержек отношений контрактации.

В отечественной науке исследование акционерных обществ осуществленно в связи с анализом изменений капиталистической собственности под воздействием технического прогресса. Данный аспект широко представлен в трудах С.В.Воронина,И.О.Иванова,Ю.Р.Кочеврина,С.М.Меньшикова, В.Г. Мусатова, С. И. Эпштейна, В. П. Кудряшова и др.Специфике монополистических форм акционерного капитала посвящены труды Т.Я.Белоус,А.А.Демина, И.И. Многолет,А.А.По-роховского,Н.В. Раскова и др.

Рыночная трансформация российской экономики предопределила исследование акционерных обществ в контексте проблем приватизации,которые отражены в исследованиях Л. И. Абалкина, Д-Р. Блази, Е.Т. Гайдара, Я.Корнай, Д.Л. Круза, Р. Ларрена, С.М. Меньшикова, А.Ослунда, В.В. Радаева, Д. Сакса и др.

Использование разработок отечественных и зарубежных аналитиков позволяет определить методологию исследования акционерных обществ в условиях перехода к смешанной экономике и выявить проблемы- ее функционирования.

Актуальность проблемы, степень ее научной разработки и практическая значимость анализа рыночных аспектов акционерного предпринимательства для обеспечения динамизма экономики России предопределили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании ведущей роли акционерной собственности в становлении смешанной экономики, как соответствующей технологическим, экономическим и социальным критериям общественной организации в постиндустриальную эпоху.

Реализация поставленной цели потребовала решения ряда конкретных теоретических задач:

- обобщить эволюцию индустриального обустройства производства и выявить технико-экономические детерминанты становления корпоративного субъекта;

- раскрыть демократический потенциал акционерной собственности и конкурентные преимущества акционерного капитала в утверждении идеалов смешанной экономики;

- выявить противоречия рыночного становления акционерного капитала в условиях российской экономики;

- определить факторы эффективного развития корпоративного сектора в переходный период к смешанной экономике .

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили концепции и гипотезы, представленные и обоснованные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных экономистов и социологов .

В ходе исследования и обоснования теоретических положений использовался инструментарий историко—эволюционного, генетического,функционально-структурного,социологического и статистического методов познания.

Эмпирическую базу исследования составили данные статистических сборников Госкомстата РФ, фактические данные, характеризующие технико-экономические параметры функционирования акционерных обществ, опубликованные в периодических научных изданиях,конкретный материал о деятельности ОАО "ВЭлНИИ" за период с 1992 по 1997 год.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Акционерная собственность является результатом эволюционных преобразований в технико-экономическом облике микроэкономического субъекта производства, совершенствования отношений собственности и распределения доходов.

Индустриальный образ акционерного общества представлен крупной промышленной организацией,свободное экономическое функционирование которой обусловлено объединением индивидуальных частных капиталов в совместную собственность .

2. Научно-познавательный потенциал категории "собственность" позволяет определить методологию анализа акционерной собственности как:

а) статического явления, фиксирующего субъек-тивацию объектов собственности в индивидуальной, групповой и общественной формах;

б) исторически развивающегося феномена, имеющего экономическое содержание(отношения экономической власти) и правовые формы реализации (пользование, владение, распоряжение) собственности. Возможность осуществлять управление, контроль и распоряжение определяет субъекта экономической власти;

в) единства собственности и экономической власти на индустриальной ступени развития рыночных процессов. "Расщепление" прав собственности и возможность осуществления экономических сделок по поводу передачи комбинированных прав собственности в условиях зрелой рыночной экономики;

г) диалектического процесса, отражающего взаимообусловленность присвоения в производстве, посредством самого производства и присвоения его результатов, формирующих сложную структуру объектов акционерной собственности, его функциональных форм и персонификаций.

3. Отношения коллективно-частного присвоения акционерного капитала фокусируют совокупность экономических, правовых,социальных,технико-экономических отношений индустриального общества и предполагают единство технологического и экономического подходов к исследованию природы этой сложной категории.

Согласно технологической концепции возникновение акционерной собственности является следствием технико-экономического обновления капиталистического производства в конце ХУШ-середине XX веков, обусловившего "про-

изводственную" функцию фирмы, с одной стороны, и повышение роли организационного строения корпорации в осуществлении рыночных сделок, регулирующих масштабы фирмы, с другой.

В соответствии с экономическим подходом функционирование акционерного капитала обусловлено движением самовозрастающей капитальной стоимости, предопределяющей смену форм самого капитала и усложнение структуры субъектов присвоения.

4. Эволюция акционерной собственности проявилась в совершенствовании форм объединений индивидуальных частных производителей, в которых способы слияния вещных,финансовых, трудовых, интеллектуальных объектов присвоения, механизм распределения доходов и формы диверсификации риска предопределили существование коммандитных и корпоративных субъектов.

Открытые акционерные общества или корпорации являются высшей формой движения акционерного капитала, преимущество которой в адекватности корпоративной собственности регулятивному и рыночному механизмам экономики смешанного общества.

5. Технологические изменения постиндустриального производства, обусловленные вторым этапом научно-технической революции{80-е годы)создали материальную основу "рассеивания" акционерной собственности в масштабе корпорации и конкурентного сосуществования множества производств, объединенных финансово-регулятивной функцией высшего управляющего звена корпоративного субъекта, что усиливает рыночный и централизованно-управляемый механизм существования акционерной собственности в современных условиях, з значит и демократический потенциал данной формы присвоения.

Демократизм акционерной собственности проявляется в преодолении отчуждения дохода от собственности на "труд","капитал" и "предпринимательство"; укреплении целостности дохода наемного персонала и дискретный характер его роста; мобильности и динамизме структуры субъектов присвоения акционерного капитала.

Противоречие рыночного и регулятивного потенциалов акционерного капитала находит проявление в утверждении экномической власти техноструктуры акционерного общества в результате отчуждения функций управления и контроля в пользу иерархии. Разрешение данного противоречия в развитии финансового рынка, демократизации управления акционерным обществом.

6. Специфика рыночного становления акционерной собственности в • России предопределена импортозамещающей индустриализацией производства в условиях административной экономики, ускоренным разгосударствлением собственности в форме "номенклатурной" приватизации,субъектной трансформацией "номенклатуры " советского общества в техноструктуру акционерных компаний. Исходные условия возникновения корпоративного субъекта в отечественной экономике обусловили существование "экономики инсайдеров".

7. Эффективное функционирование акционерной собственности предопределяется активизацией инвестиционной деятельности акционерных обществ. Теоретический анализ факторной функции акционерной собственности в становлении смешанной системы связан с формированием инвестиционной модели современной корпорации, социально-экономические параметры которой представлены эффективной собственностью стратегического инвестора, инновационным характером деятельности и конкурентным механизмом распределения инвестиционных ресурсов внутри корпоративного субъекта.

8. Экономическую основу согласования интересов участников акционерного объединения составляют отношения "партнерства", в которых отражаются противоречия интересов собственников акционерного капитала, связанные с движением пакета акций от одной группы институциональных собственников к другой,а значит закономерностью перехода от "инсайдерской" модели экономики микросубъекта к "аутсайдерской" модели и наоборот.

9. Необходимость государственного регулирования деятельности акционерных обществ связана с поддержанием конкурентных основ функционирования и важностью сочетания общественного и коллективно-частного интересов на основе сохранения государственного пакета в структуре акционерной собственности и повышения рыночной эффективности его использования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в использовании теоретико-концептуальных подходов экономики переходного периода и национальной экономики к исследованию влияния рыночного и регулятивного потенциалов -акционерной собственности на формирование смешанной экономики в условиях российского общества. Реализация данного подхода позволила получить самостоятельные результаты, обладающие элементами научной новизны:

конкретизированы методологические основы исследования акционерной собственности на постиндустриальной ступени развития общественного производства,сущность которых в необходимости комплексного исследования акционерного капитала с позиций технологических,экономических, социальных и правовых аспектов его функционирования;

- раскрыты конкурентные преимущества корпоративного предпринимательства в становлении смешанной экономики в контексте противоречивости рыночного и регулятивного потенциалов данной формы собственности, реализующихся в экономическом и управленческом демократизме акционерного капитала;

- выявлены истоки противоречий рыночного становления акционерной собственности в России,обусловленных экономической историей советского общества и административной трансформацией крупного промышленного производства в корпоративный сектор экономики, в основу которого по результатам приватизации была положена модель "экономики инсайдеров";

- определена факторообразующая роль инвестиционной деятельности акционерного общества в экономическом росте инновационного типа как основное направление совершенствования деятельности акционерных обществ в переходной экономике;

- сформулированы основные постулаты инвестиционной парадигмы корпоративного субъекта: формирование эффективного собственника как стратегического инвестора; кон-курское распределение инвестиций в долгосрочной перспективе; признание инновационной деятельности корпорации в качестве основополагающего критерия рыночной эффективности и динамичной конкурентоспособности в постин— дустриальной экономике.

- показана ведущая роль техноструктуры акционерных обществ в обеспечении рыночной адаптивности, привлечении крупных инвестиций,рационализации использования трудового потенциала коллектива и эффективности управления акционерными обществами при переходе к экономике смешанного типа;

- в результате критического анализа позитивной и негативной практики управления отечественными акционерными обществами сформулированы рекомендации по дальнейшей демократизации системы управления акционерным предприятием.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в возможности использования материалов диссертационного исследования при разработке курса "Основы экономической теории", "Основы предпринимательства", теоретическом обосновании программ развития акционерных обществ и разработке региональных программ совершенствования механизма государственного регулирования, корпоративного сектора экономики, в практической деятельности акционерных обществ.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации докладывались на заседании кафедры политической экономии и экономической политики Ростовского госуниверситета, научной конференции экономического факультета РГУ (1997 г.), международной научно-практической конференции, проведенной на базе ВЭлНИИ в г.Новочеркасске (1997 г.).

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 работ общим объемом 10,7 печатных листа.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения, списка литературы и девяти приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновываются актуальность, теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования, цель и задачи, определяются методологические основы, выделяются положения, характеризующие его новизну.

В первой главе "Экономический потенциал акционерной собственности" показана траектория рыночных преобразо— ваний в российской экономике, конечной инстанцией которых в обозримой перспективе должно стать построение смешанной системы.

Становление смешанной экономики является результатом прогрессивных перемен, которые сложились в общественной жизни ведущих держав мира на постиндустриальной ступени развития общественного производства.

Эволюция социально-экономических отношений в условиях российской экономики соответствует тенденции,свойственной большинству развитых стран. Согласно широко распространенному методологическому положению о том, что развитые страны дают менее развитым государствам образ их будущего, можно утверждать, что отечественная экономика пройдет этапы развития, характерные общемировому

прогрессу. Заметными достижениями на этом пути стали индустриальная и переходная к постиндустриальной ступени развития общества. Будущее страны связано с постиндустриальной динамикой развития экономики.

Основанием для подобного рода утверждений являются достигнутые в условиях начавшегося в 1991 году реформирования экономики необходимый уровень "рыночности" хозяйственных процессов, снижение государственного давления на экономику, ее открытость, утверждение отношений частной собственности и частного предпринимательства.

Наличие проблем и противоречий рыночного обустройства экономики не отрицает направленности траектории национального развития к идеалам и принципам смешанной системы. Вместе с тем темпы, формы и способы преобразовательного процесса во многом обусловлены особенностями развития российского общества и оказывают значительное воздействие на специфику переходного состояния, создавая на определенных этапах достаточный комплекс объективных экономических и социальных условий,способ-собных вызвать весьма существенные отклонения от общей тенденции преобразований, сущность которых в соединении позитивных достижений рыночного и централизованно-регулируемого общества. Иначе говоря, становление смешанной экономики становится вектором реформационных действий общества,предопределяющим важность активизации деятельности, направленной на создание и стимулирование институтов рыночного хозяйства, адекватных социально-экономическим ценностям смешанной системы.

Итак, смешанная система ~ это такой тип экономической организации, в котором на основе тонко разработанных механизмов согласования и соподчинения экономических интересов хозяйствуют!« субъектов, персонифицирующих принципиально разные формы собственности,осуществляется экономический прогресс,невозможный в рамках свободной рыночной системы; Смешанная экономика олицетворяет своеобразный синтез преимуществ рыночного и регулятивного экономического механизма, позволяет успешнее достигать главных целей общества таких, как устойчивый экономический рост, полная занятость и другие.

Акционерная собственность как важнейший институциональный элемент современного хозяйства обладает двумя весьма существенными характеристиками, проливающими свет на перспективы становления смешанной системы. Это, во-первых, масштабность и крупные размеры практически функционирующих хозяйственных организаций, тяго-

теющих к государственному и частному регулированию,в том числе и на основе отношений контрактации, • и, во-вторых, глубинную основу данной формы хозяйственной организации составляет частная собственность, которая естественным образом предполагает свободный рыночный механизм,но приобретает экономически ассоциативные формы в многообразной комбинации отношений и прав собственности. Отсюда возникает проблема научного анализа перспектив, открываемых акционерной собственностью для утверждения смешанной экономики, выявление меры воздействия данной формы на рыночный и государственно-регулируемый сегменты смешанного хозяйства, с тем чтобы максимально эффективно использовать регулирующий потенциал данного типа экономической системы.

Особенность российского восхождения к принципам экономики смешанного типа в постиндустриальную эпоху заключается в "догоняющем", по определению Гершенкрона,характере технологической модернизации производства,свойственной переходным системам вообще, возможности использовать передовые достижения, накопленные в мире,в области науки и техники (разумеется в условиях достаточной степени открытости экономики), что создает минимальный комплекс предпосылок, придающих динамике переходного периода характер экономического роста.

Специфика данного процесса определяется наличием достаточно устойчивых традиций и опыта государственного воздействия на экономику, в том числе и в сфере социального регулирования, сложившихся в условиях командной системы, что в свою очередь порождает проблему государственного активизма в экономике не подавляющего рыночный механизм, а позволяющего полнее раскрыть позитивный потенциал игры свободных рыночных сил и корректирующий их негативные последствия.

Данная проблематика предполагает необходимость выяснения экономической природа акционерной собственности и факторный анализ влияния этого института рыночного хозяйства на становление смешанной экономики в России.

Истоки возникновения акционерной собственности могут быть поняты благодаря анализу категории "собственность" .

В диссертационной работе даются определения собственности как волевого и экономического отношения, на основании которых формируется соответственно комплекс имущественных отношений, отражающих принадлежность благ различным субъектам (государству, группе, индивиду)и во-

площакяцихся в праве пользования, владения, распоряжения материальными и финансовыми объектами присвоения, а также совокупность экономических отношений по присвоению факторов производства как условия производственного процесса, присвоения самого процесса, выливающееся в отношения отчуждения и зависимости труда, капитала и предпринимательства, а также отношений по присвоению результатов производства в виде различных экономических форм вновь созданного продукта.

Неизбежным следствием различия положения субъектов в отношениях присвоения, закрепленных в имущественных (правовых) формах,является обладание определенной частью общества в противовес другой экономической власти,которая предполагает три важнейших составных элемента: управление, контроль и присвоение дохода(прибавочного продукта) .

Характерной чертой собственности на ранних этапах индустриального развития является целостность,неделимость собственности и власти, прежде всего единство собственности и экономической власти1.

Эволюция общественных отношений по поводу присвоения условий и результатов производства позволяет конкретизировать методологические принципы анализа собственности, позволяющие познать экономическую природу акционерной собственности:

- отношения собственности как статического явления отражают субъективацию объектов присвоения в индивидуальной, групповой и государственной формах;

- отношения собственности являются исторически развивающимся феноменом, фиксирующим изменения в динамике экономиче скои власти, с с субъективную трансформацию, закрепляемую в праве пользования, владения, распоряжения;

- собственность является диалектическим процессом,

т> 3«a.iiI»i002y0J20SJIi2S XlpXi С2 OSiiiiS у С Л IT]pO>13SO Д CPS 3L

самого процесса и его результатов, что предопределяет наличие сложной структуры субъектов присвоения и многообразие функциональных форм собственности,связанных с движением авансированного капитала;

- единство собственности и экономической власти, свойственное экономике раннеиндустриального и индустри-

1 См.: Е. Гайдар. Государство и эволюция. Как отделить собственность от власти и повысить благосостояние россиян, СПб; Новости, 1997, с. 17-19.

н

ального общества.

Однако по мере совершенствования общественных производительных сил происходит не только изменение социальных форм собственности, но и качественные преобразования в рамках ее конкретной специфически-исторической формы. Так, характерной особенностью капиталистической собственности на постиндустриальной ступени становится все более социализированный характер, проявляющийся в вовлечении широких слоев общества в отношения присвоения средств производства, переплетении собственности на различные факторы производства. Осуществляется, по оценке П.Самуэльсона, симметрия собственности на "труд" и "капитал".

Характерной чертой отношений собственности в современных условиях является возрастание "множественности" форм собственности,которые в соответствии с"теорией ниш" находят адекватные своей природе сегменты рыночного хозяйства. По мере усиления рыночного характера экономических процессов происходят изменения и в отношениях присвоения. Характерной чертой экономики постиндустриального общества является "расщепление прав" собственности. Высокая степень "рыночности" экономических процессов обусловливает возможность осуществления отношений контрактации в связи с передачей прав собственности. Рыночные сделки реализуются в сфере "пучка прав" собственности, обусловливая возможность отчуждения экономической власти в пользу субъектов экономической сделки, способных оптимизировать социальные издержки и обеспечить максимальную прибыль.

Именно с деятельностью крупных фирм, как показывает практический опыт наиболее развитых стран,-связана возможность многообразных экономических сделок, создающих эффективную, с точки зрения минимизации издержек, комбинацию прав собственности, что повышает значимость, по мнению О. Уил ь ямс она. государственного и частного регулирования1 и позволяет дополнить свободный рыночный механизм регулирующим потенциалом участников контрактных отношений.

Анализ динамики отношений собственности в контексте проблем национальной транзитологии позволяет констатировать, что в условиях переходных систем возникает

1 См.: О.И. Уильямсон.Экономические институты капитализма: фирмы,рынки, "отношенческая" контрактация. -СПб.: Лениздат, 1996,- с.453.

множественность форм присвоения условий производства и его результатов, обусловленных деэтатизацией экономики, преодолением монополии государственной собственности, утверждением отношений частного присвоения. Однако в силу недостаточной зрелости рыночных отношений сохраняется целостность собственности и экономической власти.

Возможности осуществления многообразных экономических сделок по поводу передачи прав собственности носят достаточно ограниченный характер. Поэтому и экономическая власть является результатом главным образом "имущественного" передела собственности.

Общий анализ тенденций развития собственности позволяет характеризовать данное явление как сложную категорию, фокусирующую совокупность экономических, правовых социальных, технико-экономических отношений,следовательно, возможность использования различных подходов к познанию ее сущности на различных этапах экономической зрелости общества. В свете сказанного представляется целесообразным выделить технологический и экономический подходы к познанию природы акционерной собственности.

Технологическая парадигма акционерной собственности базируется на тезисе о причино-следственной обусловленности возникновения акционерного капитала в результате промышленной и научно-технической модернизации конца XVIII - середины XX веков, обусловившей необходимость объединения различных форм капитала для обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов. Возникли крупные промышленные компании, организационно-экономическим воплощением которых стали акционерные общества, а способом аккумуляции финансовых ресурсов эмиссия ценных бумаг-акций, ставших символом качественно-нового собственнического статуса-собственника акционерного капитала.

Технологическая детерминированность акционерной собственности, характерная классическим воззрениям на природу крупной фирмы, отразила реалии индустриальной эпохи в начале XX столетия и реализовалась в исторических мерках капиталистических общественно-производственных отношений.

Дальнейшие качественные преобразования рыночного механизма поставили во главу угла новые теоретические доктрины, объясняющие сущность технологического механизма существования современной крупной фирмы потребностью минимизации издержек рыночных сделок,реализуемой благодаря совершенствованию организационного строения компа-

ний. Возникновение акционерной собственности,согласно неоинституциональным оценкам, является результатом рыночного соглашения о взаимном участии. Фирма представляет собой эффективную синергию различных единиц в различные периоды, использующую экономию от масштаба или от сферы деятельности. В этом ."технологическом подходе" Ж. Тироль, в частности, усматривает "различную дополняемость затрат или спроса и старой "и-образной" внутренней организации фирмы (т.е. процессов вертикальной интеграции - В.Н.)(в которой единицы собраны и строятся в соответствии с их функциями)"1.

Таким образом, природа акционерного общества в контексте технологического прогресса определяется потребностью объединения индивидуальных частных капиталов в групповую собственность на основе эмиссии и рыночного движения ценных бумаг,а также создание эффективной организационно-экономической комбинации, направленной на минимизацию социальных издержек отношений контрактации.

Возникновение акционерной собственности и рост масштабов акционерных предприятий повышает роль иерархии в управлении промышленными организациями. Формируется социальный облик и экономические интересы управляющих, или, по определению Д.К.Гэлбрейта, "технострук-туры" крупной фирмы, для которой характерно наличие двух важнейших "защитных" интересов. Во-первых,управляющие стремятся оградить себя от некомпетентного вмешательства в принятие решений, которое может подорвать независимость и позиции самой управляющей элиты, а во-вторых, она заинтересована в получении высоких доходов. Следовательно, с ростом акционерного капитала и усложнением структуры производства происходит отчуждение экономической власти в пользу техноструктуры, закрепляемое стремлением управляющих к овладению значительной доли акционерной собственности. В этом истоки "дискреционного", или иначе самостоятельного, типа поведения техноструктуры и отношений отчуждения экономической власти.

Усиление процессов вертикальной интеграции производства, которые способствуют утверждению функциональной и линейной моделей управления, формируют по мнению О.И. Уильямсона устойчивую тенденцию укрепления роли и функций техноструктуры современной фирмы.

См.: Ж. Тироль. Рынки и рыночная власть. Теория.организации промышленности. - СПб.: Экономическая школа, 1996, - с.23.

Однако по мере совершенствования внутренней организации акционерного общества, вызванной диверсификацией производства,формированием мультидивизиональной структуры управления происходит усиление контроля извне,ограничивающее власть техноструктуры1.

Экономический подход к анализу акционерной собственности связан с анализом функционирования и развития капитала как социально-экономической формы капиталистической собственности.

Тенденция к самовозрастанию капитальной стоимости предопределяет множественность функциональных форм капитала и их персонификаций, сложные процессы слияний и поглощений материальных и финансовых объектов присвоения, что и формирует акционерную собственность,которая в системе рыночных отношений принимает социально-экономическую форму акционерного капитала, представленного совокупностью вещных и финансовых активов фирмы.

Экономическая реализация отношений акционерной собственности,связана с присвоением дохода, как результата данного вида предпринимательства.Субъектами присвоения не только необходимого, но и прибавочного продукта являются функциональные собственники как участники отношений присвоения акционерного капитала.

По мере эволюции капиталистических отношений все большую значимость для обеспечения динамизма экономических процессов приобретает участие собственников фактора "труд" в присвоении прибавочной стоимости. В диссертационном исследовании показано, что становление индустриального, а значит капиталоемкого производства предопределяет необходимость участия рабочих в "капитале", "прибылях". Из социальной проблемы (отчуждение труда и капитала) участие работников в акционерной собственности и доходах "по капиталу" становится важнейшим фактором макроэкономической стабильности,равновесия совокупного спроса и совокупного предложения.

Императивы позднеиндустриального общества потребовали стимулирующего участия общества в создании "рабочей" собственности в рамках крупных фирм, государственной поддержки, направленной на создание экономических и правовых механизмов содействия присвоению части акционерного капитала наемным персоналом. Все это усилило про-

См.: О.И. Уильямсон. Экономические институты капитализма: фирмы,рынки, "отношенческая" контрактация. -СПб.: Лениздат, 1936,- с.508.

цессы демократизации собственности, способствовало становлению модели общества, именуемой "народным" капитализмом.

Таким образом, акционерная собственность представляет собой отношения коллективно-частного присвоения материальных и финансовых активов, направленные на оптимизацию издержек и осуществление высокоприбыльной предпринимательской деятельности.

В зависимости от способов объединения капиталов, диверсификации риска и механизма распределения доходов акционерные общества предстают в форме коммандитных компаний, закрытых партнерств и корпораций.

Открытое акционерное общество или корпорация является наиболее перспективной формой акционерного предпринимательства. "В современном мире, около 80% мирового ВВП производится в корпоративном секторе экономики"1. Преимущество данной формы в сочетании рыночного м регулируемого потенциалов, предопределяющих демократизм акционерной собственности, сущность которого в:

- необходимости создания и поддержания рыночных основ и конкурентной среды функционирования акционерного капитала в том числе и на рынке ценных бумаг, как условие эффективной деятельности;

- усилении потребности макро и микроэкономического регулирования акционерного предпринимательства по мере усложнения технических, организационных и социально-экономических параметров фирмы в условиях постиндустриального общества;

- преодолении отчуждения собственности на труд и капитал;

— наличии отчуждения экономической власти в пользу иерархии на индустриальной ступени и ограничение дискреционного типа поведения техноструктуры в экономике постиндустриального общества благодаря развитию

тГ4Пи«1,ТУ Т.Г Т-ГГГ1 Т.Гглг. Д ГТ1ТДГЗ д тттлтл ^п/^гтппаинлп™ т<г ~ . ~ ~ - ~ ~ ~ Г *--,---- --------

управления, усилению контроля различных групп собственников за деятельностью корпорации;

укреплении целостности дохода непосредственных производителей корпоративного объединения и неравномерный характер роста дохода по "труду" и по "капиталу" ;

См.: С. Гуоанов. Эволюция отношений собственности: форма-содержание. - Экономист, 1997, N 2 - с. 81.

- мобильности и динамизме структуры субъектов присвоения акционерной собственности, как условия равновесия и адаптивности корпорации.

В диссертационном исследовании показаны истоки акционерного предпринимательства, возникшего на волнах индустриализации,охватившей российскую экономику в конце XIX века, проблемы функционирования акционерного капитала в годы нэпа и возникновение акционерной собственности в условиях циклического и структурного кризисов в конце 80-х начале 90-х годов.

Особенности становления акционерной собственности в условиях современного российского общества определяются импортозамещающей индустриализацией, осуществленной в исторически сжатые сроки и реализованной в условиях тоталитарной и административной систем, что позволило создать материальную основу корпоративного сектора экономики с низкой конкурентоспособностью производимых товаров.

В основе формирования управляющей иерархии крупных научно-производственных объединений лежал принцип "номенклатурной" принадлежности. Поэтому иерархия советского общества,как справедливо подчеркивает С. Меньшиков, являлась частью "номенклатуры" и выступала в качестве фактического собственника общенародных средств, реально осуществляя функции управления и контроля1. Данному социальному слою присуши свои экономические интересы, сущность которых в обладании экономической властью.

Ускоренные темпы приватизации государственной собственности в 1992-1994 гг. способствовали практическому воплощению интереса "номенклатуры" в сохранении экономической власти в ходе административного реформирования экономики в рыночную.

Возникшая в результате разгосударствления собственности "экономика инсайдеров" (50% акций и более принадлежит трудовым коллективам акционерных обществ) соответствует континентальной модели корпоративного сектора, которая эволюционным путем сложилась в развитых странах мира к середине 80-х годов. Российский вариант данной модели в условиях низкой конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей, отсутствия достаточных

1 См.: С.М. Меньшиков. Экономика России: практические и • теоретические вопросы перехода к рынку. - М.: Международные отношения,1996, - с.78.

экономических, правовых и социальных механизмов рыночного хозяйства и низкой адаптивности фирм к требованиям свободного рыночного механизма привели к консервации сложившейся структуры экономики и неэффективности деятельности акционерных предприятий.

Опыт практического функционирования рыночных систем дает убедительные доказательства плавного перехода от "инсайдерской" модели к аутсайдерскому типу экономики и наоборот. Рыночная конъюнктура обусловливает оптимальную модель и возможности перехода от экономики внутренних инвесторов акционерного капитала к внешним.

В современной российской экономике созрела потребность перехода к англоамериканской модели, позволяющей обеспечить приток аутсайдерского капитала в структуру собственности акционерных предприятий.

Во второй главе "Основные факторы эффективного развития корпоративного сектора смешанной экономики" показаны роль инвестиционной деятельности акционерных обществ, механизма оптимизации интересов собственников акционерного капитала и государственного регулирования деятельности акционерных компаний в становлении смешанной экономики, на основе обобщения данных социологических исследований о деятельности акционерных обществ, проведенных научно-исследовательскими центрами страны, статистических материалов, и практического опыта акционерного общества ВЭлНИИ в период с 1992 по 1997 год.

Перспективы выхода российской экономики из кризиса, обеспечения динамизма системы могут быть реализованы при активизации инвестиционной функции акционерной собственности.

В диссертационном исследовании обосновывается необходимость комплексного подхода к обеспечению воспроизводственных процессов на уровне данного субъекта экономики.

Макрозкономизация инвестиционной деятельности акционерных предприятий заключается в определении направлений и характера использования инвестиционных ресурсов, осуществления бюджетной и монетарной политики, способствующей росту внутренних государственных и частных сбережений и создания комплекса правовых и нормативных актов, обеспечивающих приток и. безопасность инвестиционных ресурсов в корпоративном секторе экономики.

Траектория использования инвестиционных ресурсов определяется потребностью постиндустриального обустройства производства и экономики.

Высокая трудоемкость производственных процессов, низкие темпы обновления существующих мощностей при наступившей в начале 90-х годов тотальной потребности в модернизации производства в соответствии с критериями нового этапа научно-технической революции {80-е годы), обусловливают необходимость "инновационного" характера использования инвестиционных ресурсов в современных условиях.

Экономический рост "инновационного типа" в переходной экономике воспроизводит общую тенденцию развития производства в постиндустриальном обществе: капиталоемкое производство с возрастающей социальной мотивацией работников в реализации творческой, интеллектуальной деятельности. Формирование трудовых ресурсов, соответствующих данным критериям требует значительных вложений в развитие образования, науки, социально-духовных аспектов жизнедеятельности общества, формирующих, по определению Э. Денисона, "человеческий капитал".

В условиях информатизации производства, внедрения новых технологий инвестиции в "человеческий капитал", новые нетрадиционные комбинации "труда", "капитала" и "предпринимательства", новые социально-ориентированные модели и схемы управления поведением наемного персонала становятся важным направлением использования инвестиционных ресурсов, наряду с вложениями в "технологический прогресс" и в создание инновационного механизма.

Корпоративное предпринимательство является адекватной фермой реализации данных целей потому что обладает во-первых, достаточно надежным механизмом притока инвестиционных ресурсов (эмиссия ценных бумаг), а во-вторых, способностью создавать различные комбинации производства на основе интеграционных и дезинтеграционных процессов, деверсификации производства, ориентирующихся на частное регулирование и отношения контрактации.

Внутренняя структура корпорации обладает определенной подвижностью, возможностью маневрирования между функциональной, линейной и мультидивизиональной структурами управления, позволяющими создать рациональную модель фирмы с приоритетом или оптимумом основных элементов современного роста: "технологического прогресса", "человеческого капитала" и "инновационной деятельности".

Для переходной российской экономики с весьма ограниченным объемом внутренних инвестиций и наметившейся тенденцией ограничения внешних государственных и частных капиталов может оказаться перспективным ис-

пользование ограниченных финансовых ресурсов на сохранение научно-технического и образовательного потенциала общества, который способен дать новаторские решения относительно использования имеющегося технического и производственного аппарата и постепенно вывести экономику страны из кризисного состояния.

Способность акционерного предпринимательства воспринять данные приоритеты инвестиционной деятельности позволяет сформулировать теоретические основы инвестиционной модели корпоративного субъекта в постиндустриальную эпоху:

Во-первых, осуществление инвестиционной деятельности предполагает "эффективную" собственность и "эффективного" собственника, определяемого рыночными и социальными критериями при преимуществе рыночных доходов. Способность осуществлять стратегическое инвестирование и минимизировать социальные издержки при заключении сделок по передаче прав собственности является рыночным критерием эффективной собственности.

Во-вторых, организационное строение фирмы играет важную роль в рационализации использования финансовых средств. Мультидивизиональяая структура фирмы, отражающая специфику организации корпоративного сектора в пост-ндустриальном обществе, позволяет осуществлять рыночное распределение финансовых ресурсов между подразделениями, "корпорация, - отмечает О.И. Уильямсон, - обнаруживает у себя многие свойства (и с пользой может быть исследована в качестве) рынка капиталов в миниатюре"1. Следовательно, необходимо создание конкурентного механизма распределения финансовых ресурсов "в пользу отделений, способных наиболее эффективно их применять"^.

В-третьих, в основу оценки рыночной эффективности и динамичной конкурентоспособности акционерного предприятия при использовании финансовых средств должны быть положены технико-экономические параметры, конкретизирующие инновационный характер деятельности фирмы.

Анализ динамики структуры акционерного капитала в отечественной экономике за период с 1993 по 1997 год, в том числе и в ОАО "ВЭлНШ", позволяет отметить тенденцию снижения собственности трудового коллектива и госу-

См.: О.И. Уильямсон. Экономические институты капитализма: фирмы,рынки, "отношенческая" контрактация. -СПб.: Лениздат, 1996,с. 448. 2 Там же с. 453.

дарства в составе субъектов акционерной собственности в пользу техноструктуры и внешних инвесторов, осуществляемую на основе реализации госпакетов и вторичной эмиссии акций. Однако, "административный" и "рыночный" переделы собственности не обеспечили притока инвестиционных ресурсов, способного обеспечить экономический рост.

Перспективы накопления внутренних сбережений для обеспечения инновационного роста акционерного общества связаны, на наш взгляд,с созданием механизма обеспечивающего участие всех институциональных собственников в инвестиционном процессе. Наемный персонал, в частности, может быть активным субъектом инвестиционного процесса при создании специальных кредитных инвестиционных фондов на самом предприятии, формируемым из прибыли компании, для обеспечения возможности приобретения пакетов акций работниками фирмы (аналогично известной в мире программе ВБОР, получившей широкое распространение в деятельности американских компаний).

В диссертационной работе исследуется факторная роль проблемы согласования интересов участников корпоративного объединения в становлении смешанной экономики.

Взаимодействие интересов собственников акционерного капитала в условиях постиндустриальной экономики принимает социально-экономическую форму партнерства, которая реализуется в мотивационной модели поведения частных собственников акционерного капитала как основы управления современной фирмой.

Механизм согласования интересов внутренних и внешних собственников базируется на равновесии пакетов акций и участия в управлении и прибылях.

В акционерном капитале проявляется противоречивость интересов собственников финансовых активов компании в заинтересованности в получении высоких предпринимательских доходов и диверсификации риска, с одной стороны, и узкогрупповой устремленности к максимизации индивидуальной прибыли, осуществлении управления и контроля за деятельностью фирмы, с другой.

Основным субъектом реализации экономической власти в структуре собственников акционерного капитала в современных условиях является управляющая структура, интересы которой доминируют над интересами всех остальных участников, в том числе и государства, создают определенные препятствия дзижению: инвестиционных ресурсов и динамизму акционерного предпринимательства в целом.

В результате реализации 2-й приватизационной модели контрольный пакет акций перешел в собственность трудового коллектива. Это необходимое, но недостаточное условие эффективного развития отечественных корпораций.

Практика функционирования акционерных обществ выявила противоречия интересов акционеров-работников и внешних инвесторов. Согласование этих противоречий предопределяет повышение роли техноструктуры в переходной системе,на которую возлагается ответственность за решение комплекса производственно-технических, финансово-экономических и социальных задач акционерного общества. Важнейшими среди которых являются: 1) адаптация к рыночным условиям хозяйствования; 2) привлечение крупных инвестиций; 3) эффективное использование потенциала трудового коллектива; 4) обеспечение эффективного управления и контроля за деятельностью акционерного общества и его отдельных структурных подразделений. Решающим фактором выполнения техноструктурой данных задач является увязка ее материальных результатов с конечными результатами деятельности акционерного общества (прибылью).

Необходимость государственного регулирования деятельности акционерных обществ обусловлена экономической природой смешанной системы и служит поддержанию конкурентных основ функционирования, сочетанию общенационального и коллективно-частного интересов на основе сохранения госпакета в структуре акционерной собственности и повышения рыночной эффективности его использования.

Научные результаты проведенного исследования позволяют сформулировать ряд практических рекомендаций для представительных (Собрание акционеров, Совет директоров) и исполнительных (Правление) органов управления акционерных обществ:

1. В целях обеспечения устойчивой заинтересованности техноструктуры в росте прибыли и доходов наемного персонала акционерного общества рекомендуется:

- на общем собрании акционеров принять решение об увязке уровня заработной платы менеджеров со средней заработной платой трудового коллектива акционерного общества;

- размер дополнительного материального вознаграждения - от размера чистой прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества;

- единовременные премиальные выплаты - в зависимости от решения конкретных задач экономического и социального

развития акционерного общества.

2. Для повышения роли трудового коллектива в управлении и контроле за производственно-финансовой деятельностью использовать нормы представительства наемных работников (представителей трудового коллектива) в Совете директоров, Ревизионной комиссии и Правления акционерного общества.

3. В интересах укрепления отношений социального партнерства в акционерном обществе рекомендуется строить работу органов управления и контроля на основе принципа информационной открытости органов управления и контроля.

Для эффективного взаимодействия менеджеров и трудового коллектива использовать следующие меры:

приглашение на заседания Совета директоров, Правления и Ревизионной комиссии представителей акционеров-работников предприятия;

- участие представителей акционеров-работников в подготовке проектов решений Совета директоров, Правления и Ревизионной комиссии;

- оперативное информирование трудового коллектива о решениях принятых органами управления и контроля акционерного общества.

В заключении приведены наиболее существенные выводы и результаты, характеризующие теоретическую и практическую значимость научного исследования.

По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:

1. Корпоративность производства как условие оживления российской экономики.//Тезисы докладов научной конференции. Ростов-на-Дону, 1997. - 0,2 п.л.

2. Инвестиционный потенциал акционерного общества. //Тезисы докладов II Международной конференции. Новочеркасск, 1997. - 0,3 п.л.

3. Основы логики совершенствования ЭПС. Ростов-на-Дону, 1997,- 35,3 п.л. (в соавторстве).

4. Экономическая природа акционерной собственности. //Сборник научных трудов "Электровозостроение", т. 39. Новочеркасск, 1998. -0,6 п.л.

5. Корпорация как субъект предпринимательской деятельности.//Материалы докладов научной сессии экономического факультета РГУ.Ростов-на-Дону, 1998. -0,2 п.л.

6. Инвестиционная парадигма корпоративного субъекта рыночной экономики.// Сборник научных трудов "Электровозостроение", т. 40. Новочеркасск, 1998. - 0,3 п.л.

7. Расслоение корпоративной собственности: проблемы и перспективы. // Материалы докладов научной сессии экономического факультета РГУ. Ростов-на-Дону,. 1998. -0,2 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Наймушин, Валерий Григорьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ АКЦИОНЕРНОЙ СОБСТВЕННОСТИ.

1.1. Акционерная собственность: особенности становления и структура.

1.2. Принципы акционерной демократии.

1.3. Становление акционерной собственности в России.

ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ ЭФФЕКТИВНОГО РАЗВИТИЯ

КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА СМЕШАННОЙ ЭКОНОМИКИ.

2.1. Активизация инвестиционной деятельности акционерных обществ.

2.2. Согласование экономических интересов в процессе управления акционерным обществом.

2.3. Государственное регулирование деятельности акционерных обществ в переходной экономике.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Акционерная собственность в процессе становления смешанной экономики"

Актуальность темы исследования. Теоретический анализ проблем становления смешанной экономики в условиях российского общества предполагает разработку комплекса новых для отечественной науки объектов исследования, в ряду которых институциональные элементы рыночного хозяйства занимают ведущую роль.

Исторический опыт функционирования страны в условиях командной экономики, преобразованной системой экономических ценностей рыночного хозяйства в начале 90-х годов, является убедительным доказательством того, что становление смешанной системы не может протекать безболезненно для экономики и общества в целом. В обществе продолжает сохраняться реальная угроза подавления рыночных рычагов регулирования экономики командным прессингом и разрушения государственного регулирования общественного производства стихийными, неконтролируемыми экономическими процессами.

В системе институциональных элементов рыночного хозяйства заметную роль играют изменения в производстве, связанные с возникновением акционерного капитала. С корпоративным сектором экономики связываются "стабилизационные" ожидания общества, прогнозы динамизма экономики, роста доходов и благосостояния нации. Однако акционерные общества, зародившиеся на "волне" демократических процессов еще в перестроечный период, испытали сложные процессы эмпирической настройки к реалиям постсоветского периода, не имея четких ориента-ций воспроизводственных процессов, не обладая практическими навыками рыночного функционирования, не имея экономически эффективных механизмов государственного воздействия на деятельность корпоративного субъекта.Данная проблематика не утратила своей актуальности и в настоящее время, поскольку в российском обществе не используются в полной мере методы государственного регулирования экономики,позволяющие раскрыть позитивный потенциал рыночного хозяйства. Нерешенность практических проблем обусловливает необходимость теоретического исследования влияния институциональных элементов рынка на процесс становления смешанной экономики. В ряду институциональных элементов особая роль принадлежит акционерым обществам, поскольку данная форма органически соединила изменения в самом производстве, отношениях собственности и формировании доходов. Поэтому теоретический анализ влияния акционерного капитала на становление смешанной системы может способствовать формированию научно обоснованной политики целенаправленного преобразования в переходный период.

Степень разработанности проблемы. В экономической теории исследование акционерного общества как самостоятельной научной проблемы имело достаточно ограниченный характер.Специфические проблемы акционерной собственности и акционерного предпринимательства отразились в трудах представителей различных школ и направлений экономического анализа в контексте определенных теоретических доктрин.

Различие гносеологических подходов к исследованию данного явления проявилось в анализе форм движения капитала в рамках марксистской парадигмы капиталистических отношений;эволюции форм предпринимательства в трудах представителей неоклассического направления экономической теории: И.Шумпетера, Ф.Хайека и Л.Мизеса; изменений социально-экономических отношений капиталистического общества под влиянием научно-технической революции, отразившихся в институциональной парадигме общественных отношений, объединившей теорию "корпоративизма" А. Минза и J1. Берли, теорию "менеджеризма" и "индустриального общества" П. Друкера, "нового индустриального общества" и теорию "конвергенции" Д.К. Гэлбрейта, "народного капитализма" Луиса и Патрисии Келсо; теорию "человеческих отношений" и общества всеобщего благоденствия" Л. Эрхарда и др.

В отечественной науке исследование акционерных обществ осуществлено в связи с анализом изменений капиталистической собственности под воздействием технического прогресса. Данный аспект проблемы широко представлен в трудах С.В. Воронина, И.О. Иванова, Ю.Р. Кочеврина, С.М. Меньшикова, В.Г. Мусатова, С.И. Эпштейна, В.П. Кудряшова и др. Специфике монополистических форм акционерного капитала посвящены труды Т.Я. Белоус, А.А. Демина, И.И. Многолет, А.А. Пороховского, Н.В. Раскова и др.

Рыночная трансформация российской экономики предопределила исследование акционерных обществ в контексте проблем приватизации, которые отражены в исследованиях Л.И. Абалкина, Д.Р. Блази, Е.Т. Гайдара, Я. Корнай, Д.Л. Круза, Р. Ларрена, С.М. Меньшикова, А. Ослунда, В.В. Радаева, Д. Сакса и др.

Использование разработок отечественных и зарубежных аналитиков позволяет определить методологию исследования акционерных обществ в условиях перехода к смешанной экономике и выявить проблемы ее функционирования.

Актуальность проблемы, степень ее научной разработки и практическая значимость анализа рыночных аспектов акционерного предпринимательства для обеспечения динамизма экономики России предопределили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании ведущей роли акционерной собственности в формировании смешанной экономики, как соответствующей технологическим, экономическим и социальным критериям общественной организации в постиндустриальную эпоху.

Реализация поставленной цели потребовала решения ряда конкретных теоретических задач:

- обобщить эволюцию индустриального обустройства производства и выявить технико-экономические детерминанты становления корпоративного субъекта;

- раскрыть демократический потенциал акционерной собственности и конкурентные преимущества акционерного капитала в утверждении идеалов смешанной экономики;

- выявить противоречия рыночного становления акционерного капитала в условиях российской экономики;

- определить факторы эффективного развития корпоративного сектора в переходный период к смешанной экономике.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили концепции и гипотезы, представленные и обоснованные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных экономистов и социологов.

В ходе исследования и обоснования теоретических положений использовался инструментарий историко-эволюционного, генетического, функционально-структурного, социологического и статистического методов познания.

Эмпирическую базу исследования составили официальные данные статистических сборников Госкомстата РФ,фактические данные, характеризующие технико-экономические параметры функционирования акционерных обществ, опубликованные в периодических научных изданиях, конкретный материал о деятельности ОАО "ВЭлНИИ" за период с 1992 по 1997 год.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Акционерная собственность является результатом эволюционных преобразований в технико-экономическом облике микроэкономического субъекта производства,совершенствования отношений собственности и распределения доходов.

Индустриальный образ акционерного общества представлен крупной промышленной организацией, свободное экономическое функционирование которой обусловлено объединением индивидуальных частных капиталов в совместную собственность.

2. Научно-познавательный потенциал категории "собственность" позволяет определить методологию анализа акционерной собственности как: а) статического явления, фиксирующего субъективацию объектов собственности в индивидуальной, групповой и общественной формах; б) исторически развивающегося феномена, имеющего экономическое содержание (отношения экономической власти) и правовые формы реализации (пользование, владение, распоряжение) собственности. Возможность осуществлять управление, контроль и распоряжение определяет субъекта экономической власти; в) единства собственности и экономической власти на индустриальной ступени развития рыночных процессов. "Расщепление" прав собственности и возможность осуществления экономических сделок по поводу передачи комбинированных прав собственности в условиях зрелой рыночной экономики; г) диалектического процесса, отражающего взаимообусловленность присвоения в производстве, посредством самого производства и присвоения его результатов, формирующих сложную структуру объектов акционерной собственности, его функциональных форм и персонификаций.

3. Отношения коллективно-частного присвоения акционерного капитала фокусируют совокупность экономических, правовых, социальных, технико-экономических отношений индустриального общества и предполагают единство технологического и экономического подходов к исследованию природы этой сложной категории.

Согласно технологической концепции возникновение акционерной собственности является следствием технико-экономического обновления капиталистического производства в конце Xvill - середине XX веков, обусловившего "производственную" функцию фирмы, с одной стороны, и повышение роли организационного строения корпорации в осуществлении рыночных сделок, регулирующих масштабы фирмы, с другой.

В соответствии с экономическим подходом функционирование акционерного капитала обусловлено движением самовозрастающей капитальной стоимости, предопределяющей смену форм самого капитала и усложнение структуры субъектов присвоения.

4. Эволюция акционерной собственности проявилась в совершенствовании форм объединений индивидуальных частных производителей, в которых способы слияния вещных, финансовых, трудовых, интеллектуальных объектов присвоения, механизм распределения доходов и формы диверсификации риска предопределили сосуществование коммандитных и корпоративных субъектов.

Открытые акционерные общества или корпорации являются высшей формой движения акционерного капитала, преимущество которой в адекватности корпоративной собственности регулятивному и рыночному механизмам экономики смешанного общества.

5. Технологические изменения постиндустриального производства, обусловленные вторым этапом научно-технической революции (80-е годы) создали материальную основу "рассеивания" акционерной собственности в масштабе корпорации и конкурентного сосуществования множества производств, объединенных финансово-регулятивной функцией высшего управляющего звена корпоративного субъекта, что усиливает рыночный и централизованно-управляемый механизм существования акционерной собственности в современных условиях, а значит и демократический потенциал данной формы присвоения.

Демократизм акционерной собственности проявляется в преодолении отчуждения дохода от собственности на "труд", "капитал" и "предпринимательство"; укреплении целостности дохода наемного персонала и дискретный характер его роста; мобильности и динамизме структуры субъектов присвоения акционерного капитала.

Противоречие рыночного и регулятивного потенциалов акционерного капитала находит проявление в утверждении экономической власти техноструктуры акционерного общества в результате отчуждения функций управления и контроля в пользу иерархии. Разрешение данного противоречия в развитии финансового рынка, демократизации управления акционерным обществом.

6. Специфика рыночного становления акционерной собственности в России предопределена импортозамещающей индустриализацией производства в условиях административной экономики, ускоренным разгосударствлением собственности в форме "номенклатурной" приватизации, субъектной трансформацией "номенклатуры " советского общества в техноструктуру акционерных компаний. Исходные условия возникновения корпоративного субъекта в отечественной экономике обусловили существование "экономики инсайдеров".

7. Эффективное функционирование акционерной собственности предопределяется активизацией инвестиционной деятельности акционерных обществ. Теоретический анализ факторной функции акционерной собственности в становлении смешанной системы связан с формированием инвестиционной модели современной корпорации, социально-экономические параметры которой представлены эффективной собственностью стратегического инвестора, инновационным характером деятельности и конкурентным механизмом распределения инвестиционных ресурсов внутри корпоративного субъекта.

8. Экономическую основу согласования интересов участников акционерного объединения составляют отношения "партнерства", в которых отражаются противоречия интересов собственников акционерного капитала, связанные с движением пакета акций от одной группы институциональных собственников к другой, а значит закономерностью перехода от "инсайдерской" модели экономики микросубъекта к "аут-сайдерской" модели и наоборот.

9. Необходимость государственного регулирования деятельности акционерных обществ связана с поддержанием конкурентных основ функционирования и важностью сочетания общественного и коллективно-частного интересов на основе сохранения государственного пакета в структуре акционерной собственности и повышения рыночной эффективности его использования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в использовании теоретико-концептуальных подходов экономики переходного периода и национальной экономики к исследованию влияния рыночного и регулятивного потенциалов акционерной собственности на формирование смешанной экономики в условиях российского общества. Реализация данного подхода позволила получить самостоятельные результаты, обладающие элементами научной новизны:

- конкретизированы методологические основы исследования акционерной собственности на постиндустриальной ступени развития общественного производства, сущность которых в необходимости комплексного исследования акционерного капитала с позиций технологических, экономических, социальных и правовых аспектов его функционирования ;

- раскрыты конкурентные преимущества корпоративного предпринимательства в становлении смешанной экономики в контексте протии воречивости рыночного и регулятивного потенциалов данной формы собственности, реализующихся в экономическом и управленческом демократизме акционерного капитала;

- выявлены истоки противоречий рыночного становления акционерной собственности в России, обусловленных экономической историей советского общества и административной трансформацией крупного промышленного производства в корпоративный сектор экономики, в основу которого по результатам приватизации была положена модель "экономики инсайдеров";

- определена факторообразующая роль инвестиционной деятельности акционерного общества в экономическом росте инновационного типа как основное направление совершенствования деятельности акционерных обществ в переходной экономике;

- сформулированы основные постулаты инвестиционной парадигмы корпоративного субъекта:

- формирование эффективного собственника как стратегического инвестора;

- конкурсное распределение инвестиций в долгосрочной перспективе;

- признание инновационной деятельности корпорации в качестве основополагающего критерия рыночной эффективности и динамичной конкурентоспособности в постиндустриальной экономике.

- показана ведущая роль техноструктуры акционерных обществ в обеспечении рыночной адаптивности, привлечении крупных инвестиций, рационализации использования трудового потенциала коллектива и эффективности управления акционерными обществами при переходе к экономике смешанного типа;

- в результате критического анализа позитивной и негативной практики управления отечественными акционерными обществами сформулированы рекомендации по дальнейшей демократизации системы управления акционерным предприятием.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в возможности использования материалов диссертационного исследования при разработке курса "Основы экономической теории", "Основы предпринимательства", теоретическом обосновании программ развития акционерных обществ и разработке региональных программ совершенствования механизма государственного регулирования корпоративного сектора экономики, в практической деятельности акционерных обществ.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации докладывались на заседании кафедры политической экономии и экономической политики Ростовского госуниверситета, научной конференции экономического факультета РГУ (1997 г.), международной научно-практической конференции, проведенной на базе ВЭлНИИ в г. Новочеркасске (1997 г.).

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 работ общим объемом 10,7 печатных листа.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения, списка литературы и девяти приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Наймушин, Валерий Григорьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Важнейшим институциональным элементом рыночного хозяйства, играющим ведущую роль в становлении смешанной экономики, являются предприятия акционерной формы собственности.

Возникновение акционерного капитала обусловлено глубокими качественными преобразованиями в общественном производстве и отношениях собственности под воздействием научно-технического, прогресса.

Индустриальная эпоха охватила величайшие изменения в организации общественного производства, вызванные промышленной революцией конца Xvffl столетия, открытиями в естествознании в конце XiX столетия и развернувшейся в 60-х годах XX столетия научно-технической революцией, которые обусловили возникновение и совершенствование акционерных обществ.

Акционерная собственность, как волевое отношение, отражает принадлежность благ индивидуальным частным собственникам и предопределяет реализацию прав пользования, владения и распоряжения вещественными и финансовыми активами групповым собственником. Экономической формой реализации имущественных прав собственности является участие в распределении доходов и осуществление экономической власти, базирующейся на управлении и контроле деятельности акционерного предприятия.

Экономические отношения акционерной собственности реализуются в процессе движения акционерного капитала как самовозрастающей стоимости, в котором присвоение в производстве, и посредством самого производства его условий и результатов в форме необходимого и прибавочного продукта предопределяет реальные фигуры участников экономического отношения акционерной собственности и субъектов экономической власти.

Возникновение крупных промышленных предприятий постиндустриальной эпохи обусловлено потребностью объединения вещных и финансовых объектов присвоения индивидуальных частных собственников для осуществления коллективного партнерства, которое и воплотилось в организационной форме акционерного общества.

Преимущество акционерного предпринимательства по сравнению с индивидуально-частным и кооперативно-частным предпринимательством в рыночной устойчивости и обеспечении постоянного притока инвестиционных ресурсов для достижения непрерывности процессов рыночного воспроизводства. Данная форма организации производства в максимальной степени соответствовала идеалам индустриального общества в массовом производстве унифицированных товаров и потребности массового производства разнообразной продукции в условиях социального рынка постиндустриального общества.

Акционерный капитал, находящийся в процессе непрерывного движения, предопределяет неизбежность развития и совершенствования форм своего существования.

Важными организационными вехами в становлении акционерной собственности являются коммандитные и закрытые акционерные компании. Высшей формой акционерного капитала является корпорация, которая расширила границы микроэкономического субъекта до многоотраслевой организации в результате вертикальной интеграции и диверсификации производства и обеспечила рыночную мобильность финансовых активов компании в масштабах экономики.

Преимущество корпоративной собственности по сравнению с предшествующими формами акционерного капитала в экономическом демократизме данной формы, в сосуществовании рыночного и регулятивного потенциала в рамках корпорации, что обусловило непреходящий характер данного микросубъекта.

Важнейшими принципами акционерной демократии являются:

- многосубъектная структура собственников предпринимательского дохода, динамизм которой проявляется в постоянном балансировании между внутренними и внешними субъектами присвоения условий и результатов производства;

- дискретный, нелинейный характер роста функциональных доходов и предпринимательской прибыли акционерной компании;

- возможность отчуждения экономической власти от институциональных собственников и ее реализации управляющей структурой акционерного общества.

Возрастание роли техноструктуры акционерной компании обусловлено ростом масштабов и усложнением организационной структуры производства, требующими усиления регулятивной функции для обеспечения краткосрочной адаптивности и конкурентных позиций акционерного общества в долгосрочной перспективе.

Преодоление отчуждения труда и собственности в системе отношений акционерного капитала способствовало формированию статуса коллективно-частного собственника наемным персоналом, в том числе и управляющей структурой, что и способствовало укреплению позиций техноструктуры как институциональных собственников и обеспечило полноту реализации функций экономической власти.

Объективным экономическим рычагом воздействия на деятельность техноструктуры является развитая система финансового рынка, позволяющая достичь пространственного и временного ограничения деятельности управляющей иерархии корпорации в результате массового "сброса" ценных бумаг.

Возникновение акционерной собственности в условиях российского общества предопределено социально-исторической формой индустриализации советской экономики, в результате которой было создано крупное промышленное производство, являющееся материальной предпосылкой формирования акционерного капитала.

Созданные в стране в следствие импортозамещающей индустриализации научно-производственные комплексы, а также эволюция социалистической собственности в государственную, а затем в "ничейную" и, по итогам приватизации, в "номенклатурную" позволили осуществить акционирование социалистических предприятий в реформируемый период с контрольным пакетом акций трудового коллектива. Таким образом были заложены основы "экономики инсайдеров", которая противоречит общемировой практике эволюционного преобразования "экономики аутсайдеров" в инсайдерскую модель.

Особенности становления акционерной собственности в условиях российского общества при сформировавшихся экономических интересах советской номенклатуры позволили занять ведущие позиции в структуре собственников акционерного капитала представителям директората, которые составили ядро техноструктуры акционерных предприятий в переходный период и осуществляют реальные функции субъектов экономической власти в современных условиях, консолидировав собственные интересы с интересами наемного персонала.

Преобладание узкогруппового интереса в сохранении сложившейся структуры занятости, импортозамещающая ориентация предприятий, нарушение производственных связей и финансовая нестабильность, имевшие место на начальных этапах рыночной трансформации экономики, обусловили глубокий спад производства акционерных предприятий, низкую рыночную адаптивность и неконкурентоспособность российского корпоративного сектора.

Реализация экономического потенциала акционерных обществ в условиях построения смешанной экономики связана с активизацией инвестиционной деятельности, которая базируется на макро и микроэкономических подходах к реализации данного процесса.

Макроэкономизация инвестиционного процесса корпоративного субъекта связана с обоснованием социально-экономического содержания и направленности использования инвестиционных ресурсов, а также соответствующей данным процессам фискальной и монетарной политики.

Инвестиционные процессы постиндустриального общества, реализуемые акционерным микросубъектом, призваны обеспечить экономический рост инновационного типа, являющийся фактором доходности, адаптивности и конкурентоспособности современной фирмы.

Приоритетное значение в осуществлении инвестиционных процессов в условиях нового этапа научно-технической революции, развернувшегося в 80-х годах нынешнего столетия, приобретают вложения финансовых ресурсов на развитие "технологического прогресса", "человеческого капитала", и "человеческих отношений". Основу фискальной и монетарной политики составляет равновесие инвестиционной функции акционерного общества как производителя и потребителя.

Микроэкономическая специфика инвестиционной активности корпорации в условиях переходной экономики проявляется:

- во-первых, в противоречивости становления "эффективного собственника", определяемого рыночными (организация доходного бизнеса стратегическим инвестором) и социальными (сохранение и приумножение достояния компании) критериями при преимуществе рыночного подхода;

- во-вторых, в необходимости создания и использования конкурентного механизма распределения финансовых ресурсов внутри и вне пределов акционерного общества;

- в-третьих, в целесообразности оценки результативности инвестиционного процесса акционерной компании на основе показателей инновационного роста.

Основным фактором, позволяющим наиболее полно реализовать экономический потенциал акционерного общества, прежде всего инвестиционную активность данного микросубъекта, является согласование интересов участников корпоративного объединения.

Взаимодействие интересов собственников акционерного капитала в условиях смешанной экономики постиндустриального общества принимает социально-экономическую форму партнерства, которая реализуется в мотивационной модели поведения частных собственников акционерного капитала как основы управления современной фирмой.

Согласованность интересов внутренних и внешних собственников акционерного капитала проявляется при достижении равновесия пакетов акций, участия в управлении и участия в прибылях.

Акционерный капитал, объединяющий держателей различных пакетов акций как внутри, так и за пределами акционерного общества, функционирует в противоречивой форме. Противоречивость интересов сособственников финансовых активов компании в заинтересованности в получении высоких предпринимательских доходов и диверсификации риска, с одной стороны, и узкогрупповой устремленности к максимизации индивидуальной прибыли, осуществлении управления и контроля за деятельностью фирмы, с другой.

Реализация макроэкономических принципов в деятельности акционерного общества позволяет сформулировать модель инвестиционной деятельности акционерного общества в постиндустриальную эпоху:

- во-первых, формирование "эффективного собственника", определяемого рыночными и социальными критериями, как стратегического инвестора;

- во-вторых, создание конкурентного механизма распределения финансовых ресурсов между структурными подразделениями акционерного общества;

- в-третьих, признание инновационного характера деятельности корпорации как основополагающего критерия ее рыночной эффективности и конкурентоспособности.

Основным субъектом реализации экономической власти в структуре собственников акционерного капитала в современных условиях является управляющая структура, экономические интересы которой доминируют над интересами всех остальных участников, в том числе и государства, и препятствуют движению инвестиционных ресурсов и динамизму акционерного предпринимательства в целом.

Утверждение 2-й модели приватизации государственных и муниципальных предприятий является естественным и закономерным результатом рыночной трансформации отношений собственности в условиях России. Переход контрольного пакета акций в собственность трудового коллектива следует оценивать как необходимое, но недостаточное условие эффективного развития отечественных корпораций.

Практика функционирования акционерных обществ выявила противоречия интересов акционеров-работников и внешних инвесторов. Согласование этих противоречивых интересов достигается вычленением и кристализацией особого слоя управленцев высшей категории - техноструктуры, способной взять на себя ответственность за решения целого комплекса производственно-технических, финансово-экономических и социальных задач акционерного общества. Важнейшими среди которых являются:

1. Адаптация акционерного общества к условиям рыночного хозяйствования ;

2. Привлечение крупных инвестиций для финансирования инвестиционных проектов;

3. Эффективное использование потенциала трудового коллектива в реализации программы развития акционерного общества;

4. Обеспечение эффективного управления и контроля за деятельностью акционерного общества и его отдельных структурных подразделений.

Решающим фактором выполнения техноструктурой вышеуказанных задач является увязка ее материальных интересов с конечными результатами деятельности акционерного общества (прибылью).

Экономическую основу согласования интересов участников акционерного объединения составляют отношения "партнерства", в которых отражаются противоречия интересов собственников акционерного капитала, связанные с движением пакета акций от одной группы институциональных собственников к другой, а значит закономерностью перехода от "инсайдерской" модели экономики микросубъекта к "аут-сайдерской" модели и наоборот.

Необходимость государственного регулирования деятельности акционерных обществ обусловлена экономической природой смешанной системы и служит поддержанию конкурентных основ функционирования, сочетанию общенационального и коллективно-частного интересов на основе сохранения госпакета в структуре акционерной собственности и повышения рыночной эффективности его использования в условиях переходной экономики.

Научные результаты проведенного исследования позволяют сформулировать ряд практических рекомендаций для представительных (Собрание акционеров, Совет директоров) и исполнительных (Правление) органов управления акционерных обществ.

1. В целях обеспечения устойчивой заинтересованности управленческой техноструктуры в росте прибыли и доходов наемного персонала акционерного общества рекомендуется:

- на общем собрании акционеров принять решение об увязке уровня заработной платы менеджеров со средней заработной платой трудового коллектива акционерного общества;

- размер дополнительного материального вознаграждения - от размера чистой прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества;

- единовременные премиальные выплаты - в зависимости от решения конкретных задач экономического и социального развития акционерного общества.

2. Для повышения роли трудового коллектива в управлении и контроле за производственно-финансовой деятельностью использовать нормы представительства наемных работников (представителей трудового коллектива) в Совете директоров, Ревизионной комиссии и Правлении акционерного общества.

3. В интересах укрепления отношений социального партнерства в акционерном обществе рекомендуется строить работу органов управления и контроля на основе принципа информационной открытости органов управления и контроля.

Для эффективного взаимодействия менеджеров и трудового коллектива использовать следующие меры:

- приглашение на заседания Совета директоров, Правления и Ревизионной комиссии представителей акционеров-работников предприятия ;

- участие представителей акционеров-работников в подготовке проектов решений Совета директоров, Правления и Ревизионной комиссии ;

- оперативное информирование трудового коллектива о решениях, принятых органами управления и контроля акционерного общества .