Биржевой механизм и его использование в СРВ при переходе к социально-регулируемой рыночной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Нгуен Нгок Хыу

Введение.

Глава 1. Биржевой механизм и его роль в системе мероприятий по переходу экономики к рыночному типу.

§ 1.1. Регулирование рыночных отношений и биржевая деятельность.

§ 1.2. Биржевой механизм как логистическая система, его роль и значение в реформировании экономики.

Глава 2. Анализ международного опыта рыночного реформирования и развития биржевой торговли.

§ 2.1. Рыночные реформы в Российской Федерации и практика биржевой деятельности.

§ 2.2. Анализ опыта реформ в КНР и других странах.

§ 2.3 Экономический потенциал и реформы в СРВ как условия внедрения биржевой торговли.

§ 2.4. Особенности вьетнамской политики государственного регулирования макроэкономических процессов.

Глава 3. Перспективы развития биржевого механизма в СРВ.

§ 3.1. Типология факторов, определяющих особенности развития бирж в СРВ.

§ 3.2. Комплекс рекомендаций по внедрению механизма биржевых технологий в систему рыночных реформ в СРВ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Биржевой механизм и его использование в СРВ при переходе к социально-регулируемой рыночной экономике"

Реформирование экономики Социалистической Республики Вьетнам предполагает переход его народнохозяйственного комплекса к рыночным методам хозяйствования. Поставленная Коммунистической Партией Вьетнама и Правительством СРВ задача построения социально-регулируемой экономики рыночного типа требует нового подхода к выбору рациональных путей создания цивилизованного рынка в стране, которые позволили бы решить эту задачу в течение кратчайшего срока с наименьшими экономическими и социальными затратами и потерями.

Перед страной стоят грандиозные экономические, политические и социальные задачи, главная из которых — за ближайшие 25 лет превратить Вьетнам в индустриально-развитую страну, увеличив ВВП на душу населения в 8-10 раз по сравнению с 1990 г.

Реализация столь масштабной программы в течение весьма ограниченного периода времени не оставляет руководству СРВ права на ошибки при выработке стратегии и тактики формирования всех элементов рыночного механизма, одной из важнейших частей которого должны стать биржевые технологии на товарном, фондовом и валютном рынках.

Именно поэтому комплекс вопросов теоретического и прикладного характера, связанных с созданием и последующим развитием бирж в СРВ, приобретает для вьетнамской экономики столь большое народнохозяйственное значение и важность.

Актуальность поднятых настоящим исследованием проблем определяется необходимостью тщательного изучения опыта создания и функционирования бирж передовых стран Запада и Востока, а также результатов (как позитивного, так и негативного характера), накопленных в ходе осуществления хозяйственных реформ, разгосударствления и приватизации в странах, образовавшихся на постсоветском пространстве, прежде всего в России для эффективного построения социально-регулируемой рыночной экономики во Вьетнаме с использованием логистических технологий биржевой торговли. Следует отметить, что целью настоящей работы не является выработка нового представления о роли бирж, какого-либо нового элемента или части биржевого механизма, пригодного для отдельно взятой развивающейся страны — Вьетнама.

Целью диссертационной работы является изучение теоретических и практических аспектов проблемы создания и функционирования бирж, как инструментов регулирования рыночных отношений на национальном и региональном уровнях, исследование особенностей функционирования биржевых механизмов как логистических систем, призванных сыграть роль серьезного катализатора процесса реформирования рыночных отношений, проведение критического по форме и конструктивного по содержанию анализа хода рыночных реформ и деятельности бирж в других государствах с тем, чтобы на этой основе разработать комплекс предложений и рекомендаций, ориентированных на скорейшее создание эффективно функционирующего биржевого механизма в СРВ.

Реализация поставленной цели определила следующие направления и задачи работы, которые, в свою очередь, обусловили внутреннюю логику и структуру исследования:

- проведение анализа системы рыночных отношений в народнохозяйственном комплексе страны в период перехода к социально-регулируемой экономике с учетом национальных особенностей;

- исследование роли и характеристик деятельности бирж как регуляторов потоков на товарном, фондовом и валютном рынках;

- анализ механизма биржевой торговли и деятельности бирж как логистических систем, требующих адекватного регулирования со стороны государственных органов национального и регионального уровня, а также саморегулируемых организаций;

- анализ международного опыта рыночного реформирования и развития биржевой торговли в России, КНР и других стран;

- исследование экономического потенциала и хода реформ в СРВ с позиций создания товарных и фондовых бирж и эффективного развертывания их деятельности;

- анализ и классификация экономических, политических, социально-исторических, географических и других факторов, определяющих особенности обменных процессов и логистическую маршрутизацию товарных потоков, характер приватизации и движение капитала и, следовательно, определяющих специфику процесса создания и развития бирж в СРВ;

- разработка адресной программы мероприятий по внедрению биржевых технологий, предполагающих участие государственных законодательных и исполнительных органов, проведение мероприятий, осуществляемых в порядке регулируемой частной инициативы национальными предприятиями и фирмами различных форм собственности, а также с помощью международных организаций и иностранных бирж.

Предметом исследования являются экономические, организационные и правовые отношения в процессе обращения товаров, фондовых и валютных ценностей, логистическое регулирование движения потоков которых осуществляется с помощью биржевых технологий

Объектом исследования выступают товарные и фондовые биржи РФ и ряда других стран, а также формы и методы взаимодействия между биржами, участниками биржевой торговли и органами государственной власти. Результаты критического анализа были положены в основу разработки адресной программы создания и развития в СРВ современной биржевой системы.

Теоретической и информационной базой исследования послужили материалы КПВ и решения Правительства СРВ, имеющие непосредственное отношение к различным аспектам хозяйственной реформы, в особенности — товарному обращению и развитию рынка, в том числе — биржевого, законодательные акты РФ, научные работы российских, вьетнамских и иностранных ученых по проблемам теории и практики рыночной экономики, биржевой деятельности, логистических процессов и систем, реализации экономических реформ во Вьетнаме, России, СНГ, Китае и странах Юго-Восточной Азии, в развивающихся и бывших социалистических странах Восточной Европы.

В ходе исследования автор изучил и использовал теоретические разработки и выводы, содержащиеся в трудах российских ученых Л. А. Аносовой, Н. В. Афанасьевой, Г. Л. Багиева,

A. А. Васильева, В. А. Галанова, И. Н. Герчиковой, А. И. Евдокимова, М. Е. Залмановой, К. В. Инютиной, В. К. Козлова, О. А. Кролли, О. А. Новикова, Л. А. Мясниковой, Б. К. Плот-кина, О. Д. Проценко, М. Ю. Парамонова, В. М. Пурлика, И. А. Семененко, В. И. Сергеева,

B. С. Торкановского, С. А. Уварова, В. В. Щербакова, М. А. Чернышева и др.

Выполненные в диссертации исследования базируются на работах зарубежных ученыхэкономистов, Ф. Котлера, Дж. Кейнса, Дж. Сакса, П. Самуэльсона, К. Макконэлла и С. Брю, Дж. Эванса и др., а также на научных трудах вьетнамских специалистов Нгуен Вань Чиня, Ле Ван Фунга, Хо Куок Ви и др.

В процессе написания диссертации были использованы методические, справочные и статистические материалы, данные специализированных и периодических изданий, некоторые материалы министерств и ведомств СРВ, материалы научно-практических конференций, семинаров и других источников информации, отчетные данные о деятельности биржи «Санкт-Петербург».

Вклад автора в проведенное исследование. Теоретической методологической основой диссертационной работы послужили результаты фундаментальных исследований и прикладных работ российских, вьетнамских и зарубежных ученых и специалистов в области биржевого дела, логистики, маркетинга и менеджмента.

Диссертационное исследование базируется на использовании диалектического метода, предполагающего рассмотрение и анализ экономических явлений и процессов в их многообразии и постоянном развитии. В работе применялись различные способы и приемы исследования: статистические наблюдения, системный подход, методы анализа и синтеза, обобщения, инструментарий логистики и маркетинга, метод экспертных оценок для выработки объективного подхода к оценке событий, явлений, факторов и процессов.

Конкретный вклад автора в проведенное исследование заключается в следующем:

- проведен анализ роли биржевого механизма как регулятора индикативного типа, способного ускорить процесс реформирования экономики СРВ;

- обоснована правомерность логистического подхода к деятельности товарных и фондовых бирж, определены цели, задачи и особенности формирования биржевых логистических систем;

- проведено исследование особенностей функционирования народнохозяйственного комплекса Вьетнама с учетом использования биржевых технологий торговли товарами, валютной и финансовыми инструментами;

- проанализирован опыт и национальные модели экономического реформирования в России, Китае и др. странах, дана критическая оценка биржевого опыта в РФ;

- разработана классификация комплекса факторов, определяющих особенности развития биржевой системы в СРВ;

- подготовлен комплекс мероприятий, назначение которых — интенсификация внедрения биржевых технологий в процессе осуществления экономических реформ в СРВ.

Степень новизны и практическая значимость результатов исследования. В соответствии с поставленными целями и задачами диссертационное исследование носит научно-прикладной характер. Научная ориентация работы определила как направления исследований, так и их значимость и новизну.

К основным научным результатам, составляющим новизну работы, относятся следующие:

- систематизированы и уточнены факторы и условия использования биржевых технологий как инструмента перестройки народнохозяйственного комплекса СРВ с целью превращения его в интенсивно развивающуюся социально-регулируемую экономику рыночного типа;

- на основании анализа теоретических положений ведущих специалистов в области коммерческой логистики обоснована необходимость применения арсенала логистических методов для создания и развития во Вьетнаме системы товарных и фондовых бирж;

- выявлены и детализированы содержательные особенности основных понятий биржевой логистики, биржевого маркетинга и менеджмента;

- уточнены цели биржевой логистической системы, особенности движения имущественных, информационных и денежных потоков на торговом пространстве биржи («биржевом поле»);

- разработаны основные положения модели биржевой логистической системы.

- обоснована и подтверждена анализом негативного опыта РФ в деле развития бирж более активная роль государственных органов СРВ в процессе проектирования биржевых систем.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что в работе определены приоритетные направления и первоочередные мероприятия, реализация которых позволит избежать повторения целого ряда ошибок, приведших в РФ и других странах СНГ к серьезным экономическим потерям в процессе осуществления радикальной хозяйственной реформы, фактическому свертыванию деятельности товарных бирж, недостаточно эффективному функционированию фондовых бирж.

Отдельные основные положения и выводы диссертационной работы были представлены на Международной научно-практической конференции «Логистизация материальных и финансовых потоков рыночной экономики», проходившей в мае 1997 года в г. Ростове-на-Дону, на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, состоявшейся в апреле 1998 года.

Отдельные основные положения и выводы диссертационной работы были представлены на Международной научно-практической конференции «Логистизация материальных и финансовых потоков рыночной экономики», проходившей в мае 1997 года в г. Ростове-на-Дону, на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, состоявшейся в апреле 1998 года, и опубликованы в сборниках тезисов докладов.

Логика постановки и решения основных задач исследования предопределила его структуру, содержание, последовательность и форму изложения материалов, идей и выводов. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Логистика", Нгуен Нгок Хыу

Заключение

Любое государство, вступая на путь рыночных реформ, должно выбирать наиболее приемлемый для себя вариант преобразований с учетом национальной специфики и традиций, существующей экономической ситуации. Чрезвычайно важно также учитывать как положительный, так и отрицательный зарубежный опыт реформ, и не допускать ослабления регулирования экономики, особенно в переходный период.

Рынок не может быть оторванным от государства, которое обязано в общественных интересах применять меры административного и экономического регулирования рыночного механизма. Анализ мирового опыта показал, что государственное вмешательство в экономику в различных странах, в том числе в развивающихся, осуществляется в разной степени и сила такого воздействия во многом зависит от конкретных целей и задач реформирования и от ^ уровня зрелости рыночных отношений.

В СРВ в соответствии с решениями Партии и Правительства идет процесс последовательного реформирования народнохозяйственного комплекса стран с целью построения социально-регулируемой экономики рыночного типа. В последние годы интенсивными темпами формируется инфраструктура товарного, фондового, валютного, кредитного и других сегментов рынка.

Биржевой механизм является одним из важнейших и необходимых элементов рыночной экономики. В силу своей сущности биржевая торговля, является формой организованного саморегулирования рынка и должна быть органично встроена в национальную рыночную инфраструктуру. Как показал опыт России и других стран СНГ в случае искусственного отстранения бирж по различным причинам от участия в реформировании экономики в создании цивилизованного рынка неизбежно наступают негативные результаты и сбои. Действительно, рыночная экономика и биржевой механизм взаимодополняют и взаимоопределяют друг Друга. По мере развития экономики развиваются и биржевые технологии, особенно в последнюю четверть века, что обусловлено развитием науки в сфере коммерции, финансирования, компьютеризации, средств связи и т.п. Многие современные биржи превратились в биржевые электронные торговые системы. Уже в ближайшем будущем прогнозируется дальнейшее их интегрирование при помощи глобальных компьютерных сетей на первом этапе — в региональные, затем — во всемирную электронную биржевую систему.

Государство обязано заранее определить и сознательно поддерживать рациональные соотношения между уровнем самостоятельного функционирования и развития бирж, с одной стороны, и достаточным, но не чрезмерным, с другой стороны, государственным регулиро-• ванием биржевой торговли на всех рынках. Биржевой механизм особенно на первых этапах своего развития нуждается в серьезной поддержке со стороны государства. Государственное регулирование биржевой деятельности осуществляется не только путем прямого (административного) управления, но и методами косвенного (экономического) воздействия. Экономическое регулирование биржевого рынка осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги, стимулы и капиталы: посредством установления рационального порядка разгосударствления и приватизации, через систему налогообложения, денежную и кредитную политику, государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов, через систему государственных льгот и гарантий и др.

Созданию и развитию биржевого механизма во Вьетнаме должно предшествовать серьезное изучение мировой практики и опыта формирования и деятельности бирж в тех странах, которые пошли по рыночному пути, тщательный анализ допущенных ошибок в создании и функционировании биржевых структур. Итогом такой работы должна стать разработанная и законодательно закрепленная национальная Программа развития бирж, предусматривающая весь комплекс стратегических и тактических мероприятий по подготовке и запуску биржевого механизма.

Создание системы бирж в СРВ при условии свободы перемещения товаров будет содейст-ф вовать тому, что вьетнамские товары получат достойную ценовую характеристику, что безусловно приведет к интенсивному развитию производства, что, в свою очередь будет означать повышение занятости трудоспособного населения, а следовательно и всеобщего благосостояния. Благодаря биржам появляется возможность внедрения принципиально новых технологий приобретения и реализации товаров.

Проведенный анализ деятельности ведущих биржевых структур России показал, что в настоящее время в РФ даже в концептуальном плане логистизация биржевого механизма пока не рассматривается в качестве крайне важного, необходимого и серьезного средства эффективного управления и развития биржевых структур. Продуманное применение логистических подходов, принципов и методов в деятельности как отдельных бирж, так и всего биржевого механизма неизбежно приведут к повышению эффективности биржевой деятельности, снижению темпов инфляции, укреплению национальной валюты — донга, упорядочению хозяйственных связей, формируемых на основе биржевых технологий, и, как следствие, к ускорению процесса оптимизации материальных, финансовых и информационных потоков.

Асинхронный темп развития товарного и фондового рынка в России в ходе проведения экономической реформы в силу отмеченных в диссертации причин привел к разрыву во времени и в темпах между образованием товарных и фондовых бирж. Учитывая данное обстоятельство, на наш взгляд, было бы целесообразно создавать и развивать товарные и фондовые биржи во Вьетнаме одновременно.

Анализ условий развития бирж в России и странах СНГ показал, что соединение политических и экономических (в особенности инфраструктурных) факторов, определяющих особенности формирования биржевого механизма, должно проявиться в синхронных и координируемых мероприятиях государственных органов и бизнеса в создании элементов всех трех групп участников и координаторов рынка: во-первых, участников рынка — трейдеров, брокерских фирм, банков, торговых, инвестиционных и финансовых компаний, аудиторских и рейтинговых фирм, страховых компаний и перестраховочных фирм; во-вторых, непосредственно бирж, организованных торговых систем; в-третьих, органов регулирования (правительственных институтов в лице Центробанка, Министерства финансов, специальных органов, регулирующих биржевую деятельность).

На практике это должно привести к тому, что к примеру, при решении вопроса о местонахождении товарных бирж необходимо руководствоваться векторами (направлениями), интенсивностью (объемами в единицу времени) и сезонностью (или отсутствием ее) товарных логистических потоков, сложившихся на протяжении десятилетий торговых отношений между провинциями СРВ, приграничной и внешней торговли страны.

Среди факторов, определяющих особенности развития бирж в СРВ, автором классифицированы, сгруппированы и рассмотрены следующие:

- географические и почвенно-климатические, среди которых выделяются географическое положение, климатические особенности, протяженность государственных границ, транспортные артерии и коммуникации, обеспеченность природными ресурсами;

- политические, включающие политические цели и особенности приватизации, модель развития страны, особенности регулирования экономики государством, политику в области создания и использования государственных резервов, политическую стабильность и авторитет страны;

- социально-исторические (население и его структура, исторические особенности и традиции, торговая история);

- экономические, учитывающие особенности производства, реализации и потребления отдельных видов биржевых товаров, состояние и уровень банковской системы, рыночной инфраструктуры, международный экономический авторитет страны;

- научно-технические, отражающие уровень научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, техники и технологии.

Анализ опыта реформ в РФ и выводы о причинах кризисного положения в биржевом движении России были уточнены методом экспертных оценок ведущих специалистов по биржевому делу. Результаты экспертизы показали высокий уровень единства мнений ученых и биржевых специалистов в оценке причин кризиса и методов выхода из негативной экономической ситуации.

На основе изучения теоретических и прикладных аспектов проблемы создания и эффективного функционирования товарных и фондовых бирж разработан комплекс рекомендаций по внедрению механизма биржевых технологий в систему рыночных реформ в СРВ. В их числе следует выделить следующие мероприятия на национальном, региональном и локальном уровнях.

Во-первых, предлагается в сжатые сроки запланировать, согласовать и утвердить мероприятия экономического, правового и организационно-технического характера, реализовать которые возможно только с участием законодательных и исполнительных органов государственной власти:

- разработать и утвердить скорректированную с учетом кризиса 1997-1998 гг. в Азиатско-Тихоокеанском регионе Концепцию и Комплексную стратегическую Программу развития бирж в СРВ. На основании этих фундаментальных документов законодательные и исполнительные органы должны принять новые (либо уточненные и дополненные) законы, законодательные и нормативно-правовые акты, регламентирующие процесс создания и функционирования бирж;

- одновременно (во избежание потерь времени и средств) следует приступить к формированию системы центральных органов и региональных организаций, регулирующих биржевую деятельность. При этом особое внимание, по нашему мнению, должно быть уделено проектированию инфраструктуры и созданию экономических, правовых и технологических основ для интеграции создаваемых бирж в национальную и международную системы, а также унифицированных биржевых правил торговли, биржевых стандартов, систем учета и др.;

- анализ опыта создания бирж в России и других странах СНГ дает основание утверждать, что реализация многих задач в области создания и развития бирж системы в СРВ не может рассчитывать на успех, если не будут предприняты серьезные усилия со стороны государственных органов, специально направленные на оказание действенной государственной поддержки бирж, включающей:

• планомерную и продуманную эмиссию государственных ценных бумаг, способную аккумулировать масштабные денежные ресурсы юридических лиц и населения СРВ и направить их для эффективного использования в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли страны;

• введение льготного налогообложения бирж;

• директивное закрепление системы государственных закупок и продаж через биржи. Это позволит не только «наполнить» биржевую сферу товарной массой, но и будет означать появление в СРВ постоянно действующего дефлятора, активно снижающего уровень затрат бюджета и способствующего решению социальных задач, в частности качества материального обеспечения организаций здравоохранения, просвещения и образования, правоохранительных органов и армии;

• помощь государства в выделении биржам зданий, помещений, складских мощностей. Вариантом такой поддержки можно считать предоставление этих элементов материальной базы биржам на условиях льготной аренды.

Во-вторых, целый ряд рекомендованных в диссертационном исследовании мероприятий биржам может быть реализован в порядке регулируемой государством частной инициативы.

- создание банков, брокерских фирм, торговых домов;

- учреждение бирж; депозитариев, научных центров, бизнес-школ для подготовки биржевых кадров и саморегулируемых организаций (союзов, гильдий, ассоциаций брокеров);

- создание организованных торговых систем типа NASDAQ (Национальной Ассоциации дилеров по операциям с ценными бумагами) в США или РТС (Российской торговой системы) в РФ.

В-третьих, часть мероприятий, осуществляемых для развития биржевой системы в СРВ как государством, так и предприятиями, компаниями и фирмами в порядке частной инициативы, могут быть реализованы значительно быстрее и эффективнее, если Вьетнаму будет предоставлена помощь международных организаций.

Направлениями такого сотрудничества должны, по нашему мнению, стать:

- финансовая, техническая и кадровая поддержка бирж, брокерских фирм, инвестиционных компаний, депозитариев и банков;

- безвозмездная передача действующих биржевых технологий и их адаптация к реальным условиям Вьетнама;

- подключение к мировым информационным системам (Интернет, Рейтер и другие) и интеграция в региональную (АТР) и мировую биржевые системы.

Внедрение предложенного комплекса мероприятий по созданию эффективно функционирующего биржевого механизма в СРВ будет содействовать решению исторической для вьетнамского народа задачи создания государства с социально-регулируемой экономикой рыночного типа и превращения нашей страны в индустриально развитое государство.