Эффективность макроэкономических передаточных механизмов регулирования общественного воспроизводства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Эффективность макроэкономических передаточных механизмов регулирования общественного воспроизводства"

На правах рукописи

ПЕТУХОВ Сергей Николаевич

ЭФФЕКТИВНОСТЬ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПЕРЕДАТОЧНЫХ МЕХАНИЗМОВ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА

Специальность 08.00.01 — Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ

Тамбов 2003

Работа выполнена на кафедре экономической теории Тамбовского государственного университета имени Г. Р. Державина

Научный руководитель:

Юрьев Владислав Михайлович Заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор.

Официальные оппоненты:

Булгакова Светлана Алексеевна доктор экономических наук, профессор;

Смолина Елена Эдуардовна кандидат экономических наук, доцент.

Ведущая организация:

Санкт-Петербургский университет экономики и финансов.

Защита состоится 30 мая 2003 года, в 10.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.261.01 при Тамбовском государственном университете имени Г. Р. Державина по адресу: 392622, г. Тамбов, ул. Интернациональная, д. 33, к. 212.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Тамбовского государственного университета имени Г. Р. Державина.

Автореферат разослан 28 апреля 2003 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, профессор

Гостилович Т. А.

779

0/

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

В настоящее время максимально эффективным регулирование процессов общественного воспроизводства признается в случае достижения экономической системой трех ключевых целей - экономический рост, выражающийся в увеличении национального продукта; полная занятость, возможная при достижении национальным продуктом гранийы производственных возможностей; стабильность уровня цен, связанная с Неизменностью или малой изменяемостью величины уровня цен в известном уравнении обмена.

При этом общепризнанным в экономической теории является йрин-цип двойственности, проявляющийся в наличии в любой экономической системе взаимосвязанных сторон в виде материально-вещественного и денежного начал. Существует естественная и закономерная взаимосвязь денежно-кредитной и материально-вещественной сторон 6 экономической системе, наличие которой возможно благодаря дейстйию некоего передаточного механизма или их набора, когда колебания в одной стороне незамедлительно или через некоторое время передаются другой.

В свою очередь, эволюция товарного хозяйства демонстрирует большое многообразие их разновидностей, которые могут быть сведены к нескольким моделям с точки зрения активности регулирующего участия государства в определенной экономической системе: модель простого товарного хозяйства, модель товарного хозяйства свободной конкуренции, модель современного товарного хозяйства организованного рынка.

Соответственно раскрытие в экономической теории характера функционирования передаточных механизмов в рамках модели общественного воспроизводства рыночной экономической системы представляется актуальной задачей и позволяет с высокой степенью достоверности определять возможные пути и направления государственного вмешательства в такую экономическую систему, их эффективность и пределы через денежно-кредитную сферу, применяя денежно-кредитное регулирование, и через материально-вещественную сферу, применяя налогово-бюджетное (фискальное) регулирование.

Акцент в рассмотрении макроэкономических передаточных механизмов переносится на условия транзитарной экономики России 90-х годов, в которых экономическая система России, находящаяся в трансформационном состоянии, отражается существенно иной разработанной моделью общественного воспроизводства со встроенными в нее макроэкономическими передаточными механизмами. Ей присущи свои закономерности и тен-

денции без учета которых невозможно поступательно, последовательно и безболезненно трансформировать экономическую систему России в современную рыночную развитую экономическую систему.

Степень разработанности проблемы диссертационной работы.

Отечественные и зарубежные ученые внесли существенный вклад в разработку подходов к формированию и функционированию макроэкономических передаточных механизмов и теории государственного регулирования экономики посредством макроэкономических передаточных механизмов.

Вопросам формирования и функционирования макроэкономических передаточных механизмов и их эффективности в государственном регулировании процессов общественного воспроизводства прямо или косвенно посвящено немало научных работ зарубежных и отечественных ученых. Среди них К. Бруннер, С. Л. Брю, В. И. Видяпин, В. М. Гальперин, Дж. А. Гордон, А. И. Добрынин, Дж. М. Кейнс, Т. Э. Коупленд, Р. Лай-онс, Б. Ларрен, А. Лаффер, Дж. Линтнер, К. Р. Макконнелл, Г. Марко-виц, М. Миллер, Ф. Мишкин, Ф. Модильяни, Дж. Моссин, М. Г. Мэнкью, Дж. Д Сакс, П. Самуэльсон, Дж. Тобин, Усов В. В., Дж. Ф. Уэстон, М. Фелдстайн, А. Фшшипс, С. Фишер, М. Фридман, Р. Харрод, Дж. Р. Хикс, У. Ф. Шарп, А. Шварц, М. Эванс, В. М. Юрьев и др.

Научные исследования этих зарубежных и отечественных ученых создают прочный теоретический и методологический фундамент для формирования модели общественного воспроизводства со встроенными макроэкономическим передаточными механизмами в переходной экономической системе, ее трансформации сообразно специфически функционирующим макроэкономическим передаточным механизмам в условиях переходной экономики России и выявления эффективных инструментов государственного регулирования в этих условиях.

Основной целью диссертационной работы является выявление эффективных инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства в трансформирующейся экономической системе с их последующей адаптацией передаточного механизма к условиям трансформирующейся экономики.

Были поставлены и решались следующие задачи:

1. Выявить особенности формирования макроэкономических передаточных механизмов.

2. Определить денежно-кредитную политику в качестве основного инструмента государственного регулирования общественного воспроизводства в переходной экономике.

3. Провести анализ общественного воспроизводственного процесса в России в 1995-2002 гг.

4. Предложить модель общественного воспроизводства с передаточными механизмами денежных импульсов.

5. Выработать рекомендации по совершенствованию механизмов и инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства.

Предметом исследования являются экономические отношения участников экономической системы, связанные с функционированием макроэкономических передаточных механизмов при государственном регулировании процессов общественного воспроизводства.

Объектом исследования являются механизмы государственного регулирования в рыночной экономической системе и их особенности в трансформирующейся экономической России.

В качестве методологической базы диссертации использовались диалектические принципы, позволившие выявить основные характеристики исследуемых явлений, процессов и механизмов, определить тенденции их развития и становления. В процессе исследования были применены такие научные методы, как анализ и синтез, индукция и дедукция, метод отрицания и метод аналогий, системный подход, а также математические методы, связанные с теоретическими подходами к моделирован!«) общественного воспроизводства со встроенными макроэкономическими передаточными механизмами.

Теоретической основой достижения поставленной в рамках диссертационного исследования цели и исполнения поставленных в нем задач послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, занимающихся исследованием современной рыночной экономики в традиционном и переходном состоянии. При рассмотрении конкретных проблем использовались материалы периодической печати, электронных средств массовой информации и статистические данные.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- Выявлены особенности формирования макроэкономических передаточных механизмов в условиях транзитарного хозяйства, заключающиеся в том, что каналы распространения денежных импульсов включают традиционный передаточный механизм и процессы общественного воспроизводства в экономической системе, реагируют на денежный импульс через курсы иностранных валют, цены акций и процентные ставки.

- Предложена модель общественного воспроизводства, включающая в себя все каналы распространения денежных импульсов, в которой со-

%г

единяется денежное богатство с макроэкономическими переменными: уровень цен, безработица, национальный продукт и национальный доход; микроструктурными переменными: спрэд и поток заявок.

- На основании проведенного анализа общественного воспроизводственного процесса в России в 1995-2002 гг. установлено, что характерной особенностью модели общественного воспроизводства транзитарной экономики России является возможность существования множественного равновесия в краткосрочном периоде: «верхнего» множественного равновесия, «нижнего» множественного равновесия, «среднего» единственного равновесия при относительно крайних положениях равновесия, среднем (умеренном) курсе национальной валюты и среднем (умеренном) уровне национального продукта и соответствует ситуации, когда экономика находится в более сбалансированном состоянии относительно крайних равновесий.

- Представлены рекомендации по совершенствованию механизмов и инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства, которые включают эффективные инструменты воздействия на трансформирующуюся систему, такие как контролирующие меры над движением капитала и создание стабилизационного фонда. Критериями эффективности данных мер выступают устойчивость равновесия, отсутствие избыточной ликвидности и снижение зависимости экономики от валютного передаточного механизма.

Практическая значимость исследования. Полученные в данной работе выводы и рекомендации могут быть использованы или учтены в процессе формирования экономической политики по трансформированию российской экономической системы в развитую рыночную экономическую систему, функционирующую со всем известным экономической теории в настоящее время набором макроэкономических передаточных механизмов.

Основные разделы и положения диссертационного исследования могут быть использованы в изучении курсов «Экономическая теория», «Теория общественного сектора».

Структура диссертационной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения поставленной научной цели и решения поставленных научных задач. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

Работа изложена на 152 листах и сопровождена таблицами, рисунками и приложениями.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении работы обоснована актуальность темы, охарактеризована научная разработанность проблемы, определены объект, предмет, цель и задачи исследования, излагается теоретическая и методологическая основа исследования, информационная база, научная новизна, значение результатов и практическая значимость работы.

I глава работы - «Характеристика государственного инструментария макроэкономического регулирования общественного воспроизводства»

В трех параграфах первой главы автором рассматриваются:

В первом параграфе первой главы «Особенности формирования макроэкономических передаточных механизмов» автор рассматривает макроэкономические передаточные механизмы в их эволюционном развитии.

Первоначальные представления о функционировании макроэкономических передаточных механизмов основывались на воззрениях последователя Кейнса Дж. Р. Хикса, которым была предложена модель К-ЬМ, в совокупности с кейнсианским крестом, представляющая собой полную кейнсианскую макроэкономическую модель. Модель 18-ЬМ включает в структуру исходной модели «кейнсианский крест» деньги и процентные ставки В свою очередь кейнсианский передаточный механизм встроен в модель К-ЬМ.

Споры кейнсианской и монетарной школы о эффективности и неэффективности фискальных и денежно-кредитных мер регулирования экономики посредством кейнсианского передаточного механизма привели автора к предположению, что кейнсианский передаточный механизм фактически является некорректным и неадекватным реальному развитию экономических процессов. Денежные импульсы могут воздействовать на любую из составляющих расходов на национальный продукт, а не только на инвестиции и не только в предположении о росте их привлекательности только из-за снижения процентной ставки. Характерно, что с точки зрения экономической теории может сложиться ситуация, когда инвестиции и вовсе не будут играть главенствующую роль в процессе расширения экономической системы. Современная экономическая теория подтверждает слабость кейнсианского передаточного механизма в традиционном варианте (денежная масса - процентная ставка - инвестиции - национальный доход и национальный продукт) и акцентирует свое внимание на нескольких каналах распространения денежных импульсов, одним из которых и является традиционный кейнсианский передаточный механизм.

Все известные на настоящий момент макроэкономические передаточные механизмы можно разделить на три группы в зависимости от того, какие компоненты совокупных расходов на национальный продукт играют в них главную роль - инвестиционные расходы, потребительские расходы или чистый экспорт. На инвестиционные расходы оказывают влияние кейнсианский передаточный механизм, передаточный механизм Тобина, кредитный передаточный механизм, передаточный механизм асимметричности информации; на чистый экспорт - валютно-ориентированный кейнсианский передаточный механизм; на потребительские расходы - передаточный механизм товаров длительного пользования, передаточный механизм Ф. Модильяни, вероятностный передаточный механизм финансовых затруднений.

В этой связи достаточно актуальной становится задача поиска и предложения иной модели, например, с точки зрения известной школы монетаризма. Выдвигается гипотеза о существовании монетарного передаточного механизма и предлагается следующий вариант монетарного передаточного механизма:

М—►денежное богатство и национальный доход —► цены акций и иных вторичных инструментов —► богатство —► совокупный спрос —► национальный продукт и (или) уровень цен

Во втором параграфе первой главы «Денежно-кредитная политика в качестве основного инструмента государственного регулирования общественного воспроизводства в переходной экономике» диссертант определяет концепцию регулирующей политики государства и основные ее инструменты.

Для достижения трех ключевых целей экономической системой, которые перед ней ставит экономическая теория, у государства как участника экономической системы есть некоторый набор основных инструментов, которые вовлекают экономическую систему в стадию расширения или сжатия путем направленного действия денежного или фискального импульса через функционирование определенного набора макроэкономических передаточных механизмов. Если рассматривать в этом контексте других участников экономической системы - фирмы, домашние хозяйства и иностранные участники, то они тоже могут являться генераторами таких импульсов. Но их импульсы по отдельности будут или очень слабы и будут носить, как правило, собственнический индивидуальный характер, или в совокупности будут носить разнонаправленный характер и вряд ли будут в большинстве случаев способствовать дости-

же1гию экономической системой, поставленных пред ней экономической теорией и бытием ключевых целей, или в иных случаях, когда, например, иностранные участники в лице зарубежных государств могут оказывать очень сильное воздействие на экономическую систему и, как правило, дестабилизирующее, так как оно отражает, в первую очередь, их интересы.

Поэтому государство остается единственным участником экономической системы, которое отвечает за экономическую систему в целом, и у которого исторически и научно есть сложившийся набор основных инструментов денежно-кредитного и налогово-бюджетного фискального регулирования, которые применяется в необходимых случаях.

Государство способно оказывать существенное влияние в краткосрочной перспективе на общественное воспроизводство, применяя следующие стандартный набор денежно-кредитных инструментов: изменение нормы обязательного резервирования, операции на открытом рынке, операции переучета, валютные операции.

В третьем параграфе Т главы «Анализ общественного воспроизводственного процесса в России в 1995-2002 гг.» диссертант проводит анализ с применением модели общественного воспроизводства транзи-тарной экономики России, имеющей своей характерной особенностью возможность существования в краткосрочном периоде множественного равновесия (см. рис. 1 «Динамика общественного воспроизводства в рамках модели транзитарной экономики России (1995-2002 гг.)

Экономика России с начала 90-х годов находится в транзитарном состоянии.

Термин «транзитарная экономика» был введен д.э.н. Юрьевым В. М. применительно к экономике страны или стран, находящихся в процессе экономической трансформации, то есть перехода от одного состояния социально-экономической системы к качественно иному состоянию (economy in transition). Транзитарная экономика по своей природе есть особое состояние в эволюции экономики, когда она функционирует именно в период перехода общества от одной исторической ступени к другой. Транзитарная экономика характеризует как бы «промежуточное» состояние общества, переломную эпоху, эпоху экономических, политических и социальных преобразований.

Отсюда и особый характер переходной экономики, отличающей ее от «обычной» экономики той или другой ступени.

Рис. 1. Динамика общественного воспроизводства в рамках модели гранзитарной экономики России

(1995-2002 гг.).

Так, в России процессы трансформации протекают довольно тяжело и существенно отличаются от аналогичных процессов в других государствах К 1995 году за пять лет пребывания в состоянии экономической трансформации валовой внутренний продукт в России сократился в 1,5 раза, в том числе производство товаров в 1,8 раза, и стал значительно меньше, чем в любой из стран «семерки», вдвое меньше чем в Индии, вчетверо, чем в Китае. Наибольшее снижение объемов производства произошло в отраслях наукоемкой промышленности, инвестиционном и сельскохозяйственном машиностроении, а также в легкой промышленности и производстве промышленных товаров народного потребления. Численность населения в России сократилась на 0,5 млн. чел. рождаемость сократилась в 1,3 раза, смертность увеличилась в 1,3 ра?а, Б^зрабо-т ица увеличилась до 6 млн. человек или в полтора раза, норма безработицы стала выше своего естественного уровня в 1,5 раза. Уровень цен вырос в десятки раз.

Развертывание экономического кризиса в России кардинально отличалось от классического механизма обновления экономики. Спад производства в высокотехнологичных отраслях оказался намного больше среднего по промышленности. При этом темпы спада производства возрастали с повышением технического уровня отрасли. Резко снизилась инновационная активность предприятий. Если в конце 80-х годов доля промышленных предприятий, ведущих разработку и внедрение нововведений в СССР, составляла около 2/3, то к 1995 г. она снизилась до 22,4% (в развитых странах эта доля превышает 70%). Существенно упали показатели общей эффективности экономики: производительность труда снизилась на треть, на эту же величину увеличилась энергоемкость производства.

Самые серьезные разрушения произошли в научно-техническом потенциале страны, который является главным источником современного экономического роста. Объем научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок сократился более чем в 10 раз, что повлекло за собой резкое снижение конкурентоспособности национальной экономики и утрату значительной части потенциала экономического роста.

Если рассматривать транзитарнуто российскую экономику 90-х годов с точки зрения формирования, функционирования и эффективности макроэкономических передаточных механизмов, то следует отметить, что в силу ее неустойчивости, отсутствия сформировавшихся как экономических, так и политических демократических институтов, в том числе неразвитости финансовых рынков, реального кризисного состояния банковской системы, не обеспечивающей возлагаемых экономической системой на нее функций по переливу капитала в реальный сектор экономики и

ориентированной в основном на получение быстрых спекулятивных доходов, низкий платежеспособный спрос домашних хозяйств из-за более низкой в сравнении с развитыми экономическими системами доли прибавочного продукта в виде заработной платы и низкая конкурентоспособность отечественных производителей с точки зрения реального удовлетворения потребностей домашних хозяйств создали ситуацию, когда практически ни один из каналов распространения денежных импульсов (в подавляющей степени, через цены акций, в меньшей, процентные ставки), которые в устойчивых рыночных экономических системах являются определяющими, практически не функционирует или функционирует в недостаточной степени.

Единственный работающий канал, который определяет текущую ситуацию в российской экономической системе, курсы иностранной валюты (в первую очередь, доллар), то есть внешняя торговля и движение иностранного капитала, которое если не ограничено, то является спекулятивным.

В таких условиях характерно, что ситуация в экономической системе сильно зависит от реальных валютных курсов.

К началу 1995 году в момент введения валютного коридора экономика находилась в точке равновесия, характеризуемой умеренным курсом рубля Е0, умеренным национальным продуктом Y0 и денежным массой М0. Введение валютного коридора, отрицательная рублевая доходность на валютные активы, распространение неденежных форм расчета или бартера и неплатежей, спекулятивное развитие рынка государственных ценных бумаг инициировали сдвиг кривой расходов на национальный продукт из положения НП0 в НПЬ кривой товарного покрытия из положения ТПо в положение ТП[. Так, номинальный валютный курс рубля по отношению к доллару США за период с начала 1995г. до III квартала 1998 г. снизился только на 35% с 4, 640 деноминированных руб. до 6,2 деноминированных руб. В то же время за аналогичный период имплицитный дефлятор ВВП как результирующий показатель частных индексов увеличился в 4,6 раза, что в совокупности свидетельствует о том, что реальный курс рубля по отношению к доллару на протяжении этого периода возрастал. За период с начала 1995 года по ITI квартал 1998 года кредиторская задолженность в реальном исчислении выросла - в 3 раза, в том числе просроченная - в 3,5 раза. Дебиторская задолженность за аналогичный период выросла в 2,4 раза, в том числе просроченная - в 2,5 раза. О спекулятивном развитии рыка ГКО говорит тот факт, что доходность ГКО на протяжении этого периода в среднем в 2 раза превышала ставку по альтернативным финансовым вложениям. Механизм сокраще-

ния расходов на национальный продукт в экономике работал через сокращение инвестиций в реальном секторе, в том числе за счет инвестиций на рынке ГКО-ОФЗ. снижение объема государственных расходов за счет сокращения избыточных обязательств государства и низкой собираемости налогов, уменьшение экспорта в результате падения цен на нефть и газ, снижение потребления за счет роста импорта. Индекс реальных инвестиций в основной капитал в российской экономике с 1995 по 1998 г. сократился в 1,5 раза. В то же время объем требований кредитных организаций к государственным органам управления с 1995 года по 1998 года вырос в номинальном исчислении в 7 раз, в реальном - в 1,5 раза, объем связанной денежной массы на рынке ГКО вырос в 2,5 раза с 19% до 46%. Доходы консолидированного бюджета в среднем за период с 1995 по 1997 год сократились в сравнении с 1994 годом в реальном исчислении на 13%, доходы федерального бюджета - на 25%; расходы консолидированного бюджета сократились на 8%; расходы федерального бюджета на 35%. Задолженность налогоплательщиков в реальном исчислении увеличилась в 2,2 раза. Цена на нефть сократились на 70% с 22 долларов до 13 долларов за баррель. Экспорт с 1995 года по III квартал 1998 года сократился на 10%. Импорт из-за роста реального курса рубля вырос на 13%. В то же время, например, расходы на конечное потребление домашних хозяйств в реальном выражении практически не изменились, то есть, что при росте импорта на 13% и снижении объемов промышленного производства на 6% за 1995-1997 гг. свидетельствует о вытеснении товаров отечественного производителя с рынка и их замещении импортом.

Денежная масса в реальном выражении сократилась, что соответствует перемещению вдоль кривой денежного богатства к точке верхнего неустойчивого равновесия. Тот факт, что требования кредитных организаций в реальном исчислении выросли в 1,5 раза, а объем связанной денежной массы на рынке ГКО в 2,5 раза как раз и свидетельствует именно о сокращении реальной денежной массы в экономике в 1995-1998 it.

Новое положение экономики России, достигнутое к 1998 году через действие, в первую очередь, валютного передаточного механизма, нашедшего выражение в эффекте вытеснения и эффекте подорожания национального дохода и денежного богатства, характеризовалось значительно более высоким реальным курсом рубля Еь низким национальным продуктом Yj и денежной массой М| Реальный курс рубля по отношению к доллару с начала 1995 года до середины 1998 года вырос на 85%, реальная денежная масса сократилась на 30%, реальный ВВП сократился на 9%.

Таким образом, валютный передаточный механизм в период с 1995 по середину 1998 года работал следующим образом: реальная денежная масса сократилась на 30% - реальный курс рубля вырос на 85% - чистый экспорт сократился в долларовом исчислении на 75%, в реальном выражении - на 13%, ВВП сократился на 9%, норма безработицы увеличилась на 3,3 процентных пункта, достигла 12% и стала выше своего естественного уровня в 2 раза.

Однако из-за переоценки курса рубля в данном неустойчивом верхнем равновесии российская экономика оказалась чрезвычайно уязвима к шокам, вызванным внешними и внутренними факторами.

Угроза дальнейшего сокращения национального дохода (реальные денежные доходы домашних хозяйств сократились на 20%) при слишком малом чистом экспорте, который снизился в долларовом исчислении в 4 раза и кризисе системы государственных финансов (требования только Банка России к органам власти выросли в 1,6 раза, размер требований только Банка России в отношении к ВВП вырос с 7% до 11%, в отношении к доходам консолидированного бюджета с 25% до 37%), а также формирование негативных рациональных ожиданий участников экономической системы, формировавшихся под влиянием политических событий и мирового финансового кризиса (цены на мировом рынке на основные сырьевые товары российского экспорта - нефть, алюминий, медь, никель - сократились к 1998 году на величину от 15% до 50%) оказались причиной такого шока.

Таким образом, внешние факторы, такие как девальвация рубля в результате спекулятивной атаки на рубль по отношению к рассматриваемым в модели вызвали экзогенное воздействие на реальный курс национальной валюты, который в течение ГН-ГУ квартала 1998 г. номинальном выражении снизился в 3,3 раза, в реальном выражении в 1,9 раза и фактически вернулся на уровень начала 1995 года к моменту начала проведения политики валютного коридора, что соответствует в модели общественного воспроизводства падению вниз вдоль кривой расходов на национальный продукт НП1 и товарного покрытия ТП, до уровня, отражаемого более низким относительно достигнутого курсом национальной валюты Ег- Денежно-кредитная политика была жесткой и при развертывании инфляции (индекс потребительских цен в Ш-1У квартале 1998г вырос в 1,8 раза) денежная масса в экономике в этот период в номинальном выражении увеличилась только на четверть, а в реальном выражении сократилась на треть, то есть кривая денежного богатства сместилась из положения ДБ0 в положение ДБ,. Золотовалютные резервы в течение 1998 года сократились на треть.

Нижнее равновесие не было достигнуто, то есть курс национальной валюты остался выше курса, соответствующего нижнему равновесному состоянию.

На протяжении 1999-2000 гг. экономика России адаптировалась к произошедшей девальвации. Денежная масса за этот период в номинальном исчислении выросла в 2,5 раза, в реальном исчислении в 1,5 раза, национальный продукт через валютный передаточный механизм в силу действия эффекта восполнения и эффекта обесценения в экономике вырос на 15% до У2. Между кривыми денежного богатства ДБ] и кривыми расходов на национальный продукт НП1 и товарного покрытия ТП] начал образовываться разрыв, отражающий отсутствие состояния равновесия в российской экономической системе и наличие избыточной ликвидности при данном установившемся курсе национальной валюты, то есть кривая товарного покрытия частично «накрывает» денежное богатство М2 при его действительном большем значении М'2. В условиях свободного перемещения капитала и отсутствия 01раничений на вложение в иностранную валюту этот разрыв был бы ликвидирован за счет наращивания иностранной позиции банковской системы, продажу избыточной рублевой массы центральному банку в обмен на валюту.

В дальнейшем на протяжении 2001-2002 гг. года кривые денежного богатства, товарного покрытия и расходов на национальный продукт смещались вправо вверх. Сдвиг кривой расходов на национальный продукт в положение НП2 и кривой товарного покрытия ТП2 объясняется увеличением чистого экспорта благодаря росту цен на мировых рынках на основные товары российского экспорта - нефть, алюминий, медь, никель - и снижением импорта, активизацией инвестиционной деятельности предприятий, реагирующей на возросшую прибыльность и увеличивающийся спрос на отечественные товары и повышением государственных расходов из-за увеличения доходов бюджета за счет предприятий-экспортеров и повышения собираемости налогов. Если на протяжении 1999 года экспорт в долларовом выражении не изменился, то импорт сократился в 1,5 раза при том, что расходы на потребление домашних хозяйств сократились только на 5%. На протяжении 2000-2002 гг., когда начала действовать положительная динамика сырьевых цен на мировых рынках, экспорт в долларовом исчислении вырос более, чем на 40%, импорт - на 35%. Чистый экспорт за 1999-2002 гг. вырос почти в 3 раза. Реальные инвестиции в основной капитал выросли к концу 2002г. в сравнении с кризисным 1998 годом в 1,4 раза. Доходы консолидированного бюджета выросли в 2,3 раза; доходы федерального бюджета - в 3,1 раза; расходы консолидированного бюджета - в 1,8 раза; федерального бюд-

жета - 2,0 раза. Задолженность налогоплательщиков перед бюджетом в реальном выражении сократилась на 40%. Смещение кривой денежного богатства в докризисное положение ДБ0 под действием ряда факторов, такие как отсутствие возможностей стерилизации рублевых интервенций на валютном рынке, замещение во внутрироссийских расчетах бартера и денежных суррогатов расчетами «живыми» деньгами, рост прибыльности предприятий-экспортеров и т.д. Просроченная кредиторская и дебиторская задолженность сократились на 40%. Реальные денежные доходы домашних хозяйств за 2000-2002 гг. выросли на 26%, а с учетом 1999 г. -года адаптации - на 10%.

Таким образом, экономика хотя и перешла в точку Е3 с более высоким уровнем национального продукта Уъ но равновесие не было достигнуто. При текущем реальном курсе национальной валюты по-прежнему существует разрыв между равновесными значениями совокупных расходов на национальный продукт и денежной массой, то есть избыточная ликвидность продолжает существовать, то есть товарное покрытие на уровне М3, а денежное богатство на более высоком уровне М'3, процентная ставка крайне низка. При свободном движении капитала равновесие могло бы быть достигнуто, например, за счет вложения избыточных денежных средств за границу, где процентная ставка выше. Внутренняя депозитная ставка на протяжении 1999-2002 гг. в 2-3 раза меньше годовых темпов инфляции. Однако ограничения на свободу передвижения капитала существуют и препятсгвуют этому, а избыточная ликвидность продолжает существовать.

Таким образом, диссертант делает следующие выводы по главе I: 1. Выявлены следующие макроэкономические передаточные механизмы, влияющие на инвестиционные расходы - кейнсианский передаточный механизм, передаточный механизм Тобина, кредитный передаточный механизм, передаточный механизм асимметричности информации; влияющие на чистый экспорт - валютно-ориентированный кейнсианский передаточный механизм; влияющие на потребительские расходы -передаточный механизм потребительских товаров длительного пользования, передаточный механизм богатства Ф. Модильяни, вероятностный передаточный механизм финансовых затруднений.

' 2. Предлагается следующий обобщенный вариант монетарного пе-' редатоЧнОг'о механизма: денежное богатство - цены акций и иных вто' рич'яых инструментов - богатство - совокупный спрос - национальный продукт и/или уровень цен.

3. Установлено, что в транзитарной экономике России первостепенную роль играет валютно-ориентированный передаточный механизм

с функциональной зависимостью базисных макроэкономических переменных от реального валютного курса. Например, в период с 1995 до середины 1998 года при переходе экономики России согласно модели гранзитарпой экономики из умеренного устойчивого равновесия в верхнее неустойчивое он функционировал следующим образом: реальная денежная масса сократилась на 30% - реальный курс рубля вырос на 85% -чистый экспорт сократился в долларовом исчислении на 75%, в реальном выражении - на 13%, ВВП сократился на 9%, норма безработицы увеличилась на 3,3 процентных пункта, достигла 12% и стала выше своего естественного уровня в 2 раза.

2 глава работы - «Повышение эффективности макроэкономических передаточных механизмов регулирования общественного воспроизводства»

В трех параграфах второй главы автором рассматриваются:

В первом параграфе второй главы «Моделирование эффективного общественного воспроизводства» диссертантом обосновываются элементы модели общественного воспроизводства, базирующейся на обобщенном монетарном передаточном механизме и включающей в себя все каналы распространения денежных импульсов в экономической системе: монетарный крест с кривыми «спрос - предложение денег» и кривой мультипликативного расширения денежной массы, характеризующий действие мультипликационного эффекта в денежно-кредитной сфере; кривые денежного богатства и товарного покрытия, характеризующие денежный рынок; кривые совокупного спроса и совокупного предложения, характеризующие товарный рынок; модифицированная кривая Филипса, характеризующая рынок безработицы; кейнсианский крест, характеризующий действие мультипликационного эффекта в материально-вещественной сфере. Также показано одновременное возйикновение в денежно-кредитной и материально-вещественной сфере при Повышении уровня цен: эффектов обесценения, восполнения и вытеснения денежного богатства и национального дохода; при снижении уровня цен: эффектов подорожания, вытеснения и восполнения денежного богатства и национального дохода.

При повышении уровня пен суммирование величины восполнения и вытеснения образует величину чистого восполнения денежного богатства и национального дохода или чистый эффект восполнения денежного богатства и национального дохода. Названия эффект вытеснения и эффект восполнения получены по аналогии с возникающими эффектами соответственно при расширительных и ограничительных мерах фискального регулирования с точки зрения кейнсианской теории Но в нашей трактовке его

необходимо расширить. Вышеописанные разнонаправленные эффекты возникают при любых решениях участников экономической системы в совокупности относительно величины денежного богатства и как следствие совокупного спроса. Образование эффекта восполнения при повышении уровня цен связано с экономическими решениями более обеспеченных и состоятельных участников экономической системы, эффекта вытеснения -менее обеспеченных и состоятельных. Ввиду того, что в устойчивых экономических системах домашних хозяйств со средним и высокими уровнями доходов и богатства существенно больше, чем с низким уровнем доходов, а также больше финансово устойчивых банков, чем финансово неустойчивых, То имеет место чистый эффект восполнения. Учитывая мнение современных подходов к скорости обращения денег, величины этих эффектов в материально-вещественной и денежно-кредитной сфере будут разными.

Модифицированная кривая Филипса - это геометрическое место точек, в которых устанавливаются определенные соотношения между уровнем цен и нормой безработицы при определенном темпе роста национального дохода (совокупного спроса). Но лишь в одной из них выполняется уравнение обмена и закон Оукена. Основные отличия модифицированной кривой Филипса от ее исходного широкоизвестного варианта следующие. Модифицированная кривая подлежит сдвигу в случае Изменения темпов роста совокупного спроса в отличие от исходной кривой, которая сдвигается в случае корректировки участниками экономической системы своих ожиданий относительно цен на факторы производства. Движение вдоль модифицированной кривой осуществляется в процессе корректировки участниками экономической системы своих ожиданий относительно цен на факторы производства, а вдоль исходной кривой - в случае изменения темпов роста совокупного спроса.

Во втором параграфе главы П «Повышение роли государственных институтов в формировании эффективных передаточных механизмов государственного регулирования» диссертант обосновывает модель эффективного общественного воспроизводства с точки зрения роли государственных институтов в формировании эффективных передаточных механизмов.

Рассматривая государство в качестве субъекта регулирования процессов общественного воспроизводства, автор отмечает, что результаты его регулирующих воздействий нужно оценивать с точки зрения эффективности. Понятие «эффективность» в широком смысле слова означает действенность, результативность, производительность и т.д. В общеметодологическом аспекте эффективность - общенаучное понятие, так как

его активно применяют как в естественных, так и в общественных науках.

С точки зрения экономической теории «экономическая эффективность - это получение максимума возможных благ от имеющихся ресурсов. Для этого нужно постоянно соотносить выгоды (блага) и затраты, или, говоря по-другому, вести себя рационально. Рациональное поведение заключается в том, что производитель и потребитель благ стремятся к наивысшей эффективности и для этого максимизируют выгоды и минимизируют затраты». Или по-другому, «экономическая эффективность -результативность экономической деятельности, экономических программ и мероприятий, характеризуемая отношением полученного экономического эффекта, результата к затратам факторов, ресурсов, обусловившим получение этого результата, достижение наибольшего объема производства с применением ресурсов определенной стоимости».

Подходы к измерению эффективности на микро - и макроуровне существенно различаются.

Таким образом, эффективность на макроэкономическом уровне практически всегда ниже, чем на микроэкономическом.

Экономические методы макроэкономической политики предполагают осуществление государственного регулирования посредством использования основных инструментов государственной экономической политики, которыми являются налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика. Проводниками или субъектами этих политик соответственно являются Правительство и Центральный Банк, которые исторически разделились в качестве государственных управляющих структур процессами общественного воспроизводства.

Однако масштабы вмешательства Правительства и Центрального Банка в рыночной экономику, глубина его проникновения в социально-экономические процессы имеют определенные границы, обусловленные, с одной стороны, интересами собственников, что является главным аргументом, ограничивающим масштабы государственного вмешательства, и, с другой - возможностями самого государства. В рамках этого можно говорить об относительных границах эффективности государственного регулирования и эффективности той либо другой меры (формы, инструмента, метода) его воздействия.

По сути, глубина проникновения государственного регулирования в социально-экономические процессы, различная комбинация форм и методов регулирования и являются отличительными чертами многообразных моделей современной рыночной экономики.

Автором предлагается модель общественного воспроизводства с передаточными механизмами денежных импульсов

Синтезируя все подходы для описания функционирования макроэкономических передаточных механизмов в рамках модели автором осуществляется соединение фундаментальных денежных макроэкономических переменных с фундаментальными макроэкономическими переменными, отражающими конечные цели экономической политики (уровень цец, безработица, национальный продукт и национальный доход) через агрегирование микроструктурных переменных - спрэд и поток заявок - в терминах микроструктурного подхода - в количество и цену - в терминах экономической теории).

Последний подход напрямую связан с ускорением торговли активами на фондовых и валютных биржах в связи с развитием информационных технологий, работающих в режиме on-line, при котором в поле зрения автора попадают переменные, лишенные смысла на макроуровне: например, поток заявок и спрэд, в терминах экономической теории - количество и цена. Спрэд, как и поток заявок, имеет важные теоретические выходы на определение курсовой стоимости Американский экономист Р. Лайонс, наблюдая за поведением спрэда, обнаружил, что поток заявок содержит прогноз валютного курса. Это противоречит предположению более ранних считающихся традиционными подходов, что все участники рынка одинаково информированы. С другой стороны, лишь немногие инвесторы указывают в своих заявках курс, существенно отличающийся от текущего рыночного, так как такие заявки могут быть выполнены лишь в случае значительного изменения рыночного курса. Таким образом поток заявок становится непосредственной причиной изменения курсовых стоимостей, а первопричиной все же остаются фундаментальные макроэкономические неременные, такие как предложение денег или реальный доход.

В рамках модели показано как денежный импульс, направленный на расширение экономической системы, проходя через все каналы распространения, вызывает рост реальных переменных в меньших пропорциях, чем первоначальный импульс, в связи возникновением в экономической системе эффектов вытеснения, восполнения, частично нивелирующего действие эффекта вытеснения, и последующего обесценения национального дохода и денежного богатства.

В третьем параграфе главы II «Совершенствование механизмов и инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства» диссертантом предлагаются и обосновываются меры денежно-кредитной политики, имеющей меньший лаг по сравнению с фис-

калыгой политикой, по ликвидации образовавшейся избыточной ликвидности и перевода российской экономической системы в устойчивое равновесное состояние для осуществления поступательного развития по коридору развития.

В рамках модели общественного воспроизводства транзитарной экономики России следует, что движение кривой расходов на национальный продукт и кривой товарного покрытия в направлении вправо вверх замедляется. Рост реального ВВП в 2000 г. - 9%; в 2001 г.- 5%; в 2002 г. -4,2%. Понижение цен на мировых нефтяных рынках и повышение реальных доходов населения оказывают с двух сторон давление на объем чистого экспорта в сторону его снижения. Ситуация благоприятная ввиду высоких цен на нефть на мировом рынке, но в долгосрочности таких тенденций существуют большие сомнения. Цена на нефть может спекулятивно еще больше подскочить, но потом она вернется на свой естественный уровень, то есть все же необходимо придерживаться тенденции понижения цен на нефть на мировых рынках. Последние события 2003 года в Ираке это подтверждают. Цена нефти за баррель сразу после окончания военной операции снизилась почти на 30%, с 35 долларов за баррель, до 25 долларов за баррель. Принятый Правительством России курс на проведение налоговой реформы и повышение эффективности государственных расходов имеет конечной целью снижение доли государственных расходов в экономике. Если реальные расходы на конечное потребление домашних хозяйств выросли в 2002 году по сравнению с 1999 годом почти на 30%, то соответствующие государственные расходы только на 5%. Таким образом, две из четырех компонентов совокупных расходов на национальный продую объективно сокращаются и для сдвига кривой расходов на национальный продукт и кривой товарного покрытия вправо вверх их снижение должно быть компенсировано еще большим приростом объема инвестиций и потребления.

Кроме того, по мере роста национального продукта спрос на деньги и денежное богатство в экономике России будет увеличиваться. В ситуации для недопущения более быстрого смещения кривой денежного богатства вправо вверх по сравнению с кривой расходов на национальный этой продукт и кривой товарного покрытия Банк России должен активизировать мероприятия, препятствующие быстрому росту денежного предложения. Темп роста реальной денежной массы в России в 2002 году 7%, что на 2,8 процентных пункта выше темпа роста реального ВВП.

По мере отдаления от момента финансового кризиса 1998 года в российской экономической системе цели и задачи Банка России претерпевают существенные изменения. Если в первое время, основной задачей

Банка России является стабилизация денежной сферы, обменного курса национальной валюты и восстановление ликвидности финансовых рынков, то в дальнейшем цели денежно-кредитной политики становятся более долгосрочными.

Долгосрочную цель необходимо определить как высокий уровень национального продукта и безработицы при высоком курсе национальной валюты и малой инфляции, что соответствует движению экономики в модели общественного воспроизводства вправо вверх по некоторому коридору развития. При движении в сторону достижения поставленной цели начнут функционировать все макроэкономические передаточные механизмы и зависимость российской экономики от валютного механизма будет падать.

Фактически единственным каналом денежной трансмиссии является валютный рынок через приток валюты в страну. В этих условиях для снижения зависимости денежно-кредитной политики от влияния внешних факторов перед Правительством и Банком России встает задача ограничения притока иностранного краткосрочного капитала, который не увеличивает объем инвестиций внутри страны, а направляется, преимущественно, на финансовые рынки, а также стерилизации поступающей экспортной выручки. В то же время, доступный набор и потенциал инструментов стерилизации у Банка России РФ крайне ограничен, что требует разработки и предложения нестандартных механизмов регулирования денежной и валютной сфер.

В качестве инструментов для реализации названных мер можно предложить введение контролирующих мер над движением капитала и создание стабилизационного фонда.

Исследования опыта разных государств, использовавших различные режшы контролирующих мер над движением капитала, показывают, что контроль над движением капитала, направленным в национальную экономическую систему, является более эффективным и менее дисторционным для нее, чем ограничения на движение капитала, направленным из экономической системы. Кроме последствий, негативных с общеэкономической точки зрения, а именно неэффективное распределение ресурсов, ограничения на вывоз капитала редко приводят к достижению поставленных целей и снижению объема утечки капитала из государства, а, наоборот, порождают коррупцию, ухудшают репутацию государства и ее резидентов.

В настоящее время для России, в которой уже и так действует достаточно жесткая система ограничений на свободу перемещения капитала через таможенную границу (2-е место среди 41 государства по индексу МВФ), проблема контроля над движением капитала заключается не в

применении еще более жестких или ограничительных мер, а в ограничении потоков капитала, направленных внутрь российской экономической системы в виде преимущественно краткосрочных портфельных инвестиций.

При этом возможно достижение следующих проблемных целей:

1. Ограничение денежной эмиссии, связанной с притоком иностранной валюты в страну и ее покупкой Банком России;

2. Снижение давления предложения валюты на валютном рынке и замедление темпов роста реального курса рубля, уменьшение чувствительности российской финансовой и банковской систем в условиях быстроменяющейся мировой конъюнктуры и настроений инвесторов и стимулирование долгосрочных прямых инвестиций, способствующих активизации инвестиционной деятельности и экономическому росту внутри государства через дестимулирование притока краткосрочных портфельных вложений.

Складывающаяся ситуация требует пересмотра отношения Банка России и к вывозу капитала. Вектор изменения норм контроля над движением капитала из экономической системы, по-видимому, необходимо направить на снятие ограничений. До последнего времени неизбежный легальный отток осуществлялся в наименее эффективной форме, а именно в наращивании остатков на счетах банковской системы в зарубежных банках и объемов наличной иностранной валюты у домашних хозяйств. Либерализация режима вывоза капитала позволит повысить эффективность использования иностранной валюты их держателями и некоторым образом снизить ее предложение на валютном рынке.

Состояние российской экономики в значительной степени определяется ситуацией в экспортном секторе. На протяжении 1993-1998 годов обьем экспорта в национальной валюте составлял около 20-25% ВВП. Однако после девальвации рубля в 1998 году относительный объем экспорта резко вырос.

Так, в 1999 году объем экспорта равнялся 40,5% ВВП России. Более 80% экспорта идет в страны дальнего зарубежья.

Основная стоимостная часть экспорта РФ образуется за счет экспорта сырьевых товаров (нефть и нефтепродукты, газ, черные и цветные металлы). В частности, по итогам 1999 года, по данным ГТК России, их суммарная доля составила почти 65% от всего объема экспорта.

Однако цены на данные категории товаров чрезвычайно подвижны на мировых товарных рынках. Россия в данном случае выступает, преимущественно. как «price-taker» и не может самостоятельно их регулиро-

вать. Таким образом, конъюнктура цен на сырьевые товары определяет ситуацию и перспективы роста экономики России.

В непосредственной связи с конъюнктурой мировых цен на товарных рынках находится консолидированный бюджет России. По экспертным оценкам, колебания доходов федерального бюджета, связанные с колебаниями цен на нефть, достигали 2,2% ВВП или 19,3% общего объема доходов федерального бюджета. В периоды благоприятной конъюнктуры федеральный бюджет испытывает приток средств. Данный факт в значительной степени объясняет профицит федерального бюджета в 1999 и 2000 годах. С другой стороны, падение цен на мировых товарных рынках усиливает неблагоприятную ситуацию в бюджетной сфере. 1998 год является наиболее ярким тому примером.

Наблюдаемый в последние годы период высоких цен на нефть и нефтепродукты, газ, никель, алюминий, например, среднегодовая цена нефти в 2000 году достигла 15-20 летнего максимального уровня, создает необходимые экономические предпосылки для создания стабилизационного фонда в России.

Основной целью его создания является аккумулирование части доходов, получаемых экспортным сектором российской экономики в периоды высоких мировых цен на основные товары российского экспорта сырьевой группы, и их использование на погашение внешнего долга и поддержание некритического уровня непроцентных расходов государственного бюджета в периоды неблагоприятной конъюнктуры, а также на замедление роста реального курса рубля в периоды высокой экспортной рентабельности.

В результате диссертант приходит к следующим выводам по главе II:

1. Обоснована модель общественного воспроизводства, включающая в себя все каналы распространения денежных импульсов, в которой соединяется денежное богатство с фундаментальными макроэкономическими переменными (уровень цен, безработица, национальный продукт и национальный доход) через агрегирование микроструктурных переменных - спрэд и поток заявок - в терминах микроструктурного подхода - в количество и цену. Приведен пример функционирования такой модели общественного воспроизводства с макроэкономическими передаточными механизмами денежного импульса Демонстрируется при расширяющем экономическую систему денежном импульсе одновременное возникновение в экономической системе эффектов вытеснения, восполнения и обесценения.

2. Сделан вывод, чю для перевода российской экономической системы в устойчивое равновесное состояние, ликвидации избыточной ликвидности и осуществления поступательного развития в будущем по коридору развития, в том числе с целью снятия зависимости российской экономики от валютного передаточного механизма и ее перераспределения между всеми известными механизмами, как в развитых экономиках, наибольший интерес представляют нестандартные инструменты денежно-кредитной политики в силу того, что эффекты фискальной политики более долгосрочные, и лаг между принятием решений и их реализацией больше, чем у денежно-кредитной политики К таким инструментам воздействия на трансформирующуюся систему отнесены контролирующие меры над движением капитала и создание стабилизационного фонда.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Петухов С Н. Современные представления о передаточных механизмах денежных импульсов // Державинские чтения: Мат-лы науч. конф. молодых ученых. Февр. 2001. - Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р.Державина, 2001. - ОД п.л.

2. Петухов С.Н. Критические замечания относительно эффективности кейнсианского передаточного механизма с точки зрения модели IS-LM // VII Державинские чтения: Мат-лы науч. конф. преподавателей и аспирантов. Февр. 2002. - Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р.Державина, 2002. - 0,1 п.л.

3. Юрьев В.М., Петухов С.Н. Инструменты государственного регулирования денежно-кредитных отношений в РФ // Ученые записки ТРО ВЭОР. Т. 3. - Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р.Державина, 2002. - 0,5 п.л.

4. Петухов С.Н Спрос на деньги: сущность, оценка, факторы и их влияние на состояние транзитарной экономики России // Ученые записки ТРО ВЭОР. Т. 3. - Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р.Державина, 2002.-0,5 п.л.

Подписано в печшь 25 04 2003 г Формат 60x84/16 Объем 1,45 п л Тираж 100 экз Заказ № 1127 Бесплатно 392008, Тамбов, ул Советская, 181 а Издательство ТГУ им ГР Державина

i

РНБ Русский фонд

2005-4 24779

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Петухов, Сергей Николаевич

ВВЕДЕНИЕ. стр.

ГЛАВА 1: Характеристики государственного инструментария макроэкономического регулирования общественного воспроизводства.стр.

1.1. Особенности формирования макроэкономических передаточных механизмов. стр.

1.2. Денежно-кредитная политика в качестве основного инструмента государственного регулирования общественного воспроизводства. стр.

1.3. Анализ общественного воспроизводственного процесса в России в 1995-2002гг. стр.

ГЛАВА 2: Повышение эффективности макроэкономических передаточных механизмов регулирования общественного воспроизводства. стр.

2.1. Моделирование эффективного общественного воспроизводства.стр.

2.2. Повышение роли государственных институтов в формировании эффективных передаточных механизмов государственного регулирования. стр.

2.3. Совершенствование механизмов и инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства .стр.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Эффективность макроэкономических передаточных механизмов регулирования общественного воспроизводства"

Актуальность темы исследования.

В настоящее время максимально эффективным регулирование процессов общественного воспроизводства признается в случае достижения экономической системой трех ключевых целей - экономический рост, выражающийся в увеличении национального продукта; полная занятость, возможная при достижении национальным продуктом границы производственных возможностей; стабильность уровня цен, связанная с неизменностью или малой изменяемостью величины уровня цен в известном уравнении обмена.

При этом общепризнанным в экономической теории является принцип двойственности, проявляющийся в наличии в любой экономической системе взаимосвязанных сторон в виде материально-вещественного и денежного начал. Существует естественная и закономерная взаимосвязь денежно-кредитной и материально-вещественной сторон в экономической системе, наличие которой возможно благодаря действию некоего передаточного механизма или их набора, когда колебания в одной стороне незамедлительно или через некоторое время передаются другой.

В свою очередь, эволюция товарного хозяйства демонстрирует большое многообразие их разновидностей, которые могут быть сведены к нескольким моделям с точки зрения активности регулирующего участия государства в определенной экономической системе: модель простого товарного хозяйства, модель товарного хозяйства свободной конкуренции, модель современного товарного хозяйства организованного рынка.

Соответственно раскрытие в экономической теории характера функционирования передаточных механизмов в рамках модели общественного воспроизводства рыночной экономической системы представляется актуальной задачей и позволяет с высокой степенью достоверности определять возможные пути и направления государственного вмешательства в такую экономическую систему, их эффективность и пределы через денежно-кредитную сферу, применяя денежно-кредитное регулирование, и через материально-вещественную сферу, применяя налогово-бюджетное (фискальное) регулирование.

Акцент в рассмотрении макроэкономических передаточных механизмов переносится на условия транзитарной экономики России 90-х годов, в которых экономическая система России, находящаяся в трансформационном состоянии, отражается существенно иной разработанной моделью общественного воспроизводства со встроенными в нее макроэкономическими передаточными механизмами. Ей присущи свои закономерности и тенденции без учета которых невозможно поступательно, последовательно и безболезненно трансформировать экономическую систему России в современную рыночную развитую экономическую систему.

Степень разработанности проблемы диссертационной работы.

Отечественные и зарубежные ученые внесли существенный вклад в разработку подходов к формированию и функционированию макроэкономических передаточных механизмов и теории государственного регулирования экономики посредством макроэкономических передаточных механизмов.

Вопросам формирования и функционирования макроэкономических передаточных механизмов и их эффективности в государственном регулировании процессов общественного воспроизводства прямо или косвенно посвящено немало научных работ зарубежных и отечественных ученых. Среди них К. Бруннер, С. Л. Брю, В. И. Видяпин, В. М. Гальперин, Дж. А. Гордон, А. И. Добрынин, Дж. М. Кейнс, Т. Э. Коупленд, Р. Лайонс, Б. Ларрен, А. Лаффер, Дж. Линтнер, К. Р. Макконнелл, Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Мишкин, Ф. Модильяни, Дж. Моссин, М. Г. Мэнкью, Дж. Д. Сакс, П. Самуэльсон, Дж. Тобин, Усов В. В., Дж. Ф. Уэстон, М. Фелдстайн, А. Филлипс, С. Фишер, М. Фридман, Р. Харрод, Дж. Р. Хикс, У. Ф. Шарп, А. Шварц, М. Эванс, В. М. Юрьев и др.

Научные исследования этих зарубежных и отечественных ученых создают прочный теоретический и методологический фундамент для формирования модели общественного воспроизводства со встроенными макроэкономическим передаточными механизмами в переходной экономической системе, ее трансформации сообразно специфически функционирующим макроэкономическим передаточным механизмам в условиях переходной экономики России и выявления эффективных инструментов государственного регулирования в этих условиях.

Основной целью диссертационной работы является выявление эффективных инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства в трансформирующейся экономической системе с их последующей адаптацией передаточного механизма к условиям трансформирующейся экономики.

Были поставлены и решались следующие задачи:

1. Выявить особенности формирования макроэкономических передаточных механизмов.

2. Определить денежно-кредитную политику в качестве основного инструмента государственного регулирования общественного воспроизводства в переходной экономике.

3. Провести анализ общественного воспроизводственного процесса в России в 1995-2002 гг.

4. Предложить модель общественного воспроизводства с передаточными механизмами денежных импульсов.

5. Выработать рекомендации по совершенствованию механизмов и инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства.

Предметом исследования являются экономические отношения участников экономической системы, связанные с функционированием макроэкономических передаточных механизмов при государственном регулировании процессов общественного воспроизводства.

Объектом исследования являются механизмы государственного регулирования в рыночной экономической системе и их особенности в трансформирующейся экономической системе России.

В качестве методологической базы диссертации использовались диалектические принципы, позволившие выявить основные характеристики исследуемых явлений, процессов и механизмов, определить тенденции их развития и становления. В процессе исследования были применены такие научные методы, как анализ и синтез, индукция и дедукция, метод отрицания и метод аналогий, системный подход, а также математические методы, связанные с теоретическими подходами к моделированию общественного воспроизводства со встроенными макроэкономическими передаточными механизмами.

Теоретической основой достижения поставленной в рамках диссертационного исследования цели и исполнения поставленных в нем задач послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, занимающихся исследованием современной рыночной экономики в традиционном и переходном состоянии. При рассмотрении конкретных проблем использовались материалы периодической печати, электронных средств массовой информации и статистические данные.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- Выявлены особенности формирования макроэкономических передаточных механизмов в условиях транзитарного хозяйства, заключающиеся в том, что каналы распространения денежных импульсов включают традиционный передаточный механизм и процессы общественного воспроизводства в экономической системе, реагируют на денежный импульс через курсы иностранных валют, цены акций и процентные ставки.

Предложена модель общественного воспроизводства, включающая в себя все каналы распространения денежных импульсов, в которой соединяется денежное богатство с макроэкономическими переменными: уровень цен, безработица, национальный продукт и национальный доход; микроструктурными переменными: спрэд и поток заявок.

- На основании проведенного анализа общественного воспроизводственного процесса в России в 1995-2002 гг. установлено, что характерной особенностью модели общественного воспроизводства транзитарной экономики России является возможность существования множественного равновесия в краткосрочном периоде: «верхнего» множественного равновесия, «нижнего» множественного равновесия, «среднего» единственного равновесия при относительно крайних положениях равновесия, среднем (умеренном) курсе национальной валюты и среднем (умеренном) уровне национального продукта и соответствует ситуации, когда экономика находится в более сбалансированном состоянии относительно крайних равновесий.

- Представлены рекомендации по совершенствованию механизмов и инструментов государственного регулирования общественного воспроизводства, которые включают эффективные инструменты воздействия на трансформирующуюся систему, такие как контролирующие меры над движением капитала и создание стабилизационного фонда. Критериями эффективности данных мер выступают устойчивость равновесия, отсутствие избыточной ликвидности и снижение зависимости экономики от валютного передаточного механизма.

Практическая значимость исследования. Полученные в данной работе выводы и рекомендации могут быть использованы или учтены в процессе формирования экономической политики по трансформированию российской экономической системы в развитую рыночную экономическую систему, функционирующую со всем известным экономической теории в настоящее время набором макроэкономических передаточных механизмов.

Основные разделы и положения диссертационного исследования могут быть использованы в изучении курсов «Экономическая теория», «Теория общественного сектора».

Структура диссертационной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения поставленной научной цели и решения поставленных научных задач. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Петухов, Сергей Николаевич

1. В диссертационной работе сделан вывод, что современная экономическая теория акцентирует свое внимание на нескольких каналах распространения денежных. импульсов. Процессы общественного воспроизводства в экономической системе реагируют на денежный импульс через цены акций, процентные ставки и курсы иностранных валют, причем все известные- передаточные механизмы можно разделить на три группы в зависимости от того, какие компоненты совокупных расходов на национальный продукт играют в них главную роль -

инвестиционные расходы, потребительские расходы или чистый экспорт.2. В диссертации выявлены следующие макроэкономические передаточные механизмы, влияющие на инвестиционные расходы — кейнсианский передаточный механизм, передаточный механизм Тобина, кредитный передаточный механизм, передаточный механизм ассиметричности информации; влияющий на чистый экспорт - валютно-ориентированные кейнсианский передаточный механизм; влияющие на потребительские расходы - передаточный механизм потребительских товаров длительного пользования, передаточный механизм богатства Ф. Модильяни, вероятностный передаточный механизм финансовых затруднений.Наиболее мощными из представленных являются два функционирующих через цены на акции передаточных механизма - передаточный механизм богатства Ф. Модильяни и вероятностный передаточный механизм финансовых затруднений. '.3. Диссертантом предлагается следующий обобщенный вариант монетарного передаточного механизма: М •^ -•- национальный доход и денежное богатство ^ —• цены акций и иных вторичных инструментов^ богатство i ^ совокупный спрос t •*• национальный продукт и (или) уровень цен

4. Автором диссертационной -работы предлагается модель общественного воспроизводства с передаточными механизмами денежных импульсов, включающая в себя все каналы распространения денежных импульсов, в которой соединяется денежное богатство с фундаментальными макроэкономическими переменными (уровень цен, безработица, национальный продукт и национальный доход) через агрегирование микроструктурных переменных - спрэд и поток заявок - в терминах микроструктурного подхода - в количество и цену. Приводится пример функционирования такой модели общественного воспроизводства с макроэкономическими передаточными , механизмами денежного импульса. Демонстрируется при расширяющем экономическую систему денежном импульсе одновременное возникновение в экономической системе эффектов вытеснения, восполнения и обесценения.5. В диссертационной работе выявлено, что транзитарная экономика по своей природе есть особое состояние в эволюции экономики, когда она функционирует именно в период перехода общества от одной исторической ступени к другой. Транзитарная экономика характеризует как промежуточное состояние общества, переломную эпоху, эпоху экономических, политических и социальных преобразований. Отсюда и особый характер переходной экономики, отличающей ее от «обычной» экономики той или другой ступени, с присущими только е й специфичес кими характеристиками, такими как неу-стойчивость, альтернативный характер развития, противоречивость, историчность, появление и функционирование особых транзитарных форм.6. Транзитарная российская экономика 90-х годов с точки зрения формирования, функционирования и эффективности макроэкономических передаточных механизмов, то следует 'отметить, что в силу ее неустойчивости, отсутствия сформировавшихся как экономических, так и политических демократических институтов, в том числе неразвитости финансовых рынков, реального кризисного состояния банковской системы, не обеспечивающей возлагаемых экономической системой на нее функций по переливу капитала в реальный сектор экономики и ориентированной в основном на получение быстрых спекулятивных доходов, низкий платежеспособный спрос домашних хозяйств из-за более низкой в сравнении с развитыми экономическими системами доли прибавочного продукта в виде заработной платы и низкая конкурентоспособность отечественных производителей с точки зрения реального удовлетворения потребностей домашних хозяйств создали ситуацию, когда практически ни один из каналов распространения денежных импульсов (в подавляющей степени, через цены акций, в меньшей, процентные ставки), которые в устойчивых экономических системах являются определяющими, практически не функционирует или функционирует в недостаточной степени.Единственный работающий канал, который определяет текущую ситуацию в российской экономической системе, курсы иностранной валюты (в первую очередь, доллар), то есть внешняя торговля и движение иностранного капитала, которое если не ограничено, то является спекулятивным.7. Характерной особенностькЗ модели общественного воспроизводства транзитарной экономики России является возможность существования множественного равновесия в краткосрочном периоде. «Верхнее» множественное равновесие при высоком курсе национальной валюты и низком уровне национальнбго продукта соответствует случаю развития экономики за счет внутренних ресурсов, то есть добычи и экспорта сырьевых ресурсов и (или) использования золотовалютных резервов. При этом высокий реальный! курс национальной валюты позволяет удовлетворять внутреннее потребление и незначительные инвестиции за счет импорта, тогда как продукция национальных производителей неконкурентоспособна за исключением тех же самых сырьевых ресурсов.«Нижнее» множественное равновесие при низком курсе национальной валюты и высоком уровне национального продукта соответствует случаю поддержки и развития производства в национальной экономической системе за счет низкого курса национальной валюты. При этом объем импорта относительно мал из-за высокой цены импортных товаров и существуют хорошие международные преимущества на мировых товарных рынках за счет относительно низких издержек производства.«Среднее» единственное /равновесие при относительно крайних положениях равновесия среднем (умеренном) уровне национального продукта соответствует ситуации, когда экономика находится в более сбалансированном состоянии относительно крайних равновесий.8. В диссертационном исследовании показано, что динамика общественного воспроизводства в рамках модели транзитарной экономики России (1995-

2002гг.) развивалась следующим образом. Введение в 1995 году валютного коридора, отрицательная рублевая доходность на валютные активы, распространение неденежных форм расчета или бартера и неплатежей, спекулятивное развитие рынка государственных ценных бумаг через действие валютного передаточного механизма, нашедшего выражение в эффекте вытеснения и эффекте подорожания национального дохода и денежного богатства привело к 1998 году российскую экономическую систему к более высокому реальному курсу рубля и низкому национальному продукту по сравнению с их умеренными значениями в 1995 году. Механизм сокращения расходов на национальный продукт в данном случае в экономике работал через сокращение инвестиций .в реальном секторе, снижение объема государственных расходов за счет сокращения избыточных обязательств государства и низкой собираемости налогов, уменьшение экспорта в результате падения цен на нефть и газ, снижение потребления за счет роста импорта. В этом положении из-за переоценки курса рубля в данном неустойчивом верхнем равновесии российская экономика оказалась чрезвычайно уязвима к шокам. Угроза дальнейшего сокращения национального дохода при слишком малом чистом экспорте и кризисе системы государственных финансов, а также формирование негативных рациональных ожиданий участников экономической системы, формировавшихся под влиянием политических событий и мирового финансового кризиса, оказались причиной такого шока. Но нижнее равновесие в результате спекулятивной атаки на рубль не было достигнуто, так как денежно-кредитная политика в период кризиса была жесткой и при развертывании инфляции денежная масса в экономике сократилась, а экономическая система перешла в умеренное неравновесное состояние с несколько выросшим национальным продуктом через валютный' передаточный механизм в силу действия эффекта восполнения и эффекта обесценения в экономике. В этой ситуации на протяжении 1999-2002гг. существует разрыв между совокупными расходами на национальный продукт и денежным богатством, то есть существует избыточная ликвидность.9. В заключении автором диссертационной работы Сделан вывод, что для перевода российской экономической системы в -устойчивое равновесное состояние, ликвидации избыточной ликвидности и осуществления поступательного развития в будущем по коридору развития, в том числе с целью снятия зависимости российской экономики от валютного передаточного механизма ; и ее перераспределения между всеми известными механизмами, как в развитых экономиках, наибольший интерес представляют нестандартные инструменты денежно-кредитной политики в силу того, что эффекты фискальной политики более долгосрочные, и лаг между принятием решений и их реализацией больше, чем у денежно-кредитной политики. К таким инструментам воздействия на трансформирующуюся систему отнесены контролирующие меры над движением капитала и создание стабилизационного фонда. • •