Экономический анализ рисков ликвидности коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономический анализ рисков ликвидности коммерческого банка"

На правах рукописи

Янковская Светлана Константиновна

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РИСКОВ ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность 08.00.12-Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

5 ДПР Ш

Воронеж - 2012

005020024

Работа выполнена в Воронежском государственном университете инженерных технологий

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Воронин Валерий Павлович

Официальные оппоненты:

Когденко Вера Геннадьевна, доктор экономических наук, профессор, Национальный исследовательский ядерный университет (МИФИ), заведующая кафедрой финансового менеджмента

Литвинов Дмитрий Николаевич, кандидат экономических наук, доцент, Московский гуманитарно-экономический институт, Воронежский филиал, заведующий кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита

Ведущая организация - Финансовый университет

при Правительстве Российской Федерации

Защита диссертации состоится « 7 » апреля 2012 г. в 10-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212 038.23 Воронежского государственного университета по адресу: г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40, 5-й корпус ВГУ, экономический факультет, ауд.225.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежского государственного университета

Автореферат разослан « 5 » марта 2012г.

Ученый секретарь Пожидаева

диссертационного совета

Татьяна Алексеевна

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Глобальный финансовый кризис, называемый еще кризисом ликвидности, выявил несостоятельность сложившихся систем управления рисками, как в масштабах стран, так н отдельных кредитных организаций, показав неотложность преобразований в них, в том числе в области экономического анализа. Проблема диагностики и оценки риска ликвидности признается в настоящее время наиболее значимой в экономическом анализе банковских рисков в силу его решающей роли в обеспечении стабильности деятельности кредитных организаций и финансовой системы в целом. Экономический анализ рисков ликвидности осуществляется как внутри коммерческого банка при принятии, обоснован™ и контроле управленческих решений, так и за его пределами - надзорными органами, международными институтами, рейтинговыми агентствами, внешними экспертами, инвесторами и деловыми партнерами, с привлечением учетной и внеучетной информации, доступной только для внутреннего использования или раскрываемой в установленном порядке перед всеми заинтересованными лицами. Отличия и происходящие изменения в целях и интересах пользователей, в возможностях доступа к информации должны найти адекватное отражение в новых подходах к экономическому анализу рисков ликвидности.

В современных подходах к экономическому анализу рисков ликвидности выделяется два взаимно противоположных направления: с одной стороны, диверсификация разработок, приводящая к разнообразию предлагаемых решений, с другой - тенденция к унификации, обеспечивающей возможность исполнения надзорными органами своих функций по регулированию ликвидности. Глобализация банковской деятельности и участие России в работе Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН) предполагает поэтапное реформирование и унификацию элементов систем по управления рисками ликвидности коммерческих банков, в том числе и экономического анализа, на основе рекомендаций, коллективно разрабатываемых международным сообществом.

Актуальность исследования определяется, таким образом, востребованностью исследовательских разработок в направлении совершенствования теоретических и оргашвационно-методнческих положений экономического анализа рисков ликвидности в сложных условиях реформирования отечественной банковской

системы и поэтапного перехода коммерческих банков на международные стандарты финансовой отчетности и к реализации рекомендаций Базель 3 с учетом уроков финансового кризиса, а также происходящих изменений в макроэкономическом окружении и в составе заинтересованных пользователей аналитической информации о состоянии ликвидности коммерческого банка.

Степень разработанности проблемы. Проблемы экономического анализа рисков, включая риски ликвидности организаций и коммерческих банков исследовались в трудах российских ученых-экономистов: Л.И. Абалкина, М.М. Агаркова, М.С. Атлас, A.C. Бакаева, М.И. Баканова, В.И. Бариленко, П.С. Безруких, С.Б. Барнгольц, И.А. Бланка, Н.И. Валенцевой, В.П. Воронин, JI.T. Гиляровской, Ю.А. Данилевского, Д.А. Ендовицкого, Ю.С. Масленченкова, М.В. Мельник, О.И. Лаврушина, И.Д, Мамонова, В.Г. Когденко, Г.С. Пановой, М.А. Песселя, Н.Г. Сапожниковой, В.Г. Широбокова и др. В формирование экономического анализа рисков коммерческого банка внесли вклад такие зарубежные ученые - экономисты как Дж. Байес, С.Брайович Браталович, Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, К.Д. Вальравен, Л. Гапенски, X. Ван Грюникг, П. Роуз, Синки Дж.мл., Р. Штиглиц.

При всем многообразии научных разработок, требует уточнения содержание понятия риска ликвидности, не определены основные направления его развития с учетом уроков последнего финансового кризиса, не систематизированы методы экономического анализа, трансформируемые в модели стресс-тестирования, не в достаточной степени раскрыта проблематика формирования интегральных оценок рисков ликвидности, а также риск-взвешивания требований и обязательств с учетом их качества. Неразработанными остаются вопросы диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения банковских систем управления рисками ликвидности в связи с предстоящей реализацией рекомендаций БКБН.

Актуальность исследовательских разработок в направлении совершенствования теоретических и организационно-методических положений экономического анализа рисков ликвидности, их теоретическая и практическая значимость и, вместе с тем, недостаточная разработанность для российских условий определили выбор темы диссертационного исследования и обусловили его цель и основные задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является развитие теоретических и организационно-методических положений экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка.

Для достижения цели поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:

- определить направления совершенствования экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка в связи с возрастанием его роли в обеспечении стабильности банковской системы;

- предложить схему классификации методов экономического анализа, трансформируемых в модели стресс-тестирования рисков ликвидности для аналитической поддержки решений в соответствующей области управления коммерческого банка;

- построить модель диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения управления риском ликвидности, предоставляющую возможности оценить состояние и установить направления дальнейших преобразований для перехода к международным стандартам управления ликвидностью коммерческого банка;

- предложить и обосновать дополнительные показатели экономического анализа в целях раннего выявления рисков-выгод или рисков-потерь в зависимости от достигнутого типа роста масштабов банковской деятельности;

- разработать процедуры экономического анализа рисков ликвидности, предоставляющие дополнительные возможности для интегральной оценки несбалансированности операций по структуре, суммам и срокам;

- в целях риск-взвешивания активов и пассивов кредитной организации при определении показателей ликвидности в стандарте Базель 3 предложить и обосновать процедуры оценки риска дефолта контрагентов коммерческого банка, дополняющие и развивающие подходы, построенные на внутренних рейтингах (Internal Ratings-based Approach - IRB).

Область исследования. Исследование соответствует п. 2.3 «Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности» раздела 2 «Экономический анализ» паспорта специальностей ВАК России по специальности 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика».

Предметом исследования является совокупность теоретических и организационно-методических проблем в области экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка. Эмпирической базой исследования послужили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, материалы Банка России, данные финансовой отчетности коммерческих банков. Объектом исследования является деятельность коммерческих банков, в частности, ОАО Банк ВТБ, ОАО Сбербанк, ЗАО ВТБ 24.

Теоретическая п методологическая основы исследования. Теоретической базой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам общего экономического анализа и специфике экономического анализа рисков ликвидности коммерческих банков. Использованы также нормативные документы Банка России, регламентирующие управление банковскими рисками и его аналитическую составляющую, а также рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, специальные публикации в периодических гаданиях. Методика исследования основывается на изучении и обобщении накопленных знаний в отечественной и зарубежной теории и практике, разработке механизмов проведения экономического анализа, выполнении расчета о-аналитичесхих работ по анализу банковских рисков ликвидности, а также апробации полученных результатов на объектах исследования. Научный аппарат диссертационного исследования базируется на использовании общенаучных методов анализа, синтеза, логического и системного подходов, теории экономического роста, предельной полезности, эффективного рынка, ожиданий, а также методов экономико-статистического и монографического исследований.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, нормативные документы и рекомендации Банка России, рекомендации БКБН, материалы научных конференций, статистические данные, представленные в периодических изданиях и на официальных сайтах Банка России и Правительства России, крупнейших российских банков.

Научная новизна исследования состоит в решении важных теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка, имеющих существенное значение для развития научно-методического инструментария экономического анализа. В процессе исследования получены следующие результаты, выносимые на защиту:

- определены актуальные направления совершенствования экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка, обоснованием которых послужили: разработка новых подходов к количественной оценке результативной стороны риска; обоснование интегральных показателей уровня риска, объединяющих оценки воздействия в стрессовых условиях двух и более его факторов; уточнение процедур анализа активов и пассивов в условиях введения внешнего мониторинга и регулирования этого источника риска;

- предложена схема классификации методов экономического анализа рисков ликвидности, трансформируемых в модели стресс-тестирования, отличающаяся комплексным использованием логического структурирования состава отражаемых в сценарии существенных для ликвидности банка источников нестабильности, интегральных показателей измерения результативной и/или факторных сторон риска, временных горизонтов стресс-тестирования, организационных и программно-информационных условий их включения в контрольно-аналитическое обеспечение риск-менеджмента;

- построена модель диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения управления риском ликвидности, отличительная черта которой состоит в сопряжении общих параметров результативности с частными оценками составляющих (организационной, информационной и методической), определяемыми согласно предложенной очередности этапов преобразований в целях перехода к международным стандартам управления ликвидностью коммерческого банка;

- предложены дополнительные показатели экономического анализа рисков на основе категорий предельного дохода, отличающиеся возможностями раннего выявления рисков-выгод или рисков-потерь в зависимости от достигнутого типа роста масштабов банковской деятельности;

- разработаны процедуры экономического анализа рисков ликвидности, позволяющие, в отличие от существующих, получать интегральную оценку несбалансированности операций с учетом структуры финансовых инструментов, сумм и средневзвешенных сроков требований и обязательств на основе полученных выгод/потерь прибыли в их сопоставлении с собственным капиталом банка:

а) в результате произошедших фактических изменений процентных ставок;

б) при прогнозируемом стрессовом поведении финансового рынка;

- предложена и обоснована методика экспресс-оценки риска дефолта контрагентов коммерческого банка, отличающаяся подходом к комплексирова-нию на основе теоремы Байеса индикаторных и математических оценок с использованием в реальном времени информации качественного характера, предназначенная для построения и мониторинга внутренних рейтингов и риск-взвешивания активов и пассивов при определении показателя ликвидности, рекомендованного Базель 3.

Практическая значимость исследования состоит в совершенствовании контрольно-аналитического обеспечения процесса принятия решений менеджментом банка и его контрагентами относительно возможности, целесообразности и последствий принятия рисков ликвидности. Использование основных положений работы менеджментом коммерческих банков в целях экономического анализа рисков ликвидности может способствовать:

- своевременному выявлению потерь (выгод) из-за совокупных рисков, проявившихся через финансовый результат и диагностированных с применением предложенных в исследовании процедур экономического анализа на основе предельных показателей;

- повышению достоверности и адекватности интегральной стоимостной оценки проявившихся рисков, вызванных несбалансированностью по суммам, срокам и структуре требований и обязательств банка, с использованием предложенной модели стресс-тестирования;

- дополнению преобразуемого при переходе на международные стандарты методического инструментария за счет процедур экспресс-оценки рисков дефолта контрагентов коммерческого банка в целях формирования и мониторинга их внутренних рейтингов и риск-взвешивания на этой основе статей активов и пассивов для определения показателей ликвидности, рекомендованных Базель 3. Это позволит подключить к разработке и актуализации рейтингов существенные качественные характеристики, касающиеся различных сторон деятельности партнеров, расширив тем самым информационную базу оценок;

- проведению диагностики соответствия уровня контрольно-аналитического обеспечения управления рисками ликвидности кредитной организации современным требованиям, в том числе вытекающим из рекомендаций надзорных

органов и БКБН, по критериям, предложенным в исследовании, а также определению направлений его дальнейших преобразований.

Отдельные методические разработки по проведению экономического анализа рисков коммерческого банка могут быть использованы при чтении учебных курсов по направлению «Экономика» профилю «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях.

Отдельные методические разработки по проведению экономического анализа рисков были внедрены в практическую деятельность ОАО Банк ВТБ, ООО Коммерческий Банк «Адмиралтейский». Предложения, касающиеся разработанной модели экономического анализа и оценки рисков, связанных с несбалансированностью требований и обязательств банка, учитывающие особенности сценарного подхода к стресс-тестированию, а также методические процедуры определения предельных величин активов и финансового результата, рассмотрены, одобрены и используются в учебном процессе в дисциплине «Экономический анализ» в ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный университет инженерных технологий» и AHO «Институт экономики и права», г. Воронеж.

Публикация результатов исследования. Наиболее существенные положения и результаты исследования опубликованы в 13 работах общим объемом 12,0 п.л. (авторских 5,15 п.л.).

Структура н объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 9 приложений. Работа содержит 20 рисунков, 40 таблиц и 18 формул. Библиографический список включает 153 источника на русском и английском языках. Объем диссертационной работы составляет 171 страницу.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, сформулированы цели и задачи работы, приведены исходные теоретические и организационно-методические положения исследования, определены предмет и область исследования, раскрыты научная новизна, практическая значимость результатов и конкретные направления их использования.

В первой главе «Теоретические аспекты экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка» исследованы макроэкономические условия экономического анализа рисков банковской деятельности; выявлен рост активов и капитала банков, опережающий динамику ВВП, и установлены особенности проявления в такой ситуации банковских рисков; обоснована сопряженность типа роста масштабов (интенсивного или экстенсивного) с результативностью контрольно-аналитического обеспечения системы управления рисками; уточнена сущность риска ликвидности; проведена сравнительная оценка показателей ликвидности, применяемых в экономическом анализе рисков в российской банковской системе и рекомендуемых Базельским комитетом по банковскому надзору, по выработанным в исследовании критериям; определены новые подходы к экономическому анализу рисков ликвидности.

Во второй главе «Направления преобразований в контрольно-аналитическом обеспечении управления рисками ликвидности» выделены отличительные черты модели экономического анализа риска ликвидности на основе стресс-тестирования и разработана схема классификации таких моделей, проведен критический анализ характеристик моделей оценки риска ликвидности: Repricing-gap model, Maturity-gap model и на основе дюрации, рекомендованных российскими надзорными органами, и предложены блоки их адаптации к применению в качестве инструментов стресс-тестирования риска ликвидности с интеграцией оценок, полученных на основе временных и суммовых гэпов, разработана и апробирована на материалах ОАО Банк ВТБ модель диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения, позволяющая не только оценить его состояние, но и определить направления дальнейших преобразований в целях перехода к международным рекомендациям по управлению ликвидностью.

В третьей главе «Разработка методических положений экономического анализа рисков коммерческого банка» обоснованы методические подходы к оценке результативной стороны рисков на основе показателей предельного дохода; разработан и апробирован на данных о деятельности крупнейших российских коммерческих банков методический подход к расчету значений показателей предельного дохода, построена и апробирована на данных бухгалтерской и финансовой отчетности ОАО Банк ВТБ модель интегральной оценки несбалансированности

операций с учетом структуры финансовых инструментов, сумм и средневзвешенных сроков требований и обязательств, предложены процедуры экспресс-оценки рисков дефолта контрагентов коммерческого банка в целях формирования и мониторинга их внутренних рейтингов и риск-взвешивания на этой основе статей активов и пассивов для определения показателей ликвидности в стандарте Базель 3.

В заключении дана оценка выполнения цели, задач диссертации, обобщены наиболее важные положения работы, сформулированы выводы и предложения.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Определены актуальные направления совершенствования экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка, обоснованием которых послужили: разработка новых подходов к количественной оценке результативной стороны риска; обоснование интегральных показателей уровня риска, объединяющих оценки воздействия в стрессовых условиях двух и более его факторов; уточнение процедур анализа активов и пассивов в условиях введения внешнего мониторинга и регулирования этого источника риска.

В результате критического анализа научных разработок по экономическому анализу риска ликвидности, нормативных документов и материалов бизнес-практики в данной области, рекомендаций Базельского Комитета по банковскому надзору, с учетом уроков финансового кризиса, выявлены новые направления необходимых преобразований в содержании методического обеспечения системы управления рисками:

дополнение традиционно применяемых качественных характеристик результативной стороны риска («возможность потерь», «риск понести убытки») адекватными количественными оценками последствий риска в конкретных усло-

виях, задаваемых сценариями стресс-теста, отражающими особенности деятельности банка, а также состояние и развитие макроэкономической ситуации;

востребованность инструментов для оценки фактора качества активов и пассивов в современном управлении риском ликвидности в связи с рекомендациями Базель 3 по введению внешнего мониторинга и регулирования этого источника нестабильности;

разработки в области интегральных измерителей уровня риска ликвидности на основе сочетания частных оценок его факторов, в том числе с использованием новых походов к формированию внутренних рейтингов качества требований и обязательств кредитной организации.

2. Предложена схема классификации методов экономического анализа рисков ликвидности, трансформируемых в модели стресс-тесгиро&ания, отличающаяся комплексным использованием логического структурирования состава отражаемых в сценарии существенных для ликвидности банка источников нестабильности, интегральных показателей измерения результативной и/или факторных сторон риска, временных горизонтов стресс-тестирования, организационных и программно-информационных условий их включения в контрольно-аналитическое обеспечение риск-менеджмента.

Стресс-тестирование как один из инструментов, востребованных в преобразовании методического обеспечения системы управления рисками ликвидности, позволяет получить количественные оценки последствий стрессов - существенных изменений в макроэкономической или внутрибанковской среде или наступления исключительных, но вероятных событий. На основе обобщения подходов к построению рассматриваемого инструмента, изложенных в научных исследованиях, нормативных материалах, рекомендациях надзорного органа и международных институтов, а также с учетом выявленных нами направлений преобразования методического обеспечения систем управления рисками коммерческого банка в исследовании предложен ряд признаков классификации методов экономического анализа рисков ликвидности, трансформируемых в модели стресс-тестирования:

состав отражаемых в сценарии банковского стресса существенных внутренних и/или внешних факторов, которые могут привести к сокращению ликвидности;

используемые показатели интегральной оценки качественных и количественных факторов и последствий риска;

сопоставимость получаемой оценки результирующей стороны риска с капиталом кредитной организации в целях установления степени угрозы ликвидности;

наличие в системе управления рисками банка информационных, программных и организационных возможностей для мониторинга данных, используемых в модели стресс-теста в качестве исходных;

состав организационно-методических процедур реакции топ-менеджмента, совета директоров банка и акционеров на результаты стресс-тестирования риска ликвидности.

3. Построена модель диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения управления риском ликвидности, отличительная черта которой состоит в сопряжении общих параметров результативности с частными оценками составляющих (организационной, информационной и методической), определяемыми согласно предложенной очередности этапов преобразований в целях реализации международных рекомендаций по управлению ликвидностью коммерческого банка.

В данной модели диагностики (рис. 1) автором, в отличие от традиционных подходов, предложено рассматривать во взаимосвязи, с одной стороны, общие характеристики результативности системы управления рисками коммерческого банка, с другой - частные оценки уровня составляющих контрольно-аналитического обеспечения. Новая целевая функция системы управления рисками ликвидности, связанная с реализацией рекомендаций Базель 3, предопределила выбор соответствующих критериев оценки уровня контрольно-аналитического обеспечения: согласно очередности этапов преобразований, необходимых для достижения поставленной цели.

Контрольно-аналитическое обеспечение управления риском ликвидности

Результирующая компонента Инструментально-методическая компонента Организационная компонента Информационно- программная компонента

Высокий уровень (соответствует обеспечению требований надзорных органов по управлению рисками ликвидности)

Обеспечивается интенсивный тип устойчивого роста Банка, не возникает недостатка ликвидности в стрессовых ситуациях Методы интегральной оценки рисков ликвидности в соответствии с рекомендациями Базель 3 Созданы иерархические структуры управления рисками ликвидности Разработано информационное и программное обеспечение для рабшы по рекомендациям Баэгль 3

Средний уровень (переходный к международным рекомендациям по управлению ликвидностью)

Обеспечивается интенсивный тип роста Банка в отдельные периоды,недостаток ликвидности возникает в кризисных ситуациях Стресс-тестирование с учетом риск-факгоров Подразделения выделены, но не создана вертикаль центров ответственности за управление рисками ликвидности Ведутся разработки для перехода к рекомендациям Базель 3

Базовый уровень (соответствует обеспечению требований надзорных органов по управлению рисками ликвидности)

Обеспечивается экстенсивный тип роста Банка, недостаток ликвидности возникает в кризисных ситуациях Анализ и управление разрывами ликвидности, разработка и исполнение внутренних нормативов Бизнес-процессы управления рисками ликвидности распределены по подразделениям аппарата управления, координируются Комитетом по управлению активами и пассивами Разработано информационное и программное обеспечение с учетом действующих требований надзорных органов

Обеспечивается экстенсивный тип роста Банка в отдельные периоды, недостаток ликвидности возникает а рутинных ситуациях Идентификация и оценка рисков ликвидности в соответствии е требованиями надзорного органа

Рисунок 1 - Модель диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения управления риском ликвидности

Для шкалы измерения уровня составляющих контрольно-аналитического обеспечения автором предложены следующие в порядке возрастания оценки: «соответствует обеспечению требований надзорных органов по управлению рисками ликвидности», «переходный уровень к международным рекомендациям по управлению ликвидностью» и «уровень международных рекомендаций по управлению ликвидностью». Проведенная апробация модели диагностики на материалах Банка ВТБ показала:

по параметру результативности контрольно-аналитическое обеспечение управления рисками ликвидности Банка не предотвращало на отдельных временных интервалах угрозы ликвидности и поддерживало в целом экстенсивный тип развития организации, ослабляя ее позиции в конкуренции с лидерами рынка;

организационная компонента контрольно-аналитического обеспечения управления рисками ликвидности Банка ВТБ не соответствовала уровню международных рекомендаций по управлению рисками ликвидности, гак как процессы управления рисками ликвидности распределялись по компетенциям различных служб без выделения ответственного подразделения;

состояние компоненты «Информационное и программное обеспечение системы управления рисками» оценено как находящееся на первом уровне: «соответствует обеспечению требований надзорных органов по управлению рисками ликвидности»;

методическая компонента включала не только инструменты, необходимые для выполнения требований надзорного органа по управлению рисками ликвидности, но и технологии ситуационного моделирования (стресс-тестирования) с учетом риск-факторов, что позволило констатировать переходный этап к рекомендациям Базель 3.

Достоинствами предложенной модели диагностики уровня контрольно-аналитической по,вдержки управления риском ликвидности коммерческого банка, на взгляд автора, являются: сопряжение оценки результата процесса с его обеспечением; единый подход к шкале уровня составляющих контрольно-аналитического обеспечения с позиций выбранного направления развития — продвижения к международным требованиям по управлению ликвидностью коммерческого банка, что позволяет не только оценить состояние каждой из компонент, но и установить для нее ориентиры дальнейшего развития.

4. Предложены дополнительные показатели экономического анализа рисков на основе категорий предельного дохода, отличающиеся возможностями раннего выявления рисков-выгод или рисков-потерь в зависимости от достигнутого типа роста масштабов банковской деятельности.

Реализуя выявленную исследованием востребованность количественных оценок результативной стороны рисков, мы разработали подход на основе предельных показателей к измерению рисков, проявившихся в периоды роста масштабов деятельности кредитной организации. Систему экономического анализа риска ликвидности предложено дополнить индикаторами результативности на основе типа экономического роста банка, применяя предельные показатели в соответствии с разработанными в исследовании критериями (табл. 1).

Таблица 1

Тип роста масштабов деятельности банка ках индикатор результативности его системы управления рисками

Изменение предельной прибыли: (ДЕВТ) при росте предельных активов ЛА>0 Тип роста масштабов

1.Система управления рисками эффективна: обеспечивает интенсивные изменения масштабов деятельности

ДЕВТ > 0, предельная доходность активов выше уровня среднерыночной доходности (Др) из-за проявления рисков-выгод: Предельная доходность активов выше среднерыночной, интенсивный рост: ДЕВТ/ ДА > Др

2. Система управленій рисками недостаточно результативна: не обеспечивает интенсивный рост масштабов

ДЕВТ > 0, предельная доходность активов положительна, но ниже уровня среднерыночной доходности Предельная доходность активов ниясе среднерыночной: 0 < ДЕВТ/ ДА <Цр

3. Система управления рисками нерезультативна: рост масштабов приводит к снижению доходности

Сокращение предельной прибыли из-за проявления рисков-потерь: ДЕВТ < 0 Предельная доходность отрицательна, экстенсивный рост: ДЕВТ/ДА < 0

Аналитические возможности предложенных показателей и критериев в исследовании апробированы на данных ОАО Сбербанк РФ, Банк ВТБ и ЗАО ВТБ 24, расширявших масштабы деятельности в сходных экономических условиях кризисного и посткризисного периода, что позволило установить недостаточную результативность системы управления рисками ОАО Банк ВТБ на фоне более высоких оценок риск-менеджмента ОАО Сбербанк РФ и ЗАО ВТБ 24. 16

5. Разработаны процедуры экономического анализа рисков ликвидности, позволяющие, в отличие от существующих, получать интегральную оценку несбалансированности операций с учетом структуры финансовых инструментов, сумм и средневзвешенных сроков требований и обязательств на основе полученных выгод/потерь прибыли в их сопоставлении с собственным капиталом банка: а) в результате произошедших фактических изменений процентных ставок; б) при прогнозируемом стрессовом поведении финансового рынка.

Традиционно предлагаемые теорией и применяемые на практике, в том числе и в Банке ВТБ, подходы к экономическому анализу рисков, вызванных несбалансированностью операций, акцентированы на определении суммовых разрывов и влияния на чистый доход сценарных изменений процентных ставок, оставляя без должного внимания такие источники нестабильности как: гэпы по группам финансовых инструментов, являющиеся структурной характеристикой качества активов и пассивов; временные гэпы на основе средневзвешенных сроков ках необходимое дополнение стоимостных характеристик несбалансированности операций поскольку последствия риска определяются не только суммами, но и протяженностью разрывов; изменение чистого процентного дохода вследствие суммовых и временных разрывов в результате произошедших фактических изменений процентных ставок, расширяющее аналитическую базу оценки политики менеджмента в области рисков ликвидности. В целях преодоления указанных ограничений автором предложен состав методических процедур для определения влияния на прибыль кредитной организации исследуемого варианта соотношения между суммами и средневзвешенными сроками погашения требований и обязательств (фактически сложившегося или планируемого), в том числе по группам финансовых инструментов, с одной стороны, и направлениям изменения процентных ставок (фактическим или сценарным) - с другой. Фрагмент разработанной прикладной модели стресс-теста риска несбалансированности представлен в табл. 2.

Таблица 2

Методические процедуры стресс-теста на основе средневзвешенных сроков погашения требований и обязательств (фрагмент)_

Входные параметры I Содержание методической процедуры Результаты процедуры

1 | 2 3

5 этап. Оценка потерь прибыли (выгод) в результате изменения годовой ставки ( фактического пли сценарного) по группе инструментов ( ДЛ„) и по портфелю в целом (ЛЯ)

4, А -сумма требований по п-й группе контрагентов и в целом по портфелю, р.; Т*! Тл ] (ТЬ„Т1) - средневзвешенный срок требований (обязательств) по п-й группе контрагентов и в целом по портфелю, дней; кА", кА - количество циклов рефинансирования требований по п-й группе контрагентов и в целом по портфелю в течение года Расчет потерь(выигрыша) прибыли вследствие несбаласированности средневзвешенных сроков операций и изменения процентных ставок по группе финансовых инструментов пив целом по портфелю требований, р. др ± ДР=А„ - Т'-)кл-" " 365 " " ±АР = А^-(Га -Т1)кА 365 лр-,лр потери (прирост) прибыли вследствие несбаласированности средневзвешенных сроков операций и изменения процентных ставок по группе финансовых инструментов пив целом по портфелю требований, р.

В табл. 3 приведены результаты апробации модели на данных ОАО Банк ВТБ за 2008-2010 годы в части разрывов между средневзвешенными сроками требований и обязательств по группам финансовых инструментов.

Таблица 3

Разрывы в средневзвешенных сроках по группам требований и обязательств ОАО Банк ВТБ в 2008-2010 годы (позиции по разрывам, вызывающим потери прибыли, затенены)

2008 год 2009 год 2010 год

Показатели Доля требований в ■т* А _ Доля требований в Доля требований в

портфеле,% дней портфеле,0/« дней портфеле,% дней

1. Кредитные организации 8 -594 3,5 -401 5,4

2. Банки-нервзиденты 12,6 -93,9 26,2 767,8 26,4 432.2

3. Негосударственные фин. организации 1,2 -59.8 0,6 770 2,0 158,7

4. Негосударственные комм, организации 61,4 59,4 728 52.7 663

5. Физические лица од 0,1 574 0,1 """425"

6. Юридические лица-нерезиденты 16,7 -114,1 10,2 | -324,* 13,4 —135,6

Всего 100 -114,1 100 -5.4 - ; 20« -зл" 6

Справочной, б.п. 225 -330 ■ ЩЩЩг;

6. Предложена н обоснована методика экспресс - оценки риска дефолта контрагентов коммерческого банка, отличающаяся подходом к комплек-снрованию на основе теоремы Байеса индикаторных и математических оценок с использованием в реальном времени информации качественного характера, предназначенная для построения и мониторинга внутренних рейтингов п риск-взвешивания активов и пассивов прн определении показателя ликвидности в стандарте Базель 3.

Предложенные автором в исследовании аналитические процедуры определения показателей ликвидности коммерческого банка в стандарте Базель 3 на основе риск-взвешивания контрактных сумм и сроков притоков и оттоков денежных средств (рнс.2) с использованием внутренних рейтингов контрагентов, учитывающих коэффициенты риска их дефолта, обеспечивает необходимое дополнение инструментария экономического анализа рисков ликвидности за счет использования в реальном режиме времени существенной информации качественного характера по мере ее получения из различных источников.

ШВ шш^акнгоя вия^имп Сака

1КЭ иБгаффкцисат дигвоятмрояавт деэлдос»!»» нртпя«« ощзалй

и •3

о И

* о

•Эй

к С

а!

3 я

£

54

И М

аЗ

5 *

5!

1

а

а

чк

я

Я а л 2

■3 §

я I

11

й 4

Рис.2. Аналитические процедуры формирования показателей ликвидности коммерческого банка на основе риск-взвешивания контрактных сумм и сроков притоков и оттоков денежных средств

В качестве математического аппарата для количественной оценки рисков дефолта контрагентов по их качественным индикаторам в исследовании выбрана теорема Байеса, согласно которой из нескольких несовместимых гипотез HI, Н2, Нп, из которых хотя бы одна объясняет некоторое явление, посредством эксперимента проводится коррекция доопытных вероятностей. Для события Q имеется п индикаторов: Hi (i =1, п). Степень вероятности (опасности) каждого индикатора (гипотезы) дифференцируется как "очень высокая", "высокая", "средняя", "низкая", случайная". Первоначальные оценки вероятности риска дефолта по каждому из индикаторов определяются экспериментатором по степени их правдоподобия для него лично, далее используемый математический аппарат позволяет проверять и уточнять оценки вероятностей с учетом опыта. В результате выполняется разумная коррекция этих доопытных вероятностей послеопытными. Повышение достоверности оценки ожидаемых финансовых рисков достигается сочетанием (комплексированием) исторических математических оценок рисков с текущими индикаторными. Используется линейный метод комплексирования для случая, когда оценки рисков Qi (i = 1, 2, к) являются несмещенными и с известными дисперсиями DuDt.Dic ^ в качестве оценочной функции применена линейная комбинация:

Q = (SUM)(aiql) , (1)

где (SUM) - сумма от i = 1 до i = к; а^ вычисляемые коэффициенты, обеспечивающие минимум дисперсии D для оценки Q.

Окончательное выражение для комплексирования оценок имеет вид:

в =

СSUM)(q,-)

(sum)~-

(2)

Таблица 4

Индикаторы риска дефолта субъектов предпринимательской деятельности

(фрагмент)

Группа индикаторов риска, индикатор Качественная оценка вероятности Оценка вероятности «>

1 2 3

1. Информационная область

1.1. Неполная относительно стандартных требований информация "очень высокий", 0,8

1.2. Несоблюдение сроков представления информации "очень высокий", 0,8

1.3. Неполная информация, примитивные носители "очень высокий" 0,8

1.4. Ошибки арифметические, логические, орфографические "высокий", 0,7

1.5. Неточность информации при сопоставлении с ранее представленными данными, а также с полученными из па-паллельных и альтернативных источников "высокий", 0,7

4. Организационная и экономическая области

4.1. Уклонение от контактов руководителей и ответственных сотрудников организации "очень высокий" 0,8

4.2. Частая смена юридического адреса организации "средний", 0,5

4.3. Основная деятельность организации вне региона регистрации или региона обслуживающего банка "высокий" 0,7

4.4. Частое рассмотрение дел и конфликтов фирмы в суде, арбитраже " средний" 0,5

4.5. Ужесточение экологического законодательства в регионе работы организации "очень высокий" 0,8

В исследовании приведены полученные автором экспериментальные индикаторы риска для трех групп контрагентов: физических лиц, предпринимателей и кредитных организаций (табл. 4) и разработаны примеры комплексной экспресс-оценки рисков их дефолта по качественным характеристикам.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Обоснованная зависимость между действенностью системы управления рисками коммерческого банка и полученным финансовым результатом в условиях динамичного роста масштабов его деятельности позволяет субъектам, производящим анализ, использовать предложенные показатели доходности для обоб-

21

щающей оценки результативности уровня риск-менеджмекгга кредитного учреждения. Разработанные методические процедуры идентификации уровня системы управления рисками в зависимости от типа роста масштабов деятельности кредитной организации отличаются от известных использованием показателей предельной доходности, которые предоставляют возможности раннего выявления совокупных потерь (выгод) через изменение финансового результата коммерческого банка, что позволяет: а) менеджменту байка своевременно разрабатывать меры по корректировке политики; б) внешним экспертам принимать обоснованные решения по взаимодействию с банком.

2. Построенная модель экономического анализа и оценки рисков, вызванных несбалансированностью требований и обязательств банка по структуре, суммам и срокам, отвечает требованиям к стресс-тестам и предлагается в качестве одного из инструментов преобразования методической базы экономического анализа рисков в соответствии с рекомендациями Базель 3.

3. Разработанная модель диагностики уровня контрольно-аналитического обеспечения управления риском ликвидности коммерческого банка на основе предложенных автором критериев его результативности и состояния компонент предоставляет руководству банка оценить работу риск-менеджмента и установить направления дальнейших преобразований.

4. Предложенная методика экспресс-оценки риска дефолта контрагентов коммерческого банка (физических лиц, субъектов предпринимательской деятельности, банков) позволяет разрабатывать и актуализировать в реальном времени внутренние рейтинги контрагентов на основании их качественных характеристик для дальнейшего использования при риск-взвешивании требований и обязательств и формирования показателя ликвидности кредитной организации в стандарте Базель 3. Новым в методике для российской практики является использование как исторических, так и текущих фактов, а также ее адаптивность к условиям применения, обеспечиваемая пополнением «базы знаний» о контрагенте новыми индикаторами на основе достоверных источников.

Основные положения диссертационного исследовании нашли отражение в следующих публикациях:

Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях

1. Воронин В.П. Предпринимательские риски во взаимоотношениях с кредитными организациями / В.П. Воронин, А.К. Сотникова, С.К. Янковская // Российское предпринимательство. - 2008. - № 12. - С. 4-8 (0,25 п.л. /авт. 0,12 пл.).

2. Воронин В.П. Анализ стоимостной оценки рисков и качества расширения деятельности коммерческого банка / В.П. Воронин, Л.Е.Совик, А.К.Сотникова, С.К. Янковская // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 40. — С. 2-8 (0,5п.л. / авт. 0,2 пл.).

3. Янковская С.К. Применение модели стресс-тестирования несбалансированности активов и пассивов коммерческого банка / С.К.Янковская // Финансы. Экономика. Стратегия. - 2011. - № 10. - С. 57-59 (0,3 п.л. / авт. 0,3 пл.).

Монография

4. Воронин В.П. Развитие экономического анализ рисков ликвидности коммерческого банка / В.П. Воронин, Л.Е.Совик, А.К.Сотникова, С.К. Янковская. - Воронеж : ВГУИТ, 2012. - 240 с. (14,3 пл. / авт. 3,6 пл.).

Статьи, опубликованные в других научных изданиях

5. Янковская С.К. Взаимосвязь и влияние на управление банком основных банковских рисков / С.К.Янковская // Место и роль России в мировом хозяйстве: материалы II Междунар. науч.- практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж : Научная книга, 2007. - 4.1. - С. 202-204 (0,25пл. /авт. 0,25 пл.).

6. Воронин В.П. Инвестиционный проест как объект анализа рисков / В.П.Воронин, С.К. Янковская // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы Междунар. науч.-практ. кокф.: в 2ч. - Воронеж, 2008. - Ч. 2. - С. 138-141 (0,25пл. /авт. 0,12 пл.).

7. Сотникова А.К. О кредитовании малого и среднего бизнеса в условиях финансового кризиса / А.К. Сотникова, С.К. Янковская // Экономика и обеспечение устойчивого развития хозяйственных структур : межрегион, сб. науч. тр. : в 2 ч. - Воронеж, ВГТА, 2008. - Вып. 8. - Ч. 2. - С. 206-209 (0,2 пл. / авт. 0,1 пл.).

С

8. Сотникова А.К. Практика ВТБ 24 по активизации микрокредитования/ А.К. Сотникова, Янковская С.К. // Место и роль России в мировом хозяйстве : сб. ст. III Междунар. науч.- практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2008. - Ч. 2. - С. 124-127 (0,2 пл. / авт. 0,1 пл.).

9. Сотникова А.К. Безопасность микрокредитования в деятельности ВТБ 24 / А.К. Сотникова, Янковская С.К. // Место и роль России в мировом хозяйстве : сб. ст. III Междунар. науч.- практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2008. - Ч. 2. - С. 179-184 (0,4 пл. / авт. 0,2 пл.).

10. Янковская С.К. Практические аспекты оценки банковского риска / С.К. Янковская // Финансы. Экономика. Стратегия. - 2008. - № 9. - С.52-54 (ОД п.л. / авт. 0,2 пл.).

11. Ендовицкий Д.А. Система взаимосвязей организации в рыночной среде /Д.А.Ендовицкий, С.К.Янковская // Место и роль России в мировом хозяйстве : сб. ст. Ш Междунар. науч.-практ. конф. : в 4 ч. - Воронеж, 2009. - Ч. 4. -С. 51-55 (0,3 пл. / авт. 0,15 пл.).

12. Янковская С.К. Модель формирования скорингсвой оценки заеміцика / С.К. Янковская, ЛЕ.Совик П Место и роль России в мировом хозяйстве : сб. ст. ІП Междунар. науч.- практ. конф. : в 4 ч. - Воронеж, 2009. - Ч. 4. - С. 108-111 (0,3 пл. /авт. 0,15 пл.).

13. Янковская С.К. Влияние привлечения предельных ресурсов и финансовые риски банка / С.К. Янковская, Л.Е.Совик // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы Ш Междунар. научн.-практ. конф. : в 2 ч. - Воронеж, 2010. -Ч. 2. - С. 222-225 (0,3 пл. / авт. 0,15 пл.).

Подписано в печать 28.02. 2012. Формат 60 х 84 1/16 Усл. печ. л. 1,0. Тираж 150 экз. Заказ № 37

ФГБОУВПО «Воронежский государственный университет инженерных технологий» (ФГБОУВПО «ВГУИТ») Отдел полиграфии ФГБОУВПО «ВГУИТ» Адрес университета и отдела полиграфии: 394036, Воронеж, пр. Революции, 19