Экономическое обоснование целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономическое обоснование целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд"

На правах рукописи

ЭЙРИХ Юлия Владимировна

Я

Экономическое обоснование целесообразности освоения месторояедений

волластонитовых руд

Специальность 08 00 05 - «Экономика и управление народным хозяйством» (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2007

Работа выполнена в Московском

государственном горном университете

Научный руководитель

кандидат технических наук, профессор Новикова Ирина Константиновна

Официальные оппоненты.

доктор экономических наук Федорин Василий Юрьевич

кандидат экономических наук, доцент Гончаренко Сергей Николаевич

Ведущее предприятие - ГУЛ ЦНИИгеолнеруд (г Казань)

Защита состоится « 19 » октября 2007г в 14 час 30 мин. на заседании диссертационного совета Д 212.128 01 при Московском государственном горном университете по адресу 119991, ГСП-1, Москва, В-49, Ленинский проспект 6.

С диссертацией можно познакомиться в библиотеке Московского государственного горного университета

Автореферат разослан « 19 » сентября 2007г

Ученый секретарь г

диссертационного совета, / кандидат экономических I ар, I доцент \ I

сков Александр Викторович

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность работы. Волластонитовый концентрат начали активно производить и использовать в последние пять десятилетий За последние десять лет объем мирового рынка волластонитовой продукции удвоился и сохраняется тенденция к его увеличению по мере расширения областей применения1 в производстве пластмасс, стекла, керамики, в металлургии, медицине, строительстве и в других отраслях промышленное га

Мировая добыча волластонита составляет порядка 700 тысяч тонн, а крупнейшими производителями волластонита являются США, Китай, Индия, Финляндия Китай занимает первое место в мире по наличию, экспорту, внутреннему потреблению волластонита и имеет широкие потенциальные возможности развития этой отрасли Китай за последние 10 лет увеличил объем добычи волластонита в 8 раз, монопольно заняв рынок Европы, и готов к поставке своей продукции на российский рынок

Как показал анализ, в настоящий момент на российском рынке не предвидится появление волластонита китайских производителей, причиной этому служат низкая степень надежности китайских торговых компаний, дорогостоящая доставка товарного продукта и, как следствие, нежелание большинства российских и зарубежных компаний сотрудничать с этими фирмами

Вместе с тем на территории Российской Федерации выявлены и частично разведаны несколько десятков месторождений волластонита, но, несмотря на высокую потребность в нем, до настоящего времени к промышленной эксплуатации не подготовлено ни одно из этих месторождений. Основньми причинами такого состояния являются низкая достоверность данных разведки месторождений волластонитовых руд, отсутствие в России нормативной базы по качеству волластонитовой продукции и опыта ее переработки, что в совокупности определяет потребность в значительных объемах инвестиций в освоение месторождений и строительство обогатительных предприятий для

переработки волластонитового сырья при высоком уровне неопределенности геологической информации

В то же время развитие и освоение отечественной сырьевой базы для производства волластонитового концентрата должны сыграть немаловажную роль в процессе внедрения новых инновационных технологий в различных отраслях экономики Российской Федерации

До настоящего времени в России практически не проводилось исследований по оценке экономической эффективности проектов освоения волластонитовых месторождений Сложность расчетов технико-экономических показателей проектов строительства горно-обогатительных комбинатов по производству волластонитовых концентратов усугубляется отсутствием расчетов зависимостей технико-экономических показателей добычи и обогащения волластонитовых руд от качественно-количественных характеристик рудопотока, поступающего на обогащение

Объективно высокий риск инвестирования в строительство горнообогатительных комбинатов по выпуску волластонитовых концентратов с учетом особенностей месторождений, уникальности технологии обогащения, высокого уровня неопределенности внешней и внутренней среды предъявляют особые требования к оценке проекта освоения волластонитовых месторождений

Вследствие этого разработка методики экономического обоснования целесообразности освоения волластонитовых месторождений для производства волластонитовых концентратов с учетом степени их разведанности является актуальной научной и практической задачей

Цель диссертационного исследования - экономическое обоснование целесообразности разработки месторождений волластонитовых руд в структуре горно-обогатительного комбината (ГОК) с учетом неопределенности среды реализации проекта, обусловленной степенью разведанности месторождения

Идея работы заключается в определении экономической эффективности освоения месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа с учетом достоверности геологической информации

Объектом исследования являются месторождения волластонитовых руд в структуре ГОКа

Предмет исследования - методы и инструменты оценки экономической эффективности промышленных инвестиционных проектов освоения волластонитовых месторождений и неопределенности состояния факторов среды их реализации

Научные положения, разработанные лично соискателем:

1 При оценке экономической эффективности освоения месторождений волластонитовых руд, относящихся к III группе сложности, в процессе моделирования денежных потоков от реализации проекта следует учитывать неопределенность геологической информации, обусловленную степенью разведанности месторождений

2 Оценку экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа следует осуществлять с использованием установленных зависимостей показателей эффективности реализации проектов от объема и качества добываемой руды

3 Выбор оптимального сценария степени разведанности месторождения волластонитовых руд следует осуществлять по разработанной методике экономического обоснования целесообразности освоения волластонитовых месторождений, обеспечивающей повышение качества, достоверности и надежности принимаемых стратегических решений

Новизна исследований:

предложен инструмент количественной оценки достоверности геологической информации в процессе организации производства волластонитовых концентратов,

- разработана методика оценки экономической эффективности реализации проекта, позволяющая комплексно оценить параметры разведки и разработки месторождений волластонитовых руд с учетом неопеделенности геологической информации

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются

представительным объемом использованной экономической и статистической информации по освоению месторождений волластонитовых руд,

- результатами маркетингового анализа рынка волластонитового сырья,

- корректным применением методов предынвестиционных исследований,

- результатами экономико-математического моделирования и анализа чувствительности показателей эффективности производства к изменениям * факторов внешней и внутренней среды,

- положительными результатами апробации разработанной методики при оценке эффективности освоения участка «Новый» Синюхинского месторождения волластонита (Республика Алтай)

Научное значение работы заключается в разработке методического подхода к оценке экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа

Практическое значение заключается в повышении инвестиционной привлекательности проекта освоения месторождений волластонитовых руд на основе использования сценарного подхода и моделирования технико-экономических показателей проекта с учетом неопределенности геологической информации

Реализация выводов и рекомендаций работы. Основные положения диссертационной работы использованы при разработке бизнес-плана организации производства волластонитовых концентратов на базе Синюхинского месторождения (Республика Алтай)

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались и получили одобрение на научных симпозиумах «Неделя горняка» (2005-2006гг) и научных семинарах кафедры ОУГП МГГУ (20052007гг )

Публикации. По результатам выполненных исследований опубликованы четыре статьи

Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы из 117 наименований, содержит 27 рисунков и 19 таблиц

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Волластонит - материал, обладающий комплексом ценных, иногда уникальных физико-химических, физико-механических и термических свойств. Эти специфические особенности обусловлены внутренней структурой минерала и иглообразной формой его кристаллов Важными технологическими свойствами волластонита являются также его нетоксичность, невзрывоопасность, негорючесть, отсутствие выделяемых вредных примесей Уникальные физико-химические свойства волластонита позволяют использовать его в качестве регулирующих и модифицирующих добавок в производстве керамики и огнеупоров, лакокрасочных материалов, пластических масс, бумаги, тепло- и электроизоляционных изделий и других видов продукции в различных отраслях промышленности Волластонитовый концентрат способен в ряде отраслей частично или полностью заменить асбест, двуокись титана, слюду, тальк, стекловолокна, нитевидные монокристаллы, короткие органические волокна Его использование позволяет не только улучшать потребительские характеристики промышленных изделий, но и сделать их экологически безопасньми

Уникальные свойства волластонита обусловливают повышенный интерес к минеральному волластонитовому сырью Согласно данным геологоразведочной службы США, объем мирового выпуска волластонитового концентрата растет в среднем на 10% ежегодно Половина мирового производства волластонитового концентрата приходится на Китай, второе место делят США и Индия, доля которых составляет порядка 20%, далее Мексика - 5%, Финляндия - 3% и другие страны - 2%

По данным маркетинговых исследований минимальная внутренняя ' потребность российского рынка в волластонитовых концентратах составляет 65 тыст в год, их использование возможно на более чем 160 предприятиях Российской Федерации

Ограниченные возможности финансирования капиталоемких проектов освоения месторождений волластонитовых руд за счет собственных средств горно-обогатительных предприятий определяют необходимость привлечения значительных объемов внешних инвестиций

Возможность привлечения внешних инвестиций в проекты освоения месторождений волластонитовых руд и строительства горно-обогатительных комбинатов по выпуску волластонитового концентрата в значительной мере зависит от результатов оценки и анализа их инвестиционной привлекательности Повышение качества, достоверности и надежности принимаемых стратегических решений требует разработки методических подходов, основанных на использовании современных методик и методов оценки инвестиционных проектов, адаптированных к специфике волластонитового производства.

Различные аспекты стратегического планирования развития горнодобывающих отраслей промышленности с учетом их специфики и анализа эффективности капиталовложений исследовались в работах таких ученых, как Астахов А С, Архипов Н А, Галиев Ж К, Краснянский Г Л, Изыгзон Н Б, Моссаковский Я В , Петров И В , Петросов А А, Ревазов М А, Федорин В.Ю, Харченко В А, Яновский А Б, Ястребинский М А и др Полученные ими результаты являются основополагающими с позиций методологий экономического и организационного анализа для обоснования целесообразности реализации горно-промышленных проектов

Однако в этих исследованиях не содержатся рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов освоения волластонитовых месторождений с учетом их специфики, что и определило актуальность темы исследования

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие основные задачи

1. Анализ мирового и отечественного рынков продуктов переработки волластонитовых руд

2 Исследование особенностей геологического строения месторождений волластонитовых руд, существенно влияющих на экономическую эффективность показателей производства волластонитовых концентратов в структуре ГОКа.

3 Разработка и обоснование структуры модели денежных потоков от реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд и

производства волластонитовьгх концентратов с учетом степени разведанности месторождения

4 Выявление факторов внешней и внутренней среды, определяющих значения показателей экономической эффективности реализации проектов.

5 Формирование множества сценариев степени разведанности месторождения с использованием законов распределения качественно-количественных показателей рудопотока из карьера

6 Моделирование денежных потоков по множеству сценариев с учетом затрат на доразведку месторождения и расчет показателей экономической эффективности реализации проектов

7 Установление зависимостей показателей экономической эффективности реализации проектов от качества и объема добываемой руды

8 Выбор рационального сценария состояния разведанности месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа

9 Разработка методике экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа с учетом неопределенности среды реализации проектов, определяемой степенью разведанности месторождения

10 Апробация результатов исследования

В диссертационной работе проведено исследование минерально-сырьевой базы и особенностей геологического строения волластонитовых месторождений России На территории России выявлены более 30 месторождений волластонита, расположенных в Горном Алтае, Прибайкалье, Якутии, Приморском крае, на Урале Анализ геологического строения месторождений показал, что они относятся к третьей группе сложности Обоснованность этого вывода подтвердилась практикой эксплуатационных работ и многочисленными экспертными комиссиями

К третьей группе относятся залежи сложного геологического строения со средними и мелкими по размерам телами полезного ископаемого, с интенсивно нарушенным залеганием, характеризующимся высокой изменчивостью мощности и внутреннего строения с неравномерным распределением полезного

компонента Данная группа месторождений подразделяется на подгруппы по принципу изменчивости мощностей и содержания, характеризуемой коэффициентом вариации, при этом, по данным В.М Крейтера, основную роль играют вариации содержания полезного компонента Специфика этого типа месторождений требует применения сложных разведочных схем, с большой густотой разведочных выработок по сравнению с разведкой месторождений первой и второй групп

Исходя из многолетнего опыта ведения разведочных работ, на основании сравнительных данных разведки и результатов проектирования и эксплуатации, В М. Крейтером оценены величины допустимой погрешности определения запасов различных категорий, которые рекомендованы в качестве предельных относительных погрешностей при подсчете запасов (табл 1)

Таблица 1

Допустимые погрешности определения запасов различных категорий

Категория запасов Допустимая погрешность Допустимая погрешность (%) при определенных доверительной вероятности р(1) и характеристике рассеивания

0,5 ±Е 0,683 ± б 0,955 ±28 0,997±35

А ±17,5 3,93 5,83 11,67 17,5

В ±25,0 5,61 8,33 16,67 25,0

С, ±45,0 1,11 15,0 30,0 45,0

С2 ±75 0 10,0 25,0 50,0 75,0

Месторождения третьей группы сложности обычно разведываются до категорий С1 и С2, при этом для разведки запасов воляастонита по категории С2 проектируется бурение скважин по сетке 50x50 метров, для оценки запасов категории С) - по сетке 25x25 метров, степень разведанности месторождения определяется достоверностью подсчета запасов месторождений и определения качественных характеристик минерального сырья

Объем и качество волластонитовой руды определяются соотношением категорий С1 и С2 С ростом объемов разведочных работ по категории С)

снижается погрешность подсчета запасов и определения содержания волластонита по сравнению с категорией Сг (в среднем с 75% до 45%) Это позволяет при проектировании более достоверно определить технико-экономические показатели освоения месторождения в условиях неопределенности геологической информации Вместе с тем объем геологоразведочных работ увеличивается в зависимости от разведуемой площади до 3-4 раз (при переходе с сетки скважин 50x50 метров на сетку 25x25 метров), что требует значительных объемов дополнительных инвестиций

Исходя их вышеизложенного важнейшей задачей является экономическое обоснование степени разведанности месторождений волластонитовых руд на основе комплексной оценки затрат на освоение месторождения и производство концентрата, определяемых погрешностью оценки объемных и качественных показателей запасов при различной плотности разведочной сети

Для оценки влияния степени разведанности месторождения на результирующие экономические показатели освоения волластонитовых месторождений необходимо формировать модель движения денежных потоков от реализации инвестиционного проекта освоения месторождения в структуре ГОКа с учетом степени разведанности месторождения

Модель должна обеспечивать необходимый объем информации о взаимосвязях между технико-экономическими показателями проекта и показателями его экономической эффективности по множеству сценариев состояния разведанности месторождений, определяющих качественно-количественные показатели рудопотока на обогатительный передел.

К основным технико-экономическим показателям проекта (базовым переменным), характеризующим состояние факторов внешней и внутренней среды и определяющим уровень показателей экономической эффективности реализации проекта, относятся

- объем добычи,

- качество добываемой и перерабатываемой руды,

- цена готовой продукции (волластонитового концентрата),

- объем основной готовой продукции,

- объем второстепенной продукции,

- себестоимость добычи и обогащения руды,

- затраты на геологоразведочные работы,

- затраты на горно-капитальные и строительно-монтажные работы,

- затраты на покупку оборудования

Объем и качество добываемой руды, получаемой из нее готовой продукции и затраты на ее производство, зависят от геологического строения месторождения, степень разведанности которого в силу этого является управляемым фактором

Готовая продукция при разработке волластонитовых месторождений представлена 4-6 видами волластонитовых концентратов и второстепенной продукцией, к которым относятся магнетит, гранат и др Объемы выпуска различных видов готовой продукции зависят как от объема перерабатываемой руды и ее качества, так и от технологии обогащения, определяющей выход различных видов продукции и ее себестоимость

Качественно-количественные показатели добычи и производства готовой продукции являются базовыми для расчета значений показателей денежных потоков, определяемых ценами на готовую продукцию, материалы, топливо, электроэнергию и системой налогообложения

Эти показатели формируют модель движения денежных потоков от реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд в рамках базовых сценариев (проектного, оптимистического и пессимистического) с последующей оценкой показателей экономической эффективности их реализации Net Present Value (NPV) - общего финансового итога от реализации проекта; Internal Rate of Return (IRR) - поверочного дисконта, или внутренней нормы доходности, Profitability Index (PI) - индекса выгодности инвестиций, Payback Period (РР) - периода окупаемости инвестиций.

По результатам моделирования денежных потоков по базовым сценариям (проектного, оптимистического и пессимистического) проведен анализ чувствительности показателей экономической эффективности реализации проекта к изменению показателей модели движения денежных потоков (рис 1),

который позволил определить наиболее значимые геологические факторы: объем запасов и качество добываемой руды Значения этих факторов носят случайный характер и в значительной мере определяют экономическую эффективность деятельности ГОКов по производству волластонитовых концентратов

Ар, °А

-- V -

л ШЛ

1- ' РТ

рр ;

О 5 10 15

Рис 1 Анализ чувствительности показателей экономической эффективности реализации проекта от объема и качества добываемой руды (по базовым сценариям)

Множество сценариев степени разведанности волластонитовых месторождений формируются с использованием нормального закона распределения качественно-количественных показателей рудопотоков из карьера и представлены в виде графа (рис 2) Погрешность оценки показателей рудопотока (объема добычи - и содержания полезного компонента - Еа) носит случайный характер и подчиняются нормальному закону распределения, математическое ожидание которого соответствует базовым значениям этих показателей, оценивается без учета возможной ошибки, а дисперсия определяется на основе минимальных и максимальных ошибок при соответствующей плотности разведочной сети

Для трех базовых сценариев, характеризующихся различной плотностью разведочной сети (вся площадь разведывается по категории Сь по категории Сг или поровну по этим категориям), рассчитываются математические ожидания и дисперсии объема и качества запасов, строится функция плотности вероятности распределения этих показателей и определяются соответствующие значения

Базовый сценарий

Рис 2 Граф сценариев степениразведанности волластонитовых месторождений

объемов и качества добываемой руды, а также вероятности достижения (Рs, q, Рs, а) этих значений Z, (k) = < Qnp ± к £q, а „р ± к £а >, где Z, - номер сценария, к -категория запасов, k = 1, 2, £q - погрешность объема добычи, 8а - погрешность содержания полезного компонента

Полученные значения объемов и качества запасов волластонитовой руды являются основой для моделирования денежных потоков с соответствующей оценкой показателей экономической эффективности реализации проекта освоения волластонитового месторождения для всех вариантов проведения геологоразведочных работ (i =1,п), определяемых сценарием

Моделирование денежных потоков и расчет показателей экономической эффективности реализации проекта по всему множеству сценариев с учетом затрат на доразведку месторождения позволили установить зависимости показателей экономической эффективности реализации проекта от качества и объема добываемой руды ПЭ = f (Q), ПЭ = f(a) Полученные результаты исследования обеспечивают учет степени разведанности месторождения при оценке эффективности реализации сценариев освоения волластонитовых месторождений в структуре ГОКа

На основе совокупности критериальных показателей (NPV, PI, IRR, РР), рассчитанных по каждому сценарию состояния разведанности месторождения, на заключительном этапе решается задача выбора оптимального сценария Теоретически рекомендуется выбирать сценарий разведанности месторождения, предпочтительный по всем критериям (ядро Парето включает один доминирующий вариант) Поскольку это условие не соблюдается, анализ опыта применения методов многокритериальной оптимизации для решения горноэкономических задач позволяет рекомендовать применение критерия Ходжа-Лемана для оценки значения показателя NPV Критерий Ходжа-Лемана использует математическое ожидание наихудшего (пессимистического) значения критерия NPVm,n с учетом его значимости, определяемой прогностическим показателем U, изменяющимся в диапазоне от 0 до 1

NPVhl= U*NPV + (1-U) NPVmin

Результат проведенных исследований позволили сформировать методику экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа с учетом неопределенности среды реализации проекта, определяемой степенью разведанности месторождения (рис 3) Апробация полученных результатов исследования осуществлена на примере инвестиционного проекта «Строительства фабрики по производству волластонитовых концентратов на базе Синюхинского месторождения (участок «Новый») в Республике Алтай», имеющего цель организовать первое в России производство волластонитовых концентратов Синюхинское месторождение является наиболее разведанным и подготовленным к промышленному освоению, что и определило его как научную базу исследования

Синюхинское месторождение первоначально разведывалось как золоторудное месторождение в рамках действующего рудника «Веселый» По результатам разведки территориальной комиссией по запасам Республики Алтай утверждены запасы волластонитовых руд на участке «Новый» Синюхинского месторождения по категории Сг При этом использовалась традиционная для месторождений третьей группы сложности система разведки скважинами по сетке 50x50 м и вскрытием рудных тел на поверхности канавами

Сформированы 75 сценариев степени разведанности месторождения в границах, определенных погрешностью подсчета запасов в зависимости от соотношения в них категорий запасов

Учитывая, что Синюхинское месторождение является первым, намеченным к разработке, и для оценки погрешности подсчета запасов нет месторождений -аналогов, погрешности подсчета запасов рассчитаны на основе рекомендаций профессора Крейтера В М

Мощность проектируемого предприятия по выпуску волластонитового концентрата принята на основе гарантируемого объема реализации продукции и составляет 54,7 тыс т концентрата, в том числе 35,31 тыс т основной продукции, представленной четырьмя видами, и 19,4 тыс т вспомогательной продукции -пять видов

Определение допустимых погрешностей при оценке различных категорий запасов вод ласто китовых месторожлск и й

щштл ■янннмшвнна

Определение объемов и качеств добываемой руды и зависимости от степени разведалноотм волластшнтовых месторождений

Оценка потребности и инвестициях на лоразведку месторождения

■____1 ■- _ _______-__■ I - ■ -г М

Разработай структуры показателей информационней модели инвестиционного проекте освоения ишластонитовых месторождений и структуре ГОКа

" - v:!?^"^7^-, g .....Г'

Фор«ир[^ание базовых сценариев степени разведанное:и месторождения

Оценка экойомичеемй эффективности реализации проекта на осмии с моделирования денежных потоков по битовым сценариям (цроектному, оптимистического и пессимистического)

Анализ чувствительности показателей экономической эффективности реализации '

инвестиционного проекта к изменению значений показателей модели движения денежных ;.

потоков

Построение графов степени рази слан мости месторождений по Kaneci венно-количественным показателям рутопотока из карьера с нспо J!.ÍUH2> нем законов распределение

Оценка множества сценариев степени разведанное* и по объему н качеству лобмнземой руды г • 3

^ Моделирование денежных потоков по множеству сценариев с учетом затрат на доразведку месторождения И расчет показателей экономической эффективности реализации проекта

Обоснование перечня приемлемых сценариев с позиции инвестиционной привлекательности

проекта

^^мм■ ш—мяиши^^м

-'j Установление зависимостей показателей экономической эффективности реализации проекта от I качества и объема добываемой руды

им и ми ■ ■ ■ я— ■ и а мия я— ■■

Выпор критериального показатели экономической эффективности реализации проекта

. у"—■ ■■■■■...'-" ^птдг^ттт" -

Сцвйк» показателя экономической эффективности по множеству сцешриев с использованием значения кршерия Xojjkj Лечила

ММИ

Выбор рационального сценария доразведки вол л асп щитовых месторождений в структуре ГОКа

3 Методика экономического обоснования целесообразности освоения месторождений аояяастонитовых руд в структуре ГОКи

Результаты моделирования денежных потоков по множеству сценариев степени разведанности месторождения позволили установить зависимости показателей экономической эффективности реализации проекта от объема и качества добываемой руды (рис 4) и оценить границы их изменения по множеству сценариев (табл 2)

Таблица 2

Границы изменения основных экономических показателей по базовым сценариям степени

разведанности

Наименование показателя Диапазон изменения основных экономических показателей при оценке запасов по категориям

с2 с, 50%-С, и 50%-Сг

min max mm max min max

NPV (млн руб) -23,48 47,48 -8,25 18,69 -5,06 20,56

IRR (отн ед ) 0,00 0,03 0,00 0,04 0,00 0,02

PI (отн ед ) 0,01 0,16 0,00 0,20 0,01 0,12

РР (год) 0,07 2,06 0,12 1,24 0,06 1,35

Осуществлен выбор оптимальной степени разведанности Синюхинского месторождения (уч «Новый»), разведанного по категории С2 Рекомендуется степень разведанности, которая предусматривает перевод 220,0 тыс т запасов в категорию Ci (NPV(hl) (с2) =31 44, NPV(hl) (ci) —46 39, NPV(hl> (C2-so%, ci-50%)~ 46 73), с затратами на проведение доразведки в размере 57,00 млн.руб, что обеспечивает рост NPV на 12,16 млн руб по сравнению с проектным вариантом, а вероятность выхода значений NPV и IRR за границы, обеспечивающие инвестиционную привлекательность проекта, снижается на 18%

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате выполненных в диссертационной работе исследований решена актуальная научная и практическая задача экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых в структуре ГОКа

Основные выводы и рекомендации, полученные лично автором, заключаются в следующем

1 Установлено, что основные геологические характеристики волластонитовых месторождений, определяющими экономическую эффективность

Чистый дисконтированный доход (КРУ) Внутренняя норма доходноетк([Щ>

Период окупаемости инвестиций (РР)

Индекс выгодности инвестиций (И)

40 50 60 70 80

а.%

Вероятность достижении показателей объема и качеств а добываемой руды по сценариям

Я СУ

45

50

55

о, %

Рис 4 Зависимости показателей экономической эффективности реализации проекта от объема и качества добываемой руды

деятельности ГОКов по производству волластонитовых концентратов - объем и качество запасов, зависят от степени разведанности месторождения.

2 Основана структура показателей модели движения денежных потоков от реализации инвестиционного проекта освоения месторождения в структуре ГОКа обеспечивающие оценку влияния степени разведанности месторождения на результирующие экономические показатели освоения волластонитовых месторождений

3 Выполнен анализ чувствительности показателей экономической эффективности реализации проекта к изменениям объема запасов и качества добываемой руды

4 Предложена процедура формирования состояния степени разведанности волластонитовых месторождений по качественно-количественных показателей рудопотоков с использованием нормального закона распределения из карьера

5 Осуществлена оценка значений технико-экономических показателей проекта и экономической эффективности его реализации по всему множеству сценариев на основе моделирования денежных потоков с учетом затрат на доразведку месторождения

6 Установлены зависимости показателей экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд и производства волластонитового концентрата от качества и объема добываемой руды

7 Для выбора оптимальной степени разведанности месторождения рекомендовано применение метода много1фитериальной оптимизации - критерия Ходжа-Лемана для оценки значения показателя ЫРУ

8 Разработана методика экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд с учетом неопределенности среды реализации проектов, определяемой степенью разведанности месторождения

9 Реализация разработанной методики позволила выбрать оптимальный сценарий разведанности Синюхинского месторождения (уч «Новый»), разведанного по категории С2. Рекомендуется степень разведанности, которая

предусматривает перевод 220,0 тыст запасов в категорию Ci, с затратами на проведение доразведки в размере 57,00 млн руб , что обеспечивает рост NPV на 12,16 млн руб по сравнению с проектным вариантом, а вероятность выхода значений NPV и IRR из границ, обеспечивающих инвестиционную привлекательность проекта, снижается на 18%

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1 Эйрих Ю В Оценка эффективности добычи и переработки волластонитовых руд Синюхинского месторождения /Менеджмент в горной промышленности// Материалы круглого стола «Неделя горняка - 2005» - M * ООО«МИГЭК»,2005 -С 174

2 Эйрих ЮВ Формирование модели движения денежных потоков от реализации проекта «Строительство фабрики по производству волластонитовых концентратов в промзоне рудника «Веселый» Чойского района республики Алтай» Сборник научных трудов студентов магистратуры МГГУ, выи 6 - M • МГТУ, 2006 -С 155

3 Эйрих ЮВ Особенности оценки инвестиционной привлекательности проектов строительства горно-обогатительных комбинатов по производству волластонитовых концентратов /Менеджмент в горной промышленности// Материалы круглого стола «Неделя горняка - 2006» - M ООО «МИГЭК», 2006 -С 103

4 Эйрих Ю В Оценка эффективности освоения волластонитовых месторождений - Уголь - 2007 - № 7 - С 52

Подписано в печать « 17» сентября 2007 г Формат 60x90/16 Объем 1 п л_Тираж 100 экз._Заказ № 550

Типография Московского государственного горного университета Москва, Ленинский проспект, д 6

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Эйрих, Юлия Владимировна

Введение.

1. Анализ состояния и перспективы освоения месторождений волластонитовых руд.

1.1. Анализ мирового и отечественных рынков продуктов переработки волластонитовых руд.

1.2. Исследование состояний и перспектив развития добычи волластонитовой руды в России и мире.

1.3. Специфика освоения месторождений волластонитовых руд.

Цели и задачи исследования.

2. Формирование концепции методики оценки экономической эффективности освоения месторождений волластонитовых руд в условиях неопределенности геологической информации.

2.1. Исследование особенностей оценки запасов месторождений волластонитовых руд.

2.2. Анализ технологии производства волластонитовых концентратов.

2.3. Анализ теории и практики оценки экономической эффективности освоения месторождений волластонитовой руды в условиях неопределенности геологической информации.

2.4. Разработка и обоснование структуры модели денежных потоков как информационной базы установления зависимостей между технико-экономическими показателями проекта и показателями эффективности его реализации.

Выводы по второй главе.

3. Разработка методики экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд.

3.1. Разработка процедуры формирования сценариев развития внешней и внутренней среды реализации проектов освоения волластонитовых месторождений.

3.2. Моделирование значений технико-экономических показателей проекта и значений эффективности его реализации по множеству сценариев.

3.3. Выбор и обоснование сценария степени разведанности волластонитовых месторождений в структуре ГОКа.

Выводы по третьей главе.

4. Экономическое обоснование целесообразности освоения Синюхинского местороадения (уч. «Новый»)

4.1 Формирование сценариев степени разведанности Синюхинского месторождения (уч. «Новый»).

4.2. Моделирование движения денежных потоков от реализации проекта по множеству сценариев.

4.3. Оценка экономической эффективности реализации проекта с учетом неопределенности геологической информации.

4.4. Выбор и обоснование оптимальной степени разведанности волластонитового месторождения в структуре ГОКа.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономическое обоснование целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд"

Волластонитовый концентрат начали активно производить и использовать в последние пять десятилетий. За последние десять лет объем мирового рынка волластонитовой продукции удвоился и сохраняется тенденция к его увеличению по мере расширения областей применения: в производстве пластмасс, стекла, керамики, в металлургии, медицине, строительстве и в других отраслях промышленности.

Мировая добыча волластонита составляет порядка 700 тысяч тонн, а крупнейшими производителями волластонита являются США, Китай, Индия, Финляндия. Китай занимает первое место в мире по наличию, экспорту, внутреннему потреблению волластонита и имеет широкие потенциальные возможности развития этой отрасли. Китай за последние 10 лет увеличил объем добычи волластонита в 8 раз, монопольно заняв рынок Европы, и готов к поставке своей продукции на российский рынок.

Как показал анализ, в настоящий момент на российском рынке не предвидится появление волластонита китайских производителей, причиной этому служат низкая степень надежности китайских торговых компаний, дорогостоящая доставка товарного продукта и, как следствие, нежелание большинства российских и зарубежных компаний сотрудничать с этими фирмами.

Вместе с тем на территории Российской Федерации выявлены и частично разведаны несколько десятков месторождений волластонита, но, несмотря на высокую потребность в нем, до настоящего времени к промышленной эксплуатации не подготовлено ни одно из этих месторождений. Основными причинами такого состояния являются низкая достоверность данных разведки месторождений волластонитовых руд, отсутствие в России нормативной базы по качеству волластонитовой продукции и опыта её переработки, что в совокупности определяет потребность в значительных объемах инвестиций в освоение месторождений и строительство обогатительных предприятий для переработки волластонитового сырья при высоком уровне неопределенности геологической информации.

В то же время развитие и освоение отечественной сырьевой базы для производства волластонитового концентрата должны сыграть немаловажную роль в процессе внедрения новых инновационных технологий в различных отраслях экономики Российской Федерации.

Научные положения, разработанные лично соискателем:

1. При оценке экономической эффективности освоения месторождений волластонитовых руд, относящихся к III группе сложности, в процессе моделирования денежных потоков от реализации проекта следует учитывать неопределенность геологической информации, обусловленную степенью разведанности месторождений.

2. При оценке экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд и производства волластонитового концентрата следует использовать установленные зависимости показателей эффективности реализации проектов от объема и качества добываемой руды.

3. Выбор оптимального сценария реализации проекта освоения месторождений волластонитовых руд следует осуществлять на основе разработанной методики экономического обоснования целесообразности освоения волластонитовых месторождений, что обеспечивает повышение качества, достоверности и надежности принимаемых стратегических решений.

Новизна исследований: предложен инструмент количественной оценки достоверности геологической информации в процессе организации производства волластонитовых концентратов;

- разработана методика оценки экономической эффективности реализации проекта, позволяющая комплексно оценить параметры разведки и разработки месторождений волластонитовых руд с учетом неопеделенности геологической информации.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются: представительным объемом использованной экономической и статистической информации по освоению месторождений волластонитовых руд;

- результатами маркетингового анализа рынка волластонитового сырья;

- корректным применением методов предынвестиционных исследований;

- результатами экономико-математического моделирования и анализа чувствительности показателей эффективности производства к изменениям факторов внешней и внутренней среды;

- положительными результатами апробации разработанной методики при оценке эффективности освоения участка «Новый» Синюхинского месторождения волластонита (Республика Алтай).

Научное значение работы заключается в разработке методического подхода к оценке экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд в структуре ГОКа.

Практическое значение заключается в повышении инвестиционной привлекательности проекта освоения месторождений волластонитовых руд на основе использования сценарного подхода и моделирования технико-экономических показателей проекта с учетом геологической информации.

Реализация выводов и рекомендаций работы. Основные положения диссертационной работы использованы при разработке бизнес-плана организации производства волластонитовых концентратов на базе Синюхинского месторождения (Республика Алтай) ООО «МКК-Сейка».

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались и получили одобрение на научных симпозиумах «Неделя горняка» (2005-2006гг.) и научных семинарах кафедры ОУГП МГГУ (20052007гг.).

Публикации. По результатам выполненных исследований опубликованы четыре статьи.

Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, из 117 наименований, содержит 27 рисунков и 19 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Эйрих, Юлия Владимировна

Выводы по третьей главе

1. Предложена процедура формирования состояния степени разведанности волластонитовых месторождений по качественно-количественных показателей рудопотоков с использованием нормального закона распределения.

2. Осуществлена оценка значений технико-экономических показателей проекта и экономической эффективности его реализации по всему множеству сценариев на основе моделирования денежных потоков с учетом затрат на доразведку месторождения.

3. Установлены зависимости показателей экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд и производства волластонитового концентрата от качества и объема добываемой руды.

4. Для выбора оптимальной степени разведанности месторождения рекомендовано применение метода многокритериальной оптимизации - критерия Ходжа-Лемана для оценки значения показателя NPV.

5. Разработана методика экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд с учетом неопределенности среды реализации проектов, определяемой степенью разведанности месторождения.

4.Экономическое обоснование целесообразности освоения Синюхинского месторождения (участок «Новый»)

4.1. Формирование сценариев степени разведанности Синюхинского местороздения (уч. «Новый»).

В настоящее время на территории РФ подготовлено к промышленному освоению является только одно месторождение - Синюхинское в Республики Алтай. В связи с этим было принято решение о строительстве горнообогатительного комбината по переработке сложных по строению и составу скарновых гранат-волластонитовых руд Синюхинского месторождения, что позволит начать формировать отечественную базу волластонита. Фабрику по производству волластонитовых концентратов в промзоне рудника «Веселый» Чойского района Республики Алтай (ФПВК) планируют запустить в 2007 году.

Месторождение «Синюхинское» содержит большой объем (свыше 10 млн.т) запасов волластонита требуемой чистоты. Содержание волластонита в руде этого месторождения 50-75%, основной примесью является гранат, в небольших количествах присутствуют кварц и кальцит. Волластонит имеет блестящий белый цвет. Отработка запасов планируется уже в условиях действующего горнодобывающего предприятия. В районе залегания руд имеется развитая инфраструктура. В целом по Синюхинскому рудному полю волластонит и волластонит содержащие породы достаточно широко, разнообразны по составу, характеризуясь различными сочетаниями рудоносных и вмещающих пород. Необходимо отметить, что на основании проведенного предварительного анализа геологической позиции волластонитовых руд на различных участках («Новый», первый рудный, Западный, Рудная сопка и др.), гранит-волластонитовые и волластонит-гранатовые руды распространены, не столь широко, как это предполагалось. В проекте предусматривалась отработка участка «Новый». Данный участок имеет сложное геологическое строение со средними и мелкими телами полезного ископаемого, с интенсивно нарушенными залеганием и изменчивой мощностью по простиранию, поэтому месторождение относится к III группе, к которой относятся месторождения сложного геологического строения со средними и мелкими, по размерам, телами полезных ископаемых, характеризующими очень изменчивой мощностью и внутренним строением, либо значительно не выдержаны качеством полезного ископаемого и очень не равномерными распределением основных ценных компонентов, месторождения данной категории разведены в основной по категориям С\ и

По сложности геологического строения, параметрам рудных тел, характеру распределения золота золото-скарповые рудные тела Синюхинского месторождения, при обосновании временных кондиций, отнесены к 4-й группе месторождений [34, 41, 77, 112]. Обоснованность этого вывода подтвердилась практикой эксплуатационных работ и многочисленными экспертными комиссиями Минцветмета, рассматривавшими методику проведения разведочных работ на месторождении и оперативные приросты запасов.

Тела Синюхинского рудного поля по сложности геологического строения для целей разведки относятся к 4-й группе месторождений, то волластонитовые рудные тела классифицируются как 3-я группа.

Проектирование геологоразведочных работ и система разведки волластонитовых руд на участках Синюхинского рудного поля выбраны применительно к 3-й группе месторождений. Система разведки для 3-й группы - традиционная для Синюхинского месторождения - горно-буровая со вскрытием руд на поверхности канавами, на глубине колонковыми скважинами.

Участок «Новый» находится на восточном фланге Синюхинского медно-золоторудного месторождения, в правом борту р. Синюха, ниже участка ручья Фаифановский. Синюхинское рудное поле сложено эффузивно-осадочными породами нижнего кембрия в экзоконтактовой (надинтрузивной) зоне крупного Синюхинского массива преимущественно гранитоидного состава.

Участок изучался с поверхности скважинами, шурфами и канавами, начиная с 1954 года. Разведка проводилась штольней № 13 (+518,7м) и штольней № 6 (+524,7м) по целевому заданию выявления балансовых запасов золота. При вскрытии

116 гранат-волластониговых скарнов в контакте андезитовых порфиритов и мраморов установлена их безрудность (отсутствие медно-золотого оруденения) и лишь в районе карьера № 6 была отработана небольшая линза золотосодержащих скарнов. Однако потом гранат-волластонитовые руды были отработаны как рудные [90].

В целом Синюхинское рудное поле, располагающееся в над интрузивной позиции западной периферии одноименного массива, имеет многие черты сходства с унифицированной моделью золоторудных и медных скарновых месторождений [32].

В целом по Синюхинскому рудному полю волластонит и волластонитосодержащие породы распространены достаточно широко, разнообразны по составу, характеризуясь различными сочетаниями рудоносных и вмещающих пород.

По сложности геологического строения участок «Новый», согласно «Классификации запасов месторождений и прогнозных ресурсов твердых полезных ископаемых», отнесен к 3-ей группе (Протокол ТКЗ № 2). Учитывая его чрезвычайно сложное строение (различно ориентированные разломы, дайки и т.д.) со средними и мелкими по размерам телами полезного ископаемого с интенсивно нарушенным залеганием и изменчивой мощностью по простиранию и на глубину, вероятно этот участок должен быть отнесен к 4-ой группе.

Для инвестиционного проекта «Строительство фабрики по производству волластонитовых концентратов на базе Синюхинского месторождения (участок «Новый») в Республике Алтай» (ФПВК), имеющего цель организовать первое в России производство волластонитовых концентратов, была разработана уникальная технология получения волластонитового концентрата, соответствующего по характеристикам лучшим мировым образцам, ориентированная на руды Синюхинского месторождения. Технология обогащения исключает применение токсичных и агрессивных реагентов, которые оказывают вредное влияние на окружающую среду, поэтому не требуется строительство очистных сооружений и нейтрализации сточных вод. Разработанная технология является экологически чистой [89].

Основная особенность проекта строительства ФПВК состоит в том, что продукция проекта является принципиально новым видом продукта переработки минерального сырья. До настоящего времени в РФ отсутствует опыт обогащения волластонитовой руды и методика определения достоверности подсчета запасов.

Синюхинское месторождение первоначально разведывалось как золоторудное и на его базе успешно функционирует рудник «Веселый». Вместе с ним территориальной комиссией по запасам Республики Алтай утверждены запасы волластонитовых руд на участке «Новый» Синюхинского месторождения по категории С2. При этом использовалось традиционная для месторождений третьей группы сложности система разведки скважинами по сетке 50 х 50 м и вскрытием руд на поверхности канавами.

Разведку предварительно выбранного участка в силу сложившихся обстоятельств необходимо проводить практически одновременно с проведением поисково-оценочных работ по всему Синюхинскому рудному полю.

В основу сырьевой базы проектируемого карьера положены балансовые запасы и часть прогнозных ресурсов гранат-волластонитовых скарнов, утвержденных и принятых к сведению ТКЗ с усредненным качеством (53% волластонита). Отработка запасов предусматривается с минимальными потерями руды (5,1%) и значительным разубоживанием (14,7%). На фабрику подается 57 тыс. т товарной руды в год со средним содержанием волластонита в ней 44-51% (25 -24 тыс. т волластонита в год) [89, 90].

Использование технологии имитационного моделирования для формирования информационной базы исследования предполагает разработку информационной модели инвестиционного проекта, структура которой определяется номенклатурой показателей модели движения денежных потоков (технико-экономические показатели) и показателями эффективности инвестиционного проекта.

Базовый вариант модели движения денежных потоков сформирован на основе информационной модели проекта и значений ее показателей по проектному документу «Технико-экономические показатели проекта». Следует отметить, что в проекте не предусматривались затраты на доразведку проектируемого участка «Новый». Проект на проведение «Оценочных работ на волластонит в Синюхинском рудном поле» был составлен отдельно, предполагалось финансирование его за счет собственных средств.

На первом этапе формирования исходного информационного массива по данным документа «Технико-экономические показатели проекта» в рамках базовой модели движения денежных потоков был определён перечень показателей базовой модели движения денежных потоков от реализации проекта и для каждого года реализации проекта определены их значения.

Проектная мощность фабрики по производства волластонитовых концентратов составляет 54 720 тонн в год готовой продукции. Продукция фабрики представлена 4-мя видами волластонитовых концентратов марки «Воксил» (основная продукция) и 5-ю видами второстепенной продукции, к которой отнесены уловленная пыль воздухоочистки - Воксил-А, гранат-волластонитовые концентраты марок ГВК, магнетит и гранаты рудоразборки.

Учитываю сложность освоения волластонитовых месторождений и вероятность не подтверждения запасов проектируемого участка «Новый», было принято решение включить затраты на доразведку в базовую модель движения денежных потоков. Тем самым увеличив затраты на строительство фабрики по производству волластонитовых концентратов в п. Сейка, Чойского района, Республики Алтай. При этом в одном варианте предусматриваются все затраты на разведку (согласно сметы), в другом 50%.

Формирование структуры информационной модели, включающей базовые и расчетные показатели и критериальные показатели - стандартные показатели экономической эффективности проектов (табл. 4.1.1).

При моделировании учитываются следующие ограничения:

- затраты на строительство фабрики по производству волластонитовых концентратов остаются постоянными ( Kq = const);

- имеется ограничение по мощности фабрики (Kq = 57000т) С)фаб. = f : х.

В модели объемы выпуска различных видов готовой продукции зависят как от объема перерабатываемой руды и её качества, так и от технологии обогащения, определяющей выход различных видов продукции и её цену.

Формирование информационной модели проекта «Строительство фабрики по производству волластонитового концентрата»

Информационная модель проекта

Базовые переменные модели х* ltfX 2tt '"X к-lb объемы добычи; амортизационные отчисления; затраты на доразведку;

- затраты на строительно-монтажные работы и горнокапитальные работы;

- затраты на оборудование;

- прочие затраты.

Расчетные переменные модели

X ']/, х'2t, . .X 'i-it, X'IT}

- объем основной готовой продукции;

- объем второстепенной готовой продукции;

- выручка от реализации;

- эксплуатационные расходы, в т.ч.по:

- карьеру; -ФПВК

- налоги и сборы

Критерии

CF, PV, NPV, IRR, PI, РР

Основным при оценке достоверности запасов волластонитовых руд является объем и содержание волластонита, которые в целом определяют эффективность разработки месторождения.

Полученные значения технико-экономических показателей и показателей эффективности определили содержание исходной информационной модели проекта (табл. 4.1.2).

В результате моделирования денежных потоков по трем сценариям: проектного, оптимистического и пессимистического, проведен анализ чувствительности показателей экономической эффективности реализации проекта к изменению базовых значений показателей модели движения денежных потоков (рис.4.1.).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате выполненных в диссертационной работе исследований решена актуальная научная и практическая задача экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых в структуре ГОКа.

1. Установлено, что основные геологические характеристики волластонитовых месторождений, определяющими экономическую эффективность деятельности ГОКов по производству волластонитовых концентратов - объем и качество запасов, зависят от степени разведанности месторождения.

2. Основана структура показателей модели движения денежных потоков от реализации инвестиционного проекта освоения месторождения в структуре ГОКа обеспечивающие оценку влияния степени разведанности месторождения на результирующие экономические показатели освоения волластонитовых месторождений.

3. Выполнен анализ чувствительности показателей экономической эффективности реализации проекта к изменениям объема запасов и качества добываемой руды.

4. Предложена процедура формирования состояния степени разведанности волластонитовых месторождений по качественно-количественных показателей рудопотоков с использованием нормального закона распределения из карьера.

5. Осуществлена оценка значений технико-экономических показателей проекта и экономической эффективности его реализации по всему множеству сценариев на основе моделирования денежных потоков с учетом затрат на доразведку месторождения.

6. Установлены зависимости показателей экономической эффективности реализации проектов освоения месторождений волластонитовых руд и производства волластонитового концентрата от качества и объема добываемой

РУДЫ.

7. Для выбора оптимальной степени разведанности месторождения рекомендовано применение метода многокритериальной оптимизации - критерия Ходжа-Лемана для оценки значения показателя NPV.

8. Разработана методика экономического обоснования целесообразности освоения месторождений волластонитовых руд с учетом неопределенности среды реализации проектов, определяемой степенью разведанности месторождения.

9. Реализация разработанной методики позволила выбрать оптимальный сценарий разведанности Синюхинского месторождения (уч. «Новый»), разведанного по категории С2. Рекомендуется степень разведанности, которая предусматривает перевод 220,0 тыс.т запасов в категорию Сь с затратами на проведение доразведки в размере 57,00 млн.руб., что обеспечивает рост NPV на 12,16 млн.руб. по сравнению с проектным вариантом, а вероятность выхода значений NPV и IRR из границ, обеспечивающих инвестиционную привлекательность проекта, снижается на 18%.