Экономико-статистическое изучение валютных курсов стран СНГ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Голичева, Наталья Дмитриевна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы исчисления валютных курсов.

1.1 Методология определения и анализа валютных курсов.

1.2.Методы расчета паритетов покупательной способности валют стран СНГ.

1.3 .Методы формирования кросс-курсов валют стран

Глава 2. Статистический анализ факторов формирования валютных курсов стран СНГ.

2.1.Анализ динамики основных экономических показателей изучаемых стран СНГ.

2.2.Корреляционно-регрессионный анализ экономических факторов формирования валютных курсов стран СНГ.

2.3.Статистический анализ внешнеэкономических факторов формирования валютных курсов стран СНГ.

Глава З.Экономико-статистический анализ динамики валютных курсов стран СНГ.

3.1. Методологические аспекты статистического изучения динамики курсов валют стран СНГ.

3.2. Анализ краткосрочных тенденций динамики валютных курсов стран СНГ.

3.3. Разработка прогнозных оценок валютных курсов стран

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономико-статистическое изучение валютных курсов стран СНГ"

Актуальность темы исследования. Развитие экономики стран СНГ в период становления рыночных отношений свидетельствует о наличии в динамике определенных общих тенденций, их ориентации на эффективные механизмы производства и управления, а также формировании новых экономических отношений между ними, основанных на взаимовыгодном сотрудничестве.

Формирование новых экономических связей, их дальнейшее совершенствование на основе повышения конкурентоспособности и эффективности интегрированной экономической системы предполагает создание адекватного механизма взаимных платежно-расчетных операций между странами СНГ.

Наличие реальных и достоверных оценок их ресурсного потенциала требует корректировки курсов национальных валют, применяемых в расчетах между государствами Содружества, отказа от неоправданно заниженных курсов и повсеместного перехода к формированию и регулярному исчислению паритетов покупательной способности их валют как целевому и наиболее надежному инструменту установления между ними эквивалентных, объективно обусловленных и перспективных отношений.

Вместе с тем, в настоящее время страны СНГ не только не располагают расчетами таких соотношений курсов валют, но и не имеют единой методологии проведения соответствующих расчетов, что существенно искажает практически все экономические оценки, исключает их прямую сопоставимость и в некоторой степени сдерживает установление и развитие эффективных связей и отношений между этими странами.

Отсюда вытекает актуальность темы исследования, необходимость разработки и реализации подходов, основанных на использовании экономико-статистических методов изучения валютных курсов стран СНГ как наиболее эффективных и признанных в современной экономической практике.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является применение экономико-статистических методов в анализе валютных курсов, основанных на оценке паритетов покупательной способности, изучение динамики валютных курсов стран СНГ и выявление факторов их формирования.

Для достижения цели исследования в работе были поставлены следующие задачи:

- исследовать методологию исчисления паритетов покупательной способности (ППС) и валютных курсов;

- провести расчеты ППС валют стран СНГ; провести сопоставления валютных курсов, рассчитанных на основе ППС, и официальных курсов национальных валют;

- построить и проанализировать кросс-курсы национальных валют;

- выявить основные закономерности и специфические особенности формирования валютных курсов в отдельных государствах Содружества;

-провести статистический анализ динамики и факторов формирования курсов валют стран СНГ;

-осуществить прогнозные оценки валютных курсов стран СНГ.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является совокупность методологических принципов, подходов и методов статистического анализа валютных курсов в отдельных странах СНГ. В качестве объекта диссертационного исследования взята совокупность стран СНГ как субъектов экономических отношений, в состав которой были включены: Беларусь, Казахстан, Россия и Украина как страны с наиболее высоким уровнем промышленного развития.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды ведущих отечественных ученых-экономистов по проблемам изучения валютных курсов и методологии их анализа: И.К. Беляевского, М.К. Бункиной, J1.A. Дробозиной, М.Р. Ефимовой, Е.Ф. Жукова, Ю.Н. Иванова, Ю.П. Лукашина, А.Г. Наговицина, Л.П. Павловой, Г.Б. Поляка, А.Н. Романова, Т.В. Рябушкина, Б.Т. Рябушкина, В.М. Симчеры, А.А. Френкеля, Е.В. Четыркина и др., а также труды зарубежных ученых-экономистов: М. Джильберта, Р. Гири, С. Камиса, С. Касселя, Д. Кейнса, П. Кевиша, Д. Рикардо, И. Фишера, Д. Юма и др.

В диссертации применялись методы экономико-статистического исследования: индексный метод, метод корреляционно-регрессионного анализа, метод наименьших квадратов, метод экстраполяции, элементы кластерного и факторного анализа, табличный и графический методы.

Информационную основу исследования составили публикации Государственного комитета Российской Федерации по статистике, данные Межгосударственного статистического комитета СНГ, данные статистических ежегодников государств Содружества (Беларусь, Казахстан, Украина) за период с 1990-1998гг., а также материалы сборников международных статистических организаций.

При обработке первичной информации и проведении расчетов использованы пакеты прикладных статистических программ TREND, REGRE, OLIMP, EXCEL.

Научная новизна работы состоит в развитии экономико-статистического анализа валютных курсов, основанного на оценке ППС, факторном анализе динамики курсов национальных валют стран СНГ.

По результатам исследования в диссертации сформулированы и обоснованны следующие положения, выносимые на защиту:

-исследована существующая методология исчисления валютных курсов;

-рассмотрены методы расчета паритетов покупательной способности валют стран СНГ;

-проанализирована методика формирования кросс-курсов валют государств Содружества;

-впервые проведено сопоставление валютных курсов, рассчитанных на основе ППС, и официальных курсов валют группы стран СНГ;

-проведен статистический анализ экономических и внешнеэкономических факторов формирования валютных курсов изучаемых стран;

-впервые дан статистический анализ краткосрочных тенденций динамики валютных курсов государств Содружества;

-разработаны прогнозные оценки валютных курсов стран СНГ.

Диссертация: заключение по теме "Статистика", Голичева, Наталья Дмитриевна

Экономико-статистическое изучение валютных курсов стран Содружества Независимых Государств продиктовано необходимостью дальнейшего укрепления и совершенствования экономических связей между ними и создания на основе повышения конкурентоспособности и эффективности интегрированной экономической системы.Из государств Содружества была выделена группа, включающая Беларусь, Казахстан, Россию и Украину, занимающие определяющее место в производстве ВВП стран СНГ и связанные между собой устойчивыми политическими, экономическими и культурными связями.Экономико-статистическое изучение курсов валют стран СНГ осуществлено на примере курсов белорусского рубля, казахского тенге, российского рубля и украинской гривны.В теоретическом разделе диссертационной работы рассмотрены общеметодологические проблемы формирования курсов валют. В рамках обобщающего анализа развития концепции валютных курсов рассмотрены механизмы их формирования, а также основные подходы к исчислению соотношений курсов национальных валют в соответствии с существующими экономическими теориями.В диссертации делаются важные с методологической и практической точек зрения выводы об ограниченных возможностях использования при расчетах валютных курсов соответствующих им макроэкономических моделей и о необходимости использования для этих целей конкретных статистических методов, включая метод корреляционно-регрессионного анализа, индексный метод, методы факторного анализа и т.д.Развитием методологии статистического изучения валютных курсов стран СНГ является их анализ на основе теории паритетов покупательной способности валют, а также представленная в работе ее статистическая интерпретация на основе индексного метода.Проведенный в ходе диссертационного исследования методологический анализ паритетов покупательной способности основывается на соответствующих оценках, полученных в соответствии с Программой международных сопоставлений ООН 1993 г. Изучение международного опыта такого рода сопоставлений позволило автору выявить их основные методологические проблемы, требующие решения на предварительном этапе сравнительных исследований валютных курсов, включая: • унификацию экономического содержания сравниваемых показателей; • выбор метода пересчета сравниваемых показателей из национальных валют в единую денежную единицу.Сделан вывод, что для стран СНГ применим опыт международной статистики, который позволяет обеспечить решение первой проблемы на основе применения стандартных международных классификаций, единой методологии учета и использования стандартных расчетных алгоритмов.Решение второй проблемы связано с реализацией конкретных статистических задач, в том числе, с выбором алгоритма расчета, методов агрегирования частных индексов и т.д.Проведенное в работе исследование взаимосвязей между ППС и валютными курсами для анализируемой группы стран позволило выявить их специфические особенности. Наблюдаемые закономерности в формировании валютных курсов и ППС в странах СНГ существенно отличаются от закономерностей, наблюдаемых в глобальном масштабе, а поэтому методы экстраполяции соответствующих показателей, используемые в мировой практике, могут быть реализованы только при определенных корректировках.На основе метода соотношения дефляторов ВВП получены оценки ППС для изучаемых стран за период 1993-1997 гг., которые свидетельствуют о наличии существенных отклонений официального валютного курса от курса, соответствующего ППС. При этом наиболее значительное отклонение в 1997 г. наблюдалось в Беларуси (в5,4 раза), наименьшее — в России (в 1,6 раза).По результатам проведенных альтернативных расчетов с использованием индексов, характеризующих динамику отдельных компонентов ВВП, был сформулирован вывод о том, что курсы валют изучаемых стран СНГ до 1998 г. представляются существенно заниженными по отношению к доллару США и не отражают их реальной (товарной) цены. Так, например, для Беларуси и Украины курсы национальных валют были, по оценке автора, занижены по отношению к доллару США соответственно в 3,5 и 3,2 раза.Одной из наиболее актуальных проблем, связанной с формированием валютных курсов является проблема количественных оценок элементов, определяющих значение паритетов покупательной способности валют. В этой связи ставится вопрос о необходимости разработки нового подхода к формированию сопоставимых товарных групп, включаемых в набор, оцениваемой ППС. Далее в исследовании были рассчитаны кросс-курсы для валют стран изучаемой группы. Выявленные в ходе анализа отклонения официальных и расчетных курсов валют характеризуют степень эквивалентности расчетных операций, осуществляемых между странами контрагентами. Наличие положительных отклонений между официальным и расчетным курсом валюты конкретной страны свидетельствует о преимуществах страны-контрагента при проведении расчетных операций (для России такой страной является Казахстан).Отрицательные отклонения между официальным и расчетным курсами отражают преимущества данной страны (для России такие преимущества наблюдаются по отношению к Беларуси и Украине).В диссертации были выявлены временные периоды, характеризующиеся различными качественными закономерностями их экономического развития. Для этих целей для каждого из изучаемых государств Содружества на основе статистических методов были выявлены закономерности, связанные с анализом динамики ВВП, промышленным и сельскохозяйственным производством, инвестиционной деятельностью а также динамикой цен и т. д.Полученные результаты позволили выявить степень влияния этих показателей на формирование валютных курсов и сделать вь[вод о доминирующем влиянии на их формирование объема ВВП, цен производителей промышленной продукции и потребительских цен.Статистический анализ внешнеэкономических факторов, включая показатели объемов экспортно-импортных операций, оборота внешнеэкономической торговли, сальдо внешнеторговых операций и доли экспорта, выявил основные тенденции в их динамике. Проведенный корреляционно-регрессионный анализ выявил тесную зависимость валютных курсов от оборота внешней торговли и объема экспорта.Специфической для изучаемых стран представляется выявленная отрицательная зависимость между показателями валютных курсов и объемами экспорта, что может являться предметом специального исследования.При разработке прогнозных оценок валютных курсов стран СНГ в диссертации на основе использования статистических трендовых моделей были выявлены параметры функций, характеризующих их динамику за период 1993-1997 гг. При этом динамика валютных курсов для каждого из изучаемых государств Содружества характеризовалась специфическими трендами, что свидетельствует о наличии качественных особенностей в их формировании.На основе посфоенных моделей в диссертации получены прогнозные значения курсов валют стран СНГ по отношению к доллару США и российскому рублю на 1999 и 2000 гг., которые в работе сопоставлялись с соответствующими фактическими значениями.Расхождения между прогнозными и фактическими значениями валютных курсов в данном случае связанны, в первую очередь, с последствиями мирового финансового кризиса. Поэтому наблюдаемые в середине 1999 г. (1 июня 1999 г.) фактические значения курсов национальных валют по отношению к доллару США существенно превысили их прогнозные значения, что объясняется тем, что расчеты были проведены по данным с 1996 по первую половину 1998 гг.Для курса российского рубля по отношению к доллару США был построен альтернативный прогноз на основе месячных данных с 1996-

1998 гг., включая и второе полугодие 1998 г. В соответствии с прогнозом на начало 2000 г. курс российского рубля должен составить 27,5 руб./долл., а на конец года 43,2 руб./долл., что соответствует среднемесячному снижению курса национальной валюты на 1,6 руб./долл. США. Ожидается, что в 2000 г. среднегодовой курс рубля составит около 34 руб./долл. США, что примерно соответствует расчетному курсу национальной валюты, принятому при разработке бюджета этого года.I В диссертации для курсов национальных валют изучаемых стран СНГ по отношению к доллару США также были произведены . альтернативные прогнозные оценки на основе месячных данных за периоде 1996-1998 гг.По мнению автора, разработка прогнозных оценок может быть осуществлена и с учетом динамики курсов валют государств ' Содружества, имеющих наибольшее влияние на их формирование. В I этом аспекте проанализированы существующие статистические зависимости между динамикой курсов валют Беларуси, Казахстана, Украины и динамикой курса российского рубля. В результате выявлена тесная зависимость между динамикой курсов национальных валют и динамикой курса российского рубля по отношению к доллару США. Наиболее существенная зависимость наблюдалась для казахского тенге и украинской гривны, менее тесная - для белорусского рубля.Полученные результаты и сформулированные выводы диссертации явились следствием решения задач, поставленных в исследовании. Их реализация позволила достичь цели, а именно: применить экономико статистические методы в анализе валютных курсов при изучении их динамики, при выявлении доминирующих курсообразующих факторов, а также при прогнозировании валютных курсов стран СНГ.