Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики"

На правах рукописи

Арсенова Людмила Александровна

Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики

08.00.14 - Мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 4 МАР 2011

Москва - 2011

л/т

// И

4841150

Работа выполнена на кафедре «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» в ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Научный руководитель: заслуженный деятель науки Российской

Федерации, доктор экономических наук, профессор Красавина Лидия Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Хейфец Борис Аронович

кандидат экономических наук Зверева Анна Викторовна

Ведущая организация: Учреждение Российской академии наук

Институт Европы РАН (ИЕ РАН)

Защита состоится 31 марта 2011 года в 13-00 на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.01 при ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, дом 49, аудитория 214.

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, дом 49, аудитория 203.

Автореферат разослан 28 февраля 2011 года и размещен на официальном сайте ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»: www.ufrf.ru.

Ученый секретарь совета «

к.э.н., профессор

М.Б. Медведева

ч

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Важнейшей особенностью современной экономики является процесс се глобализации. Транснациональные банки (ТНБ), являясь субъектами мирового хозяйства, используют возросшие в условиях глобализации возможности, расширяя свою международную деятельность в целях освоения новых рынков финансовых и банковских услуг, и, в свою очередь, способствуют усилению интернационализации хозяйственных связей и финансово-банковской деятельности, интеграции национальных экономик в мировую.

Углубление процесса глобализации сопровождав гея возрастанием роли ТНБ, представляющих собой сегодня крупный мношпрофильпые финансово-банковские холдинги, располагающие широкой сетью зарубежных дочерних подразделений и филиалов. В начале 2010 г. активы, контролируемые 20 крупнейшими в мире ТНБ, составили более 36 трлн. долл. GULA или более 60% мирового ВВП 1 . ТНБ непосредственно и через свои подразделения ос\ щсстнляют зарубежную деятельность в мире. Аккумулируя и перераспределяя между странами огромную массу денежного капитала, они влияют на увеличение его объема и направления межстранового движения, динамику курсов валют и других финансовых активов.

ТНБ накопили значительный опыт гибкого использования различных международных стратегий спосй деятельности. Однако, как показали уроки современного мирового финансово-экономического кризиса, их деятельность во многом способствует формированию условий, усугубляющих риск кризисных потрясений и дестабилизации глобальных и национальных финансовых рынков.

В этой связи актуальность данного исследования обусловлена необходимостью:

• теоретического осмысления основных направлений эволюции международных стратегий ТНБ в современных условиях;

• анализа практики реализации этих стратегий в условиях усиления тенденции к межгосударственному и наднациональному регулированию финансовых рынков в связи с негативными последствиями современного мирового финансово-экономического кризиса;

• изучения международных стратегий ТНБ для выявления возможности

1 Поданным UNCTAD. World Investment Report 2010. - UN, 2010. Табл. 28.

использования их позитивного опыта крупными российскими банками.

Степень научной разработанности проблемы. Международные стратегии деятельности ТНБ исследовались в основном в контексте изучения процесса финансовой глобализации. В частности, роль ТНБ в глобализационных процессах рассматривается в трудах таких авторов, как Ьулатов A.C., Долгов С.И., Доронин И.Г., Ершов М.В., Королев И.С., Кочетов Э.Г., Миргородская Е.О., Михайлов Д.М., Паньков B.C., Фаминскпй И.П., Чибриков Г.Г., Шишков Ю.В., Ярыгина И.З.

Отдельные аспекты деятельности ТНБ нашли отражение в многочисленных публикациях, посвященных теоретическим и практическим вопросам организации банковской деятельности, функционирования мирового и национальных финансовых рынков. В их числе рабош следующих ашоров: Веткин Ю.Г., Жуков Е.Ф., Красавина Л.П.. Моисеев С.Р., Миловидов В.Д., Лаврушин О.И., Потемкин А.П.. Суэтии A.A., Рубцов Б.Б., Турбанов A.B., Туруев И.Б., Тютюнник A.B., Шмелев В.В., Щегарцов В.А., Хандруев A.A., Хмыз О.В.

К немногочисленным специальным исследованиям деятельности ТНБ относятся монографии Розинского И.А. и Вериикова A.B., которые проанализировали вопросы влияния зарубежных банков на экономику принимающих сгран, а также ряд диссертационных работ таких авторов, как Ключников О.И., Косткжевич В.Ю., Лепетиков Д.В., Мищенко Е.Е., Шарипов М.А., в которых исследуются отдельные международные операции ТНБ.

В иностранной 'жономической литературе проблематике ТНБ уделяется существенно больше внимания, однако и там наблюдается дефицит комплексных исследований их международных стратегий. Авторы, как правило, ограничиваются либо общей характеристикой операций, либо изучением отдельных аспектов и направлений международных стратегий ТНБ в иностранных государствах. В монографиях следующих авторов: Джонс Г., Кэмерон Р., Льюис М., Матук Ж., Мэллой М., Мюллино А., Оппенгейм П., Парк Э., Саркис Дж., Скиннер К., Хьюджес Дж. и Макдоналд С., рассматривается развитие деятельности ТНБ вне связи с их международными стратегиями, без акцента на детальном изучении проблем стратегического планирования и построения их бизнеса в принимающих странах.

В последние годы за рубежом более активно исследуются отдельные аспекты международной деятельности ТНБ, их влияние на развитие рынков финансово-

банковских услуг стран присутствия, их роль в распространении экономических и финансовых кризисов в мире. Из числа тгих публикации наибольший интерес представляют работы таких авторов, как Ален Н.. Брили Р.. Гаврильчук О.. Де Гриз X.. Карденас Ф.. Клаессенс С., Корреа Р., Кларк Г., Мак-Гир П.. Мак-Коули Р.. Петера Г., Поццоло Л.. Слэджср Д., Фокарелли Д.. Чсруттп К. Однако комплексное исследование трансформации международных стратегии ТНБ в мировой, в том числе и российской, экономической науке пока отсутствует.

Актуальность анализа эволюции международных стратегий ТНБ определили выбор темы, цель и основные задачи данного диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы заключается в формировании научных представлений о важнейших тенденциях и противоречиях деятельности ТНБ, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение стратегий ТНБ но экспансии на зарубежные рынки в условиях глобализации и с учетом последствий мирового финансово-экономического кризиса. Данная цель определила следующие задачи исследования:

• на теоретическом уровне уточнить экономическое содержание понятия «транснациональный банк», определить ключевые формы транснационализации банковской деятельности и их особенности;

• систематизировать основные тенденции развития ТНБ, проанализировать влияющие на них факторы и воздействие ТНБ на экономику стран присутствия:

• проанализировать эволюцию международных стратегий деятельности ТНБ как в условиях роста мировой экономики, так и в условиях современного мирового финансово-экономического кризиса и сделать вывод о характерных чертах иосткризисной стратегии развития ТНБ:

• определить и раскрыть особенности международных стратегий ТНБ на развивающихся рынках;

• выявить степень влияния деятельности ТНБ на российскую банковскую систему и финансовый рынок в целом: факторы, стимулирующие процесс транснационализации банковской деятельности в России.

Объект исследования - крупнейшие ТНБ развитых стран и стран с развивающимися рынками.

Предмет исследования - направления изменений международных стратегий

деятельности транснациональных банков па рынках зарубежных стран в условиях глобализации экономики и финансовых рынков с учетом влияния современного финансово-экономического кризиса на их деятельность.

Область исследования. Исследование выполнено в соответствии с требованиями Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Методологическая и теоретическая основы исследования. В качестве методологической базы исследования использованы общенаучные методы познания: диалектический, конкретно-исторический, структурно-функциональный, а также системный анализ. Это позволило анализировать международные стратегии ТНБ комплексно, включая их основные направления, формы и противоречивые последствия. Применены методы статистического обобщения материала с графическими интерпретациями.

Теорешческую основ) рабочы составили базовые положения фундаментальной экономической науки, теории мировой экономики и финансов, международных валютно-кредигных и финансовых отношений, банковского дела, сформулированные в трудах российских и зарубежных специалистов.

Информационной базой исследования послужили статистические и информационно-аналитические материалы международных организаций, в частности, МВФ, Группы Всемирного банка, ЮНКТАД, Банка международных расчетов, ОЭСР. Активно использовались материалы Банка России и центральных банков других государств, национальных банковских ассоциаций, исследовательских центров и информационно-аналитических агентств, российских и зарубежных печатных и электронных СМИ. Важным информационным источником для подготовки работы стали также данные о деятельности транснациональных банков, размещенные на их корпоративных сайтах в сети Internet.

Научная новизна исследования заключается в комплексном анализе зарубежной деятельности ТНБ в условиях глобализации экономики и оценке их влияния на экономику и банковскую систему принимающих стран.

Новыми являются следующие научные результаты исследования: • уточнено понятие транснационального банка, под которым понимается кредитный институт, трансформировавшийся в финансово-банковский холдинг,

существенная доля бизнеса которого приходится на принадлежащие ему зарубежные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в принимающих странах;

• дополнена классификация ТНБ с точки зрения масштаба и направлений их деятельности (глобальные, международные, региональные) и их стратегий с точки зрения состояния мировой и национальной экономики в стране пребывания (экспансионистские, которые могут реализовываться через стратегии слияний/поглощений и инновационные, а также антикризисные);

• доказано, что международные стратегии ТНБ оказывают противоречивое влияние на развитие экономики и банковской системы принимающей страны. Позитивное влияние проявляется в стимулировании конкуренции, прежде всего, на рынке банковских услуг, в усилении процессов концентрации и централизации банковского капитала, в повышении эффективности деятельности местных банков на основе заимствования у ТНБ наиболее современных банковских технологий. Негативные последствия связаны с незаинтересованностью ТНБ в развитии экономики принимающих стран, интенсификацией трансмиссии кризисных явлений между странами, а также угрозой растворения национальной банковской системы;

• даны характеристики ключевых стратегий ТНБ. классифицированных по признаку состояния мировой и национальной экономики в стране пребывания. В частности, в период роста мировой экономики и развития финансов ТНБ, как правило, реализуют стратегию экспансии на рынки зарубежных государств посредством стратегии слияния/поглощения/приобретения местных кредитных организаций, что обеспечивает ТНБ моментальный доступ к местной клиентской базе, экспертизе приобретенного банка в отношении местного кредитного и фондового рынка и разветвленной сети отделений. Другое возможное направление реализации стратегии экспансии - построение собственной сети подразделений па основе инновационных технологий материнской компании. Антикризисная стратегия особенно проявилась в период современного финансово-экономического кризиса и нашла выражение в резком сокращении зарубежной деятельности ТНБ и оттоке капитала в материнские структуры для поддержания их ликвидности в период кризиса;

• систематизированы основные этапы экспансии иностранного банковского

капитала в России и выявлены современные мотивы заинтересованности ТНБ в развитии их прибыльной деятельности на российском финансовом рынке: следование за национальными компаниями, осуществляющими экспансию в Россию, высокий спрос на банковские услуги (особенно в период увеличивающейся рождаемости населения), подкрепленный повышенным интересом к иностранным банкам со стороны частных клиентов, высокая доходность операций при низкой стоимости ресурсов, предоставляемых материнским банком, растущий спрос на инновационные, сложно структурированные услуги ТНБ со стороны российских компаний и многопрофильных холдингов с международным рейтингом и надежной репутацией в мире, а также поддержание имиджа крупнейших игроков в глобальной экономике;

• раскрыты основные стратегии экспансии ТНБ в России: участие в слияниях и поглощениях в банковском секторе; приобретение местных банков с целью ускорения доступа к обширной клиентской базе покупаемого банка; создание дочерних банков, предлагающих набор современных конкурентоспособных банковских продуктов и услуг, разработанных материнской структурой; открытие представительств не столько для оказания консультационных услуг, сколько для изучения возможностей дальнейшей экспансии на российский рынок;

• выявлены особенности антикризисных стратегий ТНБ на российском рынке: резкий отток капитала из зарубежных подразделений в материнские компании, сокращение объема основной деятельности в России или ее полное прекращение, что привело к обострению проблемы дефицита банковской ликвидности на российском финансовом рынке в условиях современного мирового кризиса;

• разработаны рекомендации для российских крупных финансовых институтов, вынашивающих планы экспансии на зарубежные рынки, в частности, о необходимости учета при разработке стратегий всего комплекса факторов, оказывающих влияние на деятельность ТНБ в стране осуществления экспансии: от социально-экономической ситуации, географического положения и исторического развития до условий и последствий интеграции приобретаемого банка в существующую структуру ТНБ, а также о необходимости, особенно на первом этапе экспансии, придерживаться консерыашвного подхода к риску в принимающей стране.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии положений теории

транснационализации банковского капитала в условиях глобализации экономики и мирового финансово-экономического кризиса.

Практическое значение имеют следующие положения диссертации:

• необходимость учета при разработке стратегии социально-экономической ситуации в принимающей стране, отраслевой структуры экономики, возрастной структуры населения, географических характеристик принимающей страны и других составляющих, которые во многом определяют продуктовую стратегию ТНБ;

• историческая специфика развития страны расширения экспансии также должна стать частью обоснования разработанной стратегии, в особенности степень доверия к банковской системе в целом и иностранным финансовым институтам. Так, например, во Франции исторически сложился высокий спрос со стороны населения на различные банковские продукты, начиная с банковских карт и заканчивая деятельностью частных лиц па рынке ценных бумаг. В России, наоборот, существует проблема пониженного доверия к банковской системе со стороны частных клиентов;

• результаты исследования могут быть использованы для совершенствования надзорной практики по линии снижения формализованного подхода и разработки комплекса мероприятий для контролирования деятельности ТНБ «по существу» в целях предупреждения распространения кризисных явлений;

• анализ противоречивого опыта различных стран в области ограничения присутствия иностранного капитала в банковской системе принимающей страны: с одной стороны, отсутствие барьеров для вхождения иностранного капитала может привести к растворению национальной банковской системы, а с другой, - наличие жестких условий для расширения деятельности иностранных финансовых институтов не способствует повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятиями в принимающей стране и. соответственно, может тормозить развитие экономики;

• основные выводы диссертации могут лечь в основу дальнейшей работы по модернизации правового регулирования банковской деятельности в России, особенно в части инновационных банковский продуктов, таких как синдицированное кредитование и кредитные ноты, что будет способствовать более полному использованию российской экономикой и финансовым сектором возможностей, предоставляемых глобализацией.

Научно обоснованные выводы диссертации ориентированы на совершенствование стратегий российских банков по линии их международной деятельности и формирования отечественных ТНБ. Выводы и научные положения направлены на их использование в вузах при подготовке и изучении курсов «Мировая экономика», «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», а также «Международный банковский бизнес».

Апробация работы и внедрепне результатов исследования. Основные научные результаты апробированы в выступлениях соискателя на заседаниях «круглых столов» в Финансовом университете: «Стратегия инновационного развития российской экономики: финансовые, банковские и валютные аспекты» (г. Москва, 2007 г.), «Российский финансовый рынок и его роль в инновационном развитии экономики» (г. Москва, 2008 г.), «Мировой финансово-экономический кризис и перспективы инновационного развития экономики России: финансовый, кредитный и валютный аспекты» (г. Москва, 2010 г.); на международной научно-практической конференции Уральского государственного экономического университета (г.Екатеринбург, 2007 г.), на IV Ежегодной международной конференции Еиготопеу «Синдицированное кредитование в странах Центральной и Восточной Европы» (г.Вена. 2010 г.). на международной конференции, организованной рейтинговым агентством Cbonc/s, «Синдицированное кредитование в России - 2010» (г. Москва, 2010 г.).

Основные положения работы применяются Коммерческим акционерным банком «Банк Сосьете Женераль Восток» (закрытое акционерное общество) при формировании клиентской базы, определении бюджетов отдельных направлений деятельности Управления по работе с корпоративными клиентами на основе анализа и прогнозирования тенденций развития рынка долгового финансирования для корпоративных клиентов.

Результаты исследования в части анализа экспансионистских стратегий ТНБ используются в работе Департамента Стратегии Росбанка в целях оптимизации текущих процедур по осуществлению интеграции Росбанка в структуру Группы Сосьете Женераль - одного из крупнейших мировых ТНБ.

Материалы диссертации используются в процессе преподавания учебных курсов «Международные валютно - кредитные и финансовые отношения», «Мировой

финансовый рынок» и «Международный банковский бизнес» на кафедре «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» Финансового университета.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 5 научных работах общим объемом 8,82 п.л. (весь объем авторский), в том числе 2 работы объемом 0,92 п.л. в журналах, определенных ВАК.

Структура диссертации определяется объектом, предметом, целью и задачами исследования. Работа изложена на 165 страницах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 210 источников на русском, английском, французском и испанском языках, 10 приложений. Работа содержит 38 таблиц и 4 диаграммы и графика.

Основные положения диссертации

Во введении обоснована актуальность избранной темы, показана степень ее разработанности, сформулированы цели и конкретные задачи исследования, выделены положения, составляющие научную новизну работы, выявлена ее практическая значимость.

В работе в соответствии с поставленными целями и задачами рассматриваются четыре группы проблем.

Первая группа проблем связана с исследованием теоретических основ функционирования ТНБ и их типологией.

В отличие от традиционного определения ТНБ как «крупного универсального банка, выполняющего посредническую роль в международном движении ссудного капитала, который опирается обычно на сеть заграничных филиалов, контролирует при поддержке государства валютные и кредитные операции на мировом рынке»2, появился ряд черт, которые необходимо учесть с целью выработки определения, максимально соответствующего сущности ТНБ в современных условиях. ТНБ можно определит!, не только как посредника на рынке ссудных капиталов, но и как основного участника, а часто и инициатора, движущую силу межстранового движения гигантских финансовых потоков, аккумулирующихся в разных сегментах

~ Райзберг Б.Л.. Лозовский Л.Ш.. СгародуГщева [;.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд.. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - С. 386.

мирового финансового рынка и используемых ТНБ в целях увеличения прибыли, завоевания новых сфер приложения капитала и доминирующих позиций на глобальном финансовом рынке. При этом глобальные ТНБ определяют стандарты деятельности не только международных и региональных ТНБ, но и национальных финансовых институтов в отдельных странах.

Второе отличие от традиционного определения заключается в институциональном аспекте деятельности ГИБ в глобальной экономике. В процессе реализации своих международных стратегий ТИБ опираются на сеть заграничных подразделений, которые часто не являются филиалами, то есть структурными подразделениями материнского банка, а представляют собой юридически обособленные подразделения, как правило, в форме дочерних банков, обладающие определенной самостоятельностью в принятии решений.

Также особенностью деятельности ТНБ в современных условиях, на наш взгляд, является то, что только в исключительных случаях, прежде всего в условиях финансовой нестабильности и кризисных явлений на национальных рынках и в глобальном масштабе, ТНБ прибегают к государственной поддержке в целях сохранения бизнеса и поддержания финансовой устойчивости, хотя в обычных условиях функционирования мировой экономики предпочитают дистанцироваться ог государства и опираются на рыночное регулирование и созданные системы корпоративного самоконтроля.

На основе анализа деятельности дополнительно удалось выявить следующие критерии отнесения соответствующего финансового института к ТНБ: преобладание депозитно-кредитных операций в структуре бизнеса; наличие у финансового института подразделений, работающих на рынках финансово-банковских услуг зарубежных стран;

большой удельный вес доходов иностранных подразделений финансового института в структуре доходов от бизнеса в целом.

Исходя из вышеприведенных критериев ТНБ можно определить как финансовый институт (банк), существенная доля бизнеса которого приходится на принадлежащие ему иностранные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в странах нахождения.

По итогам 2009 г. среди десяти крупнейших по размеру активов транснациональных банков мира присутствуют финансовые институты из Франции, Великобритании, США, Германии и Японии, при этом четыре крупнейшие по количеству зарубежных подразделений банковские группы - BNP Paribus, Citigroup, HSBC и Sociele Generate - располагали филиалами и дочерними институтами более чем в 50 государствах мира,

Вторая группа проблем посвящена анализу факторов, оказывающих влияние на эволюцию стратегий ТНБ, и основных тенденций развития деятельности ТНБ в условиях глобализации экономики и финансов.

На эволюцию стратегий деятельности ТНБ. на наш взгляд, оказывают влияние несколько основных факторов, а именно: существенное увеличение капитала и масштабов деятельности ТНБ: резкое повышение спроса на банковские услуги и стандартные банковские продукты, особенно в странах с развивающимися рынками; появление новейших информационных и телекоммуникационных технологий, которые используются в банковской деятелышсш.

Анализ факторов, определяющих стратегии деятельности ТНБ, позволяет выявить основные тенденции развития ТНБ в условиях финансовой глобализации. Это прежде всего интенсификация международной деятельности ТНБ путем покупки местных банков вместо создания новых зарубежных подразделений с целью снижения издержек на расширение международного присутствия Т'НБ.

Другой тенденцией является формирование в ведущих странах с развивающимися рынками, прежде всего в странах БРИК (Бразилии, России, Индии и Китае), крупных банковских групп, осуществляющих международную деятельность, обладающих всеми характеристиками международных или региональных ТНБ. Деятельность этих банков осуществляется в различных группах стран: в развитых странах - в целях обеспечения банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности своих крупных клиентов за рубежом в привычном для них формате, а также диаспор за рубежом; в офшорных зонах и мировых финансовых центрах - для привлечения капитала и осуществления операций на мировом финансовом рынке. Также подобные недавно созданные ТНБ осуществляют деятельность на финансовых рынках соседних странах, демонстрирующих высокие темпы экономического развития и интенсивность внешнеэкономических связей.

На основе комплекса признаков, в совокупности характеризующих уровень развития, основные особенности организации международного бизнеса и направления стратегий деятельности, становится возможным построить типологию современных ТНБ:

глобальные - финансовые институты, представляющие собой гигантские многопрофильные холдинги (конгломераты), составляющие элиту мирового финансового бизнеса. В частности, к глобальным ТНБ относятся такие крупнейшие финансовые институты из различных стран, как: BNP Paribas, Royal Bank of Scotland Group, HSBC Holdings, Bank of America Corp., Credit Agricole, Deutsche Bank, Barclays, Mitsubishi UFJ Financial Group, JP Morgan Chase, Citigroup, Société Generale; международные - ТНБ «второго эшелона». Уступая, как правило, глобальным ТНБ по ряду ключевых параметров, в первую очередь по размеру активов и разветвленное™ зарубежной сети, они играют менее значимую роль в мировых финансах. Тем не менее, на уровне отдельных территорий их значение может быть весьма велико. Так, на рынках Северной и Восточной Европы активно работают скандинавские ТНБ, в частности, Danske Bank (Дания), Nordea Bank, Skandinaviska Enskilda Banken, Svenska Handelsbanken (Швеция). В государствах Центральной и Восточной Европы прочные позиции занимают австрийские банки Erste Bank и Raijfeisen Bank International, в с транах Тихоокеанского региона - австралийские National Australian Bank и Australia and New Zealand Banking Group;

региональные - институты, степень транснационализации деятельности и роль которых на международной арене пока невелики. Их можно охарактеризовать как «начинающие» ТНБ, например, OTP Bank (Венгрия), Bank of Cyprus (Кипр) и ICICl Bank (Индия).

Третья группа проблем посвящена анализу эволюции международных стратегий ТНБ. В зависимости от целей и приоритетов международной деятельности ТНБ можно выделить экспансионистскую стратегию ТНБ, которая реализуется в стратегии слияний/поглощений или стратегии инновационного развития, и антикризисную стратегию.

В период роста мировой экономики и развития финансов ТНБ, как правило, осуществляют экспансию на рынки зарубежных государств, стремясь завладеть максимальной долей рынка. Для этого они реализуют стратегию

поглощения/приобретения местных кредитных организаций или инициируют процесс слияния банков.

Другая возможная стратегия экспансии - это построение собственной сети подразделений на основе инновационных технологий материнской компании. Как правило, собственные подразделения ТНБ оказываются эффективнее приобретенных местных банков, однако вынуждают ТНБ направлять больший объем ресурсов на формирование клиентской базы, исследование рынка страны присутствия. Реализация подобной стратегии банками в странах с развивающимися рынками (например, БРИК) явилась предпосылкой формирования в этих странах крупных банковских групп, обладающих всеми признаками региональных ТИБ.

Антикризисная же стратегия ярко проявилась в период современного финансово-экономического кризиса и выразилась, прежде всего, в резком сокращении зарубежной деятельности ТНБ (вплоть до закрытия подразделений), ограничении направлений дея1елыюсти, обеспечивая лишь обслуживание своих национальных компаний в принимающей стране; преобразовании международных подразделений в' представительства, оттоке капитала в материнские структуры для поддержания их ликвидности в период кризиса.

Т11Б придерживаются определенных стратегий и относительно банковских продуктов, которыми они обеспечивают своих клиентов по всему миру. Исходя из критерия дифференциации банковских продуктов и услуг, структуры операций, можно выделить четыре вида международных продуктовых стратегий, которые реализуют ТНБ:

• универсальная банковская деятельность, когда ТНБ в стране присутствия развивает все основные направления финансового бизнеса:

• многопрофильная банковская деятельность, предполагающая осуществление на зарубежном рынке только нескольких видов бизнеса, например, розничного и корпоративного, либо корпоративного и инвестиционно-банковского;

• специализированный банкинг, когда подразделения ТНБ в принимающей стране занимаются преимущественно каким-то одним видом бизнеса, чаще всего обслуживанием корпораций, либо инвестиционно-банковскими операциями;

• представительская деятельность, не предполагающая присутствия ТНБ в стране нахождения бизнеса па постоянной основе.

Четвертая группа проблем, рассмотренных в диссертации, посвящена анализу влияния международных стратегии ТНБ на экономику стран присутствия. Влияние это весьма противоречиво. Приход ТНБ. особенно если он осуществляется в ограниченных масштабах, способен оказать позитивное воздействие на банковский сектор принимающих стран за счет притока в них дополнительных инвестиционных ресурсов из-за рубежа, усиления конкуренции на внутренних рынках финансово-банковских услуг, привнесения управленческих инноваций. В некоторых ситуациях экспансия зарубежных ТИБ может сыграть роль катализатора процессов структурной перестройки национальных банковских систем, в частности ускорив в них концентрацию и консолидацию банковского капитала, формирование крупных конкурентоспособных банков из числа местных организаций.

С другой стороны, следует помнить, что ТНБ - это коммерческие структуры, реализующие на внешних рынках собственные бизнес-стратегии, цели которых могут и не совпадать с интересами принимающих государств. Соответственно, часто деятельность иностранных банков не способствует повышению международной конкурентоспособности банковской системы принимающей страны, их ресурсы не всегда можно привлечь на благоприятных условиях для местных хозяйствующих субъектов; ТНБ способны спровоцировать финансовый кризис в случае проведения слишком либеральной политики рисков во имя наращивания доходов и, следовательно, выступить своеобразным «спусковым крючком» и катализатором финансовых потрясений на глобальном рынке, способствуя их трансмиссии из одной страны в другую, что в конечном счете отрицательно сказывается на развитии национальных финансовых рынков, стабильности банковских систем.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что любому государству целесообразно, прежде всего, поддерживать развитие своей национальной банковской системы, а не рассчитывать на приход иностранно! о банковского капитала в качестве средства преодоления экономических проблем. Необходимо таким образом выстраивать политику в отношении иностранных банков и их подразделений, чтобы в максимальной степени использовать преимущества, обеспечиваемые их присутствием на внутреннем рынке, в то же время минимизировать те негативные последствия, которые с этим связаны. Этот вывод имеет непосредственное отношение

к России, в банковской системе которой присутствует значительная доля иностранного банковского капитала, а на рынке - крупнейшие мировые ТНБ.

Характер и особенности выхода ТНБ на отечественный финансовый рынок позволили выделить три основные волны экспансии иностранного банковского капитала в новейшей истории России. Первая волна явилась результатом начатых в стране радикальных экономических преобразований, которые привели к существенному расширению мирохозяйственных связей России преимущественно с развитыми государствами и быстрому увеличению числа работающих в стране зарубежных компаний, прежде всего подразделений ведущих ТНК. Для их обслуживания ряд крупных иностранных банков, главным образом из Западной Европы и США, принял решение об открытии в России собственных дочерних структур. В 1993-1У95 годах в страну пришли такие флагманы международной банковской индустрии, как Citigroup, Société Generale, BNP Paribas, Dresdner Bank, ING Group, ABN Amro, Credit Suisse, Chase Manhattan. Всего за три года на отечественный рынок банковских \сл>т вышло более десятка ГИБ, положив начало процессу его интеграции в мировую финансовую систему. Основным способом выхода иностранных кредитных институтов на российский рынок в этот период было создание бизнеса «с нуля», i данным образом, нук-м ожрьмни в России собственных дочерних банков. Данное обстоятельство объяснялось, прежде всего, мотивами экспансии, недостаточной заинтересованностью ТНБ в получении доступа к клиентской базе российских кредитных организаций, низкой конкуренцией на отечественном рынке банковских услуг, а также отсутствием законодательных ограничений на доступ иностранных банков на российский рынок.

Вторая волна экспансии ТНБ в Россию пришлась на 1997-1998 годы. Она была обусловлена существенным повышением привлекательности вложений в российские финансовые активы на фоне стабилизации динамики обменного курса рубля. Соответственно, возросла деловая активность ТНБ на отечественном финансовом рынке и расширился спектр предоставляемых их дочерними институтами банковских услуг. Наряду с предоставлением банковских услуг корпоративным клиентам ТНБ занялись проведением инвестиционно-банковских операций как за свой счет, так и по поручению клиентов. Перед кризисом 1998 г. вложения в ГКО у многих российских

дочерних банков THE составляли от трети до половины валюты баланса3. Банки с иностранным участием стали охотнее работать с российской валютой и приступили к выдаче рублевых кредитов. Расширился круг их корпоративных клиентов, в число которых вошли предприятия отраслей, ориентированных на внутренний спрос.

Кризис 1998 г., нанесший болезненный удар по отечественной финансово-банковской системе, заставил большинство ТНБ на определенное время отказаться от планов дальнейшего развития бизнеса в России и сократить деятельность дочерних структур ТНБ в России.

В начале 2000-х годов по мере восполнения ресурсной и капитальной базы банков с участием иностранного капитала, а также роста деловой активности в стране ТНБ возобновили экспансию на отечественный рынок банковских услуг. Этот процесс набрал полную силу к 2005 г.. когда в Россию каждый год стало приходить не менее 5-7 крупных зарубежных банков. Как результат, число кредитных организаций с долей иностранного участия в уставном капитале более 50% выросло за 2005-2008 годы в российской банковской системе почти в 2,5 раза - с 42 до 1024.

Третью волну экспансии отличали не только значительные масштабы, но и качественно новый характер развития бизнеса дочерних подразделений ТНБ в России. Если в предшествовавшие голы банки с иностранным участием занимались главным образом предоставлением услуг в области корпоративного и инвестиционного банкинга, связанных преимущественно с расчетно-кассовым обслуживанием и кредитованием корпоративных клиентов, проведением для них валютно-обменных операций, размещением средств на фондовом рынке, организацией проектного финансирования и осуществлением международных платежей, то с начала 2000-х годов они приступили к существенному расширению спектра данных услуг, включив в их состав лизинг, факторинг, андеррайтинг и организацию размещения ценных бумаг, синдицированное кредитование, управление активами.

Усложнение продукювои cipaiciiiii привело к изменению способов выхода и организации работы ТНБ на отечественном финансовом рынке. Анализ данных об открытии иностранными банками бизнеса в России показал, что на смену практике

*Вэй Т. Банки с участием иностранного капитала в российской экономике // Вопросы экономики. -IW.№ 1П.-С. ЭТ.

Поданным Ьанка России. hl1p:'/uu\v.cbr.ru.

IS

создания собственных дочерних банков «с нуля» пришла покупка действующих российских банков, ориентированных на работу с населением и располагающих широкой сетью банковских отделений. Таким путем в 2005-2008 годы на отечественный рынок вышли, в частности, Barclays Bank, Nordea, КВС Group, OTP Bank, Bank of Cyprus и ICICI Bank. При этом рост интереса ТНБ к приобретению банковских активов в России сопровождался заметным удорожанием выставляемых на продажу банков. Если первые сделки по покупке иностранцами российских кредитных организаций совершались с коэффициентом 2-2,5 к их капиталу, то в дальнейшем отношение цены покупки к капиталу приобретаемых банков возросло

вдвое - до 4^4,5 (см. табл. 1).

Объект покупки GaiiK-iHiKVTiaic.Ti. Год Отношение цены покупки к капиталу

ДельтаКредит Societe Generale 2005 2,2

Инвестиционно-кредитным банк ICICI Bank 2005 2,7

Импэксбанк Raiffeisen Internationa] Bank 2006 2,9

Ортрэсбамк Nordea 2006 3,8

Инвесте бербанк OTP Bank 2006 3,8

Городской ипотечный банк Morgan Stanley 2006 4,8

Абсолютбзнк KBC Group 2007 3.7

Донской народный банк OTP Bank 2007 3,3

Юниаструм банк Bank of Cyprus 2008 3,1

Экспобанк Barclays Bank 2008 4,0

Таблица I. Некоторые сделки но покрике российских банки» шрубежнымм Tllli.

В свою очередь, уже присутствующие на рынке ТИБ приступили к активному развитию филиальной сети своих дочерних подразделений, а также изучению возможностей покупки российских банков в целях укрепления рыночных позиций и расширения бизнеса в России, результатом чего стало приобретение международными банковскими группами Raiffeisen Bank International и Societe Generale нескольких отечественных кредитных организаций, в том числе таких крупных, как Импэксбанк и Росбанк.

В целом, характеризуя дся ie.ii.пост i. зарубежных ТШ> в России в период, предшествовавший началу глобального финансового кризиса, следует отметить, прежде всего, ускоренный рост и быстрое укрепление рыночных позиций контролируемых ими банков, благодаря чему они сумели занять достаточно крупный

сегмент российского рынка банковских услуг, составив серьезную конкуренцию отечественным кредитным организациям. Как показала практика, зарубежные ТИБ предпочли развивать банковский бизнес в России самостоятельно, без привлечения российских партнеров для участия в создании дочерних банков. Наибольшую активность на отечественном рынке банковских услуг в исследуемый период проявили европейские кредитно-финансовые институты, чему во многом способствовали географическая близость России, ее. восприятие как части общеевропейского рынка, а также ее тесные торгово-экономические связи со многими европейскими государствами. Вместе с тем рыночное поведение большинства присутствующих в России ТНБ оставалось по-прежнему осторожным, что проявлялось в сохраняющемся дисбалансе между их потенциальными конкурентными преимуществами и масштабами деятельности на отечественном рынке банковских услуг.

Мировой финансово-экономический кризис, поразивший глобальную экономику в конце 2000-х годов, привел к существенному замедлению экспансии иностранного банковского капитала в Россию и оказал серьезное влияние на стратегии деятельности работающих в стране ТНБ. Резкое обострение ситуации на международных финансовых рынках и кардинальное расширение масштабов воздействия мирового финансово-экономического кризиса на мировую экономику заставили зарубежные ТНБ пересмотреть подходы к работе в России. Столкнувшись повсеместно с быстрым ростом проблемной задолженности и понеся многомиллиардные убытки от стремительного падения стоимости финансовых активов. ТНБ были вынуждены значительно урезать глобальные инвестиционные бюджеты и приостановить финансирование программ развития бизнеса дочерних подразделений по всему миру, в том числе в России.

Новацией в стратегиях деятельности ТНБ в России вследствие воздействия мирового финансово-экономического кризиса стало быстрое уменьшение объемов фанаранпчных финансовых уелч. оказываемых российскому бизнесу напрямую заграничными подразделениями иностранных ТНБ. Острый дефицит ликвидности, с которым столкнулись ТНБ в результате сжатия глобальных рынков капитала, и заметное снижение финансовой устойчивости отечественных корпоративных заемщиков подтолкнули ТНБ к резкому сокращению масштабов их кредитования.

Среди банков. контролируемых иностранным капиталом, наиболее сн.и.но во время кризиса упали объемы бизнеса у кредитных организаций, оказывающих услуги в области корпоративного и инвестиционного банкинга (рис. 1). Снижение совокупной величины их активов за 2009 г. - первую половину 2010 г. составило 30%, кредитного портфеля - 57%.

Корпоративный и розничный банкинг

Корпоративный и инвестиционный банкинг

Рис. 1. Изменение отдельных показателей деятельности дочерних банков ТНБ, сгруппированных по продуктовым стратегиям, за 2009 г. - первую половину 2010 г. в России5.

Значительный провал показателей деятельности этой группы банков напрямую связан с особенностями их продуктовой стратегии, в соответствии с которой они играли главным образом роль посредников между российским и международным финансовыми рынками, имеющих ограниченные полномочия но самостоятельному кредитованию компаний-заемщиков и опирающихся в своей деятельности на финансовые ресурсы материнской организации.

'' Рассчитано по данным Интерфакс-ЦЭА, 1шр:/'\у\Уш.!пт1агкеии/г,'Ь\\'/гапктйз.айр

Важно отметить, что ухудшение рыночного положения банков с иностранными инвестициями следует рассматривать как временное явление, вызванное во многом финансовыми трудностями, которые испытывают сегодня их материнские структуры. По мере улучшения мировой финансовой конъюнктуры следует ожидать быстрого восстановления бизнеса банков с участием иностранного капитала и дальнейшего повышения их роли в финансировании экономики и развитии банковского сектора России.

Другое направление транснационализации российского банковского сектора связано с тем, что исторически Россия выступала не только объектом экспансии международного банковского капитала, но и ее субъектом.

Приоритетными направлениями внешней экспансии российских банков сегодня являются страны СНГ и Западной Европы. Выход российских банков на рынки финансово-банковских услуг стран СНГ происходил как в форме создания дочерних кредитных организация «с нуля», так и посредством покупки местных игроков. Причем в последние годы банки предпочитали приобретать уже действующие на рынке организации, а не учреждать новые, что во многом было вызвано их стремлением более активно включаться в работу с местной клиентурой, в том числе населением. На начало 2010 г. совокупный размер инвестиций российских банков в капиталы действующих в регионе дочерних кредитных организаций превышал 2 млрд. долл. США. При этом в 2008-2009 годах, несмотря на усиление нестабильности мировых финансов, данный показатель вырос в полтора раза, чему способствовало активное наращивание материнскими банками капитала своих дочерних структур в государствах СНГ. Сегодня па их долю приходится, в частности, уже более 15% всех банковских активов в Беларуси, а также свыше 10% - в Украине и Армении.

Развитые рынки рассматриваются российскими банками и их клиентами, прежде всего, как источники долгосрочных финансовых ресурсов. Поэтому при осуществлении экспансии в данном направлении ТНБ основной упор делают на инвестиционные услуги. При этом деятельность в странах Европейского союза (ЕС) затруднена в связи с высоким уровнем затрат на создание и поддержание бизнеса, а также весьма настороженным отношением местных регулирующих органов к финансовым институтам из России. Несмотря на быстрый рост зарубежных инвестиций российских банков в последние годы, масштабы их присутствия за

границей ио-ирежпему существенно отстают oí потребностей отечественных предприятий в финансовом сопровождении их деятельности па внешних рынках. В отличие от развитых стран, где национальные банки являются движущей силой международной экспансии бизнеса, российские компании все еще лишены необходимой финансовой поддержки со стороны отечественных кредитных институтов за границей, что серьезно затрудняет, особенно малым и средним предприятиям, выход на внешние рынки.

Таким образом, трансформация различных составляющих стратегий ТНБ в условиях изменившейся в процессе преодоления кризисных явлений глобальной финансовой архитектуры способствовала сохранению устойчивости самих ТНБ и повышению конкурентоспособности национальных банковских систем. Она же может стать и ключевым фактором сохранения долгосрочной стабильности в пост кризисный период.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы, вытекающие из содержания диссертации.

По теме диссертации опубликованы следующие работы

1. Арсенова J1.A. Характеристика основных мотивов слияний и поглощений транснациональных банков [текст] / Л.А. Арсенова // Тенденции и перспективы развития внешнеэкономических связей РФ в свете вступления во Всемирную торговую организацию: Сб. статей / Под ред. C.B. Карповой, С'.Э. Цвирко. - М.: МАКС Пресс, 2007. - С.116-122. (0,44 п.л.)

2. Арсенова J1.A. Направления деяк'лыюсти транснациональных банков в условиях глобализации российской экономики [текст] / Л.А. Арсенова // Экономика стран и менеджмент организации в условиях глобализации: Материалы Международной пауч.-практ. конф. - Екатеринбург: Изд-во Урал, гос. экон. ун-та, 2007. - С. 13-14. (0,12 п.л.)

3. Арсенова Л.А. Транснациональные банки в условиях глобализации мировой экономики: ретроспектива стратегий деятельности и перспективы развития: Монография. - М.: РИОР, 2010. - 108 с. - 6,75 п.л.

4. Арсенова Л.А. Посткризисные стратегии транснациональных банков [текст] / Л.А. Арсенова // Российское предпринимательство , - 201 I. - № 2 (1). - С. 98102. (0,42 п.л.)

5. Арсенова Л.А. Региональные аспекты развития рынка синдицированных кредитов в России и ценовые тренды в условиях современного мирового финансово-экономического кризиса [текст] ' Л.А. Арсенова // Эффективное антикризисное управление*. —2011. — № I (64). -С. 80-84, (0,5 п.л.)

* Журнал (издание), входящий в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и излпний. выпускаемых в Российской Федерации (см. http://vak.ed.gov.ru/help_mat/).

Подписано в печать 17.02.2011

Заказ № 4210 Тираж 120 экз. Печать трафаретная. Объем: 1,5 усл.п.л. Типография «Сору General» 101000, Москва, Большой Златоустинский переулок д.7 стр.1 (495) 775 08 43 www.copygeneral.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Арсенова, Людмила Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕСТО И ВОЛЬ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ.

1.1. Понятие и формы транснационализации банковской деятельности.

1.2. Общие тенденции развития ТНБ на современном этапе и их основные детерминирующие факторы.

1.3. Воздействие транснациональных банков на национальную экономику и финансовые рынки стран присутствия.

ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ

УГЛУБЛЕНИЯ ПРОЦЕССОВГЛОБАЛИЗАЦИИ.

2.1. Стратегии экспансии транснациональных банков в 1990-2000-е гг.

2.2. Формирование и особенности международных стратегий ТНБ развивающихся стран.

2.3. Влияние глобального финансового кризиса на стратегии деятельности ТНБ и перспективы,их развития в посткризисный период.

ГЛАВА 3. ВОЗДЕЙСТВИЕ ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР РОССИИ.

3.1. Экспансия»транснациональных кредитных институтов на российский рынок финансовых услуг.

3.2. Расширение деятельности российских банков на финансовых рынках зарубежных стран.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики"

Актуальность темы исследования. Важнейшей особенностью современной экономики является процесс ее глобализации. Транснациональные банки (ТНБ), являясь субъектами мирового хозяйства, используют возросшие в условиях глобализации возможности, расширяя свою» международную деятельность в целях освоения новых рынков финансовых и банковских услуг, и, в свою очередь, способствуют усилению интернационализации хозяйственных связей и финансово-банковской деятельности, интеграции национальных экономик в мировую.

Углубление процесса глобализации сопровождается возрастанием роли ТНБ, представляющих собой сегодня крупные многопрофильные финансово-банковские холдинги, располагающие широкой сетью зарубежных дочерних подразделений и филиалов. В начале 2010 г. активы, контролируемые 20 крупнейшими в мире ТНБ, составили более 36 трлн долл. США, или более 60% мирового ВВП1. ТНБ непосредственно и через свои подразделения осуществляют зарубежную деятельность в мире. Аккумулируя и перераспределяя между странами огромные массы денежного капитала, они влияют на увеличение его объема и направления' межстранового движения, динамику курсов валют и других финансовых активов.

ТНБ накопили значительный опыт гибкого использования различных международных стратегий своей деятельности. Однако, как показали уроки современного мирового финансово-экономического кризиса, их деятельность во многом способствует формированию условий, усугубляющих риск кризисных потрясений и дестабилизации глобальных и национальных финансовых рынков.

В этой связи актуальность данного исследования обусловлена необходимостью:

• во-первых, теоретического осмысления основных направлений эволюции международных стратегий ТНБ в современных условиях;

• во-вторых, анализа практики реализации этих стратегий в аспекте противоречивой роли ТНБ в развитии экономической и особенно финансовой глобализации. Усиление тенденции к межгосударственному и наднациональному регулированию экономики и финансов, проявившихся в условиях современного

1 По данным UNCTAD. World Investment Report 2010. - UN, 2010. Табл. 28. мирового финансово-экономического кризиса в форме рекомендаций мирового сообщества, особенно «Группы двадцати», требуется изучить вопрос о поиске оптимальных международных стратегий ТНБ в условиях кризиса и в послекризисный период, а также снизить их негативную роль в формировании и трансмиссии кризисов в мировом масштабе по «принципу домино»; • в-третьих, изучения международных стратегий ТНБ, в том числе в России, для выявления возможности использования их позитивного опыта крупными российскими банками в процессе транснационализации деятельности, в том числе в процессе формирования отечественных ТНБ.

Кроме того, своевременность настоящего исследования обусловлена отсутствием комплексных работ по данной теме в российской экономической науке.

Степень научной разработанности проблемы. Исследование международных стратегий деятельности ТНБ в российской экономической науке недостаточно, несмотря на актуальность проблемы. Эти вопросы рассмотрены в основном в контексте изучения процесса глобализации экономики и финансов. В частности, роль ТНБ в глобализационных процессах рассматривается в трудах таких авторов, как Булатов A.C., Долгов С.И., Доронин И.Г., Ершов М.В., Королев И.С., Кочетов Э.Г., Миргородская Е.О., Михайлов Д.М., Паньков B.C., Фамипский И.П., Чибриков Г.Г., Шишков Ю.В., Ярыгина И.З.

Отдельные аспекты деятельности ТНБ нашли отражение в многочисленных публикациях, посвященных теоретическим и практическим вопросам организации банковской деятельности, функционирования мирового и национальных финансовых рынков. В их числе работы следующих авторов: Вешкин Ю.Г., Жуков Е.Ф., Красавина JI.H., Моисеев С.Р., Миловидов В.Д., Лаврушин О.И., Потемкин А.П., Суэтин A.A., Рубцов Б.Б., Турбанов A.B., Туруев И.Б., Тютюнник A.B., Шмелев В.В., Щегарцов В.А., Хандруев A.A., Хмыз О.В.

К немногочисленным специальным исследованиям деятельности ТНБ относятся монографии Розинского H.A. и Верникова A.B., которые проанализировали вопросы влияния зарубежных банков на экономику принимающих стран, а также ряд диссертационных работ таких авторов, как Ключников О.И., Костюкевич В.Ю., Лепетиков Д.В., Мищенко Е.Е., Шарипов М.А., в которых исследуются отдельные операции ТНБ в мире и в России.

В иностранной экономической литературе проблематике ТНБ уделяется существенно больше внимания, однако и там наблюдается дефицит комплексных исследований их международных стратегий. Авторы, как правило, ограничиваются либо общей характеристикой операций, либо изучением отдельных аспектов и направлений международных стратегий ТНБ в иностранных государствах. В монографиях следующих авторов: Джонс Г., Кэмерон Р., Льюис М., Матук Ж., Мэллон М., Мюллино А., Оппенгейм П., Парк Э., Саркис Дж., Скиннер К., Хьюджес Дж. и Макдоналд С. - рассматривается развитие деятельности ТНБ вне связи с их международными стратегиями, без детального рассмотрения проблем стратегического планирования и построения их бизнеса в принимающих странах.

В последние годы за рубежом более активно исследуются отдельные аспекты международной деятельности ТНБ, их влияние на развитие рынков финансово-банковских услуг стран присутствия, их роль в распространении экономических и финансовых кризисов в мире. Из числа этих публикаций наибольший интерес представляют работы таких авторов, как Ален Н., Брили Р., Гаврильчук О., Де Гриз X., Карденас Ф., Клаессенс С., Корреа Р., Кларк Г., Мак-Гир П., Мак-Коули Р., Петера Г., Поццоло А., Слэджер А., Фокарелли Д., Черутги Е. Комплексное исследование трансформации международных стратегий ТНБ пока отсутствует в мировой, в том числе российской, экономической науке.

Актуальность анализа международных стратегий ТНБ определила выбор темы, цель и основные задачи данной диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы заключается в формировании научных представлений о важнейших тенденциях и противоречиях деятельности ТНБ, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение стратегий ТНБ по экспансии на зарубежные рынки в условиях глобализации и с учетом последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Данная цель определила следующие задачи исследования:

• на теоретическом уровне уточнить экономическое содержание понятия «транснациональный банк», определить ключевые формы транснационализации банковской деятельности и их особенности;

• систематизировать основные тенденции развития ТНБ, проанализировать влияющие на них факторы, а также воздействие ТНБ на экономику стран присутствия;

• проанализировать эволюцию международных стратегий деятельности ТНБ как в условиях роста мировой экономики, так и в условиях современного мирового» финансово-экономического кризиса и сделать вывод о характерных чертах посткризисной стратегии развития ТНБ;

• определить и раскрыть особенности международных стратегий ТНБ на развивающихся рынках;

• выявить степень влияния деятельности ТНБ на российскую банковскую систему и финансовый рынок в целом и факторы, стимулирующие процесс транснационализации банковской деятельности в России.

Объект исследования - крупнейшие ТНБ развитых стран и стран с развивающимися рынками.

Предмет исследования - направления изменений международных стратегий деятельности транснациональных банков на рынках зарубежных стран в условиях глобализации экономики и финансовых рынков с учетом влияния современного финансово-экономического кризиса на их деятельность.

Область исследования. Исследование выполнено в соответствии с требованиями Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Методологическая и теоретическая основы исследования. В качестве методологической базы исследования использованы общенаучные методы познания: диалектический, конкретно-исторический, структурно-функциональный, а также системный анализ. Это позволило анализировать международные стратегии ТНБ комплексно, включая их основные направления, формы и противоречивые последствия. Применены методы статистического обобщения материала с графическими интерпретациями.

Теоретическую основу работы составили базовые положения фундаментальной экономической науки, теории мировой экономики и финансов, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, банковского дела, сформулированные в трудах российских и зарубежных специалистов.

Информационной баз ой исследования послужили статистические и информационно-аналитические материалы международных организаций, в частности: МВФ, Группы Всемирного- , банка, ЮНКТАД, Банка, международных расчетов, ОЭСР. Активно использовались материалы^ Банка России и центральных банков других государств, национальных. банковских ассоциаций, исследовательских центров и информационно-аналитических агентств; российских и зарубежных печатных и электронных СМИ; Важным информационным источником для подготовки, работы стали также данные о деятельности транснациональных банков,, размещенные на их корпоративных сайтах в сети Internet.

Научная новизна исследования заключается в комплексном анализе зарубежной? деятельности ТНБ в условиях глобализации экономики- и оценке их влиянияна экономику и банковскую систему принимающих стран.

Новыми являются следующие научные результаты исследования.

1. Уточнено понятие транснационального банка, под которым понимается кредитный институт, трансформировавшийся в финансово-банковский' холдинг, существенная доля бизнеса которого приходится< на. принадлежащие ему зарубежные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в принимающих странах.

2. Дополнена классификация ТНБ с точки, зрения масштаба и направлений деятельности (глобальные, охватывающие весь мир; международные, деятельность которых ограничена определенной группой стран; региональные,.ориентированные, как правило, на развитие деятельности в-определенных регионах, интеграционных региональных экономических объединениях). Дополнена классификация стратегий ТНБ с точки зрения состояния мировой и национальной экономики в стране пребывания (экспансионистские, которые могут реализовываться через стратегии слияний/поглощений и инновационные, а также антикризисные).

3. Доказано, что международные стратегии ТНБ оказывают противоречивое влияние на развитие экономики и банковской системы принимающей страны. Позитивное влияние проявляется в стимулировании конкуренции, прежде всего, на рынке банковских услуг, в усилении процессов концентрации и централизации банковского капитала, в повышении эффективности деятельности местных банков на основе заимствования у ТНБ наиболее современных банковских технологий.

Выявлены одновременно и. негативные последствия деятельности ТНБ, в принимающих странах, обусловленные основной целью их международных стратегий, которые непосредственно* направлены не на развитие экономики, этих стран, а на максимизацию своей прибыли-и банковское обслуживание'зарубежной1 деятельности корпоративных клиентов- материнской, структуры. Негативные последствия связанытакже с активной ролью ТНБ в интенсификации трансмиссии кризисных явлений между странами по «принципу домино», что особенно проявилось в условиях современного кризиса, и с угрозой растворения национальной банковской системы.

4. Даны характеристики ключевых стратегий ТНБ, классифицированных по признаку состояния мировой и национальной экономики в» стране пребывания: экспансионистских и антикризисных. В' частности, в период роста мировой экономики и развития финансов ТНБ, как правило, реализуют стратегию экспансии на рынки зарубежных государств посредством стратегии слияния/поглощения/приобретения местных кредитных организаций, что обеспечивает ТНБ моментальный доступ к местной клиентской базе, экспертизе приобретенного банка в отношении местного кредитного и фондового рынка - и1 разветвленной сети отделений. Другое возможное направление реализации стратегии экспансии - построение собственной сети подразделений на основе инновационных технологий материнской компании. Антикризисная стратегия особенно проявилась в период современного финансово-экономического- кризиса и нашла выражение в резком сокращении зарубежной деятельности ТНБ и оттоке капитала в материнские структуры для поддержания их ликвидности в период кризиса.

5. Систематизированы основные этапы экспансии иностранного банковского капитала в России, начиная с дореволюционного периода до настоящего времени, и выявлены современные мотивы заинтересованности ТНБ в развитии их прибыльной деятельности на российском финансовом рынке: следование за национальными компаниями, осуществляющими экспансию в Россию, высокий спрос на банковские услуги (особенно в период увеличивающейся рождаемости населения), подкрепленный повышенным интересом к иностранным банкам со стороны частных клиентов, высокая доходность операций при низкой стоимости ресурсов, предоставляемых материнским банком, растущий спрос на инновационные, сложно структурированные услуги ТНБ со стороны российских компаний и многопрофильных холдингов с международным рейтингом и надежной репутацией в мире, а также поддержание имиджа крупнейших игроков в глобальной экономике.

6. Раскрыты основные стратегии экспансии ТНБ в России: участие в слияниях и поглощениях в банковском секторе; приобретение местных банков с целью ускорения доступа к обширной клиентской базе покупаемого банка; создание дочерних банков, предлагающих набор современных конкурентоспособных банковских продуктов и услуг, разработанных материнской структурой; открытие представительств не столько для оказания консультационных услуг, сколько для изучения возможностей дальнейшей экспансии на российский рынок.

7. На основе исследования влияния мирового финансово-экономического кризиса на деятельность ТНБ в России выявлены особенности их антикризисных стратегий - отток капитала из зарубежных подразделений в материнские компании, сокращение объема основной деятельности в России или ее прекращение, что привело к обострению проблемы дефицита банковской ликвидности на российском финансовом рынке в условиях современного кризиса.

8. Разработаны рекомендации для российских крупных финансовых институтов, вынашивающих планы экспансии на зарубежные рынки, в частности, о необходимости учета при разработке стратегий всего комплекса факторов, оказывающих влияние на деятельность ТНБ в стране осуществления экспансии: от социально-экономической ситуации, географического положения и исторического развития до условий и последствий интеграции приобретаемого банка в существующую структуру ТНБ, а также о необходимости, особенно на первом этапе экспансии, придерживаться консервативного подхода к риску в принимающей стране.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии положений теории транснационализации банковского капитала в условиях глобализации экономики и мирового финансово-экономического кризиса.

Практическое значение имеют следующие положения диссертации:

• необходимость учета при разработке стратегий ТНБ социально-экономической ситуации в принимающей стране, отраслевой структуры экономики, возрастной структуры населения, географических характеристик принимающей страны и других составляющих, которые во многом определяют продуктовую стратегию ТНБ;

• историческая специфика развития страны расширения экспансии также должна стать частью обоснования разработанной стратегии. Особенно это касается степени доверия к банковской системе в целом и иностранным финансовым институтам. Так, например, во Франции исторически сложился высокий спрос со стороны населения на различные банковские продукты, начиная с банковских карт и заканчивая деятельностью частных лиц на рынке ценных бумаг. В России, наоборот, существует проблема пониженного доверия к банковской системе со стороны частных клиентов;

• результаты исследования могут быть использованы для совершенствования надзорной практики по линии снижения формализованного подхода и разработки комплекса мероприятии по контролю деятельности ТНБ «по существу» в целях предупреждения распространения кризисных явлений;

• анализ противоречивого опыта различных стран в области ограничения присутствия иностранного капитала в банковской системе принимающей страны: с одной стороны, отсутствие барьеров для вхождения иностранного капитала может привести к растворению национальной банковской системы, а с другой, - наличие жестких условий для расширения деятельности иностранных финансовых институтов не способствует повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятиями в принимающей стране и, соответственно, может тормозить развитие экономики;

• основные выводы диссертации могут лечь в основу дальнейшей работы по модернизации правового регулирования банковской деятельности в России, особенно в части инновационных банковский продуктов, таких как синдицированное кредитование и кредитные ноты, что будет способствовать более полному использованию российской экономикой и финансовым сектором возможностей, предоставляемых глобализацией.

Научно обоснованные выводьь диссертации ориентированы на совершенствование стратегий российских банков по- линии их международной деятельности и формирования отечественных ТНБ. Выводы, и* научные положения направлены на их использование в вузах- при. подготовке, и- изучении курсов «Мировая экономика», «Международные валютно-кредитные- и финансовые отношения», а также «Международный банковский бизнес».

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Основные научные результаты апробированы в выступлениях соискателя* на заседаниях «круглых столов» в Финансовом университете: «Стратегия инновационного развития российской экономики: финансовые, банковские и валютные аспекты» (г.Москва, 2007 г.), «Российский финансовый рынок и его роль в* инновационном развитии экономики» (г. Москва, 2008 г.), «Мировой финансово-экономический» кризис и перспективы инновационного развития экономики России: финансовый, кредитный и валютный аспекты» (г. Москва, 2010 г.); на международной научно-практической конференции Уральского государственного экономического университета (г. Екатеринбург, 2007 г.), на IV Ежегодной международной конференции Ечготопеу «Синдицированное кредитование в странах Центральной и. Восточной Европы» (г. Вена, 2010 г.), на международной конференции, организованной рейтинговым агентством СЬопск, «Синдицированное кредитование в России - 2010» (г. Москва, 2010 г.).

Основные положения работы применяются- Коммерческим акционерным банком «Банк Сосьете Женераль Восток» (закрытое акционерное общество) при формировании клиентской базы, определении бюджетов отдельных направлений деятельности Управления по работе с корпоративными клиентами на основе анализа и прогнозирования тенденций развития рынка долгового финансирования для корпоративных клиентов.

Результаты исследования в части анализа экспансионистских стратегий ТНБ используются в работе Департамента Стратегии Росбанка в целях оптимизации текущих процедур по осуществлению интеграции Росбанка в структуру Группы Сосьете Женераль - одного из крупнейших мировых ТНБ.

Материалы диссертации используются в процессе преподавания учебных курсов «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», «Мировой финансовый рынок» и «Международный банковский бизнес» на кафедре «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» Финансового университета.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 5 научных работах общим объемом 8,23 п.л. (весь объем авторский), в том числе 2 работы объемом 0,92 п.л. в журналах, определенных ВАК.

Структура диссертации определяется объектом, предметом, целью и задачами исследования. Работа изложена на 165 страницах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 210 источников на русском, английском, французском и испанском языках, 10 приложений. Работа содержит 37 таблиц и 4 диаграммы и графика.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Арсенова, Людмила Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной, работе проведено комплексное исследование стратегий деятельности ТНБ на рынках зарубежных стран в условиях углубляющейся глобализации экономики и финансов. Основные научные результаты- и выводы, полученные автором в итоге исследования, заключаются в следующем.

1. В отличие от определения ТНБ как «крупного универсального банка, выполняющего посредническую роль в международном движении ссудного капитала, который опирается обычно на сеть заграничных филиалов, контролирует при поддержке государства валютные и кредитные операции на мировом рынке»166, в диссертационной работе сделан вывод о том, что ТНБ играют не только посредническую роль в движении ссудного капитала, но» и относятся к числу крупнейших международных финансовых конгломератов, определяющих межстрановую миграцию мировых финансовых потоков по основным сегментам финансового рынка (кредитному, валютному, фондовому, страховому). Другое отличие от традиционного определения, выявленное автором в процессе исследования, заключается в том, что при реализации международных стратегий ТНБ опираются на сеть заграничных подразделений, которые зачастую не имеют статуса филиалов, то есть не являются структурными подразделениями материнского банка, а представляют собой обособленные юридические лица, наделенные определенной автономностью в принятии решений. Также проведенное исследование опровергает мнение о том, что ТИБ пользуются поддержкой государства при осуществлении контроля над валютно-кредитными операциями на мировом рынке, так как в условиях глобализации преобладает тенденция, к либерализации экономики и усилению рыночного регулирования, следовательно, ТНБ обращаются к государственной поддержке только при дестабилизации на мировом или национальных финансовых рынках, как это произошло в условиях современного финансово-экономического кризиса.

2. На основании выделенных критериев и характерных черт (преобладание кредитно-депозитных и иных банковских операций в структуре ' бизнеса финансового института (холдинга); наличие у финансового института (холдинга)

166 Райзберг Б.А , Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - б-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011 - С. 386. иностранных подразделений, работающих на рынках финансово-банковских услуг зарубежных стран; существенный вклад иностранных подразделений в бизнес финансового института (холдинга), автором внесены уточнения в понятие транснационального банка как банка (кредитного института) или финансово-банковского холдинга, существенная доля бизнеса которого приходится на принадлежащие ему зарубежные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в странах нахождения.

3. Раскрыты основные факторы развития международных стратегий ТНБ в условиях глобализации экономики и финансов: 1) увеличение капитализации и масштаба деятельности ТНБ; 2) увеличение спроса на банковские услуги, особенно в странах с развивающимися рынками; 3) использование новейших информационных и телекоммуникационных технологий на основе научно-технического прогресса.

Предложена классификация современных ТНБ по уровню развития и масштабам деятельности: (а) глобальные ТНБ, представляющие собой многопрофильные финансово-банковские холдинги, влиятельные участники мирового финансового рынка, обладающие следующими особенностями: значительной величиной активов, глобальной географией операций, а также существенным вкладом зарубежных подразделений в консолидированные финансовые показатели ТНБ; б) международные ТНБ, уступающие глобальным ТНБ по размеру активов, разветвленности зарубежной сети и масштабам деятельности и осуществляющие экспансию главным образом в рамках отдельных географических территорий; в) региональные ТНБ, располагающие небольшим числом зарубежных подразделений, как правило, расположенных в интеграционных региональных объединениях сопредельных государствах.

4. Выявлены основные факторы, влияющие на эволюцию международных стратегий ТНБ в условиях глобализации мировой экономики. В их числе: быстрый рост активов и количества ТНБ, усиление влияния международной деятельности ТНБ на процесс слияний и поглощений финансово-банковских институтов, расширение масштабов их присутствия в банковском секторе ряда государств мира, модификация стратегий работы ТНБ за рубежом в сторону большей географической диверсификации, а также набора предлагаемых банковских услуг и продуктовой линейки.

5. Раскрыты основные тенденции эволюции международных стратегий ТНБ. В частности, выявлена тенденция интенсификации международной деятельности ТНБ путем, покупки местных банков вместо создания' новых зарубежных подразделений с целью оптимизации процессов расширения международного присутствия ТНБ, однако созданные подразделения обычно оказываются эффективнее, чем приобретенные местные кредитные организации, особенно' если последние сохранятот груз прежних проблем и обязательств. Необходимо отметить, что приобретение местных банков обеспечивает ТНБ доступ к местной клиентской базе и использование экспертизы приобретаемого банка в отношении местного кредитного и фондового рынков. Приобретение банков в принимающих странах не ведет напрямую к увеличению, капитала и активов их банковского сектора, что позволяет ТНБ осуществлять экспансию, соблюдая нормативы принимающих стран в отношении присутствия иностранного капитала в национальной банковской системе, но снижает эффективность расширения деятельности ТНБ для принимающей страны.

Проанализирована- новая тенденция к формированию в ведущих странах с развивающимися рынками, особенно в Китае, Индии, Бразилии, крупных банковских групп, осуществляющих международную деятельность и обладающих всеми характеристиками международных или региональных ТНБ, Выявлены их международные стратегии, осуществляемые в: 1) развитых странах в целях обеспечения банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности своих крупных клиентов и диаспор за рубежом; 2) офшорных зонах и мировых финансовых центрах для привлечения капитала и осуществления операций на мировом финансовом рынке; 3) соседних динамично развивающихся странах, с которыми сформировались интенсивные экономические отношения.

6. На основе обобщения тенденций развития ТНБ в условиях глобализации мировой экономики приведена классификация и проанализированы особенности международных стратегий ТНБ.

В итоге продолжающейся дифференциации банковских продуктов и услуг, исходя из структуры операций, ТНБ реализуют 4 вида продуктовых стратегий: (а) универсальная банковская деятельность, когда ТНБ в стране присутствия развивает все основные направления финансового бизнеса; (б) многопрофильная банковская деятельность,, предполагающая? развитие ТНБ на зарубежном; рынке только' нескольких видов- бизнеса,, например розничного» и корпоративного, либо корпоративного и инвестиционно-банковского; (в) специализированный банкинг, когда подразделения ТНБ в принимающей стране занимаются преимущественно каким-то одним видом бизнеса, чаще: всего обслуживанием корпораций« или- инвестиционно: банковскими операциями;, (г) представительская деятельность, не предполагающая осуществления-- деятельности-: ТНБ» в:- стране нахождения; бизнеса на: постоянной основе.

Под влиянием: изменения целей, масштабов и приоритетов внешней экспансии ТНБ реализуют экспансионистскую ■ стратегию, направленную на захват определенной доли рынка; или сегмента: клиентов и характеризующуюся расширением: деятельности -зарубежного подразделениях ТНБ, которая может реализовываться; с помощью стратегии; слияний/поглощений« или; инновационной стратегии, или антикризисную стратегию;, позволяющую главным; образом поддержать деятельность, материнского банка в условиях дестабилизации мировой или национальных экономик путем сокращения: масштабов бизнеса; заграничного подразделения1 ТНБ.

7. Раскрыта противоречивая роль,деятельности ТНБ в экономике, банковской системе и финансовом рынке принимающих стран. Позитивное влияние выражается в степени: привнесения современных банковских технологий в национальную банковскую систему принимающих стран; стимулировании конкуренции на национальных, финансовых рынках: и повышении . конкурентоспособности банков; принимающей страны на; национальном рынке, а также в побуждении к структурной трансформации банковской системы, в частности, интенсификации процесса концентрации и централизации кредитных организаций путем участия в процессе слияний и поглощений банков. Выявлена одновременно и негативная»роль ТНБ в принимающих странах, поскольку они не способствуют повышению международной конкурентоспособности банковской системы принимающих стран, не всегда напрямую заинтересованы в стимулировании развития экономики, а также оказывают значительное влияние на формирование предпосылок потрясений на финансовых рынках, а также интенсификации их межстрановой трансмиссии.

Отрицательное влияние антикризисных стратегий ТНБ на экономику принимающих стран в условиях современного финансово-экономического кризиса заключается в: сокращении объема операций (особенно кредитных) в принимающих странах; выводе капитала из зарубежных дочерних подразделений в материнские организации ТНБ в- целях преодоления ими кризиса ликвидности; иногда в сворачивании деятельности международного подразделения путем его преобразования в представительство или закрытия зарубежных подразделений.

Также сформулированы особенности антикризисных стратегий ТНБ, осуществляемых в свете реализации центральными банками принимающих стран рекомендаций саммитов «Группы двадцати», направленных на стабилизацию и оздоровление мировой банковской системы, в частности усиление надзорных и контролирующих функций центральных банков по линии совершенствования системы банковского регулирования в рамках рекомендаций Базеля II и Базеля III.

8. Обоснован прогноз о восстановлении и расширении международных стратегий ТНБ по мере выхода из кризиса и стабилизации глобализирующейся экономики, в том числе финансовых рынков. В этой связи предложено усилить гармонизацию регулирования деятельности ТНБ с учетом антикризисных рекомендаций саммитов «Группы двадцати» по линии усиления требований Базельского комитета в целях снижения банковских рисков. В работе прогнозируется определенная коррекция международных стратегий ТНБ по линии снижения их рисков с учетом уроков мирового финансово-экономического кризиса.

9. Емкий российский рынок банковских услуг в условиях активного участия России в процессе глобализации является приоритетным направлением реализации международных стратегий ТПБ. В настоящее время крупнейшие мировые ТНБ играют значительную роль на финансовом рынке России, несмотря на коррекцию стратегий под влиянием современного финансово-экономического кризиса.

Что касается транснационализации деятельности российских банков, то масштабы их присутствия за границей по-прежнему существенно отстают от потребностей отечественных предприятий в финансовом сопровождении их деятельности на внешних рынках. В отличие от развитых стран, где национальные банки являются движущей силой международной экспансии бизнеса, российские компании еще лишены необходимой финансовой поддержки со стороны отечественных кредитных институтов за границей, что серьезно затрудняет предприятиям (особенно малым и средним) выход на внешние рынки.

Таким образом, трансформация различных составляющих стратегий ТНБ в условиях изменившейся в процессе преодоления кризисных явлений глобальной финансовой архитектуры способствовала сохранению устойчивости самих ТНБ и повышению конкурентоспособности национальных банковских систем. Она же может стать и ключевым фактором сохранения долгосрочной стабильности в посткризисный период.