Финансирование деятельности коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Копченко, Юлия Евгеньевна

Введение.

Глава 1. Багадавскаядеягшьностьиотевдфикаее финансирования.

1.1. Теоретические основы финансирования банковской деятельности.

12. Механизм осуществления банковского финансирования.

Глава2. Источники финансирования деятельности банка.

2.1. Необходимый собственный капитал.

2.1.1. Назначение собственного капитала банка.

2.1.2. Процесс капиталообразования в деятельности банка.

2.1.3. Величинасобствешогокапет.

22. Заемный капитал как источник финансирования деятельности банка.

22.1. Депозитные источники заемного капитала.

2.2.2. Недепозиггаые источники заемного каптала.

Глава 3. Финансирование банком отдельных направлений своей деятельности.

3.1. Методы сбалансированного финшсирования деятельности банка.

3.2. Проблемы финансирования отдельных банковских операций.

32.1. Фишнофованиериаш^

322. Способы рефинансирования вложений банковских средств.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансирование деятельности коммерческого банка"

Актуальность темы исследования. Механизм финансирования деятельности банков, является важным фактором, определяющим эффективное функционирование банковской системы.

Существовавшая до конца 80-х годов централизованная банковская система России определяла свойственный моносисгемам механизм финансирования, который строился на внутрисистемном перераспределении ресурсов, охватывающем всю национальную экономику Достигаемые в рамках общенациональной системы полная аккумуляция всех имеющихся кредитных ресурсов и неограниченные возможности их перераспределения снимали для каждого конкрепюго отделения банка проблему изыскания средств, необходимых для обслуживания клиентуры. Оборотной стороной данной системы финадсирования банков и банковской дея-тельносга была проблема рационального и эффективного использования ресурсов различными звеньями банковской системы и обслуживаемой клиешурой, которая, в конечном итоге, составляла все хозяйство страны.

С началом проведения в конце 80-х годов преобразований экономики СССР была предприняла попытка решения данной проблемы путем выд еления из ед иной системы государственных банков сети шециализированных банков. Принципиальным моментом в организации функционирования новой системы стало наделение каждого го специализированных банков лимитами тфедитования обслуживаемого сектора экономики. Обладая определенными преимуществами, новая организация деятельности банковской системы носила прежний административный характер регулирования и сохраняла в своей основе систему межбанковских межфилиальных расчетов, через которую происходило перераспределения кредитных ресурсов в масштабах всей страны.

С д альнейшим продвижением России к рыночной экономике, в начале 90-х годов, система государственных банков уступила место современной двухуровневой банковской системе, в которой роль основного звена стал играть коммерческий банк Процесс создания в России двухуровневой банковской системы фактически завершился осенью 1993 года, когда новые коммерческие банки были лишены права проводить расчеты сверх имеющегося остатка средств на корреспондентском счете и, тем самым, окончательно были выведены из общегосударственной системы перераспределения финансовых ресурсов через систему расчетов по счетам МФО.

Деятельность современного российского коммерческого банка ошичаег от деятельности отделения Государственного банка, филиала Промстройбанка, Агропромбанка и Жилсоибан-ка СССР, на базе которых он возник, новый механизм финансирования его деятельности: у коммерческого банка появился собственник и корреотондентский счет, и банк стал самостоятельным коммерческим пред приятием, работающим в пределах имеющихся финансовых ресурсов.

Вместе с тем, на протяжении всего периода реформ банковская система продолжает сталкиваться с финансовыми кризисами, дестабилизирующими всю хозяйственную жизнь сграны. С особой силой это проявилось в августе 1998 года, когда значительная часть коммерческих банков не смогла своевременно исполнял» свои обязательства перед обществом, а вызванные неплатежеспособностью причины обусловили волну массовых банкротств. В итоге на 1 января 1999года, по д анным Банка России1, каждый четвертый банк работает с убытками, половина из них не в состоянии выполнить обязательные экономические нормативы, примерно 65% банков имеют устойчивые признаки проблемности, а число отозванных лицензий значительно превышает число создаваемых, банков.

Возникающие проблемы позволяют говорить о том, что в ходе преобразования банковской системы страны не была достигнута одна из основных целей проводившихся реформ, и новый эффективный механизм финансирования деятельности коммерческого банка, как основного звена банковской системы, не был создан.

Это делает особенно актуальными и своевременными исследования проблем финансирования банковской деятельности.

Степень разработанности проблемы. Отечественная наука накопила обширные знания о деятельности коммерческого банка Традиционные для отечественной науки представления о сущности коммерческого банка и его роли в экономике страны в последние годы обогатились новыми подходами к рассмотрению коммерческого банка, заимствованными у зарубежных представителей науки о банках и банковской деятельности. Значительный научный вклад в разработку отечественной теории банковского дела внесли ГНБелошазова, НИВаленцева, Е.ФЖуков, В.СЗахаров, АМКазак, ВВ.Киселев, ВЛКолесников, ГГ.Коробова, ШХКроливецкая, ОИЛаврушин, ИДМамонова, АБМелков, АВМолчанов, ММТигарев, ВМУсоскин, ММЯмпольский и другие.

Современная система знаний о российском коммерческом банке располагает представлениями о нем, как о денежнськредигаом инстшуте, регулирующем платежный оборот страны, как о финансовом посреднике, обеспечивающем переток финансовых ресурсов в хозяйстве, как особом хозяйственном обществе, имеющем специфический род деятельности, цели и задачи. Все зги характеристики, обращенные к той или иной стороне функционирования банка, расширяют представление о многогранной банковской деятельности.

При всем многообразии подходов к изучению деятельности коммерческого банка, не стали предметом самостоятельных научных исследований вопросы банковского финансирования, как взаимосвязанного процесса, при котором временно свободные денежные средства кредиторов, требующие превращения в капитал, сначала аккумулируются банком с целью обеспечения его деятельности финансовыми ресурсами, а затем, в качестве источников финансирования, распределяются банком с целью обеспечения потребностей клиентов банка в ликвидности, деноминации и риске.

Отдельные аспекты проблемы обеспечения деятельности коммерческого банка финансовыми ресурсами и их эффективного использования с позиций финансового менеджмента содержатся в работах ИТБалабанова, ЛГБапфаковой, ВВХовалева, Ю.СМасленченкова, Г.СЛановой, В.Т.Севрук, Е.С.Сгояновой и других. Более широко вопросы управления финан

1 См.: Бюллетень банковской статистики -1998. - №12 (67). сами коммерческого банка изучены в работах зарубежных учеяых-экономисгов: Э.ДжДоллана, КД-Кэмпбелла и Р.ДжЗСэмпбегш, ММиллера, ФМодильяни, ДЛолфремена, ПСРруза, Дж.Ф.Синки, Ф.Форда, ДжКВан Хорна, Б.Эдвардса.

Однако, большинство теоретических разработок в области финансового менеджмента в коммерческом банке, строятся на системе допущений и построении финансовых моделей деятельности банка, которые применимы к банкам, функционирующим в условиях, существенно отличающихся от российских степенью развитости финансовых рынков и содержанием регулирования банковской деятельности. При этом, исследуются абстрактные схемы, но не конкретные процедуры и механизмы финансирования банковской деятельности.

Недостаточная научная разработанность проблем финансирования деятельности коммерческого банка определили актуальность и выбор темы д иссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теореппико-методологаческих и практических положений, призванных обеспечить решение проблем организации сбалансированного финансирования деятельности коммерческого банка.

Задачи исследования. В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру

-на основе изучения теоретических положений по финансированию деятельности коммерческого банка определил, понятие банковского финансирования, его сущность и механизм осуществления;

- разработать методологию оценки потребностей коммерческого банка в финансировании и определить оптимальные способы их удовлетворения за счет собственных и заемных исто"чь ников;

- разработать систему показателей степени сбалансированности финансирования деятельности исходя из специфики мобилизованных банком источников;

-исследовать методы организации сбалансированного финансирования деятельности коммерческого банка и разработать предложения по созданию соответствующего механизма реализации сбалансированного финансирования;

- определить пуш решения проблем финансирования рисковых банковских операций

Предметом исследования является система денежных огаошений, складывающихся в процессе финансирования деятельности коммерческого банка

Объектом исследования выступает действующая практика финансирования деятельности российского коммерческого банка.

Методологической основой исследования являются положения диалектической логики и системного подхода, с позиций которых банковское финансирование рассматривается как система экономических отношений банка с кредиторами и заемщиками, тесно взаимосвязанная с происходящ ими в обществе экономическими процессами и находящаяся в постоянном развитии. Выдвигаемые в диссертации теоретические положения обосновываются с точки зрения диалектики категорий общего и особенного, перехода количества в качество и противоречивого воздействия положительных и отрицательных факторов.

При изучении прикладных аспектов банковского финансирования" в работе широко использовались общенаучные методы (научная абстракция, моделирование, анализ и синтез) и специфические приемы анализа: методы группировки и сравнения метод коэффициентов, метод элиминирования, методы наглядного изображения результатов исследования и другие.

Теоретическую базу исследования составили фундаментальные исследования ведущих отечественных и зарубежных экономистов, посвященные проблемам деятельности коммерческого банка и ее финансирования. Разработка конкретных вопросов по исследуемой проблеме базировалась на законодательных и нормативных актах России, регулирующих банковскую деятельность в целом и отдельные ее направления в частности.

Информационную базу исследования составили инструктивные материалы Банка России, а также статистические и отчетные материалы Банка России, коммерческих банков России и зарубежных стран, информационные материалы научно-практических конференций и семинаров.

Степень новизны полученных результатов Новизна проведенного исследования заключается в том, что в настоящей диссертационной работе впервые реализовано комплексное изучение сущности банковского финансирования, его организации на современном этапе развития банковской системы в России и д аны научно обоснованные рекомендации по совершенствованию механизма банковского финансирования. Конкретно это выразилось в следующих результатах;

- применен новый подход к изучению деятельности коммерческого "банка как специфического финансирования, в котором банк, выступая в роли финансового посредника, удовлетворяет собственные потребности в ресурсах, необходимые для реализации исключительных прав по финансированию потребностей своих клиентов в ликвидности, деноминации и риске;

- впервые раскрыта супцюсгь банковского финансирования как реализации исключительных прав и обязанностей особого финансового посредника по мобилизации и трансформации в источники финансирования свободных денежных средств и обеспечению их сохранности и доказано, что банковское финансирование при этом обладает всеми чертами, присущими экономической системе, а именно: содержит комплекс взаимосвязанных элементов, представленных в виде целей, принципов и функций финансирования деятельности коммерческого банка и имеет собственный механизм реализации, включающий формы, способы и инструменты финансирования;

- введено новое научное понятие финансового потенциала банка, отличающееся от существующего в экономическсм литературе понятия кредитного потенциала более широкой характеристикой сферы использования и включением в состав потенциала источников в неденежной форме;

- обосновано новое положение о том, что собственный и заемный капитал банка не только являются составными частями банковских ресурсов, принимающих различные фермы пассивов, но и обладают функциональной ролью источников финансирования, соответствующих статусу банка и способных выполнял» специфические функции и обеспечивать различного рода потребности в дополнительном финансировании;

- впервые предложена методика оптимизации состава и структуры собственного и заемного капитала, выявлены структурообразующие факторы, установлен характер зависимости между собственными потребностями банка в капитале и потребностями заемщиков в будущем финансировании; в результате доказана возможность выбора наиболее приемлемых способов капиталообразования и заимствования средств;

- разработан новый количественный метод оценки степени сбалансированности финансирования деятельности банка исхода из специфики мобилизованных банком источников, который включает систему показателей, характеризующих все количественные параметры финансирования;

-нетрадиционно предложено учитывать оценку затрат по созданию страховых резервов при определении параметров финансирования рисковых банковских операций, что способствует выбору наиболее эффективного способа финансирования для каждой провод имой операции;

- даны новые рекомендации по использованию в качестве альтернативных источников проведения учегао-ссудаых операций банка способов рефинансирования (секысритазация и трастификация активов, продажа займов и выдача кредитных гарантий).

Практическая значимость рабсилы. Теоретическое значение исследования состоит в том, что сформулированные в работе теоретические положения финансирования деятельности коммерческого банка и предложенные автором методики оптимизации состава и структуры собственного и заемного капитала банка могут быть положены в основу при разработке коммерческими банками внутренней нормативной базы, определяющей стратегию, подходы, порядок и процедуры проведения банковских операций.

Практические рекомендации по срганизации сбалансированного финансирования деятельности коммерческих банков могут быть испюльзованы для целей внутреннего управления, а предаожеивая в работе система показателей, хараю^ банка, может пополнить набор инструментов управления и надзора за деятельностью банков в целом.

Апробация работы. Предлагаемые в диссертационной работе методологические и практические рекомендации по организации сбаланофованного финансирования используются в деятельности ОАО КБ "Синергия" (г. Саратов). В ООО КБ "Хард-банк" (г. Саратов) получили апробацию предложения ангора по использованию рефинансирования в качестве альтернативного источника проведения учетнскхг^дных операций (уступка требований и продажа займов).

Выполненные научные разработки ишользованы Саратовским кхударственным социально-экономическим университетом в учебном процессе при преподавании дисциплин "Организация деятельности коммерческого банка", 'Банковский менеджмент", "Финансово-инвестиционный анализ" и "Организация и финансирование инвестиций" по кафедре денег и кредита

Отдельные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на ежегодных научно-практических конференциях ' 'Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения", проходивших в 1996 -1999 гт. в Саратовском государственном социально-экономическом университете.

Основные положения диссертации нашли свое отражение в четырех публикациях автора общим объемом 1,3 пл.

Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В первой главе исследуются теоретические основы финансирования банковской деятельности и его специфика. Вторая глава посвящена вопросам оценки потребностей банка в собственном и

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Копченко, Юлия Евгеньевна

Заключение

Под финансированием традиционно понимают процесс обеспечения ресурсами финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Потребности любых субъектов рынка в финансировании формируются под воздействием закономерностей кругооборота и оборота общественного капитала В результате непрерывности и неравномерности кругооборота и оборота общественного капитала формируются субъекты рынка двух типов:

- экономно расходующих средства, чьи текущие поступления, три отсутствии потребностей в дополнительном финансировании, покрывают текущие расходы на товары и услуги, так что образуются избыточные средства, которые можно накапливать и инвестировать;

- дефицитно расходующих средства, т.е. такие, чьи текущие расходы на потребление и инвестиции превышают текущие поступления, и которые, следовательно, вынуждены привлекать средства извне путем заимствования.

Взаимодействие субъектов экономики двух типов в масштабах всего национального хозяйства обеспечивается финансовыми посредниками, которые аккумулируют временно свободные денежные средства кредиторов и за их счет финансируют потребности заемщиков.

Будучи, по своей природе, финансовым посредником, шммерческий банк осуществляет деятельность, которая подпадает под традиционное определение финансирования (обеспечения ресурсами финантово-хозяйственной деятельности предприятий) ивтаком качестве сводится именно к нему.

Деятельность коммерческого банка существенно отличается ог деятельности других финансовых посредников наличием сшцифическихчерг, грисуших только банкам: он обладает монополией на проведение банковских операций, имеет выраженную специализацию, его деятельность требует руководства со стороны менед жеров "особого рода" и имеет особые связи с органами государственного регулирования. Это позволяет говорить о банке как о специфическом предприятии, а о его деятельности - как о специфическом финансировании на основании исключительных прав и обязанностей.

Являясь специфическим предприятием, банк, как и любое предприятие, сам неизбежно сталкивается с потребностями в финансировании, которые возникают под воздействием закономерностей кругооборота и оборота ссудного капитала Деятельность банка по удовлетворение этих потребностей в финансировании является необходимым условием его деятельности по финансированию потребностей своих клиентов.

Вышеперечисленные положения позволили определить финансирование применительно к банкам, как специфическую деятельность банка в качестве финансового посредника, сущность которой состоит в том, что банк реализует исключительные права по мобилизации временно свободных средств кредиторов и трансформации их в источники удовлетворения потребностей заемщиков, и принимает на себя исключительньте обязательства перед обществом по обеспечению сохранности привлеченных и размещенных средств.

Банковское финансирование проявляется через систему взаимоотношений банка с клиентами - основными кредиторами и заемщиками. Формы взаимоотношений банка с клиентами зависят от функций и целей финансирования.

Функции банковского финансирования состоят в специфическом перераспределении финансовых ресурсов, при котором банк одновременно взаимодействуя и с кредиторами, и с заемщиками, аккумулирует финансовые ресурсы из различных источников, а затем обеспечивает этими ресурсами различного рода потребности

Выполняя эти функции, банковское финансирование направлено на достижение целого ряда целей, которые способствуют реализации исключительных прав и обязанностей банка: обеспечение ресурсами, прибыльность, достижение ликвидности и поддержание платежеспособности, минимизация риска

Цели финансирования будут достигнуты только в том случае, если будут соблюдаться принципы финансирования: работа в пределах имеющихся ресурсов, внутренняя и внешняя управляемость, адекватность, саморазвитие, функциональная полнота, эффективность и развитие многообразных форм отношений.

Банковское финансирование, как специфическая деятельность банка предполагает создание соответствующего механизма, при котором средства кредиторов наиболее эффективным офаэом перетекают к заемщикам, преврапиш>вкагапал.Сэтшто^ нансирования является фермой проявления функций банковского финансирования, который призван обеспечить практическую их реализацию. В соответствии с этим, можно выделить д ве составные части механизма финансирования - формы проявления аккумулирующей функции и формы проявления распредешпельнсйфуш^

Форма финашврежания - это наиболее общее прояЕШЕ®^ тсрая определяет объекты и субъекты финансовых отношений. В соответствии с этим различают прямое и косвенное финансирование.

Каждой форме финансирования присущи свои специфические способы финансирования, которые отражают характер движения финансовых ресурсов. Его можно определить также как способ воздействия финансовых отношений на определенный финансовый процесс.

Составной частью способов финансирования являются инструменты финансирования. В наиболее общем виде под инструментом финансирования понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного участника финансирования и финансовых обязательств у другого.

Такое описание д ало возможность автору определить механизм финансирования как совокупность способов достижения целей финансирования и его функций, который представляет собой совокупность процедур прямого и косвенного финансирования, выражающихся в способах и инструментах реализации взаимоотношений банка с кредиторами и заемщиками.

Таким образом, рассмотрение взаимоотношений банка с кредиторами и заемщиками позволило автору представить банковское финансирование как систему, включающую функции финансирования, его цели, принципы организации и механизм осуществления

Банювскоефинансирование

Механшм финансирования

Формы фиганотрования Способы финансирования Инструменты финансирования

• Прямое • капитальное • пугшполучениязаймов • денежные средства • кредганые инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы • сгюсобы участия в уставном капитале (акции и паи).

• Косвенное • не связанш>юсрискомгклерь: расчетно-кассовое обслуживанию клиенте®, ко»-версшнюоью операции, брокерское обслуживав» нарьюкецешыкб^^ довершельное управление, предосгав-ление в ареццу помещений или сейфов длнхранения дсяуменгав иценносгеё^ переводы денежных средств по поручению физических лиц без огфьггия банковских снегов • рисковые сгюсобы финансирования: кредгаовагок в различных формгк,пре-досгавлеше займов, приобретение права ^требования исполнения обязательств в денежной ферме, выдана банковских гарантий, лизинговые операции, покуг*-ка, продажа, учет, и иные операции с ценными бумагами

Рисунок 23. Система банковского финансирования.

Дальнейшее исследование составных частей и элементов механизма финансирования позволило определить теоретические и практические подходы к способам оценки потребностей банка в источниках финансирования и их оптимизации и обосновать сбалансированный подход к организации финансирования исходя из специфики мобилизованных банком исгочниrob финансирования. Данный аспект стал предметом исследования во второй и третьей главах диссертации.

В ходе прямого финансирования банк, являясь заемщиком, вступает во взаимоотношения с различными кредиторами, и удовлетворяет собственные потребности в источниках финан-. сирования.

Совокупность всех мобилизованных банком источников представляет собой финансовую структуру банка. При этом все источники финансирования имеют конкретную форму, но в своей общей массе обезличены и представляют собой финансовые ресурсы банка, в пределах которых проводятся банковские операции Однако, отдельные источники финансирования неравнозначны по своей роли, которую они выполняют в деятельности банка, и, например, за счет займов банк не может расширял, свою материальную базу, а для выдачи кредита в товарной форме (лизинг) банку необходимы совсем иные, чем для денежных ссуд, источники средств.

Д анный факт позволил автору уточнил, существующие представления о содержании и функциональной роли собственного и заемного капитала банка Известно, что собственный и заемный капитал банка представляют собой ресурсы коммерческого банка, привлеченные им в результате проведения пассивных операций и используемые для активных операций банка В данном определении не прослеживаются сфера и границы использования собственного и заемного капитала в аспекте их участия в деятельности банка Представляя собственный и заемный капитал не как ресурсы, а как источники финансирования деятельности банка, автор определяет их функциональную роль в удовлетворении не всех возможных, а только той части потребностей в ресурсах, которая отвечает шетдафическим чертам и функциям собственного и заемного капитала (см. Рисунок 24. на стр. 156).

Исследование функциональней роли заемного капитала позволило сделать вывод о том, что часть источников заемного капитала, обладает чертами, свойственными только источникам собственного капитала, а именно: ограниченность прав кредиторов на востребование средств и долгосрочный характер. В соответствии с этим, финансовая структура банка была дополнена понятием ''капитализированная структура", которое относится к долгосрочно авансированному в деятельность банка капиталу. Капитализированную структуру банка состав-ляюг собственные источники финансирования и заемный капитал, привлеченный на срок бо лее 1 года и приравненный по условиям привлечения к собственному капиталу. Другая часть финансовой структуры - краткосрочно авансированный капитал, срок востребования которого не определен, или составляет меньше 1 года

В науке и практике неоднократно делались попытки оптимизировать финансовую структуру капитала и определить такое соотношение собственного и заемного капитала, при котором эффективность деятельности была бы максимальной при минимальных затратах на обслуживание мобилизованных средств. Однако, известные автору подходы не учитывали специфику банковской деятельности и специфику требований, которые к ней предъявляются и способствуют формированию оптимальной финансовой структуры банка К числу таких требований относятся: соответствие уровню требований органов регулирования, потребностям m банка с точки зрения будущих масштабов финансирования, соответствие целям финансирования, степени подверженности риску и максимальное использование внутренних источников капиталообразования.

Рисунок 24 Функщюкалъная роль соб^^ ка финансирования диптельностикоммфческого банка

Исходя из перечисленных требований каждый банк индивидуально определяет величину необходимого ему собственного и заемного капитала, учитывающего специфика своего внутреннего положения. Специфика внутреннего положения банка определяется влиянием многих факторе», в том числе объективного и субъективного характера, многие их которых трудно формализовать, что затрудняет разработку общих методик оптимизации состава и структуры источников финансирования деятельности банка

Предлагая свою метод ику оптимизации автор исходил из того, состав и структура собственного и заемного капитала банка определяются внутренними потребностями банка в капитале, функциональной ролью и спецификой собственного и заемного капитала как источника финансирования банковской деятельности и внешними потребностями в ресурсах со стороны заемщиков и кредиторов банка

Методика оптимизации состава и структуры собственного и заемного капитала включает в себя несколько этапов.

На первом этапе происходит формирование необходимого собственного капитала, величина которого является оптимальной для банка, и достигаются цели, связанные с приобретением статуса банка как такового. Статус банка, определяющий исключительные права и обязанности банка как специфического предприятия, дает возможность осуществлять деятельность, суть которой состоит в финансовом посредничестве. Первый этап включает

- определение факторов, влияющих на структуру собственного капитала цена каждого элемента собственного капитала, доходность средств, авансированных в капитал, риски, связанные с привлечением каждого источника собственного капитала, доступность источников капитальных средств, факторы государственного регулирования банковской деятельности и степень контроля участников за деятельностью банка;

- выбор метода оптимизации структуры собственного капитала: метод поиска альтернат тивных источников, метод безубыточности, определение уровня внутреннего капиталообразования, выбор дивидендной политики.

На втором этапе банк прогнозирует потребности в заемном капитале на основе текущих и возможных в будущем потребностей в финансовых ресурсах клиентов банка, особенно его крупных кредиторов и заемщиков. На основе полученных результатов определяется размер разрыва между суммой потребностей банка и его клиентов в финансовых ресурсах не только сегодня, но и в будущем, и суммой стабильных источников финансирования, д инамика которых изучена банком. Второй этап включает:

- определение факторов, влияющих на выбор способа покрытия разрыва фондов: скорость мобилизации ресурсов, их стабильность, нормы обязательного резервирования, уровень платности и ограничения на использование заемных источников;

- определение способа покрытия разрыва, определяющего состав и структуру заемного капитала для готфьпия прогнозируемого разрыва - путем привлечения вкладов и депозитов, выпуска депозитных и сберегательных сертификатов и облигаций банка, продажа банковских векселей и акцептов; для потфьпия безотлагательного разрыва - получение займов на межбанковском рынке, учет векселей и получение ссуд у Центрального банка, соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом (операции РЕНО), получение займов на рынке евродолларов;

- выбор метода оптимизации структуры заемного капитала методы ограничения риска заимствования средств, методы ценообразования, методы построения отношений с клиентами.

Сформированный, таким образом, в ходе прямого финансирования собственный и заемный капитал служит источником косвенного финансирования банком потребностей своих клиентов.

В ходе косвенного финансирования, при копром средства ог банка перемещаются непосредственно к заемщикам, с целью удовлетворения их потребностей в финансировании, банк трансформирует сроки и суммы источников финансирования, привлекательные для кред иторов, в сроки и суммы финансирования, привлекательные для заемщиков. Несовпадение этих параметров позволило определить характерную черту косвенного финансирования, которой является риск потерь части источников в результате невыполнения заемщиком обязательств по своевременному их возврату и связанный с ним риск ликвидности. Это положение послужило основой для определения количественных и качественных характеристик финансирования. Количественные характеристики связаны с тем, что для реализации каждого способа косвенного финансирования банк должен иметь необходимый объем финансовых ресурсов, который в каждый конфетный момент времени может изменяться под воздействием несовпадения опроса и предложения финансовых ресурсов банка, подверженных временным колебаниям. Количественные характеристики финансирования обобщаются понятием финансового потенциала банка, который показывает совокупную величину мобилизованных банком источников за минусом резерва ликвидности, используемого для покрытия безотлагательного спроса на ресурсы, и величины обязательных резервов. Следует отметить, что в отечественной экономической литературе, совокупность средств, свободных для совершения активных oneраций, определяется понятием кредитного потенциала банка Однако, подобная постановка вопроса в связи с ограничением способов финансирования только кредитованием, и исключением из состава кредитного потенциала источников, имеющих материальную форму, нуждалась в уточнении. Автор определил понятие финансового потенциала банка, а в его составе выделил - кредитный потенциал, фондовый потенциал и капитальный потенциал банка

Качественные характеристики финансирования определяются степенью стабильности его источников и их чувствительностью к изменению процентных ставок Влияние количественных и качественных характеристик на косвенное финансирование, выражается в степени риска, который принимает на себя банк финансируя потребности своих клиентов. Минимизации этого риска способствуют различные подходы и методы организации финансирования.

Исследовав под ход к организации финансирования через управление активами, автор установил, что он основывается на методе объединения всех источников (метод общего фонда средств). Недостатком подобного подход а является: утрата взаимосвязи основных направлений финансирования со спецификой источников финансирования, определяемой их функциональной ролью; организация финансирования строится на механическом управлении остатком средств на корреотондешском счете банка, в пределах которого банк осуществляет активные операции; в результате, финансирование направлено на достижение не всей совокупность целей.

Изучив другой подход к организации финансирования - через управление пассивами, основанный на методе закрепления источников, автор, также, установил его несовершенство, выразившееся в следующем: жесткое закрепление источников финансирования за конкретным направлением финансирования приводит к неэффективному использованию банковского капитала; не учитываются закономерности циркуляции денежных потоков банка, которые дают возможность банку осуществлять ярочнуют^ средств.

Сделанные вывод ы послужили основой для обоснования преимуществ сбалансированного подхода к организации финансирования, цель которого состоит в установлении взаимосвязи источников финансирования с основными направлениями их размещения. Достоинствами этого подхода заключаются в том, что поддерживается соответствие между спросом на финансовые ресурсы и источниками их предложения для достижения необходимого уровня ликвидности финансирования; поддерживается соответствие мемщу чувствительными к изменению процентных ставок активов и пассивов банка для достижения необходимого уровня прибыльности финансирования.

Для оценки степени стабильности автором предложено использовать количественный метод, основанный на системе показателей, характеризующих все количественные параметры финансирования: коэффициенты ликвидности, трансформации, иммобилизации заемных источников, рефинансирования, диверотфикации и ограничения риска Использование этого метода направлено на установление количественных взаимосвязей между источниками финансирования и основными направлениями их использования.

Подверженность косвенного финансирования совокупному риску, определяет необходимость создания банком адекватных принятому риску страховых резервов покрытия возможных потерь, включающих резервы покрытия текущих и будущих рисков: общего резервного фонда, как источника покрытия возможных будущих убытков; резервов на возможные потери по ссуд ам и приравненной к ней задолженности и резервов под обесценение вложений в ценные бумаги, как источников оперативного покрытия возникающих в ходе текущей деятельности банка убытков. Несовершенство действующего механизма создания и использования страховых резервов, отсутствие единства в подходах при использовании различных методик ' оценки степени рискованности активов, проблемы налогообложения затрат по созданию резервов делают необходимым определение параметров финансирования конкретных операций с учетом затрат банка по созданию страховых резервов. Для этой цели автор предложил использовать перспективную оценку затрат по созд анию резервов с учетом качества финансируемого актива, изменений в ходе финансового сопровождения и изменении способа исполнения обязательства Данные рекомендации способствуют выбору способа финансирования, количественные и качественные параметры которого максимизируют доход банка и минимизируют риск наступления страхового случая.

Защите ог риска способствует также деятельность банка, связанная с поиском альтернативных источников финансирования своей деятельности. На обеспечение такими источниками направлены операции банка по рефинансированию: оекьюрипизация и трастификация активов, продажа займов и выдача тфедитных гарантий, в ходе которых банк реструктуризирует портфель активов таким образом, что обеспечивает трансформацию будущего притока финансовых ресурсов ог исполнения обязательств заемщиков с наступившими и не наступившими сроками погашения, в текущий приток капитала

Автор не претендует на икттерпътваокштую тюлноту растфьпия всех проблем финансирования деятельности коммерческого банка и видит необходимость дальнейшего исследования, особенно по вопросам управления рисками финансирования. В то же время, есть основания % полагать, что проведенные теоретические и практические разработки, сделанные выводы и пред ложенные рекомендации могут в определенной степени способствовать решению одной из приоритетных в банковской деятельности задач - совершенствованию механизма финансирования деятельности коммерческого банка