Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации

Панов, Дмитрий Владимирович

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Панов, Дмитрий Владимирович
Место защиты: Москва
Год: 2009
Шифр ВАК РФ: 08.00.10

Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации"

На правах рукописи

ББК: 65.262.101 П16

Панов Дмитрий Владимирович

ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2009

Работа выполнена на кафедре «Денежно-кредитные отношения и банки» в ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации».

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор ЛАРИОНОВА Ирина Владимировна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор УСОСКИН Валентин Маркович кандидат экономических наук ПОНОМАРЕВА Наталья Антоновна

Ведущая организация:

Учреждение Российской академии наук Институт экономики РАН

Защита состоится «23» июня 2009 г. в 12.00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.02 при ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, д.49, аудитория 406.

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, д.49, комн.

Автореферат разослан «22» мая 2009 г. и размещен на официальном сайте ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» - www.fa.ru

Ученый секретарь совета Д 505.001.02,

203.

к.э.н., доцент

Е.Е. Смирнова

ОБШАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Интеграция России в глобальное экономическое пространство оказывает как позитивное, так и дестабилизирующее влияние на поступательное развитие национальной экономики и одного из ее важнейших секторов -банковской системы.

Особенностью глобальной экономики последних десятилетий является возросшая интенсивность кризисных явлений в финансово-банковской сфере. Достаточно отметить, что за период с начала 1970-х годов локальные или системные банковские кризисы в разной степени затронули более 120 стран, глубина и последствия их возникновения ощущались как в развитых, так и в развивающихся странах, а размер нанесенного ущерба колебался от 3% до 25% ВВП. Современная волна мирового финансово-экономического кризиса серьезно затронула сначала российский фондовый рынок, капитализация которого за нескольких месяцев 2008 года снизилась более чем на 70%, а затем, в связи с обесценением обращающихся на рынке финансовых активов, и банковский сектор, который столкнулся с серьезными проблемами ликвидности, что потребовало принятия беспрецедентных мер со стороны денежных властей и руководства страны. Во всем мире принимаются масштабные меры по поддержке банков, стратегически важных для национальных экономик за счет существенной финансовой поддержки государства в лице центральных банков и других финансовых ведомств. При этом, правительства ведущих государств мира не только разработали и внедряют антикризисные программы, но и пришли к выводу о целесообразности координации антикризисных мероприятий на международном уровне.

События последних лет свидетельствуют о том, что нестабильность, с одной стороны, коренится в серьезных дефектах финансово-банковского сектора, его регулировании и своевременном выявлении финансовых проблем, с другой, - обуславливает необходимость исследования на теоретическом и прикладном уровне финансовой стабильности в банковской сфере, критического осмысления сформировавшихся методических подходов оценки финансовой стабильности кредитных организаций в условиях глобализации.

банковской деятельности. При этом влияние внешних, в том числе глобальных, а также внутренних факторов на финансовую стабильность банков недооценивалось как на уровне надзорных органов во всем мире, так и менеджментом коммерческих банков.

Высокая значимость проблемы разработки концептуальных подходов и практического алгоритма обеспечения финансовой стабильности не только коммерческих банков, но и экономики России, определение направлений совершенствования практики ее оценки предопределила актуальность исследования.

Актуальность выбранной темы исследования обусловлена:

- высокой дискуссионностью трактовок понятия финансовой стабильности банков;

- практической значимостью проблемы обеспечения финансовой стабильности банков для поступательного развития экономики;

- недостаточной разработанностью теоретико-методологической базы для решения проблемы обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков и национальной банковской системы в целом;

- отсутствием комплексных исследований по данной проблеме, необходимых для разработки практических рекомендаций по обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков в условиях глобализации.

В условиях постоянно изменяющейся макросреды, особенно в периоды экономических спадов и кризисов, проблема обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков еще более актуализируется.

Степень изученности темы. Анализ экономической литературы показывает наличие большого интереса российских и зарубежных ученых к изучению финансовой стабильности банков.

Среди отечественных исследователей следует отметить: С.М. Ильясова, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионову, И.Д. Мамонову, A.B. Мурычева, Г.С. Панову, А.Ю. Симановского, Г.Г. Фетисова, A.A. Хандруева и др.

Разработкой отдельных проблем финансовой стабильности зарубежных банков в разное время занимались: Э. Рид, Э. Дж. Доллан, П. Роуз, Г. Шинаси, М. Олсен, Дж. Сорос и др.

Вместе с тем, анализ работ перечисленных выше экономистов показал, что они, в основном, посвящены анализу и оценке финансовой стабильности на уровне отдельных коммерческих банков или банковской системы в целом. При этом авторы по-разному подходят к определению понятия финансовой стабильности, выбору показателей для анализа и их критериальных значений. Недостаточно проработаны и требуют дополнительного, более глубокого научного

исследования методологические аспекты процесса обеспечения финансовой стабильности коммерческого банка в условиях глобализации.

Современные реалии глобализирующейся экономики требуют новых научных подходов к исследованию проблем финансовой стабильности банков. Несмотря на значительное количество работ по близкой проблематике, следует отметить, что такие аспекты как обеспечение финансовой стабильности банков в условиях глобализации, оптимизация государственного воздействия на развитие банков, поиск путей совершенствования действующих методик оценки финансовой стабильности коммерческих банков не нашли достаточно полного отражения в экономической литературе и, следовательно, требуют детального исследования.

Следует отметить также отсутствие научных и прикладных работ по проблемам обеспечения финансовой стабильности национальной банковской системы, в т.ч. в условиях глобального экономического кризиса.

Отсутствие комплексного теоретического и практического анализа современных особенностей, тенденций и проблем обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков и банковской системы в целом в условиях глобализации, поиск направлений решения данных проблем обусловили выбор темы диссертационной работы.

Необходимость оценки финансовой стабильности российских коммерческих банков в условиях мирового финансового кризиса и выработки адекватных инструментов ее проведения, отвечающих требованиям современной глобализирующейся экономики, предопределили цель и задачи исследования.

Цель диссертационной работы состоит в решении научной проблемы формирования методического обеспечения финансовой стабильности российских коммерческих банков.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

• определить содержание понятийного аппарата обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков и ее особенностей в условиях глобализации;

• выявить и систематизировать основные факторы и критерии оценки финансовой стабильности российских коммерческих банков в современных условиях;

• классифицировать и исследовать способы применения основных индикаторов и показателей финансовой стабильности коммерческих банков;

• исследовать методологию анализа и оценки финансовой стабильности банков и разработать методический подход к оценке финансовой стабильности российских коммерческих банков и банковской системы в целом;

• выявить сильные стороны и недостатки современной российской и зарубежной практики оценки финансовой стабильности коммерческих банков, включая оценку влияния глобальных кризисных явлений, и определить направления ее развития;

• разработать и научно обосновать комплекс теоретических положений и практических рекомендаций по использованию мирового опыта обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков в российской банковской практике;

• построить модель обеспечения финансовой стабильности коммерческого банка;

• разработать методические рекомендации по использованию модели обеспечения финансовой стабильности коммерческого банка в кластере крупных коммерческих банков России в условиях глобализации.

Объект исследования - процесс обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков в России.

Предмет исследования - методологический аппарат обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков в условиях глобализации.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых в области общей теории анализа и оценки финансового состояния коммерческих банков, стратегического и финансового менеджмента. Методология исследования базируется на системном анализе, что обеспечивает его целостность и всесторонность, на единстве теории и практики. В процессе работы использовались ретроспективный, трендовый, факторный, сценарный анализ.

Нормативно-правовая и статистическая основа исследования - федеральные законы РФ, указы президента РФ, постановления Правительства РФ, инструкции Банка России, другие нормативные правовые акты регламентирующие деятельность коммерческих банков и Банка России, рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору и другие документы открытого доступа.

Эмпирическую базу исследования составили статистические, информационные и

методические материалы, публикации в периодических изданиях, материалы Банка России,

Министерства финансов РФ, Ассоциации российских банков, Ассоциации региональных

банков «Россия», данные публикуемой отчетности коммерческих банков, информация официальных сайтов по экономической проблематике в сети Интернет, а также информация, полученная и обобщенная в процессе анализа функционирования российских и зарубежных коммерческих банков.

Диссертация соответствует пп. 9.5, 9.8, 9.17 и 9.18 Паспорта специальности 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования заключается в разработке комплекса теоретических и методических положений по обеспечению финансовой стабильности коммерческих банков.

Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

- уточнено понятие «финансовой стабильности коммерческого банка в условиях глобализации» как диапазона состояний, предполагающего поддержание сбалансированности финансовых параметров, сохранение запаса финансовой прочности, что позволяет банку противостоять и преодолевать влияние негативных внутренних и внешних факторов (в т.ч. глобальных);

- сформирован комплекс методических разработок по обеспечению финансовой стабильности банков, включая выявление и систематизацию факторов, влияющих на финансовую стабильность банков с учетом определения направлений их позитивного и негативного влияния; выбор показателей и методов ее оценки; постоянный мониторинг уровня финансовой стабильности банков и выявление отклонений; разработку мероприятий по обеспечению финансовой стабильности российских коммерческих банков в условиях глобализации;

- предложены критерии оценки финансовой стабильности коммерческих банков (качество активов, достаточность капитала, деловая репутация, эффективность и др.) и банковской системы в целом (уровень рыночной дисциплины, транспарентность, доступность и качество информации, эффективность системы надзора и регулирования и др.);

' Включая долю международных заимствований, как количественный показатель влияния глобализации на деятельность банка.

показатели, характеризующие совокупные показатели финансовой стабильности банков по каждому критерию; определены оптимальные диапазоны значений показателей для крупных российских коммерческих банков, обосновано их использование для оценки уровня финансовой стабильности банков-контрагентов;

- с учетом существующих подходов к финансовой стабильности банков разработана модель, дополняющая существующие подходы к оценке финансовой стабильности с учетом процессов глобализации и современного мирового финансово-экономического кризиса и позволяющая в оперативном режиме определять уровень финансовой стабильности банков с целью формирования политики банка в отношении банков-контрагентов;

- определена специфика моделей оценки финансовой стабильности коммерческих банков, их групп (кластеров), а также банковской системы в целом с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору в части оценки вероятностей дефолта на основании миграции рейтингов;

- проведен анализ современной ситуации на финансовых рынках России и мира с целью определения уровня стабильности российских коммерческих банков в условиях глобализации и на его основе даны конкретные рекомендации по поддержанию стабильности российских коммерческих банков в условиях мирового финансового кризиса.

Теоретическая значимость исследования. Результаты исследования вносят вклад в развитие теоретико-методологических основ обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков, в частности, внесены уточнения в понятийный аппарат; предложены критерии, индикаторы и показатели для определения уровня финансовой стабильности отдельных коммерческих банков, их групп (кластеров) и банковской системы в целом; определены и классифицированы основные внешние и внутренние факторы, оказывающие позитивное и негативное влияние на финансовую стабильность банков; разработана модель обеспечения финансовой стабильности и методические рекомендации по ее использованию в крупных коммерческих банках для оценки уровня финансовой стабильности банков-контрагентов.

Практическая значимость исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационной работы ориентированы на широкое использование российскими коммерческими банками и органами банковского надзора в условиях глобализации.

Практическое значение имеют следующие результаты исследования:

- система базовых и частных показателей оценки финансовой стабильности коммерческих банков, разработанная прежде всего для кластера крупных банков, которая

включает финансовые коэффициенты, исчисленные на основе денежных потоков, сальдовых, оборотных, интегральных показателей и сформирована с учетом современных факторов развития российских банков, включая глобализацию и мировой экономический кризис;

- методики оценки финансовой стабильности коммерческих банков, их групп (кластеров), а также банковской системы в целом с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору в части оценки вероятностей дефолта на основании миграции рейтингов;

рекомендации и предложения о создании координирующего органа (Мегарегулятора) для реализации идеи функционального (а не ведомственного, как в настоящее время) надзора за деятельностью финансовых агентов в целях обеспечения финансовой стабилизации на финансовых рынках и их собственной финансовой стабильности в современных условиях;

- выводы диссертации могут быть использованы при разработке нормативно-правовых документов по повышению финансовой стабильности коммерческих банков в рамках мер по преодолению мирового финансово-экономического кризиса.

Апробация и внедрение результатов исследования. Разработки и рекомендации, содержащиеся в диссертации, нашли практическое применение в деятельности ОАО «Газпромбанк» и ЗАО Московская Межбанковская Валютная Биржа. В частности, указанные финансовые институты применяют предложенные показатели и методические рекомендации по оценке уровня рисков, принимаемых коммерческими банками.

Материалы выполненного исследования используются кафедрой «Денежно-кредитные отношения и банки» Финакадемии в преподавании учебных дисциплин «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковский риск-мснеджмент», «Анализ финансового состояния коммерческого банка». Использование результатов работы подтверждено соответствующими справками о внедрении.

Основные положения и результаты исследования докладывались на заседании «круглого стола» «Финансово-налоговые, банковские и валютные аспекты интеграции России в мировую экономику», проведенного Финакадемией (г. Москва, 25 октября 2006 г.).

Публикации по теме диссертации. По теме диссертации опубликовано три работы общим объемом 21,7 п.л. (весь объем авторский), в т. ч. монография «Финансовая стабильность банков в условиях глобализации» (М.: Бухгалтерский учет, 2008,20,0 п.л.) и две научные статьи в журналах, определенных ВАК России для публикации результатов научных исследований.

Структура диссертации. Цель и логика диссертации определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы,

насчитывающего 205 наименований и 28 приложений.

Наименование разделов Наименование параграфов Количество

Таблиц Рисунков и схем

Введение

Глава I. Теоретические основы финансовой стабильности коммерческих банков 1.1. Понятие и содержание финансовой стабильности банков 1 4

1.2. Факторы и критерии финансовой стабильности банков 2

1.3. Базовые индикаторы и показатели стабильности коммерческих банков 1

Глава II. Обеспечение финансовой стабильности коммерческих банков в условиях глобализации 2.1. Анализ современного состояния и обеспечение финансовой стабильности банковского сектора России 3 7

2.2. Условия и методы обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков 2 3

2.3. Методы оценки финансовой стабильности коммерческих банков, используемые в международной практике 1

Глава III. Пути совершенствования деятельности российских банков по обеспечению финансовой стабильности 3.1. Глобальный финансовый кризис и его влияние на российские коммерческие банки 2 1

3.2. Особенности обеспечения финансовой стабильности российских коммерческих банков в условиях глобализации (с учетом Базельских принципов эффективного банковского надзора) 2

Заключение

Список литературы

Приложения

ВСЕГО 12 17

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

В соответствии с поставленными целями и задачами диссертации рассмотрены следующие группы проблем.

Исследование первой группы проблем, связанных с теоретическими аспектами обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков, позволило получить следующие результаты.

В современной экономической литературе широко рассматриваются отдельные определения и показатели финансовой стабильности. Вместе с тем, комплексный подход к обеспечению финансовой стабильности банков не разработан. При рассмотрении понятия «финансовая стабильность» отмечается, что оно важно для характеристики деятельности любого субъекта экономики, целью деятельности которого является бесперебойное функционирование и развитие. При этом особое место коммерческих банков в системе

экономических отношений обуславливает специфику понятия «финансовая стабильность коммерческого банка».

В целях повышения эффективности комплексного подхода к обеспечению финансовой стабильности в банковской сфере предложено ее уточненное определение - финансовая стабильность коммерческого банка в условиях глобализации представляет собой такой диапазон состояний, в рамках которого поддерживается сбалансированность его финансовых параметров, сохраняется запас финансовой прочности, что позволяет банку противостоять и преодолевать влияние негативных внутренних и внешних, в том числе глобальных факторов.

Ключевыми отличиями авторского подхода являются следующие:

- стабильность означает динамическое состояние кредитной организации, которому не угрожают разрушительные изменения, прежде всего, происходящие во внешней по отношению к конкретному банку среде. Другими словами, стабильный банк является всегда финансово устойчивым. В работе показано, что одной из составляющих финансовой стабильности является финансовая устойчивость. Устойчивость функционирования сложных систем проявляется, прежде всего, в их способности возвращаться в первоначальное состояние после негативного воздействия факторов внешней и внутренней среды за счет устойчивого равновесия системы. Однако, учитывая, что состояние устойчивости определяется в статике или сравнительной статике, прогнозировать его на долгосрочную перспективу для таких сложных экономических систем как банковская система или коммерческий банк, не представляется возможным, поскольку высокий уровень ликвидности активов и обязательств банка, незавершенный характер большинства сделок не позволяют утверждать это с высокой степенью достоверности;

- финансово устойчивый банк не всегда стабильно функционирует в течение относительно длительного периода времени. Поэтому стабильность банка является, по сути, более широким комплексным понятием, чем финансовая устойчивость и включает рассмотрение и анализ комплекса взаимоотношений и взаимозависимости банка от ближайшего окружения, глобальной и локальной среды, основных внутренних параметров его деятельности и потенциала. Финансовая устойчивость является, по мнению соискателя, отправной точкой, или основой, успешной деятельности в течение продолжительного временного интервала. Потеря финансовой устойчивости неминуемо ведет к ослаблению и потере стабильности работы и развития банка.

Проведенное исследование позволило сформулировать следующие выводы:

а) устойчивость можно определить лишь в вероятностной форме, поскольку оценка проводится в статике (на конкретный момент времени на основе сальдовых показателей) или сравнительной статике (на основе исторических данных) и не учитывает возможное воздействие

внешних и внутренних факторов на состояние банка в будущем. Негативное влияние внешних факторов вскрывает степень банковской неустойчивости или уязвимости;

б) стабильность определяется в динамике за определенный (относительно длительный) период времени (в прошлом или будущем) на основе оборотных показателей и характеризует диапазон состояний;

в) понятия стабильности и устойчивости близки (это, в частности, подтверждается тем, что стабильность банка, как длительный или продолженный процесс, будет состоять из отдельных показателей устойчивости банка на конкретные даты), однако отождествление понятий устойчивости и стабильности банка является неоправданным;

г) в условиях глобализации, мирового финансового кризиса особое внимание следует уделить вопросам обеспечения финансовой стабильности российских коммерческих банков.

В работе подчеркивается, что термин «финансовая стабильность» наиболее полно отражает специфику деятельности банков, с одной стороны, весьма чувствительной к изменениям внешней среды и взаимозависимости от нее в глобальном масштабе, с другой, -высокой мобильности и волатильности денежных потоков, проходящих через банк, и, следовательно, постоянной изменчивости финансовых параметров его деятельности.

Стабильное состояние 5 \

/Л /з \ ^

\ / 2 \ / \ \

V/ 1 \ / \

0 \ / Период

Нестабильное состояние

(состояние турбулентности,

волатильности, кризиса и т.д.)

Рисунок 1. Определение уровня финансовой стабильности коммерческих банков (и/или банковской системы в целом) в динамике за определенный период

Под обеспечением финансовой стабильности банков понимается комплексный процесс поддержания определенного уровня финансовой стабильности, включающий выявление и систематизацию влияющих на нее факторов, выбор критериев, индикаторов и показателей ее текущей и перспективной оценки, постоянный мониторинг происходящих изменений, подготовку управленческих решений на основе выявленных отклонений от целевого уровня.

В ходе исследования были рассмотрены и систематизированы факторы, позитивно и негативно влияющие на финансовую стабильность банков (макро- и микроэкономического

характера, международного, национального, регионального и местного уровня, общего состояния экономики и финансово-кредитной сферы, объективного и субъективного характера, а также внешние и внутренние факторы для экономики в целом и ее отдельных субъектов). В качестве особо значимых для коммерческих банков выделены факторы глобализации, включая современный мировой финансовый кризис.

Проведенный в рамках исследования анализ показал, что в результате разнонаправленного действия факторов, влияние которых на российские коммерческие банки не одинаково, формируется разнообразие приоритетов банковской политики по управлению финансовой стабильностью. В работе представлены результаты вШОТ-анализа, позволившие выявить и структурировать сильные и слабые стороны банка (т.е. факторы деятельности банка, которые он может контролировать), а также потенциальные возможности и угрозы (т.е. факторы, которые находятся вне контроля банка и могут повлиять на его рост и развитие). В работе предложено сравнивать преимущества и слабости конкретного банка с возможностями, которые предоставляет рынок и, исходя из качества соответствия, делать выводы о направлениях дальнейшего развития банка, распределении ресурсов и т.д.

В диссертации показано, что использование методологии 8\УОТ-анализа позволяет оценить сильные и слабые стороны деятельности банка, потенциальные внешние угрозы и благоприятные возможности в баллах относительно среднеотраслевых показателей или по отношению к показателям сопоставимой группы (кластера) или отдельных банков. В этой связи в диссертации подчеркивается, что в процессе обеспечения финансовой стабильности банков необходимо учитывать не только весь спектр факторов, но и оценивать уровень воздействия каждого фактора на экономику и банки (сильное, слабое, нейтральное), что позволит прогнозировать будущее состояние экономики (страны, региона, города) и корректировать стратегию в случае неблагоприятного развития событий, даст возможность банкам разработать системы раннего оповещения и реагирования. С этой целью в работе предлагается использовать подход, представленный в таблице 1.

В результате разнонаправленного действия факторов, влияние которых на российские коммерческие банки не одинаково, формируется разнообразие приоритетов банковской политики по управлению финансовой стабильностью. Поэтому особое внимание необходимо уделять факторам, способным оказать (реально или потенциально) негативное влияние на финансовую стабильность банков.

Таблица 1. Матрица оценки финансовой стабильности коммерческого банка

на основе 8\\'ОТ-анализа факторов, показателей и индикаторов стабильности

Направления анализа Б О т Общая оценка

показатели индикаторы оценка показатели индикаторы оценка показатели индикаторы | оценка показатели индикаторы оценка

Внешние факторы

Позиции на рынке МР2 ААА 10 10

Управление АО 5 5

Внутренние факторы

Уровень ликвидности Н2 50% 5 ЛА4 12% 5 10

Достаточность, динамика и качество капитала Н1 10% 5 Рост 20% 5 10

ИТОГО 100

В рамках работы были изучены российский и зарубежный подходы к обеспечению финансовой стабильности банков; проведен анализ состояния финансовых рынков; сформулированы и ранжированы по степени значимости критерии (принципы) финансовой стабильности банков (на уровне конкретного банка и банковской системы в целом). В результате критериями финансовой стабильности коммерческого банка предлагается считать: качество активов; достаточность капитала; ликвидность; деловую репутацию; эффективность.

Измерение результатов деятельности, уровня (границ) финансовой стабильности банков создает возможность не только оценить текущую ситуацию, но также определить или уточнить стратегические и тактические цели, распределить ответственность, выработать эффективные управленческие решения и отслеживать процесс достижения результатов.

В ходе исследования предложен алгоритм количественной оценки финансовой стабильности банков:

- с учетом вышеуказанных критериев определена система индикаторов и показателей, которые позволяют не только оценить уровень стабильности банка, основываясь на данных за прошлые периоды, но и определить приоритеты, прогнозировать развитие, в т.ч. в условиях глобального финансового кризиса;

после определения показателей, важным шагом является установление критериальных уровней их оценки. Исходя из принципов транспарентности оценок и особенностей объекта исследования, стабильность по каждому из показателей предлагается

2 Уровень международного рейтинга

3 Структура собственности

4 Запас ликвидных активов

оценивать по балльной шкале от 0 до 5. Учитывая, что ряд показателей в настоящее время используются Банком России для оценки финансового состояния кредитных организаций, критериальные уровни значений показателей в предлагаемой методике оценки финансовой стабильности банков установлены, исходя из действующих ограничений. По остальным показателям критериальные уровни установлены исходя из экономического смысла показателей на основе анализа исторического ряда данных;

- на основании полученных данных (в баллах) все банки делятся на группы (кластеры) по уровню финансовой стабильности от максимального уровня до нестабильного;

- в соответствии с рекомендациями Базельского комитета, на основании исторических данных определяется вероятность изменения (РБ) принадлежности банка к той или иной группе (миграции), которая, в конечном счете, может рассматриваться как вероятность перехода банка в нестабильное состояние.

Таким образом, обладая информацией о вероятности миграции по каждому банку и по всем российским банкам, можно количественно оценить финансовую стабильность банковской системы. Соответственно, в диссертации разработан алгоритм оценки финансовой стабильности коммерческих банков на уровне отдельных банков, их групп (кластеров), а также банковской системы в целом.

В работе доказано, что результатом анализа данных по статистически значимому числу коммерческих банков является количественное определение оптимального уровня стабильности (диапазона или границ, критериальных уровней для каждого показателя системы оценки).

На начальном этапе количественной формализации значений каждого показателя ввиду отсутствия динамических рядов сопоставимых показателей (в результате изменения внешних условий функционирования банков и недостатков внутренней информационной базы данных) каждый показатель предлагается выразить в баллах от 0 до 5.

В исследовании подчеркивается, что: а) такой подход позволяет провести комплексный анализ значений показателей необходимых для оценки финансовой стабильности коммерческого банка и банковской системы в целом; б) анализ проводится на базе показателей, определенных надзорными органами и самим коммерческим банком, учитывающих стандартизированный и экспертные подходы; в) балльная система дает возможность сопоставлять данные динамических рядов показателей не только на отдельные даты (в статике), но и в динамике за определенный период; г) полученные данные сопоставимы для сравнения анализируемого банка с его же показателями за предшествующий период, а также с данными других банков (средними по отрасли или по

кластеру, группе банков); и, что особенно ценно, д) на базе полученных результатов можно экстраполировать уровень (диапазон), установить границы финансовой стабильности коммерческих банков на перспективу, что позволит при необходимости принять адекватные меры по обеспечению их стабильности в сложной кризисной ситуации, спровоцированной негативным развитием событий на внешних рынках или внутри самого банка.

Очевидно, что особое значение при этом должно иметь соблюдение границ стабильности коммерческого банка. Банку России в этой связи рекомендуется определить соответствующие экономические нормативы стабильности банков и следить за паритетом систем показателей, характеризующих финансовую стабильность банковской системы. Эта задача на порядок сложнее, чем поставленные на данный момент, т.к. в настоящее время существуют системы показателей, но единой методики определения паритета этих систем показателей не существует. Поэтому важно разработать методику оценки финансовой стабильности банковской системы и отдельных банков. Общие подходы к созданию такой методики представлены в виде матрицы (таблица 1).

Для практической реализации предлагаемой системы индикаторов и показателей, определяющих стабильность коммерческих банков, в работе прелагается использовать метод операционного игрового сценарного моделирования, который в настоящее время успешно реализуется при решении задач структурирования, оценки и управления производственными предприятиями и корпорациями, а также макроэкономических задач структурирования и управления региональной и национальной экономикой.

Исследование второй группы проблем связано с анализом возможностей обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков в условиях глобализации.

В работе обосновано положение, что обеспечение финансовой стабильности банков на национальном уровне связано с позитивным влиянием таких факторов, как проведение взвешенной внутренней макроэкономической политики, оценка последствий взаимодействия национального банковского сектора и крупнейших корпораций с внешним миром, его влияние на финансовую стабильность, характер используемого режима обменного курса, соответствие сформированной и отвечающей целям экономического развития страны финансовой архитектуры, адекватности рыночным условиям действующей системы регулирования и надзора.

Другими словами, условиями обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков, по мнению соискателя, являются три основных: 1) стабильная глобальная внешняя среда, 2) стабильная национальная среда и 3) внутренняя финансовая стабильность,

обеспечиваемая за счет сбалансированности деятельности и эффективности менеджмента самого банка.

В работе дан анализ современной ситуации на российском и мировом финансовых рынках с целью определения уровня стабильности российских коммерческих банков в условиях глобализации. На основе проведенного анализа динамики основных показателей развития банковской системы за 2004-2008 годы (табл.2) был сделан вывод, что, несмотря на существующую стабильность банковской системы России, рост активов и собственного капитала банков, финансовое состояние банковского сектора нельзя охарактеризовать как стабильное в силу следующих причин:

- высокая доля госсектора;

- слабость региональной системы коммерческих банков;

- неразвитость банковской инфраструктуры;

- низкий уровень капитализации банков.

В этом смысле банковская система России не соответствует лучшим мировым стандартам, что не позволяет охарактеризовать её как развитую и стабильную.

Таблица 2. Динамика основных показателей банковской системы России

Показатели 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008 01.10.2008

Активы, млрд. руб. 5 600 7 137 9 750,3 14 045,6 20 125,1 24 572,3

Активы, в % к ВВП 41,8 42,5 45,1 52,4 61,0 -

Собственные средства (капитал), млрд. руб. 810 946,6 1 241,8 1 692,7 2 671,5 3 148,9

Собственные средства (капитал), в % к ВВП 6,1 5,6 5,8 6,3 8,1 -

в % к активам банковского сектора 14,6 13,3 12,7 12,1 13,3 14,5

Источник: ЦБ РФ: Обзор банковского сектора РФ.

Для целей анализа стабильности банков в исследовании все российские коммерческие банки поделены на кластеры (однородные группы):

I кластер - крупные банки (по объему активов - более 150 млрд.руб. и капитала - более 20 млрд. руб.);

11кластер - средние банки (активы: 15 - 149 млрд.руб. и капитал: 5-19 млрд. руб.); IIIкластер - мелкие банки (активы: до 15 млрд.руб. и капитал: до 5 млрд. руб.).

Наибольшее значение для поддержания стабильности банковской системы имеют банки, входящие в I кластер (табл. 3). На их долю приходится до 65% совокупных активов и 60% совокупного капитала банковской системы. Очевидно, что опираться в этой работе Банк России может в первую очередь на крупные и крупнейшие банки, являющиеся основой

российской банковской системы. С этой целью необходимо проводить их кластеризацию, позиционирование; рассчитывать долгосрочные рейтинги банков; их доли в банковской системе по активам и капиталу; по размещению и привлечению средств; оценивать финансовые результаты деятельности и т.д.

В работе на основе данных российской системы бухгалтерского учета дан анализ основных показателей деятельности крупнейших российских коммерческих банков.

В диссертации доказано, что текущий кризис в России (как проявление мирового экономического кризиса) вызван структурной слабостью экономики, несовершенством законодательной базы, регулирующей финансовую систему, а также зависимостью от внешних рынков капитала. В целях преодоления кризисных явлений необходимо обеспечить нормальное функционирование национальной экономики, ориентированной на внутренний рынок: переоценить риски и доходность размещения финансовых резервов России за рубежом, предусмотреть их преимущественное инвестирование внутри страны и снизить зависимость российского бизнеса от внешних ресурсов. Одновременно, коммерческие банки самостоятельно принимают меры по обеспечению собственной стабильности в условиях кризиса. В этой связи, учитывая роль и место системообразующих банков, их усилия чрезвычайно важны для обеспечения финансовой стабильности банковского сектора в целом.

Проведенный анализ позволил соискателю сделать вывод, что несмотря на позитивные результаты развития банковского сектора в последние годы для преодоления вышеназванных недостатков в процессе создания в России Международного финансового центра целесообразно определить в качестве долгосрочной цели создание единого органа регулирования и надзора за деятельностью финансово-кредитных институтов (можно назвать его Мегарегулятором, как это принято в ряде стран), а также выработать систему промежуточных целевых задач по ее реализации.

В работе обоснована позиция, что для принятия подобного решения существует объективная необходимость и созданы предпосылки.

Во-первых, активно развивается современная рыночная экономика. Ее характерными чертами стали: глобализация, информационные и технологические инновации, финансовая модернизация, рост финансово-банковской инфраструктуры, создание новых органов регулирования и надзора за деятельностью финансовых и страховых компаний, пенсионных, паевых и инвестиционных фондов, банков и кредитных кооперативов, фирм финансового консалтинга, рейтинговых агентств, саморегулируемых организаций, ассоциаций, объединений и др.

Простое перечисление организаций, в той или иной мере осуществляющих контроль и регулирование финансовых, кредитных, расчетных и платежных операций впечатляет. Это: Министерство финансов, Центральный банк, Министерство экономического развития, Федеральное казначейство, Федеральная служба финансового мониторинга, Федеральная служба финансовых рынков, Федеральная антимонопольная служба, Агентство по страхованию вкладов, биржи, клиринговые палаты, расчетные центры и т.д.

В диссертации выявлена сложная проблема проведения сбалансированной единой государственной политики по поддержанию финансовой стабильности экономики, включая коммерческие банки. Этот вывод фактически нашел свое подтверждение на практике в условиях современного финансово-банковского кризиса, который имеет (как это показано в работе) глобальные и национальные (внутренние) источники возникновения и развития. А функции по выводу экономики из кризиса приняло на себя Правительство РФ.

Во-вторых, диспропорции в развитии различных секторов финансово-банковской системы России позволяют говорить о необходимости координации работ по развитию финансовых рынков.

В-третьих, анализ социально-экономического и политического состояния общества, страны и государства позволил сделать вывод о формировании предпосылок для создания в России международного финансового центра, что требует новых колоссальных усилий по развитию всех секторов финансового рынка.

В-четвертых, в мире уже накоплен опыт функционирования Мегарегуляторов, известны их сильные и слабые стороны, что позволяет учиться на ошибках и не допускать их в собственной практике. Поэтому в диссертации обосновано предложение о разработке поэтапной программы по созданию Мегарегулятора.

На первом (начальном или подготовительном) этапе предлагается создать координирующий орган при Правительстве РФ, который в среднесрочной перспективе (3-5 лет) постепенно приобретал бы черты полноценного Мегарегулятора. На этом этапе к числу его функций следовало бы отнести: мониторинг ситуации на финансовых рынках, сбор и анализ информации, подготовку выводов и рекомендаций для Правительства РФ, подготовку проектов новых законодательных и иных нормативных актов по поддержанию стабильности финансово-банковской системы.

На втором этапе речь может идти о создании полноценного Мегарегулятора, выполняющего функции регулирования и надзора за деятельностью всех финансовых посредников на рынке.

lía третьем (заключительном) этапе основным вопросом должна стать эффективность работы Мегарегулятора, оценку которой следует проводить на базе специально подготовленных методик и программ.

А далее, по мере развития деятельности российского Мегарегулятора, необходимо будет проводить постоянный мониторинг работы, изучать полученный опыт и использовать его при проведении единой согласованной денежно-кредитной политики стран СНГ, с возможным расширением числа стран, заинтересованных в коллективных действиях по обеспечению финансовой стабильности национальных банковских систем и отдельных банков в условиях глобализации.

Государственная Правительство РФ

Дума

Координирующий

орган при Правительстве РФ

Министерство экономразвития Министерство финансов Федеральное казначейство Центральный банк5 Экспертные советы

Федеральная служба по финансовым рынкам Федеральная антимонопольн а я служба Федеральная служба по финансовому мониторингу Агентство по страхованию вкладов Почта России

Саморегулируемые организации (СРО) Рейтинговые агентства Кредитные кооперативы Ассоциации, объединения Фирмы финансового консалтинга

Рисунок 2. Место Мегарегулятора (координационного органа при Правительстве РФ) по поддержанию финансовой стабильности финансово-кредитной системы страны

В диссертации показано, что с организационной точки зрения, Мегарегулятор должен быть структурой с преимущественно государственным участием, что дало бы возможность проводить единую государственную политику в финансовой сфере, что особенно важно в условиях кризиса, когда частные финансовые институты в силу разных, в т.ч. объективных причин, не справляются со своими функциями по обслуживанию потребностей экономики.

На основании анализа вышеназванных условий обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков, а также действующей зарубежной и российской практики в

5 Центральный банк РФ в данной ситуации не утрачивает своей независимости, а лишь учитывает в работе рекомендации Координирующего органа по поддержанию финансовой стабильности финансово-кредитной системы.

диссертации выделены следующие группы методов обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков:

I. методы, применяемые международными финансово-кредитными институтами по поддержанию стабильности на мировых финансовых рынках (например, рекомендации Базельского комитета, Всемирного банка, Международного валютного фонда и т.д.);

II. методы государственного надзора и регулирования, применяемые центральными банками и регулирующими органами разных стран (включая предложения по созданию в России Мегарегулятора финансовой сферы);

III. методы, применяемые конкретными коммерческими банками и их менеджментом по обеспечению собственной финансовой стабильности.

На базе анализа зарубежной практики в диссертации систематизированы и классифицированы применяемые в настоящее время в разных странах системы оценки надзорными органами деятельности коммерческих банков:

• системы рейтинговой оценки коммерческих банков (США, Италия, Франция, Аргентина);

• системы дистанционного мониторинга (расчет финансовых коэффициентов и анализ групп банков) (Франция, Германия, Нидерланды, США);

• комплексная оценка рисков банков (Нидерланды, Великобритания);

• статистические модели - «системы раннего реагирования» (США, Италия, Франция).

Современный мировой финансово-банковский кризис свидетельствует о необходимости дальнейшего совершенствования существующих подходов к оценке стабильности банков, придав им более действенный и всеобъемлющий (глобальный) характер. Источником убытков могут быть различные факторы, включая неэффективный надзор и ухудшающийся менеджмент в банках. Поэтому в практике работы регулирующих органов используются несколько подходов (методов) к оценке стабильности финансово-кредитных институтов, их комбинации:

- анализ показателей финансовой стабильности,

- разработка индикаторов раннего предупреждения,

- применение методик стресс-тестирования,

- прогнозирование ситуации в финансовой сфере на основе экономико-математических, статистических и других моделей.

В то же время, в диссертации показано, что важнейшим методом достижения финансовой стабильности коммерческого банка является построение надежной и оперативной системы управления и контроля за рисками его деятельности на уровне органов банковского регулирования и надзора, а также, собственно, банковских методов оценки

финансовой стабильности. Исходя из проведенного исследования особенностей оценки финансовой стабильности банков в условиях глобализации, в работе предлагается применять как показатели оценки деятельности самого банка, так и учитывать макроэкономические индикаторы и факторы, влияющие на него.

В настоящее время происходит сближение подходов, используемых национальными органами банковского регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков. Этому способствуют мировой финансовый кризис, с одной стороны, а также коллективные усилия стран по преодолению кризиса, работа международных финансовых институтов, - с другой. Разрабатываемые, например, Базельским комитетом рекомендации по управлению капиталом, рисками коммерческих банков, с учетом фактора глобализации, позволяют обеспечить единство взглядов на современное состояние и перспективы развития банков.

Третья группа проблем связана с необходимостью разработки и апробации предложенной в диссертации модели обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков, определением условий и методов оценки уровня их финансовой стабильности.

Для решения данной группы проблем в работе был проведен анализ влияния глобального экономического кризиса на финансовую стабильность российских коммерческих банков.

Результаты исследования позволили сделать вывод, что антикризисные меры по поддержанию финансовой стабильности на российском рынке своевременны и достаточно эффективны. Результаты анализа финансового состояния крупнейших банков позволяют оценить их финансовое положение как достаточно стабильное, несмотря на влияние негативных внешних факторов. При этом результаты оценки финансовой стабильности коммерческих банков на основе апробации определенных в работе показателей, адекватны и наглядно характеризуют изменение уровня стабильности коммерческих банков в условиях кризиса, что позволяет использовать их при разработке методических рекомендаций по оценке финансовой стабильности кредитных организаций.

В ходе исследования выявлено, что отсутствует единая методика оценки финансовой стабильности коммерческих банков. В связи с этим разработана авторская методика оценки финансовой стабильности коммерческих банков, позволяющая участникам рынка оценивать в условиях глобализации уровень стабильности кредитных организаций на основе публикуемой отчетности.

Использование зарубежного и российского опыта обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков позволило расширить инструментарий управления финансовой стабильностью коммерческих банков за счет формирования модели ее оценки.

Таблица 5. Показатели формирования рейтинга банков

1 Максимальная

ПОКАЗАТЕЛИ сумма баллов по

позициям

ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ПОЗИЦИЙ 85

Динамика и структура активов 10

динамика активов 5

доля кредитного портфеля 5

Достаточность, динамика и качество капитала 15

уровень достаточности капитала 5

динамика капитала 5

качество капитала 5

Качество кредитного портфеля 15

концентрация кредитного риска 5

доля просроченных ссуд 5

покрытие резервами 5

Устойчивость ликвидной позиции 20

запас и динамика ликвидных активов 5

соотношение ЛАМ и привлеченных средств 5

динамика денежных потоков 5

рыночная позиция по МБК 5

Ресурсная база 20

доля средств до востребования 5

зависимость от межбанковского рынка 5

риск собственных долговых обязательств 5

доля средств нерезидентов 5

Эффективность деятельности 10

рентабельность активов 5

динамика финансового результата 5

ОЦЕНКА ЭКСПЕРТНЫХ ПОЗИЦИИ 30

Кредитная история 10

длительность кредитной истории 5

активность сотрудничества 5

Деловая репутация банка 20

международный реитинг 10

позиция на рынке банковских услуг 5

структура акционеров 5

ИТОГОВАЯ БАЛЛЬНАЯ ОЦЕНКА 100 = — х 90 + 30 9 I

Как следует из материалов исследования, финансовая стабильность коммерческого банка может быть практически определена на основании рассмотрения совокупности показателей его финансового состояния. С целью упрощения такого сравнения может быть применена совокупная балльная оценка показателей, при которой в зависимости от суммы набранных баллов банкам присваивается определенный рейтинг. Такой подход позволяет использовать накапливаемую информацию о миграции рейтингов банков с целью количественной оценки риска и определения

неожиданных потерь (Unexpected Loss) в соответствии с рекомендациями Базеля 26. Присваиваемые банкам рейтинги могут также использоваться для оценки их финансовой стабильности при формировании резервов, определении размеров лимитов для проведения межбанковских операций и т.д.

В диссертации предложена общая схема построения балльной оценки финансовой стабильности банка, в которой совокупная балльная оценка представляет собой сумму баллов по финансовым позициям, взвешенным на корректирующий коэффициент к (коэффициент равен 7/9) в зависимости от количества используемых показателей, и экспертным позициям, учитываемым в полном объеме (коэффициент равен 1) (1).

R = -F + E, где (1) 9

R - итоговая сумма баллов по всем оцениваемым позициям, F - совокупная сумма баллов по финансовым позициям, Е - совокупная сумма баллов по экспертным позициям.

Основные положения методических рекомендаций могут быть использованы кредитными организациями при оценке финансовой стабильности банков, для анализа своей деятельности и при выборе партнеров на межбанковском рынке, внешними пользователями банковских услуг. В работе представлен прогноз финансовой стабильности коммерческих банков на основе применения указанных методических рекомендаций.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Панов Д.В. Финансовая стабильность банков в условиях глобализации. // - М.: Бухгалтерский учет, 2008 г., 20,0 п.л.

2. Панов Д.В. Финансовая стабильность банков: методологический подход. // Вестник Финансовой академии. - М., 2008 г., - № 3, 1,2 п.л. *

3. Панов Д.В. Российский банковский сектор: современное состояние и обеспечение финансовой стабильности (Информационно-аналитический обзор). // Банковские услуги. - М., 2008 г., - № 7, 0,5 п.л.*

6 Продвинутый подход к оценке рисков на основе внутренних рейтингов (ЖВ-арргоасЬ).

* Издания, входящие в перечень ведущих рецензируемых ВАК научных журналов и изданий.

Отпечатано в ООП Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации Москва, Ленинградский пр-т, д. 49 Заказ № Ю/^ от М. 20 6 9 г. Объем п.л.

Тираж /¡О экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Панов, Дмитрий Владимирович

ГЛАВА 1.

1.1. 1.2. 1.3.

ВВЕДЕНИЕ

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Понятие и содержание финансовой стабильности банков Факторы и критерии финансовой стабильности банков Базовые индикаторы и показатели стабильности коммерческих банков

ГЛАВА 2. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ 70 КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

2.1. Анализ современного состояния и обеспечение финансовой 70 стабильности банковского сектора России

2.2. Условия и методы обеспечения финансовой стабильности 88 коммерческих банков

2.3. Методы оценки финансовой стабильности коммерческих 109 банков, используемые в международной практике

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 125 РОССИЙСКИХ БАНКОВ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ

3.1. Глобальный финансовый кризис и его влияние на российские 125 коммерческие банки

3.2. Особенности обеспечения финансовой стабильности 147 российских коммерческих банков в условиях глобализации (с учетом Базельских принципов эффективного банковского надзора)

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации"

События последних лет свидетельствуют о том, что нестабильность, с одной стороны, коренится в серьезных дефектах финансово-банковского сектора, его регулировании и своевременном выявлении финансовых проблем, с другой, -обуславливает необходимость исследования на теоретическом и прикладном уровне финансовой стабильности в банковской сфере, критического осмысления сформировавшихся методических подходов оценки финансовой стабильности кредитных организаций в условиях глобализации.

Изменения, происшедшие в мировой банковской системе в последние годы, связанные с глобализацией финансовых рынков, трансграничным переливом капитала, стремительным развитием новых информационных технологий одновременно способствовали обострению конкуренции, поиску новых и конструированию сложных структурированных банковских продуктов, развитию комбинированного финансирования сделок контрагентами разной страновой принадлежности, что в свою очередь приводило к росту и концентрации рисков банковской деятельности. При этом влияние внешних, в том числе глобальных, а также внутренних факторов на финансовую стабильность банков недооценивалось как на уровне надзорных органов во всем мире, так и менеджментом коммерческих банков.

Актуальность выбранной темы исследования обусловлена:

- высокой дискуссионностью трактовок понятия финансовой стабильности банков;

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

• определить содержание понятийного аппарата обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков и ее особенностей в условиях глобализации; ,

• построить модель обеспечения финансовой стабильности коммерческого банка;

Объект исследования - процесс обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков в России.

Эмпирическую базу исследования составили статистические, информационные и методические материалы, публикации в периодических изданиях, материалы Банка России, Министерства финансов РФ, Ассоциации российских банков, Ассоциации региональных банков «Россия», данные публикуемой отчетности коммерческих банков, информация официальных сайтов по экономической проблематике в сети Интернет, а также информация, полученная и обобщенная в процессе анализа функционирования российских и зарубежных коммерческих банков.

Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

-уточнено понятие «финансовой стабильности коммерческого банка в условиях глобализации» как диапазона состояний, предполагающего поддержание сбалансированности финансовых параметров, сохранение запаса финансовой прочности, что позволяет банку противостоять и преодолевать влияние негативных внутренних и внешних факторов (в т.ч. глобальных);

- разработаны базовые индикаторы и показатели финансовой стабильности российских коммерческих банков в современных условиях (динамика, структура и качество активов, капитала, уровень ликвидности, ресурсная база1, история взаимоотношений банка с контрагентами и др.); сформирована система показателей финансовой стабильности крупных коммерческих банков, включающая в себя финансовые коэффициенты, а также интегральные показатели, характеризующие совокупные показатели финансовой стабильности банков по каждому критерию; определены оптимальные диапазоны значений показателей для крупных российских коммерческих банков, обосновано их использование для оценки уровня финансовой стабильности банков-контрагентов;

- проведен анализ современной ситуации на финансовых рынках России и мира с целью определения уровня стабильности российских коммерческих банков в условиях

1 Включая долю международных заимствований, как количественный показатель влияния глобализации на деятельность банка. глобализации и на его основе даны конкретные рекомендации по поддержанию стабильности российских коммерческих банков в условиях мирового финансового кризиса.

Практическое значение имеют следующие результаты исследования:

- система базовых и частных показателей оценки финансовой стабильности коммерческих банков, разработанная прежде всего для кластера крупных банков, которая включает финансовые коэффициенты, исчисленные на основе денежных потоков, сальдовых, оборотных, интегральных показателей и сформирована с учетом современных факторов развития российских банков, включая глобализацию и мировой экономический кризис; - методики оценки финансовой стабильности коммерческих банков, их групп (кластеров), а также банковской системы в целом с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору в части оценки вероятностей дефолта на основании миграции рейтингов; рекомендации и предложения о создании координирующего органа (Мегарегулятора) для реализации идеи функционального (а не ведомственного, как в настоящее время) надзора за деятельностью финансовых агентов в целях обеспечения финансовой стабилизации на финансовых рынках и их собственной финансовой стабильности в современных условиях;

Материалы выполненного исследования используются кафедрой «Денежно-кредитные отношения и банки» Финакадемии в преподавании учебных дисциплин «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковский риск-менеджмент», «Анализ финансового состояния коммерческого банка». Использование результатов работы подтверждено соответствующими справками о внедрении.

Публикации по теме диссертации. По теме диссертации опубликовано три работы общим объемом 21,7 п.л. (весь объем авторский), в т. ч. монография «Финансовая стабильность банков в условиях глобализации» (М.: Бухгалтерский учет, 2008, 20,0 п.л.) и две научные статьи в журналах, определенных ВАК России для публикации результатов научных исследований.

Структура диссертации. Цель и логика диссертации определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, насчитывающего 205 наименований и 28 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Панов, Дмитрий Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая стабильность банков уже многие годы является предметом научных дискуссий экспертов мирового сообщества, поскольку череда финансово-банковских кризисов свидетельствует, с одной стороны, об участившихся случаях и возрастании рисков этих событий, с другой, - научное сообщество и практики активно обсуждают причины кризисных явлений в банковской сфере и способы их предотвращения на ранних стадиях. Последние события на мировых финансовых рынках, приведшие к дисфункции системы доверия и кризису ликвидности банковских систем, в том числе в Европе и России, свидетельствуют, что национальные границы не являются сегодня препятствием для распространения нестабильности в банковском секторе, не могут противостоять развитию нестабильности в глобальном масштабе.

Монетарные власти крупнейших стран мира, продолжая поддерживать национальные финансовые системы, пришли к необходимости выработки мер финансовой стабильности и координации действий центральных банков и правительств во всем мире. ФРС, ЕЦБ, Банк России в последнее время значительно расширили каналы предоставления денежных средств финансово-банковской системе, а в условиях глобального финансового кризиса эта помощь приобрела невиданные масштабы. В ноябре 2008 г. на антикризисном саммите в Вашингтоне было заявлено, что США направили 700 млрд. долл. на спасение своей банковской системы. На саммите «0-20» Президент России Д. Медведев заявил, что положительной стороной кризиса является возможность провести ревизию и создать новую мировую финансовую архитектуру, определив «(3-20» в качестве основного органа финансового регулирования в мире.

Интеграция нашей страны в мировое сообщество на фоне либерализации регулирования банковских систем во всем мире, создания благоприятных условий для развития конкуренции, снятие ограничений на трансграничные операции банков, расширение присутствия на национальном банковском рынке иностранного капитала, ослабляют защищенность российского банковского сектора от глобальных тенденций нестабильности в данной сфере.

В этих условиях возникает объективная потребность в исследовании содержания финансовой стабильности, факторов и критериев финансовой стабильности национальной банковской системы и ее элементов - российских коммерческих банков в условиях глобализации.

Результатом исследования явились следующие выводы:

1. Раскрывая понятие финансовой стабильности коммерческого банка, были изучены и проанализированы различные подходы и позиции российских и зарубежных экономистов. В результате было уточнено содержание и дано авторское определение понятия «финансовая стабильность коммерческого банка», определено его место в системе близких понятий.

Во-первых, по нашему мнению, устойчивость является одной из составляющих стабильности. Устойчивость функционирования сложных систем проявляется, прежде всего, в их способности возвращаться в первоначальное состояние после негативного воздействия факторов внешней и внутренней среды, что обеспечивается за счет устойчивого равновесия системы. Однако, учитывая, что состояние устойчивости определяется в статике или сравнительной статике, прогнозировать его на долгосрочную перспективу для таких сложных экономических систем как банковская система или коммерческий банк не представляется возможным, поскольку высокий уровень ликвидности активов и обязательств банка, незавершенный характер большинства сделок не позволяют утверждать это с высокой степенью достоверности.

Во-вторых, стабильность означает, как нам представляется, такое динамическое состояние кредитной организации, которому не угрожают разрушительные изменения, прежде всего, происходящие во внешней по отношению к конкретному банку среде. Другими словами стабильный банк является всегда финансово устойчивым, но финансово устойчивый банк не всегда стабильно функционирует в течение относительно длительного периода времени.

Таким образом, стабильность коммерческого банка является, по сути, более широким комплексным понятием, чем финансовая устойчивость и включает рассмотрение и анализ всего комплекса взаимоотношений и взаимозависимости банка от ближайшего окружения, глобальной и локальной среды, основных внутренних параметров его деятельности и потенциала. Финансовая устойчивость является, как нам представляется, отправной точкой, или основой, успешной деятельности в течение продолжительного временного интервала. При этом потеря финансовой устойчивости неминуемо ведет к ослаблению и потере стабильности работы и развития банка.

Рассматривая понятие «финансовая стабильность» необходимо иметь в виду, что оно важно для характеристики деятельности любого субъекта экономических отношений, целью деятельности которого являются бесперебойное функционирование и развитие. При этом особое место коммерческих банков в системе экономических отношений государства, обуславливает специфику понятия «финансовая стабильность коммерческого банка».

На основе выше изложенного, мы пришли к следующим выводам: а) устойчивость можно определить лишь в вероятностной форме, поскольку оценка проводится в статике (на конкретный момент времени на основе сальдовых показателей) или сравнительной статике (на основе исторических данных) и не учитывает возможное воздействие внешних и внутренних факторов на состояние банка в будущем. Негативное влияние внешних факторов вскрывает степень банковской неустойчивости или уязвимости; б) стабильность определяется в динамике за определенный (относительно длительный) период времени (в прошлом или будущем) на- основе оборотных показателей и характеризует диапазон состояния; в) понятия стабильности и устойчивости очень близки (это, в частности, подтверждается тем, что стабильность банка, как длительный или продолженный процесс, будет состоять из отдельных показателей устойчивости банка на конкретные даты), однако мы считаем отождествление понятий устойчивости и стабильности банка неоправданным; г) в условиях глобализирующегося мира, современного финансово-банковского кризиса особое внимание следует уделить вопросам обеспечения финансовой стабильности российских коммерческих банков.

Мы считаем, что термин «финансовая стабильность» наиболее полно отражает специфику деятельности банков, с одной стороны, весьма чувствительной к изменениям внешней среды и взаимозависимости от нее в глобальном масштабе, с другой, - высокой мобильности и волатильности денежных потоков, проходящих через банк, и, следовательно, постоянной изменчивости финансовых параметров его деятельности. Под финансовой стабильностью коммерческого банка в условиях глобализации мы понимаем такой диапазон состояний, в течение которого поддерживается сбалансированность его финансовых параметров, сохраняется запас финансовой прочности, что позволяет банку противостоять и преодолевать влияние негативных внешних, в том числе глобальных факторов.

2. Проведен анализ факторов, позитивно и негативно влияющих на финансовую стабильность коммерческих банков в условиях глобализации; обоснована необходимость рассмотрения глобализации, включая современный мировой финансовый кризис, как важного фактора оценки финансовой стабильности коммерческого банка.

На уровень и степень обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков оказывают влияние множество различных факторов макро- и микроэкономического характера, международного, национального, регионального и местного уровня, общего состояния экономики и финансово-кредитной сферы, объективного и субъективного характера, а также внешние и внутренние факторы (для экономики в целом и ее отдельных субъектов). В результате разнонаправленного действия факторов, влияние которых на российские коммерческие банки не одинаково, формируется разнообразие приоритетов банковской политики по управлению финансовой стабильностью.

Оценка стабильности банка предполагает необходимость всестороннего изучения текущей ситуации, в которой действует банк. 8\\ЮТ-анализ позволяет выявить и структурировать сильные и слабые стороны банка (т.е. факторы деятельности банка, которые он может контролировать), а также потенциальные возможности и угрозы (т.е. факторы, которые находятся вне контроля банка и могут повлиять на процесс его развития). Эксперты сравнивают преимущества и слабости конкретного банка с возможностями, которые предоставляет рынок. Исходя из качества соответствия, делается вывод о направлениях дальнейшего развития банка, что предопределяет распределение ресурсов.

Методология 8\УОТ-анализа предполагает оценку сильных и слабых сторон в деятельности банка, потенциальных внешних угроз и благоприятных возможностей в баллах относительно среднеотраслевых показателей или по отношению к показателям сопоставимой группы (кластера) или отдельных банков. Использование SWOT-aнaлизa позволяет обнаружить, определить и отобрать основные приоритеты, проблемы и возможности, предоставляемые внешней средой, в пределах которой функционирует банк, а также непосредственно связанные с развитием банка и его внутренней жизнью.

В процессе обеспечения финансовой стабильности банков необходимо учитывать не только весь спектр факторов, но и оценивать уровень воздействия каждого фактора на экономику и банки (сильное, слабое, нейтральное), что позволит прогнозировать будущее состояние экономики (страны, региона, города) и корректировать стратегию в случае неблагоприятного развития событий, даст возможность банкам разработать системы раннего оповещения и реагирования. Поэтому особое внимание необходимо уделять факторам, способным оказать (реально или потенциально) негативное влияние на финансовую стабильность банков.

3. В целях наиболее полного раскрытия понятия финансовой стабильности банка определены критерии (принципы) финансовой стабильности банков (на уровне конкретного банка и банковской системы в целом).

Основными критериями финансовой стабильности банков мы считаем следующие:

• качество активов,

• достаточность капитала,

• стабильность клиентской базы,

• диверсифицированность ресурсов,

• достаточный уровень ликвидности,

• качество управления рисками,

• качество корпоративного управления,

• деловая репутация,

• эффективность.

На более высоком - уровне банковской системы, как факторы, так и критерии их оценки будут иными. Так, критериями финансовой стабильности банковской системы являются:

• адекватность нормативно-правовой базы современным условиям,

• транспарентность, доступность и качество информации,

• эффективность системы надзора и регулирования,

• адекватность системы страхования и гарантий,

• уровень рыночной дисциплины,

• степень влияния факторов глобальной экономики,

• денежная стабильность (темпы инфляции),

• уровень занятости.

При оценке критериев особое внимание следует уделять вопросам методологии и инструментарию, позволяющим их анализировать:

• Существенность, полнота, надежность, достаточность, а также объективность и достоверность информационной базы.

• Наличие надежного инструментария для оценки, единство методического и методологического подходов к анализу.

• Транспарентность, открытость результатов анализа по каждому банку — для самого банка и надзорных органов; по группам (кластерам) банков и банковской системе в целом - для широкой общественности.

• Комплексный, системный подход к анализу стабильности банков.

• Постоянный (перманентный) характер анализа.

• Сопоставимость данных мониторинга о стабильности коммерческих банков на национальных и международном уровнях.

Как показал анализ рынка, а также сложившейся практики критериями финансовой стабильности коммерческого банка, являются: качество активов; достаточность капитала; ликвидность; деловая репутация; эффективность. В последующем эти критерии легли в основу построения методических рекомендаций по оценке финансовой стабильности коммерческого банка.

4. Определены основные, базовые индикаторы и показатели стабильности банков.

В рамках проведения политики, направленной на достижение финансовой стабильности, высокую практическую значимость приобретает вопрос количественной и качественной оценки финансовой стабильности банков, их подверженности рискам, способности абсорбировать шоковые воздействия и т.д. Измерение результатов деятельности, уровня (границ) финансовой стабильности банков создает возможность не только оценить текущую ситуацию, но также определить или уточнить стратегические и тактические цели, распределить ответственность, выработать эффективные управленческие решения и отслеживать процесс достижения результатов. Преодолению информационной асимметрии призваны содействовать следующие методические подходы.

Во-первых, банки являются элементом общей экономической системы, наряду с другими функциональными элементами, и взаимодействуют с этими элементами и с экономической системой в целом, проявляя свою специфику и выполняя свои функции.

Во-вторых, индикаторы и показатели финансовой стабильности банков должны позволять оценивать ее состояние в динамике (за определенный период). При этом важное значение имеет достоверность, достаточность и надежность используемых информационных баз данных, позволяющая адекватно оценить финансовую стабильность банка.

Базовые индикаторы как инструмент количественной, качественной интерпретации целей и измерения уровня финансовой стабильности банков, а также элемент управления, который повышает качество банковского риск-менеджмента и способствует финансовой стабильности и конкурентоспособности банков разработаны с учетом международных стандартов, российского законодательства, практики российских и международных банков с учетом глобализации и специфики развития бизнеса в России. Использование индикаторов в едином формате повышает сопоставимость данных, раскрываемых банками в отчетах, что усиливает их информационную ценность для органов надзора; банков, а также широкого круга их клиентов и общества в целом:

Предлагаемая- система индикаторов может использоваться на практике для внутренних целей повышения качества управления и обеспечит банкам создание надежной системььмониторинга, контроля и оценки достигнутых результатов. Универсальный набор базовых индикаторов может быть, встроен в более широкую систему показателей, применяемых банками для отражения результатов своей деятельности. Набор индикаторов сформирован таким образом, чтобы показатели охватывали основные сферы деятельности .банка; были совместимы с используемыми в мировой практике рекомендациями; не противоречили отечественной« практике и имели источником в основном официальную отчетность банков или информацию обычного-внутреннего управленческого-учета.

Использование базовых индикаторов предполагает возможность использования более широкой системы показателей, применяемых в мировой и отечественной практике. Их включение в систему показателей, применяемых при оценке финансовой* стабильности банков, может служить основой единства подходов к измерению и отражению ключевых результатов деятельности и обеспечению сопоставимости информации:

В-третьих, при разработке индикаторов и показателей финансовой стабильности банков могут применяться- общеэкономический и ведомственный подходы. При общеэкономическом подходе стабильность банков характеризуется с позиции общества в целом и его отдельных сфер. Критериями финансовой стабильности в данном случае является выполнение банками своих функций, степень реализации назначения- банков в экономике, в т.ч. в качестве социальных институтов, а также оценка результатов их деятельности. Соответственно, ведомственный подход предполагает оценку финансовой стабильности конкретного коммерческого банка и соответствие его деятельности целям создания.

Система индикаторов и показателей дает возможность не только оценить уровень стабильности банка, основываясь на данных за прошлые периоды, но и определить приоритеты, прогнозировать развитие, в т.ч. в условиях глобального финансового кризиса. Система показателей - это инструмент перевода концепции банка и его стратегии на операционный уровень. Единство понимания достигается в том случае, если цели банка (в т.ч. в части его стабильности) трансформированы в индикаторы и показатели, дающие четкое представление о концепции и стратегии банка, банковской системы, экономики в целом. Система показателей помогает уточнить в деталях ключевые элементы стабильности банковской системы и отдельных банков- в условиях глобального финансового кризиса. Без такого конкретного плана невозможно концентрировать усилия банков на реализации стратегии роста и эффективности.

5. Разработан алгоритм оценки финансовой стабильности коммерческих банков на уровне отдельных банков, их групп (кластеров), а также банковской системы-в целом.

После определения показателей, важным шагом является установление критериальных уровней оценки показателей. Исходя из описанных выше принципов, стабильность по каждому из показателей предлагается оценивать по балльной шкале от 5 до 0. Учитывая, что многие из отобранных нами показателей в настоящее время используются Банком России для оценки финансового состояния кредитных организаций, критериальные уровни определения оценок установлены, исходя из действующих ограничений. По остальным показателям критериальные уровни установлены на основе исторического ряда данных (2006-2008) по более, чем 250 банкам, исходя из экономического смысла показателей.

Что касается количественной оценки стабильности коммерческих банков, то на основании полученных баллов все банки делятся на группы (кластеры) по уровню финансовой стабильности от максимального уровня до нестабильного. При. этом, в соответствии с рекомендациями Базельского комитета, на основании исторических данных определяется, вероятность изменения (РБ) принадлежности банка к той или иной группе (миграции), которая в конечном счете может рассматриваться как вероятность перехода банка в нестабильное состояние. Таким образом, обладая информацией о вероятности миграции по всем банкам можно- количественно оценить финансовую стабильность банковской системы в целом. Более подробно методы оценки финансовой стабильности коммерческих банков рассмотрены далее.

Результатом анализа данных по статистически значимому числу коммерческих банков станет количественное определение оптимального уровня стабильности (диапазона или границ, критериальных уровней для каждого показателя системы оценки).

На настоящем - начальном - этапе количественной формализации значений каждого показателя ввиду отсутствия динамических рядов- сопоставимых показателей (ввиду изменения внешних условий функционирования банков и недостатков внутренней информационной базы данных) каждый показатель предлагается выразить в баллах от -5 до 0 и от 0 до 5. Такой подход позволит: 1) провести комплексный анализ значений всех показателей, необходимых для оценки финансовой стабильности коммерческого банка и банковской системы в целом; 2) анализ будет проводиться на базе показателей, определенных надзорными органами и самим коммерческим банком, учитывающих стандартизированный и экспертные подходы; 3) балльная система позволит сопоставлять данные динамических рядов показателей не только на отдельные даты (в статике), но и в динамике за определенный период; 4) полученные данные будут сопоставимы для сравнения анализируемого банка с его же показателями за предшествующий период, а также с данными других банков (средних по отрасли или по кластеру, группе банков); и что особенно ценно 5) на базе полученных результатов возможно будет экстраполировать уровень (диапазон), установить границы финансовой стабильности коммерческих банков на перспективу, что позволит при необходимости принять адекватные меры по обеспечению их стабильности в сложной кризисной ситуации, спровоцированной негативным развитием событий на внешних рынках или внутри самого банка.

Особое значение при этом должно иметь соблюдение границ стабильности коммерческого банка. Банку России рекомендуется определить соответствующие экономические нормативы стабильности банков и следить за паритетом систем показателей, характеризующих финансовую стабильность банковской системы. Эта задача на порядок сложнее, чем те, что мы ставим перед собой сегодня, т.к. в настоящее время существуют системы показателей, но единой окончательной методики определения паритета этих систем показателей не существует. В этой связи, ориентируясь не на «догоняющую доктрину», а на концепцию инновационного развития, важно разработать методику оценки финансовой стабильности банковской системы и отдельных банков. Общие подходы такой методики представлены в виде матрицы (табл. 1.6).

Для практической реализации предлагаемой системы индикаторов и показателей, определяющих стабильность коммерческих банков, целесообразно использовать метод операционного игрового сценарного моделирования, который в настоящее время успешно используется при решении задач структурирования, оценки и управления производственными предприятиями и корпорациями, а также макроэкономических задач структурирования и управления региональной и национальной экономикой.

6. Дан анализ современной ситуации на финансовых рынках России и мира с целью определения уровня стабильности российских коммерческих банков в условиях глобализации.

Проведенный анализ позволил сделать вывод, что для России-целесообразно было бы определить в качестве долгосрочной цели создание единого органа регулирования и надзора за деятельностью финансово-кредитных институтов- (можно назвать его Мегарегулятором, как это принято в мире), а также выработать систему промежуточных целевых установок (задач) по ее реализации.

Для принятия подобного решения, как нам представляется существует объективная необходимость и созданы предпосылки.

Во-первых, в нашей стране идет активное воссоздание рыночной экономики в новых условиях, характерными чертами которой стали глобализация, информационные и технологические инновации, финансовая модернизация экономики и др.

В- этих условиях развивается финансово-банковская^ инфраструктура, создаются новые органы, регулирования и надзора за деятельностью финансовых и страховых компаний, пенсионных, паевых и инвестиционных фондов, банков и кредитных кооперативов, фирмы финансового консалтинга, рейтинговые агентства, саморегулируемые организации, ассоциации, объединения и т.д. Простое перечисление органов государственной власти, в той или иной мере, осуществляющих контроль * и регулирование выполняемых этими организациями финансовых, кредитных, расчетных и платежных операций впечатляет. Это: Министерство финансов; Центральный банк, Министерство экономического развития; Федеральное казначейство, Федеральная'служба, финансового мониторинга, Федеральная служба финансовых рынков, Федеральная* антимонопольная служба, Агентство по страхованию вкладов, биржи, клиринговые палаты, расчетные центры и т.д.

Очевидно, что вышеназванным структурам проводить эффективную сбалансированную единую государственную политику по поддержанию финансовой стабильности страны, ее экономики, финансово-кредитной системы и отдельных субъектов экономики, включая коммерческие банки, довольно сложно. Этот вывод фактически нашел свое подтверждение на практике в условиях современного финансово-банковского кризиса, который имеет (как это было показано в работе) глобальные и национальные (внутренние) источники возникновения и развития. А функцижпо выводу экономики из кризиса приняло на себя Правительство РФ.

Во-вторых, определенные диспропорции в уровнях развития различных секторов финансово-банковской системы России позволяют говорить о необходимости большей координации работы по развитию финансовых рынков.

В-третьих, анализ современного социально-экономического и политического^ состояния общества, страны и государства позволяют сделать вывод о создании предпосылок для создания в России международного финансового центра, что потребует новых колоссальных усилий по развитию всех секторов финансового рынка. .

В-четвертых, в мире уже накоплен определенный опыт функционирования Мегарегупяторов, известны их сильные и слабые стороны, что позволяет учиться на чужих ошибках и не допускать их в собственной практике.

Поэтому в диссертации предлагается разработать "поэтапную программу по созданию Мегарегулятора.

На первом (начальном или подготовительном) этапе создать координирующий орган при Правительстве РФ, который в. среднесрочной перспективе (3-5 лет) постепенно приобретал бы черты полноценного Мегарегулятора. На этом этапе к числу его функций следовала бы отнести: мониторинг ситуации на финансовых рынках, сбор и анализ информации, подготовку выводов и рекомендаций для Правительства РФ, подготовку проектов новых законодательных и иных нормативных актов по поддержанию стабильности финансово-банковской системы. На втором этапе речь может идти о создании полноценного Мегарегулятора, выполняющего функции регулирования и надзора за деятельностью всех финансовых посредников на рынке. На третьем (заключительном) этапе основным вопросом должна стать эффективность работы Мегарегулятора, оценку которой следует проводить на базе специально подготовленных методик и программ.

А далее, по мере развития деятельности российского Мегарегулятора, нам представляется необходимым изучить полученный опыт и использовать его при проведении единой согласованной денежно-кредитной политики стран СНГ, с возможным расширением числа стран, заинтересованных в коллективных действиях по обеспечению финансовой стабильности национальных банковских систем и отдельных банков в условиях глобализации.

7. С учетом зарубежного опыта определены условия и методы обеспечения финансовой стабильности банков, а также методы оценки уровня, финансовой стабильности коммерческих банков. Основными методами обеспечения финансовой стабильности коммерческих банков определены:

• методы, применяемые международными финансово-кредитными институтами по .поддержанию стабильности на мировых финансовых рынках (например, рекомендации 0-20, Базельского комитета, рекомендации Всемирного банка, Международного валютного фонда и т.д.), проведение специализированных международных саммитов и конференций, в т.ч. по вопросам преодоления глобального финансового кризиса;

• методы центрального банка и правительства страны, включая разработку соответствующей законодательной базы, подготовку программ, концепций, политики, стратегии и тактики развития банковского сектора;

• методы, применяемые профессиональным сообществом - коммерческими банками, объединениями, ассоциациями, союзами и т.д., включая разработку программ развития банков, создание экспертных, консультационных советов по выработке совместных действий;

• методы, применяемые конкретными коммерческими банками по обеспечению собственной финансовой стабильности.

8. Разработаны алгоритмы анализа финансовой отчетности коммерческих банков, как резидентов РФ, так и нерезидентов, позволяющие субъектам рынка проводить его по данным публикуемой отчетности. Проведенный анализ существующих методик оценки финансовой устойчивости и стабильности банков показал, что они во многом обусловлены историческими и национальными факторами развития банковского бизнеса, а также стоящими перед ними целями. Доказано, что в зависимости от того какие выбраны показатели могут значительно варьировать результаты оценки.

9. В процессе диссертационного исследования выявлено отсутствие методики оценки финансовой стабильности коммерческих банков. В связи с этим разработана авторская методика оценки финансовой стабильности коммерческих банков-резидентов и нерезидентов РФ, позволяющая участникам рынка оценивать в условиях глобализации уровень стабильности кредитных организаций на основе публикуемой отчетности.

Представленные методические рекомендации позволяют по публикуемой отчетности определить вероятность дефолта кредитной организации, а также прогнозировать ее дальнейшее финансовое состояние с учетом рекомендаций Базеля 2 (ШВ-арргоасЬ).

Основные положения методических рекомендаций могут быть использованы кредитными организациями при оценке финансового состояния банков, для анализа своей деятельности и при выборе партнеров на межбанковском рынке, внешними пользователями банковских услуг. В работе представлен прогноз финансовой стабильности коммерческих банков-резидентов и нерезидентов.

10. Даны конкретные рекомендации по поддержанию стабильности российских коммерческих банков в условиях мирового финансового кризиса.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Панов, Дмитрий Владимирович, Москва

1.Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

2. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности».

3. Федеральный закон от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

4. Федеральный закон от 25.02.1999 №40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

5. Положение Центрального банка Российской Федерации от 10.02.2003 №215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».

6. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 16.01.2004 №110-И «Об обязательных нормативах банков».

7. Указание Центрального банка Российской Федерации от 30.04.2008 №2005-У «Об оценке экономического положения банков».

8. Банковский надзор. Европейский опыт и российская практика. Пособие под ред. Микаэла Олсена, Представительство Европейской комиссии в России, 2005.

9. А. Хубен, Дж. Кэйкс и Г. Шинаси «К основам гарантии финансовой стабильности» (Towards a Framework for Safeguarding Financial Stability). Рабочий документ МВФ № 04/1001. Департамент международных рынков капитала, июнь 2004.

10. Sound credit risk assessment and valuation for loans. Basel Committee on Banking Supervision, June 2006.

11. BIS Working Papers. No 230. Modelling and calibration errors in measures of portfolio credit risk. N. Tarashev, H. Zhu. Monetary and Economic Department, June 2007.

12. BIS Working Papers. No 232. Capital regulation and banks' financial decisions. H. Zhu. Monetary and Economic Department, July 2007.

13. BIS Working Papers. No 238. Bank size, credit and the sources of bank market risk. R. Stever. Monetary and Economic Department, November 2007.

14. BIS Papers. No 32. Financial globalization. Fifth BIS Annual Research Conference, 19-20

15. June 2006. Monetary and Economic Department, December 2006.

16. BIS Working Papers. No 220. Financial globalisation, governance and the evolution of the home bias. B.-C. Kho, R. M. Stulz, F. E. Warnock. Monetary and Economic Department, December 2006.

17. BIS Working Papers. No 219. Democracy and globalization. B. Eichengreen, D. Leblang. Monetary and Economic Department, December 2006.

18. Report of the working party on financial stability in emerging market economies. World Bank, Washington, D.C., April 1997.

19. S. Rhoades «Bank Mergers and Banking Structure in the United States, 1980-1998», 2000.

20. Артеменко В.Г., Беллендир M.B. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-ое изд., перераб. и доп. — М.: Дело и сервис; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра -М, 2002.

22. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития.-М.: Финстатинформ, 1998.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1997.

24. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999.

25. Живалов В.Н. Финансовая система России эффективность и устойчивость коммерческих банков.- М.: Экономика, 1999. 4

26. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

27. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под редакцией Грязновой А.Г. -М: Финансы и статистика, 2002.

28. Болыной экономический словарь. Под редакцией Азрилияна А.Н. М.: Изд-во «Институт новой экономики», 1998.

29. Юданов А. Секреты финансовой устойчивости международных монополий. М.: Финансы и статистика, 1991.

30. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М.: Изд-во «Русская деловая литература», 1996.

31. Юданов А.Ю. Секреты финансовой устойчивости международных монополий. М.: Финансы и статистика, 1991.

32. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М.: Русская Деловая Литература, 1996.

33. Лопатников Л. И. Экономико-математический* словарь: Словарь современной экономической науки. 5-е изд., перераб. и доп. —М.: Дело, 2003.

34. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007.

35. Ларионова И.В. Стабильность банковской,системы в условиях переходной экономики. Дисс. на соиск. уч. степ, доктора экон. наук. — М, 2001.

36. Буздалин A.B. Надежность банка как мера субъективной' уверенности// Банковское дело. 1999 - № 2.

37. Петров А.Ю. Анализ кредитоспособности-коммерческого банка. Бухгалтерия и банки. -1998, №8.

38. Мамонова И.Д. Критерии надежности коммерческого банка.//Бизнес и банкир994. № 99.

39. Арсюхин Е. Весеннее обострение кредита. Банкиры встречают обещанный кризис ликвидности слухами и легкой паникой //Российская бизнес-газета.- 2008.- 4 марта.- № 8.

40. Байдин Е.В. Некоторые аспекты регулирования кредитного»риска / Е.В. Байдин, О.С. Байдина. // Деньги и кредит.- 2008.- № 1.

41. Банки: Специальное приложение. // Компания.- 2008.-28 января,- № 3.- Банки №1; 25 февраля.- № 7.- Банки № 2; 24 марта .-№11 .- Банки № 3.

42. Белышева И. Оценка бизнеса для целей М&А / И. Белышева, Н. Козлов. // Слияния и поглощения .- 2008 .- № 1-2; № 3.

43. Бембиева А. Ипотечный кризис США н его последствия для остального мира. // Бизнес и банки .- 2008 .- Февраль .- № 6 .

44. Волков К. Каждому по потребностям. Мировой кризис ликвидности поможет отечественному рынку потребительского кредитования стать белым и пушистым. // Итоги .- 2008 .-31 марта .-№ 14.

45. Волчкова М.Н. Система рефинансирования Банка России: формирование, структура^ и направления развития. //Банковские услуги .- 2008 .- № 1 .

46. Горбачев С.К. Оценка риска потери ликвидности в зарубежной банковской практике. // Банковские услуги .- 2008.- № 2 .

47. Деклерк Д. Расчет экономического капитала как показатель зрелости системы управления рисками / Д.Деклерк, В.Шибаев. // Рынок ценных бумаг .- 2008 .- Январь .- № 2.- Депозитариум № 1

48. Димитриади Г.Г. Базель II: лишняя нагрузка для банков или необходимость?.// Бизнес и банки .- 2008 .- № 1

49. Журавлев С. Капиталы сделали выбор : Сальдо счета финансовых операций в 2007году более чем вдвое превысило ожидаемое. // Российская бизнес-газета .- 2008 22 января .- № 2

50. Иванов А.П. Стоимостные критерии оценки эффективности управления. // Финансы .2008 .- № 2

51. Кадук С. Американский кризис subprime-кредитов и его влияние на российский рынок / С.Кадук, А.Казаков. //Рынок ценных бумаг .- 2008 .- Февраль .- № 3.

52. Кинякин А. Глобальный кризис ликвидности: причины и последствия. // Рынок ценных бумаг .- 2008 .- Январь .- № 2.

53. Коммерсантъ-дэйли .-2008 .- 18 марта .- № 43

54. Кляйн Д. Неурядицы на международных финансовых рынках:причины, последствия и уроки. // Бизнес и банки .-2008 .- Март .- № 10

55. Кляйн М. "Россия наиболее устойчивый рынок среди развивающихся стран" Главный управляющий директор Citigroup о перспективах глобального банка.// Коммерсанть-дэйли .- 2008 .- 26 февраля .- N 30/П.

56. Корищенко К. "Поведение банков является рациональным" Интервью с зам. председателя Центрального банка России.// Рынок ценных бумаг .- 2008 .- Январь,.- № 2

57. Корищенко К. "Практика быстрого расширения кредита должна быть пересмотрена": Интервью с зам. Председателя Банка России, Председателем Совета директоров НДЦ. // Коммерсантъ. Деньги .- 2008 .- 3-9 марта .- № 8.

58. Кукол Е. Бюджет на депозите. Правительство определило правила предоставления банкам средств госказны / Е.Кукол, И. Велетминский. // Российская газета.- 2008.- 2 апреля.- № 70.

59. Лаутс Е. Через "единый пул" к доступности рефинансирования. // Банки и деловой мир .- 2008 .- № 2.

60. Летунов Г.И. О кураторстве и других элементах банковского надзора / Г.И.Летунов, А.М.Проскурин. // Бизнес и банки .- 2008 .- Март .-№11. '

61. Марданов Р.Х. О развитии концептуальных подходов к стандартизации качествабанковской деятельности. //Деньги и кредит .- 2008 .- № 2.

62. Меликьян Г. Центробанк гарантирует: Интервью с первым заместителем- председателя Банка России-. // Российская-тазета2008 .- 13 марта .- № 55.

63. Милютин А. О кризисе ликвидности и важности адекватного раскрытия*информации. // Рынок ценных бумаг .- 2008.- Февраль .- № 3

64. Молисеев С.Р. Роль контрагентов ЦБ в управлении ликвидностью.// Бизнес и. банки .2008 .-Апрель .-№12.

65. Непомнящий А.В: Вопросы совершенствования банковского потребительского кредитования в РФ. // Банковские услуги .- 2008'.- № 1-.

66. Нешитой А. Необходимость роста на базе развития. //Экономист.- 2008 .- № 2'

67. Российские банки: Специальное обозрение. // Эксперт.- 2008:- 17-23 марта.- №11

68. Русанов ,Ю:Ю.к О тенденциях ипотечного кредитования в России. // Бизнес и банки .2008 .- Март .- № 11

69. Русанов' Ю.Ю. Особенности построения национальных банковских систем. // Бизнес и банки .- 2008 .- Март .- № 8.

70. Русанов.Ю.Ю. Риски,и шансы инноваций и особенности,их реализации в банковском менеджменте. // Бизнес и банки.- 2008 .- Январь .- № 3

71. Сергиевский В. Финансовая отрасль: стратегия на 2008 г.// Рынок ценных бумаг .- 2008' .- Январь .- № 2 .

72. Солнцев О. Защитите банки : Интервью с ведущим экспертом Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. // Российская бизнесгазета .- 2008 22 января .- № 2

73. Сорос Дж. Сильнейший кризис за 60 лет. // Ведомости.-2008.- 24 января.- № 12

74. Состояние банковского сектора России в 2007 году /Материал подготовлен Департаментом банковского регулирования и надзора.//Вестник Банка России.- 2008.- № 14

75. Состояние внутреннего финансового рынка в феврале 2008 г.// Вестник Банка России .2008 .-№15

76. Сухов М.И. Повышение качества банковской деятельности: резервы совершенствования стандартов регулирования. //Деньги и кредит.- 2008.- № 2

77. Тимофеева 3. Базель II в кредитных организациях.//Аналитический банковский журнал.-2008.- № 1 .

78. Толчин К.В. Особенности реализации банковских стратегий в различной рыночной среде. // Деньги и кредит.- 2008.- № 1 .

79. Тосунян Г.А. Денег в стране много, но они не у банков :Интервыо президента Ассоциации российских банков. //Вестник АРБ.- 2008.- Февраль.- № 4 .

80. Улюкаев A.B. Штормовое предупреждение: Беседа с первым зам. председателя Банка России. // Итоги.- 2008.- 25 февраля .- № 9 .

81. Финансовый вирус. Нестабильность на мировых рынках капитала угрожает российской экономике. // Известия .- 2008 .- 20 марта .- № 49 .

82. Фотиади Н.В. Внедрение IRB-моделей оценки кредитного риска как фактор повышения финансовой устойчивости коммерческих банков. // Банковские услуги .- 2008 .- № 2

83. Хассид JI. Базель II и законы об экономической безопасности. // Бизнес и банки .- 2008 .- Март .- № 8 .

84. Чайкина Ю. Сбербанк не оправдал ожиданий рынка: Отчетность банка позволила спекулянтам зафиксировать прибыль // Коммерсантъ-дэйли .- 2008 .- 28 января .- № 11/П.-С.15.

85. Чепенко Е. Перспективы российского рынка ипотечного кредитования в 2008 г. // Рынок ценных бумаг .- 2008.- Февраль .- № 3 .

86. Шинкаренко П. Фондовые рынки: риски глобальных "пузырей" : Материалы "круглого стола" Клуба ученых и предпринимателей России "Никитского клуба" (29 ноября, 2007г.)// Проблемы теории и практики управления .- 2008.- № 1 .

87. Эскиндаров М.А. Финансовая инфекция. Сценарии кризиса в России и политика противодействия / М.А.Эскиндаров, Я.М.Миркин. // Российская газета .- 2008 .- 13 марта

88. Банковский надзор: каким ему быть. // Деньги и кредит.- 2007 .- № 4 .

89. Бараулина А. Центробанк должен быть умнее: Банки обходят положения ЦБ, а тому не хватает власти и проницательности пресечь это. // Ведомости .- 2007 .- 14 сентября.- № 173

90. Батырева C.B. Деятельность Банка России в области банковского регулирования и надзора на современном этапе.// Бизнес и банки.- 2007.- Март.- № 12 .

91. Бахолдин A.A. Финансовая стабильность, денежно-кредитная политика и банковские риски. // Финансы и кредит.- 2007.- № 5 .

92. ЮО.Богатырева C.B. Тенденция развития банковского надзорав России и странах ЕС. // Бизнес и банки .- 2007 .-Январь .- № 5 .

93. Бородина Н. Оценка и управление банковской ликвидностью. // Банки и деловой мир .2007 .-№1.

94. Воронин Д.В. Тенденции развития банковского сектора России в 2006 г.// Банковское дело.- 2007.- № 3.

95. Выступление Первого заместителя Председателя Банка России A.B. Улюкаева на встрече с руководителями коммерческих банков. // Деньги и кредит.- 2007,- № 10.

96. Глазьев С.Ю. Формирование макроэкономических условий устойчивого экономического роста. // Проблемы теории и практики управления.- 2007.- № 6

97. Гомцян C.B. Сохранение стабильности и устойчивости банковской системы России. // Закон .- 2007 .- № 2 .

98. Готовчиков И. Математические методы управления финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. // Банки и технологии .- 2007 .- № 2.

99. Ю7.Гринспэн А. Истоки ипотечного кризиса//Ведомости 2007.-17 декабря -№ 238

100. Гузнов А.Г. Управление ликвидностью с помощью депозитных сертификатов / А.Г. Гузнов, В.М. Солодков. // Банковское право .- 2007 .- № 6 .

101. Гурвич В. Стресс-тест для банков. Разработана система раннего обнаружения финансовых кризисов. // Российская бизнес-газета .- 2007 .- 29 мая .- № 19 .

102. Канаев A.B. Теоретические основы формирования банковской стратегическойпирамиды. // Финансы и кредит.- 2007.- № 23 .

103. З.Кондратьев А.Н. Современная финансово-кредитная ситуация в России. // Финансы и кредит.- 2007.- № 46 .

104. Корищенко К. Долг Родины. // Итоги .- 2007 .- 16 апреля .- № 16 .

105. Косарева Н. Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России / Н.Косарева,

106. A.Туманов. // Рынок ценных бумаг. Специальный проект .- 2007 .- Выпуск 5 .- Рынок долгов. Россия.

107. Ыб.Кредитная политика и экономический рост: точка зрения экспертов/ А.В.Верников,

108. B.А. Гамза, М.В:Ершов и др. // Банковское дело.- 2007.- № 1 .

109. Криворучко C.B. Идентификация-И'управление рисками в платежных системах. // Управление риском .- 2007 .- N 3 .

110. Криворучко C.B. Организационная структура.наблюдения за платежными системами. // Финансы и кредит,- 2007.- N 12 .

111. Криворучко C.B.* Подходы к управлению операционными рисками платежных систем (опыт европейских центральных банков). // Управление риском.- 2007.- N 2 .

112. Кудрин A.JI. Выступление министра финансов РоссийскойФедерации, председателя Национального банковского совета. // Деньги и кредит .- 2007 .- № 7 .

113. Кузнецов C.B. Кредитный портфель коммерческого банка и оценка его качества. // Банковские услуги .- 2007 .- № 12 .

114. Летунов Г.И. Рефинансирование банков: привлечение пенсионных накоплений и валютных резервов в качестве ресурсов, кредитования / Г.И.Летунов, A.M. Проскурин. //Бизнес и банки .- 2007 .- Июнь .- № 24 .

115. Маймина Э.В. Сравнительный анализ работы банковского сообщества страна ЕС и России по Базелю II. // Финансовый контроль .- 2007 .- № 10 .

116. Малиновский В. Ипотечный рынок: повторение в России' американского кризиса в настоящий момент невозможно. // Рынок ценных бумаг. Специальный проект .- 2007 .Выпуск 5 .- Рынок долгов. Россия .

117. Мамонова И.Д. О соотношении ликвидности и платежеспособности банка. // Бизнес и банки .- 2007 .- Октябрь .-№ 38 .

118. Маневич В.Е. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год". //Бизнес и банки .- 2007 .- Ноябрь .- № 46 .

119. Пересецкий- А.А". Методы оценки вероятности дефолта банков. // Экономика и математические методы .- 2007 .- № 3 .

120. Ромащенко Т.А. К вопросу о повышении1 устойчивости- российской банковской' системы. // Банковское дело 2007.- № 4 .

121. Соколов Ю.А. Банковская система: к вопросу о регулировании / Ю.А.Соколов, М.К.Беляев. // Деньги и кредит.- 2007.- № 6 .

122. Соколов Ю.А. К вопросу регулирования банковской деятельности-в сфере платежей и расчетов / Ю.А.Соколов, М.'К. Беляев. // Деньги икредит.- 2007.- № 10 .

123. Суранов С. Мажорные мотивы-в эпоху кризиса. Банковская система России, несмотря» на мировой кризис, сохранит поступательный .тренд //Экономика и жизнь.- 2007.- Декабрь .-№51

124. Суранов С. Об эскулапах и лекарствах. Дефицит ликвидности, вызванный американским ипотечным кризисом, продолжает будоражить мировые рынки. // Экономика и жизнь.- 2007 .- Октябрь .- № 41

125. Суранов С. Особенности национальной-банковской системы.// Экономика и жизнь. -2007 .- Сентябрь .- № 38 .

126. Суранов С. Скорая финансовая помощь. Российским банкам придется активно.искать новые источники, пополнения собственной ресурсной базы. // Экономика и жизнь.- 2007.-Сентябрь.- № 37.

127. Сухарев О.С. Актуальные вопросы денежно-кредитной« политики / Сухарев- О.С., Курьянов A.M. // Финансы .- 2007.- № 9 .

128. Сухов М.И. Транспарентность и капитализация- кредитных организаций.// Деньги и кредит У2007 .-"№ Т.

129. Тихомирова Е.В. Международные стандарты: требования к содержанию учетной политики кредитной организации. //Деньги и кредит.- 2007.- №11.

130. Тулин Д. Что поменять в российском банковском надзоре.// Аналитический банковский журнал.- 2007.- № 2 .

131. Турбанов А. "Я бы- сравнил нынешнее положение с состоянием турбулентности"// Известия.- 2007.- 27 сентября.- № 176 .

132. Турбанов А. Банки стали более ответственными://Финансовый контроль.- 2007- № 8

133. Тян Н.С. Методика диагностики и прогнозирования развития региональных коммерческих банков в системе показателей "устойчивость-рентабельность капитала". // Финансы и кредит .- 2007 .- № 48 .

134. Улюкаев А. Проблемы денежно-кредитной политики в условиях притока капитала в Россию. // Вопросы экономики.- 2007 .- № 7; Вестник АРБ .- 2007 .- Август. № 16.

135. Улюкаев А. Удорожание ресурсов банки в России переживают нормально: Интервью с первым зам.председателя Банка России. // Аналитический банковский журнал .- 2007.- № 10.

136. Уразова С.А. Устойчивость банковской системы: сущность и механизмы воздействия. // Деньги и кредит .- 2007 .- № 8 .

137. Фаненко М.А. Международная ликвидность и диверсификация официальных резервных активов. // Мировая экономика и международные отношения .- 2007 .- № 6 .

138. Фаррахов И. Методология стресс-тестирования и VaR-анализа финансовых портфелей с учетом риска ликвидности. // Банки и технологии .- 2007 .- № 1 .

139. Федорусенко А. Платежная система как инструмент повышения конкурентоспособности банка. // Государственная служба .- 2007 № 1 .

140. Фетисов Г.Г. Лучшее враг хорошего. Каким должен быть банковский "Табель о рангах". // Национальный банковский журнал .- 2007 .- № 1-2 .

141. Фролов В.Н. Как повысить устойчивость российской банковской системы. // Аналитический банковский журнал .- 2007 .- № 10 .

142. Чайкина Ю. Банкам слишком тесно: S&P дало новую оценку банковской системы России / Ю.Чайкина, С.Дементьева.// Коммерсанть-дэйли .- 2007 .- 5 июня .- № 96

143. Ахметов P.P. Вопросы стабильности финансовых рынков и развитие экономической системы. // Финансы .- 2008 .- № 1 .

144. Васильчук Е. Проблески оптимизма все реже появляются в прогнозах мировой экономики. // Российская бизнес-газета .- 2008 .- 15 апреля .- № 14 .

145. Велетминский И. Инфляция превыше всего. Центробанк уверен, что масштабные внешние заимствования неизбежны при внутреннем росте цен. // Российская газета .2008.- 19 марта .- № 58 .

146. Вьюгин О. ФРС надеется на чудо. // Ведомости 2008.- 24 марта .- № 52 .

147. Гайдар Е. Новый вызов для России. // Ведомости .- 2008.- 24 января .- № 12 .

148. Дворкович А. Размер имеет значение, но не гарантирует здоровья: Выступление на семинаре в Институте современного развития (18 марта 2008 г.).//Коммерсантъ-дэйли -2008.- 19 марта.- № 44 .

149. Делягин М. Тропой бесплатного сыра. // Ведомости .- 2008 .- 5 февраля .- № 20

150. Дубинин С. Внешние угрозы росту. // Ведомости .- 2008.- 21 января .- № 9 .

151. Конищева Т. Кризис в Давосе: Алексей Кудрин объяснил иностранному бизнесу почему Россия оказалась островом стабильности.//Российская газета, 2008.- 24 января.- № 13

152. Медведев Д. Я многому научился у президента Путина: Интервью избранного президента России "Financial Times".//BeflOMOcra .- 2008 .- 25 марта .- № 53 .

153. Тимофеев А. Россия: на пути к международному финансовому центру. // Рынок ценных бумаг.- 2008.- Январь .- № 2 .

154. Федюкин И. Дефолт и ныне там.//Коммерсанть. Власть.- 2008.- 7 апреля.-№ 13

155. Аксаков А. Учетная система развитого рынка: от приватизации к глобализации.//Рынок ценных бумаг.- 2007.- Январь.- № 2.- Депозитариум № 1

156. Ашуркова A.M. Слияния и поглощения как форма- концентрации банковского капитала и их влияние на инвестиции. // Финансы и кредит .- 2007 .-№16.

157. Бекетов Н.В. Международная макроэкономика: интернационализация, глоба-лизация и взаимозависимость хозяйства.//Финансы и кредит.- 2007 .- № 45

158. Бекетов Н.В. Цикличность развития мировой экономики и финансовые кризисы. // Финансы и кредит .- 2007 .- № 42.

159. Вихорева О.М. Финансовая глобализация и экономическая безопасность России /О.М.Вихорева, С.Б.Карловская.//Вестник Моск. ун-та; Сер.6: Экономика .- 2007 .- № 3

160. Волков А.Е. Формирование мировой экономики в рамках неолиберальной концепции глобализации. // Экономические науки .- 2007 .-№11 .

161. By Р. Глобализация: консолидация и будущее развития центральных депозитариев // Рынок ценных бумаг.- 2007.-Июнь.- № 12 .- Депозитариум № 6

162. Головнин М. Финансовая глобализация и ограничения национальной денежнокредитной политики. // Вопросы экономики .- 2007 .- № 7 .

163. Джумов A.M. Финансовые рынки в условиях глобализации//Страховое дело.- 2007- № 9

164. Ершов М.В. О повышении роли рубля в условиях долларовой нестабильности. // Экономическая политика России XXI век .- 2007 .- № 12 .

165. Ефременко И.Н. Основные направления трансформации мировой финансовой архитектуры в условиях финансовой глобализации. // Финансы и кредит .- 2007 № 41.

166. Исаков Ю.Н. Проблематика развивающихся стран в повестке дня "восьмерки". // Мировая экономика и международные отношения .- 2007 .- № 10 .

167. Какабадзе А.И. Глобализация мирового финансового рынка и участие развивающихся стран в данном процессе. //Экономические науки.- 2007.- № 11

168. Камолова Н.Ю. Привлечение средств российскими компаниями через механизм первичного размещения акций. //Вестник Моск. ун-та; Сер. 6: Экономика .- 2007.- № 4

169. Кашин В. Эпизодическое процветание. //Ведомости.-2007.- 10 октября .- N 191

170. Конищева Т. МВФ указал России на риски. Но больше всего на замедление темпов роста мировой экономики досталось США. // Российская бизнес-газета 2007 .- 17 апреля.-№ 14 .

171. Котляров М.А. Перспективы мегарегулирования на рынке финансовых услуг. // Финансы .- 2007 .- № 9 .I

172. Мамедов А.О. Международный финансовой менеджмент в условиях фор-мирования глобального финансового рынка.//Финансовый бизнес.-2007-№ 4

173. Московкина JI.A. Трудная дорога в ВТО (маленькими шажками к большой цели). // Банковские услуги .- 2007 .- № 1 .

174. Мытарев В. Гарантирует ли Стабфонд стабильность.//Российская бизнес-газета .- 2007 .- 3 июля .- № 24.

175. Платонова И.Н. Конкурентоспособность России в мировой экономике. // Финансы и кредит .- 2007 .- № 39 .

176. Рогова О.Л. Интеграционный фактор денационализацииденежно-кредитной системы России. // Бизнес и банки .- 2007 .- Октябрь .- № 42 .

177. Россия в зоне риска / П.Быков, А. Кокшаров, М. Рубченко, М. Тальская. // Эксперт. -2007.- 20-26 августа .- № 30 .

178. Рыкова И.Н. Кризисы ликвидности: опыт зарубежных стран /И.Н.Рыкова, Н.В. Фисенко. // Финансы и кредит .- 2007.- № 45 .

179. Супрунович В.М. Современные тенденции развития банковского бизнеса России. // Финансы и кредит .- 2007 .- № 36 .

180. Суэтин A.A. Мировые финансовые рынки. // Финансы и кредит.- 2007.- № 4 .

181. Суэтин A.A. Особенности развития финансовых рынков. // Бизнес и банки .- 2007 .Май .- № 22 .

182. Таранкова Л.Г. Проблемы обеспечения финансовой стабильности в Азиатско-тихоокеанском регионе/ Л.Г. Таранкова, Т.В. Грекова. //Бизнес и банки.- 2007.- Сентябрь.-№37

183. Фадеев Н.В. Трансформация финансовых отношений под воздействием глобализации: финансовая система России в условиях глобальной конвергенции//Финансы и кредит-2007-№ 14

184. Информационно-аналитические материалы «Банковский надзор и финансовая стабильность: Россия в контексте общемировых стандартов» III Международного банковского форума «Банки России XXI век», Сочи, 2005.

185. Вестник АРБ. Центральные банки о финансовой стабильности, 2006. №24

186. Различные взгляды на сущность понятий

187. ФИО Позиция, определяющая сущность понятиястабильность банка устойчивость банка надежность банка

188. Ожегов С.И. Словарь русского языка Стабильный прочный, устойчивый, постоянный.

189. Большой экономический словарь по/ редакцией Азршшяна А.Н. Финансовая) стабильность коммерческого банка это стабильность его финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов.

190. Финансово-кредитный энциклопедич еский словарь Стабильный устойчивый, постоянный, утвердившийся на определенном уровне, не меняющийся Финансовое состояние предприятий может оцениваться как абсолютно-нормальное и устойчивое, неустойчивое и кризисное.

191. Ларионова И.В. Устойчивое равновесие одна из составляющих стабильности, а устойчивость более узкое понятие по отношению к предыдущим.

192. Мамонова и.д. Надежность банка его определенное состояние, складывающееся под воздействием многочисленных и противоречивых факторов».

193. Живалов В.Н. Термин «устойчивость» чаще используется в значении «стабильность, равновесие».

194. Белых Л.П. Устойчивость коммерческого банка определяется экзогенными и эндогенными факторами.

195. Живалов В.Н. ----- ------ — Устойчивость банка способность банка в -динамических- условиях рыночной среды четко иоперативно выполнять свои функции, пользоваться доверием клиентов. 1

196. Юданов А.Ю. Разграничивает понятия равновесие, стабильность и устойчивость. Он определяет стабильность как «соразмерность факторов, сохраняющаяся в течение времени». «Устойчивость» это состояние макро и микросистемы близкое к стагнации.

197. Богданова О.М. Несмотря на то, что доля собственных средств может быть сравнительно невелика, ее роль достаточно важна для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы.

198. Андреев В. и Яковлев С., эксперты АБИ Достаточный уровень надежности и ликвидности должен быть основой для получения максимальной прибыли.

199. Новикова В.В. Надежность динамическое равновесие, в котором реализуются достижение и укрепление прочности, постоянства и доверия.