Финансовое регулирование в медицинском страховании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Финансовое регулирование в медицинском страховании"

Р Г 8 О '1 правах рукописи

- ~ Ш 1997

; ЧЕЛУХИНА НАТАЛЬЯ ФЕДОРОВНА

ФИНАНСОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В МЕДИЦИНСКОМ СТРАХОВАНИИ

Специальность 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1997

Работа выполнена на кафедре Страхового дела Российской экономической академии им.Г.В.Плеханова.

Научный руководитель: — доктор экономических наук,

профессор Рябикин В.И.

Официальные оппоненты: — доктор экономических наук,

профессор Шахов В.В.

— кандидат экономических наук, доцент Асабина С.Н.

Ведущая организация - Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Защита состоится " " _1997 г. в

час. мин. в аудитории на заседании диссертационного

совета К 063.62.02 в РЭА им. Г.В.Плеханова по адресу: 113054, г.Москва, Стремянный пер. д.36.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РЭА им. Г.В.Плеханова. Автореферат разослан "___"__1997 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета ¿Ц-^ялл, (гАл^-о^у Маршавина Л.Я.

/ ~

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность- исследования

Организация здравоохранения и медицинского страхования в России практически всегда носила государственный характер. Очередной этап развития медицинского страхования связан не только со сложившимися подходами к финансовому обеспечению данной отрасли, но сопровождается такими кардинальными изменениями в российской экономике, которые имеют для медицинского страхования концептуальное значение.

Актуальность темы исследования обусловлена возникшим несоответствием между структурными изменениями потребностей здравоохранения, медицинского обслуживания и их финансовым обеспечением. Мы выделяем медицинское страхование и деятельность соответствующих страховых организаций в качестве необходимого элемента процесса финансирования здравоохранения, функция которого изначально заключалась в регулировании финансового обеспечения медицинского обслуживания наиболее активной части населения страны.

За время существования системы медицинского страхования в нашей стране российскими страховщиками был накоплен опреде — ленный опыт работы. Исследование и анализ этого опыта свидетельствуют о наличии ряда финансовых проблем, требующих быстрого разрешения. В связи с этим возникает практическая востребованность в разработке новых подходов к финансовому регулированию в сфере медицинского страхования.

Так как эта задача чрезвычайно объемна и сложна, то наше исследование направлено, в первую очередь, на исследование проблем финансового регулирования деятельности страховых организаций, осуществляющих добровольное медицинское страхование, включая их основные финансовые показатели, где финансовой устойчивости принадлежит особое место. Данное ограничение отнюдь не означает, что автор избегал вопросов исследования макроэкономических процессов и макроанализа действующей системы медицинского страхования.

В настоящее время Россия находится в чрезвычайно сложных экономических условиях, поэтому управление финансами требует усиления научного обоснования принимаемых решений как на микро-, так и на макроэкономическом уровнях. Финансовая самостоятельность страховых компаний создает оптимальные условия ддя эффективного управления ресурсами и регулирования результатов деятельности. В связи с этим особую важность приобретает финансовое регулирование ресурсов. Все эго создает объективные предпосылки ддя формирования новых научных подходов к проблеме обес — печения финансовой устойчивости страховых компаний. Одной из ключевых проблем в этой области является систематизация и классификация факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщика.

К регулированию финансовой устойчивости страховой медицинской организации предъявляются более высокие требования, чем ко многим другим участникам рыночных отношений, что обуславливается двумя факторами. Во —первых, характер услуг медицинской страховой организации носит социальный характер. Во —вторых, в основе деятельности страховой организации лежит категория риска. Страховой риск определяет вероятностный характер обязательств страховщика, что требует специфических финансовых гарантий их выполнения, а следовательно и особого подхода к оценке реального финансового положения страховой компании.

Необходимо учитывать, что все элементы рынка страховых услуг находятся в постоянном динамическом развитии, которое характеризуется постоянным колебанием спроса и предложения на медицинское страхование, цен на медицинские услуги. Вследствие изменений, происходящих в структуре финансовых ресурсов страховой компании, возникает необходимость в организации внутреннего контроля за организацией финансовой работы. В основе регулирования финансов лежит использование различных методов, включая финансовый анализ с применением экономико — статистического моделирования.

В работе рассмотрены существующие методики проведения финансового анализа, особенности их применения в сфере деятельности страховых медицинских компаний, а также использование

показателей, получаемых п результате анализа, в регулировании деятельности этих компаний.

Показатели, полученные в результате финансового анализа, рассматриваются не только в контексте интересов информационных пользователей, но и с точки зрения возможности управления и регулирования финансами страховой компании для достижения поставленной цели — экономической эффективности страховых операций и устойчивого финансового положения на рынке. От эффективного управления финансами напрямую зависят финансовые результаты деятельности компании.

Цель и задачи исследования

Целью диссертации явилось всестороннее исследование аспектов финансового регулирования деятельности страховых медицинских компапий посредством отбора и классификации факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховых операций и достижение устойчивого положения страховой компании на рынке. Автором рассматривались возможности и направления использования методики регрессионного многофакторного анализа в финансовом регулировании результатов деятельности страховой медицинской компании.

Целевая направленность работы предопределила решение следующих задач:

•определение места и значения медицинского страхования как источника финансирования здравоохранения;

•определение возможных направлений финансового регулирования в медицинском страховании;

•отработка методики оценки факторов финансовой устойчивости страховой медицинской компании;

•выявление возможностей регулирования финансовой деятельности страховой компании;

• классификация факторов, влияющих на формирование финансовых результатов;

•измерение влияния факторов на финансовые результаты деятельности страховщика.

Предмет и объект исследования

Предметом работы является исследование процесса регулирования деятельности страховой медицинской компании с целью достижения реальной финансовой устойчивости, а также аналлз результатов деятельности страховой медицинской компании, функционирующей в условиях рыночной экономики.

Объектом исследования послужила финансовая деятельность ряда страховых компаний, осуществляющих операции добровольного медицинского страхования.

Методология исследования

Методологической и теоретической основой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные как общим экономическим к финансовым проблемам медицинского страхования, так и отдельным аспектам проведения финансового анализа. Кроме того, в ходе исследования была изучена отечественная нормативно — правовая и инструктивная база страхования за продолжительный отрезок времени.

Диссертационное исследование основано на методологии со — временного экономического образа мышления, свойственного научному пониманию рыночного хозяйства. Среди методов и приемов, используемых автором, можно выделить принцип логического и системного анализа и синтеза, экономико — статистические методы, применяемые в финансовом анализе, также системный подход, основанный на обобщении и сравнении теоретического и фактологического материала.

При подготовке диссертации в качестве теоретической основы автором были изучены и обобщены труды видных отечественных специалистов в области страхового дела, финансового менеджмента и финансового анализа: Балабанова И .Т.; Белобородовой В.А.; Вигдорчика H.A.; Винокурова Б.А.; Гришина В.В.; Индейкина E.H.; Кагаловской Э.Т.; Коломина Е.В.; Левант H.A.; Орланюк — Малицкой A.A.; Петровой В.И.; Рейтмана Л.И.; Рябикина В.И.; Сухова В.А.; Турбиной К.Е.; Шахова В.В.; Шеремет А.Д. и др.

Фактологической и методической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых —экономистов; нормативные, инструктивные и методические материалы, регламен —

тирующие страховую деятельность на территории Российской федерации; финансовая отчетность российских страховых фирм и инструкции по ее заполнению.

Также в работе использованы аналитические и рекомендательные материалы Комиссии Европейского сообщества. Научная новизна

Научная новизна положений, выводов и рекомендаций, представленных в диссертации, определяется следукнцим:

•проанализированы и выявлены как положительные, так и отрицательные аспекты финансового обеспечения здравоохранения в России;

•предложены критерии для оценки системы финансирования здравоохранения в условиях медицинского страхования;

•разработана классификация факторов, определяющих эффективность операций добровольного медицинского страхования и финансовую устойчивость страховой медицинской компании;

•выявлена зависимость между анализируемыми факторами и основными показателями деятельности страховой компании;

•исследованы направления финансового регулирования в деятельности страховой медицинской компании;

•сформулированы рекомендации по оптимизации налогообложения страховой деятельности, в том числе по добровольному медицинскому страхованию;

•предложена модель формирования финансовых результатов деятельности страховой компании с целью их дальнейшего регулирования;

•сформулированы рекомендации по внесению изменений в отчетность страховых организаций с точки зрении повышения их информационной значимости для регулирования деятельности страховой компании.

Практическая значимость исследования

Практическая значимость исследования заключается в определении методики финансового регулирования деятельности страховой медицинской компании с целью достижения устойчивого финансового

положения. Предложена методика финансового анализа результатов деятельности компании с учетом интересов широкого крута пользователей финансовой информации. Финансовый анализ, проведенный по такой методике, позволил выявить ряд дополнительных особенностей формирования финансовых результатов от операций добровольного медицинского страхования. В отличие от традиционных методов, использованная нами в анализе методика раскрывает особенности, присущие медицинскому страхованию, а также учитывает влияние факторов, информация о которых не содержится в финансовой отчетности, но содержится в учетных регистрах.

Представленная нами модель формирования финансовых результатов открывает широкие возможности для финансового регулирования результатов деятельности страховой компании. Данная модель может быть использована при проведении внутреннего анализа, а также для составления бизнес— планов и прогнозирования основных показателей деятельности страховой компании.

Апробация работы

Основные результаты исследования по теме диссертации докладывались на Девятых международных плехановских чтениях "Творческое наследие Г.В.Плеханова и социально — экономические проблемы современной России" (1996г.) и Десятых международных плехановских чтениях "Структурная перестройка и экономический рост" (1997г.).

Отдельные положения диссертации, в частности, предложенные автором методика оценки финансовой устойчивости и модель формирования финансовых результатов были использованы страховой компанией "НОВАЯ ВЕСТА" при проведении внутреннего анализа, а также для составления перспективных финансовых планов и прогнозирования основных показателей деятельности компании, что подтверждено справкой о внедрении.

Объем и структура работы

Диссертация изложена на 156 страницах; состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии, содержит 11 таблиц, 9 диаграмм, 4 графиков, 8 приложений.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определяются основные цели и задачи, предмет и объект исследования, раскрываются научная новизна и практическая значимость проведенного исследования.

В первой главе — Становление рынка медицинского страхования в России — рассматривается группа вопросов, связанных с разработкой новых подходов к организации и финансированию отечественного здравоохранения через систему медицинского страхования, предлагается методика оценки действующей системы финансирования здравоохранения, а также дается теоретическое обоснование пеоб — ходимости финансового регулирования деятельности страховых медицинских компаний.

В работе отмечается, что действующие территориальные программы медицинского страхования мало соответствуют финансовым возможностям системы обязательного медицинского страхования, а установленный в настоящее время тариф страхового взноса на обязательное медицинское страхование (ОМС) не может обеспечить финансирование этой программы.

В связи с этим крайне актуальной является проблема разработки новых подходов к отечественному медицинскому страхованию и к поиску новых методов финансирования здравоохранения. На взгляд автора, существующая система финансирования медицинской помощи не обеспечивает трудоспособное население необходимой защитой на случай заболевания. Более того, это стимулирует нерациональное использование ресурсов и относительно увеличивает стоимость медицинского обслуживания.

Рациональная система здравоохранения, по нашему мнению, должна включать в себя как финансовое обеспечение этой системы в рамках ОМС, так и наличие эффективного добровольного медицинского страхования.

Эффективно организованная система здравоохранения должна удовлетворять требованиям следующих шести критериев:

I. Обеспечивать гарантированное получение медицинской помощи. Никто не должен получить отказ в предоставлении медицинской помощи из —за своей неспособности оплатить ее;

II. Система не должна быть дорогостоящей для населения;

III.Финансовая система должна стимулировать рациональное и эффективное использование ресурсов и предотвращать ценовую инфляцию расходов медицинских учреждений, то есть она должна стимулировать сокращение затрат;

IV.Необходимо но возможности избегать увеличения тарифов на обязательное медицинское страхование;

V. Система должна быть легко управляемой и регулируемой со стороны государства;

Ш.Система должна быть общеприемлемой как для врачей и лечебных учреждений, так и д\я всего общества.

Используя опыт организации медицинского страхования в различных странах, исследуя положительные и отрицательные аспекты различных моделей финансирования здравоохранения, возможно синтезировать такую систему медицинского страхования, которая бы наиболее полно соответствовала реальным возможностям экономики России на данном этапе, а также способствовала решению проблемы обеспечения населения медицинской помощью на уровне, соответствующем мировым стандартам.

В результате исследования тенденций развития медицинского страхования в России, автор делает вывод о возникновении потребности в регулировании его различных финансовых аспектов не только в государственном масштабе, но и в рамках страховой компании. Современные экономические условия требуют разработки более четкого механизма обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Таким образом, в работе представлено теоретическое обоснование необходимости финансового регулирования деятельности страховых медицинских компаний.

Вторая глава — Направления регулирования в деятельности страховых медицинских компаний — посвящена исследованию факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость как операций добровольного медицинского страхования, так и самой медицинской

и

страховой компании на рынке, а также методологических подходов к выявлению возможностей регулирования этих факторов.

Автором подчеркивается, что защита финансовых прав страхователей, и других участников договора медицинского страхования напрямую зависит от степени финансовой устойчивости страховщика. В работе предлагается классификация факторов, посредством которых регулируется финансовая устойчивость медицинской страховой компании.

Особое внимание уделено в работе методологическим подходам к оценке факторов финансовой устойчивости. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой компании подразделяются на политические, социальные и экономические.

Социальные и политические факторы лежат вне влияния страховщиков, так как сам факт их возникновения не подлежит прогнозированию. В сфере регулирования страховых компаний находится только часть экономических факторов. По мнению автора, экономические факторы, в свою очередь, целесообразно подразделить на две группы: внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: международный рынок медицинского страхования; изменения в налогообложении; колебание курса рубля; инфляция; динамика процентных ставок; платежеспособность потребителя страховых услуг; ситуация на фондовом рынке; ценовая конкуренция на рынке страхования, включая спрос на медицинское страхование; цены на медицинское обслуживание в лечебно — профилактических учреждениях; уровень доходов населения; уровень заболеваемости населения.

К группе внутренних факторов относятся: величина собственных средств страховой компании; тарифная политика; формирование страховых резервов; структура страхового портфеля; инвестиционная политика.

Ряд показателей финансовой деятельности страховой компании подлежит контролю со стороны государства, однако страховая компания также может влиять па них. В результате проведенного исследования нами были отобраны факторы, которые можно объединить в

понятие финансовой стратегии страховой медицинской компании. К их числу относятся: спрос на медицинское страхование; цены на медицинские услуги; тарифная политика страховой компании; формирование страховых резервов; инвестиционная политика; стабильный страховой портфель и система перестрахования; достаточность собственного капитала страховой компании.

Исследуя возможности внутреннего финансового регулирования в страховой компании, автор выделяет два основных направления. Они являются следствием двух основных проблем, стоящих перед страховщиком: обеспечение финансовой устойчивости страховых операций и самой страховой компании на рынке. Предмет финансового регулирования накладывает определенные ограничения на исследуемые факторы.

Так, к факторам, которые следует рассматривать при изучении финансовой устойчивости операций медицинского страхования, автор относит спрос на медицинское страхование, цены на медицинские услуги и тарифную политику страховой компании.

Среди факторов, регулирующих финансовую устойчивость страховой медицинской компании на рынке, выделяются: величина собственных средств страховой компании, формирование страховых резервов, структура страхового портфеля и система перестрахования, а также инвестиционная политика страховщика.

Несмотря на различия в предметах исследования общим условием для них является адекватная тарифная политика, проводимая страховой компанией. Решение ряда проблем в данной области позволит обеспечить финансовую устойчивость медицинского страхования в обоих направлениях.

Для своевременного контроля за финансовой устойчивостью страховым компаниям следует проводить внутренний анализ факторов. В работе представлен ряд коэффициентов и показателей, при помощи которых можно оценить финансовое положение компании с целью его дальнейшего регулирования.

В диссертации особое внимание уделяется вопросам формирования спроса на медицинское страхование и его взаимосвязи со

многими другими факторами, оказывающими влияние на финансовую устойчивость страховщика.

Исследуя природу формирования спроса на страховые услути, автор исходил из следующих предпосылок. Во —первых, страхователь должен отчетливо видеть для себя ту материальную выгоду, которую он может получить, купив страховой полис. И во —вторых, цена страхового полиса не должна быть обременительна для бюджета индивидуального страхователя.

На наш взгляд, в этом направлении необходимы следующие действия:

1)вклк>чение расходов работодателей на добровольное медицинское страхование своих работников в состав затрат (в настоящее время в затраты включаются только отчисления на обязательное медицинское страхование);

2)льготное налогообложение предпринимателей, осуществляющих инвестирование средств в здравоохранение;

3)исклгочение расходов на добровольное медицинское страхование из налогооблагаемого дохода индивидуальных страхователей;

4)разработка и применение страховыми компаниями системы скидок, согласно которой страховые премии дифференцируются;

5)для расчета адекватной тарифной ставки необходимо проведение страховыми медицинскими компаниями предварительной медицинской экспертизы;

6)использование в медицинском страховании комбинированного страхового полиса.

Такие меры позволили бы решить проблему недостатка средств для финансирования здравоохранения, а также сделали бы покупку полиса добровольного медицинского страхования более выгодной для бюджета страхователей. Исключение платежей за добровольное медицинское страхование из налогооблагаемого дохода работодателей и индивидуальных граждан, несомненно, повысит интерес страхователей к услугам страховых медицинских компаний.

Важнейший стимул для развития медицинского страхования — льготная налоговая политика применительно к страховщикам и стра —

хователям. Учитывая социальную значимость медицинского страхования было бы целесообразным подводить финансовые итоги страхового года один раз в три года. Такая необходимость, прежде всего, вызвана спецификой медицинского страхования. С целью поддержания финансовой устойчивости страховщика необходимо следовать правилу "выравнивания" налогооблагаемой базы за ряд лет. Такая система налогообложения будет выгодна не только страховщикам, но и государственному бюджету, так как она регулирует поступление налоговых средств в бюджет через выравнивание финансовых результатов деятельности страховых компаний, то есть благодаря повышению их финансовой устойчивости.

Автором подчеркивается, что существующая на данный момент процедура формирования налогооблагаемой базы в страховых компаниях порождает множество проблем. Зачастую страховые компании предпринимают действия, направленные на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что может привести к потере финансовой устойчивости.

По нашему мнению, в целях обеспечения финансовой устойчивости страховой компании, а также с учетом интересов государства необходим компромиссный вариант налогообложения. Наиболее реальным решением этой проблемы может стать вариант, когда налог на прибыль уплачивается страховщиком путем авансовых платежей с учетом суммы поступивших страховых премий. В случае, если сумма налога на прибыль, рассчитанная после определения финансовых результатов, превысит уплаченную ранее сумму налога на страховые премии, то разница подлежит доплате в бюджет. Если же фактическая сумма налога на прибыль меньше, то разница засчитывается в счет будущих платежей.

Замена налога на прибыль налогом на поступившие страховые премии не целесообразна. Это обусловлено спецификой страховой деятельности. В силу ряда особенностей деятельность страховой компании может быть убыточной в отдельные годы. В этом случае налог на страховые взносы будет выступать в качестве налога на убытки страховой организации.

В работе отмечается, что обычные полисы добровольного и обязательного медицинского страхования не обеспечивают страхователей от критических болезней. Автор считает, что страховым компаниям целесообразно развивать страхование "крупных" рисков (СКР). В силу того, что СКР является относительно недорогой программой, то оно становится доступным дъя большинства трудоспособного населения. СКР сократило бы ценовую инфляцию. Рост страховых покрытий в основном усиливает инфляцию цен на медицинские услуги. Однако, универсальное обеспечение СКР должно со — кратить эту инфляцию путем снижения текущих затрат на медицинское страхование. Общий принцип СКР — это сочетание сострахо — вочной ставки и лимита расходов, который может быть установлен в зависимости от величины дохода страхователя. Величина страховых взносов, устанавливаемая страховой медицинской компанией, может находиться в зависимости от величины дохода клиента. В работе предложена шкала доходов и соответствующие ей страховые взносы.

СКР вполне приемлемо не только для широких масс населения. Схема СКР получает поддержку со стороны врачей и всего персонала медицинских учреждений, так и со стороны населения. Как показывает опыт других стран, это способствует росту спроса на данную услугу страховых компаний.

Автором подчеркивается, что в целях контроля за доходностью проводимых операций страховым организациям следует производить расчет ряда показателей, характеризующих эффективность применяемой тарифной политики. Так, при оценке финансовой устойчивости страхового фонда целесообразно использовать показатель дефицитности средств (К). Его величина находится в обратной зависимости от числа застрахованных субъектов и размера средней тарифной ставки. Чем выше величина средней тарифной ставки и чем больше число застрахованных субъектов, тем меньше показатель дефицитности средств, и следовательно выше коэффициент финансовой устойчивости страховых операций. Однако необходимо учесть, что установление страховщиком завышенной тарифной ставки значительно снижает конкурентоспособность компании, так как существует обратная связь между величиной тарифной ставки и числом застрахованных. В связи с

этим, рост средней тарифной ставки должен происходить не за счет увеличения уровня тарифов, а за счет укомплектованного и сбалансированного портфеля страховых договоров.

Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) в свою очередь

рассчитывается по формуле: КФУ = —^—, где: В— сумма доходов за

тарифный период, 3 — сумма средств в запасных фондах, Р— сумма расходов за тарифный период.

Если сумма доходов и средств в запасных фондах превышают расходы, то КФУ>1 и страховая организация обладает достаточными средствами, чтобы покрыть ущерб в неблагоприятный период и обеспечить распределение ущерба во времени.

Суть ценообразования п страховом бизнесе заключается в установлении тарифов, достаточных для покрытия прогнозируемых на основе теории вероятности убытков. Поэтому чем больше срок, на который заключается договор страхования, тем труднее дать точный прогноз вероятности наступления страхового случая, и, следовательно, рассчитать адекватные резервы.

Выходом из сложившейся ситуации, по нашему мнению, является диверсификация страховых рисков. Предложение разнообразных страховых продуктов, комбинация рисков позволяет избежать крупных убытков, которые компания может понести в результате формирования портфеля рисков из большого количества одинаковых рисков. Поэтому необходимо установить долю, которую не могут превышать одинаковые риски. Таким образом путем выравнивания "убыточности" осуществляется регулирование финансовой устойчивости страховой компании.

Дополнительной гарантией финансовой устойчивости страховой организации является перестрахование части рисков, которые превышают заранее установленную долю страхового портфеля. Развитие российского рынка перестрахования необходимо стимулировать более льготными нормативами, так как перестрахование является одним из факторов обеспечения финансовой устойчивости страховой компании.

Формирование технических резервов порождает две проблемы для страховой компании. Первая — это достаточность резервов. Вторая, не менее острая, — излишние резервы. Это означает, что их ве —

личина превышает размер ожидаемых претензий. В таком случает из — за завышенного резервирования снижается прибыль, а следовательно и поступление налогов в бюджет. Для оценки адекватности страховых резервов и регулирования этого процесса автор предлагает использовать такие показатели, как: соотношение между суммой страховых резервов и величиной полученных страховых премий; соотношение между суммой страховых резервов и величиной страховых выплат.

В работе отмечается необходимость оценки эффективности осуществляемой страховщиком инвестиционной деятельности и регулирования ее результатов. В работе предлагается использование коэффициента доходности инвестиционной деятельности страховщика, объясняющего суть регулирования данного процесса. Для этого сопоставляются доходы от процентов, дивидендов и недвижимого имущества со среднегодовым уровнем инвестируемых активов. Этот

коэффициент рассчитывается по формуле; 1 = — , где I — инвест —

Л

ционный доход; Бх — доходы по инвестициям; А — средние инвестируемые активы.

Коэффициент доходности инвестиционной деятельности показывает уровень доходности портфеля ценных бумаг страховщика. Значение коэффициента считается соответствующим, если его величина равна текущей ставке рефинансирования. Если значение коэффициента превышает ставку рефинансирования, то это свидетельствует о том, что инвестирование активов осуществляются неэффективно. Доходы, значительно превышающие ставку рефинансирования могут указывать на рисковый характер инвестиций. В обоих случаях необходимо пересмотреть проводимую инвестиционную политику и состав портфеля инвестиций.

На величину инвестиционного дохода компании значительное влияние оказывает колебание курса ценных бумаг и изменения в стоимости капитальной недвижимости, то есть состояние самого фондового рынка. Кроме того, инвестиционный доход зависит от метода отражения изменения стоимости недвижимости в бухгалтерском учете.

Сопоставить доход от инвестиций с суммой поступивших страховых взносов можно при помощи коэффициента, показывающего уровень доходов компании по инвестициям.

Применение таких коэффициентов позволит руководству страховой компании оценить эффективность проводимой инвестиционной политики с целью своевременного вмешательства в нее. Данная информация представляет дополнительный интерес и для учредителей страховой компании.

Проблема, которая в настоящее время остро стоит перед большинством отечественных страховых компаний — это недостаток собственных средств, что становится особенно актуальным в связи с инфляцией, обесценивающей эти средства. Возникает необходимость в дополнительных гарантиях платежеспособности страховых компании. Выходом из сложившейся ситуации, на наш взгляд, может стать создание страховыми компаниями гарантийных фондов. Источником их создания могут стать средства страховых компаний.

С целью наиболее эффективного управления страховой компанией руководству следует принимать регулирующие меры, которые позволили бы сократить вероятность возникновения неплатежеспособности. К разряду подобных мероприятий могут быть отнесены следующие: осуществление строгого контроля за расходами; определение оптимального уровня цен на страховые услуги; установление страхового покрытия в размере, не превышающем финансовые возможности страховщика, чтобы избежать снижения уровня платежеспособности. При расчете тарифной ставки страховой компании следует поддерживать резервы на уровне, необходимом для покрытия убытков и расходов на ведение дела; обеспечивать достаточность резервов и их оптимизацию по причинам и факторам образования и использования; проводить эффективную инвестиционную политику. Инвестиции должны одновременно приносить доход и обеспечивать высокий уровень безопасности собственных средств.

В третьей главе — Аналитические аспекты финансового регулирования и модель их формирования — определяется роль и место финансового анализа в регулировании деятельности страховой медицинской компании, а также построение модели анализа и использо —

вание методики регрессионного многофакторного анализа применительно к деятельности страховых компаний.

В качестве способа финансового регулирования результатов деятельности страховой компании в диссертации предлагается использование регрессионного многофакторного анализа. Основной целью финансового анализа является получение ряда параметров, дающих объективную и точную картину как текущего финансового состоянию компании, так и ожидаемые параметры финансового со — стояния на более отдалешгую перспективу.

В модель анализа финансовых результатов автором были введены все основные факторы их формирования для того, чтобы подавляющую часть колеблемости величины финансового результата (функции) можно было бы объяснить колеблемостью отобранных факторов.

В процессе априорного качественного анализа не всегда удается предвидеть направление и силу влияния на величину финансового результата факторов, отобранных для анализа. В целях установления правомерности отбора именно данных факторов при анализе фор — мирования финансового результата целесообразно применять многошаговый регрессионный анализ, при пользовании которым на первой стадии отбираются все факторы, поддающиеся количественному измерению, а на второй и последующих — отсеиваются несущественные факторы.

Регрессионный анализ позволяет измерить влияние таких факторов, которые с помощью только функционального анализа определить невозможно, выявить в математической форме долевое участие различных факторов в формировании финансового результата и включить в расчет большое число переменных, то есть факторов формирования финансового результата. В регрессионном анализе финансовый результат (прибыль или убыток) рассматривается как зависимая переменная (функция), а факторы, ее определяющие, — как независимые переменные (аргументы).

Математическая модель анализа финансового результата деятельности страховой организации должна отразить существующие связи между величиной финансового результата (прибылью или убытком) с основными показателями деятельности, определить их до —

левое участие в его формировании. Одной из приемлемых для анализа факторов формирования финансового результата является линейная функция. В результате проведенного исследования нами была найдена функция

У=Р(Х)(Х1, Х2, Х3, Х4-----Хв), где:

"У —финансовый результат от операций добровольного медицинского страхования;

X] —количество страховых случаев, произошедших в отчетном периоде (число страховых случаев);

Х2 —удельный вес расходов на оплату труда в расходах на ведение дела (%);

Х3 —среднесписочная численность работников (человек);

Х4 —стоимость одного амбулаторного посещения (тыс.руб);

Х5 —расходы по обеспечению основной деятельности (кроме расходов на оплату труда) (тыс.руб);

Хб —доход от размещения страховых резервов;

Х7 —количество заключенных договоров добровольного медицинского страхования (число договоров);

Х8 — сумма премий, переданных в перестрахование (тыс.руб).

Уравнение множественной регрессии для анализируемой совокупности имеет следующий вид:

У = 3680 - 0.544х, - 7.044X2 ~ 0.899х3 + 0.149х4 - 0.737х5 +

+ 0.132хе + 5.611X7 - О.Зббхд

Полученное уравнение регрессии с точки зрения значимости связей было проверено по критерию Фишера Р. Анализ уравнения регрессии показал, что оно значимо.

В результате проведенного анализа выявлено, что среди анализируемых факторов наибольшее влияние на формирование финансового результата деятельности страховой медицинской компании оказывают доход от размещения страховых резервов, сумма расходов страховщика на ведение дела, количество заключенных договоров страхования и количество страховых случаев, произошедших за отчетный период. Оказалось, что уменьшив расходы на 1% компания увеличивает свою прибыль на 3.89%, а заключив на 1% больше договоров страхования может получить прибыли на 1.44% больше. В случае

же увеличения дохода от размещения страховых резервов па 1% прибыль страховой компании возросла бы на 1.529%. Фактор, выражающий количество произошедших страховых случаев, оказывает следующие влияние на формирование финансовых результатов: при уменьшении их числа на 1% прибыль увеличивается на 0.06%.

Аналитические расчеты показали, что другие факторы оказывают меньшее влияние на величину финансового результата. Так при уменьшении численности работников на 1% в анализируемом периоде приведет к увеличению прибыли страховой организации на 0.647%. При уменьшении суммы премий, передаваемых в перестрахование и, таким образом, увеличивая сумму премий, оставляемых на собственном удержании, возможно увеличить размер прибыли на 0.167%. Несмотря на значительный удельный вес, который составляет в расходах компании оплата труда работников, уменьшение доли расходов на 1% приводит к увеличению прибыли только на 0.191%.

Как показывают расчеты, в страховых медицинских организациях сила влияния перечисленных факторов наиболее значительна. Управление этими факторами позволит регулировать величину финансового результата от проведения страховых операций.

Для достижения максимальной точности и надежности расчетов степени влияния факторов на результативный показатель (финансовый результат) производится сведение множества исходных экономических показателей к нескольким обобщающим характеристикам, то есть к комплексным факторам (главным компонентам). На основе этих факторов и произведенных расчетов мы построили регрессионное уравнение:

У = 84513 + 1.64Р) - 0.51Р2 + 0.32Р3 - 1.45Р4 , где

У — результативный показатель (финансовый результат);

— комплексный фактор, объединяющий фактор!,1 х7 и ха , который регулирует сумму поступивших страховых премий по договорам добровольного медицинского страхования;

— включает в себя факторы XI и Хф который может быть выражен, как уровень производимых страховых выплат;

Из — включает в себя фактор х6, который выражает доход от размещения страховых резервов;

Р4 — комплексный фактор, включающий в себя факторы х2, х3 и х5 и регулирующий уровень расходов страховой компании по обеспечению основной деятельности.

Свободный член уравнения, построенного на главных компо — центах, характеризует среднее значение финансового результата в анализируемой совокупности. Решение данного уравнения регрессии позволяет определить величину компонента финансового результата только благодаря выделению главных компонентов. Наличие же в уравнении среднего значения финансового результата дает возможность проводить сравнительный анализ работы страховой организации за длительный период.

Представленная в работе модель открывает широкие возможности дмг финансового регулирования результатов деятельности страховой компании. Последовательно меняя (увеличивая или уменьшая) значения факторов Х^, мы получаем новые значения функции У. Полученные значения принимаются или отвергаются в зависимости от конечной цели регулирования. Данная модель может быть использована при проведении внутреннего анализа, а также для составления перспективных финансовых планов и прогнозирования основных показателей деятельности страховой компании.

Построенная нами модель достаточно достоверно воспроизводит структуру формирования финансового результата в страховой организации на данном этапе развития медицинского страхования б России.

В страховых организациях, осуществляющих операции по добровольному медицинскому страхованию необходимость в проведении регрессионного анализа формирования финансовых результатов диктуется не только тем, что для таких операций часто характерна убыточность, но и для составления перспективных финансовых планов и прогнозирования основных показателей деятельности компании, что очень важно с точки зрения привлечения клиентов и инвесторов. Задавая определенные значения факторам и зная параметры уравнения множественной регрессии, можно прогнозировать значение функции, то есть управлять величиной финансовых результатов.

В заключении автором сформулированы основные выводы и предложения по исследуемым в работе вопросам.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих научных работах:

1. Челухина Н.Ф. Проблемы развития медицинского страхования в России/ Девятые международные плехановские чтения "Творческое наследие Г.В.Плеханова и социально— экономические проблемы современной России". Тезисы докладов. — Москва, РЭА им.Г.В.Плеханова, 1996, —0.1 п.л.

2. Челухина Н.Ф.Платежеспособность как фактор финансовой ус — тойчивости страховой компании / Десятые международные плехановские чтения "Структурная перестройка и экономический рост". Тезисы докладов. - Москва, РЭА им.Г.В.Плеханова, 1997.-0.1 п.л.

3. Челухина Н.Ф. Государственное регулирование финансовой ус — тойчивости страховых медицинских компаний / Десятые международные плехановские чтения "Структурная перестройка и экономический рост". Тезисы докладов — Москва, РЭА им.Г.В.Плеханова, 1997, —0.1 п.л.

4. Челухина Н.Ф. Финансовые аспекты медицинского страхования.— "Финансовая газета", 1996, Региональный выпуск, №24,— 0.5 п.л.

5. Челухина Н.Ф. Страховщики и инвестиции,— "Финансовая газета", 1997, Региональный выпуск, №2,— 0.5 п.л.

6. Челухина Н.Ф. Аудит страховых компаний / (В соавторстве). — М.: Финстатинформ, 1995. — 1.4 п.л.

7. Челухина Н.Ф. Особенности бухгалтерского учета в страховых организациях / Бухгалтерский учет. Учебное и практическое пособие /(В соавторстве). —М.: Дека, 1997.— 3 п.л.

Общий объем печатных работ — 6 п.л.