Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации

Булатова, Юлия Ильдаровна

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Булатова, Юлия Ильдаровна
Место защиты: Оренбург
Год: 2011
Шифр ВАК РФ: 08.00.10

Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации"

На правах рукописи

484944В

БУЛАТОВА ЮЛИЯ ИЛЬДАРОВНА

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение

и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

9 ИЮН 2011

Оренбург 2011

4849448

Работа выполнена в Оренбургском государственном университете

Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент

Немирова Гульзида Иксановна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Янов Виталий Валерьевич

Ведущая организация - Мордовский государственный университет

им. Н.П. Огарева, г. Саранск

Защита состоится 27 июня 2011 г. в 12 ч на заседании диссертационного совета Д 212.214.01 при Самарском государственном экономическом университете по адресу: ул. Советской Армии, д. 141, ауд. 325, г. Самара,

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарского государственного экономического университета

Автореферат разослан 26 мая 2011 г.

кандидат экономических наук, доцент Насырова Венера Ильдусовна

443090

Ученый секретарь диссертационного совета

Вишневер В.Я.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. ориентирует на достижение высокого уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу страны как ведущей мировой державы с привлекательным образом жизни населения, занимающей передовые позиции в глобальной конкуренции, надежно обеспечивающей национальную безопасность и реализацию конституционных прав граждан. Системное решение намеченных задач определяется качественными изменениями в структуре российской экономики, которой предстоит пройти путь от экспортно-сырьевого к инновационному социально-ориентированному типу развития, что предполагает необходимость интенсификации финансирования инвестиционной деятельности на уровне страны и регионов.

Пространственный аспект инвестиционной деятельности имеет чрезвычайно важное значение для Российской Федерации, поскольку неравномерность социально-экономического развития регионов продолжает оставаться существенным дестабилизирующим фактором. Различия в инвестициях на душу населения в 2009 г. в отдельных регионах составляют более чем 60 раз. Именно управление финансированием инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации выступает одним из основных факторов обеспечения его ускоренного развития. Финансовый потенциал служит индикатором реакции экономики субъекта Российской Федерации на принимаемые управленческие решения, а его увеличение характеризует эффективность реализуемой политики, конкурентоспособность и устойчивость развития региона. Дисбаланс между необходимостью осуществления инвестиционной деятельности и источниками финансирования приводит к осознанию важности формирования эффективного механизма финансового обеспечения инвестиционной деятельности, что предполагает разработку методики оценки ее финансового потенциала, определения источников финансировния, принципов формирования инвестиционного процесса, увязывающего интересы всех участников данного процесса. Теоретически и практически важными являются научные разработки, направленные на развитие финансовых отношений, которые позволят формировать и использовать финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации с наибольшим экономическим и социальным эффектом. Вышеизложенное определило актуальность и обусловило выбор темы, постановку цели и задач диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Закономерности и регулирование воспроизводственной и инвестиционной деятельности рассмотрены в

фундаментальных исследованиях классиков экономической теории: Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Дж. Кейнса, К. Маркса, Т. Мэна, П. Самуэль-сона, А. Смита, а также в трудах отечественных и зарубежных авторов: Г. Бирмана, В.В Бочарова, Ю. Бригхема, JL Гапенски, А.Г. Гранберга, В.В. Ковалева, Б.А. Колтынюка, О.В. Колчиной, Ван Хорна и др.

Научные основы теории финансового обеспечения инвестиционной деятельности получили свое развитие в трудах В.М. Аньшина, A.M. Бабича, B.C. Баландина, А.Г. Грязновой, Л.А. Дробозиной, А.Ю. Казака, О.С. Кирилловой, Т.М. Ковалевой, Е.В. Маркиной, Г.В. Поляка, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, Н.М. Сабитовой и других исследователей.

Развитие и совершенствование инвестиционной деятельности в региональном аспекте рассматриваются в работах А.В. Андреева, П.Г. Бойчука, A.M. Волкова, Г.А. Галимовой, A.M. Дардоновой и других экономистов.

В настоящее время в трудах российских ученых исследуется финансовый потенциал предприятий и регионов. Финансовый потенциал предприятий анализируется такими учеными, как Г.С. Мерзликина, Е.Ф. Сысоева, Т.Н. Толстых, Е.М. Уланова, П.А. Фомин, JI.C. Шаховская. В их работах рассматривается структура финансового потенциала хозяйствующих субъектов; анализируются факторы, на нее влияющие; приводятся методики оценки финансового потенциала предприятий.

В последние годы появились работы С.В. Зенченко, Е.М. Каратаевой, Г.И. Немировой, О.Н. Тишутиной, посвященные изучению финансового потенциала региона. В своих исследованиях авторы предлагают методологические подходы к определен™ понятия "финансовый потенциал региона" и методики оценки финансового потенциала. В большей степени эти исследования ведутся в рамках анализа инвестиционного потенциала, которым посвящены работы А.Г. Гранберга, В.Е. Есиповой О.В. Иншакова, Н.В. Киселевой, И.А. Родионовой Н.И. Сидоровой, и других авторов.

Несмотря на наличие значительного числа публикаций, многие вопросы остаются недостаточно проработанными: нечетко разграничены понятия "финансовый потенциал" и "финансовый потенциал инвестиционной деятельности", отсутствует методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности региона, не разработан действенный механизм финансового регулирования финансового потенциала инвестиционной деятельности.

Недостаточная научная разработанность вышеназванных методологических основ формирования и использования в субъекте Российской Федерации финансового потенциала инвестиционной деятельности на фоне возрастающей практической значимости, дискуссионости подходов к рассмотрению ряда практических вопросов данной сферы характеризует актуальность темы исследования. Необходимость уточнения и совершенствования

теоретических положений и практическая значимость исследования определили основные направления диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы состоит в развитии теоретических положений и разработке практических рекомендаций по формированию и развитию финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:

- сформулировать определение финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федераци;

- определить структуру финансового потенциала инвестиционной деятельности региона;

- разработать методику оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации;

- проанализировать финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации и выявить факторы, влияющие на инвестиционную активность;

- предложить модель формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона;

- разработать механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации;

- выявить и раскрыть бюджетно-налоговые инструменты регулирования финансирования инвестиционной деятельности в регионе и роль населения в привлечении финансовых ресурсов.

Область исследования. Исследование проведено в рамках Паспорта специальности ВАК (экономические науки) 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит согласно п. 1.4 "Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования".

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Объектом исследования является финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные положения экономической теории; теоретические выводы, представленные в трудах современных отечественных и зарубежных ученых в области теории финансов, инвестиций и государственного регулирования экономики; научные статьи и методологические разработки в сфере финансового потенциала, финансового обеспечения экономического развития регионов и инвестиционной деятельности в регионе.

Исследование базировалось на таких методах научного познания, как логический, системный, структурно-функциональный, использованы

методы группировки, сравнительного анализа и синтеза. Эмпирическая часть работы основана на методах экономико-статистической обработки информации. При решении поставленных задач использовались методы факторного и корреляционно-регрессионного анализа.

Научной гипотезой исследования является предположение о том, что посредством формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности регионов и его эффективного использования может быть активизирована инвестиционная деятельность в субъектах Российской Федерации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических подходов и методических положений по совершенствованию формирования и использования финансового потенциала инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации.

Наиболее существенными научными результатами диссертационного исследования являются следующие положения:

- дано определение понятия "финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации": это совокупность финансовых ресурсов, которые привлекаются и образуются в результате хозяйственной деятельности субъектов экономических отношений и позволяют обеспечивать финансирование инвестиционных проектов в регионе;

-разработана методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, включающая в себя показатели бюджетно-инвестиционного потенциала, финансовых ресурсов населения, собственных финансовых ресурсов организаций, финансовых ресурсов финансово-кредитных организаций и внешних заимствований;

- предложена модель формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона, включающая в себя финансирование, управление финансированием и институциональную основу финансирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, позволяющая построить механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности региона;

- сформирован механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, предусматривающий мобилизацию долгосрочных финансовых ресурсов и управление финансовым обеспечением инвестиционной деятельности региона на основе комплексного применения административных, экономических и правовых методов регулирования;

- разработан инструмент, стимулирующий финансирование инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, представляющий собой налоговые льготы для населения, позволяющие активизировать долгосрочное накопление финансовых ресурсов.

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии основ теории финансов в части расширения финансового потен-

циала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации: уточнены понятия "финансовый потенциал региона", "инвестиционная деятельность", "регулирование инвестиционной деятельности"; дано определение понятия "финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации (региона)", предложены модель формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона и механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Практическая значимость работы заключается в том, что теоретические результаты и практические рекомендации мог ут быть использованы федеральными и региональными законодательными и исполнительными органами власти для активизации финансирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации и ее субъектах. Практическое значение имеет методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности региона, которая рекомендована к применению законодательными и исполнительными органами власти при формировании стратегий социально-экономического развития и регулировании финансирования инвестиционной деятельности в регионах.

Предложенные методические разработки рекомендуются к использованию в процессе преподавания в вузах дисциплин "Инвестиции", "Доходы бюджета", "Финансы", "Рынок ценных бумаг", "Национальная и региональная экономическая безопасность".

Информационно-эмпирическую базу диссертационной работы составили материалы Федеральной службы государственной статистики, характеризующие социально-экономическое состояние регионов России; информационно-аналитические материалы Центрального банка Российской Федерации; законодательные и нормативно-правовые акты субъектов Российской Федерации.

В процессе исследования были использованы материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций; материалы монографий; публикации аналитических данных отечественных и зарубежных ученых по экономическим наукам, представленные в печатных изданиях; информационные ресурсы, в том числе и сети Интернет, результаты собственных исследований.

Апробация результатов исследования. Результаты диссертации внедрены в учебный процесс Оренбургского государственного университета при изучении дисциплин "Финансы", "Доходы бюджета" и "Национальная и региональная экономическая безопасность.

Основные результаты исследования внедрены и апробированы автором в деятельности министерства экономического развития, промышленной политики и торговли Оренбургской области, что подтверждено соответствующим документом.

Основные результаты работы обсуждались в рамках Всероссийской научно-практической конференции "Инновационные технологии пространственного развития" (Уфа, 2007 г.); II Всероссийской научно-практической конференции с международным участием "Технологии управления социально-экономическим развитием региона" (Уфа, 2009 г.); III Международной научной конференции "Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике" (Оренбург, 2010 г.); III Международной научно-практической конференции "Мир и Россия: регионализм в условиях глобализации" (Москва, 2010 г.).

Публикации но теме исследования. Наиболее существенные положения и научные результаты диссертационного исследования изложены в 12 публикациях общим объемом 4,04 печ. л. (авторский объем -3,49 печ. л.), из них 3 статьи (1,68 печ. л.) - в изданиях, определенных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 177 наименований, приложений. Наглядность изложения материалов диссертационного исследования обеспечивается таблицами, графиками и диаграммами.

Во введении отражается актуальность темы, раскрывается степень научной разработанности проблемы, определены цель и задачи, объект и предмет исследования, представлена его научная новизна, указаны теоретическая и методологическая основы, а также практическая значимость и апробация результатов работы.

В первой главе "Теоретико-методологические основы формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации" уточнено понятие "финансовый потенциал региона", дано определение "финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации (региона)", выявлена структура финансового потенциала инвестиционной деятельности региона, классифицированы факторы, влияющие на финансовый потенциал инвестиционной деятельности, предложена схема финансового обеспечения инвестиционной деятельности региона.

Во второй главе "Экономическая оценка финансового обеспечения инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации" проведен анализ подходов к оценке финансового потенциала субъекта Российской Федерации; разработана методика расчета финансового потенциала инвестиционной деятельности; произведена оценка финансового потенциала инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации и выявлены факторы, влияющие на инвестиционную активность; проанализирован финансовый потенциал инвестиционной деятельности Оренбургской области.

В третьей главе "Развитие финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации" проанализированы

бюджетно-налоговые инструменты регулирования финансирования инвестиционной деятельности в регионе; предложен механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации; разработаны инструменты стимулирования инвестиционной активности населения. Предложения автора апробированы на примере конкретного субъекта Российской Федерации - Оренбургской области.

В заключении диссертации приводятся основные выводы и предложения, полученные автором в ходе исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Научные результаты, полученные в рамках диссертационного исследования, положения и выводы, выносимые на защиту, соответствуют задачам диссертационного исследования.

1. Дано определение понятия "финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации": это совокупность финансовых ресурсов, которые привлекаются и образуются в результате хозяйственной деятельности субъектов экономических отношений н позволяют обеспечивать финансирование инвестиционных проектов в регионе.

В экономической литературе понятие "финансовый потенциал" рассматривается как совокупность финансовых возможностей развития государства, регионов, фирм, домохозяйств. При этом авторы выделяют понятия "финансовый потенциал предприятия" и "финансовый потенциал региона (территории)", но по-разному определяют содержание последнего, что усложняет управление процессом его формирования, использования и наращивания.

Обобщая методологические подходы к содержанию понятия, отмечаем, что "финансовый потенциал региона" рассматривают как:

- совокупность ресурсов, имеющихся в распоряжении региона. К ним относятся финансовые, кредитные, инвестиционные, материальные ресурсы, обеспечивающие эффективную жизнедеятельность субъекта Российской Федерации;

- совокупность способов управления имеющимися ресурсами. В системе управления при этом различают три подсистемы: систему планирования, нацеленную на выявление потенциального успеха в будущем; систему реализации, направленную на создание нового потенциала и превращение существующего в фактор успеха; систему контроля, выполняющую функции как проверки эффективности осуществления планов и решений, так и постоянного контроля за их достоверностью.

Анализ показал, что большинство авторов рассматривают финансовый потенциал региона как совокупность финансовых ресурсов и средств, делая различия лишь по их составу.

Исследование экономической сущности понятия "финансовый потенциал региона" позволяет нам уточнить его определение: финансовый потенциал региона - это совокупность привлекаемых и образующихся в результате хозяйственной деятельности финансовых ресурсов, которые поступают в распоряжение субъектов экономических отношений, работающих в регионе, и обусловливают достижение целей социально-экономического развития региона.

Учитывая, что финансовые ресурсы, являясь основой формирования финансового потенциала региона, обеспечивают финансирование текущих расходов (на возмещение израсходованных факторов производства) и долгосрочных вложений капитала (инвестиций), в финансовом потенциале диссертант выдяляет две составляющие: финансовый потенциал, обеспечивающий финансирование текущих расходов, и финансовый потенциал, обеспечивающий осуществление инвестиционной деятельности. Изучение экономической сущности понятий "инвестиционная деятельность" и финансовый потенциал региона позволило сформулировать следующее определение: "финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации" - это совокупность финансовых ресурсов, которые привлекаются и образуются в результате хозяйственной деятельности субъектов экономических отношений и позволяют обеспечивать финансирование инвестиционных проектов в регионе.

Анализ содержания понятия "финансовый потенциал инвестиционной деятельности региона" и подходов к структуре финансового потенциала региона позволил выделить составляющие его элементы (рис. 1):

- финансовый потенциал населения - временно свободные финансовые ресурсы домашних хозяств;

- бюджетный потенциал региона - потенциальная возможность аккумулирования финансовых ресурсов в бюджете субъекта Российской Федерации;

- налоговый потенциал региона - совокупность финансовых ресурсов, которые могут быть эффективно мобилизованы через налогообложение на территории субъекта Российской Федерации;

- финансовый потенциал финансово-кредитных организаций - финансовые ресурсы институтов банковско-кредитной системы региона, которые используются или могут использоваться в качестве заемных источников финансирования;

- финансовый потенциал межрегионального сотрудничества - финансовые ресурсы, мобилизуемые посредством согласованных действий органов власти субъекта Российской Федерации в целях укрепления взаимодействия с сопредельными регионами и государствами;

- финансовый потенциал внешних заимствований - совокупность привлеченных финансовых ресурсов из других субъектов Российской Федерации, а также из других государств;

- финансовый потенциал организаций - собственные свободные и привлеченные финансовые ресурсы организаций, зарегистрированных на территории субъекта Российской Федерации.

Полное использование финансового потенциала региона позволяет достигать его устойчивого социально-экономического развития, что возможно лишь при условии максимального вовлечения и оптимального использования всех составляющих элементов финансового потенциала.

Финансовый потенциал населения Г >

Финансовые ресурсы населения

Финансовый потенциал региона

Финансовый потенциал

инвестиционном деятельности региона

Бюджет- Начоговый

ный по- потенциал

тенциал

Бюджетно-

инвестиционный

потенциал

Т.

Финансовый потенциал организаций

Собсгвснные финансовые ресурсы организаций

Финансовый Финансовый

потенциал меж- потенциал

регионального внешних заим-

сотрудничества ствовании

/ > Финансовые ресурсы

внешних заимствовании

., _ , ._ ...II .

Финансовый потенциал финансово-кредитных организаций

Финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций

Рис. 1. Структура финансового потенциала инвестиционной деятельности региона

2. Разработана методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, включающая в себя показатели бюджстно-ннвестицнонного потенциала, финансовых ресурсов населения, собственных финансовых ресурсов организаций, финансовых ресурсов финансово-кредитных организации и внешних заимствований.

На основе авторского определения финансового потенциала инвестиционной деятельности репюна и его структуры, которая включает в себя бюд-жетно-инвестиционный потенциал репюна (ВЩ), финансовые ресурсы населения (FRPi), собственные финансовые ресурсы организаций (FRCi) и финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций ( FRFCIt), а также

финансовые ресурсы, привлеченные за счет внешних заимствований (FRFBIj), предлагаем методику оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации (FPIAj).

Финансовый потенциал инвестиционной деятельности региона определяется как совокупность всех составляющих элементов:

FPIA, = ВII] + FRP, + FRC, + FRFCI, + FRFBI,. (1)

1. Бюджетно-инвестиционный потенциал региона - бюджетные средства, используемые для финансирования инвестиционных проектов:

ВЩ = RRi + BRIOi + х- х PBt, (2)

где BRj - совокупные средства финансирования инвестиционных программ за счет бюджета г'-го субъекта РФ, руб.; BRIOi ' средства бюджета г'-го субъекта РФ, направляемые на инвестиционные цели (в том числе в рамках целевых программ), руб.; РВ[ - профицит (дефицит) бюджета г'-го субъекта РФ, руб.; Xj - доля профицита бюджета /'-го субъекта РФ, рекомендуемая к использованию в инвестиционных целях (доля дефицита бюджета /го субъекта РФ, финансируемая за счет выпуска государственных ценных бумаг).

2. Финансовые ресурсы населения - ресурсы населения, отвлеченные из текущего потребления и (или) используемые для получения дохода в будущем:

FR%=S,+PI+BI, (3)

где Sj - вложения в долгосрочные ценные бумаги населения г'-го субъекта РФ, руб.;

Pt - вложения в имущество и недвижимость населения г'-го субъекта РФ, руб.;

Bi - остаток неиспользованных средств (разница между доходами и расходами с учетом совокупных вложений) населения г'-го субъекта РФ, руб.

3. Собственные финансовые ресурсы организаций - ресурсы, направляемые организациями на инвестиции:

FRq = Aq + y,x Pi;, (4)

где ACj - амортизационные отчисления в г'-м регионе, руб.; Рг,- - прибыль организаций г'-го региона, руб.;

у, - доля прибыли организаций г'-го региона, которую целесообразно использовать в инвестиционных целях.

Как показывает анализ сложившейся практики, организации, направляющие на инвестирование от 20 до 50 % полученной прибыли, имеют более высокие темпы роста. При расчетах значение yt принято за

0,2 (т.е. как минимум 20 % прибыли следует использовать для финансирования инвестиционных проектов).

4. Финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций включают в себя долгосрочные финансовые ресурсы институтов банковско-кредитной системы региона:

FRFCI,= ТВЦ- Т1Щ, (5)

где TBFj - совокупность привлеченных средств по счетам юридических и физических лиц в г'-м субъекте РФ, руб.;

TRRj - совокупность резервных отчислений по счетам юридических и физических лиц в г'-м субъекте РФ, руб.

5. Финансовые ресурсы внешних заимствований - ресурсы, привлекаемые из других субъектов Российской Федерации, а также из других государств на долгосрочной основе, направляемые на инвестиционные цели:

FRFBIt = FBi + FlBj, (6)

где FBj - средства, поступающие в порядке перераспределения из федерального бюджета и централизованных внебюджетных фондов, используемые на инвестиционные цели в /-м субъекте РФ, руб.; FIB. - средства, включающие в себя иностранные инвестиции и заимствования, поступающие в г-й субъект РФ.

На основе методики рассчитаны показатели финансового потенциала инвестиционной деятельности по 83 субъектам Российской Федерации за период с 2000 по 2009 г. В табл. 1 представлена динамика изменения темпов анализируемого показателя в Российской Федерации в разрезе федеральных округов.

Выявлена тенденция прироста финансового потенциала инвестиционной деятельности, который в среднем составляет 15-20% в течение всего анализируемого периода, снижение прироста до 5-7 % в 2009 г. обусловлено уменьшением общей инвестиционной активности в связи с мировым экономическим кризисом.

В процессе диссертационного исследования выявлено следующе:

- повышение абсолютной величины финансового потенциала инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации за период с 2000 по 2009 г. на 40-60% в реальном выражении без влияния фактора инфляции;

- рост коэффициента использования финансового потенциала инвестиционной деятельности за анализируемый период в 1,5-3 раза;

- значительная дифференциация регионов России по уровню финансового потенциала инвестиционной деятельности (от 9,85 млрд. руб. в Республике Алтай до 484,1 млрд. руб. в Республике Татарстан - разница в 50 раз, при этом из выборки исключены города федерального значения Москва и Санкт-Петербург).

Таблица 1

Темпы прироста финансового потенциала инвестиционной деятельности в Российской Федерации, %

Федеральный округ Годы

2001 2002 2003 2004 2005 2006 | 2007 2008 2009

Российская Федерация 19,15 18.77 14,42 15,55 31,84 14,53 38,05 20,12 7,24

Центральный федеральный округ 16.45 14,47 15,70 14,76 38,81 16,51 42,33 23,92 8,35

Северо-Западный федеральный округ 16,71 11,75 15,11 17,61 24,58 12,13 39,94 20,16 11,52

Южный федеральный округ 25,08 18,94 12,19 10,86 26,20 17,91 44,35 24,95 5,03

Приволжский федеральный округ 19,12 12,38 13,59 12,17 25,07 15.23 36,88 20,89 6,28

Уральский федеральный округ 24,28 16,40 15,16 15,28 41,19 10.50 26,46 12,23 5,94

Сибирский федеральный округ 17,41 15,06 13,43 18,82 22,09 14,96 35,94 14,26 7,26

Дальневосточный федеральный округ 21,33 17,42 10,91 6,89 24,23 11,11 41,78 18,65 4,80

С целью определения факторов, влияющих на инвестиционную активность, проведен корреляционный анализ между объемом инвестиций и значениями элементов финансового потенциала инвестиционной деятельности, результаты которого представлены в табл. 2.

Корреляционно-регрессионный анализ позволил выявить следующие тенденции:

- на протяжении всего периода существенное воздействие на зависимую переменную оказывал показатель "финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций", при этом влияние его с каждым годом увеличивалось;

- инвестиционная активность зависела в наибольшей степни от собственных финансовых ресурсов организаций и финансовых ресурсов финансово-кредитных организаций;

- выявлена тенденция роста влияния финансовых ресурсов населения на объем привлеченных инвестиций.

Таблица 2

Значення корреляции между объемом инвестиций и элементами финансового потенциала инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Показатели Годы

2000 2001 j 2002 | 2003 2004 2005 2006 | 2007 ! 2008 2009

Бюджетно- инвестициолный потенциал 0,52 0,54 0,51 0,61 0,68 0,64 0,55 0,67 0.69 0,62

Финансовые ресурсы населения 0,6 0.54 0,64 0,58 0.61 0,64 0,62 0,57 0,65 0,68

Собственные финансовые ресурсы организаций 0,85 0,6 0,65 0,78 0,83 0,74 0,79 0,81 0,81 0,83

Финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций 0,84 0,81 0,86 0,89 0,95 0,94 0,98 0,93 0,97 0,98

Фиансовые ресурсы внешних заимствований 0,71 0,64 0,68 0,72 0,59 0,62 0,62 0,64 0,68 0,65

Сохранение тенденций может привести к дальнейшей дифференциации регионов по величине финансового потенциала. Поэтому следует активизировать деятельность законодательных и исполнительных органов власти федерального и регионального уровней по созданию условий для наращивания финансового потенциала инвестиционной деятельности, по разработке финансового механизма регулирования инвестиционной деятельности.

3. Предложена модель формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона, включающая в себя финансирование, управление финансированием и институциональную основу финансирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, позволяющая построить механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности региона.

Финансовый потенциал реализуется в целях: обеспечения регионов необходимыми финансовыми ресурсами; стимулирования субъектов экономики к увеличению финансовых притоков; перераспределения ресурсов между субъектами финансовой системы региона; контроля за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Роль оценки финансового потенциала в процессе достижения устойчивого социально-экономического развития обусловлена моделью формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности, представ-

ленной на рис. 2. При этом, с одной стороны, финансовый потенциал характеризует возможности реализации целей развития региона, с другой, величина потенциала зависит от эффективности их реализации.

Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности региона

Оценка финансового потенциала инвестиционной деятельности региона

Управление финансированием инвестиционной деятельности в регионе

Совершенствование законодательства

Определение приоритетов инвестиционного развития

Мероприятия по стимулированию активных инвесторов

Формирование инве-сшциошю-финансовой инфраструктуры

Ре&ишция целевых инвестиционных программ

Финансирование инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации

Собственные финансовые ресурсы организаций

Финансовые ресурсы населения

Бюджетно-инвестиционный потенциал региона

Финансовые ресурсы внешних заимствовашш

Финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций

Институциональная основа финансирования инвестиционной деятельности

Организационная подсистема

Подсистема планирования

Подсистема прогнозирования

Подсистема информационного, финансового

и нормативно-мегодологического обеспечения

Финансовое регулирование инвестиционной деятельности в регионе

Достижение устойчивого социально-экономического развития региона

Рис. 2. Модель формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона

4. Сформирован механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, предусматривающий мобилизацию долгосрочных финансовых ресурсов и управление финансовым обеспечением инвестиционной деятельности региона на основе комплексного применения административных, экономических и правовых методов регулирования.

Наличие финансовых ресурсов не означает их автоматического использования. В условиях децентрализации функций государственного управления и расширения функций самоуправления происходит смещение акцента на уровень регионального управления. Важными задачами органов власти субъекта Российской Федерации выступают их заинтересованность в финансовых вложениях в приоритетные направления развития экономики региона и обеспечение реальной инвестиционной активности частного сектора экономики,. Для решения этой задачи необходимо сформировать механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Под механизмом финансового регулирования инвестиционной деятельности понимаем совокупность методов и инструментов воздействия на инвестиционную деятельность, достигаемую за счет эффективного использования органами власти региона комплекса форм и методов государственного регулирования и стимулирования, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов и их использование в целях финансирования инвестиционных проектов в регионе. Разработанный механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации представлен на рис. 3.

В предлагаемом варианте в качестве цели механизма финансового регулирования выступает достижение устойчивого социально-экономического развития региона; задачами являются стимулирование инвестиционной деятельности и повышение эффективности использования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона; показателями для оценки результативности регулирующего воздействия служат уровень инвестиций и значение финансового потенциала инвестиционной деятельности региона.

Предлагаемый автором диссертации механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации включает в себя:

а) мобилизацию финансовых ресурсов (в том числе за счет привлечения внешних инвесторов) организаций, населения и государства;

б) управление финансовым обеспечением инвестиционной деятельности региона, которое реализуется посредством экономических, административных и правовых методов.

Субъекты управлении инвестиционной деятельностью региона

Цель - обеспечение устойчивого социально-экономического развития региона

•

Повышение эффективности использования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона

Инструменты регулирования инвестиционной деятельности

- государственная и региональная инвестиционная палишка

- стратегия инвестиционного развития

- механизм управления инвестици-ошюн стратегией

- консультационная поддержка инвесторов

- налоговые стимулы (налоговые льготы и вычеты)

- бюджетное финансирование

- кредитно-денежные инструменты (выпуск корпоративных ценных бумаг, целевое кредитование)

- антимонопольные меры

- инвестиционное законодательство

- разработка и принятие целевых инвестиционных программ

- гарантии по обязательствам инвестора

- гарантии прав инвестора

- урегулирование инвестиционных споров

Информационное обеспечение

Норматавно-методотогическое обеспечение

Финансовое обеспечение

Уровень инвестиционной активности

Финансовый потенциал инвестиционной деятельности

Уровень социально-экономического развития региона

Рис. 3. Механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Росийской Федерации

5. Разработан инструмент, стимулирующий финансирование инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, представляющий собой налоговые льготы для населения,позволяющие активизировать долгосрочное накопление финансовых ресурсов.

В качестве важнейшего финансового ресурса, в полной мерс не задействованного на инвестиционном рынке, выступают сбережения населения. Оценка финансовых ресурсов населения субъектов Российской Федерации подтверждает, что в большинстве регионов потенциал населения используется лишь на 40-45%. Аккумулирование и последующее привлечение в экономику регионов в качестве источников финансирования инвестиционной деятельности сбережений населения представляет собой одно из приоритетных направлений активизации инвестиционной деятельности.

Анализ существующих налоговых инструментов стимулирования инвестиционной деятельности позволил определить необходимость расширения действующих налоговых приемов путем введения новых с целью повышения заинтересованности населения в долгосрочном накоплении капитала.

Главным фактором, определяющим инвестиционное поведение населения, выступает размер дохода. Для привлечения сбережений целесообразно повысить процентную ставку по вкладам, однако данная мера приведет к соответствующему увеличению процентов по кредитам (финансово-кредитные организации не допустят снижения собственной прибыли) и негативным образом скажется на инвестиционной деятельности.

В данной связи приоритетным направлением воздействия на процентную ставку по привлеченным средствам является применение налоговых инструментов стимулирования инвестиционной деятельности. С целью стимулирования привлечения средств населения во вклады финансово-кредитных учреждений, деятельность которых носит инноващюнно-инвестиционный характер, предлагаем использовать инструменты, представленные в табл. 3.

Таблица 3

Инструменты налогового стимулирования инвестиционной деятельности населения в регионе

Форма налогового стимулирования Характеристика действия

1. Освобождение от уплаты налога на доходы физических лиц Не взимается налог на доходы физических лиц с доходов в виде процентов, получаемых по вкладам, размещенным на срок более 1 года в финансово-кредитных учреждениях, независимо от размера процентной ставки

2. Применение налоговых вычетов по налогу на доходы физических лиц Следует включить в состав налоговых вычетов по налогу па доходы физических лиц суммы вкладов, размещенных на срок более 1 года в финансово-кредитных учреждениях, деятельность которых носит инновационно-инвестиционный характер

Использование налоговых вычетов (табл. 4) приведет к повышению фактической доходности вкладов, а следовательно, сделает долгосрочные вклады более привлекательными для населения.

Таблица 4

Размер предлагаемого налогового вычета по налогу на доходы физических лиц

Срок размещения вклада, лет Доля вклада, относимая на налоговый вычет по НДФЛ, % Дополнительная доходность к процентам по вкладу, %

От 1 до 3 30 3,9

От 3 до 5 50 6,5

От 5 до 7 70 9,1

Более 7 100 13

Применение предложенных налоговых инструментов создаст условия для роста долгосрочного накопления финансовых ресурсов населения региона и для направления их на инвестирование.

Анализ зависимости доходов бюджета субъекта Российской Федерации от вариации основных налоговых поступлений с использованием корреляционно-регрессионных методов показал, что применение подобных мер налогового стимулирования в части предоставления льгот по налогу на доходы физических лиц не приведет к существенному снижению налоговых поступлений в доходы бюджета субъекта Российской Федерации.

Таким образом, посредством формирования и регулирования финансового потенциала инвестиционной деятельности регионов, основанного на комплексном применении административных, экономических и правовых методов регулирования с акцентом на предоставлении налоговых льгот и вычетов населению, может быть активизировано финансирование инвестиционной деятельности и достигнуто устойчивое социально-экономическое развитие субъектов Российской Федерации.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

В изданиях, определенных ВАК

1. Булатова, Ю.И. Финансовый механизм регулирования инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации [Текст] / Ю.И. Булатова // Экон. науки. - 2011. - № 3 (76). - С. 240-244. - 0,50 печ. л.

2. Булатова, Ю.И. Источники инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации [Текст] / Ю.И. Булатова // Вестн. Оренбург, гос. ун-та. - Оренбург, 2010. - № 13(119).-С. 121-127.-0,81 печ. л.

3. Булатова, Ю.И. Финансовый потенциал региона: содержание и структура [Текст] / Ю.И. Булатова // Изв. С.-Петерб. ун-та экономики и финансов. - 2010. - № 5 (65). - С. 94-97. - 0,37 печ. л.

В других изданиях.

4. Булатова, Ю.И. Методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности региона [Текст] / Ю.И. Булатова // Финансы и учет. - 2011. - № 3. - С. 18-20. - 0,37 печ. л.

5. Булатова, Ю.И. Финансовый потенциал инвестиционной деятельности региона: понятие и оценка [Текст] / Ю.И. Булатова // Мир и Россия: регионализм в условиях глобализации : материалы III Между-нар. науч.-практ. конф. - М. : РУДН, 2010. - С. 56-61. - 0,31 печ. л.

6. Булатова, Ю.И. Финансовый потенциал инвестиционной деятельности в регионе [Текст] / Ю.И. Булатова // Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике : материалы Междунар. науч. конф. - Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2010. - С. 752-757 - 0,31 печ. л.

7. Булатова, Ю.И. Инвестиционная активность как фактор развития экономического пространства региона [Текст] / Ю.И. Булатова // Технологии управления социально-экономическим развитием региона : материалы II Всерос. науч.-практ. конф. с междунар. участием : в 3 ч. / ИСЭИ УНЦ РАН. - Уфа, 2009. - С. 194-199. - 0,25 печ. л.

8. Булатова, Ю.И. Инвестиции как фактор динамики роста экономики области [Текст] / Г.И. Немирова, Ю.И. Булатова // Актуальные проблемы торгово-экономической деятельности и образования в современных условиях : 4-я Междунар. науч.-практ. конф. : сб. науч. тр. -Оренбург : Издат. центр ОГАУ, 2009. - С. 144-152. - 0,50/0,25 печ. л.

9. Булатова, Ю.И. Финансовые основы управления пространственным развитием региона [Текст] / Г.И. Немирова, Ю.И. Булатова // Инновационные технологии пространственного развития : сб. науч. тр. Всерос. науч.-практ. конф. / ИИЯЛ УНЦ РАН. - Уфа, 2007. - С. 219-224. - 0,31/0,16 печ. л.

10. Булатова, Ю.И. Инвестиционная привлекательность региона как фактор его конкурентоспособности [Текст] / Г.И. Немирова, Ю.И. Булатова // Проблемы функционирования и развития территориальных социально-экономических систем : сб. науч. тр. Всерос. науч.-практ. internet-конференции / ИИЯЛ УНЦ РАН. - Уфа, 2007. - С. 126131. - 0,31/0,16 печ. л.

Подписано в печать 16.05.2011 г. Формат 60x84/16. Бум. писч. бел. Печать офсетная. rapHHTypa'Times New Roman". Объем 1^0 печ. л. Тираж 150 экз. Заказ № У^* Самара, ул. Советской Армии, 141. Самарский государственный экономический университет. Отпечатано в типографии СГЭУ.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Булатова, Юлия Ильдаровна

1.1 Роль инвестиций в воспроизводстве экономики региона.

1.2 Экономическое содержание финансового потенциала региона.

1.3 Характеристика источников инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Глава 2. Экономическая оценка финансового обеспечения инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации

2.1 Анализ подходов к оценке финансового потенциала субъекта Российской Федерации.

2.2 Методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

2.3 Анализ финансового потенциала инвестиционной деятельности Оренбургской области.

Глава 3. Развитие финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

3.1 Бюджетно-налоговые инструменты регулирования инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации.

3.2 Механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

3.3 Финансовые ресурсы населения в финансовом обеспечении инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации

Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

1.1 Роль инвестиций в воспроизводстве экономики региона.

1.2 Экономическое содержание финансового потенциала региона.

1.3 Характеристика источников инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

2.1 Анализ подходов к оценке финансового потенциала субъекта Российской Федерации.

2.2 Методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

2.3 Анализ финансового потенциала инвестиционной деятельности Оренбургской области.

Глава 3. Развитие финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

3.1 Бюджетно-налоговые' инструменты регулирования инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации.

3.2 Механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

1.1 Роль инвестиций в воспроизводстве экономики региона.Л.

1.2 Экономическое содержание финансового потенциала региона.

1.3 Характеристика источников инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

2.1 Анализ подходов к оценке финансового потенциала субъекта Российской Федерации.

2.2 Методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

2.3 Анализ финансового потенциала инвестиционной деятельности Оренбургской области.

Глава 3. Развитие финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

3.2 Механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации .".

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации"

Пространственный аспект инвестиционной деятельности имеет чрезвычайно большое значение для Российской Федерации, поскольку неравномерность социально-экономического развития регионов продолжает оставаться существенным дестабилизирующим фактором. Различия в инвестициях на душу населения в 2009 году в отдельных регионах составляет более чем 60 раз. Поэтому управление инвестиционной деятельностью в субъекте Российской Федерации является одним из основных факторов обеспечения его ускоренного развития. Привлечение инвестиций в современных условиях невозможно без активной работы органов государственной власти субъектов Российской Федерации, направленной на эффективное формирование и использование финансового потенциала региона как основы для воспроизводства экономики.

Финансовый потенциал служит индикатором реакции экономики субъекта Российской Федерации на принимаемые управленческие решения, а его увеличение показывает эффективность реализуемой политики, конкурентоспособность и устойчивость развития региона. Поэтому теоретически и практически важными являются научные разработки, направленные на развитие финансовых отношений, которые позволят формировать и использовать финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъектов РФ с наибольшим экономическим и социальным эффектом. Региональные власти зачастую не в полной мере используют резервы наращивания финансового потенциала региона и повышения эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов.

Таким образом, как с теоретической, так и с практической точки, зрения необходимы теоретические исследования и практические рекомендации, направленные на разработку механизма регулирования инвестиционной деятельности в регионе и создание методики оценки финансового'потенциала инвестиционной деятельности- субъекта Российской Федерации.

Состояние разработанности проблемы. Закономерности и регулирование воспроизводственной и инвестиционной деятельности рассмотрены в фундаментальных исследованиях классиков экономической теории: Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Дж. Кейнса, К. Маркса, Т. Мэна, П. Самуэльсона, А. Смита, а также в трудах отечественных и зарубежных авторов: Г. Бирмана, В.В Бочарова, Ю. Бригхема, JL Гапенски, А.Г. Гранберга, В.В. Ковалева, Б.А. Колтынюка, 0:В. Колчиной, Ван Хорна и др.

Научные основы теории финансового обеспечения инвестиционной деятельности получили свое развитие в трудах В.М. Аныпина, A.M. Бабича, B.C. Баландина, А.Г. Грязновой, JI.A. Дробозиной, А.Ю. Казака, О.С. Кирилловой, Т.М. Ковалевой, Е.В. Маркиной, Г.В. Поляка, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, Н.М. Сабитовой и других исследователей.

Развитие и совершенствование инвестиционной деятельности в региональном аспекте рассматриваются в работах A.B. Андреева, П.Г. Бойчука, A.M. Волкова, Г.А. Галимовой, A.M. Дардоновой и других экономистов.

В настоящее время в трудах российских ученых исследуется финансовый потенциал предприятий и регионов. Финансовый потенциал 4 предприятий анализируется такими учеными, как Г.С. Мерзликина, Е.Ф. Сысоева, Т.Н. Толстых, Е.М. Уланова, П.А. Фомин, JI.C. Шаховская. В их работах рассматривается структура финансового потенциала хозяйствующих субъектов; анализируются факторы, на нее влияющие; приводятся методики оценки финансового потенциала предприятий.

В последние годы появились работы C.B. Зенченко, Е.М. Каратаевой, Г.И. Немировой, О.Н. Тишутиной, посвященные изучению финансового потенциала региона. В своих исследованиях авторы предлагают методологические подходы к определению понятия "финансовый потенциал региона" и методики оценки финансового потенциала. В большей степени эти исследования ведутся в рамках анализа инвестиционного потенциала, которым посвящены работы А.Г. Гранберга, В.Е. Есиповой О.В. Иншакова, Н.В. Киселевой, И.А. Родионовой Н.И. Сидоровой, и других авторов.

Недостаточная научная разработанность вышеназванных методологических основ формирования и использования в субъекте Российской Федерации финансового потенциала инвестиционной деятельности на фоне возрастающей практической значимости, дискуссионности подходов к рассмотрению ряда практических вопросов данной, сферы характеризует актуальность темы исследования. Необходимость уточнения и совершенствования теоретических положений и практическая значимость исследования определили основные направления диссертационного исследования.

Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:

- сформулировать определение финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской' Федерации;

-определить структуру финансового потенциала инвестиционной деятельности региона;

-разработать методику оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации;

- предложить модель формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона;

-разработать механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации;

Исследование базировалось на таких методах научного познания, как логический, системный, структурно-функциональный, использованы методы группировки, сравнительного анализа и синтеза. Эмпирическая часть работы основана на методах экономико-статистической обработки информации. При решении поставленных задач использовались методы факторного и корреляционно-регрессионного анализа.

Наиболее существенными научными результатами диссертационного исследования являются следующие положения:

- дано определение понятия "финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации": это совокупность финансовых ресурсов, которые привлекаются и образуются в результате хозяйственной 7 деятельности субъектов экономических отношений и позволяют обеспечивать финансирование инвестиционных проектов в регионе;

- разработана методика оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, включающая в себя показатели бюджетно-инвестиционного потенциала, финансовых ресурсов населения, собственных финансовых ресурсов организаций, финансовых ресурсов финансово-кредитных организаций и внешних заимствований;

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии основ теории финансов в части расширения финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации: уточнены понятия "финансовый потенциал региона", "инвестиционная деятельность", регулирование инвестиционной деятельности"; дано определение понятия финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской

Федерации (региона)", предложены модель формирования финансового 8 потенциала инвестиционной деятельности региона и механизм финансового регулирования инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации.

Практическая значимость работы заключается в том, что теоретические результаты и практические рекомендации могут быть использованы федеральными и региональными законодательными V и исполнительными органами власти для активизации финансирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации и ее субъектах. Практическое значение имеет методика оценки финансового' потенциала инвестиционной деятельности региона, которая рекомендована к применению законодательными и исполнительными органами власти при формировании стратегий социально-экономического развития и регулировании финансирования инвестиционной деятельности в регионах.

Предложенные методические разработки рекомендуются к использованию в процессе преподавания' в вузах дисциплин "Инвестиции", "Доходы бюджета", "Финансы", "Рынок ценных бумаг", "Национальная и региональная экономическая безопасность".

Апробация результатов исследования. Результаты диссертации внедрены в учебный процесс Оренбургского государственного университета 9 при изучении дисциплин "Финансы", "Доходы бюджета" и "Национальная и региональная экономическая безопасность.

Основные результаты работы обсуждались в рамках Всероссийской научно-практической конференции "Инновационные технологии пространственного развития" (Уфа, 2007 г.); П Всероссийской научно-практической конференции с международным участием "Технологии управления социально-экономическим развитием региона" (Уфа, 2009 г.); III Международной научной конференции "Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике" (Оренбург, 2010 г.); III Международной научно-практической конференции "Мир и Россия: регионализм в условиях глобализации" (Москва, 2010 г.).

Публикации по теме исследования. Наиболее существенные положения и научные результаты диссертационного исследования изложены в 10 публикациях общим объемом 4,04 печ. л. (авторский объем - 3,49 печ. л.), из них 3 статьи (1,68 печ. л.) - в изданиях, определенных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Булатова, Юлия Ильдаровна

Выводы по 2 главе:

1. Исследование научных публикаций в области финансового потенциала и инвестиционной деятельности региона, позволило систематизировать методики оценки финансового потенциала региона и объединить их, исходя из сущности, в четыре группы: аналитическая методика, рейтинговая, аддитивная и структурная. Анализ методик показал, что аддитивные и структурные методики, несмотря на недостаточную обоснованность принципов агрегирования десятков отобранных показателей, являются наиболее продуманными и позволяют точнее оценить финансовый потенциал региона. Поэтому при разработке методики оценки финансового потенциала инвестиционной деятельности будем основываться на принципах аддитивной и структурной методик.

2. На основе авторского определения финансового потенциала инвестиционной деятельности региона и его структуры, которая включает в себя бюджетно-инвестиционный потенциал региона ( BIPi), финансовые ресурсы рпр FRC населения ( ')> собственные финансовые ресурсы организаций ( ') и

FRFCT финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций ( ')> а также

FRFRI финансовые ресурсы, привлеченные за счет внешних заимствований ( '), предлагаем методику оценки финансового потенциала инвестиционной

FPTA деятельности субъекта Российской Федерации ( 1).

FPIA, = ВП\ + FRP, + FRC, + FRFCÍ, + FRFBI,

3. По результатам расчета финансового потенциала инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации и корреляционно-регрессионного анализа влияния факторов на инвестиционную активность выявлены следующие тенденции:

- повышение абсолютной величины финансового потенциала инвестиционной деятельности субъектов Федерации за период с 2000 по 2009 годы на 40-60% в реальном выражении с учетом влияния фактора инфляции;

- рост коэффициента использования финансового потенциала за анализируемый период в 1,5-З раза;

- значительная дифференциация регионов России по уровню финансового потенциала инвестиционной деятельности (от 9,85 млрд. руб. в Республике Алтай до 484,1 млрд. руб. в Республике Татарстан - разница в 50 раз), с учетом того, что из выборки исключены города федерального значения Москва и Санкт-Петербург;

- прирост финансового потенциала инвестиционной деятельности в среднем составляет 15-20% в течение всего анализируемого периода,, снижение прироста до 5-7 % в 2009- г., которое обусловлено снижением общей инвестиционной активности, в связи с мировым экономическим кризисом; ч

- существенное воздействие на протяжении всего периода на зависимую переменную оказывал показатель «инвестиционный потенциал финансово-кредитных организаций», при этом; влияние его с каждым .годом увеличивалось;

- инвестиционная активность зависела в наибольшей степени; от инвестиционного потенциала предприятий и финансово-кредитных организаций;

- определена, тенденция роста влияния инвестиционного потенциала населения на объем привлеченных инвестиций.

4. Анализ финансового обеспечения инвестиционной деятельности Оренбургской области показал, что преобладающее значение для роста инвестиций« имеют децентрализованные источники финансирования. Средства, предприятий составляют примерно половину общей суммы отечественных источников финансирования инвестиций. Ориентация инвестиционного роста только на собственные: ресурсы жестко связывает объемы, инвестирования^ с уже достигнутыми финансовыми результатами деятельности предприятий; а также возможностями аккумулировать необходимый для развития» капитал. Средства региональных бюджетов возрастают, что свидетельствует об усилении роли регионов в повышении: финансового потенциала. Высокую и устойчиво возрастающую долю; в. структуре; инвестиций в основной капитал составляют прочие источники, включающие-в себя: средства банков, фондов, различных кредитных учреждений, частных инвесторов.

Наибольшее влияние на финансовый потенциал инвестиционной деятельности региона оказывают предприятия и финансово-кредитная система, а недоиспользованным источником являются финансовые ресурсы населения.

5: Устойчивое социально-экономическое развитие является конечной целью развития региона. Постановка такой цели предоставляет возможность

106 достижения одновременно двух результатов: удовлетворение роста индивидуальных и коллективных потребностей (повышение уровня жизни) и создание наиболее благоприятных условий для участия в межрегиональной конкуренции. Поэтому вопросам рациональной организации инвестиций и регулированию инвестиционной активности в регионах должно уделяться особое внимание.

Глава 3. Развитие финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации

3.1 Бюджетно-налоговые инструменты регулирования инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации

Привлечение инвестиций в экономику региона в современных условиях невозможно без активной работы, направленной на повышение инвестиционной привлекательности и снижение инвестиционного риска. Поиск новых, нестандартных методов и инструментов управления инвестициями приводит к необходимости использования органами законодательной и исполнительной власти современных технологий менеджмента, действующих в коммерческой среде. Вследствие глобализации регионы становятся полноправными участниками международных экономических отношений. При этом они жестко конкурируют между собой за рынки сбыта, инвестиции, бюджетные и административные ресурсы. Каждому региону необходимо учитывать особенности своего географического положения, развития секторов экономики, трудовых ресурсов, наличие месторождений полезных ископаемых. Учет этих факторов позволяет выстраивать приоритеты при формировании основных направлений экономического развития региона.

Опыт развитых стран свидетельствует о необходимости участия государства в управлении инвестиционными процессами, так как при любом уровне развития рыночных отношений автоматического регулирования инвестиций не происходит.

Формы воздействия на инвестиционные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический. То есть всю совокупность методов регулирования можно разделить на:

- административные методы воздействия государственных органов на инвестиционную активность в стране и регионах;

- экономические методы стимулирования инвестиционной деятельности со стороны органов власти;

- правовые методы воздействия на инвестиционную активность.

Каждый метод регулирования включает в себя соответствующую группу инструментов регулирования. Однако четкое соответствие инструментов конкретным методам регулирования провести достаточно сложно, так как практически любой инструмент можно отнести ко всем трем методам регулирования. Например, осуществление целевых инвестиционных программ предполагает совместное использование административных, экономических и правовых методов регулирования.

На рисунке 3.1 представлены инструменты регулирования инвестиционной деятельности, сгруппированные по тем методам, которые в большей степени на наш взгляд используются при регулировании.

Регулирование инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации методы регулирования

Административные

Экономические

Правовые инструменты.——-"^У- —- ~ " "

- инвестиционная политика региона

- стратегия инвестиционного развития

- механизм управления инвестиционной стратегией

- налоговые стимулы

- бюджетное финансирование

- целевая инвестиционная программа —"" регулирования ' " .

- инвестиционное законодательство

- гарантии по обязательствам инвестора

- гарантии прав инвестора

- консу іьтационная поддержка инвесторов

- урегулирование инвестиционных споров

Рисунок 3.1- Инструменты регулирования инвестиционной деятельности в регионе

Административные методы воздействия состоят из следующих инструментов:

- определения основных направлений региональной инвестиционной политики;

- разработки стратегии инвестиционного развития региона;

- определения механизма управления региональной инвестиционной стратегией;

- оказания консультационной поддержи инвесторам;

- создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

- разработки и реализации региональной инвестиционной программы. Правовое регулирование инвестиционной деятельности на уровне регионов реализуется через следующие инструменты:

- социально-экономическое развитие региона — определение приоритетных отраслей народного хозяйства;

- разработка и принятие целевых инвестиционных программ региона по созданию импортозамещающих производств, по повышению конкурентоспособности отдельных отраслей и отдельных объектов;

- создание специальных структур в органах государственной власти субъектов Российской Федерации, непосредственно реализующих программы поддержки и привлечения инвестиций;

- предоставление и обеспечение гарантий прав инвестора. Экономические методы регулирования используют такие инструменты как:

- стимулирующее льготное налогообложение (дифференциация налоговых ставок, налоговые вычеты, налоговые каникулы, специальные налоговые режимы и т.д.);

- инвестиционный налоговый кредит;

- кредитные меры стимулирования (предоставление прямых кредитов, гарантии кредитов на развитие приоритетных производств, гарантии и льготы кредитным учреждениям региона, предоставляющим инвестиции в экономику); но

- предоставления льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

- целевые инвестиционные программы региона по развитию приоритетных отраслей экономики или достижению социально значимых задач;

- льготные ставки по арендной плате за недвижимость, за пользование < недрами, природными ресурсами;

- бюджетное финансирование и обеспечение инвестиционной деятельности - прямое участие регионов, муниципальных образований в финансировании инвестиционных проектов;

- создание целевых инвестиционных фондов;

- предоставление государственных гарантий субъектов Федерации, муниципальных гарантий муниципальных образований по обеспечению исполнения обязательств инвесторами.

Основными инструментами регулирования, используемыми органами власти субъектов Российской Федерации являются инвестиционное законодательство и налоговые инструменты.

Инвестиционное законодательство региона - потенциал, тесно увязанный с принятыми и действующими специальными нормативными актами как федерального, так и субъектного уровня, регулирующими инвестиционную деятельность. Несмотря на то, что возможности федерального центра в воздействии на инвестиционные процессы в силу сложившегося распределения прав по уровням несравнимо больше, нежели у властей региона, именно на I последних возлагается задача учета особенностей территориальной динамики инвестиционного процесса и формирования рациональной инвестиционной политики с учетом местной специфики.

Основными актами, регулирующими инвестиционные правоотношения на территории регионов, возникающие при участии областных органов государственной власти, являются законы об инвестиционной деятельности в

111 регионах. Данные законы регулируют инвестиционный процесс, устанавливают дополнительные гарантии для инвесторов, внедряющих инвестиционные проекты, а также преследуют цель снижения рисков инвестирования в экономику регионов.

В региональных законах «Об инвестиционной деятельности» прорабатываются следующие основные моменты:

- порядок проведения экспертизы инвестиционных проектов;

- порядок проведения инвестиционных конкурсов;

- формы государственной поддержки инвестиционной деятельности на территории региона;

- предоставление государственных гарантий.

Помимо инвестиционного законодательства одним из основных способов государственного стимулирования инвестиционной деятельности на уровне субъектов Российской Федерации является использование полномочий по предоставлению льгот по отдельным налогам в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации. Основные налоговые стимулы, которыми могут воспользоваться экономические агенты, представлены в таблице 3.1.

Заключение

Одной из основных задач экономической политики Российской Федерации и ее субъектов является обеспечение расширенного воспроизводственного процесса, важная роль в решении которой отводится инвестициям. Поэтому управление финансированием инвестиционной деятельностью в субъекте Российской Федерации является одним из основных факторов обеспечения его ускоренного развития. Привлечение' инвестиций в современных условиях невозможно без активной работы органов государственной власти субъектов Российской Федерации, направленной на эффективное формирование и использование финансового потенциала инвестиционной деятельности региона как основы для воспроизводства экономики.

На основании теоретических обобщений уточнено и конкретизировано понятие «финансовый потенциал региона» как совокупность привлекаемых и образующихся в результате хозяйственной деятельности финансовых ресурсов, которые поступают в распоряжение субъектов экономических отношений, работающих в регионе, и обусловливают достижение целей социально-экономического развития региона. В качестве субъектов экономических отношений понимаем экономических агентов, принимающих участие в производстве, распределении, обмене и потреблении экономических благ — государство, организации, население.

Учитывая, что финансовые ресурсы являются основой формирования финансового потенциала региона и обеспечивают финансирование текущих расходов (на возмещение израсходованных факторов производства) и долгосрочных вложений капитала (инвестиции), в финансовом потенциале выделены две составляющие: финансовый потенциал, обеспечивающий финансирование текущих расходов, и финансовый потенциал, обеспечивающий осуществление инвестиционной деятельности. Исследование экономической сущности понятий «инвестиционная деятельность» и «финансовый потенциал региона» позволило сформулировать следующее определение: финансовый потенциал инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации (региона) - это совокупность финансовых ресурсов, которые привлекаются и образуются в результате хозяйственной деятельности субъектов экономических отношений и позволяют обеспечивать финансирование инвестиционных проектов в регионе.

Содержание понятия «финансовый потенциал инвестиционной деятельности региона» и анализ подходов к структуре финансового потенциала региона, позволили выделить элементы финансового потенциала региона факторы на него влияющие.

Эффективное использование финансового потенциала региона позволяет достигать устойчивого социально-экономического развития региона, что возможно лишь при условии максимального вовлечения и оптимального использования всех составляющих элементов финансового потенциала.

Финансовый потенциал реализуется в целях обеспечения регионов необходимыми финансовыми ресурсами; стимулирования субъектов экономики к увеличению финансовых притоков; перераспределения ресурсов между субъектами финансовой системы региона; контроля за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Роль оценки финансового потенциала в ■ процессе достижения устойчивого социально-экономического развития обусловлена моделью формирования финансового потенциала инвестиционной деятельности. При этом с одной стороны, финансовый потенциал характеризует возможности реализации целей развития региона, а, с другой, величина потенциала зависит от эффективности их реализации.

На основе авторского определения финансового потенциала инвестиционной деятельности региона и его структуры, которая включает в себя бюджетно-инвестиционный потенциал региона (В1Р,\ финансовые ресурсы р'п р FRC населения ( •), собственные финансовые ресурсы организаций ( ') и

151

7? РС1 финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций ( '), а также финансовые ресурсы, привлеченные за счет внешних заимствований предложена методика оценки финансового потенциала инвестиционной рртд деятельности субъекта Российской Федерации ( ').

Методика апробирована применительно к 83 субъектам Российской Федерации, в результате чего выявлены тенденции изменения финансового потенциала инвестиционной деятельности:

- рост коэффициента использования финансового потенциала за анализируемый период в 1,5-3 раза;

- значительная дифференциация регионов России по уровню финансового потенциала инвестиционной деятельности (от 9,85 млрд. руб. в Республике Алтай до 484,1 млрд. руб. в Республике Татарстан — разница в 50 раз), с учетом того, что из выборки исключены города федерального значения Москва и Санкт-Петербург;

- прирост финансового потенциала инвестиционной деятельности в среднем составляет 15-20% в течение всего анализируемого периода, снижение прироста до 5-7 % в 2009 г., которое обусловлено снижением общей инвестиционной активности, в связи с мировым экономическим кризисом.

Сохранение тенденций может привести к дальнейшей дифференциации регионов по величине финансового потенциала. Поэтому следует активизировать деятельность законодательных и исполнительных органов власти федерального и регионального уровней по созданию условий для наращивания финансового потенциала и разработке финансового механизма, активизирующего инвестиционную деятельность.

В условиях децентрализации функций государственного управления и расширения функций самоуправления происходит смещение акцента к выработке самостоятельной стратегии социально-экономического развития на уровне регионального управления.

Уточнено определение механизма регулирования инвестиционной деятельности региона как совокупности методов и инструментов воздействия на инвестиционную деятельность, достигаемого за счет эффективного использования органами власти региона комплекса форм и методов государственного регулирования и стимулирования, направленных на мобилизацию инвестиционных ресурсов и их использование в целях обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона.

Предложен механизм регулирования инвестиционной деятельности региона, в котором в качестве цели выступает — достижение устойчивого социально-экономического развития региона; задач — стимулирование инвестиционной деятельности и повышение эффективности использования финансового потенциала инвестиционной деятельности региона.

Учитывая сформулированные цели и задачи, механизм регулирования инвестиционной деятельности субъекта включает:

- мобилизацию финансовых ресурсов (в том числе за счет привлечения внешних инвесторов);

- эффективное управление финансовым обеспечением инвестиционной деятельности региона.

В качестве важнейшего финансового ресурса, в полной мере не задействованного на инвестиционном рынке, выступают сбережения населения. Оценка потенциала населения субъектов Российской Федерации подтверждает, что в большинстве регионов инвестиционный потенциал населения используется лишь на 40-45%. Аккумулирование и последующее привлечение в экономику регионов в качестве источников инвестиционной деятельности сбережений населения представляет собой одно из приоритетных направлений активизации финансирования инвестиционной деятельности.

Сбережения населения по своей экономической сущности представляют собой отложенное потребление. Главным фактором, определяющим

153 инвестиционное поведение населения, выступает размер дохода. Поэтому для привлечения сбережений целесообразно повысить процентную ставку по вкладам, однако данная мера приведет к соответствующему увеличению процентов по кредитам (финансово-кредитные организации не допустят снижения собственной прибыли) и негативным образом скажется на инвестиционной деятельности.

Результаты проведенного исследования подтверждают необходимость применения налогового стимулирования населения, как косвенного метода повышения процентной ставки по банковскким вкладам.

Таким образом, посредством формирования и регулирования финансового потенциала инвестиционной деятельностисубъектов Российской Федерации, основанного на комплексном применении административных, экономических и правовых методов регулирования с акцентом на предоставлении налоговых льгот населению, участвующему вдолгосрочном накополении финансовых ресурсов, может быть активизирована инвестиционная деятельность в регионах и достигнуто устойчивое социально-экономическое развитие субъектов Российской Федерации.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Булатова, Юлия Ильдаровна, Оренбург

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С., Камаев В.Д. Экономическая теория. М.: ВЛАДОС, ИМПЭ им. A.C. Грибоедова, 2003.

2. Авдеенко, В. Н. Производственный потенциал промышленного предприятия Текст. / В. Н. Авдеенко, В. А. Котлов. М.: Экономика, 1989. -240 с.

3. Агарков С.А. Формирование региональной системы оптимизации инвестиционных решений, Дисс. кан. экон. наук. М.: РАГС, 1999.

4. Акбердина, В. В. Инновационно-технологический потенциал региона: вопросы оценки и динамики / В. В. Акбердина // Региональная экономика: теория и практика, 2009. № 23. - С. 41-50.

5. Аксаков А. Законодательное обеспечение инвестиционной политики // Проблемы теории и практики управления, 2002, №4, С. 72-76.

6. Алаев А.Б. Социально-экономическая география. Понятийно-терминологический словарь, М., 1983.

7. Андреев, A.B. Основы региональной экономики Текст.: учеб. пособие / A.B. Андреев, Л.М. Борисова, Э.В. Плучевская. М.: КноРус, 2007. -336 с.

8. Аркин В.И., Сластников А.Д., Аркина C.B. Стимулирование инвестиционных проектов с помощью механизма амортизации. — M.: EERC, 2002. — 89 с.

9. Астапов, К. Л.Финансовые ресурсы стабильного развития российской экономики // Финансы и кредит. 2005. - N 21. - С. 2-6.

10. Ахмедов, Ахмед Багаудинович. Финансовый потенциал региона и его использование в системе межбюджетных отношений: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10. Махачкала, 2005. - 182 с.

11. Ашимбаев Т.А. Экономический потенциал и эффективность его использования, Алма-Ата, 1991.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 348 е.: ил.

13. Балабанова Е.А. Исследование социально-экономического потенциала муниципальных образований / Е.А. Балабанова // Известия Иркутской государственной экономической академии, 2010. — № 2.

14. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. -М.: "Наука и экономика", 1998, 132 с.

15. Бард B.C., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал российской экономики. — М.: Экзамен, 2003, 320 с.

16. Басс Т. Планирование и финансирование экономического развития региона, Нижний Новгород, 1993.

17. Бережной В.И., Бережная Е. В. Математические методы моделирования экономических систем. М. : Финансы и статистика, 2003.

18. Библя, Галина Николаевна. Формирование финансового потенциала муниципального образования: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10. Ставрополь, 2003. - 194 с.

19. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: учебник: пер. с англ / Г. Бирман, С. Шмидт. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.-631 с

20. Богачева О.В. Бюджетные взаимоотношения федерального центра и субъектов Российской Федерации // Регион: экономика и социология. 1999. 119 -№ 1.

21. Богачева О.В. Налоговый потенциал и региональные счёта. //Финансы. 2000. № 2 3.

22. Бойчук, П.Г. Обеспечение финансовой конкурентоспособности предпринимательского региона Текст.: дис.канд. экон. наук: 08.00.10 / П.Г. Бойчук. 2008. - 176 с.

23. Большая Советская Энциклопедия: в 30-ти томах; A.M. Прохоров. -М.: Советская энциклопедия, 1971 Т. 27: Ульяновск Франкфорт.- 3-е изд.1977. 624 е.: ил.

24. Бочаров, В. В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. СПб.: Питер, 2004. - 288 с.

25. Бригхем, Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента Текст.: пер. с англ / Ю. Ф. Бригхем; общ. ред. и вступ. ст. Б. Е. Пенькова. М.: РАГС : Экономика, 1998. - 816 с.

26. Брокгауз, Ф.А. Энциклопедический словарь. Современная версия Текст. / Ф.А. Брокгауз, И.А. Эфрон. М.: Эксмо, 2002. - 672 с.

27. Брынцев А.Н. Формирование инвестиционного климата в условиях особой экономической зоны. — М.: ИД «МАЛАП», 2002. — 192 с.

28. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2001.

29. Взаимодействие реального и кредитно-финансового секторов экономики: региональный аспект / Коллектив авторов. Под научной редакцией В.В. Рудько-Силиванова и В.В. Савалея. Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2001.

30. Власенко, Ирина Александровна. Финансовый потенциал предприятия в решении задач экономического роста: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10. Москва, 2006. - 167 с.

31. Волков A.M. Перспективное планирование финансовых ресурсов Текст. / А.М. Волков. М.: Финансы, 1976.

32. Газизулина, Ирина Александровна. Финансово-инвестиционный потенциал развития региона: На примере Новосибирской области: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10, 08.00.05. Москва, 2001. - 153 с.

33. Галимова, Г. А. Формирование и использование финансовых ресурсов региона Текст.: дис.канд. экон. наук: 08.00.05 / Г.А. Галимова. -2000. 160 с.

34. Гитман, JI. Дж. Основы инвестирования: пер. с англ. / JI. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. М.: Дело, 1999. - 1008 с.

35. Говтвань, О. Дж. Финансирование инвестиций, инфляция, риски и стабилизация // Проблемы прогнозирования. 2006. - N 6. - G. 3-17.

36. Голуб JI.A. Социально-экономическая статистика. М.: Владос, 2003.

37. Градов А.П., Кузин Б.И1, Медников М.Д., Соколицын A.C. Региональная экономика. Спб:: Питер,.2003.

38. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. Уч. для вузов* — 3-е изд. М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 495 с.

39. Дардонова, A.M. Финансово-экономическое обеспечение устойчивости региональных бюджетов Текст.: дис.канд. экон. наук: 08.00.10 / A.M. Дардонова. 2000. - 187 с.

40. Дмитриева: 0:Г. Региональная экономическая диагностика, Спб.,1992:

41. Доржиева В.В. Некоторые подходы к оценке регионального финансового потенциала / В.В. Доржиева // Известия Иркутской государственной'экономической академии, 2010; — № 1.

42. Доронина Т.В. Финансово-экономическое обеспечение устойчивости региональных бюджетов. Диссертация на соискание степени к.э.н, 2000.

43. Ермакова, Елена Алексеевна. Финансовый потенциал региона: стратегия формирования и. использования: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00:10. Саратов, 2001. - 182 с

44. Есенова Г. Ж. Усиление роли местных финансов в экономическом и социальном развитии (на примере Восточно-Казахстанской области). Диссертация на соискание степени к.э.н, 2008.

45. Жилина В .И; Инвестиционная деятельность в переходной экономике: Учеб. Пособие: В 2 ч. Ч. 1. — Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2000. — 108 с. •

46. Заболотская Н.В; Оценка экономического потенциала предприятия / Н.В. Заболотская, Т.В. Козлова // Экономический, анализ: теория и практика, 2009.-№5.-С. 42-47.

47. Зенченко, C.B. Формирование и оценка регионального финансового потенциала устойчивого развития экономики территории: теория и методология Текст.: дис.док. экон. наук: 08.00.05, 08.00.10 / С,В. Зенченко. -2009. 360 с.

48. Игнатенко Н.Г., Руденко В.П. Природно-ресурсный потенциал территории, Львов, 1984.

49. Игонина, JI.JI. Инвестиции Текст.: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. М.: Экономиста, 2004. - 478 с.

50. Изард У. Методы регионального анализа. — М.: Прогресс, 1966,660с.

51. Инвестиционный потенциал регионов и его использование, Киев,1991.

52. Исаев Э.А. Финансовый потенциал крупного экономического региона / Э.А. Исаев; Науч. ред. Ю.И. Любимцев. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. - 206 с.

53. Казанская, А.Ю. Финансы и кредит Электрон, ресурс.: учеб.-метод. пособие / А.Ю: Казанская. Режим доступа: http://www.aup.ru/books/ml77/260.htm.

54. Каменева, Елена Владимировна. Формирование и использование финансового потенциала субъекта Российской Федерации: диссертация . кандидата экономических наук 08.00.10. Саратов, 2007. - 201 с.

55. Каратаева, Е.М. Трансформация понятия «налог» в ходе развития научных представлений о налогообложении / Е.М. Каратаева // Финансы и кредит. 2006. - № 34. - С. 63-66.

56. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. М.: АНКИЛ, 2005.

57. Кашина Н.В. Налоговый потенциал в системе бюджетного прогнозирования // Финансы. 2002. № 2.

58. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег Текст.: пер. с англ. / Дж. М. Кейнс. М.: Гелиос АРВ, 1999. - 352 с.

59. Кириллова О.С. Экономический потенциал как база оценки налогового потенциала региона // Финансы и кредит. 2005. №6. С. 32-37.

60. Кистанов В.В. Вопросы системного подхода в исследованиях региональной экономики, М., 1976.

61. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона. Екатеринбург: Изд во УрО РАН, 1999.

62. Колесникова, H.A. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента Текст. / H.A. Колесникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 240 с.

63. Коломиец А. Л. Мельник А. Д. О понятиях налогового и финансового потенциалов региона // Налоговый вестник. 2000. №1. с. 3-5

64. Коломиец А.Л., Новикова А.И. О соотношении финансового и налогового потенциалов в региональном разрезе // Налоговый вестник. -2000. -№3.

65. Колосовский H.H. Теория экономического районирования, М.,1969.

66. Колтынюк, Б. А. Инвестиционные проекты Текст.: учебник для вузов / Б. А. Колтынюк . СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 422 с.

67. Колчина О. Разработка методики оценки инвестиционного климата муниципального образования // Муниципальная власть. 2006. №3. С. 77-85.

68. Конкурентоспособность в микро-, мезо- и макро уровневом измерениях // Гальвановскии М, Жековская В., Трофимова И. Российский экономический журнал. 1998. №3.

69. Конкурентоспособность региона: новые тенденции и вызовы. -Татаркии А.И. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2003.

70. Конкурентоспособность регионального производства; Теория и практика; Сб. науч. тр. аспирантов и молодых ученых 2002

71. Конкурентоспособность региональной экономики: концепция опережающего развития, Монография,/ Г. Я. Белякова, 2005.

72. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года // Распоряжение Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 года№ 1662-р.

73. Конярова Э.К. Управление воспроизводством финансового потенциала региона (на примере Удмуртской республики). Диссертация на соискание степени к.э.н, 2005г.

74. Корчагин Ю. А. Региональная финансовая политика и экономика / Ю. А. Корчагин. Ростов н/Д. : Феникс, 2006. - 284 с.

75. Куликова Г.Е. Совершенствование управления инвестиционной деятельностью в регионе. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва, 1998 г.

76. Купова М.К. Оценка и использование воспроизводственного потенциала регионов / М.К. Купова, Д.А. Суслов // Экономический анализ: теория и практика, 2009. № 33. - С. 38-43.

77. Кушлин, В.И. Государственное регулирование рыночной экономики. М.: ИНФРА-М, 2003.

78. Кушхов О.И. Управление региональным бюджетом. Диссертация на соискание степени к.э.н, 2003.

79. Лавров А., Кузнецова О. Оценка бюджетного потенциала регионов России // Рынок ценных бумаг. 1999. № 10. С. 38—54.

80. Лапо В.Ф. Пространственное распределение инвестиций в России: агломерационный эффект М.: РПЭИ, 2002. 127 с.

81. Лексин, В. Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития / В. Н. Лексин, А. Н. Швецов. М.: Эдиториал УРСС, 2003. - 368 с.

82. Лопатин, В.В. Русский толковый словарь Текст. / В.В. Лопатин, Л.Е. Лопатина. 5-е изд. - М.: Рус. яз., 1998. - 832 с.

83. Лыкова Л.Н. Проблемы бюджетного федерализма в России // Материалы международного симпозиума "Куда идет Россия?. Социальная трансформация постсоветского пространства" (12—14 января 1996 г.).

84. Лыкова, Jl. Н. Налоговая система России: общее и особенное / Л. Н. Лыкова; Рос. акад. наук, Ин-т экономики. Москва: Наука, 2006.

85. Маевский A.B. Анализ подходов по оценке инвестиционного потенциала региона / A.B. Маевский // Научно-технические ведомости СПбГПУ, 2009.-№4.

86. Маковецкий, М. Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тендеции развития: монография. / М. Ю. Маковецкий. М.: АНКИЛ, 2005. - 312 с.

87. Ананьин, О. Карл Маркс и его "Капитал": из девятнадцатого в двадцать первый век / О. Ананьин // Вопросы экономики, 2007. № 9. - С. 72-86.

88. Менькова, Н. М. Нетрадиционные методы повышения финансовой самостоятельности муниципальных образований: (на примере исторического развития Архангельской области) // Финансы и кредит. 2007. №42. С. 51-59.

89. Мерзликина, Г.С, Шаховская, Л.С. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография / ВолгГТУ. Волгоград, 1998. 157 с.

90. Механизмы повышения конкурентоспособности экономики регионов / Смирнов С.Н., Симачев Ю.В., Засимова Л.С., Чулок A.A. Препринт WP1/2005/06. — М.: ГУ ВШЭ, 2005. — 64 с.

91. Миско, K.M. Ресурсный потенциал региона: теоретические и методические аспекты исследования Текст. / K.M. Миско. М.: Наука, 1991. -94 с

92. Моделирование социо-эколого-экономической системы региона / Под ред. В.И. Гурмана, Е.В. Рюминой. М.: Наука, 2001. - 175 с.

93. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие для вузов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 200 с.

94. Мусатов В. Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. М.: Международные отношения, 1991.

95. Мытарева, Лейла Акифовна. Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России : диссертация . кандидата экономических наук : 08.00.10. Волгоград, 2006. -204 с.

96. Некрасов H.H. Региональная экономика. — М.: Экономика, 1978, 344с.

97. Немирова Г.И. Финансовое обеспечение экономического развития приграничного субъекта Российской Федерации: монография / Г.И. Немирова — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. 397 с.

98. Немирова, Г.И. Социально-экономическое развитие приграничного региона: особенности и финансовое обеспечение. Авт. на соис. уч. степ, д-ра экон. наук: 08.00.05, 08.00.10. Оренбург, 2009. - 42 с.

99. Ожегов, С.И. Толковый словарь русского языка Текст.: 80 000 слов и фразеологических выражений / С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 4-е изд., доп. -М.: Азбуковник, 1999. - 944 с.

100. Официальные сайты субъектов Российской Федерации

101. Пилюга A.M. Источники финансирования и формирование капитала акционерного общества. 2001.

102. Политика привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / Под ред. А.З. Астаповича, С.А. Афонцева, JI.M. Григорьева, E.JL Яковлевой, М: ТЕИС, 2001.

103. Портер М. Кластеры и конкуренций: Новые программы для компаний, правительств и организаций. — В сб.: Конкуренция.: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. 496 с.

104. Природно-ресурсный потенциал территории Текст. : геогр.анализ и синтез. / Н.Г. Игнатенко, В.П. Руденко. Львов: Вища школа, 1986. - 162 с.

105. Прокопенко, Роман Александрович. Оценка и направления развития финансового потенциала региона: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10, 08.00.05 / Прокопенко Роман Александрович; Место защиты: Волгогр. гос. ун-т. Волгоград, 2008. - 219 с.

106. Региональная экономика: организацонно-экономический механизм управления ресурсами развития региона / Под науч. ред. д-ра эконом, наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 112 с.

107. Ресурсный потенциал экономического роста. М.: Изд. Дом. «Путь России»; ЗАО «Издательский дом «Экономическая литература», 2002. — 568 с.

108. Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестиционного риска // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права.

109. Сабитова, Н.М. О понятии финансового потенциала региона и методологии его оценки / Н.М. Сабитова // Финансы. 2003. - № 2. - С. 28-36.

110. Сакиев, Тимур Мусаевич. Формирование и использование инвестиционно-финансового потенциала российской экономики: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10. Владикавказ, 2006. - 153 с.

111. Самуэльсон, П. Э. Экономика Текст.: учеб. пособие: пер. с англ / П. Э. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус.- 15-е изд. М.: Бином-КноРус, 1999. - 800 с.

112. Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. М.: Финансы и статистика, 2002.

113. Серегин, Е. Подмосковный регион: социально-экономический потенциал и стратегия развития / Е. Серегин // Российский экономический журнал, 2009. № 5. - С. 92-95.

114. Смирнов В.В. Механизм обеспечения эффективного социально-экономического развития региона / В.В. Смирнов //Финансы и кредит, 2009. -№ 11.-С. 23-33.

115. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики: В 2-х томах. Т. 1. М. : МП «Эконов»,1993.

116. Современный словарь иностранных слов Текст.: ок. 20 000 слов / [ред. JI.H. Комарова].- 3-е изд., стер: М.: Рус. яз., 2000. - 742 с.

117. Социально-экономический потенциал региона: проблемы оценки, использования и управления / под ред. чл.-корр. РАН А.И Татаркина. Екатеринбург: УрОРАН, 1997.

118. Статистический ежегодник. Оренбургская область. 2008 / Федерал, служба гос. статистики. Территориал. орган Федерал, службы гос. статистики по Оренбург, обл. Оренбург: б.и., 2008. - 527 с.

119. Статистический ежегодник Оренбургской области. 2010: Стат.сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области. Оренбург. 2010.

120. Стюарт С. Нагель, Мириам К. Миллс. Методы поиска супероптимальных решений. Эффективность государственного управления: Пер. с англ./ Общ. ред. С.А. Батчикова и С.Ю. Глазьева. М.: Фонд «За экономическую грамотность», Изд-во АО?«Консалтбанкир», 1998.

121. Сухинова С.Е. Региональная специфика, инвестиционного климата. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004. - 82 с.

122. Сысоева, Е. Ф. Финансовые ресурсы и капитал организации: воспроизводственный подход // Финансы и кредит. 2007. - N 21. - С. 6-11.

123. Тимофеева, И.О. Инновационный потенциал национальной экономики и его оценка Текст. : автореф. дис. . канд. эконом, наук: спец.: 08.00.01 экономическая теория / И.О. Тимофеева. - Челябинск : ЧТУ, 2005. -23.с.

124. Тимошенко,. Иван Иванович. Факторы роста финансового потенциала региона: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10. -Москва, 2004. 169 с.

125. Тимошина, A.A. Адам Смит. Джон Кейнс. Джон Гэлбрейт. Джеймс Бьюканан Текст.: учеб. пособие / А. А. Тимошина, JI. С. Микша. М. : МГУ, 1996. - 134 с.

126. Тишутина, О.И. Вопросы теории бюджета приграничного субъекта РФ в условиях глокализации и сетевого взаимодействия / О.И. Тишутина // Финансы и кредит. 2008. - № 20. - С. 23-28.

127. Тишутина, О.И. Вопросы теории бюджета приграничного субъекта РФ в условиях ^локализации и сетевого взаимодействия / О.И. Тишутина // Финансы и кредит. 2008. - № 20. - С. 23-28.

128. Толстых Т.Н., Уланова Е.М. Проблемы оценки экономического потенциала предприятия: финансовый потенциал // Вопросы оценки. 2004. -№4.

129. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика, 1999.

130. Управление инвестиционно-заемными системами: Учеб. для вузов / Под. ред. М.В. Климовича, С.М. Тумасянц. М.: Изд. дом «РЦБ», 1998. - 304 с.

131. Урбазаев, Булат Манхарович. Инвестиционный механизм обеспечения роста эффективности использования финансового потенциала депрессивного региона: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.10, 08.00.05. Москва, 2003. - 166 с.

132. Факторы экономического роста в регионах РФ. — М.: ИЭПП, 2005. С. 278. Агентство CIP РГБ

133. Федоров Н.В. Стратегическое планирование регионального социально-экономического развития. Дисс. д-ра экон. наук. СПб.: 2003.

134. Федулова, С.Ф. Финансы: учеб. пособие для вузов / С.Ф. Федулова.-2-е изд., перераб. и доп. М.: Кнорус, 2005. - 400 с.

135. ФЗ № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г.

136. Филобокова, Л. Ю. Потенциал развития природно-ресурсного региона и методические подходы к его оценке: на примере Сахалинской области / Л. Ю. Филобокова, Л. А. Лемдяева // Экономический анализ: теория и практика, 2010. N 9. - С. 39-46

137. Финансовая математика: Математическое моделирование финансовых операций: Учеб. пособие / под ред. В.А. Половникова и А.И. Пилипенко. М.: Вузовский учебник, 2004.

138. Финансово-кредитное регулирование инвестиционного процесса в России Текст.: [монография] / А.И. Басов. М.: Финансы и статистика, 2002. -208 с.

139. Финансовые ресурсы региона. Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

140. Финансы Текст. / под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1993. - 432 с.

141. Финансы Текст.: учеб. для вузов/под ред. В. В. Ковалева.-2-е изд., перераб. и.доп. М.: Проспект, 2003. - 512 с.

142. Финансы Текст.: учеб. пособие для вузов/под ред. A.M. Ковалевой.- 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. - 384 с.

143. Фомин, П.А. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленных предприятий / П.А.Фомин, М.К.Старовойтов // Среднее профессиональное образование. 2002. - № 11.

144. Хмыз, О. В. Финансирование глобальных инвестиций // Финансовый менеджмент. 2007. - N 4. - С. 59-73.

145. Хошимура'Ш. Теория воспроизодста и накопления капитала, 1978.

146. Чуб Б. А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. Под ред. д. э. н. Бандурина В. В. М.: БУКВИЦА, 2001, 227 е., с ил.

147. Эволюционное управление социально-экономическими системами / М. В. Сухарев. Петрозаводск: КарНЦ РАН. - 2008. - 258 е.: илл.

148. Экономика труда. Социально-трудовые отношения Текст.: учеб. для вузов / под ред. H.A. Волгина, Ю.Г. Одегова. М.: Экзамен, 2003. — 736 с.

149. Янгиров, А. В. Воспроизводственный потенциал в системе управления региональной экономикой Текст. : автореф. дис. . док-pa эконом, наук: 08.00.05 / А. В. Янгиров . Уфа: Б.и., 2008. - 42 с.

150. Янов Я.А. Система моделей регионального прогнозирования, М.,1977.

151. Яшин С.Н., Яшина Н.И. Некоторые аспекты анализа бюджетного потенциала муниципальных образований // Финансы и кредит. 2003. №5. С. 3544.

152. Allen, Richard, Assessing and reforming public financial management: a new approach/Richard Allen, Salvatore Schiavo-Campo, Thomas Columkill Garrity.

153. Cochrane John H. Asset Pricing, 2000.

154. Mankiw N.G. Ten principles of economics, 2004

155. Mishkin, Frederic S. The economics of money, banking, and financial markets / Frederic S. Mishkin.—7th ed.,2004.

156. Интернет ресурс — Рейтинговое агенство «ЭкспертРА» http://www.raexpert.ru/.

157. Интернет ресурс — АК&М информационное агентство: новости бизнеса, предприятия, рынок http://www.akm.ru/.

158. Интернет ресурс Банк России- http://www.cbr.ru.

159. Интернет ресурс Министерство экономического развития, промышленной политики и торговли Оренбургской области http://oreneconomy.ru/statistic/.

160. Финансы Текст. : учебник для вузов / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти ; С-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов (ФИНЭК). М. : Юрайт, 2004. - 504 с.

161. Инновационный менеджмент Текст. : учеб. пособие / под ред. В.М. Аныпина, A.A. Дагаева . М. : Дело, 2003. - 528 с.

162. Бюджетная политика и бюджетное планирование в Российской Федерации Текст. : учеб. пособие для студентов вузов / Т. М. Ковалева . М. : КноРус, 2009. - 128 с.

163. Барулин, С. В. Сущность финансов: новые реалии // Финансы и кредит, 2004. N 5. - С. 2-8.

164. Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В.Колчина, З.М. Смирнова ; Под ред. Е.И. Бородиной. М. : Банки и биржи,ЮНИТИ, 1995. - 208 с.

165. Финансово-кредитный словарь. В 3-х томах. Т.З, Р-Я Гл. Ред. Н.В.Гаретовский. -М.: Финансы и статистика, 1988г., 511с.

166. Финансовое управление компанией/ Общ.ред. Е.В.Кузнецовой. -М.: Фонд «Правовая культура», 1995г.

167. Черняк В.З. Оценка бизнеса. М. Финансы и статистика.

168. Чуб Б.А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. М., ЗАО ИПЦ "Буквица", 2001.

Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации"

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Булатова, Юлия Ильдаровна

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансового потенциала инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации"

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Булатова, Юлия Ильдаровна

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Булатова, Юлия Ильдаровна, Оренбург

Похожие диссертации

Каталог диссертаций