Управление инвестиционным процессом в субъекте Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционным процессом в субъекте Федерации"

д./

На правах рукописи

Быковский Виктор Васильевич

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ В СУБЪЕКТЕ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва - 2006 г.

Диссертация выполнена на кафедре «Экономика строительства и управление инвестициями» ГОУ ВПО Государственный университет управления

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Черняк Виктор Захарович

Защита состоится « 12 » декабря 2006 года в 13 часов на заседании диссертационного совета Д 212.049.04 в Государственном университете управления по адресу: 109542, г. Москва, Рязанский проспект, 99, в ауд. А-422.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГУУ.

Автореферат разослан 9 ноября 2006г.

Ученый секретарь диссертационного Совета доктор экономических наук,

доктор экономических наук, профессор Ивановский Василий Серафимович доктор экономических наук, профессор Яськова Наталья Юрьевна

Ведущая организация: ГОУ ДПО "Государственная академия

профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ГАСИС)"

профессор

М.И. Воронин

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы .исследования. .Радикальные изменения, произошедшие в экономике России после 1990 года, оказали противоречивое влияние на состояние инвестиционной деятельности. С одной стороны, либерализация условий в этой области хозяйствования создала предпосылки для активизации вложения инвестиций в различные сферы экономики России, а с другой — в силу многих причин перехода на принципиально новые экономические отношения, в области инвестиций произошел глубокий спад.

Правительствами РФ и субъектов Федерации разрабатывались и разрабатываются различные инвестиционные программы, предпринимаются меры, направленные на рост инвестиций в различные сферы экономики, но их результативность пока недостаточна.

Недостаточная инвестиционная активность в стране связана, в первую очередь, с общим упадком экономики, связанным с ее реформированием, переходом на рыночные отношения. Но в тоже время хозяйствующие субъекты и органы государственного управления оказались методически не подготовленными для эффективного осуществления производственно-хозяйственной деятельности в новых условиях. Особенно это касается управления экономическими процессами на уровне территориальных образований. Сказанное относится в полной мере к процессу управления инвестиционной деятельностью.

В последние годы проведена определенная работа по научно-методическому обеспечению инвестиционной деятельности в России в новых экономических условиях. Разработаны и утверждены «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)», издан ряд научно-практических пособий по разработке инвестиционных проектов, учебных и справочных пособий по 1 инвестиционному менеджменту и т.д. В научных разработках института экономики РАН, СОПСа, ЦНИИЭУС Росстроя (Госстроя России),

з

Государственного университета управления, Международной академии инвестиций и экономики строительства, а также известных отечественных ученых Абалкина Л.И., Абрамова С.И., Гальпериной З.М., Горбунова A.A., Глазьева С.Ю., Доничева O.A., Ивановой Н.В., Ивановского B.C., Кабаковой С.И., Коссова В.В., Комарова И.К., Львова Д.С., Каменецкого М.И., Костецкого Н.Ф., Разу М.Л., Рекитара Я.А., Серова В.М., Стороженко В.П., Тумусова Ф.С., Черняка В.З., Шахназарова A.A., Шеремета В.В., Щурова Б.В., Яськовой НЛО. и др. исследовались и решались различные проблемы теории и практики оценки экономической эффективности инвестиций, определения стоимости инвестиционных ресурсов, привлечения иностранных инвестиций в экономику России, активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

Вместе с тем, до настоящего времени нет разработанной и общепринятой теории и методологии управления инвестиционной деятельностью как составной и неотъемлемой частью хозяйственного управления в Российской Федерации и ее субъектах.

Цель работы состоит в обосновании концепции и соответствующей ей методологии управления инвестиционным процессом па уровне субъекта Федерации, отвечающих задачам активизации инвестиционной деятельности в условиях транзитивной экономики в России.

В соответствии с указанной целью основными задачами исследования являются:

- оценка существующей методологической базы и научно-методического обеспечения управления инвестиционными процессами в национальной экономике России в целом и на ее территориях, в административно-территориальных образованиях;

- анализ и оценка эффективности функционирования действующего организационно-экономического механизма и системы управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации и ее субъектах;

- научное обоснование концептуального подхода и методологии построения и оценки системы управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации, отвечающих задачам ускорения их экономического развития и требованиям современной экономики;

- научное обоснование положений и методов по оценке эффективности системы и механизма управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации;

- разработка методических положений и методических рекомендаций по активизации инвестиционной деятельности и развитию инвестиционного потенциала на уровне субъекта Федерации;

- разработка положений и методических рекомендаций по созданию организационно-экономического механизма и условий активизации инвестиционного процесса на уровне субъекта Федерации;

- разработка методических положений и рекомендаций по построению организационной структуры управления инвестиционным процессом в субъекте Федерации в современных условиях транзитивной экономики России.

Предметом исследования является методология, методы и механизм управления инвестиционным процессом в новых условиях рыночных отношений в экономике. В основном исследуется управление инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации.

Объектом исследования послужила инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов и органов управления субъекта Федерации, в частности, Тамбовской области, как типичного представителя дотационных регионов России.

Теоретической и методологической основой исследования послужили общая теория функционирования рыночной экономики, общие положения теории расширенного воспроизводства капитала и др., а также труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме Непосредственно в исследуемой области управления инвестиционным процессом в новых условиях хозяйствования общая теоретическая и

методологическая база находится в стадии формирования. При разработке методологических положений построения системы, механизма и методов управления инвестиционным процессом автор опирался на имеющиеся разработки в области общей теории управления и инвестиционного менеджмента, а также использовал положения теории и практики системного анализа, теории информационных полей и т.д.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании методологического подхода, положений и разработке на их основе методических рекомендаций, методов и структуры управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Российской Федерации, отвечающих задачам и требованиям активизации инвестиционной деятельности в стране, как непременного условия вывода ее экономики и экономики регионов на экономически устойчивый путь развития.

Основными результатами, выносимыми на защиту, являются:

- обоснование концепции рассмотрения системы и механизма управления инвестиционным процессом и инвестиционной деятельностью в субъекте Федерации на основе разделения и введения в научный и практический оборот самостоятельных экономических категорий инвестиционного потенциала, инвестиционной емкости, инвестиционного поля и инвестиционной напряженности;

- раскрытие содержания и составляющих инвестиционного потенциала субъекта Федерации как отражения его максимальных инвестиционных возможностей с учетом внутренних и внешних источников финансирования;

- раскрытие содержания и составляющих инвестиционной емкости субъекта Федерации как отражения максимальной способности приема и поглощения внутренних и внешних инвестиционных вложений;

- доказательство возможности применения теории поля для оценки состояния, планирования и прогнозирования развития инвестиционного процесса в субъекте Федерации. Раскрытие категорий инвестиционного поля и его напряженности на основе, рассмотрения равновесия инвестиционного

б

потенциала и инвестиционной емкости. Обоснование критериев и показателей оценки напряженности инвестиционного поля в соответствии с глобальными целями экономического и социального развития субъекта Федерации; ,

обоснование и реализация программно-целевого подхода при планировании и управлении инвестиционной деятельностью в субъекте Федерации. Обоснование принципов и положений формирования, развития, корректировки и управления территориальными инвестиционными программами. Разработка экономико-математической модели оптимизации территориальных инвестиционных программ в соответствии с экономическими и социальными целями развития субъектов Федерации;

- обоснование и разработка принципов и положений по построению организационной системы и структуры управления инвестиционной деятельностью в субъекте Федерации;

- научное обоснование и разработка методов количественной оценки инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости отражающих инвестиционные возможности территориальных образований;

- определение условий эффективной реализации инвестиционного потенциала региона на основе планирования и прогнозирования тенденций изменения состояния инвестиционного поля региона;

- разработка организационно-экономического механизма активизации инвестиционного процесса на уровне субъекта Федерации.

Информационная база исследования. Информационной базой исследований послужили статистические материалы о социально-экономическом развитии и инвестиционной деятельности Российской Федерации в целом и ее субъектов, в частности Тамбовской области, нормативно-правовые документы и оперативная информация, связанные с темой исследования. Эмпирической базой исследования послужили данные реальных инвестиционных проектов, реализуемых на территории Тамбовской области и частично программ, реализуемых в других субъектах

Федерации : (Воронежская, обл., Липецкая обл., Белгородская обл., Респ.Мордовия) .

Достоверность результатов диссертационного исследования обеспечивается строгим соблюдением положений общей теории управления социально-экономическими системами, положений системного анализа и подтверждается данными их использования в практике управления инвестиционной деятельностью в Тамбовской и других областях РФ.

Научная значимость и практическая ценность диссертационного исследования.

В методологическом плане в работе уточнены и дополнены подходы к определению и раскрытию содержания категорий инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости территориальных образований, предложены основы теории инвестиционных полей, определены основные возможности ее использования в процессах прогнозирования и долгосрочного планирования уровня и динамики инвестиционного потенциала региона, а через него общего планирования инвестиционной деятельности в целом, тенденций и темпов изменения инвестиционных процессов.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что ее результаты могут быть использованы при решении задач совершенствования территориальных систем управления инвестиционной деятельностью. Основные положения диссертации реализованы в практике работы Администрации Тамбовской области, Экспертного совета по инновациям инвестиционной деятельности, в законодательных актах и процедуре разработки областных целевых комплексных инвестиционных программ.

При непосредственном участии автора и его методическом руководстве разработаны основополагающие документы, положенные в основу регламентации деятельности подразделений Администрации Тамбовской области, занимающихся управлением инвестиционными процессами.

Результаты научных исследований автора используются в учебном процессе в ТГТУ, ТГУ, МСХА им. И.В.Мичурина и нашли отражение в ряде

учебных и методических пособий. По материалам исследований разработаны специальные учебные курсы.

Апробация результатов исследования. Результаты работы докладывались: на Всероссийской научно-практической конференции «Территориальные финансы как фактор стабилизации экономического и социального положения регионов», (Москва,2001); Международной научной конференции «Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики», (г.Тольятти, 2005); Межвузовской научно-практической конференции, (Тамбов,2002); Международной научно-практической конференции: «Управление качеством: методология и социально-экономические проблемы», (Тамбов, 2005); на научных конференциях в Тамбовском государственном техническом университете в 1999-2004г.г., и Тамбовском государственном университете им. Г.Р.Державина в 1999-2003 г.г., научных слушаниях ВЭО РФ (г.Москва), научно-практических конференциях торгово-промышленной палаты Тамбовской области, заседаниях Экспертного совета по инновациям и инвестиционной деятельности, заседаниях экономической комиссии Ассоциации «Черноземье».

Результаты исследования использовались при разработке концептуальных документов развития Тамбовской области: концепции промышленной политики; концепции социально-экономического развития; концепции инвестиционной политики Тамбовской области. Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 38 научных работ общим объемом 72 п.л., в том числе пять монографий, из них две в единоличном авторстве. Общее количество публикаций 78 объемом 95 печ. листов.

Структура работы и ее основные разделы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографии и приложений. Общий объем диссертации 354 стр. текста, из них 10 таблиц, 8 рисунков, список используемых литературных источников содержит 236 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Методологические основы управления инвестиционными процессами в субъекте федерации

Инвестиционные процессы в качестве необходимых условий их осуществления предполагают, во-первых, наличие необходимых средств, а, во-вторых, системы побудительных мотивов их реализации.

Основой деятельности всех субъектов инвестиционного процесса являются инвестиционные ресурсы, которыми они располагают. Совокупность ресурсов, а также условий их использования составляют инвестиционный потенциал любого субъекта инвестиционной деятельности.

В общем виде потенциал определяется как источники, возможности, средства, запасы, которые могут быть использованы для решения какой-либо задачи, достижения определенной цели. В полной мере все элементы этого определения относятся и к понятию «инвестиционный потенциал». Анализ сущности инвестиционного потенциала, механизма его формирования, использования и воспроизводства является одной из основных задач диссертационного исследования.

В теории и практической деятельности часто употребляется и другая категория, характеризующая возможность инвестиций - «инвестиционная емкость», определяемая как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая от наличия сфер и объектов инвестирования. Причем следует заметить, что эти категории часто употребляются как синонимы. По мнению автора, категории «инвестиционный потенциал» и «инвестиционная емкость» отражают разные составляющие инвестиционного процесса (и только в комплексе определяют его возможность) и должны рассматриваться как единая система из самостоятельных элементов.

Использование этого подхода в процессе планирования инвестиционной деятельности и управления инвестиционным процессом предполагает решение

ю

ряда методологических и методических вопросов, определяющих возможность (реализуемость) и эффективность инвестиционного процесса.

Во-первых, необходимо четко определить роль и значение каждой из составляющих в общей системе инвестиционной деятельности. При исследовании этого вопроса автор исходил из того, что инвестиционный потенциал определяет возможность реализации планируемых инвестиционных процессов, а инвестиционная емкость, являясь важнейшим активатором инвестиционных процессов, формирует такую характеристику инвестиционной системы, как инвестиционный спрос. Причем это явление соответствует уровню, на котором осуществляются инвестиции.

Во-вторых, эта система начинает работать в том случае, когда указанные составляющие совмещены во времени и в пространстве. Формы и механизмы этого совмещения различны для различных условий, при которых осуществляются инвестиции.

Для хозяйствующих субъектов наиболее серьезной проблемой является синхронизация инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости во времени.

В отличие от этого на уровне субъекта Федерации (тем более на уровне национальной экономики) существуют очень серьезные проблемы совмещения инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости в пространстве.

В связи с этим автором в диссертации разрабатывается соответствующая модель планирования инвестиций в субъекте Федерации, предусматривающая использование формируемых информационных массивов, которые в совокупности могут быть названы его «инвестиционным полем».

Эффективное функционирование инвестиционной системы, построенной на диалектическом единстве и взаимодействии категорий «инвестиционный потенциал», «инвестиционная емкость» и «инвестиционное поле» зависит от определенного баланса оценочных параметров этих категорий, характеризующих инвестиционный процесс в регионе. В связи с этим появляется проблема оценки каждой из составляющих и формулирования

необходимых критериев, принципов и параметров такой оценки, что также явилось одной из основных задач исследования.

Необходимо отметить, что к постановке вопроса об использовании в планировании и прогнозировании инвестиционных процессов механизма, основанного на использовании такого инструмента, как инвестиционные поля приводит рассмотрение инвестиционной емкости на различных уровнях и относительно различных субъектов инвестиционных процессов, когда инвестиционная емкость может быть определена с различной степенью достоверности.

1. Конкретные инвестиционные проекты. Определение потребного для реализации проекта количества инвестиционных ресурсов заложено в структуре инвестиционного цикла и происходит на стадии разработки инвестиционного проекта. Расчеты в этом случае могут быть произведены достаточно точно. Основная проблема в таких расчетах — определение сопряженных инвестиционных затрат (в основном в инфраструктуру инвестиционной деятельности).

В работе показано, что включение таких затрат в стоимость конкретных инвестиционных проектов нецелесообразно, так как в большинстве случаев (особенно для малых инвестиционных проектов) делает невозможной или неэффективной их реализацию.

2. Совокупность инвестиционных проектов. Таковой она будет только тогда, когда есть объединительные принципы и разработан механизм объединения. Возможны два принципа объединения отдельных инвестиционных проектов: технологическое объединение и пространственное (территориальное).

В первом случае речь идет о комплексе инвестиционных проектов, связанных единой или смежными технологиями. Здесь можно говорить о разработке и реализации комплексного инвестиционного проекта. Часть смежных затрат в смету такого проекта могут быть включены в виде

внутренней инфраструктуры (внутренней информационной системы, системы закупок и т.д.).

Во втором случае объединительным признаком является единая территория, на которой реализуется совокупность инвестиционных проектов. Основная форма объединения - разработка и реализация региональных инвестиционных программ.

3. Теоретически можно анализировать и третий уровень — предельную инвестиционную емкость. Для ее характеристики, как показано в диссертации может быть использована категория «инвестиционное поле».

Опираясь на понятие «инвестиционный спрос», можно определить инвестиционное поле как распределенный скрытый (потенциальный) инвестиционный спрос. Причем относительно субъекта Федерации эта распределенность может носить как временной так и пространственный характер.

Важнейшим условием возникновения инвестиционного процесса является «инвестиционная напряженность». Эта, вводимая автором в рассмотрение категория отражает соотношение между имеющимися инвестиционными ресурсами и проявившейся в виде действительного спроса инвестиционной емкостью. Взаимосвязь основных категорий, относящихся к характеристике инвестиционных полей, приведена на рисунке 1.

Инвестиционное поле находится в состоянии покоя до тех пор, пока не возникает определенная инвестиционная напряженность. Последняя возникает в момент появления на инвестиционном поле первого инвестиционного проекта. Чем больше инвестиционных проектов, представленных на инвестиционный рынок, в пределах поля, тем больше при инвестиционном потенциале принятом постоянным инвестиционная напряженность.

Необходимо рассмотреть механизмы, формирования и использования инвестиционных полей. Формирование инвестиционного поля относится к классу задач прогнозирования и долгосрочного планирования.

Прежде всего необходимо дать определенную классификацию инвестиционных полей.

Возможность и необходимость такой классификации обусловлены сложностью структуры инвестиционного поля.

1. Инвестиционные поля могут быть: частными, сформированными по одному признаку, комплексными, сформированными по ряду признаков и полными, сформированными с учетом всех значимых признаков.

2. Инвестиционные поля могут быть замкнутыми (ограниченными какой-либо территорией) и открытыми.

При формировании полного инвестиционного поля происходит процесс наложения частных полей друг на друга, что дает возможность на первом этапе получить комплексные поля, а по окончанию наложения — полное инвестиционное поле. То есть, в данном случае происходит процесс вертикального наложения. Механизм такого наложения приведен на рисунке 2. В произвольной точке «А» территории субъекта Федерации определяется наличие инвестиционных проектов и программ. Определяется их отраслевая принадлежность, на этой базе формируются частные инвестиционные поля, которые затем накладываются друг на друга.

Такой процесс производится относительно всей территории субъекта Федерации. Естественно, что при этом возникает вопрос о том, как и с какой степенью подробности обрабатывается информация такого рода. Варианты могут быть различными, однако, наиболее целесообразной будет обработка информации на базе административно-территориального деления субъекта Федерации.

Не менее важным аспектом операции с инвестиционными полями является их «сшивание» при реализации процессов межрегионального (а при более глубоком масштабе межнационального) экономического (в том числе инвестиционного) взаимодействия.

Инвестиционный потенциал субъекта Федерации

Составляющие ИПР

Финансовый I К X X л а 5 II 2. * -в-X К Инновационны й Ресурсный Трудовой £ 1 !§ 3 За 1 2 я X с 1-8. 1— с: Потребительски й потенциал

Инвестиционное поле субъекта Федерации

1111111! И

£ и

а

Ж

X

II 11,1111

Сырье Материалы 8 | § £ у г? 1 * II О. ь 5 1 Расходы на управление | обслуживания Расходы на НИР н ОКР 1 е МЬ нн |||| о. а 2 X к

Составляющие ИЕР

Инвестиционная емкость субъекта Федерации (ИЕР)

Рисунок 1 — Взаимосвязь основных категорий, характеризующих инвестиционный процесс в субъекте Федерации

Механизм такого «сшивания» по одному из параметров приведен на рисунке 3. Аналогичное «сшивание» должно быть произведено по всем параметрам, характеризующим экономическое состояние отдельных территориальных образований.

2. Положения и методы количественной и качественной оценки инвестиционного процесса

Изложенная выше концептуальная посылка организации инвестиционного процесса в субъекте Федерации, основанная на системе «инвестиционный потенциал региона — инвестиционная емкость региона — инвестиционное поле региона», позволяет на принципиально новой основе реализовывать инвестиционные процессы и управлять ими.

Инвестиционный процесс диктует необходимость постоянного анализа структуры инвестиционного потенциала, инвестиционной емкости и инвестиционного поля региона, а также динамики показателей, их характеризующих.

Основной подход, как показано в диссертации, должен состоять в том, что базой для осуществления инвестиционного процесса в субъекте Федерации должен быть определенный баланс между инвестиционным потенциалом и инвестиционной емкостью региона и их составляющими. Только в этом случае возможны эффективные инвестиционные процессы.

Такой подход требует более детального анализа структуры инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости.

Вопрос о структуре инвестиционных ресурсов достаточно освещен в литературе, а потому в диссертации лишь внесены некоторые уточнения в классификационные признаки.

Где:

ИЕО, - инвестиционная емкость отрасли «Ь>

ИЕО,- инвестиционная емкость отрасли <у» ;,

ОИЕа — суммарная инвестиционная емкость после процедуры наложения полей, Рисунок 2 — Механизм «наложения» инвестиционных полей

Законодательное поле СФ «А»

система действующих нормативов, цен и т.п.

Ц.,

Граничные условия: ГУа = ГУб Ца=Цв*К*о

Инвестиционное поле СФ «Б»

Цв

Законодательное поле СФ «Б»

система действующих нормативов, цен и т.п.

Где: Цд - уровень цен на инвестиционные товары на инвестиционном рынке А

ЦБ — уровень цен на инвестиционные товары на инвестиционном рынке Б

ККОрр - коэффициент коррекции

Рисунок 3 - Механизм «сшивания» инвестиционных полей

В этой структуре можно выделить следующие основные составляющие:

- финансовый потенциал (совокупность собственных и привлеченных финансовых ресурсов);

промышленно-производственный потенциал (совокупность производственных мощностей функционирующих на территории субъекта Федерации хозяйствующих субъектов);

- ресурсный потенциал (совокупность имеющихся на территории субъекта Федерации природных ресурсов);

- инфраструктурный потенциал (совокупность предприятий и организаций, составляющих инфраструктуру субъекта Федерации).

Анализ структуры инвестиционного потенциала должен быть предварен следующим замечанием. В теории и практике зачастую смешиваются два различных понятия «социально-экономический (хозяйственный) потенциал» и «инвестиционный потенциал». Социально-экономический потенциал является базой для формирования инвестиционного потенциала и содержит кроме него и ресурсы, необходимые для текущего потребления.

Эта нечеткость при ее игнорировании может привести к такой же нечеткости всего понятийного аппарата, используемого при анализе процессов инвестиционной деятельности.

Ресурсно-сырьевой потенциал. Обеспеченность отдельными видами может изучаться и анализироваться в балансе «запасы-добыча-переработка-использование».

Таким образом говоря о сырьевом потенциале, мы говорим о следующих категориях:

- разведанных запасах основных видах сырья на территории субъекта Федерации;

- объемах добычи каждого вида сырья;

- количестве переработанного сырья с тем уточнением, что это сырье мобилизовано для использования при реализации инвестиционных программ и проектов;

- количество потребляемого сырья.

Возникает естественный вопрос о том, какой из этих показателей определяет сырьевой потенциал как составляющую инвестиционного потенциала. По мнению автора, наиболее целесообразно использовать для оценки сырьевого потенциала как части инвестиционного потенциала субъекта Федерации количества переработанного сырья (рассматривая переработку как процесс подготовки к использованию). На этой стадии сырье не меняет своей натуральной вещественной формы.

Производственный потенциал. Его определение как результата производственной деятельности методически неверно (хотя количественно при стабиль-

ной производственной мощности всех субъектов хозяйственной деятельности и уровня его использования возможно равенство). Однако точнее и методически более верно определять производственный потенциал на базе совокупной производственной мощности всех хозяйствующих субъектов территориального образования, очищенной от внутрирегиональной кооперации.

Центральной проблемой в оценке инвестиционного потенциала является определение той его составляющей, по которой определяются размер и динамика общего инвестиционного потенциала субъекта Федерации.

Некоторые авторы рассматривают в своих работах совокупность финансового и имущественного потенциала субъекта Федерации. В процессе их анализа допускается определенная методическая неточность. Имущественный потенциал региона не является аналогом его инвестиционного потенциала. В составе имущества субъекта Федерации лишь незначительная часть может рассматриваться как инвестиционные ресурсы.

Эти уточнения позволяют сформулировать концепцию оценки инвестиционного потенциала субъекта Федерации.

По мнению автора, могут существовать следующие концептуальные подходы и модели такой оценки:

Первая модель.

Основой оценки инвестиционного потенциала в целом является оценка его промышленно-производственного потенциала.

В традиционных подходах, как указывалось выше, промышленно-производственный потенциал оценивается как объем выпущенной продукции, произведенных работ, оказанных услуг в стоимостном выражении. То есть потенциал определяется как результат уже состоявшихся процессов. Такой подход неверен в принципе. Результат любого экономического (хозяйственного) процесса распределяется на две составляющие — потребление и развитие. Следовательно, весь этот результат,

во-первых, не может трансформироваться в инвестиционный потенциал, а, во-вторых, этот результат и инвестиционный потенциал разнесены во времени — первый является основой воспроизводства будущего инвестиционного потенциала.

В диссертации принята концептуальная посылка, состоящая в том, что составляющей инвестиционного потенциала субъекта Федерации можно считать потенциальный прирост производственных мощностей (ДМ) за счет всех возможных источников.

Исходя из сказанного, можно сделать следующие выводы:

1. Промышленно-производственный потенциал субъекта Федерации как составляющая инвестиционного потенциала представляет собой возможный прирост мощностей в пределах инвестиционного периода.

То есть :

ППП^М^Ми+ДМнр+АМнп (1)

Где:

ППП — промышленно-производственный инвестиционный потенциал;

ДМ - прирост мощностей в инвестиционном периоде;

ДМав— прирост потенциала за счет вновь вводимых мощностей;

ДМнр — прирост потенциала за счет роста уровня использования производственных мощностей;

ДМНП — прирост потенциала за счет сокращения объемов незавершенного строительства, монтажа и т.п.

2. Исходя из того, что именно эта составляющая является при использовании первой модели определяющей, далее производится ее коррекция на уровень обеспечения другими составляющими инвестиционного потенциала.

:.■■■■ В частности, .производится сопоставление имеющихся в субъекте Федерации финансовых ресурсов, которые могут быть использованы при , инвестировании с необходимыми затратами на прирост производственного потенциала. • > ■ , . ■ ... .

В итоге получается совокупность коэффициентов коррекции ППП.

То есть:

ПППпл=ППП6аз.х К1 х К2 ... .х Кп (2)

Где:

К1_ Кг,--- Кп - коэффициенты коррекции;

п — количество составляющих инвестиционного потенциала субъекта Федерации, относительно которых производится коррекция.

Вторая модель.

Основой оценки инвестиционного потенциала субъекта Федерации при использовании этой модели является финансовый потенциал.

Отправной точкой для оценки инвестиционного потенциала в этом случае является общая сумма возможных финансовых средств, которые могут быть инвестированы в субъекте Федерации из всех возможных источников.

Однако принять всю эту сумму в качестве финансового потенциала нельзя и она должна быть сбалансирована с другими составляющими инвестиционного потенциала.

1. Прежде всего, на основе планов социально-экономического развития субъекта Федерации эта сумма делится на инвестиции, которые будут осуществлены в финансовой форме (ФИ) и на средства, которые будут необходимы для формирования реальных инвестиций (РИ).

2. Рассчитывается стоимостной эквивалент прироста мощности (Ц„).

3. Проверяется достаточность РИ для обеспечения финансирования Ц„. В случае, когда РИ >ЦМ, финансовый потенциал определяет общую сумму промышленно-производственного потенциала. При этом проверка самого промышленно-производственного потенциала проводится по методике, приведенной в модели 1, но при этом производится расчет стоимостной оценки всех составляющих.

Эффективное использование в системе управления региональными инвестициями методического подхода, основанного на формировании и

поддержании необходимого баланса инвестиционного потенциала региона и его инвестиционной емкости предполагает кроме анализа величины, динамики и структуры инвестиционного потенциала аналогичный анализ параметров, определяющих инвестиционную емкость региона. ■ • ■ ,

Основными факторами, определяющими инвестиционную емкость являются:

трудовые ресурсы (собственные, скорректированные на иммиграционные процессы, и привлекаемые);

- разведанные запасы природных ресурсов, определяющие возможности организации производственных процессов (наличие пашни, пастбищ, товарных лесонасаждений, открытых месторождений нерудных материалов, разведанных полезных ископаемых и углеводородного сырья);

- производственная инфраструктура (в части ее влияния на возможность создания новых производств).

Учет этих факторов позволяет рассмотреть две группы важнейших для управления инвестиционным процессом задач: во-первых, определить максимальную инвестиционную емкость субъекта Федерации (как максимальную возможность поглощения инвестиционных затрат); во-вторых, произвести расчеты инвестиционной емкости реализуемых и возможных для реализации на территории субъекта Федерации инвестиционных проектов и программ. Сопоставление этих двух параметров позволяет определить уровень использования инвестиционной емкости субъекта Федерации. Эти же факторы определяют структуру инвестиционной емкости отдельных инвестиционных проектов и программ на различных стадиях инвестиционного цикла (см.рис.4).

Указанные факторы должны также учитываться и при анализе напряженности инвестиционного поля. Кроме них на нее оказывают существенное влияние такие факторы, как налоговая и кредитная политика, климатические условия, территориальная удаленность от логистических центров.

Методической основой анализа структуры инвестиционной емкости являются:

материалы, регламентирующие бизнес-планирование и инвестиционное проектирование;

- методические материалы, научные и авторские разработки по вопросам структуры инвестиционного процесса (имею в виду процессы, связанные с осуществлением реальных инвестиций);

- инструктивно-методические материалы, регламентирующие расходы юридических лиц, осуществляющих самостоятельную хозяйственную и коммерческую деятельность.

Важнейшим вопросом, который во многом определяет возможность использования предложенного в диссертации методологического подхода является вопрос оценки инвестиционной емкости региона.

Концепцию оценки инвестиционной емкости можно определить как комплексный процесс учитывающий все важнейшие факторы, влияющие на ее динамику и уровень использования.

Основными принципами оценки являются:

1. Использование в процессах прогнозирования, долгосрочного и текущего планирования инвестиций соответствующих параметров, характеризующих инвестиционную емкость:

- в прогнозировании - скрытую (общую, максимальную) инвестиционную емкость;

в долгосрочном планировании — инвестиционную емкость, определяемую как сумма инвестиционных емкостей субъектов административно-территориального деления региона; в текущем планировании — проявленной (в форме инвестиционных проектов, инвестиционной емкости).

2. Учет в процессе оценки временного распределения инвестиционной емкости в пределах инвестиционного цикла, что позволяет в дальнейшем, в процессе оперативного управления, реализовать такие

механизмы, как маневрирование сроками запуска и окончания отдельных инвестиционных проектов и внутреннего рефинансирования, то есть, использования для финансирования длительных инвестиционных проектов промежуточного дохода, получаемого до окончания цикла (этот механизм наиболее характерен для реализации инвестиционных программ).

Внутреннее рефинансирование

Финансовые ресурсы Прединвестиционная фаза

Материалы на проведение НИР и ОКР

Оплата затрат живого труда (зар.плата и др. выплаты персоналу, осуществляющим НИР И ОКР

Инфраструктурные затраты (Е га-трат на формирование и развитие инфраструктуры НИР и ОКР

Институциональные затраты (оплата услуг специализированных организаций)

Материальные ресурсы (сырье, материалы, полуфабрикат и пр.) Инвестиционная фаза

Трудовые затраты (оплата труда)

Энергетические затраты (эл .энергия, тепло)

Расходы по опиате дохода инфрастру кту рной организации (транспорт, оклады и т.п.)

Производственные мощности, используемые а инвестиционном процессе

Расходы инфраструктурного характера (информация, аудит и т.п.) § X X о § X 5 8 X X

Расходы по оплате труда персонала, осуществляющего пуск в эксплуатацию инвестиционных объектов

Материальные затраты, связанные с проведением мониторинга

Финансовые расходы, необходимые для пуска и эксплуатации инвестиционных объектов

Финансовые средства, полученные от эксплуатации инвестиционных объектов Пост фаза

I

Потребление (личное, производственное)

Рисунок 4 — Структура затрат на различньгх-стадиях инвестиционного цикла

3. Учет территориального распределения инвестиционной емкости (использование в механизме оценки информации из карт инвестиционных полей, разрабатываемых в регионах), а отсюда возможность оценки распределенной инвестиционной емкости.

Основным отличием процесса оценки инвестиционной емкости от аналогичного процесса относительно инвестиционного потенциала является то, что говорить об инвестиционной емкости безотносительно целей и времени ее определения бессмысленно. Планирование и прогнозирование экономических процессов, происходящих в субъекте Федерации, позволяет выявить ее и определить для конкретных целей.

Исходя из этого, а также опираясь на основные концептуальные документы, регламентирующие инвестиционные процессы на территории субъекта, можно рассмотреть основные методические подходы к оценке инвестиционной емкости.

По мнению автора, наиболее целесообразны; и обоснованны следующие типы расчетов:

1. Расчет инвестиционной емкости банка данных инвестиционных проектов (программ) субъекта Федерации.

В этом случае расчет базируется на информации, содержащейся в создаваемом и эксплуатируемом в субъекте Федерации «Банке инвестиционных проектов», вопросы формирования и эксплуатации которого рассмотрены в гл.4 диссертации.

2. Расчет инвестиционной емкости «областной, целевой, комплексной инвестиционной программы» (в дальнейшем ЦКИП).

На стадии планирования программ можно определить инвестиционную емкость как:

ИЕР^{ОФгДР}) (3)

/-1

ОФу — необходимый объем финансирования ]-го инвестиционного проекта, входящего в областную целевую инвестиционную программу;

ДР— рефинансируемая часть промежуточного дохода;

п- количество инвестиционных проектов, входящих в инвестиционную программу.

При оценке эффективности инвестиций необходимо учитывать два аспекта:

¡.Эффективность реализации отдельных инвестиционных проектов и программ. Основной целью такой оценки является формирование на ее основе механизма активизации отдельных инвесторов в рамках единых инвестиционных программ.

2,Общую эффективность инвестиций, определяемую на базе макроэкономических показателей функционирования экономики субъекта Федерации. Основное назначение оценки общей эффективности — обеспечение механизма воспроизводства инвестиционного потенциала субъекта Федерации.

В первом случае подлежит применению известная методика оценки эффективности инвестиционных проектов, основанная на использовании показателя чистого дисконтированного дохода. В диссертации обоснована необходимость и предложен метод коррекции этого показателя на величину и динамику промежуточного дохода, возникающего при реализации отдельных проектов, включенных в инвестиционные программы до срока завершения всей программы.

В этом случае расчеты предлагается проводить по следующей схеме.

При оценке эффективности реализации ЦКИП необходимо учитывать следующие условия:

1. Известно множество инвестиционных проектов, часть из которых реализуется на территории субъекта Федерации, I = 1...п, которые могут быть включены в соответствующие инвестиционные программы другая часть возможна для реализации, количество которых определяется как

I максимальное — п проектов.

2.Известны затраты (объемы финансирования) по каждому из инвестиционных проектов, т.е. известно множество

3^ = (31,32...3П) (4)

3. Известен плановый период реализации инвестиционной программы — р (число расчетных периодов — лет, кварталов и др.), тогда период возможной реализации 3 -го инвестиционного проекта должен укладываться в1 = 0, 1....р-1.

4. Известен общий объем финансирования инвестиционной программы (ОФ„) за расчетный период в пределах имеющегося инвестиционного потенциала.

То есть:

ОФ = (ОФ0, ОФ!......ОФр.,). (5)

И, кроме того, должно соблюдаться условие

ОФп < ИПР (6)

Где ИПР — стоимостная оценка инвестиционного потенциала.

Введем двоичную переменную Хд

где I - расчетный период, ] — инвестиционный проект.

Эта переменная принимает значения 0 и 1. = 0, если ] -й инвестиционный проект не начинается в 1-ом расчетном периоде, Х^ =1, если ] — й инвестиционный проект начинается в ¡-ом расчетном периоде.

Потребность в финансировании инвестиционной программы в ¡-ом расчетном периоде определяется соотношением

У-1

где ОФ( — необходимый объем финансирования инвестиционной программы в ¡-ом расчетном периоде.

Тогда условие реализуемости инвестиционной программы может быть записано в следующем виде:

*Хл<ОФ, (8)

М

где ОФ1 — общий объем финансирования программы в ¡-ом расчетном периоде.

Целевой функцией при проведении расчетов эффективности реализации инвестиционных программ является максимум валового регионального дохода (ВРД), причем расчеты могут производится как относительно уже реализуемых программ, так и относительно возможных для реализации. В первом случае итогом расчета будет действительный прирост ВРД, а во втором максимально возможный прирост.

При расчетах эффективности реализации инвестиционной программы субъекта федебрации необходимо учитывать и тот факт, что в ходе ее реализации могут возникать случаи, когда в определенный расчетный период 1 появляется инвестиционный проект не только не требующий

финансирования, а, напротив, обеспечивающий получение промежуточного дохода (Дп), который может быть использован для финансирования других инвестиционных проектов входящих в программу. Тогда в левую часть уравнения этот доход входит как соответствующий объем финансирования со знаком (-). Причем Дп распадается на две составляющих: потребляемую для стимулирования инвесторов в ходе реализации программы и рефинансируемую

(Др).

Кроме того, для каждого инвестиционного проекта должно соблюдаться условие

<1 у =1,2......п (9)

(=0

Учитывая сказанное, проверка реализуемости ЦКИП производится по следующей формуле

X{3л * х], )-ДР^ОФп< ИПР (10)

Тогда чистый дисконтированный доход по программе (ЧДДП) определяется по формулам:

£2П гу хХл ,=1 ¿=0 (.1 + £■)

(И)

или

(12)

В случае реализации на территории субъекта Федерации нескольких ЦКИП производит расчет их совместный реализуемости. В этом случае суммарные затраты на реализацию всех программ представляют собой инвестиционную емкость региона, то есть:

где к- количество реализуемых ЦКИП.

Расчет ЧДД производится по каждой из программ затем все результаты суммируются. Основной методической проблемой при расчете эффективности реализации инвестиционных программ являются различия в уровне доходности инвестиционных проектов, входящих в программы. А, следовательно, и различный уровень влияния отдельных инвесторов на общую результативность инвестиционного процесса.

Во втором случае в диссертации предложено ввести в практику оценки общей эффективности инвестиций показатель чистого валового дисконтированного дохода (ЧВДД). Этот показатель рассчитывается на базе общих величин и динамики таких показателей как общий амортизационный фонд, формируемый хозяйствующими субъектами, функционирующими в субъекте Федерации (А), общая сумма налоговых отчислений формируемая в субъекте Федера-

к

(13)

ции (Н), а также общая сумма чистой прибыли, направляемая хозяйствующими субъектами на развитие (Пч),

Тогда ЧВДД будет определяться по следующей формуле

В диссертации проведены расчеты эффективности реализации оптимизированной по структурному и финансовому факторам инвестиционной программы Тамбовской области, рассчитанной на 2000-2005 годы. Эти расчеты показали что прирост валового регионального дохода за счет реализации этой программы составил 554,2 млн.руб. Аналогичные прогнозные расчеты проведенные относительно возможных для реализации инвестиционных программ позволяют утверждать, что суммарный прирост ВРД возможен в размере 10-15% от его величины в 2005 году.

3. Положения и методы управления инвестиционными процессами

Исходя из принятой в диссертации методической посылки, основными вопросами при разработке процесса управления инвестициями являются:

- разработка моделей и методов обеспечения активного равновесия инвестиционного потенциала и шгвестиционной емкости региона;

- формирование условий, учет всех значимых факторов и создание системы активаторов инвестиционного процесса;

- разработка экономического механизма активизации инвестиционных процессов.

Концептуальными посылками при разработке моделей обеспечения необходимого баланса инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости региона автор считает:

а) рассмотрение равновесия инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости как категории, относящейся к процессам

А + Н + Л.

ч

\

(14)

прогнозирования, планирования и управления инвестиционной деятельностью, из чего вытекает методический подход, основанный на сквозном решении этой задачи, начиная с процесса прогнозирования и вплоть до практической реализации инвестиционных проектов и программ;

б) равновесие инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости должно рассматриваться как теоретическая (расчетная) величина, которая на практике не существует сколько-нибудь длительно (в сравнении с инвестиционным циклом) и является ориентиром, к которому региональная система управления инвестициями стремится приблизить соотношения между имеющимися инвестиционными ресурсами и инвестиционной емкостью;

в) исходя. из предыдущего пункта, задача обеспечения системой управления необходимого (активного) равновесия вырождается в задачу обеспечения заданного уровня расхождения в величинах инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости.

Понятие «активное равновесие» в диссертации рассматривается как такая разница между стоимостными оценками инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости региона, для ликвидации которой в пределах инвестиционного цикла разработанных и реализуемых инвестиционных проектов или программ имеются достаточные (подтвержденные расчетно-аналитическими выкладками) возможности.

Модель 1.

Базовое состояние инвестиционной системы в этом случае характеризуется неравенством ИПР»ИЕР, то есть, базовое состояние характеризуется отсутствием необходимого инвестиционного спроса.

В этом случае основной задачей региональной системой управления инвестициями является активизация процесса социально-экономического развития субъекта Федерации и рост потребностей как личного, так и производственного характера.

На основе анализа потребностей населения и экономической системы субъекта Федерации и динамики объемов и структуры разработанных основных

направлений социально-экономического развития определяются соответствующие задачи, стоящие перед инвестиционной сферой. Эти задачи побуждают потенциальных инвесторов выдвигать инвестиционные идеи, предлагать инвестиционные замыслы, разрабатывать бизнес-планы и инвестиционные проекты, что, в конечном итоге, приведет к соответствующему рост)' инвестиционной емкости.

При этом соотношение ИПР»ИЕР последовательно трансформируется в соотношение ИПР>ИЕР и затем в соотношение ИПР=ИЕР, что обуславливает необходимость постоянного контроля за процессом трансформации. Необходимость такого контроля связана с тем, что для каждого из указанных соотношений в системе управления разрабатывается соответствующая модель управления.

При реализации этой модели, как необходимое условие, создается система анализа тенденций и темпов изменений инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости с тем, чтобы прогнозировать на достаточно длительный период соответствующие соотношения инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости.

При этом необходимо отметить, что, инвестиционное равновесие постоянно трансформируется в неравновесное состояние из-за динамики инвестиционных процессов.

Модель 2. Базовое состояние инвестиционной системы в этом случае характеризуется неравенством ИПР>ИЕР. Эта исходная ситуация наиболее благоприятна для активной инвестиционной деятельности.

Модели обеспечения активного равновесия инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости в этом случае зависят от состава потенциальных инвесторов и моделей их поведения на инвестиционном рынке.

Для ряда инвесторов характерно наличие в их инвестиционном портфеле разработанных и готовых к реализации инвестиционных проектов (программ), для реализации которых им необходимы инвестиционные ресурсы.

В инвестиционных характеристиках региона для них наиболее существенными являются показатели обеспечения региона инвестиционными ресурсами.

Следует отметить, что в системе управления инвестициями возможно также использование любых вариантов и любой степени агрегированности и, напротив, декомпозиции информации об обеспеченности региона инвестиционными ресурсами в отраслевом или территориальном разрезе.

'Для других инвесторов определяющим в их инвестиционной деятельности является наличие существенных инвестиционных ресурсов при нехватке или отсутствии готовых, качественно и с соблюдением всех современных требований разработанных инвестиционных проектов или программ.

Для таких инвесторов основным фактором, определяющим их инвестиционную активность будет структура инвестиционного потенциала, то есть, реально сложившаяся структура инвестиционных ресурсов. При этом ими анализируются массивы информации о наличии каждого вида инвестиционных ресурсов и возможностях их мобилизации. Такая модель в целом может быть названа ресурсно-ориентированной.

При анализе инвестиционной емкости анализируются массивы расчетной плановой информации. Эта модель в целом называется затратно-ориентированной.

В диссертации разработаны алгоритмы соответствующих аналитических процедур.

Модель 3.

Исходное состояние инвестиционной системы характеризуется соотношением ИПР=ИЕР.

Этот случай представляет собой, скорее всего теоретическую возможность такого равенства, поскольку время существования равенства инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости существенно меньше длительности инвестиционных циклов. Активная динамики ИПР связана,

прежде всего, с его финансовой составляющей. Денежные потоки, характерные для финансовых инвестиций, очень мобильны.

Целью управления при использовании этой модели является сохранение баланса (скорее примерного баланса, когда колебания в оценках ИПР и ИЕР составляют до 5% от их величины) инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости.

Основой сохранения баланса инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости является в этом случае создание хорошо отлаженной системы формирования инвестиционных ресурсов (множество источников, система дублирования каналов поступления инвестиционных ресурсов и т.п.), а также формирование и эксплуатация регионального банка инвестиционных идей, предложений, бизнес-планов и инвестиционных проектов, позволяющее оперативно реагировать на недостаток проявленной инвестиционной емкости.

Кроме прямой аналитической нагрузки эта модель важна для управления инвестиционным процессом как база всех расчетов, связанных с определением баланса между инвестиционным потенциалом и инвестиционной емкостью. Именно от баланса с нулевым сальдо считают все отклонения.

Немаловажен и такой аспект, как сравнительная динамика изменения инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости. Различные варианты такой динамики приведены на рис.5. На этом рисунке линия I представляет собой равновесие в темпах изменения ИПР и ИЕР. Линии II и III представляют собой разные варианты отклонения от этого равновесия.

Линия I — это всегда прямая, расположенная под углом 45° к оси абсцисс. Линии II и III теоретически могут быть любой формы (от прямой, расположенной, как показано на рис.5, под разными углами к оси абсцисс, через кривые, описываемые различными уравнениями до непрогнозируемых ломанных линий). Задача органов управления - избежать нерегулируемого характера изменений линий II и III, поскольку в этом случае размер омертвления инвестиционных ресурсов (область А) или размер незадействованной инвестиционной емкости (область Б) непредсказуемы и

эффективное управление инвестиционным процессом практически невозможно. Любая модель обеспечения активного равновесия инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости в такой ситуации нереализуема.

Модель 4.

Исходное состояние инвестиционной системы характеризуется неравенством ИПР<ИЕР. В этом случае цель управления — изыскание инвестиционных ресурсов.

Основой этой модели является создание хорошо развитой и эффективно функционирующей системы изыскания и мобилизации инвестиционных ресурсов.

Модель 5.

Исходное состояние инвестиционной системы описывается неравенством ИПР«ИЕР, что наиболее характерно для депрессивных дотационных субъектов Федерации.

При реализации этой модели к системе мобилизации внутренних инвестиционных ресурсов добавляется хорошо развитая система их внешнего заимствования. А именно, система привлечения инвестиций из других субъектов РФ, а также иностранных инвестиций.

Механизм реализации приведенных моделей обеспечения активного равновесия ИПР и ИЕР может быть более подробно рассмотрен при раскрытии методов обеспечения этого равновесия.

В этой системе методов можно выделить:

- методы инвестиционного планирования;

- методы инвестиционного анализа;

- методы мотивации участников инвестиционного процесса;

- методы инвестиционного контроля и мониторинга.

В контексте рассматриваемого вопроса в системе методов инвестиционного планирования прежде всего необходимо указать прогнозирование инвестиционной деятельности. ; : .

I — линия равновесия ИП и ИЕ

II - линия преимущественного роста ИЕ

III - линия преимущественного роста ИП

Рисунок 5 - Сравнительный анализ динамики ИПР и ИЕР

Практически это означает формирование и реализацию соответствующей инвестиционной политики. Причем, по мнению автора, в этой инвестиционной политике при определении стратегических целей и задач осуществления и активизации инвестиционной деятельности в субъекте Федерации необходимо учесть следующие обстоятельства:

1. Инвестиционный потенциал должен быть проанализирован в первую очередь по формам собственности (каждую составляющую инвестиционного потенциала необходимо рассмотреть с этой точки зрения). В стратегии управления инвестиционной деятельностью должна быть предусмотрена разработка моделей мотивации процессов наращивания инвестиционного потенциала и активизации разработки инвестиционных проектов и программ.

2. Важнейшим методологическим вопросом инвестиционного прогнозирования, по мнению автора, является сравнительный анализ уровней формирования и использования инвестиционного потенциала субъекта Федерации и его общего экономического потенциала (ЭПР).

Соотношение этих уровней во многом определяет концепцию, стратегические цели и задачи инвестиционного процесса в субъекте РФ.

Среди методов инвестиционного анализа, наиболее значимых для управления процессами обеспечения инвестиционного равновесия необходимо прежде всего отметить структурный и информационный анализ.

Проведение качественного и полного структурного анализа позволяет решить следующие задачи:

- выявить структуры инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости, оценить их в целом и по составляющим, что позволяет построить систему коэффициентов обеспеченности инвестиционными ресурсами и коэффициентов удельной инвестиционной емкости по каждой из составляющих;

- провести анализ структуры карт инвестиционного поля, что позволит ввести в научный и практический оборот понятие «распределенный инвестиционный потенциал».

У этого определения есть два аспекта - временной и пространственный. Рассмотрение, первого аспекта позволяет определить на период инвестиционного цикла приведенный инвестиционный потенциал региона по хорошо известной методике дисконтирования.

Второй аспект позволит более обоснованно планировать развитие инвестиционной инфраструктуры, привязывая ее к состоянию и предполагаемой динамике изменения распределения основных составляющих инвестиционного потенциала по территории региона.

3. Структурный анализ позволяет также определить и распределенную инвестиционную емкость. Поскольку инвестиционная емкость определяется расчетным путем и, как правило, мы имеем дело с ее денежным эквивалентом, то распределенная инвестиционная емкость позволяет оценить будущую денежную стоимость инвестиционных затрат и дает возможность более точно определить действительную ИЕР с учетом неопределенности будущей экономической ситуации в регионе. Важнейшим проявлением этой неопределенности является непредсказуемость характера и темпов инфляции.

При определении будущей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используют следующую формулу:

Сн=П;х[(1+Ир)+(1+ТИ)]п (15)

где С„ — номинальная будущая денежная оценка ИЕР, учитывающая фактор инфляции;

П;— первоначальная оценка ИЕР (по интервалам);

Ир- реальная процентная ставка, выраженная десятичной дробью;

ТИ — прогнозируемый темп инфляции, выраженный десятичной дробью;

п- количество интервалов оценки.

Система мотивации участников инвестиционного процесса может быть построена на основе использования дохода, получаемого в результате инвестиционного процесса (как промежуточного, так и окончательного).

Принимая общий доход от инвестиционного процесса состоящем из двух, указанных выше, частей, необходимо, прежде всего, уточнить механизм его формирования. Основным методическим вопросом является оценка степени влияния промежуточного дохода на общий доход.

Промежуточный доход, как было показано ранее, может быть разделен на две части: потребляемую и рефинансируемую. В свою очередь, потребляемая часть разделяется также на две составляющие - расходы на мотивацию участников инвестиционного процесса и расходы, связанные производственным потреблением (покрытием недостатка текущих средств для реализации инвестиционного процесса). То есть:

'' Добщ.=Д„+Дэ=Дт+Дпн+Др +Дэ (16)

где: Добщ— общий доход от инвестиционного процесса;

Дп -Д-ш+Дпн+Др - промежуточный доход, получаемый в ходе инвестиционного процесса;

Д>- доход от эксплуатации инвестиционных объектов;

ДлП- промежуточный доход, используемый на личное потребление (мотивацию) участников инвестиционного процесса;

Д,щ- промежуточный доход, используемый на производственные нужды;

Др - рефинансируемый промежуточный доход.

Возможность мотивации участников инвестиционного процесса зависит также от запланированной в регионе динамики процесса инвестиционного накопления (то есть, динамики процесса воспроизводства инвестиционного потенциала региона).

Динамику этого процесса можно охарактеризовать «коэффициентом инвестиционного накопления» (Кин), определяемый по формуле:

к _ Др _ Др __ Яр_

//я Добщ. Д„+Д, Дш+Дт+Др+Д3

При этом следует учитывать, что Др в нашем случае — это часть Д,„ идущая на расширенное воспроизводство ИПР, а Д[1Н - та часть, которая используется в процессе простого его воспроизводства.

Тогда:

К =-Лр--(18)

ИПР ИПР 6сп + Др

4. Организационные основы управления инвестиционным процессом в субъекте РФ

Одним из важнейших факторов, обуславливающих низкую эффективность инвестиционной деятельности во многих субъектах РФ, является неадекватное управление процессами инвестиций. Связано это, прежде всего с проблемами функционирования в рыночных условиях традиционных линейно-функциональных структур управления. Основанные на жестком вертикальном директивном управлении, на абсолютном регламентировании функционирования всех элементов систем управления. Они зачастую оказываются неспособными своевременно реагировать на динамично меняющуюся рыночную ситуацию.

Эту проблему необходимо решать в двух направлениях: организационно-структурного реформирования системы управления инвестициями и самого инвестиционного процесса и совершенствование технологии инвестиционных процессов и управления ими.

Актуальность преобразования организационных структур в государственных органах управления обусловлена прежде всего очень слабой

технологической адаптацией имеющихся сегодня структур к логике, технологиям и особенностям рыночных процессов в экономике, а также отсутствием сколько-нибудь действенного организационно-экономического механизма реализации инвестиционных программ, причем проблемы существуют и в организационном и в экономическом плане.

В диссертации предпринимается попытка анализа одного из возможных путей решения указанных проблем.

В работе показано, что одним из путей решения этих проблем может быть формирование в существующих организационных структурах управления «внутренних локальных инвестиционных структур (ВЛИС)». Подобный методический подход давно используется в крупных корпоративных структурах для осуществления научных исследований и прикладных разработок. В этом случае ими создаются так называемые «малые рисковые фирмы». Нечто подобное возможно и в случае с организационными структурами в инвестиционной сфере. Принципиальное отличие в подходах заключается в том, что малые рисковые фирмы создаются как отдельные структуры, а ВЛИС создается внутри существующей организационной структуры управления.

В целях реализации этого подхода в диссертации предложено решение следующих вопросов:

разработки механизма их формирования и выделения;

разработки механизма взаимодействия ВЛИС с другими

структурными подразделениями;

разработки системы алгоритмов блокирования отдельных элементов (подсистем) во ВЛИС.

При создании таких структур, как ВЛИС необходимо также учитывать типы локализации. К ним можно отнести организационно-структурную локализацию, локализацию функций управления, финансовую локализацию.

Чрезвычайно важным элементом реформирования системы управления инвестиционным процессом в регионе является ее информационное обеспечение.

Одним из путей решения этого вопроса является создание единой информационной системы субъекта Федерации (см.рис.6).

Эта система может быть названа: «Фонд (Банк) данных бизнес-проектов».

Название «Фонд (Банк) данных бизнес-проектов» соответствует общеизвестным терминам, используемым в литературе:

«фонд данных» — совокупность банка данных, находящихся под оперативным управлением и архивов;

«информационный фонд» — совокупность обрабатываемых данных.

Фонд бизнес-проектов удовлетворяет следующие требования, предъявляемые к нему, как к банку данных:

1 Осуществляет различные действия с одними и теми же данными по бизнес-проектам;

2) затрачивает минимум времени на поиски данных.

Фонд бизнес-проектов содержит комплект банков данных с различным целевым назначением, которые в свою очередь содержат несколько баз данных. Количество баз данных, их состав и структуру определяет и изменяет руководство Фонда.

Фонд бизнес-проектов является формально созданной единицей, специально учрежденной с целью поиска, сбора, отбора, накопления, оценки, анализа и синтеза экономической информации и данных по бизнес-проектам (и в сфере инвестиционной деятельности), необходимой для принятия обоснованных решений субъектами системы управления, и обеспечивает на этой основе направленное оперативное обслуживание потребителей (пользователей информации).

Фонд бизнес-проектов — это организация целенаправленных массивов экономической информации и информационных потоков.

источники

получения информации

каналы поступления информации

ож'тг ма и1юорма-циом1юк> ови'мрчгния

1ЮГРШГГК1Ш и & 1фогм а11и vi

" Рисунок 6 - Организационная структура Фонда бизнес-проектов субъекта Федерации

Основные выводы и предложения

1. В настоящее время отсутствует научно-обоснованная методология и методическое обеспечение управления инвестиционной деятельностью в стране в целом и ее территориальных образованиях. В связи с этим в диссертации обоснована концепция рассмотрения системы и механизма управления инвестиционным процессом на основе разделения и введения в научной и практический оборот . самостоятельных экономических категорий инвестиционного потенциала, инвестиционной емкости, инвестиционного поля и инвестиционной напряженности.

2. В качестве методологической основы политики и принципов управления инвестиционным процессом на территории субъекта Федерации должно быть принято теоретическое положение о балансе инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости.

3. Инвестиционный потенциал — это максимальная возможность субъекта Федерации к сложению инвестиционных ресурсов. В его структуре можно выделить следующие основные составляющие:

- финансовый потенциал совокупность собственных и привлеченных финансовых ресурсов;

промышленно-производственный потенциал совокупность производственных мощностей функционирующих на территории субъекта Федерации хозяйствующих субъектов;

- ресурсный потенциал совокупность имеющихся на территории субъекта Федерации природных ресурсов;

инфраструктурный потенциал совокупность предприятий и организаций, составляющих инфраструктуру субъекта Федерации.

4. Инвестиционная емкость - это максимальная возможность субъекта Федерации к поглощению инвестиционных ресурсов, ее составляющими являются:

трудовые ресурсы (собственные, скорректированные на иммиграционные процессы, и привлекаемые);

- разведанные запасы природных ресурсов, определяющие возможности организации производственных процессов (наличие пашни, пастбищ, товарных лесонасаждений, открытых месторождений нерудных материалов, разведанных полезных ископаемых и углеводородного сырья);

- производственная инфраструктура (в части ее влияния на возможность создания новых производств).

5. В качестве критерия эффективности инвестиционного процесса должен быть использован показатель валового регионального дохода. Показателями оценки должны быть прирост этого дохода, а также улучшение показателей экологической обстановки и уровня социального развития региона.

6. В качестве методической основы организации инвестиционного процесса в субъекте Федерации должна выступать сбалансированность инвестиционного поля с учетом соотношения инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости, а также комплекс факторов, не определяющих непосредственно их величину, но формирующих условия осуществления инвестиционного процесса (налоговая и кредитная политика, климатические характеристики территории, степень удаленности от логистических центров и др.).

7. Основной формой управления инвестиционным процессом на территории должна быть разработка и реализация целевых инвестиционных программ, оптимальных по критерию прироста валового регионального дохода. В диссертации предложен механизм формирования таких программ, а также методический подход к их оптимизации.

8. Основой активизации инвестиционного процесса и повышения его эффективности являются формирования необходимых условий его реализации, а также использования системы активаторов инвестиционной деятельности. В диссертации представлена их классификация.

9. Разработаны основные модели обеспечения активного равновесия между инвестиционным потенциалом и инвестиционной емкостью с учетом различных соотношений их оценки. Сформулированы основные задачи и алгоритмы действия системы управления инвестиционным процессом в субъекте Федерации при реализации каждой из моделей.

10. Сформулированы принципы создания и разработана модель функционирования единого фонда инвестиционных проектов субъекта Федерации, основанного на использовании массивов информации о реализуемых и возможных для реализации инвестиционных проектов и программ.

11. Для разработки реализации инвестиционных программ и управления инвестиционным процессом должна быть создана соответствующая организационная структура. В диссертации предложена внутренняя локальная инвестиционная структура в составе Администрации области, построенная по матричному принципу без увеличения общей численности персонала.

12. Основным направлением повышения эффективности инвестиционных программ в Тамбовской области является их оптимизация по структурному и финансовому принципу.

Расчеты, проведенные в диссертации относительно реализуемой в области инвестиционной прыраммы в период 2000-2005 г.г. показали что их реализация в оптимальном виде дает прирост ВРД порядка 7-9% от его величины за 2005 год. Соответствующие прогнозные расчеты относительно всех возможных для реализации инвестиционных программ дают аналогичную величину прироста в 10-15%.

- Результаты диссертационного исследования опубликованы автором в следующих основных научных работах:

I. Монографии, учебные пособия, брошюры:

1-1. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. М., Машиностроение—1, 2002, 175с.

1-2. Проблемы формирования эффективной системы управления инвестициями в регионе. М., Машиностроение-1,2002,205с".

1-3. Повышение качественного уровня бизнес-планирования машиностроительного предприятия. М., Машиностроение-1, 2003, 136с*.

1-4. Региональная экономика: реструктуризация системы управления развитием региона. Тамбов, Изд-во ТГТУ, 2002, 104с*.

1-5. Региональная экономика: организационно-экономический механизм управления ресурсами развития региона. Тамбов, Изд-во ТГТУ, 2002, 102сх.

1-6. Управление инновационными программами. Уч.пособие. Гриф МО РФ.Тамбов, Изд-во ТГТУ, 2003,170с.

1-7. Инвестиционная деятельность регионов. Учебное пособие. Тамбов, Изд-во ТГТУ, 2001,97с\

1-8. Стратегия инновационной деятельности. Учебное пособие. Гриф УМО. Издание 2-е, переработанное и дополненное. Тамбов, Изд-во ТГТУ, 2000,217с".

1-9. Стратегия инновационной деятельности. Учебное пособие. Издание 1-ое. Тамбов, ТИХМ, 1996, 105с\

I-10. Организация и финансирование инноваций. Учебное пособие. Изд-во ТГТУ, 2006, 7,5п.лЛ

II. Статьи в журналах и других изданиях:

II-1. Концепция оценки инвестиционного потенциала субъекта Федерации // Современная экономика: приложение к журналу «Экономические науки». — М., 2005. № 4. 0,6 п.л.

II-1. Проблемы формирования инвестиционной инфраструктуры в субъектах РФ // Современная экономика: приложение к журналу «Экономические науки». - М., 2005. № 5. 0,5 п.л.

Н-З. Анализ структуры инвестиционного потенциала. Вестник Воронежского ГУ, Воронеж, 2004, № 1. 0,5п.л.

И-4. Концепция, основные составляющие и механизм формирования инвестиционной политики региона. Вестник ТГТУ, т.7, №4, Тамбов, 2004,0,5п.л.

И-5. Баланс инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости как основа методического подхода к управлению инвестиционным процессом в субъекте РФ. Вестник Рязанской РГТА, Рязань 2004,0,5п.л.

И-6. Методологические вопросы использования и воспроизводства инвестиционных ресурсов региона. Труды МСЭ и ВЭО РФ, М. 2002, 0,6п.л.

И-7. Инвестиционный потенциал: составляющие и механизм реализации. Вестник ТГТУ, т.7, №2,Тамбов, 2001, 0,4п.л.

Н-8. Использование принципов и категорий теории поля в анализе систем управления инвестиционными процессами. Вестник ТГТУ, т.7,№3, Тамбов, 2001,0,45п.л.

Н-9. Информационное моделирование в инвестиционных системах. Сб.научн.тр. ТРО ВЭО РФ, т.З, вып.1, Тамбов, 2001, 0,4п.л.

II-10. Инвестиционный потенциал: составляющие и механизм реализации. Вестник ТГТУ, т.7, №2, Тамбов, 2001, 0,75п.л.

II-11. Проблемы инвестировании! в малый бизнес. Вестник ТГТУ, т.6, №4, Тамбов, 2000, 0,4п.лх.

И-12. Состояние и основные направления формирования современной инфраструктуры инвестиционной деятельности. Уч.зап. ТРО ВЭО РФ, Тамбов, 2001, 0,п.л.х

11-13. Основные схемы финансирования инвестиций в практике хозяйствующих субъектов. Уч.зап. ТРО ВЭО РФ, Тамбов, 2000, 0,4п.л\

И-14. Принципы формирования стратегии управления инновационной деятельностью. Сб.научн.трудов «Актуальные проблемы российского менеджмента», Тамбов, ТГТУ, 2004, 0,5п.л.

И-15. Инвестиционная политика региона: совершенствование качества функционирования //Математические и инструментальные методы экономического анализа: управление качеством. Сб.научн.трудов, вып.З, Тамбов, изд-во ТГТУ, 2002, 0,4п.л.х

И-16. О необходимости формирования и эксплуатации региональной информационной системы //Математические и инструментальные методы экономического анализа: управление качеством. Сб.научн.трудов, вып.2, Тамбов, изд-во ТГТУ, 2002, 0,2п.л\

И-17. Формирование рынка инвестиционных товаров в депрессивных регионах как фактор повышения эффективности инвестиционной деятельности. Сб.научн.тр, «Математические и инструментальные методы экономического анализа:управление качеством»,в.4, Тамбов, 2002,0,3 п.л.

II-18. Инвестиционный климат как фактор формирования и реализации инвестиционного потенциала //Региональные хозяйственные системы: проблемы развития. Сб.научн.статей, Тамбов, Изд-во ТГТУ, 2001, 0,25п.л.

II-19. Система управления инвестициями в регионе:современное состояние и перспективы развития. Сб.научн.тр. «Региональные финансово-кредитные системы: проблемы развития», Тамбов, ТГТУ, 2000, 0,5п.л.

II-20. Влияние технического перевооружения на технико-экономический уровень производства. Ярославль, межвузовский сб.научн.тр., 1987, 0,4п.л\

II-21. Экономико-математические модели управления технологическим оборудованием на предприятиях химической промышленности. М,-//Хим.промышленность, 1978, №4, 0,4п.л*.

11-22. Обработка информации об использовании ОПФ в условиях АСУП. М.-МИХМ.-сб.науч.тр., 1976, 0,6п.лх.

II-23. Использование основных производственных фондов в условиях АСУП. М.-//Плановое хозяйство, 1976, №12, 0,8п.лх.

И-24. Оптимизация использования ведущего оборудования комбинатов основной химической промышленности. М.-//Хим.промышл., 1975, №8, 0,8п.л."

III. Статьи и тезисы докладов на научных и научно-практических конференциях:

Ш-1. Использование системного подхода при управлении инвестициями в регионе // Международная научная конференция «Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики», г.Тольятги, 2005,0,5п.л".

Ш-2. Информационное обеспечение системы управления развитием региона // Актуальные проблемы информатики и информационных технологий: Материалы российской (У1-й Тамбовской межвузовской) научно-практической конференции, Тамбов, Изд-во ТГТУ им.Г.Р.Державина, 2002,0,25п.л\

Ш-З. Создание системы информационного обеспечения инвестиционной деятельности в регионе // 7-я научная конференция. Пленарные доклады и тезисы стендовых докладов. 4.2, Тамбов, ТГТУ, 2002, 0,2п.л\

Ш-4. Инвестиционные ресурсы региона: подходы к классификации. Сб.научн.ст. Всерос.н/пр.конф. «Территориальные финансы как фактор стабилизации экономического и социального положения регионов» М., 2001, 0,4п.л.

Ш-5. Оценка инвестиционной емкости региона как фактор повышения качества инвестиционного планирования. Сб.научн.ст. 1-й международной научп.пр.конференции «Управление качеством: методология и социально-экономические проблемы» Тамбов, Изд-во Т1ТУ, 2005, 0,4п.л. х) - в соавторстве.

Подп. в печ. 31.10.2006. Формат 60x90/16 Объем 2 п.л. Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 70 экз. Заказ № 993

ГОУВПО «Государственный университет управления» Издательский центр ГОУВПО «ГУУ»

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (495) 371-95-10, e-mail: diric@guu.ru

www.guu.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Быковский, Виктор Васильевич

Введение.

1. Методологические основы управления инвестиционным процессом в субъекте Федерации.

1.1 Категории инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости субъекта Федерации.

1.2 Инвестиционный процесс в субъекте Федерации и его составляющие.

1.2.1 Состояние инвестиционной деятельности и задачи ее активизации.

1.2.2 Состояние планирования инвестиций и основные направления его совершенствования.

1.3 Инвестиционные поля как характеристики условий и результатов осуществления инвестиционного процесса.

1.4 Баланс инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости как методическая основа управления инвестиционным процессом.

2. Положения и методы количественной и качественной оценки инвестиционного процесса.

2.1 Составляющие инвестиционного потенциала субъекта федерации и концепция его оценки.

2.1.1 Методические подходы к анализу структуры инвестиционных ресурсов как основы формирования инвестиционного потенциала.

2.1.2 Основные составляющие структуры инвестиционного потенциала.

2.1.3 Концепция оценки инвестиционного потенциала

Субъекта РФ.

2.2 Составляющие инвестиционной емкости и концепция ее оценки.

2.3 Критерии, принципы и методы оценки результативности инвестиций и управления инвестиционной деятельностью.

3. Положения и методы управления инвестиционным процессом.

3.1 Модели и методы обеспечения активного равновесия инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости.

3.2 Факторы, условия и активаторы осуществления инвестиционного процесса.

3.3 Экономический механизм активизации и повышения результативности инвестиционного процесса.

4. Организационные основы управления инвестиционными процессами в субъекте РФ.

4.1 Организационно-структурные предпосылки формирования системы управления инвестиционным процессом в субъекте Федерации.

4.2 Нормативно-законодательные основы построения системы управления инвестициями в Тамбовской области.

4.3 Методические подходы к формированию структуры и механизма функционирования системы управления инвестициями в субъекте РФ.

4.4 Инфраструктура управления инвестициями в субъекте РФ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционным процессом в субъекте Федерации"

Актуальность темы исследования. Радикальные изменения, произошедшие в экономике России после 1990 года, оказали противоречивое влияние на состояние инвестиционной деятельности. С одной стороны, либерализация условий в этой области хозяйствования создала предпосылки для активизации вложения инвестиций в различные сферы экономики России, а с другой - в силу многих причин перехода на принципиально новые экономические отношения, в области инвестиций произошел глубокий спад. Правительством РФ и руководством его субъектов разрабатывались и разрабатываются различные инвестиционные программы, предпринимаются меры, направленные на рост инвестиций в различные сферы экономики, но их результативность, особенно на уровне субъектов РФ в настоящее время, пока недостаточна.

Конечно, кризис инвестиционной деятельности в стране обусловлен, в первую очередь, общими кризисными явлениями в экономике, кризисом политики и методов ее реформирования. В тоже время хозяйствующие субъекты, а также органы государственного управления оказались методически не подготовленными к эффективному осуществлению производственно-хозяйственной деятельности в новых условиях. Надежда на овладение новыми методами хозяйствования, характерными для рыночной экономики, «на марше» не оправдалась. Особенно это касается управления экономическими процессами на уровне территориальных образований.

Сказанное относится в полной мере к процессу управления инвестиционной деятельностью. Следует отметить, что в последние годы проведена определенная работа по научно-методическому обеспечению инвестиционной деятельности в России в новых экономических условиях. Разработаны и утверждены «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)», издан ряд научно-практических пособий по разработке инвестиционных проектов, учебных и справочных пособий по инвестиционному менеджменту и т.д. В научных разработках института экономики РАН, СОПСа, ЦНИИЭУС Госстроя России, Государственного университета управления, Международной академии инвестиций и экономики строительства, а также известных отечественных ученых Абалкина Л.И., Абрамова С.И., Гальпериной З.М., Горбунова A.A., Глазьева С.Ю., Доничева O.A., Ивановой Н.В., Ивановского B.C., Кабаковой С.И., Коссова В.В., Комарова И.К., Львова Д.С., Каменецкого М.И., Костецкого Н.Ф., Разу М.Л., Рекитара Я.А., Серова В.М., Стороженко В.П., Тумусова Ф.С., Черняка В.З., Шахназарова A.A., Шеремета В.В., Щурова Б.В., Яськовой Н.Ю. и др. исследовались и решались различные проблемы теории и практики оценки экономической эффективности инвестиций, определения стоимости инвестиционных ресурсов, привлечения иностранных инвестиций в экономику России, активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

Вместе с тем, по мнению автора, до настоящего времени нет разработанной и принятой общей теории и методологии управления инвестиционной деятельностью как составной и неотъемлемой частью хозяйственного управления в Российской Федерации и ее субъектах.

Цель работы состоит в обосновании концепции и соответствующей ей методологии управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации, отвечающих задачам активизации инвестиционной деятельности в условиях транзитивной экономики в России.

В соответствии с указанной целью задачами исследования являются:

- оценка существующей методологической базы и научно-методического обеспечения управления инвестиционными процессами в национальной экономике России в целом и на ее территориях, в административно-территориальных образованиях;

- анализ и оценка эффективности функционирования действующего организационно-экономического механизма и системы управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации и ее субъектах;

- научное обоснование концептуального подхода и методологии построения и оценки системы управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации, отвечающих задачам ускорения их экономического развития и требованиям современной экономики;

- научное обоснование положений и методов по оценке эффективности системы и механизма управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации;

- разработка методических положений и методических рекомендаций по активизации инвестиционной деятельности и развитию инвестиционного потенциала на уровне субъекта Федерации в современных условиях депрессивной экономики;

- разработка положений и методических рекомендаций по созданию организационно-экономического механизма и условий активизации инвестиционного процесса на уровне субъекта Федерации;

- разработка методических положений и рекомендаций по построению организационной структуры управления инвестиционным процессом в субъекте Федерации в современных условиях транзитивной экономики России.

Предметом исследования является методология, методы и механизм управления инвестиционным процессом в новых условиях рыночных отношений в экономике. В основном исследуется управление инвестиционным процессом на уровне субъекта Федерации.

Объектом исследования послужила инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов и органов управления субъекта Федерации, в частности, Тамбовской области, как типичного представителя дотационных регионов России.

Теоретической и методологической основой исследования послужили общая теория функционирования рыночной экономики, общие положения теории расширенного воспроизводства капитала и др., а также труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме Непосредственно в исследуемой области управления инвестиционным процессом в новых условиях хозяйствования общая теоретическая и методологическая база находится в стадии формирования. При разработке методологических положений построения системы, механизма и методов управления инвестиционным процессом автор опирался на имеющиеся разработки в области общей теории управления и инвестиционного менеджмента, а также использовал положение теории и практики системного анализа, теории информационных полей и т.д.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании методологического подхода, положений и разработке на их основе методических рекомендаций, методов и структуры управления инвестиционным процессом на уровне субъекта Российской Федерации, отвечающих задачам и требованиям активизации инвестиционной деятельности в стране, как непременного условия вывода ее экономики и экономики регионов на экономически устойчивый путь развития, и новым сложившимся условиям хозяйствования в системе рыночных отношений.

Основными научными результатами, выносимыми на защиту, являются:

- обоснование концепции рассмотрения системы и механизма управления инвестиционным процессом и инвестиционной деятельностью в субъекте Федерации на основе разделения и введения в научный и практический оборот самостоятельных экономических категорий инвестиционного потенциала, инвестиционной емкости, инвестиционного поля и инвестиционной напряженности;

- раскрытие содержания и составляющих инвестиционного потенциала субъекта Федерации как отражения его максимальных инвестиционных возможностей с учетом внутренних и внешних источников финансирования;

- раскрытие содержания и составляющих инвестиционной емкости субъекта Федерации как отражения максимальной способности приема и поглощения внутренних и внешних инвестиционных вложений;

- доказательство возможности применения теории поля для оценки состояния, планирования и прогнозирования развития инвестиционного процесса в субъекте Федерации. Раскрытие категорий инвестиционного поля и его напряженности на основе рассмотрения равновесия инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости. Обоснование критериев и показателей оценки напряженности инвестиционного поля в соответствии с глобальными целями экономического и социального развития субъекта Федерации;

- обоснование и реализация программно-целевого подхода при планировании и управлении инвестиционной деятельностью в субъекте Федерации. Обоснование принципов и положений формирования, развития, корректировки и управления территориальными инвестиционными программами. Разработка экономико-математической модели оптимизации территориальных инвестиционных программ в соответствии с экономическими и социальными целями развития субъектов Федерации;

- обоснование и разработка принципов и положений по построению организационной системы и структуры управления инвестиционной деятельностью в субъекте Федерации;

- научное обоснование и разработка методов количественной оценки инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости отражающих инвестиционные возможности территориальных образований;

- определение условий эффективной реализации инвестиционного потенциала региона на основе планирования и прогнозирования тенденций изменения состояния инвестиционного поля региона;

- разработка организационно-экономического механизма активизации инвестиционного процесса на уровне субъекта Федерации.

Информационная база исследования. Информационной базой исследований послужили статистические материалы о социально-экономическом развитии и инвестиционной деятельности Российской Федерации в целом и ее субъектов, в частности Тамбовской области, нормативно-правовые документы и оперативная информация, связанные с темой исследования. Эмпирической базой исследования послужили данные реальных инвестиционных проектов, реализуемых на территории Тамбовской области.

Достоверность результатов диссертационного исследования обеспечивается строгим соблюдением положений общей теории управления социально-экономическими системами, положений системного анализа и подтверждается данными их использования в практике управления инвестиционной деятельностью в Тамбовской и других областях РФ.

Научная значимость и практическая ценность диссертационного исследования.

В методологическом плане в работе уточнены и дополнены подходы к определению и раскрытию содержания категорий инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости территориальных образований, предложены основы теории инвестиционных полей, определены основные возможности ее использования в процессах прогнозирования и долгосрочного планирования уровня и динамики инвестиционного потенциала региона, а через него общего планирования инвестиционной деятельности в целом, тенденций и темпов изменения инвестиционных процессов.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что ее результаты могут быть использованы при решении задач совершенствования территориальных систем управления инвестиционной деятельностью. Основные положения диссертации реализованы в практике работы Администрации Тамбовской области, Экспертного совета по инновациям инвестиционной деятельности, в законодательных актах и процедуре разработки областных целевых комплексных инвестиционных программ.

При непосредственном участии автора и его методическом руководстве разработаны основополагающие документы, положенные в основу регламентации деятельности подразделений Администрации Тамбовской области, занимающихся управлением инвестиционными процессами.

Результаты научных исследований автора используются в учебном процессе в ТГТУ, ТГУ, МСХА им. И.В.Мичурина и нашли отражение в ряде учебных и методических пособий. По материалам исследований разработаны специальные учебные курсы.

Апробация результатов исследования. Результаты работы докладывались: на Всероссийской научно-практической конференции «Территориальные финансы как фактор стабилизации экономического и социального положения регионов», (Москва,2001); Международной научной конференции «Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики», (г.Тольятти, 2005); Межвузовской научно-практической конференции, (Тамбов,2002); Международной научно-практической конференции: «Управление качеством: методология и социально-экономические проблемы», (Тамбов, 2005); на научных конференциях в Тамбовском государственном техническом университете в 1999-2004г.г., и Тамбовском государственном университете им. Г.Р.Державина в 1999-2003 г.г., научных слушаниях ВЭО РФ (г.Москва), научно-практических конференциях торгово-промышленной палаты Тамбовской области, заседаниях Экспертного совета по инновациям и инвестиционной деятельности, заседаниях экономической комиссии Ассоциации «Черноземье».

Результаты исследования использовались при разработке концептуальных документов развития Тамбовской области.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 38 научных работ общим объемом 72 п.л., в том числе пять монографий, из них две в единоличном авторстве. Общее количество публикаций 78 объемом 95 печ. листов.

Структура работы и ее основные разделы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографии и приложений. Общий объем диссертации 354 стр. текста, из них 10 таблиц, 8 рисунков, список используемых литературных источников содержит 236 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Быковский, Виктор Васильевич

Выводы и предложения

В диссертации исследован комплекс проблем, посвященных активизации инвестиционной деятельности. При этом автором преследовались две цели, определяющие характер и особенности исследования: анализ проблем, связанных, в основном, с реальными инвестиционными процессами, а также направленность исследования на региональный уровень организации инвестиционных процессов и управления ими.

Актуальность исследований именно в этих направлениях обусловлена кризисом реальных инвестиционных процессов в РФ и особенной остротой этих проблем на региональном уровне. Хозяйствующие субъекты, а также органы государственного управления оказались методически не подготовленными к эффективному осуществлению производственно-хозяйственной деятельности в новых условиях. Надежда на овладение новыми методами хозяйствования в ходе осуществления реформ не оправдалась. Особенно сказанное касается управления экономическими процессами на региональном уровне. В полной мере это относится и к процессам управления инвестиционной деятельностью.

В последнее время на федеральном и региональном уровнях проведена определенная работа по научно-методическому обеспечению инвестиционной деятельности в новых экономических условиях. Однако, по мнению автора, до настоящего времени нет разработанной и принятой общей методологии управления инвестиционной деятельностью.

Указанные обстоятельства определили цель работы, а также основные направления и механизм исследования.

Цель работы состоит в обосновании концепции и соответствующей ей методологии управления инвестиционным процессом на уровне и в пределах субъекта федерации, отвечающих задачам активизации их инвестиционной деятельности.

При проведении диссертационного исследования были поставлены следующие задачи и использовались следующие методы.

Оценка существующей методологический базы и научно-методического обеспечения управления инвестиционными процессами в национальной экономики России в целом и на ее территориях. Эта оценка производилась на основе анализа имеющихся методологических подходов к организации инвестиционной деятельности на региональном уровне, а также на основе изучения практики управления инвестиционной деятельностью в Тамбовской области.

Анализ и оценка эффективности функционирования действующего организационно-экономического механизма и системы управления инвестиционной деятельностью в субъекте РФ. Для проведения такого анализа при проведении диссертационного исследования изучались методические, инструктивные и аналитические материалы, характеризующие используемые в региональных системах управления инвестиционной деятельностью подходы и методы, нормативная и законодательная база построения системы регионального управления инвестициями, а также изучалась и анализировалась практика управления инвестиционными процессами в регионе на примере соответствующих органов управления Тамбовской области.

Целью диссертационного исследования явилась также обоснование концептуального подхода и методических положений к построению и оценке эффективности функционирования системы управления инвестиционным процессом на уровне субъекта федерации. При выполнении исследования в этом направлении изучалась имеющаяся методологическая база, методические подходы и механизмы существующей системы управления региональными инвестициями. Базой для проведения исследования явились также предложенные ранее в литературе методические подходы к организации инвестиционных процессов.

Одной из целей была определена разработка методических положений и рекомендаций по активизации инвестиционной деятельности и развитию инвестиционного потенциала субъекта федерации в современных условиях. Для этого был проведен анализ факторов, влияющих на процесс активизации инвестиций, изучена система условий осуществления инвестиционных процессов, проанализирована система механизмов мотивации участников инвестиционного процесса.

Поставленные цели, используемые методы исследования, рассмотренные категории, характеризующие инвестиционные процессы, введенные автором в научный и практический оборот новые научные категории и методы, сформулированные в диссертационном исследовании методические подходы определили научную новизну и практическую значимость исследования.

Проведенные исследования позволили сделать следующие выводы и предложения:

1. В настоящее время отсутствует научно обоснованная методология и методическое обеспечение управления инвестиционной деятельностью в стране в целом и ее территориальных образованиях. В связи с этим в диссертации обоснована концепция рассмотрения системы и механизма управления инвестиционным процессом, основанная на введении в научный и практический оборот системы понятий и категорий инвестиционного потенциала, инвестиционной емкости и инвестиционного поля.

2. В качестве методологической основы политики и принципов управления инвестиционным процессом на территории субъекта Федерации должно быть принято теоретическое положение о балансе инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости. На основе рассмотренного в диссертации диалектического единства категорий «инвестиционный потенциал региона», «инвестиционная емкость региона», «инвестиционное поле региона» разработаны основные модели формирования активного баланса инвестиционной емкости и инвестиционного потенциала региона как основы активизации инвестиционной деятельности на его территории.

3. Инвестиционный потенциал - это максимальная возможность субъекта к вложению средств в инвестиционный процесс за счет собственных и привлеченных ресурсов. В его структуре можно выделить следующие основные составляющие:

- финансовый потенциал (совокупность собственных и привлеченных финансовых ресурсов); промышленно-производственный потенциал (совокупность производственных мощностей функционирующих на территории субъекта Федерации хозяйствующих субъектов);

- ресурсный потенциал (совокупность имеющихся на территории субъекта Федерации природных ресурсов); инфраструктурный потенциал (совокупность предприятий и организаций, составляющих инфраструктуру субъекта Федерации).

4. Инвестиционная емкость - это максимальная возможность поглощения инвестиционных ресурсов, ее основными составляющими являются материальные затраты, затраты на оплату трудовых ресурсов, затраты на формирование необходимой инфраструктуры, затраты по управлению и обслуживанию инвестиционного процесса.

5. В качестве критерия эффективности инвестиционного процесса в субъекте Федерации должен быть принят показатель валового регионального дохода. Основными оценочными показателями должны быть рост валового регионального дохода, улучшение экологических и социальных показателей.

6. В диссертации приведено научное обоснование и разработаны концепция и методы количественной оценки составляющих инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости. На этой основе разработана концепция баланса инвестиционного потенциала и инвестиционной емкости не только в целом по региону, но и, во-первых, по отдельным их структурным составляющим, а, во-вторых, по административно-территориальному признаку. Для этого в научный и практический оборот введены понятия: «распределенный инвестиционный потенциал» и «распределенная инвестиционная емкость», причем оба этих понятия рассмотрены в двух аспектах - временном и пространственном. Автор считает, что такой подход позволяет учесть в процессах планирования и управления инвестиционной деятельностью факторы неопределенности (в частности, фактор инфляции) и характера распределения инвестиционных ресурсов и инвестиционных проектов по территории региона.

7. В диссертации на основе анализа состояния и возможных изменений инвестиционного поля региона определены факторы, условия и активаторы инвестиционного процесса. Основными факторами активизации инвестиционного процесса автор считает общепринятые в экономической теории факторы производства (капитал, средства труда, трудовые ресурсы и предметы труда), рассматриваемые применительно к инвестиционной сфере. Это позволило систематизировать условия осуществления инвестиционных процессов, рассмотреть систему мотивации участников инвестиционного процесса и раскрыть методический подход к использованию этой системы мотивации. Это тем более важно, что в имеющейся литературе и в практической деятельности по организации и управлению инвестиционными процессами существуют различные точки зрения на то, что считать условиями, а что активаторами инвестиционного процесса. Автором в диссертации предложен новый подход к разделению условий и активаторов и дана примерная их система.

При рассмотрении системы активаторов автором проанализированы такие важнейшие составляющие, как планирование инвестиций, система их финансирования, мотивация участников инвестиционного процесса. При анализе систем планирования инвестиций автором выделен новый тип инвестиционных программ, основанный на формировании целевых региональных инвестиционных программ на основе предлагаемых различными инвесторами для реализации на территории региона инвестиционных проектов. Определены требования к инвестиционным программам как к единому документу, основным из которых является безусловное выполнение всех, входящих в инвестиционную программу инвестиционных проектов. Это требование определяет стимулирующую природу такого подхода к планированию.

Кроме того, при рассмотрении активаторов инвестиционного процесса автором предложен механизм мотивации, основанной на использовании двух систем мотивации. Первая система - это система текущей (внутри инвестиционного цикла) текущей мотивации участников инвестиционного процесса с использованием для этой цели промежуточного дохода, получаемого от эксплуатации инвестиционных объектов, которые создаются до окончания срока реализации инвестиционной программы в целом. Вторая система мотивации основана на распределении общего дохода, получаемого в целом по региональной инвестиционной программе, между основными участниками программы, а именно, федеральным центром, регионом, кредитными учреждениями и хозяйствующими субъектами.

8. На основе анализа имеющихся организационных структур управления, а также с учетом разработанных при выполнении диссертационного исследования методических подходов автором предложен новый методический подход к формированию организационных структур управления инвестиционной деятельностью, основанный на сочетании структур линейно-функционального типа с жестким закреплением управленческих функций и структур, основанных на использовании автономных элементов.

В диссертации определены принципы построения структур с автономными элементами и основные подходы к их формированию. Охарактеризованы проблемы сочетания нового типа структур с существующими структурами управления инвестиционными процессами. Раскрыты преимущества новых структур и проанализированы сложности, с которыми органы управления регионом могут столкнуться при их внедрении в практику.