Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в регионе"

На правах рукописи

иис)иЬ75Б 1

11]т ип Владимир Александрович

ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ

Специальность 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; региональная экономика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж — 2006

003067561

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Воронежский государственный университет»

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор

Гаврилов Виктор Владимирович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Алешникова Вера Ивановна

кандидат экономических наук, доцент

Стародубцева Анна Алексеевна

Ведущая организация:

ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет»

Защита состоится «08» февраля 2007 года на заседании диссертационного совета Д 212.038.15 при Воронежском госуниверситете по адресу: 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, 40, экономический факультет.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежского госуниверситета.

Автореферат разослан « » декабря 2006 года

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Ц Е.А. Золотарева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Практика последних лет показывает, что эффективные действия региональных властей способны создать благоприятный инвестиционный климат даже в тех регионах, в которых изначально был невысокий уровень инвестиционного потенциала. Наиболее яркими примерами регионов, добившихся значительных успехов в формировании такого климата, можно назвать г. Санкт-Петербург, Липецкую и Белгородскую области.

Привлечение инвесторов позволяет развивать промышленность, решать проблемы в сфере транспортной инфраструктуры, высвобождать финансовые ресурсы региональных бюджетов для решения социальных проблем, снижать уровень загрязнения окружающей среды за счет внедрения новых технологий и, в конечном счете, повышать уровень жизни населения.

Региональные системы государственного регулирования инвестиционной деятельности должны формироваться с использованием различных форм и методов государственного регулирования в соответствии с особенностями каждого региона, при этом необходимо учитывать постоянно изменяющиеся факторы, влияющие на предпочтения в части направлений инвестирования. Большинство же региональных властей использует ограниченное количество форм и инструментов регулирования, считая, что для привлечения инвесторов достаточно просто самого факта определения условий их применения в региональном законодательстве без представления четко сформулированной и грамотно реализуемой инвестиционной политики.

Действующая в Воронежской области система государственного регулирования инвестиционной деятельности не обеспечивает уровень инвестиционной привлекательности адекватный имеющемуся инвестиционному потенциалу. Частично это связано с неэкономическими, в частности, политическими проблемами. Однако во многом сложившаяся ситуация обусловлена недостаточно эффективным применением экономических форм, методов и инструментов регулирования инвестиционной деятельности.

Практически все применяемые в настоящее время формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности так или иначе изменяют финансовые потоки, возникающие при формировании и использо-

вании государственных финансовых ресурсов. В то же время научных разработок в этой области не ведется. Не сформулировано определение государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, не выделены его формы, методы и инструменты. Требуют уточнения предлагаемые рядом авторов концепции применения на региональном уровне такого рода форм, методов и инструментов.

Таким образом, следует констатировать, что именно финансовое направление государственного регулирования инвестиционной деятельности является наиболее актуальным в современных научных исследованиях.

Степень разработанности проблемы. Вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности впервые были подняты в период Великой депрессии в США. В результате Дж. М. Кейнсом предложена соответствующая теория, согласно которой для преодоления кризиса требовалось значительное участие государства в инвестиционной деятельности и максимальное увеличение размера государственных инвестиций.

В России вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности в научной литературе стали разрабатываться только после 1991 -года. В настоящее время разработка теоретических проблем государственного регулирования ведется российскими учеными—экономистами сразу по нескольким направлениям. В трудах С.И. Абрамова, A.M. Бабашкиной, А.И. Басова, В.В. Бочарова, В.П. Орешина, И.И. Столярова, Т.Г. Морозовой, Л.Л. Игониной, Н.В. Игошина, C.B. Валдайцева, П.П. Воробьева, Г.П. Подшива-ленко, Н.И. Лахметкиной, М.В. Макаровой, М.И. Самогородской, В.И. Алешниковой и других рассматриваются общие вопросы государственного регулирования инвестиций и, прежде всего, вопросы организации привлечения внутренних инвестиций. Регулированию иностранных инвестиций посвящены работы А. Чистова, И.В. Рыжова, Е.Д. Сахончика, Д. Бурлова, В. Караваева и других. В.В. Глухов, Е.А. Коломак, К.В. Коробченко, Л.Г. Ходов, Т.Ф. Юткина, C.B. Барулин, A.B. Макрушин, А. Водянов, О. Гаврилова, Т.А. Журавлева, Д. Козлов и другие занимаются вопросами налогового регулирования инвестиционной деятельности и, в частности, применением налоговых льгот. В. Котов, Л. Линник, В. Варнавский рассматривают концессионные соглашения в качестве инструментов регулирования инвестиционной

деятельности. O.A. Багинова, А.М. Володарская, И.В. Шевченко, Т.В. Гри-цюк исследуют процессы формирования и реализации федеральных и региональных целевых программ. А. Шахназаров, И. Гришина, И. Ройзман, A.A. Стародубцева разрабатывают теорию формирования региональной системы гарантирования инвестиций. И.В. Тихомирова, Н.В. Воронина, Ю. Ершов, В. Колчин исследуют особенности инвестиционного климата регионов России. A.C. Горохолинский, А.Т. Шахрин, В.А. Кретинин, Г. Татевосян, Н.К. Фролова ведут разработку теории региональных особенностей государственного регулирования инвестиционной деятельности. Я. Дерябина является одним из немногих авторов, занимающихся вопросами классификации и анализа инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Следует отметить, что авторы рассмотренных нами работ не выделяют государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности и рассматривают только государственное регулирование инвестиционной деятельности в целом. Также в научной литературе нет общего подхода к выделению форм и методов государственного регулирования инвестиционной ' деятельности.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является раскрытие сущности, форм, методов и инструментария государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности и разработка рекомендаций по повышению его эффективности в Воронежской области.

Задачи исследования:

- определение сущности и содержания государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;

- выявление критериев классификации форм и методов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;

- формирование набора инструментов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, их классификация;

- выявление наиболее перспективных инструментов с точки зрения повышения эффективности финансового регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне;

- проведение анализа действующей системы финансового регулир вания инвестиционной деятельности в Воронежской области;

- разработка рекомендаций по повышению эффективности действ! органов власти Воронежской области в части финансового регулировали инвестиционной деятельности.

Область исследования — по Паспорту научной специальное 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством: п. 1.5. Принцига управления экономическими системами, формы и методы их реализации; 5.15. Региональная социально-экономическая политика.

Объектом исследования является система форм, методов и инстру ментов финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воро нежской области.

Предмет исследования — управленческие отношения, возникающие процессе государственного финансового регулирования инвестиционно! деятельности.

Методологической основой исследования послужили труды отечест венных и зарубежных ученых в области государственного регулирован экономики, государственного регулирования инвестиционной деятельности публикации в периодической печати, материалы и рекомендации научн практических конференций, нормативно-правовые документы. В процесс работы применялся системный подход к предмету исследования с использо ванием методов статистического анализа и экспертных оценок.

Эмпирическая база исследования представлена законодательными нормативными актами федерального уровня, формирующими правовую ос нову государственного финансового регулирования инвестиционной дея тельности, законодательными и нормативными актами Воронежской облас ти, определяющими порядок применения инструментов государственног регулирования инвестиционной деятельности, материалами, опубликован ными в монографиях отечественных и зарубежных исследователей, и стать ями в периодической печати.

Концепция диссертационного исследования. Авторская концепция исследования исходит из того, что государственное регулирование экономи ки включает в себя множество форм, выделяемых в соответствии с объектом

регулирования. Одной из таких форм является государственное регулирование инвестиционной деятельности, в котором, в свою очередь, выделено государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности, определены его сущность, формы, методы и инструменты.

Научная новизна результатов диссертационного исследования.

По 1.5. Принципы управления экономическими системами, формы и методы их реализации Паспорта специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством:

- введено в научный оборот понятие государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности (ГФР ИД), под которым понимаются действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых путем применения методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства;

- разработаны классификации форм и методов ГФР ИД по характеру действий органов власти и инструментов;

- предложена схема инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, в которой выделены прямые (административные, инструменты поддержки малого бизнеса, государственные инвестиции) и косвенные (фискальные, кредитно-денежные) инструменты;

- классифицированы инструменты ГФР ИД по уровням управления (инструменты федерального, регионального и муниципального уровней) и направлениям финансовых потоков (инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, поступающих и расходуемых из бюджетов всех уровней).

По 5.15. Региональная социально-экономическая политика Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика иуправление народным хозяйством:

- разработан алгоритм гарантирования инвестиций на региональном уровне, в отличие от существующих предлагающий дополнительные стадии отбора эффективных инвестиционных проектов;

- представлены рекомендации по внесению дополнений в налоговое законодательство, учитывающие опыт налогового стимулирования инвестиционной деятельности в регионах РФ;

- обоснована необходимость создания системы промышленных округов на территории Воронежской области;

- предложено осуществлять создание и модернизацию инфраструктурных объектов инвестиционной деятельности с помощью концессионных соглашений и формирования системы государственно-частного партнерства для решения социально значимых проблем региона.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Теоретическая значимость выполненной работы заключается в том, в работе формулируется понятие государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, выделяются и классифицируются его формы, методы и инструменты. Исследование также может послужить основой для дальнейших научных исследований в данной области.

Внесение предложенных изменений в действующую систему ГФР ИД будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Воронежской области, реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию инфраструктуры Воронежской области, позволит перераспределить часть средств областного бюджета на решение социальных проблем. Реализация проекта формирования промышленного округа или промышленной зоны будет способствовать модернизации существующих промышленных объектов, созданию новых, наукоемких производств. Вынесение ряда предприятий за городскую черту г. Воронежа позволит снизить транспортную загруженность города, повысить привлекательность ряда районов области для проживания, улучшить экологическую обстановку в г. Воронеже. Создание системы концессионных соглашений в сфере строительства и развития автомобильных дорог позволит частично снизить существующую напряженность в транспортном коридоре «Север-Юг».

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы политической экономии» (г. Воронеж, 2004 г.), V Открытой научной конференции моло-

дых ученых «Молодежь и экономика: новые взгляды и решения» (г. Волгоград, 2005 г.), региональной научно-практической конференции «Финансово-кредитные отношения и механизм их реализацию) (г. Воронеж, 2005 г.), 11-й международной конференции молодых ученых-экономистов «Предпринимательство и реформы в России» (г. Санкт-Петербург, 2005 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Новая социально-экономическая политика России» (г. Воронеж, 2006 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные современные проблемы экономической теории в свете российских реформ» (г. Воронеж, 2006 г.).

Результаты исследования, связанные с разработкой рекомендаций по изменению действующей в Воронежской области системы финансового регулирования инвестиционной деятельности, приняты к использованию рядом структурных подразделений администрации Воронежской области (подтверждено документом).

Обоснованные автором теоретические положения, раскрывающие ряд особенностей инструментария государственного регулирования инвестиционной деятельности, используются в учебном процессе экономического фа' культета Воронежского госуниверситета (подтверждено документом).

По результатам исследования опубликовано 10 работ общим объемом 8,53 п.л., в том числе доля автора - 8,28 п.л.

СТРУКТУРА И ЛОГИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы из 169 наименований. Текст диссертации содержит 193 страницы, включает 13 таблиц и 4 рисунка, 4 приложения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, степень ее разработанности, определены цель и задачи работы, предмет и объект исследования, его теоретическая и методологическая основы, эмпирическая база, раскрыта научная новизна полученных результатов, теоретическая и практическая значимость работы, приведены данные об апробации ее результатов.

Первая глава «Теоретические основы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности» посвящена систематизации научных определений инвестиционной деятельности, государственного регулирования инвестиционной деятельности. Определена сущность государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности как составной части региональной экономической политики, выявлены и классифицированы формы и методы ГФР ИД.

Во второй главе «Инструментарий государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности» предложена система инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, определены инструменты ГФР ИД, приведена их классификация, выделены инструменты, применяемые на региональном уровне, рассмотрена специфика применения каждого из инструментов ГФР ИД на региональном уровне, выявлены направления повышения эффективности их использования.

В третьей главе «Состояние и основные направления совершенствования финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области» проведен анализ эффективности действующей системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области и определены направления ее реформирования, разработаны рекомендации, реализация которых позволит повысить инвестиционную привлекательность Воронежской области и решить целый ряд социально-экономических проблем.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в ходе исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Сущность государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

Реализация структурных изменений, направленных на оживление производства и формирование социально ориентированной рыночной экономики в России, невозможна без активизации инвестиционной деятельности.

и

Однако на современном этапе развития российской экономики инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов носит неоптимальный (с точки зрения необходимости достижения устойчивого экономического роста) характер. Поэтому необходимым является конструктивное вмешательство государства в данную сферу с целью оптимизации использования инвестиционных ресурсов.

Государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности является одной из форм государственного регулирования экономики. В диссертации уточнено понятие «государственное регулирование инвестиционной деятельности», которое в научных работах практически не определено.

В результате анализа научных работ нами было сформулировано следующее определение: государственное регулирование инвестиционной деятельности - это участие государства и созданных при его участии органов и организаций в формировании, размещении, трансформации и возмещении инвестиций, осуществляемое для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.

Государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности должно быть выделено из государственного регулирования экономики и, в частности, государственного регулирования инвестиционной деятельности на основе характера применяемых методов.

Так как в рассмотренной научной литературе не предлагается понятие «методы государственного финансового регулирования экономики», нами предложена собственная формулировка. К методам государственного финансового регулирования экономики мы относим те из экономических методов государственного регулирования экономики, которые изменяют интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов.

Выделив методы государственного финансового регулирования экономики и используя сформулированное выше определение государственного регулирования инвестиционной деятельности, можно дать определение государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

Государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности — это действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых путем применения методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов, для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.

2. Формы и методы ГФР ИД.

На основе определения ГФР ИД выделены следующие его формы:

- налоговая политика;

- амортизационная политика;

- кредитование и субсидирование отдельных инвестиционных проектов;

- предоставление льготных условий пользования землей;

- предоставление гарантий по займам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

- выпуск облигационных займов;

- различные формы государственно-частного партнерства, в том числе предоставление концессий;

- таможенное регулирование экспорта и импорта.

При государственном регулировании инвестиционной деятельности особое внимание должно отдаваться методам, которые изменяют интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов. При этом следует тщательно рассчитывать эффект, получаемый в результате их применения.

На наш взгляд, необходимо классифицировать методы ГФР ИД по характеру использования государственных финансовых ресурсов, выделив прямые и косвенные.

К прямым следует отнести такие методы финансового регулирования, при использовании которых государство выступает инвестором, направляя финансовые ресурсы на выполнение инвестиционных программ, непосредственно участвует в инвестиционных проектах в форме предоставления га-

рантий, субсидий, субвенций и бюджетных ссуд на возвратной основе. В этом качестве государство также осуществляет вложения в основной капитал и прирост оборотных фондов государственных предприятий и организаций, инвестиционные субвенции, создание государственных запасов и резервов, долгосрочные бюджетные кредиты и т.п.

Косвенные методы ГФР ИД реализуются в больших объемах, чем прямые, и заключаются в создании условий для оптимального, с точки зрения государства, поведения субъектов инвестиционной деятельности. При этом прямого расходования финансовых ресурсов государства не происходит, а лишь перераспределяются соответствующие потоки финансовых ресурсов. Такие методы реализуются через налоговую, амортизационную, кредитно-денежную и другие политики. В таблице 1 показано установленное соответствие форм и методов ГФР ИД.

Таблица 1

Классис шкация методов ГФР ИД и соответствующих им форм

Методы ГФР ИД Признак Формы ГФР ИД

Прямые Государство само является субъектом инвестиционной деятельности 1. Кредитование и субсидирование отдельных инвестиционных проектов. 2. Различные формы государственно-частного партнерства. 3. Предоставление гарантий по займам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов. 4. Выпуск облигационных займов. 5. Предоставление льготных условий пользования землей.

Косвенные Государство создает такие условия, которые определяют поведение иных субъектов инвестиционной деятельности 1. Налоговая политика. 2. Амортизационная политика. 3. Таможенное регулирование экспорта и импорта. 4. Развитие региональных валютных рынков.

3. Система инструментов ГФР ИД.

В соответствии с каждой из представленных форм ГФР ИД применяются те или иные инструменты регулирования. Поскольку ГФР ИД выделяется из государственного регулирования инвестиционной деятельности, следует привести общую структуру его инструментов, затем выделить инструменты ГФР ИД.

Все инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности делятся на прямые и косвенные. К прямым относятся инструменты, при применении которых государство действует самостоятельно, используя собственные ресурсы. Косвенные инструменты применяются для определения «правил игры», в том числе путем перераспределения финансовых потоков хозяйствующих субъектов.

Кроме того, следует включить в классификацию антимонопольную, внешнеэкономическую, экологическую политику государства и земельное регулирование. Являясь самостоятельными видами политики, не зависящими непосредственно от инвестиционной, они тесно взаимосвязаны. Выбор целей этих видов политики обуславливает выбор инструментов инвестиционной политики, позволяя достичь синергетического эффекта. Верно и обратное.

Схема взаимосвязи и классификации инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, построенная с учетом указанных факторов, представлена на рисунке 1.

В схеме выделены инструменты ГФР ИД. Аналогично методам, они выделяются по признаку способности изменять интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов. К ним, по нашему мнению, относятся:

- государственные инвестиции;

- фискальные инструменты, т.е. инструменты налоговой и амортизационной политики;

- государственные гарантии;

- концессии;

- выпуск государственных ценных бумаг, когда он предназначен для реализации целей инвестиционной политики.

Рис.1. Инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности

4. Классификация инструментов ГФР ИД.

В работе приведена классификация инструментов ГФР ИД по признаку направления изменяемых ими финансовых потоков и по уровням государственного управления (см. табл. 2, 3).

Таблица 2

Классификация инструментов ГФР ИД по направлению изменяемых ими финансовых штоков

Характеристика Инструменты

Инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, поступающих в бюджеты всех уровней - назначение и дифференциация налоговых ставок, размеров таможенных платежей; - налоговые льготы всех видов; - выпуск государственных ценных бумаг; - механизм ускоренной амортизации; - льготы по таможенным пошлинам и сборам.

Инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, расходуемых из бюджетов всех уровней - целевые и адресные инвестиционные программы; - государственный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - государственные гарантии.

Таблица 3

Классификация инструментов ГФР ИД по уровням государственного управления

Уровень применения Инструменты

Федеральный - назначение и дифференциация налоговых ставок, размеров таможенных платежей; - налоговые льготы всех видов;

Продолжение таблицы 3

- льготы по таможенным пошлинам и сборам; - выпуск государственных ценных бумаг; - механизм ускоренной амортизации; - целевые и адресные инвестиционные программы; - государственный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - государственные гарантии.

Региональный - налоговые льготы всех видов; - выпуск региональных ценных бумаг; - региональные целевые и адресные инвестиционные программы; - региональный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - государственные гарантии.

Местный - налоговые льготы всех видов; - выпуск муниципальных ценных бумаг; - местные инвестиционные программы; - муниципальный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - муниципальные гарантии.

В работе выделены приоритетные инструменты, которые могут применяться субъектами РФ:

- налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит и др.,

- государственные инвестиции,

- концессионные соглашения,

- государственные гарантии.

5. Алгоритм гарантирования инвестиций па региональном уровне.

В большинстве субъектов РФ целесообразно применение трех относительно независимых механизмов гарантирования инвестиций:

1) собственно регионального (внутреннего) — с использованием только внутренних источников и агентов гарантирования;

2) внерегионального (внешнего) — с использованием внешних источников и агентов гарантирования;

3) смешанного механизма — с использованием как внешних, так и внутренних агентов и источников.

В собственно региональном механизме агентами гарантирования могут выступать органы государственной власти субъекта РФ, а также негосударственные и (или) смешанные региональные организации (агентства) по страхованию и гарантированию инвестиций.

Во внерегиональном механизме агентами гарантирования должны стать федеральные органы государственной власти. Кроме того, в этом могут участвовать также иностранные государства и различные международные финансовые, иностранные национальные и международные гарантийные организации.

В смешанном механизме гарантирования инвестиций в качестве агентов выступают одновременно региональные и федеральные органы государственной власти РФ.

Для каждого из трех механизмов гарантирования необходимо использование разных источников предоставления гарантий.

Как показывает практика, большинство регионов не в состоянии привлекать внешних агентов гарантирования (в силу разнообразных причин). Поэтому в области предоставления государственных гарантий органам власти регионов приходится рассчитывать только на собственные финансовые ресурсы.

Кроме того, в практике деятельности субъектов РФ не получил должного развития такой инструмент консолидации различных источников финансовых ресурсов, как бюджет развития.

Учитывая рассмотренные позиции различных авторов, мы предлагаем следующую схему предоставления гарантий субъектов РФ:

1. Создание гарантийно-залогового фонда.

2. Проведение тщательного отбора инвестиционных проектов в соответствии с целями социально-экономического развития региона.

3. Проведение всесторонней оценки риска предоставления региональных гарантий по каждому из предлагаемых к реализации инвестиционных проектов.

4. Проведение конкурса среди представленных инвестиционных проектов с одинаковой степенью риска.

5. Предоставление гарантий.

Несмотря на то, что российским законодательством предусмотрено предоставление региональных гарантий на конкурсной основе, целесообразно предусмотреть дополнительный этап отбора проектов по степени риска или по степени соответствия целям развития региона.

В соответствии со схемой предоставления региональных гарантий и с учетом примера различных регионов в действующую в Воронежской области систему гарантирования следует внести следующие изменения:

1. В законодательном порядке установить условия и порядок проведения конкурса на предоставление гарантий.

2. С учетом определения законом возмездного характера предоставления гарантий установить законодательным актом размер платы и порядок ее взимания.

3. Ввести этап предварительного (до проведения конкурса) отбора инвестиционных проектов в соответствии с целями социально-экономического развития региона.

Реализация предложенных мер позволит повысить прозрачность процесса предоставления областных гарантий и в ряде случаев избежать нерационального расходования средств гарантийно-залогового фонда.

6. Рекомендации по внесению изменений в налоговое законодательство Воронежской области.

Один из самых распространенных в российской практике инструментов ГФР ИД — налоговые льготы - не получил должного развития в системе государственного регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области на современном этапе, хотя в середине 90-х годов прошлого века способствовал сохранению и развитию целого ряда крупных предприятий. За последние годы резко уменьшились суммы налоговых льгот, предоставляемых предприятиям, реализующим приоритетные инвестиционные

проекты. В связи с этим система налоговых льгот для инвесторов в Воронежской области требует серьезной переработки. По нашему мнению, в действующую систему следует внести следующие изменения:

1. Необходимо ввести в законодательство нормы, однозначно определяющие, какими налоговыми льготами могут воспользоваться инвесторы, в каких размерах, каков порядок их использования. Это позволит повысить прозрачность системы ГФР ИД, привлечь инвесторов благодаря четко установленным «правилам игры».

2. Следует дифференцировать размер налоговых льгот в зависимости от объема вложенных собственных средств предприятия, срока реализации проекта, ожидаемого социального и бюджетного эффекта. Такую дифференциацию логично связать с основными задачами развития экономики области.

3. Рекомендуется предусмотреть налоговые льготы для учреждений банковской сферы, предоставляющих кредиты предприятиям, реализующим приоритетные инвестиционные проекты в Воронежской области. В связи с тем, что подавляющее большинство банков, действующих в регионе, являются филиалами иногородних кредитных учреждений, более рациональным было бы предоставление льгот по налогу на имущество организаций. Предоставление такого рода льгот следует увязать с установлением льготной процентной ставки. Снижение на 1-2 п.п. ставки по привлекаемым кредитным ресурсам позволит предприятиям реализовывать менее рентабельные инвестиционные проекты. До 2004 г. закон Воронежской области от 17 марта 1997 г. N 87-з «О порядке предоставления налоговых льгот в части, зачисляемой в областной бюджет Воронежской области» предусматривал снижение ставки налога на прибыль, зачисляемого в областной бюджет, в отношении прибыли, получаемой банками в результате кредитования инвестиционных проектов, на 35 %. Впоследствии это положение было удалено.

4. По нашему мнению, норма, предусматривающая налоговые льготы для предприятий, осуществляющих операции финансового лизинга, позволит ускорить внедрение этого механизма модернизации промышленного сектора.

При этом указанные льготы должны предоставляться по налогам, уже определенным в законодательстве Воронежской области. Введение новых налоговых льгот должно удовлетворять следующим условиям:

- не приводить к резкому уменьшению доходной части бюджета субъекта РФ;

- быть связанным с реализацией политики социально-экономического развития региона;

- приводить к появлению импортозамещающих, наукоемких производств, а также производств, позволяющих создать «точки роста» экономики региона;

- способствовать в будущем расширению налогооблагаемой базы за счет создания новых рабочих мест, увеличения загрузки существующего или установки нового технологического оборудования и т.д.

7. Приоритетные направления региональной инвестиционной политики.

Одной из основных проблем, препятствующих привлечению иноре-гиональных и иностранных инвесторов в Воронежскую область, является отсутствие необходимых площадок для размещения производств, складов, офисов и т.д. В каждом конкретном случае с инвесторами ведется длительный поиск подходящих объектов. Иногда такой поиск не дает результатов и перспективный инвестиционный проект не реализуется.

Решение этой проблемы возможно по двум направлениям:

1) создание промышленных округов с наделением их статусом особых экономических зон;

2) создание инфраструктурных объектов (транспортной сети, коммуникаций и др.) на основе заключения концессионных соглашений и формирования системы государственно-частного партнерства.

При формировании промышленных округов и экономических зон крайне важным является предоставление земельных участков. Мерой поддержки со стороны региональных властей должно стать снижение размера арендных платежей или их полная отмена.

В качестве примера для разработки региональной программы формирования промышленных округов на территории Воронежской области можно предложить разработанную институтом социально-экономического развития ЦФО окружную межрегиональную программу Центрального федерального округа «Привлечение инвестиций через развитие промышленных округов на территории муниципальных образований». В соответствии с этой программой под промышленным округом понимается совокупность произ-

водственных и вспомогательных объектов (отдельных предприятий и организаций), расположенных на одной или нескольких территориально и инженерно связанных площадках, создаваемых и функционирующих в рамках одного проекта.

Выделяются следующие виды программных объектов:

- индустриальный парк;

- агропромышленный парк;

- логистический парк;

- технопарк;

- офисно-деловой центр;

- многофункциональный парк.

Создание промышленного округа на территории Воронежской области, помимо задачи привлечения инвестиций, позволит решить проблему улучшения экологической обстановки в г. Воронеже, обусловленную наличием в черте города предприятий химической промышленности.

Для повышения инвестиционной привлекательности промышленного округа (округов) следует предусмотреть особые налоговые льготы для инвесторов, реализующих свои проекты на территории округа. В частности, ряд льгот, предоставляемый в настоящее время промышленным предприятиям г. Воронежа, можно отменить и оставить такие льготы только на территории округа. Это должно послужить стимулом для предприятий к переносу производства на территорию округа. В дальнейшем возможно предоставление промышленному округу статуса особой экономической зоны (если к этому не будет законодательных препятствий на федеральном уровне) с соответствующим таможенным режимом.

Для привлечения инвесторов необходима модернизация практически всей транспортной системы Воронежской области. В частности, требует реконструкции автодорожная сеть, железнодорожные станции, речные порты, аэропорты. Для ускорения формирования системы промышленных площадок на территории области потребуется также частичная реконструкция и модернизация коммунальных и энергетических систем. Реализация всего этого комплекса мероприятий только за счет средств регионального бюджета невозможна. В связи с этим предлагается оформить договоры государственно-частного партнерства (не только концессионные) с привлечением федеральных органов власти. В качестве примера для пилотного проекта рекон-

струкции и модернизации дорожной сети Воронежской области в диссертации рассмотрен проект создания Южного обхода г. Воронежа, предложена схема взаимодействия участников проекта завершения строительства Южного водозабора в г. Воронеже, в которой администрация Воронежской области помимо выдачи гарантий исполнителям может выделить в ходе реализации проекта администрации г. Воронежа целевые бюджетные ссуды для финансирования мероприятий проекта.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:

Статьи, опубликованные в журналах из перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определяемого ВАК РФ

1. Шиган В.А. О совершенствовании финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области / В.В. Гаврилов, В.А. Ши-гин // Вестник Воронежского государственного университета. Серия : экономика и управление. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2006. - №1. - С. 174-181. (0,5/0,4 пл.).

Монографии, статьи, тезисы докладов и выступлений

2. Шиган В.А. Государственное регулирование инвестиционных процессов / В.А. Шигин. — Воронеж : Воронежский государственный университет, 2003. - 94 с. (5,9/5,9 пл.).

3. Шигин В.А. Региональная политика в сфере инвестиционной деятельности в Воронежской области / В.А. Шигин // Актуальные проблемы политической экономии: сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, Воронеж, 22 апреля 2004 г. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2004. - Ч. IV. - С. 620-622. (0,19/0,19 пл.).

4. Шигин В.А. Оптимизация системы управления инвестиционной деятельностью в Воронежской области / В.А. Шигин // Молодежь и экономика : новые взгляды и решения : межвузовский сборник трудов молодых ученых. - Волгоград : ВолГТУ, 2005. - С. 247-248. (0,13/0,13 пл.).

5. Шигин В.А. Основные инструменты финансового регулирования инвестиционной деятельности, используемые в Воронежской области / В.А. Шигин // Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации : сборник статей региональной научно-практической конференции, Воронеж,

20 сентября 2005 г. — Воронеж : Воронежский государственный университет, 2005. - С. 89-92. (0,25/0,25 п.л.).

6. Шигин В.А. Перспективные формы финансового регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Шигин // Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации : сборник статей региональной научно-практической конференции, Воронеж, 20 сентября 2005 г. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2005. — С. 93-95. (0,19/0,19 п.л.).

7. Шигин В.А. Перспективные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Шигин // Предпринимательство и реформы в России : материалы работы 11-й международной конференции ученых-экономистов. - СПб.: ОЦЭиМ, 2005. - С. 46-47. (0,06/0,06 п.л.).

8. Шигин В.А. Основные инструменты государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности на уровне субъектов Российской Федерации / В.А. Шигин // Актуальные современные проблемы экономической теории в свете российских реформ : материалы Всероссийской научно-практической конференции, Воронеж, 16 февраля 2006 г. — Воронеж : Воронежский государственный университет, 2006. - Ч. II. — С. 151-155. (0,25/0,25 п.л.).

9. Шигин В.А. Базовый инструментарий государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Шигин // Новая социально-экономическая политика России : сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, Воронеж, 13 апреля 2006 г. — Воронеж : ИСТОКИ, 2006. - С. 75-79. (0,31/0,31 п.л.)

10. Шигин В.А. Пути повышения эффективности государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности : опыт Воронежской области / В.В. Гаврилов, В.А. Шигин // Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы : ежегодник. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2006. - Выпуск 7. - Т. 2. - С. 217-229. (0,75/0,6 п.л.).

Подписано в печать 25.12.2006. Формат 60x84/16. Усл. п.л. 1,5. Тираж 100. Заказ 1039. Издателъско-полиграфический центр Воронежского государственного университета. 394000, г. Воронеж, Университетская площадь, 1, ком.43, тел.208-853. Отпечатано в лаборатории оперативной печати ИПЦ ВГУ.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шигин, Владимир Александрович

Введение.

1 Теоретические основы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

1.1 Сущность государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

1.2. Роль и место государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в региональной экономической политике.

1.3 Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

2 Инструментарий государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

2.1 Система инструментов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

2.2 Приоритетные инструменты государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, применяемые на региональном уровне.

2.2.1 Налоговые льготы.

2.2.2 Государственные инвестиции.

2.2.3 Концессионные соглашения.

2.2.4 Государственные гарантии.

3 Состояние и основные направления совершенствования финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.

3.1 Законодательная база финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.

3.2 Результаты применения действующей системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.

3.3 Направления совершенствования системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в регионе"

Актуальность темы исследования

Практика последних лет показывает, что эффективные действия региональных властей способны создать благоприятный инвестиционный климат даже в тех регионах, в которых изначально был невысокий уровень инвестиционного потенциала. Наиболее яркими примерами регионов, добившихся значительных успехов в формировании такого климата, можно назвать г. Санкт-Петербург, Липецкую и Белгородскую области.

Привлечение инвесторов позволяет развивать промышленность, решать проблемы в сфере транспортной инфраструктуры, высвобождать финансовые ресурсы региональных бюджетов для решения социальных проблем, снижать уровень загрязнения окружающей среды за счет внедрения новых технологий и в конечном счете повышать уровень жизни населения.

Региональные системы государственного регулирования инвестиционной деятельности должны формироваться с использованием различных форм и методов государственного регулирования, в соответствии с особенностями каждого региона, при этом необходимо учитывать постоянно изменяющиеся факторы, влияющие на предпочтения в части направлений инвестирования. Большинство же региональных властей использует ограниченное количество форм и инструментов регулирования, считая, что для привлечения инвесторов достаточно просто самого факта определения условий их применения в региональном законодательстве без представления четко сформулированной и грамотно реализуемой инвестиционной политики.

Действующая в Воронежской области система государственного регулирования инвестиционной деятельности не обеспечивает уровень инвестиционной привлекательности, адекватный имеющемуся инвестиционному потенциалу. Частично это связано с неэкономическими, в частности, политическими проблемами. Однако во многом сложившаяся ситуация обусловлена недостаточно эффективным применением экономических форм, методов и инструментов регулирования инвестиционной деятельности.

Практически все применяемые в настоящее время формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности так или иначе изменяют финансовые потоки, возникающие при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов. В то же время научных разработок в этой области не ведется. Не сформулировано определение государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, не выделены его формы, методы и инструменты. Требуют уточнения предлагаемые рядом авторов концепции применения на региональном уровне такого рода форм, методов и инструментов.

Таким образом, следует констатировать, что именно финансовое направление государственного регулирования инвестиционной деятельности является наиболее актуальным в современных научных исследованиях.

Степень разработанности проблемы

Вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности впервые были подняты в период Великой депрессии в США. В результате Дж. М. Кейнсом предложена соответствующая теория, согласно которой для преодоления кризиса требовалось значительное участие государства в инвестиционной деятельности и максимальное увеличение размера государственных инвестиций.

В России вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности в научной литературе стали разрабатываться только после 1991 года. В настоящее время разработка теоретических проблем государственного регулирования ведется российскими учеными - экономистами сразу по нескольким направлениям.

В трудах С. И. Абрамова, A.M. Бабашкиной, А.И. Басова, В.В. Бочарова, В.П. Орешина, И.И. Столярова, Т.Г. Морозовой, J1.J1. Игониной, Н.В. Игоши-на, С.В. Валдайцева, П.П. Воробьева, Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкиной, М.В. Макаровой, М.И. Самогородской, В.И. Алешниковой и других рассматриваются общие вопросы государственного регулирования инвестиций и, прежде всего, - вопросы организации привлечения внутренних инвестиций.

Регулированию иностранных инвестиций посвящены работы А. Чистова, И.В. Рыжова, Е.Д. Сахончика, Д. Бурлова, В.Караваева и других.

В.В. Глухов, Е.А. Коломак, К.В. Коробченко, Л.Г. Ходов, Т.Ф. Юткина, С.В. Барулин, А.В. Макрушин, А. Водянов, О. Гаврилова, Т.А. Журавлева, Д. Козлов и другие занимаются вопросами налогового регулирования инвестиционной деятельности и, в частности, применением налоговых льгот.

В. Котов, JI. Линник, В. Варнавский рассматривают концессионные соглашения в качестве инструментов регулирования инвестиционной деятельности.

О.А. Багинова, A.M. Володарская, И.В. Шевченко, Т.В. Грицюк исследуют процессы формирования и реализации федеральных и региональных целевых программ.

А. Шахназаров, И. Гришина, И. Ройзман, А.А. Стародубцева разрабатывают теорию формирования региональной системы гарантирования инвестиций.

И.В. Тихомирова, Н.В. Воронина, Ю. Ершов, В. Колчин исследуют особенности инвестиционного климата регионов России.

А.С. Горохолинский, А.Т. Шахрин, В.А. Кретинин, Г. Татевосян, Н.К. Фролова ведут разработку теории региональных особенностей государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Я. Дерябина является одним из немногих авторов, занимающихся вопросами классификации и анализа инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Следует отметить, что авторы рассмотренных нами работ не выделяют государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности и рассматривают только государственное регулирование инвестиционной деятельности в целом. Также в научной литературе нет общего подхода к выделению форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Цель и задачи диссертационного исследования

Целью диссертационной работы является раскрытие сущности, форм, методов и инструментария государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности и разработка рекомендаций по повышению его эффективности в Воронежской области.

Задачи исследования:

- определение сущности и содержания государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;

- выявление критериев классификации форм и методов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;

- формирование набора инструментов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, их классификация;

- выявление наиболее перспективных инструментов с точки зрения повышения эффективности финансового регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне;

- проведение анализа действующей системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области;

- разработка рекомендаций по повышению эффективности действий органов власти Воронежской области в части финансового регулирования инвестиционной деятельности.

Область исследования - по паспорту научной специальности 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством: п. 1.5. Принципы управления экономическими системами, формы и методы их реализации; п. 5.15. Региональная социально-экономическая политика.

Объектом исследования является система форм, методов и инструментов финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.

Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в процессе государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области государственного регулирования экономики, государственного регулирования инвестиционной деятельности, публикации в периодической печати, материалы и рекомендации научно-практических конференций, нормативно-правовые документы. В процессе работы применялся системный подход к предмету исследования с использованием методов статистического анализа и экспертных оценок.

Эмпирическая база исследования представлена законодательными и нормативными актами федерального уровня, формирующими правовую основу государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, законодательными и нормативными актами Воронежской области, определяющими порядок применения инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, материалами, опубликованными в монографиях отечественных и зарубежных исследователей, и статьями в периодической печати.

Концепция диссертационного исследования. Авторская концепция исследования исходит из того, что государственное регулирование экономики включает в себя множество форм, выделяемых в соответствии с объектом регулирования. Одной из таких форм является государственное регулирование инвестиционной деятельности, в котором, в свою очередь, выделено государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности, определены его сущность, формы, методы и инструменты.

Научная новизна результатов диссертационного исследования

По 1.5. Принципы управления экономическими системами, формы и методы их реализации паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством:

-введено в научный оборот понятие государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности (ГФР ИД). Под ГФР ИД понимаются действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых с использованием методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства;

-разработаны классификации форм и методов ГФР ИД по характеру действий органов власти и инструментов; -предложена схема инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, в которой выделены прямые (административные, инструменты поддержки малого бизнеса, государственные инвестиции) и косвенные (фискальные, кредитно-денежные) инструменты; -классифицированы инструменты ГФР ИД по уровням управления (инструменты федерального, регионального и муниципального уровней) и направлениям финансовых потоков (инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, поступающих и расходуемых из бюджетов всех уровней).

По 5.15. Региональная социально-экономическая политика паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством:

-разработан алгоритм гарантирования инвестиций на региональном уровне, в отличие от существующих предлагающий дополнительные стадии отбора эффективных инвестиционных проектов; -представлены рекомендации по внесению дополнений в налоговое законодательство, учитывающие опыт налогового стимулирования инвестиционной деятельности в регионах РФ;

-обоснована необходимость создания системы промышленных округов на территории Воронежской области; -предложено осуществлять создание и модернизацию инфраструктурных объектов инвестиционной деятельности с помощью концессионных соглашений и формирования системы государственно-частного партнерства для решения социально значимых проблем региона. Теоретическая и практическая значимость работы Теоретическая значимость выполненной работы заключается в том, что она может послужить основой для дальнейших научных исследований в данной области.

Внесение предложенных изменений в действующую систему ГФР ИД будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Воронежской области, реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию инфраструктуры Воронежской области, позволит перераспределить часть средств областного бюджета на решение социальных проблем. Реализация проекта формирования промышленного округа или промышленной зоны будет способствовать модернизации существующих промышленных объектов, созданию новых, наукоемких производств. Вынесение ряда предприятий за городскую черту г. Воронежа позволит снизить транспортную загруженность города, повысить привлекательность ряда районов области для проживания, улучшить экологическую обстановку в г.Воронеже. Создание системы концессионных соглашений в сфере строительства и развития автомобильных дорог позволит частично снизить существующую напряженность в транспортном коридоре «Север-Юг».

Апробация и внедрение результатов исследования Основные результаты диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы политической экономии» (Воронеж, 2004), V Открытой научной конференции молодых ученых «Молодежь и экономика: новые взгляды и решения» (Волгоград, 26-28 января 2005 г.), региональной научно-практической конференции

Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации» (Воронеж, 20.09.2005), 11-й международной конференции молодых ученых-экономистов «Предпринимательство и реформы в России» (Санкт-Петербург, 1-2 декабря 2005 г.) и других.

Результаты исследования, связанные с разработкой рекомендаций по изменению действующей в Воронежской области системы финансового регулирования инвестиционной деятельности, приняты к использованию рядом структурных подразделений администрации Воронежской области (подтверждено документом).

Обоснованные автором теоретические положения, раскрывающие ряд особенностей инструментария государственного регулирования инвестиционной деятельности, используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного университета (подтверждено документом).

По результатам исследования опубликовано 10 работ общим объемом 8,28 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы из 169 наименований. Текст диссертации содержит 193 страницы, включает 13 таблиц и 4 рисунка, 4 приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шигин, Владимир Александрович

Заключение

В настоящее время для российских регионов приобретает особое значение создание эффективной системы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности. Это обусловлено необходимостью развития региональных предприятий, привлечением внутренних, инорегиональных и иностранных инвесторов для решения социально-экономических проблем развития региона.

В сложившихся условиях жесткой конкуренции между регионами за привлекаемые инвестиционные ресурсы особое значение приобретают грамотный выбор, оформление в региональном законодательстве и практическое применение ряда инструментов ГФР ИД.

В соответствии с целью данного исследования решены следующие задачи:

- уточнено определение сущности и содержания ГФР ИД;

- выявлены критерии классификации форм и методов ГФР ИД;

- сформирован набор инструментов ГФР ИД, дана их классификация;

- выявлены наиболее перспективные инструменты с точки зрения повышения эффективности ГФР ИД на региональном уровне;

- проведен анализ действующей системы ГФР ИД в Воронежской области;

- разработаны рекомендации по повышению эффективности действий органов власти Воронежской области в части финансового регулирования инвестиционной деятельности.

Получены следующие результаты проведенного исследования:

1. На основе существующих теоретических разработок в сфере государственного регулирования инвестиционной деятельности уточнено понятие «государственное регулирование инвестиционной деятельности», под которым предложено понимать совокупность форм, методов и инструментов, посредством которых государство и созданные при его участии органы и организации осуществляют управленческое воздействие на формирование, размещение, трансформацию и возмещение инвестиций с целью получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.

2. В системе государственного регулирования инвестиционной деятельности выделено ГФР ИД и сформулировано его определение. Под ГФР ИД понимаются действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых путем применения методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов, для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.

3. Определены формы ГФР ИД:

- налоговая политика;

- амортизационная политика;

- кредитование и субсидирование отдельных инвестиционных проектов;

- предоставление льготных условий пользования землей;

- предоставление гарантий по займам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

- выпуск облигационных займов;

- различные формы государственно-частного партнерства, в том числе предоставление концессий;

- таможенное регулирование экспорта и импорта.

4. Из общего набора методов государственного регулирования инвестиционной деятельности выделены методы ГФР ИД, под которыми понимаются экономические методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, которые изменяют интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов

5. Проведена классификация методов ГФР ИД по характеру действий государства. Выделены прямые и косвенные методы. К прямым следует отнести такие методы финансового регулирования, при использовании которых государство выступает инвестором, направляя финансовые ресурсы на выполнение инвестиционных программ, непосредственно участвует в инвестиционных проектах в форме предоставления гарантий, субсидий, субвенций и бюджетных ссуд на возвратной основе. Косвенные методы ГФР ИД реализуются в больших объемах, чем прямые, и заключаются в создании таких условий, которые бы определяли оптимальное, с точки зрения государства, поведение субъектов инвестиционной деятельности.

6. Предложена общая классификация инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, из которых выделены инструменты ГФР ИД:

- государственные инвестиции;

- фискальные инструменты, т.е. инструменты налоговой и амортизационной политики;

- государственные гарантии;

- концессии;

- выпуск государственных ценных бумаг в случае, когда он предназначен для реализации целей инвестиционной политики.

7. Проведена классификация инструментов ГФР ИД: а) по направлению финансовых потоков, интенсивность которых изменяется:

- инструментами, влияющими на объем финансовых ресурсов, поступающих в бюджеты всех уровней, такими как налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит и др., облигационные займы, механизм ускоренной амортизации, льготы по таможенным пошлинам.

- инструментами, влияющими на объем финансовых ресурсов расходуемых из бюджетов всех уровней, такими как государственные инвестиции; концессионные соглашения; государственные гарантии. б) по уровню государственного управления:

- инструменты, применяемые на федеральном уровне, такие как налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит и др., облигационные займы, механизм ускоренной амортизации, льготы по таможенным пошлинам, государственные инвестиции, концессионные соглашения; государственные гарантии.

- инструменты, применяемые на региональном и муниципальном уровне, такие как налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит, облигационные займы; государственные инвестиции; концессионные соглашения; региональные и муниципальные гарантии.

8. Выделены основные формы государственных инвестиций:

- финансирование в рамках целевых программ;

- инвестиции государственных предприятий и организаций, министерств и ведомств, внебюджетных фондов, осуществляемые вне плановой инвестиционной программы.

9. Выделены приоритетные инструменты финансового ре1улирова-ния инвестиционной деятельности на региональном уровне:

- налоговые льготы всех видов;

- государственные инвестиции;

- концессионные соглашения;

- государственные гарантии.

10. Предложена система гарантирования инвестиций на региональном уровне.

11. Проведен анализ действующей в Воронежской области системы финансового регулирования инвестиционной деятельности и выделены инструменты, которые следует более интенсивно использовать в Воронежской области: государственные инвестиции в форме субсидирования части процентной ставки по кредитам, привлекаемым промышленными предприятиями для реализации инвестиционных проектов, льготы по налогу на имущество организаций. Обосновано применение качественно новых для Воронежской области инструментов ГФР ИД: концессионных соглашений, различных форм государственных субсидий.

12. Разработаны рекомендации по изменению действующего порядка гарантирования инвестиций с учетом опыта различных регионов, созданию промышленных округов, созданию системы концессионных соглашений в сфере строительства и развитию сети автомобильных дорог и предложена схема применения системы государственно-частного партнерства для решения социально значимых проблем. Предложены дополнения в налоговое законодательство Воронежской области с учетом опыта более успешных в отношении привлечения инвесторов регионов.

Реализация предложенных рекомендаций будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Воронежской области, реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию инфраструктуры Воронежской области, позволит перераспределить часть средств областного бюджета на решение социальных проблем. Реализация проекта формирования промышленного округа или промышленной зоны будет способствовать модернизации существующих промышленных объектов, созданию новых, наукоемких производств. Вынесение ряда предприятий за городскую черту г. Воронежа позволит снизить транспортную загруженность города, повысить привлекательность ряда районов области для проживания, улучшить экологическую обстановку в г. Воронеже. Создание системы концессионных соглашений в сфере строительства и развития автомобильной сети дорог позволит частично снизить существующую напряженность в транспортном коридоре «Север-Юг».