Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса"

На правах рукописи

Серебрянский Александр Валерьевич

ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО БИЗНЕСА

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Белгород - 2008

003455293

Работа выполнена в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова на кафедре стратегического управления

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Дорошенко Юрий Анатольевич

доктор экономических наук, профессор

Полярус Аркадий Васильевич

кандидат экономических наук, доцент

Сидорин Юрий Михайлович

Ведущая организация: Воронежская государственная

технологическая академия

1°

Защита диссертации состоится декабря 2008 г. в часов на заседании диссертационного совета Д 212.014.02 Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова по адресу: 308012, г. Белгород, ул. Костюкова, 46, к. 242 ГК.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета. Автореферат разослан ноября 2008 г.

Ученый секретарь /J.

диссертационного совета С Е.А. Стрябкова

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В настоящее время в стране на фоне стабильного и устойчивого функционирования народного хозяйства складываются положительные тенденции усиления роли малого предпринимательства, значение малых предприятий в различных отраслях экономики объективно растет. Закономерно, что ускоренный рост малых предприятий в современных условиях связан с активизацией их инвестиционной деятельности, что, в свою очередь, требует инвестиционного обеспечения, позволяющего внедрить принципиально новые основные средства, функционирующие на основе высоких технологий, организовать сбалансированное инвестиционное финансирование и т. д. В этой связи значительно актуализируется необходимость исследования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Следует подчеркнуть, что фундаментальные проблемы предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности были сформулированы и раскрыты в трудах известных зарубежных ученых П. Дракера, А. Маршалла, Й.Х. Пихлера, Х.Й. Пляйтнера, Б. Санто, А. Смита, Б. Твисса, Р. Фостера, М. Фридмэна, К.Х. Шмидта, Й. Шумпетера и др. С развитием рыночной экономики в нашей стране большинство известных положений получили подтверждение и развитие в работах отечественных исследователей Н.П. Ващекина, Н.В. Гапоненко, B.JI. Горбунова, В.Я. Горфинкеля, А.И. Каширина, C.B. Ключникова, Г.Б. Кочеткова, М.Г. Лапуста, М.М. Максимцова, A.B. Орлова, А.Ю. Чепуренко и др. Проблематика малого предпринимательства в науке прочно связана с его инвестиционной составляющей. Различные аспекты инвестиционной науки представлены в исследованиях серьезных зарубежных авторов Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковица, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б. Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Большой вклад в инвестиционную теорию внесли такие отечественные ученые, как B.C. Бард, И.А. Бланк, А.И. Деева, М.А. Лимитовский, В.Ф. Максимова, В.А. Швандар и другие. Вопросы инвестиционного менеджмента раскрыты в работах В.В. Бочарова, Н.В. Игошина, В.М. Павлюченко, В.В. Шеремета, В.Д. Шапиро и других.

Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по проблематике инвестиций малых предприятий, пока еще не все ее стороны исследованы достаточно глубоко, что происходит, в том числе, и из-за не проработанности на необходимом научно-методическом уровне форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ развития форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить следующие задачи:

- провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на малые предприятия, изучить особенности последних и их отличия от крупных и средних предприятий и специфику работы в зависимости от вида экономической деятельности;

- уточнить критерии идентификации субъектов малого бизнеса, дать описание основных параметров функционирования малых предприятий и предложить методические подходы для определения уровня их развития;

- обосновать необходимость поддержки малых предприятий со стороны заинтересованных центров ответственности, проанализировать существующие технологии поддержки малого бизнеса и предложить направления их совершенствования для обеспечения нового качества малого предпринимательства;

- рассмотреть инвестиции и инвестиционное обеспечение как экономические категории, проанализировать и классифицировать формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса;

разработать методы оценки качества и эффективности инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом его потенциала по элементам структуры инвестиций;

- изучить современное состояние и формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности с позиции оценки уровня развития малого предпринимательства и качества инвестиционного обеспечения по видам экономической деятельности;

- предложить организационно-экономические направления развития финансирования инвестиций в малые предприятия в комплексе совершенствования форм их инвестиционного обеспечения.

Объектом исследования выступают малые предприятия промышленности, принадлежащие к различным видам экономической деятельности.

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем совершенствования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по

макро- и микроэкономике, инвестиционному менеджменту, менеджменту малого бизнеса и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы развития малого предпринимательства в России, работы отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями в малых предприятиях.

В качестве исходной информации использовались статистические данные, нормативные и методические материалы, статьи и описания практики инвестирования в малый бизнес. В процессе исследования в диссертационной работе использовались методы системного, экономического и финансового анализа, обобщение и систематизация, экспертные заключения, экономические расчеты.

Научная новизна работы заключается в том, что в ней решены важные научно-практические задачи, заключающиеся в совершенствовании форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в интересах улучшения его качества в современных условиях. Научная новизна подтверждается следующими полученными результатами:

- на основе обобщения существующих точек зрения дана характеристика сущности малого предприятия как совокупности ограничений различных сторон его финансово - хозяйственной деятельности;

- разработана методика оценки уровня развития субъекта малого бизнеса, основанная на определении степени значимости отдельных ограничений его деятельности с учетом их ранжирования;

- обосновано положение о необходимости поддержки малого предпринимательства с использованием новых технологий, объединяющих усилия уполномоченных центров социальной ответственности по этому направлению;

- дано уточненное определение инвестиции как периодизированного процесса, включающего в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции;

- предложены основные направления формирования инвестиционного обеспечения малого предприятия в зависимости от влияния причин и факторов, часть которых носит объективный, а другая субъективный характер;

- введено понятие форм инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса и проведена классификация этих форм с учетом специфики малого предпринимательства;

выработаны методические принципы оценки качества инвестиционного обеспечения, основанные на анализе потенциала малого

предприятия в целом и подразумевающие исследование инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции;

предложены подходы к определению эффективности инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса;

- выявлены особенности и проблемы инвестиционного обеспечения малых предприятий в российской промышленности и по отдельным видам экономической деятельности, определены уровни развития малого бизнеса и качество его инвестиционного обеспечения;

даны предложения по выработке направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности малых предприятий и центров поддержки малого предпринимательства, осуществляющих совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом малом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения научного исследования доложены на:

- научно-практической конференции «Экономика и менеджмент» (г. Санкт-Петербург, 2008 г.);

Межрегиональной научно-практической конференции «Инновационные проблемы современной российской экономики» (г. Белгород, 2008 г.).

Результаты исследования использованы:

в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 080105 «Финансы и кредит», 080502 «Экономика и управление на предприятии» дисциплин «Экономика предприятия», «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций», «Стратегическое управление», «Финансовый менеджмент»;

- малыми предприятиями при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 7 научных статьях общим объемом 2,5 п. л., в том числе авторских - 1,8 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 147 наименований. Содержание работы изложено на 187 страницах машинописного текста, включая 52 таблицы, 15 рисунков.

Во введении обосновывается актуальность исследования, формулируются его цель и задачи, характеризуется научная новизна и практическая значимость полученных результатов, определены предмет, объект и методы исследования.

В первой главе - «Особенности малого предпринимательства и его роль в развитии народного хозяйства» - исследуется необходимость малого предпринимательства в экономиках рыночного типа, показана сущность малого предприятия и критерии его идентификации, охарактеризована разработка технологий поддержки финансово-хозяйственной деятельности субъектов малого бизнеса.

Во второй главе - «Инвестиционное обеспечение как предпосылка развития малого бизнеса» - описываются инвестиции и инвестиционное обеспечение, проводится " классификация форм инвестиционного обеспечения малого предприятия, дается оценка качества и эффективности инвестиционного обеспечения.

В третьей главе - «Совершенствование инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в современных условиях» - рассматривается состояние малого предпринимательства в России и его перспективы, дается анализ инвестиционного обеспечения в различных производствах малого бизнеса, формулируются основные направления развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

В заключении подведены основные итоги работы, сделаны выводы и заключения.

2. Основные положения и результаты работы, выносимые на защиту

2.1. Определение сущности малого предприятия

По нашему мнению, для определения сущности малого предприятия следует оттолкнуться от его характеристик, таких, как численность работающих, не превышающая предельную численность, выручка, не

превышающая предельную выручку, и т. д., тогда малое предприятие - это хозяйственный комплекс, структурированный как юридическое лицо в конкретной организационно-правовой форме и обладающий совокупностью ограничений некоторых сторон своей финансово -хозяйственной деятельности, в том числе по капитализации, активам и рабочей силе, объективно возникающих в момент его создания, и развивающийся при государственном регулировании в интересах повышения эффективности производства. При этом ограничение по капиталу субъекта малого бизнеса, в конечном счете, определяет и все другие его ограничения, некоторые непосредственно, например, по активам, другие опосредованно - по выручке от реализации продукции, численности персонала, прибыли и т. д. Развитие малого предпринимательства представляет собой процесс преодоления его объективно существующих ограничений, в том числе посредством государственной поддержки, как основы экономического прогресса и дальнейшей социализации общества. Анализ отраслевых аспектов развития малого бизнеса показал, что наиболее привлекательными для него в технико-технологическом плане являются пищевая, легкая и мебельная промышленность. Производство здесь относительно некапиталоемкое, сырье и материалы доступны, продукция востребована, что способствует развитию малого бизнеса. Таким образом, на деятельность малых предприятий влияют особенности отраслей, вытекающие из соответствующих характеристик сырья, материалов, технических средств, технологий, организации и управления производством, квалификации персонала и т. д.

2.2. Анализ уровня развития субъекта малого бизнеса и ранжирование ограничений его деятельности

Исходя из понимания сущности субъекта малого бизнеса, нами предложен методический подход, основанный на разработках известных агентств и консультационных фирм, в соответствии с которым каждое из ограничений деятельности малого предприятия получает определенный ранг, все вместе они формируют общий ранг ограничений деятельности малого предприятия, свидетельствующий об уровне его развития (1). Данная характеристика ограничений деятельности позволяет ранжировать любое из них по определенным параметрам. Значение от 0 до 1 устанавливается каждому рангу ограничения, а общий ранг ограничений деятельности субъекта малого бизнеса также варьируется в пределах от О до 1, максимальное его значение составляет 1,0.

ОРодмп = (Кзодмш X Родмш) + (К зодмп (¡+1) X Р одмп(1+1)) +...

п

...+(КзодмппХ Родмпп) = £ (Кзодмш X Родмш),

¡=1 (1)

где ОРодмп - общий ранг ограничений деятельности малого предприятия, ед.(0,0-1,0);

Кзодмш - коэффициент значимости ¡-го ограничения деятельности малого предприятия (0,0 - 1,0), ед.;

Родмш - ранг ¡-го ограничения деятельности малого предприятия (0,0 -1,0), ед.;

1 - количество выделенных рангов ограничений деятельности малого предприятия, ед.

Это означает, что малое предприятие свободно от ограничений, свойственных субъекту малого бизнеса при сложившихся в народном хозяйстве условиях, и, фактически, перестает быть «малым», перейдя в более высокую весовую категорию. В табл. 1 дан вариант распределения значений ограничений, обладающих собственными коэффициентами значимости, с учетом места каждого из них в системе ограничений.

Таблица 1

Возможное распределение коэффициентов значимости ограничения __деятельности малого предприятия__

Название Ограни- Ограни- Ограни- Ограни- Ограни- Ограни-

вида чение чение по чение чение чение чение

ограни- по струк- по по по при- по чис-

чения капи- туре активам выручке были лен-

талу капитала от реализации ности персонала

Значение 0,5 0,1 0,1 0,1 0,1 од

коэффи-

циента

значи-

мости ¡-

го огра-

ничения,

ед.

2.3. Разработка технологий поддержки малого предпринимательства

На наш взгляд, поддержка малого предпринимательства требует определенных технологий в виде взаимосвязанных «способов и методов обработки и приемов изготовления», при этом малое предприятие выступает в качестве «материала», «сырья» или «полуфабриката», к которым необходимо эти способы и методы применять. Под технологией поддержки финансово-хозяйственной деятельности субъектов малого бизнеса мы понимаем систему взаимосвязанных способов, методов и приемов воздействия на объект, малое предприятие со стороны субъекта, государственных, некоммерческих и общественных организаций, являющихся центрами социальной ответственности поддержки, для создания благоприятных правово - юридических, финансово-кредитных, налоговых, имущественных, информационных, инфраструктурных и административных условий функционирования и развития малого предприятия в интересах повышения социально-экономической эффективности производства. Одной из технологий поддержки малого бизнеса выступает бизнес-инкубирование, при этом бизнес-инкубатор -это высокоразвитая форма бизнес-инкубирования. Другими технологиями поддержки являются торгово-промышленные палаты, создающие дополнителуше благоприятные условия для развития малого предпринимательства, и фонды поддержки, реализующие различные программы финансирования субъектов малого бизнеса. Представляется, что поддержка малого предпринимательства включает одну или несколько технологий, при этом смежные технологии могут объединяться и комбинироваться.

2.4. Методологические основы изучения инвестиционного обеспечения

Мы считаем, что инвестиция - это периодизированный процесс, объединяющий некоторые элементы, формирующие структуру инвестиции, в том числе объект (реальные и финансовые инвестиции), субъект (фирмы, домохозяйства, финансовые организации и государство), источник (сбережения) и др. Поэтому реализация инвестиции как процесса требует его обеспечения, конкретно - инвестиционного обеспечения (ИО), которое затрагивает все элементы структуры инвестиции, при этом совокупность «поэлементных обеспечений» дает инвестиционное обеспечение в целом (рис. 1).

Рис. 1. Инвестиционное обеспечение элементов структуры инвестиции

Тогда, инвестиционное обеспечение предприятия можно определить как создание некоторым субъектом в рамках его инвестиционной деятельности благоприятных условий и устранение неблагоприятных факторов реализации в хозяйственном комплексе инвестиционного процесса и его элементов, в том числе объекта и источника инвестиций, в сформировавшейся инвестиционной среде при существующем инвестиционном климате и действующих инвестиционных рисках. Каждый из элементов структуры инвестиции, требующий обеспечения, находится под влиянием факторов, часть которых носит объективный, а другая часть - субъективный характер, объективный характер в большей степени присущ макроэкономическим факторам, а субъективный -микроэкономическим факторам, следовательно, ответственность по инвестиционному обеспечению предприятия разделяется между ним самим и регулятором.

2.5. Классификационные признаки форм инвестиционного обеспечения малого предприятия

Проведенное нами исследование показало, что всякая форма инвестиционного обеспечения - это форма ИО какого-то из элементов инвестиции, взятые вместе во взаимосвязи они образуют инвестиционное обеспечение предприятия.

Таблица 2

Классификация форм инвестиционного обеспечения предприятия

Форма инвестиционного обеспечения (ИО) Классификационные признаки формы инвестиционного обеспечения

ИО объекта инвестиции Благоприятные и стабильные условия функционирования рынка ценных бумаг на макроэкономическом уровне. Соответствие основных средств их производственно-техническому назначению, необходимым срокам службы, оптимальной интенсивности износа, технической новизне. Способность генерировать положительные денежные потоки, с обоснованными сроком полезного использования и методом начисления амортизации.

ИО источника финансировании инвестиции Наличие сбережений всех категорий инвесторов. Сбалансированные соотношения между собственным и заемным капиталом, между элементами собственного и заемного капитала. Обоснованные сроки привлечения и цена источников финансирования.

ИО субъекта инвестиции Наличие инвестиционной мотивации у инвесторов.

ИО инвестиционной среды Наличие финансовых активов, фондовых рынков и финансовых посредников. Наличие реальных активов, товарных рынков и товарных посредников. Наличие государственных законодательных, финансовых, налоговых и иных органов.

ИО инвестиционного климата Присутствие благоприятных и отсутствие неблагоприятных характеристик инвестиционной среды.

ИО инвестиционных рисков Минимальная вероятность потерь, возникающих при инвестировании, преобладание низкорисковых инвестиций.

В единстве всех форм ИО предприятия выступает как совокупность инвестиционно обеспеченного объекта, удовлетворяющего производственно-техническим и финансово-экономическим требованиям к нему в соответствии с инвестиционной стратегией предприятия, инвестиционных ресурсов, сбалансированных по суммам, срокам и цене, инвестиционно мотивированных субъектов, действующих в институциональной инфраструктуре фондовых и товарных рынков под контролем государственных законодательных, финансовых, налоговых и иных органов, создающих благоприятные и преодолевающих неблагоприятные характеристики инвестиционной среды, способствующей снижению уровня инвестиционного риска субъекта управления инвестиционным процессом в рамках его деятельности. Тогда формы инвестиционного обеспечения предприятия можно классифицировать по следующим признакам (табл. 2).

Поскольку специфика малого предприятия вытекает из ограничений, присущих малому предпринимательству, возникает их влияние на формы инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса (табл. 3).

Таблица 3

Наличие влияние ограничений деятельности субъекта малого бизнеса на _ формы его инвестиционного обеспечения__

Форма ИО ИО ИО ИО ИО ИО

ИО объекта источни- субъ- инвес- инвес- инвес-

инвес- ка фи- екта ти- ти- ти-

Назва- тиции нанси- инвес- цион- цион- цион-

ние огра- рования тиции нои ного ных

ничения инвестиции среды климата рисков

По капиталу Есть Есть Нет Нет Нет Есть

По структуре Есть Есть Нет Нет Нет Есть

капитала

По активам Есть Есть Нет Нет Нет Есть

По выручке Есть Есть Нет Нет Нет Есть

от реализа-

ции

продукции

По прибыли Есть Есть Нет Нет Нет Есть

По Есть Есть Нет Нет Нет Есть

численности

персонала

Преодоление ограничений финансово-хозяйственной деятельности малым предприятием требует поддержки с использованием одной или нескольких технологий, с учетом возможностей соответствующих центров ответственности, объединение этих технологий позволяет реализовать все формы ИО субъекта малого бизнеса с участием бизнес-инкубатора, торгово-промышленной палаты и фонда поддержки.

2.6. Методические принципы оценки качества и эффективности инвестиционного обеспечения

Для оценки качества инвестиционного обеспечения малого предприятия нами выработаны методические принципы, основанные на анализе потенциала ИО субъекта малого бизнеса в целом и подразумевающие исследование потенциала ИО каждого из элементов структуры инвестиции. Проведенный анализ дал возможность заключить, что потенциал инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса представляет собой совокупность тех возможностей ИО, которые появляются у малого предприятия с возникновением его инвестиционной деятельности, позволяющих ему создавать благоприятные условия и устранять неблагоприятные факторы, влияющие на инвестиционный процесс. Все названные потенциалы - это возможности реализации инвестиционного обеспечения элементов структуры инвестиции при существующих ограничениях субъекта малого бизнеса, в одном случае они реализуются в большей мере, и тогда инвестиционная возможность в большей степени становится инвестиционной действительностью, в другом случае - наоборот. Исследования показали, что потенциал ИО каждого элемента структуры инвестиции может также получить индивидуальную детализованную оценку, объединяющую критерии инвестиционного обеспечения. В свою очередь генерирование всеми потенциалами ИО элементов структуры инвестиции определенного качества инвестиционного обеспечения неодинаково в различных условиях, поскольку зависит от большего или меньшего соответствия критериям инвестиционного обеспечения. Коэффициенты критериального соответствия всех потенциалов инвестиционного обеспечения указывают на степень возможной реализации любого потенциала ИО в зависимости от его соответствия избранным критериям и могут находиться в пределах от 0,0 до 1,0, чем больше эти коэффициенты, тем выше фактическое качество инвестиционного обеспечения (2).

Киосмбф = Пои х Кои + Пифи х Кифи + Пси х Кси + Пис х Кис +

+ Пик х Кик + Пир х Кир, (2)

где Киосмбф - фактическое качество инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса, баллов;

Пиосмб - потенциал инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса, баллов;

Пои - потенциал инвестиционного обеспечения объекта инвестиции, баллов;

Пифи - потенциал инвестиционного обеспечения источника финансирования инвестиции, баллов;

Пси - потенциал инвестиционного обеспечения субъекта инвестиции, баллов;

Пис - потенциал инвестиционного обеспечения инвестиционной среды, баллов;

Пик - потенциал инвестиционного обеспечения инвестиционного климата, баллов;

Пик - потенциал инвестиционного обеспечения инвестиционного риска, баллов;

Кои - коэффициент соответствия потенциала инвестиционного обеспечения объекта инвестиции, ед.;

Кифи - коэффициент критериального соответствия потенциала инвестиционного обеспечения источника финансирования инвестиции, ед.;

Кси - коэффициент критериального соответствия потенциала инвестиционного обеспечения субъекта инвестиции, ед.;

Кис - коэффициент критериального соответствия потенциала инвестиционного обеспечения инвестиционной среды, ед.;

Кик — коэффициент критериального соответствия потенциала инвестиционного обеспечения инвестиционного климата, ед.;

Кир - коэффициент критериального соответствия потенциала инвестиционного обеспечения инвестиционного риска, ед.

Представляется, что эффективность ИО малого предприятия определяется степенью достижения инвестиционного результата при минимально необходимых затратах на инвестиционное обеспечение. Интегральным результатом инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса выступает реализованный им в течение анализируемого периода объем инвестиций, что имеет отношение к ИО каждого из элементов структуры инвестиции. В свою очередь, затраты на ИО

элементов различаются и несут в себе специфику каждого из видов затрат. В конечном счете эффективность ИО субъекта малого бизнеса в целом определяется соизмерением осуществленного им объема инвестиций и совокупных затрат на ИО (3).

Э инт = Ли : (Зои + Зифи + Зси + Зис + Зик + Зир), (3)

где Э инт - интегральная эффективность инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса, руб./руб.;

дИ - прирост объема инвестиций субъекта малого бизнеса в результате реализации инвестиционного обеспечения, руб.; Зои - затраты на инвестиционное обеспечение объекта инвестиции, руб.;

Зифи - затраты на инвестиционное обеспечение источника финансирования инвестиции, руб.;

Зси - затраты на инвестиционное обеспечение субъекта инвестиции,

руб.;

Зис - затраты на инвестиционное обеспечение инвестиционной среды, руб.;

Зик - затраты на инвестиционное обеспечение инвестиционного климата, руб.;

Зир - затраты на инвестиционное обеспечение инвестиционных рисков, руб.

Таким образом, более высокая Э инт будет достигаться при большем значении прироста инвестиций и меньшем значении совокупных затрат на ИО. Поэтому дальнейшее исследование эффективности ИО может проводиться в плане оптимизации структуры затрат на ИО с использованием различных методов и подходов.

2.7. Основные направления совершенствования инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса

Проведенное нами исследование инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в современных условиях показало, что в анализируемый период развивались положительные тенденции, характеризующиеся увеличением числа малых предприятий в народном хозяйстве, ростом их оборотов, увеличением доли прибыльных малых предприятий как по промышленности в целом, так и по видам экономической деятельности, позитивным изменением показателей рентабельности проданных товаров и продукции, рентабельности активов

и рентабельности капитала и резервов и т.д. Малое предпринимательство постепенно преодолевает ограничения своей деятельности, нарастает его «зрелость», что сближает уровни развития малых и крупных и средних предприятий. Об этом же свидетельствуют определенные нами, в соответствии с разработанной методикой, общие ранги ограничений деятельности малого предприятия по народному хозяйству в целом, промышленности и видам экономической деятельности с учетом коэффициентов значимости ограничений (табл. 4).

Таблица 4

Расчета ранга ограничений деятельности малого предприятия на одно

предприятие в среднем по народному хозяйству за 2004-2006 годы

Название ограничения 2004 2005 2006

Кзодмп! 0,5 0,5 0,5

Родмп1 0,3 0,3 0,3

Кзодмп2 0,1 0,1 0,1

Родмп2 0,1 0,1 0,1

КзодмпЗ 0,1 0,1 0,1

РодмпЗ 0,3 0,3 0,3

Кзодмп4 0,1 0,1 0,1

Родмп4 0,2 0,3 0,3

Кзодмп5 0,1 0,1 0,1

Родмп5 0,3 0,3 0,3

Кзодмпб 0,1 0,1 0,1

Родмпб 0,1 0,1 0,1

Ородмп = Кзодмп 1 X Родмт 0,25 0,26 0,26

Так, за 2004-2006 годы капитал усредненного малого предприятия вырос в 1,41 раза, активы - в 1,34 раза, выручка от реализации продукции - в 5,02 раза, прибыль - в 1,12 раза, значение Ородмп по народному хозяйству увеличилось с 0,25 до 0,26. Изучение рангов ограничений деятельности малого предприятия по экономике в целом позволяет сделать вывод о том, что возможности дальнейшего развития малого предпринимательства лежат в плоскости наращивания капитала и активов, а также выручки от реализации продукции и прибыли. Отличием развития малого предпринимательства в промышленности были несколько меньшие значения, по сравнению с предпринимательством в народном хозяйстве, капитала и активов, приходящихся на одно предприятие, уровень его развития в основном соответствует уровню по

народному хозяйству в целом (Ородмп = 0,26), аналогичными являются перспективы и направления его роста.

Обобщение проведенных исследований качества инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности показало, что фактическое качество инвестиционного обеспечения малых предприятий в 2004-2006 годы в промышленности в целом и по видам экономической деятельности менялось в пределах 58,5 балла - 67,5 балла. При максимально возможном значении Киосмбф в 100 баллов это в определенной степени удовлетворительный, но недостаточный показатель, минусом здесь также выступает меняющийся тренд. Такие неравномерные изменения и колебания Киосмбф являются свидетельством неэффективной политики инвестиционного обеспечения малых предприятий как на макро -, так и на микроэкономическом уровнях. Также подчеркнем, что степень реализация потенциалов ИО субъектов малого бизнеса недостаточна и неравномерно распределена по всем элементам структуры инвестиции (табл. 5).

Таблица 5

Степень реализация потенциалов ИО субъектов малого бизнеса

по элементам структуры инвестиции в промышленности, процентов

Год 2004 2005 2006

Элемент

структуры

инвестиции

Объект инвестиции 60 85 57

Источник финансирования

инвестиции 84 79 76

Субъект инвестиции 51 51 51

Инвестиционная среда 90 91 91

Инвестиционный климат 10 10 11

Инвестиционные риски 73 73 72

Всего 63 67 61

Это относится и к сбалансированному финансированию инвестиционной деятельности малых предприятий как элементу его инвестиционного обеспечения, которое еще не реализовано в полной мере. Основными направлениями развития финансирования инвестиций в малых предприятиях являются увеличение их собственных средств (капитала), привлечение долгосрочных кредитов, займов и лизингового финансирования, формирование сбалансированной структуры источников

финансирования инвестиций и объектов инвестиций и внедрение современных и эффективных финансово-кредитных технологий под держки финансирования инвестиций.

Мы предлагаем откорректированный вариант технологии поддержки финансирования инвестиций (рис. 2).

Рис. 2. Последовательность действий малого предприятия и участников технологии поддержки финансирования инвестиций

В этом случае субъект малого бизнеса обращается с заявкой на инвестиционное финансирование в фонд поддержки малого бизнеса (1), который, одновременно, проводит экспертизу инвестиционного проекта и направляет малое предприятие в бизнес-инкубатор (2). На основе уже принятых по предложению торгово-промышленной палаты региональных законов о поддержке инвестиций в малом предпринимательстве фонд поддержки выдает гарантию или поручительство (предоставляет залог или иное обеспечение) кредитной организации или лизинговой компании в пользу малого предприятия (3). Профессиональные участники кредитного рынка, опираясь на действующие формализованные критерии, предоставляют инвестиционный кредит (лизинговое финансирование) субъекту малого бизнеса. При этом одним из источников финансовых ресурсов для предоставления инвестиционного кредита выступают находящиеся в депозитах банка целевые средства фонда поддержки, сформированные на существующей законодательной основе.

3. Выводы и предложения

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических исследований и методических разработок позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Развитие малого бизнеса в экономиках рыночного типа обусловлено способностью малых предприятий реализовать преимущества по сравнению с крупными корпорациями, в том числе близость к местным рынкам и запросам клиентуры, производство малых партий товаров, исключение громоздких звеньев управления, освоение специализированных ниш, развитие конкуренции, расширение потребительского сектора, насыщение рынков товарами и услугами и т. д., что, в конечном счете, делает их основой устойчивого экономического и политического развития в соответствующих странах.

2. В настоящее время в большинстве развитых стран в различной степени существует государственное регулирование предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности, функционирование малых предприятий определяется соответствующим законодательством.

3. Поддержка малого бизнеса за рубежом направлена на создание для него равных условий для конкуренции с крупными предприятиями путем предоставления ему льготного финансирования, гарантий и поручительств по кредитам, обеспечения государственных заказов, организации информационно-консультационного обслуживания, предоставления субсидий и субвенций и т. д.

4. Ключевыми моментами в характеристике малого предприятия выступают разного рода ограничения, которые возникают с момента вступления его в бизнес и преодолеваются в процессе финансово-хозяйственной деятельности при поддержке заинтересованных организаций.

5. Каждому из ограничений деятельности малого предприятия может быть придан определенный ранг, всякое ограничение ранжируется по определенным параметрам, все вместе они формируют общий ранг ограничений деятельности малого предприятия.

6. В экономиках рыночного типа малые предприятия функционируют одновременно со средними и крупными предприятиями, при этом размеры хозяйствующих субъектов зависят от специфики отраслей и технико-технологических и организационно-экономических условий производства, выделяются отрасли, в которых малые предприятия имеют большие перспективы, к ним, в первую очередь, относятся пищевая, легкая и мебельная промышленность.

7. Для реализации эффективной поддержки малых предприятий следует разрабатывать и реализовывать на практике технологии этой поддержки, объектами которых являются малые предприятия, а субъектом - совокупность заинтересованных государственных, некоммерческих и общественных организаций.

8. Инвестиция - это многоэтапный периодизированный процесс, включающий в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции, такие, как объект, субъект и источник, а также инвестиционную деятельность, инвестиционную среду, инвестиционный климат и инвестиционные риски.

9. Реализация инвестиционного процесса требует инвестиционного обеспечения, затрагивающего все элементы структуры инвестиции, каждый из которых нуждается в собственном обеспечении.

10. В управлении инвестицией выделяются два уровня -макроэкономический, где субъектом управления выступает государство через уполномоченные денежные власти, и микроэкономический, где действует предприятие, в реальной инвестиционной практике оба уровня взаимодействуют и переплетаются.

11. Классификационные признаки форм инвестиционного обеспечения предприятия указывают на наличие благоприятных и отсутствие неблагоприятных условий функционирования основных элементов структуры инвестиции, а инвестиционно обеспеченный хозяйствующий субъект имеет все необходимые предпосылки реализации результативной и эффективной инвестиционной деятельности.

12. Особенности инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса, отличающие его от инвестиционного обеспечения иных хозяйствующих субъектов, состоят в существовании ограничений в их деятельности, проявляющихся в части инвестиционного обеспечения объектов инвестиций, источников финансирования инвестиций и инвестиционных рисков и преодолевающихся в процессе инвестиционной деятельности самого малого предприятия посредством его управляющих воздействий.

13. Функции структур, поддерживающих малый бизнес по различным технологиям, различны, объединение технологий поддержки малого предпринимательства дает возможность реализовать все формы инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом роли и значения центров ответственности поддержки, каждый из которых осуществляет управляющие воздействия на отдельно взятые формы инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

14. Оценка качества инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса может проводиться на основе анализа потенциала инвестиционного обеспечения малого предприятия в целом, что требует исследования инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

15. Потенциал инвестиционного обеспечения может реализоваться в большей или меньшей мере и инвестиционная возможность в большей или меньшей степени становится инвестиционной действительностью, при этом фактическое качество инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса зависит от степени реализации его потенциала.

16. Эффективность инвестиционного обеспечения малого предприятия - это степень достижения инвестиционного результата при необходимых затратах, она определяется соизмерением осуществленного им объема инвестиций и совокупных затрат на инвестиционное обеспечение.

17. В анализируемый период число малых предприятий в народном хозяйстве увеличилось, их доля в основных экономических показателях росла, наблюдался резкий рост оборота субъектов малого бизнеса, что способствовало максимизации финансовых результатов и росту эффективности производства.

18. Удельный вес малых предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, обрабатывающими производствами и ведущих производство и распределение электроэнергии, газа и воды, был относительно невелик, что указывает на слабое присутствие малого предпринимательства в промышленности, при этом доля частной собственности в капитале субъектов малого бизнеса преобладает.

19. Росла доля прибыльных малых предприятий в их общем числе как по промышленности в целом, так и по видам экономической деятельности, при этом абсолютная величина суммы прибыли колебалась, что сопровождалось позитивным изменением важнейших относительных показателей деятельности субъектов малого бизнеса -рентабельности проданных товаров и продукции, рентабельности активов и рентабельности капитала и резервов.

20. Динамика изменения основных показателей субъектов малого бизнеса по народному хозяйству в целом свидетельствует о том, что они с каждым годом все в большей степени преодолевают ограничения своей деятельности, что свидетельствует о медленной, но выраженной тенденции нарастания «зрелости» малого предпринимательства в целом, одновременно состояние малого предпринимательства по каждому из видов экономической деятельности, с точки зрения его развития,

приближается к уровням промышленности и народного хозяйства в целом.

21. Инвестиции малого бизнеса уверенно росли, частная форма собственности обеспечила максимальный их объем и практически все они направлялись в основной капитал, при этом темпы роста инвестиций в основной капитал в малом предпринимательстве превышали аналогичные темпы роста по экономике в целом.

22. Исследование качества инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности и по видам экономической деятельности показало, что оцененные потенциалы ИО элементов структуры инвестиции реализованы неодинаково, а качество инвестиционного обеспечения различается по видам экономической деятельности.

23. В большей степени инвестиционно обеспеченными являются инвестиционная среда, источник финансирования инвестиции и инвестиционные риски, в меньшей степени - объект инвестиции, субъект инвестиции и инвестиционный климат.

24. В рамках основных направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях необходимо разрабатывать и внедрять технологии поддержки финансирования инвестиций, которые должны основываться на организации для них одинакового доступа к инвестиционным кредитам наравне с крупными и средними предприятиями и предполагают участие центров поддержки малого бизнеса, таких, как бизнес-инкубаторы, торгово-промышленные палаты, фонды поддержки малого предпринимательства при участии кредитных организаций и лизинговых компаний.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК РФ:

1. Серебрянский A.B., Романенко Р.Ю. Некоторые инновационные подходы в обеспечении инвестиционной деятельности малых предприятий // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации (БУПК) / Международный научно-теоретический журнал «Фундаментальные и прикладные исследования». - Белгород: Изд-во БУПК. - 2008. - № 2 (26). - 0,4 п.л. (в т. ч. авторских - 0,2 пл.).

2. Серебрянский A.B., Романенко Р.Ю. Инновационные технологии финансирования инвестиционной деятельности субъектов малого бизнеса

// Российское предпринимательство. - 2008. - № 8 (часть 2). - 0,4 п.л. (в т. ч. авторских - 0,2 п.л.).

Статьи в журналах, сборниках научных трудов и конференций:

3. Серебрянский A.B. Проблемы банковского финансирования малого предпринимательства на региональном уровне // Актуальные проблемы реформирования экономики (часть 10): Сб. научн. тр. /Изд-во БГТУ. -Белгород, 2006. - 0,3 п.л.

4. Серебрянский A.B. Разработка направлений инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в современных условиях // «Экономика. Право. Статистика. Информатика». - Белгород: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (БФ). - 2008.- № 4 (8). - 0,3 п. л.

5. Серебрянский A.B. Выбор форм инвестиционного обеспечения малых предприятий // Сборник научных трудов «Экономика и менеджмент», вып. 4. - СПб.: СПбГТИ (ТУ), ИК «Синтез», 2008. - 0,3 п.л.

6. Дорошенко Ю.А., Серебрянский A.B. Ранжирование малых предприятий и необходимость поддержки их инвестиционной деятельности // Научно-информационный журнал «Белгородский экономический вестник. - 2008. - № 2 (50). - 0,5 п. л. (в т. ч. авторских -0,3 пл.).

7. Дорошенко Ю.А., Серебрянский A.B. Критерии идентификации малых предприятий и поддержка их инвестиционного обеспечения // Научно-информационный журнал «Белгородский экономический вестник. - 2008. - № 2 (50). - 0,3 п. л. (в т. ч. авторских - 0,2 п.л.).

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Серебрянский Александр Валерьевич

Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса

Подписано печать 06.11.2008 Формат 60x84/16

Объем 1,0 уч.-изд. листа Тираж 100 экз.

Заказ

Отпечатано в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова, 308012, Белгород, ул. Костюкова, 46

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Серебрянский, Александр Валерьевич

Введение.

Глава 1. Особенности малого предпринимательства и его роль в развитии народного хозяйства.

1.1. Необходимость малого предпринимательства в экономиках рыночного типа.

1.2. Сущность малого предприятия и критерии его идентификации.

1.3. Разработка технологий поддержки финансово-хозяйственной деятельности субъектов малого бизнеса.

Глава 2. Инвестиционное обеспечение как предпосылка развития малого бизнеса.

2.1. Инвестиции и инвестиционное обеспечение.

2.2. Классификация форм инвестиционного обеспечения малого предприятия.

2.3. Оценка качества и эффективности инвестиционного обеспечения.

Глава 3. Совершенствование инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в современных условиях.

3.1. Состояние малого предпринимательства в России и его перспективы.

3.2. Анализ инвестиционного обеспечения в различных производствах малого бизнеса.

3.3. Основные направления развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса"

Актуальность темы исследования. В настоящее время в стране на фоне стабильного и устойчивого функционирования народного хозяйства складываются . положительные тенденции усиления роли малого предпринимательства в экономике. Форсированное развитие малого бизнеса и доведение его доли в ВВП с нынешних 12 % до минимум 60 % обусловлено не только необходимостью укрепления положения малых предприятий в оптовой и розничной торговле, общественном питании и сельском хозяйстве, но и потребностью наращивания их хозяйственной деятельности в добыче полезных ископаемых, обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, т. е. в видах экономической деятельности, принадлежащих промышленности. Значение малых предприятий в различных отраслях экономики объективно растет, они не только производят сырье и комплектующие изделия для крупных и средних предприятий, но и создают по настоящему инновационные продукты и современные технологии во всех областях финансово-хозяйственной деятельности. Кроме того, в процессе развития малого бизнеса решается важнейшая социальная задача - создание массового среднего класса как опоры стабильного демократического общества и современной экономики.

Закономерно, что ускоренный рост малого предпринимательства в современных условиях связан с активизацией их инвестиционной деятельности, поскольку именно инвестиции оказывают положительное влияние на увеличение объемов производства продукции, что ведет к улучшению основных экономических показателей малых предприятий. В свою очередь инвестиционные процессы у субъектов малого бизнеса требуют инвестиционного обеспечения, служащего удовлетворению их инвестиционных потребностей и учитывающего все составляющие инвестиционной деятельности, в том числе объект инвестиции, инвестиционную среду, инвестиционный климат и т. д. Реализация инвестиционного обеспечения малых предприятий даст возможность внедрить в них принципиально новые основные средства, функционирующие на основе высоких технологий, организовать сбалансированное инвестиционное финансирование и т. д., что позволит по-новому посмотреть на известные стороны их финансово-хозяйственной деятельности и занять им подобающее место на рынке вместе с крупными и средними предприятиями. В этой связи значительно актуализируется необходимость исследования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Следует подчеркнуть, что фундаментальные проблемы предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности были сформулированы и раскрыты в трудах известных зарубежных ученых П. о о

Дракера, А. Маршалла, И.Х. Пихлера, Х.И. Пляйтнера, Б. Санто, А. Смита, Б.

Твисса, Р. Фостера, М. Фридмэна, К.Х. Шмидта, И. Шумпетера и др. Ими в разные периоды и с использованием различных аргументов было доказано, что для экономик рыночного типа функционирование малого предпринимательства выступает необходимым условием их существования. С развитием рыночной экономики в нашей стране большинство известных положений получили подтверждение и развитие в работах отечественных исследователей Н.П. Ващекина, Н.В. Гапоненко, B.JI. Горбунова, В.Я. Горфинкеля, А.И. Каширина, С.В. Ключникова, Г.Б. Кочеткова, М.Г. Лапуста, М.М. Максимцова, А.В. Орлова, А.Ю. Чепуренко и др. Они рассмотрели широкий спектр вопросов особенностей развития малого бизнеса в РФ, его экономики, организации, финансирования, безопасности, поддержки и т. д.

Проблематика малого предпринимательства в науке прочно связана с его инвестиционной составляющей, поскольку бизнес не существует без инвестиций. Различные аспекты инвестиционной науки представлены в исследованиях серьезных зарубежных авторов Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковича, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б.

Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Объединив теорию и практику зарубежного инвестиционного менеджмента, российские специалисты адаптировали ее к национальным условиям и дали свои трактовки инвестиций и инвестирования. Большой вклад в инвестиционную теорию внесли такие отечественные ученые как B.C. Бард, И.А. Бланк, А.И. Деева, М.А. Лимитовский, В.Ф. Максимова, В.А. Швандар и другие. Вопросы инвестиционного менеджмента раскрыты в работах В.В. Бочарова, Н.В. Игошина, В.М. Павлюченко, В.В. Шеремета, В.Д. Шапиро и других.

Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по проблематике инвестиций малых предприятий, пока еще не все ее стороны исследованы достаточно глубоко. Так, вопросы инвестиционного обеспечения объектов инвестиций и инвестиционного финансирования малого предпринимательства не раскрыты в необходимом объеме в экономической литературе, следствием чего является принятие малыми предприятиями не всегда правильных и выверенных решений по инвестиционной деятельности. Это происходит, в том числе, и из-за не проработанности на необходимом научно-методическом уровне форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ развития форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить' следующие задачи:

- провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на малые предприятия, изучить особенности последних и их отличия от крупных и средних предприятий и специфику работы в зависимости от вида экономической деятельности;

- уточнить критерии идентификации субъектов малого бизнеса, дать описание основных параметров функционирования малых предприятий и предложить методические подходы для определения уровня их развития;

- обосновать необходимость поддержки малых предприятий со стороны заинтересованных центров ответственности, проанализировать существующие технологии поддержки малого бизнеса и предложить направления их совершенствования для обеспечения нового качества малого предпринимательства;

- рассмотреть инвестиции и инвестиционное обеспечение как экономические категории, проанализировать и классифицировать формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса;

- разработать методы оценки качества и эффективности инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом его потенциала по элементам структуры инвестиций;

- изучить современное состояние и формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности с позиции оценки уровня развития малого предпринимательства и качества инвестиционного обеспечения по видам экономической деятельности; предложить организационно-экономические направления развития финансирования инвестиций в малые предприятия в комплексе совершенствования форм их инвестиционного обеспечения.

Объектом исследования выступают малые предприятия промышленности, принадлежащие к различным видам экономической деятельности.

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем совершенствования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макро- и микроэкономике, инвестиционному менеджменту, менеджменту малого бизнеса и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы развития малого предпринимательства в России, работы отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями в малых предприятиях.

В качестве исходной информации использовались статистические данные, нормативные и методические материалы, статьи и описания практики инвестирования в малый бизнес. В процессе исследования в диссертационной работе использовались методы системного, экономического и финансового анализа, обобщение и систематизация, экспертные заключения, экономические расчеты.

Научная новизна работы заключается в том, что в ней решены важные научно-практические задачи, заключающиеся в совершенствовании форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в интересах улучшения его качества в современных условиях. Научная новизна подтверждается следующими полученными результатами:

- на основе обобщения существующих точек зрения дана характеристика сущности малого предприятия, как совокупности ограничений различных сторон его финансово - хозяйственной деятельности;

- разработана методика оценки уровня развития субъекта малого бизнеса, основанная на определении степени значимости отдельных ограничений его деятельности с учетом их ранжирования; обосновано положение о необходимости поддержки малого предпринимательства с использованием новых технологий, объединяющих усилия уполномоченных центров социальной ответственности по этому направлению;

- дано уточненное определение инвестиции как периодизированного процесса, включающего в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции;

- предложены основные направления формирования инвестиционного обеспечения малого предприятия в зависимости от влияния причин и факторов, часть которых носит объективный, а другая субъективный характер;

- введено понятие форм инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса и проведена классификация этих форм с учетом специфики малого предпринимательства;

- выработаны методические принципы оценки качества инвестиционного обеспечения, основанные на анализе потенциала малого предприятия в целом и подразумевающие исследование инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции;

- предложены подходы к определению эффективности инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса;

- выявлены особенности и проблемы инвестиционного обеспечения малых предприятий в российской промышленности и по отдельным видам экономической деятельности, определены уровни развития малого бизнеса и качество его инвестиционного обеспечения;

- даны предложения по выработке направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности малых предприятий и центров поддержки малого предпринимательства, осуществляющих совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом малом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения научного исследования доложены на:

- Научно-практической конференции «Экономика и менеджмент» (г. Санкт-Петербург, 2008 г.);

- Международной научно-практической конференции «Инвестиционная деятельность субъектов малого предпринимательства» (г. Белгород, 2008 г.);

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 080105 «Финансы и кредит», 080502 «Экономика и управление на предприятии» дисциплин «Экономика предприятия», «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций», «Стратегическое управление», «Финансовый менеджмент»;

- малыми предприятиями при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 7 научных статьях общим объемом 2,5 п. л., в том числе авторских -1,8 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 147 наименований. Содержание работы изложено на 187 страницах машинописного текста, включая 52 таблицы, 15 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Серебрянский, Александр Валерьевич

Заключение

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических исследований и методических разработок позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Развитие малого бизнеса в экономиках рыночного типа обусловлено способностью малых предприятий реализовать преимущества по сравнению с крупными корпорациями, в том числе близость к местным рынкам и запросам клиентуры, производство малых партий товаров, исключение громоздких звеньев управления, освоение специализированных ниш, развитие конкуренции, расширение потребительского сектора, насыщение рынков товарами и услугами и т. д., что, в конечном счете, делает их основой устойчивого экономического и политического развития в соответствующих странах.

2. В настоящее время в большинстве развитых стран в различной степени существует государственное регулирование предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности, функционирование малых предприятий определяется соответствующим законодательством.

3. Поддержка малого бизнеса за рубежом направлена на создание для него равных условий для конкуренции с крупными предприятиями, путем предоставления ему льготного финансирования, гарантий и поручительств по кредитам, обеспечения государственных заказов, организации информационно-консультационного обслуживания, предоставления субсидий и субвенций и т. Д.

4. Ключевыми моментами в характеристике малого предприятия выступают разного рода ограничения, которые возникают с момента вступления его в бизнес и преодолеваются в процессе финансово-хозяйственной деятельности при поддержке заинтересованных организаций.

5. Каждому из ограничений деятельности малого предприятия может быть придан определенный ранг, всякое ограничение ранжируется по определенным параметрам, все вместе они формируют общий ранг ограничений деятельности малого предприятия.

6. В экономиках рыночного типа малые предприятия функционируют одновременно со средними и крупными предприятиями, при этом размеры хозяйствующих субъектов зависят от специфики отраслей и технико-технологических и организационно-экономических условий производства, выделяются отрасли, в которых малые предприятия имеют большие перспективы, к ним, в первую очередь, относятся пищевая, легкая и мебельная промышленность.

7. Для реализации эффективной поддержки малых предприятий следует разрабатывать и реализовывать на практике технологии этой поддержки, объектами которых является малые предприятия, а субъектом - совокупность заинтересованных государственных, некоммерческих и общественных организаций.

8. Инвестиция — это многоэтапный периодизированный процесс, включающий в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции, такие, как объект, субъект и источник, а также инвестиционную деятельность, инвестиционную среду, инвестиционный климат и инвестиционные риски.

9. Реализация инвестиционного процесса требует инвестиционного обеспечения, затрагивающего все элементы структуры инвестиции, каждый из которых нуждается в собственном обеспечении.

10. В управлении инвестицией выделяются два уровня — макроэкономический, где субъектом управления выступает государство через уполномоченные денежные власти, и микроэкономический, где действует предприятие, в реальной инвестиционной практике оба уровня взаимодействуют и переплетаются.

11. Классификационные признаки форм инвестиционного обеспечения предприятия указывают на наличие благоприятных и отсутствие неблагоприятных условий функционирования основных элементов структуры инвестиции, а инвестиционно обеспеченный хозяйствующий субъект имеет все необходимые предпосылки реализации результативной и эффективной инвестиционной деятельности.

12. Особенности инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса, отличающие его от инвестиционного обеспечения иных хозяйствующих субъектов, состоят в существовании ограничений в их деятельности, проявляющихся в части инвестиционного обеспечения объектов инвестиций, источников финансирования инвестиций и инвестиционных рисков и преодолевающихся в процессе инвестиционной деятельности самого малого предприятия посредством его управляющих воздействий.

13. Функции структур, поддерживающих малый бизнес по различным технологиям, различны, объединение технологий поддержки малого предпринимательства дает возможность реализовать все формы инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом роли и значения центров ответственности поддержки, каждый из которых осуществляет управляющие воздействия на отдельно взятые формы инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

14. Оценка качества инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса может проводиться на основе анализа потенциала инвестиционного обеспечения малого предприятия в целом, что требует исследования инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

15. Потенциал инвестиционного обеспечения может реализоваться в большей или меньшей мере и инвестиционная возможность в большей или меньшей степени становится инвестиционной действительностью, при этом фактическое качество инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса зависит от степени реализации его потенциала.

16. Эффективность инвестиционного обеспечения малого предприятия — это степень достижения инвестиционного результата при необходимых затратах, она определяется соизмерением осуществленного им объема инвестиций и совокупных затрат на инвестиционное обеспечение.

17. В анализируемый период число малых предприятий в народном хозяйстве увеличилось, их доля в основных экономических показателях росла, наблюдался резкий рост оборота субъектов малого бизнеса, что способствовало максимизации финансовых результатов и росту эффективности производства.

18. Удельный вес малых предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, обрабатывающими производствами и ведущих производство и распределение электроэнергии, газа и воды, был относительно невелик, что указывает на слабое присутствие малого предпринимательства в промышленности, при этом доля частной собственности в капитале субъектов малого бизнеса преобладает.

19. Росла доля прибыльных малых предприятий в их общем числе как по промышленности в целом, так и по видам экономической деятельности, при этом абсолютная величина суммы прибыли колебалась, что сопровождалось позитивным изменением важнейших относительных показателей деятельности субъектов малого бизнеса — рентабельности проданных товаров и продукции, рентабельности активов и рентабельности капитала и резервов.

20. Динамика изменения основных показателей субъектов малого бизнеса по народному хозяйству в целом свидетельствует о том, что они с каждым годом все в большей степени преодолевают ограничения своей деятельности, что свидетельствует о медленной, но выраженной тенденции нарастания «зрелости» малого предпринимательства в целом, одновременно состояние малого предпринимательства по каждому из видов экономической деятельности, с точки зрения его развития, приближается к уровням промышленности и народного хозяйства в целом.

21. Инвестиции малого бизнеса уверенно росли, частная форма собственности обеспечила максимальный их объем и практически все они направлялись в основной капитал, при этом темпы роста инвестиций в основной капитал в малом предпринимательстве превышали аналогичные темпы роста по экономике в целом.

22. Исследование качества инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности и по видам экономической деятельности показало, что оцененные потенциалы ИО элементов структуры инвестиции реализованы неодинаково, а качество инвестиционного обеспечения различается по видам экономической деятельности.

23. В большей степени инвестиционно обеспеченными являются инвестиционная среда, источник финансирования инвестиции и инвестиционные риски, в меньшей степени - объект инвестиции, субъект инвестиции и инвестиционный климат.

24. В рамках основных направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях необходимо разрабатывать и внедрять технологии поддержки финансирования инвестиций, которые должны основываться на организации для них одинакового доступа к инвестиционным кредитам наравне с крупными и средними предприятиями и предполагают участие центров поддержки малого бизнеса, таких, как бизнес-инкубаторы, торгово-промышленные палаты, фонды поддержки малого предпринимательства при участии кредитных организаций и лизинговых компаний.

176