Иностранный капитал в экономике Йеменской Республики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Иностранный капитал в экономике Йеменской Республики"

На правах рукописи

АЛЬ-КАБИЛИ АХМЕД-АЛИ

ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В ЭКОНОМИКЕ ЙЕМЕНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

Специальность 08.00.14-Мнровая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выполнена в Московском государственном университет е Сервиса

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор

Пашков Владимир Степанович

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Авдокушин Евгений Федорович

кандидат экономических наук, доцент Люсов Валерий Николаевич

Ведущая ор1анизаиия Всероссийский научно-исследовательский конъюнктурный институт (ВНИКИ)

Защита состоится «25» января 2005 I в 15 часов на заседании диссертационно! о совета Д 212 200 13 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора наук в РГУ нефти и газа им И М Губкина по специальности 08 00 14 «Мировая экономика» по адресу 117917, г Москва, Ленинский проспект, д 65, ауд 1308

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РГУ нефти и газа им И МI убкина

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор

В Д Зубарева

2.0 Ofe-^

2-167

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы обусловливается тем. что современная Йеменская Республика (ЙР), как и все государства из группы наименее развитых стран, испытывая острейший дефицит внутренних источников накопления, для ускорения своего социально-экономического развития с целью постепенного преодоления бедности и отстало ста нуждается в значительном притоке иностранного капитала, прежде всего в форме прямых инвестиций

Правда, в указанной группе стран ЙР с ВВП на душу населения по паритету покупательной способности (ППС) в 770 долл (2001 г) и годовой нефтедобычей примерно в 20 млн т Спри достоверных запасах нефти в 550 млн т) занимает далеко не последнее место, потенциально располагая и весомыми внутренними факторами роста Таким образом, более эффективное использование последних должно сочетаться с ускоренным привлечением иностранного капитала

Выход Йемена на путь устойчивого развития во многом зависит от инвестиционной политики, которая должна способствовать структурной перестройке экономики страны, коренному обновлению физически и морально устаревшего производственного аппарата Однако в условиях нестабильного состояния экономики, острой нехватки внутренних источников накопления, современных технологий и оборудования, решение этой стратегически важной задачи невозможно без активного привлечения иностранных инвестиций

Нерешенность методических и организационно-правовых вопросов привлечения иностранных инвестиций, выбора форм их поощрения с учетом соблюдения экономической безопасности и независимости ЙР как суверенного государства обусловили выбор темы настоящей работы и ее актуальность.

Целью настоящей диссертационной работы является решение ряда ключевых теоретических и практических вопросов разработки эффективного механизма стимулирования, привлечения и реализации иностранных инвестиций в приоритетные сектора экономики страны как реальной основы для структурной перестройки ее экономики, реализации долгосрочной стратегии социально-экономического развития, сформулированной в послании Президента ЙР Али Абдуллы Салеха «Йемен - 2020»

В соответствии с поставленной целью-»

л и решались

следующие задачи:

выявление специфических закономерностей переходной экономики, характерных для Йемена после завершения периода его объединения и,

подведение основных итогов экономических реформ в ЙР, особенно в области формирования инвестиционного климата, стимулирования инвестиционной активности отечественных и зарубежных фирм;

критическая оценка и обобщение отечественного и зарубежного опыта привлечения и использования иностранных инвестиций,

определение роли и места иностранных инвестиций в экономике Йемена, разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию механизма привлечения и повышения эффективности использования иностранных инвестиций в Йемене

Предметом настоящего исследования являются экономические отношения между государством и хозяйствующими субъектами (главным образом промышленными предприятиями) ЙР, с одной стороны, и зарубежными инвесторами, с другой стороны, по поводу привлечения иностранного капитала в народное хозяйство ЙР

Объектом данного диссертационного исследования являются теоретические, методологические и организационные вопросы, связанные с разработкой механизма стимулирования и эффективного использования иностранных инвестиций в целях структурной перестройки национальной экономики ЙР для решения проблемы бедности и отсталости

Теоретической и методологической основой работы послужили труды российских, йеменских и зарубежных ученых по вопросам разработки инвестиционной политики и привлечения иностранных инвестиций

Вопросы активизации инвестиционной деятельности в условиях развивающейся и переходной экономики, в том числе путем стимулирования привлечения иностранных инвестиций, достаточно полно отражены в работах целого ряда российских экономистов В этом отношении можно отметить труды Л. Абалкина, Е Авдокушина, М Анфимова, Е Балицкого, С Глазьева, Ю Гуракова, Н Доронина, В Маевского, В.Колесова, М.Осьмовой

Применительно к условиям Йемена проблематика инвестиций, в том числе иностранных, разработана в исследованиях следующих арабских авторов Абдуль Азиз Фаузи, Абдуль Азиз Мактори, Гизи Хусейн, Сайд Аннаджар, Сафидж, Субхи' Кадрида, Хусейн Аль-Амаи В этой связи следует особо

отметить кандидатские диссертации Абдутраззака А Табет Авада «Экономическая ¡ффективность мероприятии по совершенствованию процесса разработки нефтяных месторождений Йеменской Республики» и Ать-Саиди Лриф Абду.пы сПробюмы производства потрсбчсния и экспорта йеменского сжиженного газа» защищенные в 2001 г по специальности 08 00 14 - Мировая экономика на диссертационном совете Д 221 200 13 при РГУ нефти и |аза им И М Губкина, в которой указанная проблематика была затронута применительно к ведущей отрасли йеменской экономики но не явилась собственно предметом исследования Кроме данной диссертации, в постсоветской России не было опубликовано или защищено других специальных рабо! по экономике ИР что, видимо, обусловлено ограниченной ролью эшй страны в системе внешнеэкономических связей РФ

Диссертант в своем исследовании опирался на произведения указанных авторов

Источниковедческую базу данного диссертационно! о исследования, помимо публикаций указанных и других авторов составляет прежде всего ряд нормативных актов ЙР, регулирующих привлечение и использование иностранных инвестиций в стране В качестве статистической базы использовались данные центрального аппарата по статистике ИР, нормативно-правовые акты, материалы министерства финансов ЙР а также ма1ериалы, полученные автором непосредственно на объектах иссчедования

Научная новизна дисссртации состоит в том, что автором впервые на материалах объединенного Йемена (ранее иметись работы по иностранным инвестициям в экономику двух йеменских государств, существовавших до 1990 г) проведено обобщающее исследование, направленное на усовершенствование механизма привлечения иностранных инвестиции в ЙР с учетом национальных особенностей и сложившейся практики Эта новизна более конкретно выражается в следующих моментах

предложена периодизация проводимой в объединенном Йемене экономической реформы, а на этой основе выявлены основные итоги каждого периода и показан генешс политики в отношении иностранного капитала

дана оценка состояния инвестиционного климата в ЙР его детерминирующих факторов и важнейших характеристик,

составлена оригинальная авторская схема привлечения иностранных инвестиций в ИР (с 20 автореферата),

выяв юны позитивные и не!агивпые черты тенденции эвотюции современного механизма привтечеиия иностранных инвестиций, а с учетом згою разработаны прел южения по его совершенствованию

К основным результатам проведенного исследования, отражающим его научную новизну, относятся следующие

ча основе предложенной диссертантом методики аналша состояния инвестиционного климата и проведенного им анкетирования зарубежных инвесторов разработаны и обоснованы предложения по увеличению инвестиционной привлекательности ИР, в частности в области либералииции налоговой политики, передачи государственных предприятий в трастовое управление зарубежным компаниям с возможностью их последующей приватизации,

разработаны и обоснованы приоритетные направления привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций с целью устранения структурных деформаций и повышения эффективности отечественной экономики,

сформулированы и обоснованы предложения по совершенствованию деятельности государственных ор1анов, форм и методов государственной поддержки и стимулирования прямых инвестиций путем применения стандарта шрованных пакетов льгот тля приоритетных отраслей и предприя!ий национальной экономики

Практическая значимость проведенного исследования состоит в том. что полученные результаты и выводы могут быть исиочьзованы при разработке стратаии экономического и социального развития ИР на средне- и долгосрочную перспективу, в том числе государственных инвестиционных программ и нормативных документов, регламентирующих привпечение и использование иностранных инвестиций

Диссертаж также стремился к тому, чтобы результаты его исследования преда авили практический интерес для государственных органов России ¡анимаюшихся вопросами развития экономических особенно инвестиционных, отношений между РФ и ЙР, а также для предпринимательских круюв России При этом диссертант руководствовался оценкой, сформулированной Президентом РФ В В Пушным по итогам переговоров с Президентом ЙР А -А Салехом, состоявшихся в Москве в декабре 2002 г «Россия видш в Йемене

надежного партнера, с которым нас связывает многое» Правда, до сих пор ЙР - прежде всего из-за ограниченности ее народнохозяйственного потенциала и географической удаленности от РФ - не относится к числу крупных торгово-экономических партнеров России Так, по подсчетам диссертанта, проведенным на базе официальной статистики РФ, на ЙР в 2003 г пришлось 0,07% экспорта, 0,03% импорта и 0,06% внешнеторгового оборота России.1 Вместе с тем, как сравнительно перспективная нефтедобывающая страна, хотя и относящаяся до сих пор к группе наименее развитых государств мира, ЙР может - при успешном осуществлении рыночных реформ, о которых говорится в диссертации, - уже в обозримой перспективе стать для российских хозяйствующих субъектов более привлекательным партнером, в том числе и как импортер российского капитала

Апробация работы. Основные положения диссертации нашли отражение в трех опубликованных работах автора общим объемом 1,1 пл Выводы и рекомендации по результатам исследования были изложены на УН-1Х Научно-практических конференциях «Наука - сервису», проведенных в Московском государственном университете сервиса (МГУС) в 2002-2004 г. Материалы диссертации были использованы преподавателями кафедры «Мировая экономика» МГУС для чтения лекций и проведения семинаров по курсу мировой экономики, а также в спецкурсах.

Структура диссертационной работы определена целью, задачами и логикой исследования и состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованной литературы и приложений

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Введение

Глава 1. Теоретические основы исследования проблематики иностранного капитала в экономике Йеменской Республики

1 1 Экономика современного Йемена- состояние и тенденции эволюции 1.2 Основные черты международной миграции капитала в условиях глобализации и роль в ней развивающихся стран

Глава 2 Иностранные инвестиции в экономику Йеменской Республики-динамика, структура, народнохозяйственное значение

' Подсчитано по Государственный таможенный комитет Российской Федерации, Таможенная статистика Российской Федерации Сборник 2003 год, т I, М 2004, с 7,9

2 1 Общие условия, объем и структура иностранных инвестиций в Йеменской Республике

2.2 Роль иностранных инвестиций в экономике Йеменской Республики Эволюция государственной политики в области привлечения иностранного капитала

Глава 3 Внешние кредитно-финансовые отношения Йеменской Республики

3.1. Внешние заимствования Йеменской Респубтеки и проблема ее

внешней задолженности

3 2 Формирование рынка ценных бумаг в Йеменской Республике и участие в нем нерезидентов

Заключение

Список использованной литературы Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

В 1960-е годы на территории Йемена сложились два государства различной ориентации - просоветской («социалистической») на Юге и прозападной («капиталистической») на Севере По вопросу об их объединении между обоими государствами с 1972 г. с большей или меньшей интенсивностью велись переговоры, в конечном счете завершившиеся провозглашением 22 мая 1990 г. единой Йеменской Республики.

Последовавший за этим процесс объединения происходил в ходе глубоких экономических преобразований, сформировавших и общие условия для привлечения иностранного капитала Поскольку эти преобразования до сих пор мало отражены в российской литературе, диссертант считает необходимым начать свое исследование именно с них.

К моменту объединения Йемена экономика обоих йеменских юсударств находилась в кризисном состоянии Соответственно вполне закономерно, что такое состояние стало характерным для объединенной ЙР. Это выразилось, как и в других наименее развитых странах мира, в снижении темпов экономического роста и эффективности производства, нарастании технического и технологического отставания не только от развитых стран, но и от многих государств «третьего мира» В этой связи в центр экономической политики правительство ЙР были поставлены вопросы повышения эффективности общественного производства путем ускоренного внедрения рыночных методов ведения хозяйства, причем предполагалось осуществить

достаточно плавный переход от централизованной экономики к рыночной Для этого был разработан ряд программ реформ

Диссертант на основе анализа тенденций развития реформ в ЙР после объединения Йемена 22 мая 1990 г предпринял попытку структуризации их по времени и направлениям В результате прослеживается следующая картина реформ, чем-то напоминающая в отношении этапности этих преобразовании ситуацию в РФ в 1990-е гг (при этом диссертант, конечно, сознает, что Йемен и Россия - совершенно разные страны по уровню экономического, социального и научно-технического развития, а также по другим показателям)

Первый этак реформ в Йемене начался сразу после объединения страны В начале 1990 г., когда два правительства Северного и Южного слились в одно правительство, были предприняты попьттки радикально перестроить хозяйственный механизм в целом, отказавших от чрезмерной централизации. В это время были приняты программы перехода к рыночной экономике, однако совершенствование хозяйственного механизма ограничивалось лишь внедрением отдельных мер по расширению прав товаропроизводителей в рамках сохранения достаточно жесткой системы централизованного планирования, распределения материально-технических и финансовых ресурсов, не затрагивая при этом сами основы экономической системы, а главное - отношений собственности

Второй этап реформ охватывает период 1995-1998 гг., т.е. с момента объявления правительством ЙР экономической реформы по рецепту и рекомендациям МВФ Экономика страны в эти годы полностью зависела от экономических и политических колебаний на мировой арене, вследствие чего проводимые реформы характеризовались непоследовательностью, половинчатостью и даже полярностью многих решений и действий, предпринимаемых с оглядкой на изменение ситуации за рубежом Практически бессистемная политика правительства ЙР оказалась в полной зависимости от МВФ и других финансовых организаций.

Начатый в 1995 г. процесс постепенной либерализации цен при сохранении на первых порах фиксированных цен на энергоносители, которые пересматривались лишь время от времени, затянулся до конца 1997 г. Это привело к многочисленным перегибам и «перескокам» в осуществлении реформ во всех сферах экономики

Так, это произошло в области внешнеэкономической деятельности Либерализация внешней торговли без введения в стране свободно формирующихся цен стимулировала вывоз за пределы страны важнейших видов сырья (мировые цены на эти товары в 2-3 раза превышали фиксированные внутренние), зачастую в ущерб потреблению населения страны К тому же в ответ на это многие государства-партнеры Йемена стали возводить национальные барьеры (квоты, лицензии, таможенные тарифы) на пути движения «стратегических товаров» из ЙР.

Третий этап экономических преобразований в Йемене начался в 1998 г , когда правительство аннулировало льготы на продукты питания, одновременно объявило об установлении свободных цен на энергоносители, а также о начале привлечения широкомасштабной помощи международных финансовых организаций в рамках программ системных преобразования и стабилизационных кредитов.

Направленность новой стратегии и политики йеменского государства

диктуется объективными реалиями, к которым относятся

* высокая инфляция;

* недостаточное предложение иностранных инвестиций;

* рост миграции из сельской местности в города;

* снижение производительности и неэффективность работы государственных

учреждений;

* разбазаривание национальных ресурсов,

* рост «престижного» потребления при массовой нищете,

* увеличение бюджетного дефицита;

* рост контрабанды;

* увеличение безработицы.

Необходимость выправления сложившегося положения потребовала проведения реформ, на что и была нацелена новая стратегия развития ЙР, основными установками и направлениями которой являются'.

* курс на развитие рыночной экономики,

* установление режима строгой финансовой и хозяйственной экономии для приведения совокупного спроса в соответствии с совокупным предложением (это достигается главным образом уменьшением государственных расходов с целью ограничения бюджетного дефицита и сокращением совокупного спроса путем повышения цен на товары,

дотирование которых забирает большие средства из государственного бюджета);

• политика опоры на собственные ресурсы в финансировании инвестиционных проектов в тех отраслях экономики страны, где это возможно;

• ориентация на наращивание экспорта товаров;

• предоставление простора для частного сектора;

• курс на усиленное привлечение иностранного капитала, прежде всего в форме прямых инвестиций, путем предоставления ему полной свободы;

• снижение обменного курса йеменского риала при отмене ограничений на хождение в ЙР иностранной валюты

Инвестиционный климат, понимаемый как совокупность социальных, политических, человеческих и экономических факторов, способствующих либо препятствующих иностранным капиталовложениям в те или иные проекты, характеризуется в ЙР несколькими основными чертами, влияющими как негативно, так и позитивно на их приток и накопленную величину После объединения страны особую роль сыграли три обстоятельства 1. Само по себе объединение Йемена и формирование национального единства оказало и продолжает оказывать существенное позитивное влияние на инвестиционный климат в стране 2 Влияние общей ситуации в регионе -другой существенный фактор, оказывающий воздействие на инвестиционный климат в стране Так, кризис в Персидском заливе в 1990-1991 гт и последовавшие за ним события привели к сокращению притока иностранной помощи и займов из соседних стран по причине разчичия позиций, занятых ЙР и соседними государствами в отношении этого кризиса Данный кризис способствовал обострению и внутрийеменских конфликтов, подтолкнув страну к гражданской войне 1994 года, истощившей экономику. Новый кризис 20022004 гг. вокруг Ирака также негативно повлиял как на йеменскую экономику в целом, так и на инвестиционный климат в ней.

3 Потеря доверия к национальной валюте и вызванное этим неконтролируемое обращение иностранных валют (доллара США и др) в ЙР способствовало росту инфляции, которая в 1994 - 1995 гг достигла 70% Все это сказалось на бюджетных ассигнованиях и финансовой системе страны в целом, крайне

отрицательно повлияло на инвестиционный климат Проблема неупорядоченности денежного обращения в экономике ЙР и ее «долларизации» не нашла удовлетворительного решения до сих пор. В конце прошлого десятилетия произошло определенное улучшение инвестиционного климата в ЙР, о чем свидетельствуют показатели нижеследующей таблицы 1,

Таблица 1. Иностранные инвестиции в Йеменскую экономику в 1997 -2002 гг. (млн. долл. США)

1997 1998 1999 2000 2001 2002

Накоплено инвестиций к концу года 2367 3765 4231 4753 4973 5277

ежегодник (на арабск. яз.), Сана, 2001, с. 112, 2003, с 117.

Структура иностранных инвестиций в экономику ЙР в 1997-2000 гг представлена в нижеследующей таблице 2. Как видно из нее, в 2000 г прямые вложения дости! ли своего максимума в 44,56%. Однако преобладают по-прежнему прочие инвестиции (кредиты, займы и др )

Таблица 2. Структура накопленных иностранных инвестиций по формам капиталовложений в экономику Йеменской Республики в 1997-2002 гг.

1997 1998 1999 2000 2001 2002

Прямые 35,01 43,38 28,55 44,56 41,22 39,17

Портфельные 1,84 5,54 1,62 0,32 0,74 1,27

Прочие 63,15 51,08 69,83 55,12 58,04 59,56

Итого 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Статистический ежегодник (на арабск. яз.), Сана, 1001, с. 181; 2003, с.177.

Иностранные инвестиции от прямых инвесторов в 2002 г направлялись в основном в нефтегазовую отрасль промышленности - 25% совокупных прямых иностранных инвестиций, транспорт и связь - 17,5%, пищевую промышленность - 15,9%, торговлю и общественное питание - 15,3%, а также в топливную промышленность - 12,0%, металлообработку - 3,2%

Структура прямых иностранных инвестиций в экономику ЙР по странам их происхождения представлена в нижеследующей таблице 3

Таблица 3. Основные страны-поставщики прямых инвестиций в экономику Йеменской Республики в 1998 и 2001 гг.

1998 2001

№ Страны Всего накопл ено (млн. Доля в % № Страны Всего накопле но (млн. долл. США) Доля в %

долл. США)

1 США 1170 44.8 1 США 1381 67.5

2 Нидерланды 610 23.8 2 Германия 273 12.6

3 Кипр 403 120 3 Кипр 208 7 1

4 Германия 328 98 4 Великобритания 199 7.1

5 Великобритания 205 6.1 5 Финляндия 67 2.8

6 Финляндия 141 42 6 Франция 38 1.6

7 Канада 70 2 1 7 Швейцария 18 0.7

8 Япония 50 1.5 8 Япония 10 0.4

9 Турция 40 1 2 9 Гибралтар 05 0 02

10 Франция 15 0.4 10 Монако 0.2 0.01

Источник: Госкомстат при Министерстве планирования и раэв Статистический ежегодник (на арабск. яз.), Сана, 2000, с. 182; 2003, с.184.

К сожалению, Россия до сих пор не входит в число ведущих стран-инвесторов в йеменскую экономику Даже российские нефтяные компании, проявляя устойчивый интерес, например, к близлежащему Ираку, до сих пор обходят ЙР своим вниманием, хотя она является с точки зрения инвестиционного климата более стабильной страной. В этом, видимо, проявляется негативная инерция сложившихся традиций в представлениях лидеров российского нефтегазового бизнеса.

Конечно, некоторые из стран-соседей намного богаче Йемена по объему запасов нефти и газа Однако по их качеству все страны Ближнего и Среднего Востока примерно равны При активизации своих усилий российские нефтяные компании вполне могли бы заключить в ЙР выгодные для себя и страны-реципиента контракты на реализацию масштабных и долгосрочных проектов

Руководители этих компаний должны знать, что к России и ее хозяйствующим субъектам в Йемене давно сложилось положительное отношение. Значительная часть йеменской научно-технической и гуманитарной интеллигенции получила образование в российских вузах.

Политические отношения между нашими странами развиваются в конструктивном плане, о чем свидетельствуют итоги визитов в РФ Президента ЙР Али Абдаллы Салеха (декабрь 2002 г и апрель 2004 г.) В ходе первого из них было подписано двухсторонее соглашение о взаимном поощрении и защите инвестиций. Таким образом, для активизации российских инвестиций в экономику Йемена, как и экономического сотрудничества РФ-ЙР в целом, имеются благоприятные предпосылки, которые было бы целесообразно реализовать совместными усилиями Продвижение в этом направлении объективно зависит в первую очередь от российской стороны как значительно более сильного партнера.

Анализ принятых государством мер по улучшению условий инвестиционной деятельности иностранных компаний на территории ЙР показывает, что они, несомненно, принеся определенный позитивный эффект, пока еще, к сожалению, не привели к такому расширению участия капитала нерезидентов в обновлении экономики Йемена, которое отвечало бы объективным потребностям страны. Это, по мнению диссертанта, обусловлено прежде всего следующими факторами

• несовершенством инвестиционного и налогового законодательства;

• неразвитостью производственной и социальной инфраструктуры,

• недостаточным информационно-аналитическим обеспечением,

• неудовлетворенностью в политической стабилизации в стране;

• высокой степенью бюрократизации в деятельности органов управления и вытекающей из этого коррумпированностью административного аппарата;

• продолжающейся инфляцией

Вместе с тем в целом йеменское государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности При принятии законодательных актов, положения которых ограничивают права этих субъектов, соответствующие положения этих актов не могу] вводиться в действие ранее, чем через один год с момента их опубликования В случаях принятия государственными органами актов, нарушающих законные права и интересы инвесторов и других участников инвестиционной деятельности, убытки, включая упущенную выгоду, причиненные субъектам инвестиционной деятельное!и в ре!ультате принятия гаких актов, возмещаются им этими органами по решению суда В соответствии с законодательством,

действующим на территории Йемена, гарантируется защита инвестиций Они не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы, к ним не применяются меры, равные указанным по последствиям Применение таких мере возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов ЙР.

Важным мероприятием организационного характера по снижению инвестиционных рисков на территории ЙР могло бы стать, по нашему мнению, создание единого государственного органа по делам иностранных инвесторов, что позволило бы ограничить произвол чиновников разных уровней и ведомств, курирующих те или иные аспекты деятельности предприятий с иностранным инвестированием

Правда, можно гипотетически предположить, что меньшее, чем до сих пор, число чиновников такого рода, сосредоточенных в одном органе, проявили бы, скажем, стремление брать больше взяток «на душу», используя свое центральное («монопольное») положение Однако их легче было бы контролировать соответствующим властным инстанциям, чем делать это по отношению к намного большему числу чиновников, рассредоточенных по многим органам, как это имеет место в настоящее время.

К сожалению, в новом законе об иностранных инвестициях вопрос о создании подобного органа так и остался нерешенным, а были лишь сформулированы функции правительства в целом, хотя многие иностранные инвесторы предлагали определить конкретную властную структуру, осуществляющую координацию государственной деятельности по привлечению, защите и эффективному использованию иностранных инвестиций

Препятствиями к полноправному участию йеменских предприятий в многостороннем иностранном финансировании является, по существу, ряд следующих принципиально негативных моментов'

высокий уровень кредитных рисков в производственной сфере (более 40% предприятий убыточны, все еще около 20-25% из них используют бартер в хозяйственных расчетах, недостаточная прозрачность действий заемщиков в силу специфических правил национального бухгалтерского учета, отсутствие надежной информации о кредитной истории у многих предприятий),

отсутствие государственной поддержки инвестиционной деятельности (особенно в наукоемких и капиталоемких отраслях);

низкий уровень развития банковской системы Объем кредитных операций банков не превышает 15% ВВП (на конец 2000 г), тогда, как в развитых странах этот показатель составляет 80-120% ВВП, в странах с переходной экономикой Центральной и Восточной Европы - 25-40%

недостаточный уровень развития нормативной базы в области налогового права и защите прав банков

Государственная политика и формирующаяся стратегия привлечения иностранных инвестиций все более учитывают объективные реалии экономики Йемена, строясь на ее двух основных - привлекательных для зарубежных инвесторов - сторонах:

* богатстве Йемена природными ресурсами и их благоприятным географическим и геополитическим положением (территория ЙР расположена на юге Аравийского полуострова, примыкая к двум морям - Красному и Арабскому (Индийский океан), т е расположена в месте пересечения этих двух стратегических образований).

* наличии в Йемене значительного резервуара дешевых трудовых ресурсов, обладающих по сравнению со многими другими странами мира, сопоставимыми с ЙР по уровню экономического развития, выражаемого в ВВП на душу населения (по номиналу и ППС), неплохими качественными характеристиками.

При помощи регулирования и стимулирования государством деятельности иностранных инвесторов решаются следующие задачи:

> привлекаются вложения капитала в приоритетные отрасли,

> учитываются соображения территориального предпочтения (размещение основных производственных мощностей на территории того или иного региона);

> оказывается содействие формированию замкнутого цикла (смежные производства призваны выпускать готовую конечную продукцию);

У поощряется формирование оптимальных пропорций между иностранными и национальными предприятиями в той или иной отрасли, обеспечивающих эффективную конкуренцию; У повышается уровень занятости;

> поощряется повышение капиталоотдачи;

> стимулируется вовлечение в хозяйственный оборот местного сырья и материалов, ресурсов, ранее считавшихся непригодными для производственных целей и не используемых из-за отсутствия для этого возможностей;

У оказывается содействие снижению эксплуатационных расходов, а также обеспечению простоты для местного персонала в обслуживании оборудования на предприятиях с участием иностранного капитала,

> стимулируется повышение технического уровня продукции

К сожалению, регулируя и стимулируя приток иностранного капитала в страну, йеменское государство до сих пор не обеспечило в достаточной мере согласованных и эффективных действий своих компетентных органов для продвижения по всем этим направлениям В то же время оно оказывает заметное влияние на инвестиционный климат в стране и деятельность в ней иностранных инвесторов.

До настоящего времени главной формой прямых иностранных инвестиций в Йемене остаются совместные предприятия, и, в меньшей мере, предприятия, полностью принадлежащие иностранному капиталу Обе указанные разновидности предприятий с иностраннъши инвестициями (ПИИ) в ЙР, как и в других развивающихся странах, сформировались и создаются> ходе строительства новых предприятий;

> посредством выделения доли собственности иностранного инвестора при расширении и реконструкции действующего предприятия пропорционально его затратам в виде финансовых вливаний, предоставления патентов, лицензий, ноу-хау, оборудования, в том числе на условиях лизинга, обучения персонала и т.п.

Другими предпочтительными формами привлечения иностранных инвестиций могут быть приобретение зарубежными инвесторами акций инвестиционных фондов, сдача предприятий или месторождений природных ресурсов в аренду, концессии и соглашения о разделе продукции (СРП)

Процесс создания совместных предприятий в Йеменской Республике идет довольно быстро в конце 1993 г их насчитывалось только 12, в 1994 I - 85, в 1996 г -145, тогда как в начале 2000 г - уже 575 Наибольшее количество совместных предприятий создано с некоторыми арабскими странами, Турцией, Китаем, Германией, США. По данным регистрации, иностранные

инвесторы должны были внести в качестве взноса в уставной фонд указанных

ПИИ 275 млн. долл США Однако на 1 января 2000 г 280 ПИИ из 575 зарегистрированных никакого вклада ни в производство, ни в оказание услуг не внесли В делом же суммарный уставной фонд по действующим ПИИ по итогам 200] года составил 645,5 млн долл. США

Для ПИИ характерна диверсификация производства Так, каждое зарегистрированное ПИИ изъявило намерение функционировать в среднем в 3-х отраслях.

По информации министерств и ведомств ЙР, в стране в качестве обязательств по долгосрочным инвестициям (до 40 лет), предусмотренным контрактами и соглашениями, заключенными в за 1997-2001 гг., привлечено 4645,1 млн долл США При этом следует иметь в виду, что объявленные в них объемы инвестиций оцениваются экспертами как реально ожидаемый поток инвестиций Конечно, эта цифра должна рассматриваться как долгосрочный прогноз, поскольку фактические объемы иностранных инвестиций в эти проекты будут определяться ежегодными бюджетами компаний и будут зависеть от большого числа различных факторов Например, можно отметить, что контракт о создании ПИИ «Маргиб-Газнефть» будет действовать на протяжении 40 лет. Конечно, на такой длительный срок нельзя точно предсказать, в какой мере бучут реализованы зафиксированные в нем финансовые параметры.

Можно надеяться, что капитальные вложения в освоение нефтегазовых ресурсов Йемена значительно возрастут в связи с заключением соглашений о разделе продукции (СРП) по освоению уникального нефтегазоконденсаторного месторождения Шаабва с альянсом Канада-Газ и ОКСЕМ/АДЖИП (Италия) на разведку и на добычу углеводородов на шельфе Красного моря

В соответствии с утвержденным правительством ЙР Положением об участии иностранных инвесторов в процессе приватизации государственной собственности в Республике иностранные инвесторы могут участвовать во всех видах приватизационных процессов.

По мнению иностранных инвесторов, инвестиционный климат в Йемене в цепом перспективен, но нестабилен Несмотря на возможности получения заманчивой прибыли от инвестиций, неопределенность является преобладающим фактором, препятствующим политике иностранных инвестиций в Йемене Эта неопределенность принимает несколько форм, но все они однозначно связаны с нестабильностью и двусмысленностью

политического курса и практики правительства ЙР Йемен напрямую конкурирует со многими другими странами за иностранные инвестиции Компании, оценивающие для себя целесообразность откликнуться на опрос, присматриваются к возможностям инвестиций в среднем одновременно в пяти различных странах с нарождающимся рынком, помимо Йемена

В целом инвестиционный климат в ИР, если судить по наличию объективных факторов его привлекательности для иностранного капитала, можно оценить как умеренно позитивный, что достигнуто во мноюм блаюдаря государственной политике в этой области, хотя она и недостаточно активна Благодаря этому число вновь реализуемых (текущих) в данном году и предполагаемых (т е находящихся на конечной стадии разработки и в преддверии заключения соответствующих контрактов) на ближайшую перспективу инвестиционных находятся в более или менее сбалансированном состоянии.

Таблица 4. Структура текущих и предполагаемых инвестиционных проектов в Йеменской Республике по размеру инвестиций в 2001 г._

Размеры предусмотренных по Количество Количест

контрактам инвестиций на 1 проект текущих во

инвестицио предполаг

иных аемых

проектов инвестиц

ионных

проектов

Не более Ш $ 500 000 4 3

ив $ 500000 - ив $ 1 миллион 4 3

ив $ 1 миллион - Ш $ 5 миллионов 2 2

иБ $ 5 миллионов - Ш $ 10 миллионов 1 2

ив $ 10 миллионов - ив $ 50 миллионов 1 1

ив $ 50 миллионов - Ш $ 100 миллионов 1 1

ив $ 100 миллионов и больше 1 2

Источник Министерство финансов Йеменской Республики, Ежегодный отчет по госбюджету (на

арабск яз), Сана, 2002, с 51

Как видно из таблицы 4, среди как текущих, так и предполагаемых инвестиционных проектов наблюдается их относительно равномерное распределение по размерам предусмотренных контрактами инвестиций на 1 проект Вместе с тем текущие инвестиционные проекты несколько смещены в сторону более мелких инвестиционных позиций, тогда как для предполагаемых инвестиций характерен перевес на сторону более крупных инвестиционных обязательств Важно то, что общее число вновь реализуемых и предполагаемых инвестиционных проектов в указанном году были равны, что свидетельствует о

наличии в ЙР такого инвестиционного климата, который позволяет инвесторам-нерезидентам по меньшей мере не снижать свою активность в поиске и разработке новых проектов, оформляемых соответствующими контрактами.

Большую роль в привлечении инвестиционных ресурсов в ЙР, как и в другие развивающиеся стран, играют ее внешние кредитно-финансовые отношений В нижеследующей схеме, составленной диссертантом, они охватывают группы А и В (см рисунок 1)

Рисунок 1. Схема привлечения иностранных капиталов в Йеменскую Республику______

ВНЕШНИЕ РЕСУРСЫ

Экспортные кредиты

Официальная помощь

Группа А

шгвестици онные

Связанные и не связанные

Льготные

и не льготные

Техническая помоиц

Группа В

Гранты безвозвратные

Инвестиции

Группа С

прямые

портфельные

Финансовая помощь

Займы

Льготные*

Гранты безвозвратные

Не льготные

ИР стремится активно привлекать из-за рубежа инвестиционные ресурсы на льготных условиях как от иностранных государств, так и международных организаций Среди последних следует выделить Международную ассоциацию развития -(MAP), основанную в 1960 г как дочерняя компания МБРР В настоящее время MAP участвует в ЙР в проектах общей стоимостью около 422 млн долл. США На ЙР приходится большинство проектов MAP в арабских странах MAP предоставляет кредиты на льготных условиях - 0,75% годовых с рассрочкой погашения кредита на 35 лет К сожалению, уровень использования кредитов в Йемене достаточно низок Так, из указанных 422 млн долл 75% осталось неосвоенными по разным причинам - из-за промедления с прохождением данного вопроса в Палате депутатов ЙР, задержек с оформлением контрактов, бюрократических проволочек и т.п Йеменское правительство занимается этой проблемой, и следует ожидать, что ситуация улучшится с принятием мер, предусмотренных программой реформ.

В настоящее время деятельность Всемирного банка отвечает потребностям страны в финансировании проектов и получении необходимой технической помощи. Так, благодаря содействию MAP, участники международной конференции по поддержке йеменской экономики, проходившей 19-20 июня 1997 г в Брюсселе (в ней участвовали 53 страны и организации), согласились в течение последующего десятилетия предоставить Йемену помощь в размере 1,8 млрд. долл. США, которые предусмотрено направить на финансирование программы развития.

Конечно, речь здесь идет только о «рамочных» обязательствах стран-спонсоров Будет ли указанная сумма действительно инвестирована в йеменскую экономику, зависит не только от этих стран, но решающим образом и от способности ЙР абсорбировать, освоить такого рода помощь Пока же вследствие неразвитости социально-экономической инфраструктуры, бюрократической неповоротливости государственного аппарата, его коррумпированности и других обстоятельств, характерных в большей или меньшей мере для всех сравнимых с ЙР развивающихся стран, ее абсорбционная способность, восприимчивость к внешней помощи развитию оставляет желать много лучшего

Йеменская экономика страдает от низких показателей национального накопления, узости внутриэкономической базы последнего Страна постоянно показывает дефицит по балансу текущих операций Такое положение

побуждает сменяющие друг друга правительства ориентироваться на поиски внешних источников финансирования упомянутого дефицита. За два предшествующих десятилетия в Йемен шли крупные потоки помощи -финансовой и материальной В большей части эти потоки были не такими уж крупными, зато получить эти поступления было делом несложным Долгосрочные кредиты поставлялись на таких льготных условиях, что правительства Йемена стремились заполучить как можно больше таких кредитов.

Поступление сравнительно щедрых и едва ли заслуженных (во всяком случае совершенно несоразмерных собственным усилиям во преодолению бедности и отсталости) дотаций продолжалось и во второй половине 1980-х годов, когда ухудшилось экономическое положение традиционных кредиторов (дарителей) Йемена, прежде всего нефтяных арабских стран (стран-членов Совета сотрудничества стран Залива), СССР. Состояние внешней задолженности обоих бывших йеменских государств, доставшейся объединенной ЙР, отражено в нижеследующей таблице 5

Таблица 5. Внешняя задолженности Йеменской Республики к моменту ее образования на 30.09.1990 г. (млн. долл.)

Сумма полученн ых кредитов Из них использо вано Неиспользо ванный остаток Погашено Сальдо задолжен ности

Основной долг Проце нтов по обслуж ивани ю долга

Сана 4740 66 3925.00 815.66 780.05 279.11 3144.95

Аден 6282.23 4931 41 1350.82 191 34 98.98 4740.07

ЙР 11022.89 8856.41 2166.48 471.39 378.09 7885.02

Источник: Отчет Центрального Банка Йеменской Республики за 1992 г. (на арабск. яз.), Сана, 1993, с.17.

Обстановка стала осложняться вследствие распада СССР и в результате вспыхнувшей второй войны в районе Персидского залива, приведшей к захвату Ираком Кувейта (2 августа 1990 г.), когда Йемен занял позицию поддержки этой войны, что привело не только к прекращению всех видов помощи от стран Залива, но и к депортации более миллиона йеменцев, проживавших в этих

странах чго шита Йемен частных переводов от этил депортированных йеменцев (около 300 тыс работников)

Серьезность проб]ечы йеменской внешней задолженности и ее отрицательное втияние на экономическое положение будет более понятно если указать на то что для погашения остатков по обслуживанию внешних долгов на 01 01 1999 г требовалось 5169,7 млн долл США Если иметь в виду что величина ВНП ЙР в рыночных ценах и по номиналу (те по текущему рыночному курсу йеменского риала к дол тару США) в 1999 г равнялась 3856 млн доп США то получае!ся, что сумма требуемая для выптаты упомянутых обязательств, равна без малого полугорной величине йеменского ВНП

Распределение внешней просроченной задолженности ЙР по странам-донорам к )тому моменту как видно из приведенной ниже таблицы 6, сложилось следующим образом

Таблица 6. Внешняя просроченная задолженность Йеменской Республики на 01.01.1999 г. (млн. долл. США)

Заимодавец Задолженность по Совокупная

выплате процентов задолженность

Российская Федерация 646,1 4503,8

Коммерческие банки-нерезиденты - 143,3

Саудовская Аравия 9,6 106 4

Кувейт 36,1 96,7

Ирак 11,2 70 2

Алжир 9,2 44 3

Болгария 152 41,4

Нефинансовые ТНК 7,1 39,6

ОАЭ 12,5 36,8

Китай - 27,4

Исламский банк развития 174

Япония - 17,4

Вешрия 3,5 16,3

Чешская Республика 4,0 5,4

Ливия 3 1

ВСЕГО 755,5 5169,7

Источник- Подсчитано диссертанюч по данным годовых отчетов ЦЬ ИР 1а 1(>98 и

1999 годы.

Йемен в течение почти 30 гет своего раздетснного состояния после образования Йеменской Арабской Рсспубчики (на севере - со стошцей в Сане) и Демократической Респуб шки Йемен (на юге - со сточицей в Адене) быч

В1янут в активное нрошвостояние двух мировых сверхдержав США и С ССР, и их союзников на арене хотодной воины в одном из самых юрячих регионов чира - в районе Персидского Залива и Аравийского полуострова В

действительности основная часть жпгов приведенных выше, является долгом за внешние военные кредиты и относи юя главным образом к бывшему СССР международно-правовым преемником которого после упразднения Советского Союза в конце 1991 г стала РФ

Здесь с 1едует отметить одну уникальную особенность несмотря на то, что каждое из бывших самостоятельных йеменских i осударсгв (северное и южное) относились к разным полюсам мировой политики противостояния, это не мешало «теплым» или даже «братским« отношениям с бывшим СССР, который был поставщиком оружия и специалистов дтя обоих государств При этом Северному Йемену (стране «капиталистической ориентации») СССР оказывал почти исключительно военно-техническое содействие, тогда как Южному Йемену (сфане «социалистической ориентации» Советский Союз и другие «братские страны социалистического лагеря») предоставили также льготные кредиты и безвозмездную помощь экономического характера

Попутно отметим, что руководители двух бывших йеменских i осударсгв использовали военно-техническую помощь не стойко для прошводсйствия внешней угрозе со стороны третьих стран, сколько для противостояния дру! другу, реализуя тем самым свои устремления по захвату втасти в будущем объединенном Йемене (в том, что объединение рано или поздно произойдет, вряд ли можно было сомневаться) (ем самым в обоих бедных государствах постоянно раскручивалась порочная спираль гонки военных приготовтений, истощавшая обоих и без тою бедных контрагента

Кредиты РФ (кредиты бывшего СССР) составили 71 1% от общей внешней задотженности ЙР Конечно, зги кредиты также относятся к категории двухсторонних Требование погасить йеменскую задолженность бывшему СССР и, соответственно, нынешней Российской Федерации является законным но необходимо признак обоснованность позиций йеменской дипломатии, указавшей российским партнерам на го, что имелись некоторые неясности по поводу возникновения и накопления йеменской задолженности СССР в сумме 5617 м.ш доп США, что известно нынешнему руководству России

Правительством ЙР предпринимались попытки продать эти долги местным и зарубежным покупателям, исходя из 12,75% от общей суммы долговых обязательств, но международные инстанции не позволили сделать это Благодаря усилиям дипломатов двух стран ЙР и РФ смогли договориться о реструктуризации этого долга и в конце 2000 г подписали соответствующее соглашение, по которому Россия снижает его до 1445 млн. долл. США Сразу же после подписания соглашения 24 12 2000 г в Москве Йемен начал оплату долга по частям Так, 26.12 2000 г ЙР перевела на счет РФ 120 млн долл США

Если не считать долгов России, то Йемен является одним из развивающихся государств с наименьшей внешней задолженностью и даже может с оптимизмом смотреть на проблему обслуживания остальных долгов, те долгов фондам и международным организациям, что дас! Йемену возможность вернуть себе кредитные позиции и окончательно выйти из круга расходов по имеющейся на сегодня задолженности

С начала прошлого десятилетия в ЙР стал формироваться рынок ценных бумаг, на котором представлены главным образом долговые обязательства государства, которое стремится направлять поступления от их продаж для стимулирования экономического роста страны Как видно из нижеследующего графика 1, по годам объем торгов на нем подвержен заметным конъюнктурным колебаниям, а в 1999 г был минимальным, однако в целом деловая активность в конце 1990-х гг на данном рынке была неплохой, что во многом обусловливалось операциями покупателей-нерезидентов

График 1. Динамика объемов торгов облигациями ЦБ ЙР

1997 1998 1999 2000 годы

Источник: Отчет Министерства финансов Йеменской Республики (на арабск. яз), Сана, декабрь 2000 г., с.27.

Следует отметить, что рынок ценных бумаг является наиболее активным элементом перераспределения не только местных, но и иностранных финансовых ресурсов, которые могут способствовать технологической модернизации лишь в том случае, если институциональная структура рынка сможет обеспечивать перевод краткосрочных вложений инвесторов в долгосрочные, что пока не достигнуто

В целом из настоящей диссертации следует, что иностранный капитал должен играть и играет в народном хозяйстве Йеменской Республики (это относится и ко многим другим сопоставимым с Йеменом развивающимся странам) важную и - при всех негативных побочных моментах - в целом позитивную роль Перед йеменским государством стоит стратегическая задача активизации притока иностранных инвестиций и повышения эффективности их использования для постепенного решения проблемы бедности и отсталости

Публикации автора по теме диссертации:

1 Особенности формирования экономики развивающихся стран // Проблемы и перспективы международного экономического сотрудничества в сфере сервиса' Сборник научных трудов и выступлений / Под ред Карпова САМ '2002, 0,3 п л

2. Регулирование процессов урбанизации и миграции через привлечение иностранных инвестиций // Международная деятельность Московского Государственного Университета Сервиса: Сборник научных трудов и выступлений / Под ред. Карпова С.А. М.: 2002, 0,4 п л

3. Государство и иностранный капитал в экономике Йемена: некоторые теоретические вопросы // Мировая экономика и сфера сервиса' Сборник научных трудов и выступлений / Под ред Карпова С А , - М 2004, 0,4 п л

Сдано в печать 3 декабря 2 001 г Объем печати 1 п.л. Заказ № 512. Тираж 120 экз. Отпечатано: ООО «Спринт-Принт» г. Москва, ул. Краснобогатырская, 92 тел-963-41-11,964-31-39

1 ^UIVKlCl ц>ипд

2006-4 2767

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Аль-Кабили Ахмед-Али

Введение.

Глава 1. Теоретические основы исследования проблематики иностранного капитала в экономике Йеменской Республики.

1.1. Экономика современного Йемена: состояние и тенденции эволюции.

1.2. Основные черты международной миграции капитала в условиях глобализации и роль в ней развивающихся стран..

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономику Йеменской Республики: динамика, структура, народнохозяйственное значение.

2.1. Общие условия, объем и структура иностранных инвестиций в

Йеменской Республике.

2.2 Роль иностранных инвестиций в экономике Йеменской Республики. Эволюция государственной политики в области привлечения иностранного капитала.

•Глава 3. Внешние кредитно-финансовые отношения Йеменской Республики.

3.1. Внешние заимствования Йеменской Республики и проблема ее внешней задолженности.

3.2 Формирование рынка ценных бумаг в Йеменской Республике и участие в нем нерезидентов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Иностранный капитал в экономике Йеменской Республики"

Актуальность темы обусловливается тем, что современная Йеменская Республика (ЙР), как и все государства из группы наименее развитых стран, испытывая острейший дефицит внутренних источников накопления, для ускорения своего социально-экономического развития с целью постепенного преодоления бедности и отсталости нуждается в значительном притоке иностранного капитала, прежде всего в форме прямых инвестиций.

Правда, в указанной группе стран ИР с ВВП на душу населения по паритету покупательной способности (ППС) в 770 долл. (2001 г.) и годовой нефтедобычей примерно в 20 млн. т (при достоверных запасах нефти в 550 млн. т)1 занимает далеко не последнее место, потенциально располагая и немалыми внутренними факторами роста. Таким образом, более эффективное использование последних должно сочетаться с ускоренным привлечением иностранного капитала.

В условиях трансформации общественно-политической системы ЙР после создания в 1990 г. единого йеменского государства, структурных преобразований и нестабильности в ее экономике повышается роль государства в хозяйственной и социальной жизни общества. Это находит свое отражение в важнейших направлениях экономической политики государства, в создании соответствующего механизма государственного регулирования.

В полной мере ощущается необходимость усиления роли государства в подготовке и осуществлении мероприятий по привлечению и инвестированию иностранного капитала непосредственно в экономику страны. В этой связи возрастает роль государства и в отношении рынка ценных бумаг, который на сегодняшний день в ЙР не выполняет своей основной функции перераспределения временно свободных

1 Подробнее см: Страны и регионы мира 2003: Экономико-политический справочник / Под ред. А.С.Булатова.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003, с.432-434. инвестиционных ресурсов в интересах реальных секторов экономики страны. Отсюда вытекает чрезвычайно важная задача, которая стоит сегодня перед государством: создание благоприятных условий для мобилизации внутренних инвестиционных ресурсов, необходимых в реальному сектору национальной экономики, что невозможно без формирования и активизации йеменского рынка ценных бумаг и увеличения количества заинтересованных в нем компаний-эмитентов.

Вместе с тем внутренние инвестиционные ресурсы из-за их узости могут играть в деле ускорения экономического развития страны лишь второстепенную роль. Без активного привлечения иностранного капитала страна не сможет создать такой инвестиционный потенциал, которые обеспечил бы ускорение роста экономики и его устойчиво высокие темпы.

Острая необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику Йемена обусловливается также характером участия народного хозяйства страны в международном разделении труда. Поэтому именно сейчас, после болезненных, но необходимых реформ по стабилизации экономики на макроуровне, постепенно складываются условия, необходимые для принятия серьезных долгосрочных стратегических решений, в том числе и по привлечению иностранного капитала. Вместе с тем направления радикальных структурных преобразований и формы привлечения иностранных инвестиций будут в первую очередь диктоваться инвестиционными решениями экономических субъектов микроуровня, а их эффективность будет зависеть от уровня организации их финансирования.

Во многих развивающихся странах, в том числе в ИР, экономические проблемы непосредственно определяют содержание всех иных проблем: политических, культурных, социальных и др. Сущность же экономической проблематики во многом сводится к вопросам финансирования экономики, к проведению соответствующей инвестиционной политики, выявлению факторов и условий, способствующих ее формированию и реализации.

Проблемы, с которыми приходится встречаться развивающимся странам в области инвестиционной политики, диссертант представил на примере Йемена. В условиях PIP проблематика инвестиционной политики и привлечения иностранного капитала в страну проявляла свою остроту и на более ранних этапах развития страны, предшествовавших нынешнему. Однако инвестиционная политика до недавнего времени не стояла во главе угла всей социально-экономической политики государства. Ситуация изменилась в последние годы, когда была объявлена новая инвестиционная политика, направленная на осуществление стратегии экономического роста.

Высшим национальным приоритетом ЙР является создание эффективной национальной экономики, способной обеспечить удовлетворительный жизненный уровень населению страны и завоевание Йеменом достойного места среди других государств мира. Для достижения этой цели ИР располагает значительным потенциалом, причем к его составляющим относятся не только богатые запасы минерально-сырьевых ресурсов, пользующихся спросом на мировом рынке, но и производственные мощности, а также демографические и кадровые ресурсы. Эффективное использование этих факторов в рамках долгосрочной стратегии экономического и социального развития страны может способствовать не только выводу ЙР из продолжающегося социально-экономического кризиса, но и созданию условий для выхода страны на дорогу устойчивого развития, которая может обеспечить социальную стабильность обществу, экологическую безопасность и экономическую эффективность.

Выход Йемена на путь устойчивого развития во многом зависит от инвестиционной политики, которая должна способствовать структурной перестройке экономики страны, коренному обновлению физически и морально устаревшего производственного аппарата. Однако в условиях кризисного состояния экономики, острой нехватки внутренних источников накопления, современных технологий и оборудования, решение этой стратегически важной задачи невозможно без привлечения иностранных инвестиций.

Нерешенность методических и организационно-правовых вопросов привлечения иностранных инвестиций, выбора форм их поощрения с учетом соблюдения экономической безопасности и независимости ЙР как суверенного государства обусловили выбор темы настоящей работы и ее актуальность. Последняя определяется не только недостаточной проработанностью указанной проблемы, но и тем, что для иностранного капитала существует круг привлекательных в инвестиционном отношении отраслей, прежде всего нефтедобыча. В то же время основные приоритеты в развитии промышленности отводятся в настоящее время обрабатывающей промышленности. Именно поэтому важнейшими - тесно взаимосвязанными - задачами являются повышение эффективности инвестиций и в обрабатывающие сектора экономики, которым отводится первостепенная роль, и организация этих инвестиций. Для этого прежде необходимо создать соответствующие условия для отечественных и иностранных инвесторов путем разработки комплекса мер по снижению риска инвестиций в реальный сектор экономики. При этом следует иметь в виду, что стратегия привлечения иностранных инвестиций в ЙР имеет определенные отличия от многих других стран «третьего мира», которые требуют своего осмысления.

Целью настоящей диссертационной работы является решение ряда ключевых теоретических и методических вопросов разработки эффективного механизма стимулирования, привлечения и реализации иностранных инвестиций в приоритетные сектора экономики страны как реальной основы для структурной перестройки национальной экономики, реализации долгосрочной стратегии социально-экономического развития, сформулированной в послании Президента ЙР Али Абдуллы Салеха «Йемен - 2020».

В соответствии с поставленной целью в работе определены и решались следующие задачи: выявление и анализ специфических закономерностей переходной экономики, характерных для Йемена после завершения периода его объединения и перехода страны на рыночную экономику; анализ основных итогов экономических реформ в ЙР, особенно в области формирования инвестиционного климата, стимулирования инвестиционной активности отечественных и зарубежных фирм; критический анализ и обобщение отечественного и зарубежного опыта привлечения и использования иностранных инвестиций; определение роли и места иностранных инвестиций в экономике Йемена; разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию механизма привлечения и повышения эффективности использования иностранных инвестиций в Йемене.

Предметом настоящего исследования являются экономические отношения между государством и хозяйствующими субъектами (главным образом промышленными предприятиями) ИР, с одной стороны, и зарубежными инвесторами, с другой стороны, по поводу привлечения иностранного капитала в народное хозяйство ЙР.

Объектом данного диссертационного исследования являются теоретические, методологические и организационные вопросы, связанные с разработкой механизма стимулирования и эффективного использования иностранных инвестиций в целях структурной перестройки национальной экономики ЙР для решения проблемы бедности и отсталости.

Теоретической и методологической основой работы послужили труды российских, йеменских и зарубежных ученых по вопросам разработки инвестиционной политики и привлечения иностранных инвестиций.

Вопросы активизации инвестиционной деятельности в условиях развивающейся и переходной экономики, в том числе путем стимулирования привлечения иностранных инвестиций, достаточно полно отражены в работах целого ряда российских экономистов. В этом отношении можно отметить труды JT. Абалкина, Е. Авдокушина, М.Анфимова, Е. Балицкого, С. Глазьева, Ю. Гуракова, Н.Доронина, В.Маевского, В.Колесова, М.Осьмовой.

Применительно к условиям Йемена проблематика инвестиций, в том числе иностранных, разработана в исследованиях следующих арабских авторов: Абдуль Азиз Фаузи, Абдуль Азиз Мактори, Гизи Хусейн, Сайд Аннаджар, Сафидж, Субхи Кадрида, Хусейн Аль-Амаи. отметить кандидатские диссертации Абдулраззака А. Табет Авада «Экономическая эффективность мероприятий по совершенствованию процесса разработки нефтяных месторождений Йеменской Республики» и Аль-Саиди Ариф Абдуллы «Проблемы производства, потребления и экспорта йеменского сжиженного газа», защищенные в 2001 г. по специальности 08.00.14 — Мировая экономика на диссертационном совете Д.221.200.13 при РГУ нефти и газа им. И.М.Губкина, в которой указанная проблематика была затронута применительно к ведущей отрасли йеменской экономики, но не явилась собственно предметом исследования. Кроме данной диссертации, в постсоветской России не было опубликовано или защищено других специальных работ по экономике ЙР, что, видимо, обусловлено ограниченной ролью этой страны в системе внешнеэкономических связей РФ. Кроме данной диссертации, в постсоветской России не было опубликовано или защищено других специальных работ по экономике ЙР, что, видимо, обусловлено ограниченной ролью этой страны в системе внешнеэкономических связей РФ.

Диссертант в своем исследовании опирался на произведения указанных авторов.

Источниковедческую базу данного диссертационного исследования, помимо публикаций указанных авторов, составляет прежде всего ряд нормативных актов ЙР, регулирующих привлечение и использование иностранных инвестиций в стране (на их правовой основе получила широкое распространение практика передачи отдельных предприятий в трастовое управление иностранными фирмам как своеобразная форма привлечения инвестиций). В качестве статистической базы использовались данные центрального аппарата по статистике ЙР, нормативно-правовые акты, материалы министерства финансов ЙР, а также материалы, полученные автором непосредственно на объектах исследования.

Научная новизна диссертации состоит в том, что автором впервые на материалах объединенного Йемена (ранее имелись работы по иностранным инвестициям в экономику двух йеменских государств, существовавших до 1990 г.) проведено обобщающее исследование, направленное на усовершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций в ЙР с учетом национальных особенностей и сложившейся практики. Эта новизна более конкретно выражается в следующих моментах: предложена периодизация проводимой в объединенном Йемене экономической реформы, а на этой основе выявлены основные итоги каждого периода и показан генезис политики в отношении иностранного капитала; дана оценка состояния инвестиционного климата в ЙР, его детерминирующих факторов и важнейших характеристик; составлена оригинальная авторская схема привлечения иностранных инвестиций в ЙР (с. 20 автореферата); выявлены позитивные и негативные черты, тенденции эволюции современного механизма привлечения иностранных инвестиций, а с учетом этого разработаны предложения по его совершенствованию.

К основным результатам проведенного исследования, отражающим его научную новизну, относятся следующие: на основе предложенной диссертантом методики анализа состояния инвестиционного климата и проведенного им анкетирования зарубежных инвесторов разработаны и обоснованы предложения по увеличению инвестиционной привлекательности ЙР, в частности — в области либерализации налоговой политики, передачи государственных предприятий в трастовое управление зарубежным компаниям с возможностью их последующей приватизации; разработаны и обоснованы приоритетные направления привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций с целью устранения структурных деформаций и повышения эффективности отечественной экономики; сформулированы и обоснованы предложения по совершенствованию деятельности государственных органов, форм и методов государственной поддержки и стимулирования прямых инвестиций путем применения стандартизированных пакетов льгот для приоритетных отраслей и предприятий национальной экономики.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что полученные результаты и выводы могут быть использованы при разработке стратегии экономического и социального развития ЙР на средне-и долгосрочную перспективу, в том числе государственных инвестиционных программ и нормативных документов, регламентирующих привлечение и использование иностранных инвестиций. Диссертант стремился к тому, чтобы результаты его исследования представили практический интерес для государственных органов России, занимающихся вопросами развития экономических, особенно инвестиционных, отношений между РФ и ЙР. При этом диссертант руководствовался оценкой, сформулированной Президентом РФ В.В.Путиным по итогам переговоров с Президентом ЙР А.-А.Салехом, состоявшихся в Москве в декабре 2002 г.:

Россия видит в Йемене надежного партнера, с которым нас связывает многое».1

Правда, до сих пор ЙР - прежде всего из-за ограниченности ее народнохозяйственного потенциала и географической удаленности от РФ -не относится к числу крупных торгово-экономических партнеров России. Так, по подсчетам диссертанта, проведенным на базе официальной статистики РФ, на ЙР в 2003 г. пришлось 0,07% экспорта, 0,03% импорта и 0,06% внешнеторгового оборота России (см. также приложение № 1). Вместе с тем как сравнительно перспективная нефтедобывающая страна, хотя и относящаяся до сих пор к группе наименее развитых государств мира, ЙР может — при успешном осуществлении рыночных реформ, о которых говорится ниже, - уже в обозримой перспективе стать для российских хозяйствующих субъектов более привлекательным партнером, в том числе и как импортер российского капитала.

Апробация работы. Основные положения диссертации нашли отражение в трех опубликованных работах автора общим объемом 1,1 п.л. Выводы и рекомендации по результатам исследования были изложены на VII-IX Научно-практических конференциях «Наука — сервису», проведенных в Московском государственном университете сервиса (МГУС) в 2002-2004 г. Материалы диссертации были использованы преподавателями кафедры «Мировая экономика» МГУС для чтения лекций и проведения семинаров по курсу мировой экономики, а также в спецкурсах.

Указанным цели и задачам исследования отвечает структура настоящей диссертационной работы.

1 www.In.mid.ru. 18.12.2004.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Аль-Кабили Ахмед-Али

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной диссертационной работе сделана попытка раскрыть роль иностранного капитала в формировании эффективной национальной экономики Йеменской Республики. С этих позиций в работе диссертант стремился учесть международный опыт привлечения зарубежного капитала в развивающихся странах. Выполненное исследование позволило автору сформулировать ряд выводов и предложений, которые могут быть использованы государством в ЙР при разработке инвестиционной политики и совершенствовании механизма привлечения иностранных инвестиций в йеменскую экономику.

1. Анализ международного опыта проведения экономических реформ показал, что существуют специфические закономерности рыночной трансформации развивающихся стран, которые проявляются в неадекватной реакции экономических субъектов на рыночные методы регулирования экономики, что выразилось, в частности, в кризисе неплатежей.

Международный опыт проведения экономических реформ в развивающихся странах показывает, что потенциал успешного применения стандартного пакета антикризисных стабилизационных мер, рекомендуемого международными финансовыми институтами, является ограниченным. Положительные результаты, достигнутые отдельными из этих стран, были получены в рамках одной и той же модели социально-экономического развития общества.

Экономические реформы, проводимые в Йемене, по существу являются эволюционной сменой модели общественного развития. В этой связи прямое заимствование международного опыта без учета особенностей процесса трансформации плановой модели ведения хозяйства в рыночную не может привести к выходу экономики страны на траекторию устойчивого экономического роста, что подтверждается и практикой постсоциалистических государств.

2. В результате реализации мероприятий антикризисных программ в ЙР к настоящему времени удалось достичь относительной макроэкономической стабилизации и создать определенные предпосылки, хотя и не достаточные, для последующего экономического роста. Так, уровень инфляции в 2003 г. (оценка) составил, по данным Министерства планирования и развития ЙР, около 9-10% против 15% в 2000 г. Ожидается, что в 2004 г. ВВП по сравнению с 2003 г. возрастет на 2-3%.

Анализ хода экономической реформы в Йемене показал, что она развивается неравномерно и существуют внутренние противоречия между принимаемыми мерами и полученными при этом результатами. Высокая социальная цена реформ, с нашей точки зрения, во многом обусловлена отсутствием теории и методологии переходной экономики, движущейся от «социалистической ориентации» к рыночному хозяйству, копированием опыта других стран без учета особенностей йеменских реалий.

3. К настоящему времени в Йемене достигнута относительная макроэкономическая стабилизация, созданы минимально необходимые (но не достаточные) предпосылки для выхода на траекторию более или менее устойчивого экономического роста. Реализация этой возможности требует оживления инвестиционной деятельности, полной реконструкции и обновления производственного аппарата для структурной перестройки экономики. Вместе с тем в инвестиционной сфере имеет место серьезный застой, если не сказать больше. На первых этапах стабилизации экономики после объединения двух йеменских государств в 1990 г. инвестиционная политика не получила должного внимания. Поэтому на новом этапе реформирования и развития экономики страны важное значение имеет всемерное использование благоприятных факторов и ограничение проявления негативных обстоятельств, учет особенностей социально-экономической ситуации и хода реформ в целом для оживления инвестиционной деятельности в Йемене.

4. Норма инвестирования (накопления) в последние годы стабилизировалась в ЙР на уровне 6% ВВП, что в 2,5-3 раза ниже, чем требуется для реализации программы структурной перестройки экономики Йемена. Реализация этого объективного требования не возможна без дополнительного притока в ИР иностранного капитала, особенно в форме прямых инвестиций.

5. Важнейшим источником капиталовложений в условиях практически полного отсутствия внутренних источников накопления могут быть и фактически являются зарубежные инвестиции. Для создания благоприятных условий привлечения иностранных инвестиций в Йемене разработана специальная национальная программа привлечения иностранных инвестиций на период до 2006 года. Разработка этой программы проводилась на основе обобщения опыта зарубежных государств и частных инвесторов. В частности, был проанализирован опыт развивающихся стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии, а также ряда восточноевропейских стран, что позволило внести необходимые коррективы в программу.

6. В рамках программы предусматривается решение комплекса правовых и организационных задач: совершенствование и стабилизация нормативно-правовой базы, регулирующей экономическую деятельность всех хозяйствующих субъектов; создание условий наибольшего благоприятствования нерезидентам для оживления их инвестиционной активности; развитие необходимых институциональных и инфраструктурных элементов регулирования рынка капиталов в ЙР; обеспечение доверия иностранных инвесторов и партнеров, повышение привлекательности Йемена для стратегических инвесторов; повышение кредитного рейтинга Йемена, своевременное выполнение обязательств перед зарубежными кредиторами; формирование системы обеспечения реализации программы.

7. Проведенная оценка инвестиционного климата в Йемене показала, что зарубежные инвесторы в целом его оценивают пока еще не очень высоко. Результаты опроса характеризуют инвестиционный климат в Йемене как имеющий среднюю - по меркам сравнимых с ним развивающихся стран - степень привлекательности. Зарубежные и инвесторы считают, что привлекательность для инвестирования в Йемене должна обеспечить политическая стабильность, налоговая реформа, реформа государственного аппарата и правовой базы, а также гарантии доступа для них на перспективный рыночный потенциал страны.

Наиболее привлекательными секторами экономики названы нефтяная и газовая промышленность, производство потребительских товаров, торговля и сфера услуг. Наиболее предпочтительными направлениями инвестирования определены новое строительство, расширение и реконструкция действующих производств, создание совместных предприятий, поставка оборудования, передача технологий, лицензий, ноу-хау, предоставление кредитов и займов, покупка недвижимости.

Факторами сдерживания инвестиционного процесса являются действующий налоговый режим, наличие высоких финансовых рисков, проявления бюрократизма, коррупция и неразвитая правовая инфраструктура. Кроме того, необходимо обеспечить неукоснительное соблюдение законов, создать условия, обеспечивающие личную и имущественную безопасность инвесторов, развитие правовой инфраструктуры, средств коммуникаций и связи, внедрение новых перспективных рыночных регуляторов, повышение профессиональной компетентности государственных служащих, развитие информационного обеспечения инвесторов.

Анализ полученных результатов позволил выявить ряд узких мест и подготовить предложения по их устранению.

8. Одним из ключевых моментов является совершенствование налогового законодательства, поскольку, говоря о нестабильной законодательной базе, инвесторы, как правило, имеют в виду именно налоговый кодекс или таможенное регулирование. На наш взгляд, назрела необходимость в выработке четкой и последовательной налоговой и таможенной политики с позиций применения системы налогообложения и таможенных сборов в качестве регуляторов рыночной экономики.

9. Для привлечения иностранных инвесторов и упорядочивания правил привлечения иностранных инвестиций, а также контроля за их использованием требуются улучшение организационной работы, активное противоборство бюрократизму и коррупции, а также создание единых требований к проектам, для реализации которых могут быть предоставлены государственные льготы. С этой целью в Йемене подготовлены типовые положения, которые определяют соответствие проектов приоритетным направлениям развития экономики в рамках промышленной политики и осуществляют предоставление льгот по упрощенной процедуре.

10. Необходимыми условиями повышения качества инвестиционных решений являются эффективное регулирование процесса их разработки и обязательность выполнения этих решений, принимаемых государством на рынке ценных бумаг, для всех без исключения экономических субъектов.

11. Привлечение иностранного капитала, — конечно не самый простой и прямой, но достаточно эффективный, а для ЙР часто единственный путь реформирования экономики, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. В то же время наряду с положительными моментами участия иностранного капитала в развитии Йеменской экономики следует учитывать и ряд негативных последствий, которые заявляют о себе вновь и вновь. Многие исследователи отмечают, что западные инвесторы отдают предпочтение финансированию энергодобывающих отраслей, что способствует не только ускорению извлечения невозобновляемых ресурсов, но и вызывает отраслевые диспропорции.

12. Слабость государственного регулирования процесса привлечения иностранного капитала, отсутствие жесткого экологического контроля за деятельностью ряда предприятий, созданных с помощью иностранных инвестиций, приводит к ухудшению экологической обстановки в районах расположения этих предприятий.

13. В целом из настоящей диссертации следует, что иностранный капитал должен играть и играет в народном хозяйстве Йеменской Республики (это относится и ко многим другим сопоставимым с Йеменом развивающимся странам ) важную и - при всех негативных побочных моментах - в целом позитивную роль. Перед йеменским государством стоит стратегическая задача активизации притока иностранных инвестиций и повышения эффективности их использования для постепенного решения проблемы бедности и отсталости.

14. По ряду объективных и субъективных причин ЙР в настоящее время играет в системе внешнеэкономических связей России малозаметную периферийную роль. Российский капитал, даже крупный нефтяной бизнес, почти не представлен в ИР, хотя он рассматривается там как желанный партнер. Природные богатства и другие экономические ресурсы Йемена, благоприятные политические отношения между нашими странами и другие обстоятельства создают предпосылки для значительного углубления и расширения экономического сотрудничества.

Это в полной мере сознают руководители обеих стран, о чем свидетельствуют итоги визитов Президента ЙР А.-А.Салеха в РФ (декабрь 2002 г. и апрель 2004 г.). Выступая на вручении верительных грамот вновь назначенным Чрезвычайным и Полномочным Послом Йеменской Республики в Российской Федерации Абдулвахабом Мохаммедом Али Аль-Раухани 22 января 2004 г., Президент России В.В.Путин подчеркнул, что наши отношения имеют под собой 75-летнюю историю, и у нас, вне всяких сомнений, есть значительные резервы для более тесного сотрудничества во всех областях, особенно в торгово-+ экономической сфере.1 Обе стороны активизируют свои усилия, прежде всего на правительственном уровне, для более полного использования этих резервов.

1 russland.RU, 22.01.2004.