Интеграционные процессы корпораций и их влияние на экономическое развитие региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Интеграционные процессы корпораций и их влияние на экономическое развитие региона"

На правах рукописи

¿г ¿М-

Тютык Ольга Владимировна

ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ КОРПОРАЦИЙ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РЕГИОНА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□03472415

Пермь 2009

003472415

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Пермский государственный университет».

Научный руководитель: Научный консультант:

Бурылова Лилия Григорьевна,

кандидат экономических наук, доцент Перский Юрий Калманович, доктор экономических наук, профессор Официальные оппоненты: Силин Яков Петрович,

доктор экономических наук Жуланов Евгений Евгеньевич, кандидат экономических наук, доцент Институт экономики Уральского отделения РАН

Ведущая организация:

Защита диссертации состоится «26» июня 2009 г. в 13 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 212.189.07 при ГОУ ВПО «Пермский государственный университет» по адресу: 614990, г. Пермь, ул. Букирева, 15, ПГУ, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Пермский государственный университет», с авторефератом - в библиотеке и на сайте www.psu.ru.

Автореферат разослан «25» мая 2009 г.

Учёный секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доцент

// Ю.А. Малышев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Современное развитие российских корпораций характеризуется активностью процессов консолидации и разделения активов. С 2001 по 2007 гг. число сделок по интеграции активов возросло почти в 3 раза, а их стоимость -более, чем в 10 раз1. Интеграция на основе трансформации отношений собственности все чаще становится способом повышения устойчивости корпорации и экономической системы региона в целом.

Социально-экономическое развитие регионов тесно связано с функционированием расположенных на его территории хозяйствующих субъектов, то есть находится в прямой зависимости от количественных и качественных результатов деятельности корпораций в долгосрочном периоде. Эта взаимосвязь проявляется через инвестиционную и инновационную составляющие, поддержку социальной сферы, компенсационные выплаты за использование ресурсной и инфраструктурной базы территории.

В ходе экономической деятельности в регионе создаются товары и услуги, способствующие росту общественного благосостояния, для чего привлекается существенная часть его ресурсного потенциала. Однако, хозяйствующие субъекты, получая все возможные выгоды от своей деятельности, нередко ориентированы на краткосрочные цели, что выражается в экстенсивной эксплуатации ресурсной базы вне поиска инновационных путей развития, а также в сознательном отказе нести компенсационные издержки («эффект безбилетника»).

Проблема приобретает особую остроту в условиях усложняющейся структурной организации экономической деятельности корпораций, характерной чертой развития которых на определенном этапе жизненного цикла выступают интеграционные процессы, основанные на переходе права контроля активов к новым собственникам.

В силу особенностей исторического и экономического становления России глобализация экономики ведет к диспропорциям в развитии ее территорий, что приводит к сосредоточению финансовых рычагов управления и формированию избыточного капитала в ограниченном круге одних регионов и его недостатку в других.

Основополагающей целью региональных органов власти является обеспечение стабильного развития территории, основанного на долгосрочных приоритетах. Однако, в регионах с недостаточным

'Еженедельный обзор сделок [Электронный ресурс]/Элекгрон. дан. -Проект Mergers.ru (Слияния и поглощения в России), 2004 - 2009. - Режим доступа: http://www.mergers.ru/product/analytics, свободный. - Загл. с экрана.

капиталом возникает ситуация постепенного уменьшения роли и степени влияния органов власти в вопросах сбалансированного территориального развития. Поэтому интеграционные процессы следует рассматривать в контексте стратегического взаимодействия региональных органов власти и корпораций, особенно в экономически и социально значимых сферах и отраслях.

В этой связи актуальным представляется определение способов взаимосвязи и взаимовлияния интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона, а также инструментов воздействия органов власти региона на процессы интеграции корпораций.

Степень разработанности проблемы. Отдельные аспекты исследования по проблеме нашли своё отражение в научных трудах отечественных и зарубежных авторов.

Исследованию вопросов экономического анализа прав собственности посвящены труды Д. Норта (D. North), О. Уильямсона (О. Williamson), С. Гроссмана (S. Grossman), О. Харта (О. Hart), Дж. Мура (G. Moore), Р.И. Капелюшникова, А.Н. Олейника, К.И. Скловского, В.И. Жукова.

Современные подходы к проблеме развития собственности и контроля в трансформирующейся российской экономике представлены в работах Института экономики переходного периода (авторы - А.Д. Радыгин, H.A. Шмелева, P.M. Энтов и др.).

Сущность интеграционных процессов корпораций рассматривается в работах Р. Вишны (R. Vishny), Р. Морка (R. Morck), А. Шлайфера (A. Shleifer), А.Н. Пирогова, С.П. Кукуры, С.Д. Мошлевского, В.П.Петрова, И.А.Самойлова, С.А. Масютина, И.С. Шиткиной.

Результаты исследования по узконаправленным вопросам в области консалтинга и менеджмента представлены в работах A.C. Генкина, М.А. Генске, М.Г. Ионцева, О.В. Осипенко, носящих достаточно прикладной характер.

Вопросы эконометрического моделирования интеграционных процессов рассматриваются в работах К. Доугерти (Ch. Dougherty), И.И. Елисеевой, В.М. Гусарова, Н.Ш. Кремера.

Анализу особенностей развития, а также разработке моделей региональных экономических систем посвящены труды Н.Я Калюжновой, Г.В. Гутмана, A.A. Мироедова, C.B. Федина. Уральская школа представлена такими учеными как А.И. Татаркин, O.A. Романова, А.Г. Шеломенцев, Ю.К. Перский, Ю.А. Малышев, М.Д. Шарыгин и др.

Вместе с тем характерной особенностью исследований по теме диссертации является отсутствие трудов, посвященных вопросам оценки влияния интеграционных процессов корпораций на экономику региона. В этой связи возникает насущная необходимость решения данной проблемы в долгосрочной перспективе. При этом потенциал интеграционных процессов корпораций должен быть максимально использован в целях гармоничного развития различных сегментов региональных экономических систем.

Все вышеизложенное определило актуальность, цель, структуру и содержание настоящего исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методических положений по определению влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона.

Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:

- разработать подход к определению роли региональных органов власти в интеграционных процессах корпораций;

- изучить российские особенности развития интеграционных процессов корпораций, выступающих, преимущественно, в форме слияния и поглощения, через призму трансформации отношений собственности;

- разработать методические положения, определяющие влияние интеграционных процессов корпораций на экономику региона;

- исследовать характер взаимосвязей интеграционных процессов корпораций и макроэкономических параметров развития региона;

- выявить тенденции и перспективы экономического развития региона в аспекте интеграции активов корпораций и определить векторы управленческого воздействия на процессы трансформации отношений собственности.

Объектом исследования является региональная экономическая система интра-абсорбного типа.

Предметом исследования является механизм формирования оценок влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа.

Область исследования соответствует требованиям паспорта специальностей ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика): 5.18. «Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах; рациональное использование природно-ресурсной базы»; 5.8

«Региональные особенности трансформации отношений собственности, их влияние на структуру и эффективность функционирования и развития региональных экономических систем» и 5.14 «Разработка перспектив развития региональных социально-экономических систем; прогнозирование в социально-экономических системах».

Теоретическую и методологическую базу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам эффективности функционирования глобальных, региональных и локальных экономических систем; конкурентного и инновационного развития в условиях быстрых изменений и формирования новой экономики знаний и информации; развития интеграционных процессов и институциональных отношений на различных уровнях экономической иерархии.

Для решения поставленных задач использованы общенаучные методы: системного анализа, моделирования, аналитической статистики, ситуационного и сравнительного анализа, экспертных оценок, а также компьютерные технологии обработки информации. Построение линейной регрессии проведено с помощью программного продукта STATISTICA 5.5.

Информационной базой исследования являются статистические данные ведущих мировых информационных и консалтинговых агентств, размещенные в специализированных управленческих журналах и Internet, официальная статистика Федеральной службы государственной статистики РФ, а также результаты исследования, проведенного автором, на тему: «Интеграционные процессы корпораций в регионе: особенности трансформации отношений собственности и эффективность экономической системы (на примере Пермского края)».

В процессе исследования автором получены следующие результаты, являющиеся предметом защиты и содержащие научную новизну:

1. Сформулирован подход, который в отличие от существующих толкований, предусматривающих незыблемость принципа невмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов в конкурентно-рыночной среде, определяет необходимость и особенности регулирования органами власти региона территориальных интеграционных процессов корпораций. Содержательно регулирование процессов интеграции в регионе выступает в виде системы решений, предусматривающей в своем единстве формирование законодательных инициатив,

институциональных соглашений и дифференцированной институциональной среды, направленных на эффективное развитие корпораций в интересах региона.

2. Разработана классификация регионов по признаку «тип интеграционного процесса», отражающая особенности развития процессов консолидации активов корпораций в территориальном аспекте и нацеленная на гармонизацию интересов корпораций и региона в среднесрочном и долгосрочном периоде. Выявлена специфика подходов к управлению интеграционными процессами корпораций в регионах различного типа.

3. Обоснован и сформулирован принципиальный подход к оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа, отражающий взаимосвязи между агрегированными результатами деятельности корпораций и макроэкономическими параметрами территории. В рамках данного подхода предложен интегральный оценочный критерий, включающий в себя экономическую и институциональную составляющие.

4. Выявлена обратная зависимость между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов, находящихся в собственности инорегиональных инвесторов, что подтверждает выдвинутую гипотезу о необходимости регулирования межрегиональных интеграционных процессов корпораций в целях сбалансированного экономического развития корпораций и региона.

5. Сформулирован концептуальный подход к построению модели развития экономики региона интра-абсорбного типа, отражающий адаптивный характер интеграционных процессов корпораций и направленный на превращение их из хаотичных и неупорядоченных образований в эффективно функционирующие структуры в условиях формирующейся институциональной среды.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость исследования заключается в разработке концептуального подхода к определению границ и степени влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона и к построению механизма формирования оценок данного влияния.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования принципиальных теоретических положений по интегральной оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона в деятельности региональных органов власти.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационного исследования использованы в работе Аналитического управления аппарата Законодательного собрания Пермского края, а также в учебном процессе на экономическом факультете ГОУ ВПО «Пермский государственный университет» по специальности «Менеджмент организации» в курсах «Финансы корпораций» и «Инвестиции».

Результаты исследования представлены на международных и российских конференциях: Всероссийской научно-практической конференции «Совершенствование управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации», г. Пермь - 2007 г.; V Международной научно-практической конференции «Туризм и региональное развитие», г. Смоленск - 2008 г.; V Международной научно-практической конференции «Прогрессивные технологии развития» г. Тамбов-2008 г.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 7 публикациях общим объёмом 2,67 п.л. (личный вклад автора 2,0 п.л.), в том числе в двух изданиях по списку ВАК.

Структура и объём диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка (153 наименования), 9 приложений. Основное содержание работы изложено на 175 страницах, содержит 57 таблиц, 22 рисунка.

Во введении обосновывается актуальность и степень разработанности проблемы; определяются цель, задачи, объект и предмет исследования; содержится характеристика теоретической и методологической основы информационной базы, раскрывается научная новизна, теоретическая и практическая значимость, апробация полученных результатов и краткое изложение структуры работы.

В первой главе «Взаимовлияние интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона: теоретический аспект» рассматривается институциональный базис развития интеграционных процессов корпораций и формирование эффективной институциональной среды.

Во второй главе «Интеграционные процессы корпораций и экономическое развитие региона: институциональные взаимосвязи» проводится сравнительный анализ моделей интеграции и разрабатывается классификация регионов по признаку «тип интеграционного процесса», предложен методический подход к оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона.

Третья глава «Особенности влияния интеграции корпораций на

развитие региона интра-абсорбного типа (на примере Пермского края)» посвящена обоснованию взаимосвязи интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона и -построению механизма регулирования интеграции в экономике региона интра-абсорбного типа.

В заключении обобщены теоретические выводы и практические рекомендации, полученные в ходе проведенного исследования.

Логическая схема исследования представлена на рис. 1.

ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Сформулирован подход, который в отличие от существующих толкований, предусматривающих незыблемость принципа невмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов в конкурентно-рыночной среде, определяет необходимость и особенности регулирования органами власти региона территориальных интеграционных процессов корпораций. Содержательно регулирование процессов интеграции в регионе выступает в виде системы решений, предусматривающей в своем единстве формирование законодательных инициатив, институциональных соглашений и дифференцированной институциональной среды, направленных на эффективное развитие корпораций в интересах региона.

Современная модель социально-экономического развития регионов России складывается в условиях глобализации и либерализации: интеграционные процессы корпораций достигают существенных масштабов, а роль государства (региона) как активного субъекта экономического влияния сводится до функций контроля за динамикой показателей денежной массы.

Особую значимость в этом процессе приобретает несовершенство и противоречивость институциональной системы России, что выражается в неспособности государства сформировать на всех уровнях, включая региональный, необходимый базис развития отношений собственности как основополагающий элемент в системе поиска устойчивого развития.

Вследствие этого, в территориальном аспекте возникает проблема усиливающегося расслоения регионов и, как следствие, возникновение конфликта интересов среди «лидирующих» и «отстающих» субъектов РФ. Большинство «отстающих» территорий приобретает однобокую сырьевую ориентацию, испытывает в явной или скрытой форме влияние инорегиональных капиталов. При этом происходит падение

Рис. 1. Логическая схема исследования

уровня инвестиций в экономику и нарастание социальных проблем.

В диссертации предлагается решение ряда существенных социально-экономических вопросов путем регулирования органами государственной власти интеграционных процессов корпораций на основе создания системы административного контроля над собственностью без возникновения у государства (региона) соответствующих прав. Данная система контроля включает в себя совокупность правил и норм, определяющих возможность принятия управленческих решений и регулирования их исполнения для обеспечения достижения целей регионального развития.

Гарантом социальной стабильности и экономической устойчивости в долгосрочной перспективе является государство, поэтому оно наделяется возможностью осуществлять контроль за развитием территории через призму регулирования интеграции корпораций (рис. 2). _

СОБСТВЕННОСТЬ

ПРАВО СОБСТВЕННОСТИ

СИСТЕМА КОНТРОЛЯ НАД СОБСТВЕННОСТЬЮ

Региональный уровень регулирования _______

Институциональное поле

Органы власти

,.............._2И_

! Экспертный совет

| Научные I \организации|

I Антимонопольные |

Механизм регулирования

[" Законодательная Институциональные ~'[" Дифференцированная

I инициатива | | соглашения || институциональная среда |

Рис. 2. Система регионального регулирования интеграционных процессов корпораций

В диссертации под субъектом контроля на региональном уровне понимаются органы власти, разрабатывающие обоснованные решения о развитии интеграционных процессов для экономических агентов, формирующих конкурентоспособность региона по стратегически значимым для региона отраслям, видам деятельности, имущественным

комплексам, бюджето- и градообразующим предприятиям.

Функции по мониторингу интеграции крупнейших экономических агентов предлагается возложить на специально созданный для этих целей Экспертный совет. В диссертации обоснованы и определены следующие элементы механизма контроля, применимые к интеграционным процессам стратегически значимых для экономики региона корпораций:

1. Институциональная среда. Законодательство, регулирующее права собственности, находится в компетенции федерального уровня власти. Однако, региональные органы власти обладают конституционно закрепленным правомочием выдвижения законодательной инициативы о возможности наложения региональными властями права вето на участие в интеграционных процессах корпораций и ограничения вывода активов.

2. Система институциональных соглашений. Институциональные соглашения - это целевые договоренности в рамках действующего законодательства между органами власти региона интра-абсорбного типа и инвесторами, являющиеся неформальными правилами, определяющими способы кооперации, и нацеленными на реализацию общих интересов в сферах науки, инноваций, повышения конкурентоспособности продукции региональных корпораций, внедрения социальных программ.

3. Дифференцированная институциональная среда в регионе. Это сегментированное правовое поле, находящееся в компетенции региональных органов власти и включающее специальные нормы, косвенно вводящие ограничения на интеграционные сделки корпораций (через систему налогов).

Характер регулирования долгосрочного экономического развития региона существенно зависит от особенностей, обусловленных типом интеграционных процессов корпораций.

2. Разработана классификация регионов по признаку «тип интеграционного процесса», отражающая особенности развития процессов консолидации активов корпораций в территориальном аспекте и нацеленная на гармонизацию интересов корпораций и региона в среднесрочном и долгосрочном периоде. Выявлена специфика подходов к управлению интеграционными процессами корпораций в регионах различного типа.

Процессы интеграции корпораций - это один из важнейших элементов системы регионального развития. При этом межрегиональный аспект интеграции имеет особую значимость.

В диссертации для исследования интеграции в локальной

экономической системе предложен коэффициент абсорбности, представляющий собой отношение стоимости сделок по интеграции активов, в которых покупателем выступает инорегиональный инвестор, к общей стоимости сделок по трансформации отношений собственности.

$

Abs = ——, 0 < Abs <1 (1),

где Abs - коэффициент абсорбности;

Sr - стоимость сделок по интеграции активов, в которых покупателем выступает инорегиональный инвестор;

SR - общая стоимость сделок по трансформации отношений собственности за период.

Вся совокупность интеграционных процессов корпораций в регионе может быть разделена на два типа: экстра-абсорбный, то есть экспансионистский (от англ. absorb - поглощать) и интра-абсорбный, то есть адаптивный. На основании данного показателя разработана классификация регионов по признаку «тип интеграционного процесса», согласно которой регион может быть отнесен к экстра- или интра-абсорбному типу (табл. 1).

Таблица 1

Классификация регионов по признаку:

«тип интеграционного процесса»_

Характеристика региона Тип региона

Экстра-абсорбный Интра-абсорбный

Тип интеграционного процесса Экспансионистский Адаптивный

Критерий 0 <АЬх< 0.5 0.5 < Abs <1

Признаки региона • Концентрация капиталов на основе эксплуатации интра-абсорбных регионов. • Ускорение социально-экономического развития. • Экономический,политический контроль над интра-абсорбными регионами. • Интенсивная экономическая эксплуатация ресурсов. • Концепция минимизации издержек, низкая оплата труда в регионе. • Ограничение экономического суверенитета региона.

Предпосылки формирования • Центр политических, законодательных и экономических решений. • Первоначальный капитал для осуществления процессов интеграции. • Административный ресурс. • Богатая сырьевая база, особенно уникальными ресурсами. • Сформированные промышленные комплексы. • Геостратегическое положение региона.

К регионам экстра-абсорбного типа относятся субъекты РФ, в которых расположены предприятия-покупатели, активно осуществляющие интеграционные процессы на территории других регионов. Под регионом интра-абсорбного типа понимается субъект РФ, на территории которого активно осуществляются интеграционные процессы, при этом в большинстве случаев в лице покупателя выступает инорегиональный инвестор.

Предложенная классификация легла в основу разработки методического подхода к оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона. В качестве объекта исследования рассмотрена региональная экономическая система интра-абсорбного типа.

3. Обоснован и сформулирован принципиальный подход к оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа, отражающий взаимосвязи между агрегированными результатами деятельности корпораций и макроэкономическими параметрами территории. В рамках данного подхода предложен интегральный оценочный критерий, включающий в себя экономическую и институциональную составляющие.

В диссертации влияние интеграционных процессов корпораций на развитие экономики региона интра-абсорбного типа определено по социально-экономическим последствиям, возникающим в региональной экономической системе в результате приобретения инорегиональными инвесторами права контроля над активами, локализованными в данной экономической системе.

С этой целью в схему интеграционного процесса «Компания-покупатель - Объект интеграционного процесса - Компания-цель», традиционно рассматриваемую в научных исследованиях, введен структурный элемент «Экономика региона» (рис. 3).

Рис. 3. Структурные элементы интеграционного процесса

Влияние интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона оценивается через систему взаимосвязей между агрегированными результатами деятельности ■корпораций и макроэкономическими параметрами развития региона. С этой целью выбраны 3 группы базовых критериев, для каждой группы разработана система показателей (рис. 4).

Интегральные показатели рассматриваются с позиции целевой ориентации развития региона - долгосрочного роста благосостояния общества, который обеспечивается экономической и институциональной составляющими. Выбор экономических показателей основан на изучении тесноты и направления связи между макроэкономическими показателями методом линейной корреляции. Институциональные показатели определены методом экспертных оценок.

Следует отметить, что на сегодняшний день в России отсутствует единая система сбора и обработки информации по сделкам слияния и поглощения. В связи с этим в силу отсутствия единых методологических подходов к статистическому и управленческому учету, поиск специальных аналитических данных и их систематизация явились с одной стороны одним из наиболее сложных этапов работы, с другой - ограничили область исследования. Устранение данного ограничения произведено с использованием метода экспертных оценок.

Оценка влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа апробирована на примере Пермского края. С этой целью создана база данных по интеграционным процессам корпораций: за период с 2002 по 2007 гг. проанализированы сделки по переходу прав корпоративного контроля в 200 крупнейших предприятиях региона различных отраслей экономики.2

С 2005 г. Пермский край входит в тройку российских регионов -лидеров по активности процессов интеграции (после городов Москва и Санкт-Петербург)3: в течение б лет (с 2002 по 2007 гг.) среднегодовой темп прироста стоимости интеграционных сделок составлял 178%. При этом, яркой характеристикой интеграционного процесса являлся его адаптивный характер: на протяжении всего исследуемого периода значение коэффициента абсорбности варьировалось от 0,83 до 0,95.

2В работе изучаются интеграции стоимостью свыше 3 млн. дол.

3М&А-активность: отраслевые и региональные предпочтения [Электронный ресурс]/Электрон. дан. - Журнал Слияния и поглощения, 2009. - Режим доступа: Ьйр^Дуупу.ma-joumal.ru/fullratmg/, свободный.

Рис.4. Методика оценки влияния интеграционных процессов корпораций на экономику региона интра-абсорбного типа

В диссертации установлено, что отношение стоимости сделок по интеграции корпораций к ВРП возрастает с 0,13% в 2002 г. до 21,45% в 2007 г. При этом в работе акцентируется внимание на формировании отрицательной тенденции изменения объемов ВРП: за 6 лет среднегодовой темп его уменьшения составил 0,4%. Это означает, что активность интеграционных процессов не обеспечивает и даже отрицательно влияет на структурную перестройку региональной экономики и ее конкурентоспособность.

Среднегодовой темп прироста стоимости сделок по интеграции активов также существенно превышает темп прироста объема инвестиций в основные активы (178% и 2,8% соответственно), причем с 2005 г. эта тенденция приобретает выраженный характер, что свидетельствует о концентрации усилий корпораций на развитии интеграционных процессов (табл. 2).

Таблица 2

Основные показатели интеграционных процессов по Пермскому краю

Показатель 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Среднегодо вой темп прироста за 6 лет, %

Число сделок 1 5 3 10 И 21 -

Объем сделок, млрд. руб. 0,16 1,21 1,53 8,04 4,21 26,11

■Коэффициент роста ъобъемгссделак 7,67 1.27 5,26 <£52. • 621 178,0

ВРП, млрд. руб. 123,9 127,3 134,9 134,9 143,7 121,8 -

Коэффициент роста ВРП • 1,03. 1,06 1,00 1.07 0,85 -0,4

Инвестиции, млрд. руб. 27,06 24,13 25,81 23,40 27,59 30,99

КоЗффццвент роста --инвестиций:; - 0.89 .1.07 0,91 Ü« 1,IS 2,8

Коэффициент абсорбности (Abs) 1,00 0,89 0,08 0,95 0,83 0,95

Объем интеграции/ ВРП, % 0,13 0,95 1,13 5,97 2,93 21,45

Объем интеграции/ Инвестиции, % 0,58 5,00 5,93 34,37 15,25 84,26 _

На основании проведенного анализа Пермский край отнесен к группе регионов интра-абсорбного типа (табл. 3).

С демографической точки зрения, регион характеризуется естественной и миграционной убылью, в среднегодовом исчислении данные показатели составляют 17 и 3 тыс. чел. соответственно. Доля экономически активного населения относительно постоянна и составляет 52,7%, уровень безработицы варьируется от 6,5% до 7,1%-

Таблица 3

Пермский край как регион интра-абсорбного типа_

Признаки региона Характеристика

Тип интеграции Адаптивный

Ресурсная база • 5 место в РФ по обеспеченности ресурсами. • Средняя стоимость 1 кв. км. недр 2 млн. дол. • 1 400 месторождений; 70 видов полезных ископаемых. • 14,1% нефтяных запасов РФ: более 160 месторождений. • 69% территории края - лесной массив. • Уникальные месторождения: калийно-магниевые и каменные соли, стронций, волконскоит, селенит.

Промышленные комплексы • 500 крупных и средних и 6 000 малых предприятий. • Монополист в России по производству 17 видов промышленной продукции (губчатый титан, калийные удобрения, магний и магниевые сплавы, нафталин, турбогенераторы, рудничные электровозы, бумага и т.д.). • 90% предприятий - в частной собственности. • 25 нефтедобывающих компаний; 30 хим. предприятий. • 1/3 производимых в России минеральных удобрений. • 20% объема бумаги различного назначения в РФ.

Геостратегическое положение региона • Транспортный коридор Европа-Азия. • 2 железнодорожных трансконтинент, магистрали. • Выход к 5 морям (через р. Кама).

С точки зрения социальной политики, расходы на здравоохранение, образование и науку, составляя 2,3% и 1% ВРП соответственно при минимально допустимых нормативах Всемирной организации здравоохранения для каждого из показателей в 5%, не соответствуют требованиям социального государства, а также требованиям развития человеческого потенциала.

Такая социальная ситуация складывается в условиях активности интеграционных процессов корпораций, когда в основе слияния и поглощения лежит реализация потребности их внешнего роста. В диссертации показано, что среднегодовой темп прироста агрегированной выручки корпораций за 7 лет (с 2000 по 2006 гг.) составил 4,0%, чистой прибыли 7,7%. При этом среднегодовой темп прироста ВРП составил 2,5%, объем инвестирования в основные активы остался на прежнем уровне. Наблюдается отрицательная динамика в изменении стоимости основных активов корпораций и поступлении налога на прибыль в региональный бюджет (-6,6% и -6,8% соответственно).

В диссертации отмечается, что со стороны корпораций наблюдается позитивная тенденция роста показателей финансовых результатов их деятельности, со стороны региона намечается отрицательный тренд основных социально-экономических показателей. При этом данные тенденции вырисовываются на фоне

высокой активности перехода активов под контроль инорегиональных собственников.

Результативность деятельности в сфере НИОКР показывает, что корпорации Пермского края не обеспечивают требуемый уровень инновационного развития: доля предприятий, осуществляющих технологические инновации, составляет 24,9% при требуемом уровне современного развития 40-50%; отношение внутренних затрат на научные исследования и разработки к ВРП составляет 1% при желательном уровне 3% (данные по 2006 г.). Это свидетельствует о том, что одна из главных проблем современного развития - низкая заинтересованность органов власти региона в результатах инновационной деятельности корпораций.

В 100% интеграционных сделок корпораций задействован административный ресурс, от 70 до 90% сделок происходит с возникновением корпоративного конфликта.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в ходе интеграционной деятельности корпораций собственниками преследуются краткосрочные цели, предусматривающие получение прибыли вне инновационной и социальной составляющих экономической деятельности. Иными словами, экономические мотивы слияния и поглощения не являются доминирующими.

Тесная корреляционная связь между ВРП и инвестициями в основной капитал подчеркивает важность инвестиционной составляющей, определяющей устойчивый характер долгосрочного экономического роста. В связи с этим при обосновании зависимости между развитием экономики региона и изменениями в структуре собственности корпораций в диссертации в качестве основополагающих выбраны показатели «Инвестиции в экономику региона» и «Активы в собственности инорегиональных инвесторов».

4. Выявлена обратная зависимость между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов, находящихся в собственности инорегиональных инвесторов, что подтверждает выдвинутую гипотезу о необходимости регулирования межрегиональных интеграционных процессов корпораций в целях сбалансированного экономического развития корпораций и региона.

В рамках регрессионно-корреляционного анализа выдвинута рабочая гипотеза о том, что в условиях неустойчивого развития расширение присутствия инорегиональных инвесторов на корпоративном рынке сопровождается снижением темпа роста инвестиций в основной капитал и сокращением ВРП. В результате

снижается инвестиционная активность, что выражается в экстенсивном использовании корпорациями ресурсного и инфраструктурного потенциала региона без соответствующего компенсационного возмещения (в период с 2000 по 2006 гг. среднегодовой темп прироста инвестиций в региональную экономику составил 0%, темп прироста агрегированной чистой прибыли корпораций достиг 7,7%).

Аргументом в пользу выбора линейной зависимости объема инвестиций в экономику региона от объема активов, находящихся под контролем инорегиональных инвесторов, послужило то обстоятельство, что исследованию подвергается достаточно малая выборка, отражающая 8-летний период наблюдений интеграционных процессов (рис. 5).

30,00

20,00 10,00 0,00

20,00 40,00 60,00 80,00

Рис. 5. Оценка функциональной зависимости объема инвестиций в экономику региона от объема активов, находящихся под контролем инорегиональных инвесторов Ох - объем активов, находящихся под контролем инорегиональных инвесторов

Оу — объем инвестиций в экономику региона

Исследование подтвердило наличие достаточно тесной обратной зависимости между объемом активов в собственности инорегиональных инвесторов и объемом инвестиций в экономику (линейный коэффициент корреляции: гху = - 0.8363); 69,94% дисперсии результативного признака (объем инвестиций в экономику) объясняется характером уравнения регрессии; средняя ошибка аппроксимации составила 0,2% при допустимом пределе значений - не более 10%. Оценка значимости уравнения регрессии в целом дана с помощью Р-критерия Фишера (табл. 4).

В виду того, что Рф1К>Рта&1, гипотеза о случайности различий объясненной и остаточной дисперсий отклонена. Эти различия существенны, статистически значимы, уравнение достаточно надежно.

Таблица 4

Дисперсионный анализ результатов регрессии_

Вариация результатау Сумма квадратов отклонений, £ Дисперсия на одну степень свободы, О И-отношение

фактическое табличное при а=0,05

Общая 47,2587 - - -

Объясненная 33,0516 33,0516 13,9584 5,9900

Остаточная 14.2072 2,3679 - -

Показатель тесноты связи отражает устойчивую зависимость изменения инвестиций в экономику от перехода активов в собственность инорегиональных инвесторов.

В работе также дана оценка значимости отдельных параметров уравнения регрессии (табл. 5).

Таблица 5

Оценка значимости коэффициента регрессии и параметра а

Параметр Значение Стандартная ^критерий Стьюдента

ошибка, гп фактический табличный, а=0,05

а 38,2926 3,0612 12,5087 2,4470

Ъ -0,2002 0,0535 3,7360 2,4470

Для параметров а и Ь фактическое значение ¿-критерия превышает табличное, поэтому гипотеза о несущественности коэффициента регрессии и параметра а отклоняется, то есть параметры а и Ъ не случайно отличаются от нуля и сформировались под влиянием систематически действующего фактора х.

Анализ верхней и нижней границ доверительных интервалов приводит к выводу о том, что с вероятностьюр — \-а = 0,95 параметры а и Ь, находясь в указанных границах, не принимают нулевых значений, то есть являются статистически значимыми (табл. 6).

Таблица 6

Параметр Предельная ошибка Доверительный интервал

шт шах

а 7,4909 30,8017 45,7835

Ь 0,1311 -0,3313 -0,0690

В силу наличия зависимости между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов в собственности инорегиональных инвесторов в процессе интеграции корпораций, актуализируется участие государства в интеграционных процессах корпораций.

5. Сформулирован концептуальный подход к построению модели развития экономик» региона интра-абсорбного типа, отражающий адаптивный характер интеграционных процессов корпораций и направленный на превращение их из хаотичных и

неупорядоченных образований в эффективно функционирующие структуры в условиях формирующейся институциональной среды.

В диссертации для построения модели развития. экономики региона интра-абсорбного типа выбрана форма параллелепипеда, что позволяет акцентировать внимание на временной устойчивости системы, обусловленной приоритетом краткосрочных целей в деятельности хозяйствующих субъектов над долгосрочными (рис.6).

Неопределенность стратегии

Рис. 6. Модель экономического развития региона интра-абсорбного типа Нижнее основание параллелепипеда иллюстрирует предпосылки, грани - векторы, а верхнее основание - последствия текущего развития экономики с точки зрения интеграционных процессов.

В настоящее время основу интеграционных процессов корпораций в регионе составляют 4 предпосылки: структурные особенности экономики (сырьевая специализация, экспортная ориентированность), высокая инвестиционная привлекательность, сильная роль административного ресурса, слабая подготовленность экономики к восприятию процессов интеграционного развития.

В результате попарной комбинации исходных предпосылок определены 4 основных вектора развития региона интра-абсорбного типа:

1. Простота реализации интеграционных сделок с использованием непрозрачных схем передела собственности.

2. Недоминирующий (второстепенный) характер экономических мотивов в интеграционных процессах корпораций.

3. Необоснованность оценки стоимости регионального капитала.

4. Формирование избыточного инорегионального капитала, «утечка мозгов».

Основные параметры верхнего уровня параллелепипеда представлены как последствия развития региона в ' ходе интеграционных процессов и являются результатом попарной комбинации четырех исходных предпосылок и векторов.

В ходе анализа модели сделан вывод о том, что для повышения благосостояния населения и обеспечения устойчивого экономического роста в регионе интра-абсорбного типа, использование механизма контроля со стороны органов региональной власти является определяющим при регулировании интеграционных процессов.

В результате исследования сделаны следующие выводы:

1. Долгосрочное устойчивое развитие региона обеспечивается в ходе целенаправленного управления со стороны органов власти по формированию собственника, эффективного как для корпорации, так и для региона.

2. Интеграционные процессы корпораций являются одним из. определяющих факторов, влияющих на формирование вектора, направлений и стратегии экономического развития регионов России.

3. Исследование параметров взаимовлияния интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона должно быть основано на построении интегрального оценочного показателя, включающего экономическую и институциональную составляющие развития.

4. Взаимовлияние интеграционных процессов корпораций и экономического развития регионов основано на эконометрическом моделировании зависимости между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов, находящихся в собственности инорегиональных инвесторов.

5. Механизм контроля интеграционных процессов корпораций со стороны органов региональной власти должен учитывать конституционные правомочия субъектов РФ по формированию институциональной среды.

Основные положения диссертационной работы представлены в следующих публикациях:

Публикации в изданиях, лицензируемых ВАК:

1. Тютык О.В. Модель регионального рынка слияния и поглощения: особенности трансформации отношений собственности и эффективность региональной экономической системы (на примере Пермского края). //«Вопросы современной науки и практики. Университет им. В.И. Вернадского». Т.1. №3 (13). - 2008. С.241-245. -0,23 п.л.

2. Бурылова Л.Г., Тютык О.В. Оценка влияния трансформации интегрированных бизнес-структур на экономику региона пассивного типа (на примере Пермского края). //«Научно-технические ведомости СПбГУ». №1 (71) - 2009. С.88-92. - 0,37 пл. (авт. 0,20 пл.)

Публикации в иных изданиях:

3. Бурылова Л.Г., Буркацкая О.В. К вопросу о финансово-организационном механизме корпораций.//«Теория и практика корпоративного менеджмента». Сборник научных статей, выпуск 1. -Пермь, ПГУ, 2004. - С. 47-60. - 0,83 пл. (авт. 0,33)

4. Буркацкая О.В. Финансово-организационный механизм корпорации как инструмент привлечения инвестиций и средство защиты инвесторов.//«Теория и практика корпоративного менеджмента». Сборник научных статей, выпуск 2. - Пермь, ПГУ, 2005. - С. 60 - 67. - 0,45 пл.

5. Тютык О.В. Рейдерство как форма интеграционных процессов и административный ресурс.//ВНПК «Совершенствование управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации. Материалы конференции (г. Пермь, декабрь 2007 г.) - Пермь, ПГУ, 2008. - С. 224-228. - 0,31 пл.

6. Тютык О.В. Процессы слияния и поглощения в индустрии гостеприимства и туристский потенциал региона. //V МНПК «Туризм и региональное развитие». Сборник научных статей, (г. Смоленск, октябрь 2008 г.) - Смоленск, Смоленский гуманитарный университет, 2008. -С.407-411.-0,39 пл.

7. Тютык О.В. Организационно-управленческие инновации в модели российского рынка слияний и поглощений. //Сборник материалов V МНПК «Прогрессивные технологии развития». Тамбов, 2008. - С. 27-28. - 0,09 пл.

Подписано в печать 22.05.2009. Формат 60x84 1/16.

Усл. печ.л. 1,39. Тираж 110экз. Заказ155 .

Типография Пермского государственного университета 614990 Пермь, ул. Букирева, 15.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Тютык, Ольга Владимировна

Введение

Содержание

Глава 1. Взаимовлияние интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона: теоретический аспект

1.1. Институциональный базис развития интеграционных процессов корпораций

1.2. Формирование современной институциональной среды корпораций

1.3. Трансформация отношений собственности корпораций как фактор становления эффективного собственника в регионе

Глава 2. Интеграционные процессы корпораций и экономическое развитие региона: институциональные взаимосвязи

2.1. Сравнительный анализ моделей интеграции: корпоративный аспект

2.2. Оценка влияния интеграции на основе классификации регионов по признаку: «тип интеграционного процесса»

Глава 3. Особенности влияния интеграции корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа (на примере Пермского края)

3.1. Эконометрическая модель региона интра-абсорбного типа

3.2. Вектор, тенденции и элементы механизма экономического развития региона интра-абсорбного типа

Диссертация: введение по экономике, на тему "Интеграционные процессы корпораций и их влияние на экономическое развитие региона"

Актуальность темы исследования. Современное развитие российских корпораций характеризуется активностью процессов консолидации и разделения активов., С 2001 по 2007 гг. число сделок по интеграции активов возросло почти в 3 раза, а их стоимость - более, чем в 10 раз1. Интеграция на основе трансформации отношений собственности все чаще становится способом повышения устойчивости корпорации и экономической системы региона в целом.

Социально-экономическое развитие регионов тесно связано с функционированием расположенных на его территории хозяйствующих субъектов, то есть находится в прямой зависимости от количественных и качественных результатов деятельности корпораций в долгосрочном периоде. Эта взаимосвязь проявляется через инвестиционную и инновационную составляющие, поддержку социальной сферы, компенсационные выплаты за использование ресурсной и инфраструктурной базы территории.

В ходе экономической деятельности в регионе создаются товары и услуги, способствующие росту общественного благосостояния, для чего привлекается существенная часть его ресурсного потенциала. Однако, хозяйствующие субъекты, получая все возможные выгоды от своей деятельности, нередко ориентированы на краткосрочные цели, что выражается в экстенсивной эксплуатации ресурсной базы вне поиска инновационных путей развития, а также в сознательном отказе нести компенсационные издержки («эффект безбилетника»).

Проблема приобретает особую остроту в условиях усложняющейся структурной организации экономической деятельности корпораций, характерной чертой развития которых на определенном этапе жизненного

Еженедельный обзор сделок [Электронный ресурс]/Электрон. дан. — Проект Mergers.ru (Слияния и поглощения в России), 2004 — 2009. — Режим доступа: http://www.mergers.ru/product/analytics, свободный. — Загл. с экрана. цикла выступают интеграционные процессы, основанные на переходе права контроля активов к новым-собственникам.

В силу особенностей исторического и экономического становления России глобализация экономики ведет к диспропорциям в развитии ее территорий, что приводит к сосредоточению финансовых рычагов управления и формированию избыточной^ капитала в ограниченном круге одних регионов и его недостатку в других.

Основополагающей целью региональных органов власти является обеспечение стабильного развития территории, основанного на долгосрочных приоритетах. Однако, в регионах с недостаточным капиталом возникает ситуация постепенного уменьшения роли и- степени влияния органов власти в вопросах сбалансированного территориального развития. Поэтому интеграционные процессы следует рассматривать в контексте стратегического взаимодействия региональных органов власти и корпораций, особенно в экономически и социально значимых сферах и отраслях.

В этой связи актуальным представляется определение способов взаимосвязи и взаимовлияния интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона, а также инструментов воздействия органов власти региона на процессы интеграции корпораций.

Степень разработанности проблемы. Отдельные аспекты исследования по проблеме нашли своё отражение в научных трудах отечественных и зарубежных авторов.

Исследованию вопросов экономического анализа прав собственности посвящены труды Д. Норта (D. North), О. Уильямсона (О. Williamson), С. Гроссмана (S. Grossman), О. Харта (О. Hart), Дж. Мура (G. Moore), Р.И. Капелюшникова, А.Н. Олейника, К.И. Скловского, В.И. Жукова.

Современные подходы к проблеме развития собственности и контроля в трансформирующейся российской экономике представлены в работах Института экономики переходного периода (авторы — А.Д. Радыгин, Н.А. Шмелева, P.M. Энтов и др.).

Сущность интеграционных процессов корпораций рассматривается в работах Р. Вишны (R. Vishny), Р. Морка (R. Morck), А. Шлайфера (A. Shleifer),

A.Н. Пирогова, С.П. Кукуры, С.Д. Могилевского, В.П. Петрова, И. А. Самойлова, С.А. Масютина, И.С. Шиткиной.

Результаты исследования по узконаправленным вопросам в области консалтинга и менеджмента представлены в работах А.С. Генкина, М.А. Генске, М.Г. Ионцева, О.В. Осипенко, носящих достаточно прикладной характер.

Вопросы эконометрического моделирования интеграционных процессов рассматриваются в работах К. Доугерти (Ch. Dougherty), И.И. Елисеевой,

B.М. Гусарова, Н.Ш. Кремера.

Анализу особенностей развития, а также разработке моделей региональных экономических систем посвящены труды Н.Я Калюжновой, Г.В. Гутмана, А.А. Мироедова, С.В. Федина. Уральская школа представлена такими учеными как А.И. Татаркин, О.А. Романова, А.Г. Шеломенцев, Ю.К. Перский, Ю.А. Малышев, М.Д. Шарыгин и др.

Вместе с тем характерной особенностью исследований по теме диссертации является отсутствие трудов, посвященных вопросам оценки влияния интеграционных процессов корпораций на экономику региона. В этой связи возникает насущная необходимость решения данной проблемы в долгосрочной перспективе. При этом потенциал интеграционных процессов корпораций должен быть максимально использован в целях гармоничного развития различных сегментов региональных экономических систем.

Все вышеизложенное определило актуальность, цель, структуру и содержание настоящего исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методических положений по определению влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона.

Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:

- разработать подход к определению роли региональных органов власти в интеграционных процессах корпораций;

- изучить российские особенности развития интеграционных процессов корпораций, выступающих, преимущественно, в форме слияния и поглощения, через призму трансформации отношений собственности;

- разработать методические положения, определяющие влияние интеграционных процессов корпораций на экономику региона;

- исследовать характер взаимосвязей интеграционных процессов корпораций и макроэкономических параметров развития региона;

- выявить тенденции и перспективы экономического развития региона в аспекте интеграции активов корпораций и определить векторы управленческого воздействия на процессы трансформации отношений собственности.

Объектом исследования является региональная экономическая система интра-абсорбного типа.

Предметом исследования является механизм формирования оценок влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа.

Область исследования соответствует требованиям паспорта специальностей ВАК 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика): 5.18. «Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах; рациональное использование природно-ресурсной базы»; 5.8 «Региональные особенности трансформации отношений собственности, их влияние на структуру и эффективность функционирования и развития региональных экономических систем» и 5.14 «Разработка перспектив развития региональных социально-экономических систем; прогнозирование в социально-экономических системах».

Теоретическую и методологическую базу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам эффективности функционирования глобальных, региональных и локальных экономических систем; конкурентного и инновационного развития в условиях быстрых изменений и формирования новой экономики знаний и информации; развития интеграционных процессов и институциональных отношений на различных уровнях экономической иерархии.

Для решения поставленных задач использованы общенаучные методы: системного анализа, моделирования, аналитической статистики, ситуационного и сравнительного анализа, экспертных оценок, а таюке компьютерные технологии обработки информации. Построение линейной регрессии проведено с помощью программного продукта STATISTIC А 5.5.

Информационной базой исследования являются статистические данные ведущих мировых информационных и консалтинговых агентств, размещенные в специализированных управленческих журналах и Internet, официальная статистика Федеральной службы государственной статистики РФ, а также результаты исследования, проведенного автором, на тему: «Интеграционные процессы корпораций в регионе: особенности трансформации отношений собственности и эффективность экономической системы (на примере Пермского края)».

В процессе исследования автором получены следующие результаты, являющиеся предметом защиты и содержащие научную новизну.

1. Сформулирован подход, который в отличие от существующих толкований, предусматривающих незыблемость принципа невмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов в конкурентно-рыночной среде, определяет необходимость и особенности регулирования органами власти региона территориальных интеграционных процессов корпораций. Содержательно регулирование процессов интеграции в регионе выступает в виде системы решений, предусматривающей в своем единстве формирование законодательных инициатив, институциональных соглашений и дифференцированной институциональной среды, направленных на эффективное развитие корпораций в интересах региона.

2. Разработана классификация регионов по признаку «тип интеграционного процесса», отражающая особенности развития процессов консолидации активов корпораций в территориальном аспекте и нацеленная на гармонизацию интересов корпораций и региона в среднесрочном и долгосрочном периоде. Выявлена специфика подходов к управлению интеграционными процессами корпораций в регионах различного типа.

3. Обоснован и сформулирован принципиальный подход к оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа, отражающий взаимосвязи между агрегированными результатами деятельности корпораций и макроэкономическими параметрами территории. В рамках данного подхода предложен интегральный оценочный критерий, включающий в себя экономическую и институциональную составляющие.

4. Выявлена обратная зависимость между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов, находящихся в собственности инорегиональных инвесторов, что подтверждает выдвинутую гипотезу о необходимости регулирования межрегиональных интеграционных процессов корпораций в целях сбалансированного экономического развития корпораций и региона.

5. Сформулирован концептуальный подход к построению модели развития экономики региона интра-абсорбного типа, отражающий адаптивный характер интеграционных процессов корпораций и направленный на превращение их из хаотичных и неупорядоченных образований в эффективно функционирующие структуры в условиях формирующейся институциональной среды.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость исследования заключается в разработке концептуального подхода к определению границ и степени влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона и к построению механизма формирования оценок данного влияния.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования принципиальных теоретических положений по интегральной оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона в деятельности региональных органов власти.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационного исследования использованы в работе Аналитического управления аппарата Законодательного собрания Пермского края, а также в учебном процессе на экономическом факультете ГОУ ВПО «Пермский государственный университет» по специальности «Менеджмент организации» в курсах «Финансы корпораций» и «Инвестиции».

Результаты исследования представлены на международных и российских конференциях: Всероссийской научно-практической конференции «Совершенствование управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации», г. Пермь

2007 г.; V Международной научно-практической конференции «Туризм и региональное развитие», г. Смоленск — 2008 г.; V Международной научно-практической конференции «Прогрессивные технологии развития» г. Тамбов

2008 г.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 7 публикациях общим объёмом 2,67 п.л. (личный вклад автора 2,0 п.л.), в том числе в двух изданиях по списку ВАК.

Структура и объём диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка (153 наименования), 9 приложений. Основное содержание работы изложено на 175 страницах, содержит 57 таблиц, 22 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Тютык, Ольга Владимировна

Заключение

В условиях развивающегося рынка обычного органичного роста корпорации довольно часто оказывается недостаточно для того, чтобы удовлетворить потребности развития и обеспечить выполнение поставленных акционерами целей. Начиная с 2000 года, в России постоянно увеличивалось как количество сделок по консолидации активов корпораций, так и их стоимость. Стремление к интеграции стало одной из определяющих тенденций развития целого ряда сегментов российской экономики. Некоторые компании приобрётают своих конкурентов, другие останавливают выбор на компаниях в регионах и нишевых участниках рынка, а наиболее крупные холдинговые компании рассматривают возможности выхода на международный рынок.

Интеграционные процессы корпораций связаны с глобализацией экономики: эти возможности могут возникнуть где угодно в мире. В условиях становления российской экономики важным аспектом научного исследования становится изучение последствий процессов интеграции как для непосредственных участников сделок в российских регионах, так и для российской экономики в целом.

Проблема заключается в том, что в начале девяностых в России волне интеграции предшествовала приватизация, сопровождающаяся стихийным процессом по разукрупнению собственности. Крупные предприятия со сложившейся системной инфраструктурой дробились на мелкие с целью удовлетворения часто сугубо субъективных интересов. Зарождение интеграционных процессов в России началось примерно с середины 90-х годов.

В процессе проведения исследования автором получены результаты, определяющие его научную новизну:

1. Сформулирован подход, который в отличие от существующих толкований, предусматривающих незыблемость принципа невмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов в конкурентно-рыночной среде, определяет необходимость и особенности регулирования органами власти региона территориальных интеграционных процессов корпораций. Содержательно регулирование процессов интеграции в регионе выступает в виде системы решений, предусматривающей в своем единстве формирование законодательных инициатив, институциональных соглашений и дифференцированной институциональной среды, направленных на эффективное развитие корпораций в интересах региона.

2. Разработана классификация регионов по признаку «тип интеграционного процесса», отражающая особенности развития процессов консолидации активов корпораций в территориальном аспекте и нацеленная на гармонизацию интересов корпораций и региона в среднесрочном и долгосрочном периоде. Выявлена специфика подходов к управлению интеграционными процессами корпораций в регионах различного типа.

3. Обоснован и сформулирован принципиальный подход к оценке влияния интеграционных процессов корпораций на экономическое развитие региона интра-абсорбного типа, отражающий взаимосвязи между агрегированными результатами деятельности корпораций и макроэкономическими параметрами территории. В рамках данного подхода предложен интегральный оценочный критерий, включающий в себя экономическую и институциональную составляющие.

4. Выявлена обратная зависимость между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов, находящихся в собственности инорегиональных инвесторов, что подтверждает выдвинутую гипотезу о необходимости регулирования межрегиональных интеграционных процессов корпораций в целях сбалансированного экономического развития корпораций и региона.

5. Сформулирован концептуальный подход к построению модели развития экономики региона интра-абсорбного типа, отражающий адаптивный характер интеграционных процессов корпораций и направленный на превращение их из хаотичных и неупорядоченных образований в эффективно функционирующие структуры в условиях формирующейся институциональной среды.

В ходе настоящего диссертационного исследования сделаны следующие выводы.

1. Долгосрочное устойчивое развитие региона обеспечивается в ходе целенаправленного управления со стороны органов власти по формированию собственника, эффективного как для корпорации, так и для региона.

2. Интеграционные процессы корпораций являются одним из определяющих факторов, влияющих на формирование вектора, направлений и стратегии экономического развития регионов России.

3. Исследование параметров взаимовлияния интеграционных процессов корпораций и экономического развития региона должно быть основано на построении интегрального оценочного показателя, включающего экономическую и институциональную составляющие развития.

4. Взаимовлияние интеграционных процессов корпораций и экономического развития регионов основано на эконометрическом моделировании зависимости между изменением объема инвестиций в экономику региона и изменением объема активов, находящихся в собственности инорегиональных инвесторов.

5. Механизм контроля интеграционных процессов корпораций со стороны органов региональной власти должен учитывать конституционные правомочия субъектов РФ по формированию институциональной среды.