Инвестиционная стратегия проблемного геополитического региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционная стратегия проблемного геополитического региона"

На правах рукописи

МУСАЕВ МАГОМЕД МОВСУРОВИЧ

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРОБЛЕМНОГО ГЕОПОЛИТИЧЕСКОГО РЕГИОНА. (НА МАТЕРИАЛАХ ЧЕЧЕНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ)

08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

0031В0ЭГ4

Ставрополь - 2007

003160974

Работа выполнена в ГОУ ВПО Ставропольский государственный университет

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Акинин Петр Викторович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Горлов Сергей Михайлович

кандидат экономических наук, доцент Ажмуратова Мадина Ажмамбетовна

Ведущая организация: Кубанский государственный университет

Защита состоится 23 октября 2007 г в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 256 06 при Ставропольском государственном университете по адресу 355009, Россия, г Ставрополь, ул Пушкина, 1

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ставропольского государственного университета

Автореферат разослан 22 сентября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета, д-р соц. наук, профессор

ИВ Новикова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. В современной экономической ситуации, характеризующейся в том числе острым дефицитом ресурсов для производственного инвестирования и модернизации экономики, значимость долгосрочных, не спекулятивных инвестиций трудно переоценить Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходимы финансовые ресурсы, которые могли бы принести новые технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций.

Актуальность исследований инвестиционной деятельности определяется тем, что, с одной стороны, товаропроизводители в условиях дефицита ресурсного потенциала остро нуждаются в инвестициях, а с другой стороны, они не способны их эффективно использовать в условиях несовершенства экономического механизма управления инвестиционной деятельностью

Таким образом, изменения внешних и внутренних условий хозяйствования, а также экономических, правовых, социальных, инвестиционных и других условий функционирования всей кредитно-финансовой системы России привели к необходимости всесторонних исследований развития эффективного механизма управления инвестициями Создание организационно-экономической модели инвестирования является важным фактором и определяющим условием эффективного использования инвестиционных ресурсов в структурной экономике, что обеспечит устойчивое развитие отраслей экономики и выявит резервы роста прибыльности

Актуальность и недостаточная разработанность вышеназванных и других проблем инвестиционной деятельности в условиях структурной экономики послужили основанием для выбора темы диссертации, ее цели, задач и направлений исследований.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестирования, всегда находились в

центре внимания ученых Значительный вклад в изучение этих проблем внесли работы таких отечественных исследователей, как В В. Бочарова, В В Ковалева, В Н Лившица, В П Суйца, В И. Ткача, Т С Хачатурова, А Н Хорина, А Д. Шеремета, а также зарубежных авторов С Брю, Э Долана, Дж Кейнса, Э. Класса, Д С Линдсея, К Макконелла, П Массе, Д Стоуна и К Хитчинга

Особую значимость в решении целого ряда современных проблем развития и совершенствования инвестиционной деятельности в региональном аспекте имеют работы П В. Акинина, А И Белоусова, Ю Г Бинатова, И Н Буз-далова, А В Гладилина, В Н Попова, Шутькова, С О. Зоева, М М Магомадо-ва, А X Цакаева, К X Ибрагимова и других экономистов

Однако многие теоретические и методические вопросы, связанные с анализом и оценкой, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности в экономических системах, а также с развитием инвестиционного механизма региональной экономики и посвященные проблемам инвестирования, обоснования и оптимизации источников финансирования, эффективности их использования, изучены не до конца, а ряд положений носит дискуссионный характер

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК Диссертационная работа выполнена в рамках специальности 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством управление инновациями и инвестиционной деятельностью, п 4 16 «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем», п 4 23 «Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности»

Цель и задачи исследования. Цель данной научной работы состоит в системном развитии теории, методологических основ и практических методов анализа и оценки инвестиционных процессов в проблемном геополитическом регионе В соответствии с поставленной целью были сформулированы сле-

дующие задачи

• исследовать и дополнить в теоретическом аспекте сущность и содержание экономической категории «инвестиционная деятельность в проблемном геополитическом регионе», осуществить классификацию, а также мониторинг механизма организации инвестиционной сферы,

• выявить основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности, особенности правового обеспечения и налогообложения в инвестиционной сфере,

• проанализировать основные положения инвестиционной деятельности, источники финансового обеспечения инвестиционных проектов и обосновать методику оценки инвестиционного климата, инвестиционной активности и потенциала проблемного региона страны,

• разработать концепцию, стратегию и методологию инвестиционно-финансовой деятельности, позволяющую определить приоритеты региональной инвестиционной политики, разработать механизмы и инструменты инвестиционной деятельности, а также выявить наиболее важные объекты инвестирования в регионе,

• оценить региональный инвестиционный климат в плоскости «риск-потенциал»

Предметом исследования явились экономические процессы, формирующие механизм инвестиционной деятельности на региональном уровне

Объектом исследования экономическая система депрессивного региона, включающая предприятия и отрасли региональной экономики, объединенные инвестиционными процессами.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные труды отечественных ученых в области инвестиций, финансирования инновационных затрат и капитальных вложений, а также зарубежные исследования, освещающие данные проблемы В процессе работы над диссертацией использованы законодательные акты и нормативные документы, регламентирующие исследуемые вопросы на федеральном и региональном уровне, материалы отече-

ственной и зарубежной печати, научных и научно-практических конференций, данные Госкомстата, отчетности предприятий Чеченской республики, справочно-информационные материалы и собственные наблюдения автора

В качестве методов и приемов исследования, в частности, применены дедуктивно-индуктивный, исторический, монографический, абстрактно-логический анализ, эвристические методы в рамках системного подхода, метод финансовых коэффициентов и рейтинговых оценок, экономико-статистический и экспертных оценок идр

Концептуальная логика исследования состоит в разработке инвестиционной стратегии депрессивного региона, имеющего важное геополитическое положение, начиная с экономической диагностики состояния экономической системы, сложившейся в результате трансформационных политических процессов и оценки перспективных возможностей его развития в общем контексте оживления социально-экономической жизни

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1 Для эффективного развития экономики Чеченской Республики рост инвестиций в основной капитал должен составить 4,4-4,8 раза к уровню базисного 2006 года Значительное опережение динамики инвестиций по сравнению с ростом ВРП Чеченской Республики обусловлено резко преобладающими вложениями в восстановление жилого фонда, социальной инфраструктуры, а также в пассивную часть основных фондов производственных отраслей

2 В качестве основных направлений повышения инвестиционной привлекательности Чеченской Республики для частных инвесторов и общего уровня инвестиционной активности, формируемой рыночными инвестициями и инвестициями финансируемыми из федерального бюджета, следует рассматривать

- сокращение позиций конкурентного отставания от других республик Северного Кавказа по факторам формирования инвестиционного потенциала и более полное использование конкурентных преимуществ в этой области,

- снижение уровня и ослабление влияния на инвестиционную привлекатель-

ность и инвестиционную активность факторов региональных инвестиционных рисков,

- последовательное увеличение объемов и сохранение высокой доли участия средств федерального бюджета в наращивании инвестиционной активности в республике до 2010 г

3 По системе факторов формирования инвестиционного потенциала Чеченская Республика обладает резервами повышения активности частных инвесторов, обусловленными

- наличием запасов углеводородного сырья и перспектив увеличения добычи и переработки нефти, а также ее экспорта,

- возможностями быстрого развития малого предпринимательства в следующих основных сферах - строительного производства, а также производства строительных материалов, конструкций и деталей на базе местного сырья, в сельском хозяйстве и переработке сельскохозяйственной продукции, ремонте сельскохозяйственной техники, заготовке и переработке древесины, в бытовом обслуживании населения,

- перспективами роста крайне низкого, в настоящее время, общего числа действующих предприятий и вывода финансовых потоков в республике из теневого оборота, увеличения на этой основе суммарного объема внутренних инвестиционных ресурсов предприятий

4 Снижение уровня региональных инвестиционных рисков и их негативного влияния на инвестиционную привлекательность и уровень инвестиционной активности в республике всецело зависит от темпов и степени завершения контртеррористической операции и восстановления социально-политической стабильности Позитивные сдвиги в этой области выразятся в сокращении уровня угроз осуществления террористических актов, восстановлении хозяйственной деятельности, сокращении уровня безработицы и доли малоимущего населения, которые служат в настоящее время главными факторами формирования чрезвычайно высокого интегрального уровня региональных инвестици-

7

онных рисков и, соответственно, главными препятствиями на пути развития частного инвестирования

5 Ослабление влияния региональных инвестиционных рисков на уровень инвестиционной активности должно обеспечиваться также за счет создания эффективной системы предоставления государственных гарантий инвесторам, страхования некоммерческих инвестиционных и эксплуатационных рисков с привлечением для этих целей средств федерального и регионального бюджетов

6 Исходя из принятых в настоящем исследовании сценарных условий развития ситуации в Чеченской Республике в период до 2010 года можно ожидать, что числовые значения факторов, формирующих интегральные уровни инвестиционного потенциала республики, региональных инвестиционных некоммерческих рисков и, соответственно, инвестиционной привлекательности Чеченской Республики достигнут к 2010 году от 4% от среднероссийского уровня в 2006 году

Главное влияние на повышение инвестиционной привлекательности республики окажут при этом факторы - роста добычи и экспорта нефти, развития малого предпринимательства, повышения доходов и сокращения доли малоимущего населения, увеличения объема платных услуг, а также кардинальное сокращение безработицы и уровня угроз осуществления террористических актов

Научная новизна исследования заключается в уточнении и реализации методических положений по совершенствованию организационно-экономического механизма инвестиций и обоснованию современной концепции развития инвестиционной деятельности проблемного региона.

Составляющими элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические и практические результаты

• уточнена экономическая сущность инвестирования и на основе системного подхода дополнены и детализированы содержание и структура ор-

ганизационно-экономического механизма инвестиционной деятельности, а также выделены его основные этапы и особенности развития,

• предложены приоритетные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности, предусматривающие, в частности, совершенствование правового поля и режима налогообложения в инвестиционной сфере, реструктуризацию кредиторской задолженности,

• дополнены, уточнены причины, сдерживающие приток инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики, и определенны первоочередные направления финансирования инвестиций в наиболее важные объекты региональной экономики, а также подготовлены предложения по формированию ресурсного потенциала и ускорению интенсификации производства, включая прогнозные расчеты развития инвестиционной деятельности,

• разработаны рекомендации инвестиционно-финансовой деятельности, позволившие определить приоритеты региональной инвестиционной политики, разработать механизмы и инструменты инвестиционной деятельности, а также выявить наиболее важные объекты инвестирования в регионе,

• предложена методика формирования приоритетов - «точек роста региональной экономики», позволяющая оценить региональный инвестиционный климат в плоскости «риск-потенциал» для рационального использования собственного и заемного капитала

Практическая значимость диссертации состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методики и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы субъектами Северо-Кавказского региона при обосновании перспектив развития инвестиционной деятельности.

Результаты работы используются в процессе обучения студентов экономического факультета Чеченского государственного университета по дисциплинам «Инвестиции» и «Инвестиционный менеджмент»

Апробация результатов исследования Основные теоретические и практи-

ческие положения диссертационной работы обсуждались на научных конференциях профессорско-преподавательского состава Чеченского государственного университета, международных научно-практических конференциях и др Основные результаты выполненного диссертационного исследования изложены и получили одобрение на региональной научно-практической конференции «Занятость населения и социально-экономическая ситуация в Чеченской Республике взаимозависимость, проблемы, пути решения» (Грозный, 2004), «Проблемы развития региональной финансовой системы» (г Ставрополь, 2006 г), «Устойчивое развитие региона в условиях экономической интеграции России в мировое хозяйство» (г Ставрополь, 2007 г), а также на семинарах экономического факультета Ставропольского государственного университета

Публикации. По материалам исследований опубликовано 6 работ, общим объемом 1,4 п л , в том числе авторский вклад - 1,2 п л , из них 1 работа, объемом 0,4 п л опубликована в рецензируемом научном издании, рекомендованном перечнем ВАК

Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы Она изложена на 183 страницах машинописного текста, содержит 18 таблиц, 17 рисунков, 7 приложений

В первой главе «Теоретические основы разработки перспективной инвестиционной политики экономических систем» рассматриваются сущность данной политики, ее роль, место и принципы функционирования в современных условиях Исследованы особенности инновационной и инвестиционной деятельности депрессивного региона Дана классификация отраслевой и региональной специфики в управлении инвестициями проблемного региона. Во второй главе «Состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности в Чеченской Республики» раскрываются подходы к формированию инвестиционной деятельности в Чеченской Республике, дается анализ состояния ведущих отраслей на региональном уровне и исследуется динамика развития инвестиционных процессов Третья глава «Стратегия инвестиционного развития Чеченской Республики проблемы и приоритеты» посвящена вопросам совершенст-

ю

вования управления инвестиционными процессами, а также разработки стратегических мероприятий развития инвестиционной деятельности в Чеченской республике.

В заключении диссертации изложены основные выводы и обобщения, вытекающие из логики и результатов исследования.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как "произвольную" форму деятельности Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы

- пассивные инвестиции, те такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшения показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т д

- активные инвестиции, т е такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах В связи с этим для анализа и планирования инвестиций важной представляется классификация инвестиций по признакам, показанным на рис. 1

В настоящий период возможности роста ВРП Чеченской Республики и развития процессов диверсификации ее экономики ограничены воздействием ряда негативных факторов и условий В их числе необходимо выделить следующие факторы

>я §

к ^

п Я

к к

I

К

к

I

По объектам вложения средств

По характеру участия в инвестировании

По периоду инвестирования

По формам собственности инвестиционных ресурсов

По региональному признаку

Финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

<3

Непрямые инвестиции

Прямые инвестиции

Долгосрочные инвестиции

Краткосрочные инвестиции

Совместные инвестиции

Иностранные инвестиции

Государственные инвестиции

Частные инвестиции

<

Инвестиции за рубежом

Инвестиции внутри страны

Рисунок 1 - Классификация инвестиций по разным признакам

Практически полностью разрушенный за годы военных действий экономический потенциал Республики, включая промышленные предприятия, социальную инфраструктуру и жилищно-коммунальное хозяйство, объекты транспортной инфраструктуры и инженерные сети (табл 1).

Таблица 1 - Оценка ВРП Чеченской Республики в 2006 г, млн руб.

ВРП, млрд рублей (в основных ценах) 16,1-19,0

в том числе

Промышленность 3050

Сельское хозяйство 840

Строительство 2650

Сфера услуг 4380

Ненаблюдаемая экономика 5170-8060

Фактическая потеря существовавшего в начале 1990-х годов кадрового потенциала республики в результате вынужденной миграции из нее абсолютного большинства квалифицированных специалистов, прежде всего из числа русскоязычного населения

Чрезвычайно высокий уровень безработицы трудоспособного населения, превышающий 50%, в условиях крайне низкого образовательного уровня значительной части незанятых, не имеющих какого-либо опыта трудовой деятельности Отсутствие к настоящему времени каких-либо экономических (в тч. институциональных) реформ, что препятствует в обозримой перспективе полноценной интеграции на рыночной основе экономики Республики в народнохозяйственный комплекс России Крайне низкий уровень развития малого предпринимательства, препятствующий решению большинства социальных проблем на территории Республики и, прежде всего, проблем в сфере занятости Находящийся в силу низких доходов населения в фактически зачаточном состоянии внутренний региональный рынок, сдерживающий развитие ориентированных на него отраслей потребительского комплекса, включая сферу рыночных услуг Фактически сложившаяся узкоспециализированная промышленная структура Республики с резким преобладанием доли отраслей нефте-комплекса, с проведением высокозатратных мероприятий по ее диверсификации Существенно более высокий, чем в среднем по России, удельный вес ненаблюдаемой экономики в структуре ВРП

В связи с тем, что увеличение объемов производства нефтекомплекса имеет свои объективные пределы, наиболее благоприятные предпосылки для опережающего роста и увеличения доли в структуре хозяйства имеют отрасли строительного и агропромышленного комплексов, обладающие сравнительно высоким мультипликативным эффектом, а также большинство отраслей сферы услуг Реализация указанных сдвигов в отраслевой структуре, направленных на значительную диверсификацию хозяйственного комплекса Республики, осуществима только при условии последовательной поддержки развития соответствующих отраслей и секторов экономики со стороны федерального центра

Безусловным приоритетом в современной инвестиционной политике всех без исключения субъектов Российской Федерации является формирование, поддержание и усиление конкурентных преимуществ регионов в области при-

влечения частных инвестиций для ускорения на этой основе темпов своего социально-экономического развития. Это означает, что главной целью инвестиционной политики Чеченской Республики следует считать улучшение инвестиционного климата в регионе - повышение его инвестиционной привлекательности для частных инвесторов и уровня их инвестиционной активности

Эта проблема имеет для Чеченской Республики совершенно особое значение Так, если по общему объему инвестиций за счет всех источников финансирования в расчете на душу населения Чеченская Республика отстает от всех республик Северного Кавказа, за исключением Ингушетии, на 5-39%, то по душевым инвестициям, исчисленным без инвестиций, финансируемых из федерального бюджета, это отставание составляет от 72% до 81%. Соответственно, и доля инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет собственных средств инвесторов, в Чеченской Республики совершенно ничтожна - она составляет всего 4,9%, что почти в 10 раз ниже, чем в среднем по РФ В этом отношении положение хуже только в Ингушетии (табл 2)

Таблица 2 - Доля собственных средств инвесторов в общем объеме инвестиций в основной капитал в Чеченской Республике и ЮФО за 2005-2006гг (в %)

1. Чеченская Республика 4,9

2 Республика Адыгея 27,5

3 Республика Дагестан 22,6

4 Республика Ингушетия 1,7

5 Кабардино-Балкарская Республика 13,4

6 Карачаево-Черкесская Республика 29,0

7 Республика Северная Осетия-Алания 11,8

Российская Федерация 46,8

Существенное увеличение доли частных инвестиций в Чеченской Республике представляет собой в современных условиях весьма сложную задачу

Исходным пунктом ее решения является выявление и анализ факторов инвестиционной привлекательности Чеченской Республики, в том числе в со-

поставлении с другими регионами Северного Кавказа и Российской Федерации в целом, четкое определение состава факторов инвестиционнозначимых конкурентных преимуществ республики, подлежащих всемерной поддержке и развитию, а также выделение "слабых позиций", снижающих инвестиционный потенциал и повышающих риски инвестирования в регион

В диссертации выявлено, что более высокие количественные значения по показателям инвестиционного потенциала обусловливают, более высокий интегральный уровень инвестиционной привлекательности региона и, соответственно, инвестиционной активности в нем Более высокие количественные характеристики показателей инвестиционных рисков снижают уровень использования инвестиционного потенциала региона и, следовательно, уровень инвестиционной активности в нем частных инвесторов.

Взаимосвязи между основными структурными элементами инвестиционного климата представлены на рис 2

Комплексная количественная оценка инвестиционной привлекательности регионов, их инвестиционного потенциала и региональных инвестиционных некоммерческих рисков для частных инвесторов производилась с помощью сводных показателей, которые интегрируют в себе значения множества частных факториальных признаков, состав которых сформирован по результатам качественного и количественного (регрессионного) анализа региональных инвестиционных процессов в РФ за 2005-2006 гг ,

На основании изложенного выше методического подхода выполнена оценка интегрального уровня и факторов формирования инвестиционной привлекательности Чеченской Республики в сопоставлении с другими республиками Северного Кавказа и в сопоставлении с среднероссийскими показателями Интегральные уровни и интегральные факторы формирования инвестиционной привлекательности Чеченской Республики в сопоставлении с другими рассматриваемыми регионами, определенные по данным за 2006 г. приведены в табл 3

Рисунок 2 - Основные структурные элементы инвестиционного климата региона

Как следует из данных табл 3 Чеченская Республика обладает крайне низкой инвестиционной привлекательностью Интегральный уровень инвестиционной привлекательности республики составляет по отношению к среднероссийскому уровню всего лишь 4% Чеченская Республика уступает по данному показателю всем регионам РФ, в том числе и всем остальным республикам Северного Кавказа, средний интегральный уровень инвестиционной привлекательности которых низок и равняется 43% от среднероссийского

Таблица 3 - Интегральный уровень инвестиционной привлекательности Чеченской Республики в сопоставлении с другими республиками Северного Кавказа и по отношению к среднему уровню по РФ в 2006 г

Интегральный уровень инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность, всего В составе инвестиционной привлекательности

Инвестиционный потенциал Инвестиционные риски

Чеченская Республика 0,04 0,31 2,80

Республика Адыгея 0,56 0,51 1,30

Республика Дагестан 0,46 0,55 1,82

Республика Ингушетия 0,09 0,28 2,51

Кабардино-Балкарская Республика 0,57 0,56 1,39

Карачаево-Черкесская Республика 0,60 0,62 1,44

Республика Северная Осетия-Алания 0,65 0,64 1,34

В среднем по всем республикам Северного Кавказа 0,43 0,49 1,78

РФ в среднем 1,0 1,0 1,0

Таким образом, уровень инвестиционной привлекательности Чеченской Республики в 14 раз ниже, чем по остальным республикам Северного Кавказа без Ингушетии в среднем Он уступает, в частности соответствующему показателю по Республике Северная Осетия в 16,3 раза, по Республике Адыгея, Карачаево-Черкесской и Кабардино-Балкарской республикам - в 15 - 16 раз, по Республике Дагестан - в 11,5 раза

Единственной республикой Северного Кавказа, обладающей интегральным показателем инвестиционной привлекательности относительно близким к уровню Чеченской Республики, является Республика Ингушетия, для которой он составляет 9% от среднероссийского уровня, но все же превышает уровень соответствующего показателя по Чеченской Республике почти в 2,3 раза

Низкий уровень инвестиционной привлекательности Чеченской Республики объясняется неблагоприятным сочетанием двух формирующих ее факторов -низким уровнем инвестиционного потенциала и высоким уровнем региональных инвестиционных некоммерческих рисков По республикам Северного Кавказа средний уровень инвестиционного потенциала составляет по отношению к среднероссийскому 49%, по Чеченской Республике он в 1,6 раза меньше и достигает лишь 31% от среднего по РФ Более низким уровнем инвестиционного потенциала обладает только Республика Ингушетия - 28% к среднероссийскому уровню, что в 1,75 раза ниже, чем по республикам Северного Кавказа в целом Уровень региональных инвестиционных некоммерческих рисков в Чеченской Республике, рассчитанный по совокупности частных показателей (факторов) риска, крайне высок - он в 1,6 раза выше, чем по республикам Северного Кавказа в целом и в 2,8 раза выше, чем в среднем по РФ.

Главными факторами формирования интегрального уровня региональных инвестиционных рисков в Чеченской Республике являются угроза осуществления террористических актов (в 4 раза выше, чем по России в среднем), а также максимальный в России уровень безработицы (выше среднероссийского уровня в 6,3 раза), который непосредственно связан с низким уровнем развития промышленного производства (в душевом исчислении 15% от среднероссийского

18

уровня) и крайне низким, даже на фоне остальных республик Северного Кавказа, уровнем развития малого предпринимательства (12% от среднероссийского)

Следствием сочетания низкого уровня инвестиционного потенциала и крайне высокого уровня региональных инвестиционных рисков, т е низкой инвестиционной привлекательности Чеченской Республики, является пониженный на фоне среднероссийских показателей интегральный уровень активности в ней частных инвесторов Результаты расчетов инвестиционной активности по Чеченской Республике в сопоставлении с другими республиками Северного Кавказа представлены в табл 4

Таблица 4 - Инвестиционная активность в Чеченской Республике в со-

поставлении с другими республиками Северного Кавказа

Объем инвестиций в Темп изме-

основной капитал в нения объема

расчете на душу на- инвестиций в

селения региона в основной ка- Интеграль-

среднем за 2005-2006 гг питал в среднем за 2005- ный уровень инвестици-

(без учета инвести- 2006 гг онной ак-

ций, финансируемых из федерального бюджета) (без учета инвестиций, финансируе- тивности в среднем за 2005-2006 гг

руб /че к среднему мых из феде-

л по РФ рального бюджета)

Чеченская Республика 930 0,07 0,85 0,46

Республика Адыгея 3396 0,24 1,08 0,66

Республика Дагестан 3308 0,23 0,97 0,60

Республика Ингушетия 820 0,06 0,60 0,33

Кабардино-Балкарская Республика 4907 0,35 0,96 0,65

Карачаево-Черкесская Республика 3996 0,28 0,94 0,61

Республика Северная Осетия-Алания 3525 0,25 1,19 0,72

РФ в среднем 14110 1,00 1,00 1,00

Из данных таблицы видно, что по интегральным показателям инвестиционной активности все республики Северного Кавказа значительно уступают среднероссийскому уровню Это происходит, прежде всего, из-за значительного отставания душевых объемов инвестиций в рассматриваемых регионах, в то время как темповые показатели инвестиционной деятельности в большинстве из них вполне сопоставимы со среднероссийскими, а в некоторых республиках и в 2005 и в 2006 гг даже превосходят их

Однако, на этом общем фоне Чеченская Республика и Республика Ингушетия вновь занимают наихудшие позиции интегральный уровень инвестиционной активности в Чеченской Республике в 2005-2006 гг ниже среднероссийского в 2,2 раза, а по Республике Ингушетия - в 3 раза При этом интегральный уровень инвестиционной активности в Чеченской Республике уступает уровню соответствующего показателя по остальным республикам Северного Кавказа, за исключением Республики Ингушетия, в 1,3-1,5 раза

В структуре показателя интегрального уровня инвестиционной активности по Чеченской Республике крайне низкие значения имеют обе его составляющие - и душевой объем инвестиций за рассматриваемые годы, который составляет 1% от среднего уровня по РФ, т е. 946 руб /чел по сравнению с 14089 руб /чел. по России в среднем, и темповый показатель, который равен 85% от среднероссийского.

Таким образом, анализ условий частного инвестирования в Чеченской Республике в разрезе интегральных показателей, характеризующих инвестиционный климат в регионе, а также инвестиционную активность, свидетельствует о крайне низком текущем уровне и не слишком благоприятных перспективах привлечения в республику частных инвестиций.

В этой связи особую актуальность приобретает оценка конкурентных позиций республики в отношении привлечения частных инвестиций по всей структуре факторов формирования инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков с целью определения опорных позиций и обоснования направления действий, ориентированных на повышение инвестиционной активности в Респуб-

20

лике

Низкий уровень активности в Чеченской Республике частных инвесторов сочетается с отсутствием инвестиций, финансируемых из республиканского и местных бюджетов Инвестиционные возможности последних являются "рыночными" в той мере, в которой их наполнение обеспечивается налоговыми поступлениями от юридических и физических субъектов хозяйствования. В Чеченской Республике они не превышают 10% доходной части республиканского бюджета Низкий уровень таких поступлений, который во многом предопределяет отсутствие инвестиций из собственных бюджетных источников, свидетельствует о зачаточном состоянии частного сектора экономики Республики, а в сочетании с низким уровнем инвестиционной активности частных инвесторов - о том, что и инвестиционная сфера Чеченской Республики задержалась на "дорыночной" стадии развития Поэтому, главная роль в формировании инвестиций в основной капитал Чеченской Республики принадлежит в настоящее время инвестициям, финансируемым из федерального бюджета (табл 5)

Таблица 5 - Инвестиции в основной капитал, финансируемые из федераль-

ного бюджета, в Чеченской Республике в 2004-200бгг

2004 2005 2006

Объем инвестиций в основной капитал, финансируемый из федерального бюджета, млн руб 33391 4860 4300

Темпы роста инвестиций в основной капитал, финансируемых из федерального бюджета, в % к предыдущему году 325,5 169,1 70,3

Доля инвестиций, финансируемых из государственного бюджета, в общем объеме инвестиций в основной капитал, в % 65,1 86,0 76,2

Справочно доля инвестиций, финансируемых из федерального бюджета, в общем объеме инвестиций в основной капитал в целом по РФ, в % 5,8 6,0 6,3

Как следует из данных табл 5 доля инвестиций в основной капитал, финансируемых из федерального бюджета, в Чеченской Республике в среднем в

12 раз превышала значение соответствующего показателя по РФ в целом

21

В 2006 г объем и темп роста государственных инвестиций в Чеченской Республике по сравнению с предшествующими годом снизились, но и при этом их величина по сравнению с2003г,когда они составляли 971 млн руб., возросла в 4,4 раза, в то время как по РФ в целом - в 1,33 раза

Благоприятные в целом потенциальные возможности роста имеют отрасли агропромышленного комплекса В его составе значительными резервами наращивания производства обладает сельское хозяйство, ориентированное в основном на внутренний региональный рынок За рассматриваемый период увеличение производства сельскохозяйственной продукции может составить 1,9-2,3 раза

Одним из основных направлений диверсификации промышленной структуры Республики выступает опережающее развитие пищевой промышленности, базирующейся преимущественно на собственной сырьевой базе В связи с этим прогнозируется ввод новых мощностей по переработке сельскохозяйственной продукции, что не только позволит, в определенной степени, обеспечить потребности местного населения в основных продовольственных товарах, но и существенно смягчить проблему безработицы в отдельных городах и районах Республики

При любом варианте развития экономики Чеченской Республики ключевое значение имеет рост производства в отраслях строительного комплекса. Учитывая необходимость восстановления жилого фонда, инженерных сетей и объектов региональной инфраструктуры, объем строительного производства возрастет не менее чем в 2,5-2,8 раза Еще более динамичным ожидается рост объемов производства строительных материалов

Принимая во внимание крайне низкий уровень обеспеченности населения социальной инфраструктурой, основными видами рыночных и нерыночных услуг, их общий объем должен возрастать опережающими темпами, составив к 2010г 2,6-3,2 раза Причем, лидирующими по динамике развития станут торговля (прежде всего за счет развития малого предпринимательства), а также важнейшие социально-значимые отрасли жилищно-коммунальное хозяйство, обра-

22

зование и здравоохранение Йх ускоренный рост позволит значительно повысить качество жизни населения и нормализовать ситуацию на рынке труда

В целом рост производства ВРП Республики за 2004-2010 гг может составить 2,4-2,8 раза, что соответствует 13-16% среднегодового роста и существенно выше среднероссийской динамики Параметры экономического роста по сценариям развития в разрезе отраслей представлены в табл ^

Таблица 6 - Показатели динамики валового регионального продукта и вало-

вого выпуска основных отраслей экономики на период до 2010 г.

Темпы роста, в % к 2006г

Минимальный вариант Максимальный вариант

Валовой региональный продукт 240 280

Промышленность 210 260

Сельское хозяйство 190 230

Строительство 250 280

Сфера услуг 260 320

Основными факторами роста экономики Республики в рассматриваемый период явятся значительное увеличение занятости трудоспособного населения и рост капиталообразующих инвестиций

Численность занятых в отраслях экономики в целом возрастет в 2,5-3,0 раза (с 114 тыс человек в 2003г до 285-342 тыс человек в 2010г) Производительность труда по совокупности отраслей несколько сократится (на 4-7% к 2003г) в результате преобладающего понижательного воздействия структурного фактора, проявляющегося в опережающем росте трудоемких отраслей экономики с относительно низкой величиной валовой добавленной стоимости на одного занятого

Перевод инвестиционной сферы Чеченской Республики на рельсы рыноч-

ной экономики - важнейшая проблема, которую необходимо решить в период до 2010 г Но вместе с тем необходимо учитывать, что из-за масштабов разрушения производительных сил Республики и первоочередного значения восстановления ее социальной инфраструктуры и, в первую очередь, систем здравоохранения и образования всех уровней, масштабы участия федерального бюджета в формировании инвестиционной активности Чеченской Республики в период до 2010 года, не должны сокращаться, более того - их необходимо увеличивать. Частные инвестиции должны не замещать инвестиции, финансируемые из федерального бюджета, а дополнять их, прежде всего, в сфере развития малого и среднего предпринимательства, обеспечивая повышение на этой основе занятости, внутреннего инвестиционного и потребительского спроса и, в конечном итоге, запуск механизмов самофинансирования развития частного сектора экономики Такой ход событий в Чеченской Республике позволит, в перспективе, ослабить нагрузку на федеральный бюджет

Основные положения диссертации опубликованы в следующих научных работах:

Статьи в ведущих рецензируемых научных изданиях, определенных перечнем ВАК

1 Мусаев ММ Современные проблемы функционирования и развития АПК в контексте инвестиционной деятельности / П В Акинин, М М Мусаев, Ш А Магомадов // // Региональная экономика теория и практика - 2007 - № 7 -0,4 п

Публикации в материалах конференций, сборниках трудов 2 Мусаев ММ Некоторые пути решения проблемы занятости населения посредством инвестиций в экономику Чеченской Республики на современном этапе / Мусаев ММ// Занятость населения и социально-экономическая ситуация в Чеченской Республике взаимозависимость, проблемы, пути решения- материалы региональной научно-практической конференции - Грозный Изд-во ЧТУ, 2004 - 0,2 п л

3 Мусаев М М Инвестиционный бум на территории Чечни конца XIX -начала XX века причины и следствия / Мусаев ММ// Стратегические направления трансформации региональной экономики на современном этапе Материалы научно-методической конференции «Университетская наука - региону» -Грозный Изд-во ЧТУ, 2005 - 0,2 п л

4 Мусаев ММ Совершенствование принципов региональной инвестиционной политики, как инструмента активизации инвестиционных процессов / Мусаев ММ// Проблемы развития региональной финансовой системы Материалы региональной научно-практической конференции - Ставрополь Изд-во СГУ, 2006 - 0,2 п.л

5 Мусаев М М Инвестиционная деятельность депрессивного региона / Мусаев ММ// Устойчивое развитие региона в условиях экономической интеграции России в мировое хозяйство материалы научно-методической конференции «Университетская наука - региону» - Ставрополь Изд-во СГУ, 2007 - 0,2 п.л

6 Мусаев М М Инвестиционная сущность, показатели, влияние на социально-экономическое развитие регионов / Мусаев ММ// Устойчивое развитие региона в условиях экономической интеграции России в мировое хозяйство материалы научно-методической конференции «Университетская наука - региону» -Ставрополь Изд-во СГУ, 2007 - 0,2 п л

Изд. лиц. серия ИД № 05975 от 03 10.2001 Подписано в печать 20 09 2007г

Формат 148x210 Уел цечл 1,2

Бумага Xerox Performer SQg/m2 Тираж 100 экз Заказ 157

Отпечатано в ООО «Кавказ-Полиграфия» 355000, г Ставрополь,ут Крупской, 31А