Инвестиционный потенциал промышленного предприятия: экономическая оценка и стратегическое управление тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мавриди, Кирилл Павлович

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ экономики

1.1 Экономическая сущность и структура инвестиционного потенциала

1.2 Факторы формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятия

1.3 Инвестиционные стратегии в системе управления инвестиционным потенциалом

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ ТЭК КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ)

2.1 Методические подходы к оценке инвестиционного потенциала

2.2 Комплексная оценка инвестиционного потенциала топливно-энергетического комплекса Краснодарского края

2.3 Оценка инвестиционной привлекательности предприятий топливно-энергетического комплекса (на примере ОАО«НК» Роснефть»)

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПОДХОДА

3.1 Обоснование стратегии привлечения инвестиционных ресурсов

3.2 Управление инвестиционной привлекательностью предприятия

3.3 Индикативный мониторинг инвестиционного потенциала и формирование инвестиционного имиджа предприятия

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционный потенциал промышленного предприятия: экономическая оценка и стратегическое управление"

Поступательное развитие российской экономики в значительной степени зависит от решения проблемы активизации инвестиционной деятельности, расширения капитальных вложений в производство, эффективного использования инвестиционного потенциала предприятий.

Современные тенденции развития российской экономики показывают, что, несмотря на позитивные сдвиги последних лет, задача привлечения инвестиций стоит перед промышленными предприятиями по-прежнему остро.

Несмотря на преодоление кризиса в экономике, ее развитие носит неустойчивый характер. Прирост инвестиций в основной капитал за 2000 год составил 17,4%, в 2001-2002 г. снизился до 8,7%-2,5%, в 2003 году составил 12,5%, а в 2004 году - 11,2 %. В источниках финансирования инвестиций промышленных предприятий наибольшую долю занимает накопленная прибыль и амортизация. В 2003 - 2004 году износ основных фондов в промышленности достиг 52,9%, а коэффициент их обновления лишь 1,8%.

В настоящее время инвестиционная привлекательность многих российских предприятий находится на низком уровне.

Политика краткосрочной реструктуризации, которую проводят большинство отечественных предприятий, включающая быстро окупаемые краткосрочные инвестиции, вложения в приобретение отдельных единиц оборудования, частичные усовершенствования технологий и т.п., как правило, в связи с жесткими финансовыми ограничениями, не приводит к достижению цели устойчивого конкурентоспособного развития на достаточно длительную перспективу.

Осознание необходимости специальной инвестиционной политики, проведение в жизнь масштабных проектов долгосрочного характера потребовало от предприятий разработки инвестиционных стратегий.

Актуальны задачи поиска эффективных источников инвестиций и разработки подходов к управлению инвестиционной привлекательностью предприятия.

В этих условиях особенно значимой становится грамотная инвестиционная политика промышленных предприятий, основанная на согласовании интересов всех участников инвестиционного процесса.

Концентрация усилий на поддержание добывающего и распределяющего производственного потенциала российского топливно-энергетического комплекса усугубляет разрыв между растущим спросом на инвестиции и возможностями удовлетворения этого спроса.

Ввиду стратегической важности отраслей топливно-энергетического комплекса в обеспечении энергетической безопасности страны создание предпосылок для их устойчивого и ресурсосберегающего развития является важной народнохозяйственной задачей. На современном этапе развития ТЭК определяющим фактором эффективности функционирования комплекса во взаимосвязи с потребляющими его продукцию отраслями становится активизация инвестиционного процесса.

Необходимо создать специальный механизм управления инвестиционным потенциалом, при котором целенаправленные действия менеджеров обеспечили бы не только привлечение, но и эффективное использование инвестиционного капитала.

Актуальность данной проблемы, а также потребности экономической науки и практики определили выбор темы и объекта исследования.

Степень разработанности проблемы. В процессе исследования во внимание принимались труды отечественных и зарубежных экономистов, которые в зависимости от затрагиваемых в диссертации проблем можно объединить в группы работ по методологии управления инвестиционным потенциалом и осуществления инвестиционной деятельности.

Фундаментальные исследования инвестиционной деятельности были проведены Дж.М. Кейнсом, К.Р. Макконеллом, C.JI. Брю, по мнению которых инвестиции и накопление капитала являются важнейшим фактором экономического развития. Исследование различных аспектов инвестирования нашло отражение в трудах отечественных ученых: Л.И. Абалкина, Ю.В.

Богатина, В.Н. Богачева, П.Л. Виленского, B.JI. Лившица, В.В. Новожилова, Т.С. Хачатурова и других. Под воздействием их взглядов формировались современные теории экономического роста, концепции и стратегии инвестирования на макро- и микроуровне российской экономики с учетом ее национальной специфики.

Теоретический и практический интерес по рассматриваемой проблеме представляют работы таких зарубежных авторов, как В. Беренс, Ю. Бригхем, Р. Холт, Э. Хелферт, В. Хорн, исследовавших основы инвестиционного менеджмента.

В работах М.И.Баканова, И.Т.Балабанова, В.П.Жданова, В.В.Ковалева, В.В.Коссова, И.В.Липсица, РЛ.Рубиной и других предметом исследования является инвестиционное проектирование.

В последнее время значительно возросла активность региональных научных центров, занимающихся вопросами управления инвестиционной деятельностью. Эти проблемы нашли отражение в работах М.А.Керашева, П.И. Ламанова, Р.А.Попова, Е.В.Петровой, ГЛ.Рубина, и других.

Вместе с тем следует отметить, что в работах перечисленных авторов недостаточно исследован комплексный подход к организационно-экономическому механизму управления инвестиционным потенциалом промышленных предприятий. На наш взгляд, нуждается в уточнении систематизации факторов, влияющих на инвестиционный потенциал предприятия. Остаются нерешенными методические вопросы оценки и управления инвестиционным потенциалом на основе стратегического подхода.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование, разработка методических подходов и практических рекомендаций, связанных с совершенствованием механизма управления инвестиционным потенциалом промышленных предприятий в условиях стабилизации и дальнейшего развития российской экономики.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- исследовать и обобщить существующие подходы зарубежных и отечественных ученых к определению инвестиционного потенциала, обосновать его сущность, значение и роль для отечественных предприятий;

- уточнить классификацию факторов, формирования и реализации инвестиционного потенциала промышленных предприятий, с учетом специфики их влияния на хозяйственную деятельность предприятий;

- определить содержание механизма управления инвестиционным потенциалом и описать присущую ему систему взаимосвязей;

- провести анализ современного состояния топливно-энергетического комплекса Краснодарского края и выявить основные проблемы его функционирования, влияющие на уровень инвестиционного потенциала;

- дать экономическую оценку инвестиционной привлекательности предприятий ТЭК на основе разработанных методологических подходов;

- разработать организационную систему управления инвестиционным потенциалом на примере предприятий топливно-энергетического комплекса Краснодарского края;

- определить цели, задачи и концепции формирования инвестиционной стратегии, как базовой составляющей механизма управления инвестиционным потенциалом предприятия; выработать рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности промышленных объектов в системе управления инвестиционным потенциалом;

- предложить индикаторы и организацию мониторинга инвестиционного потенциала, направленного на формирование и поддержания инвестиционного имиджа предприятия.

Предмет исследования - организационно-экономический механизм управления процессами формирования и реализации инвестиционного потенциала промышленных предприятий в условиях стабилизации и развития экономики.

Объект исследования - являются предприятия топливно-энергетического комплекса Краснодарского края.

Методической и теоретической основой диссертационного исследования явились классическая экономическая теория, современные исследования проблем управления инвестициями отечественных и зарубежных ученых.

В процессе работы были использованы законодательные и нормативные документы Президента Российской Федерации, Государственной Думы Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, иных органов государственной и исполнительной власти, регламентирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации. Методология исследования базируется на системе диалектического познания и системном анализе. В работе использован инструментарий общих методов научного познания, включающий методы эмпирического (наблюдение, сравнение) и теоретического (анализ, синтез) исследования, а также другие методы изучения, обработки и обобщения экономико-статистической информации.

Информационной базой исследования стали материалы и статистические данные Госкомстата РФ, Краснодарского краевого комитета государственной статистики, материалы деятельности предприятий ТЭК Краснодарского края.

Научная новизна проведенных исследований состоит в следующем:

- уточнено содержание и развито понятие инвестиций, как процесса трансформации ценностей в основной, оборотный и интеллектуальный капитал, включающего движение стоимости от мобилизации источников до возмещения с получением экономического и другого эффекта;

- дана авторская трактовка инвестиционного потенциала промышленного предприятия, которая отличается от существующих, тем, что включает, наряду с наличием инвестиционных ресурсов, возможность их привлечения и готовность субъекта хозяйствования воспринять инвестиционные средства;

- классифицированы факторы, влияющие на инвестиционный потенциал промышленных предприятий, в зависимости от характера их возникновения и по направлениям воздействий;

- уточнено понятие инвестиционной привлекательности предприятия, как предпочтительности вложения в данный объект по сравнению с другими, исходя из интересов инвесторов, и отражающую комплексную характеристику финансово-хозяйственной и управленческой деятельности предприятия, его положения на рынке, перспектив развития и возможности привлечения ресурсов;

- разработаны методические подходы к оценке инвестиционного потенциала промышленного предприятия, включающие оценку инвестиционной привлекательности предприятия, возможных источников финансирования инвестиций и возможных направлений инвестирования;

- исследованы направления повышения инвестиционного потенциала предприятий топливно-энергетического комплекса Краснодарского края, выявлены основные проблемы его функционирования, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия;

- предложены рекомендации по активизации инвестиционного процесса;

- разработана концепция системы управления инвестиционным потенциалом, основанная на программно-целевом и стратегическом подходе, управлении инвестиционной стоимостью;

- даны рекомендации по совершенствованию организационной системы управления инвестиционным потенциалом предприятия, предусматривающие наряду с текущей оценкой проведение мониторинга.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности использования предложенных разработок по совершенствованию организационной системы управления инвестиционным потенциалом на предприятиях топливно-энергетического комплекса, что позволит повысить их конкурентоспособность и экономическую эффективность.

Результаты исследования могут быть также использованы в учебном процессе и в научно-исследовательской работе.

Научная апробация работы. Основные результаты исследования, сформулированные в диссертации, апробировались в установленном порядке и доложены на следующих научных конференциях:

- всероссийской научно-методической конференции молодых специалистов ООО «Кубаньгазпром» (г. Анапа, 2002 г.);

- региональной научно-практической конференции «Экономика СевероКавказского региона на пути к устойчивому развитию в рыночных условиях» (г. Краснодар, 2003 г.).

- международной научно-практической конференции «Реформирование системы управления на современном этапе» (г. Пенза, 2004 г.);

- международной научно-практической конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии» (г. Санкт-Петербург, 2004 г.)

- научно-методическом семинаре кафедры экономики и финансов Кубанского Государственного Технологического Университета (г. Краснодар 2005 г.).

Отдельные результаты исследования внедрены на предприятиях: ОАО «НК «Роснефть» - Краснодарнефтегаз», ОАО «НК «Роснефть-ТНПЗ», ОАО «НК «Роснефть» - Туапсенефтепродукт», ООО «Туапсинский Экспортный Терминал».

По результатам проведенных исследований сделаны выводы относительно повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий посредством управления инвестиционным потенциалом.

В целом в предложенной диссертации сделана попытка теоретического обоснования и разработка механизма управления инвестиционным потенциалом промышленного предприятия.

По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 работ, объемом 14 печатных листов, в том числе личный вклад автора - 4,4 печатного листа. Исследования выполнялось по плану научной работы кафедры экономики и финансов Кубанского Государственного Технологического Университета.

Объем и структура диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения. Общий объем работы 174 страницы, включая 27 таблиц, 19 рисунков. Список используемых источников 185 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мавриди, Кирилл Павлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное диссертационное исследование позволяет сделать ряд обобщений и выводов.

Проблема совершенствования управления инвестиционным потенциалом в настоящее время продолжает оставаться для российских предприятий одной из наиболее актуальных и значимых. Ее успешное решение может обеспечить значительный приток в производственную сферу как внутренних, так и внешних инвестиций, оживление деловой активности и, как следствие, социальный подъем общества.

Изучение теории и практики инвестиционной деятельности подтвердило недостаточную проработанность некоторых теоретико-методических положений, особенно в сфере управления инвестициями, разработки и реализации организационно-экономических механизмов и инструментов, способствующих активизации инвестиционных процессов. Изложенный материал позволяет сделать вывод, о том, что механизм формирования и реализации инвестиционного потенциала имеет достаточно четкую специфику, выделяющую его из общепромышленного и инвестиционного менеджмента.

Грамотное управление инвестиционными процессами требует ясных представлений об их теоретических основах, однако в экономической литературе довольно распространены неоднозначные и противоречивые точки зрения на основные понятия: инвестиции, инвестиционный потенциал, стратегия, инвестиционная привлекательность. Это мешает правильной ориентации в теоретических основах и выборе методических подходов к формированию и реализации инвестиционной политики.

В данной диссертационной работе инвестиции рассматриваются во взаимосвязи с оборотным капиталом - как процесс комплексного многоцелевого взаимодействия промышленных предприятий и инвесторов. Для субъекта инвестиций - это вложение денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей с целью получения прибыли в будущем, для объекта инвестиций - источник развития с целью получения предпринимательского дохода.

Под инвестиционным потенциалом понимается возможность и готовность хозяйствующего субъекта к тем видам инвестиционной деятельности, которые обеспечат достижение инвестиционных целей при минимизации рисков. При такой постановке характерными признаками инвестиционного потенциала являются: системность, бюджетирование, ограниченность требуемых ресурсов, и комплектность.

Важной особенностью осуществления инвестиционной деятельности является взаимодействие проекта с внутренней и внешней окружающей средой. Переход к рыночной экономике внес существенные коррективы в теорию и практику оценки экономической эффективности, отбора и реализации оптимальных вариантов производственно-хозяйственных решений.

Одной из насущных потребностей является создание и развитие цивилизованных отношений между инвесторами, реципиентами, в том числе в рамках формирующихся и активно развивающихся финансово-промышленных групп, корпораций и т.п. Действенным средством для углубления доверия между ними является открытость в процессе формирования инвестиционной стратегии предприятия. Кроме того, на этапе принятия инвестиционного решения важно правильно оценить как инвестиционный потенциал региона - территории будущих капитальных вложений, так и инвестиционную привлекательность самого предприятия реципиента. Все это актуализирует проблему управления инвестиционным потенциалом и, как ее важнейшие этапы - разработку инвестиционной стратегии и управления инвестиционной привлекательностью.

Проведенное нами аналитическое исследование позволило на системной основе подойти к оценке инвестиционной ситуации и ее влияния на развитие топливно-энергетического комплекса Краснодарского края, а также сделать некоторые общие выводы, касающиеся формирования инвестиционной политики и определения инвестиционного потенциала в топливной и энергетической отраслях.

В промышленной сфере Краснодарского края четко просматривается тенденция устойчивого экономического роста, по темпам которого Кубань входит в первую десятку субъектов России.

Возросли инвестиционный спрос и инвестиционные ресурсы предприятий. Наибольшая инвестиционная активность была связана с реализацией на территории края крупных международных проектов (трубопровод по перекачке газа и нефти). Прогноз динамики инвестиций показывает, что в последующем ежегодный объем вложений в экономику края будет на уровне 90-100 млрд. рублей, в том числе в промышленность - 14-19 млрд. рублей, доля последних примерно соответствует доле промышленности в формировании валового регионального продукта.

Объемы и динамика инвестиций по отраслям топливно-энергетического комплекса края свидетельствуют о повышении инвестиционной активности практически во всех отраслях. Однако, даже при сохранении достигнутых результатов и сложившихся позитивных тенденций, проблему инвестирования устойчивого развития промышленности края нельзя считать решенной.

Основным условием перехода экономики к устойчивому экономическому росту является инвестиционный прорыв. Он предполагает: обеспечение форсирования роста капиталовложений; осуществление приоритетного инвестирования конкурентоспособного производства, инвестиционной поддержке ключевых секторов экономики; инновационного наполнения инвестиций. Успешно решить этот сложный комплекс задач можно только на основе продуманной инвестиционной стратегии и детально проработанной инвестиционной политике, как на региональном уровне, так и на каждом промышленном предприятии, реализующем программу устойчивого конкурентоспособного развития.

В работе системно рассматривается инвестиционный потенциал, как экономическая категория и объект управления. При этом сущность ИП трактуется с позиций единства трех ее аспектов: экономических отношений между участниками по поводу инвестиционного процесса, системы хозяйственных мер в области инвестиций и действий по выработке целеориентированных решений. Доказана необходимость и возможность управления процессом формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятия.

Изучение инвестиционной ситуации, результативности применяемых в управлении развитием предприятий инвестиционных стратегий, программ позволили сформировать общий методический подход к анализу эффективности действующих механизмов реализации инвестиционного потенциала и выявить проблемы и направления активизации инвестиционного процесса в промышленности края.

Рассмотрены и систематизированы теоретические представления о механизме управления инвестиционным потенциалом предприятия, который должен включать: анализ ситуации и оценку факторов развития инвестиционной деятельности, внешней и внутренней среды предприятия;

- разработку инвестиционной стратегии;

- выявление условий инвестиционной привлекательности предприятия.

Разработаны принципы и организационно-экономический механизм управления инвестиционным потенциалом, основанный на инвестиционной стратегии, программно-целевом подходе к управлению инвестиционной деятельностью и привлекательностью. Рекомендации могут быть применены промышленными предприятиями и позволяют: обеспечить выбор эффективных инвестиционных проектов для их последующей реализации и на этой основе повысить конкурентоспособность предприятия; организовать мониторинг инвестиционной привлекательности и результативности инвестиционной политики, своевременно устранять негативные проявления; повысить согласованность инвестиционной стратегии с базовой стратегией предприятия.

Концептуальные положения диссертационного исследования позволяют обновить и дополнить существующие теоретические представления в области управления инвестиционного потенциала, могут быть использованы в дальнейших исследованиях данной проблемы, апробированы в практической деятельности предприятий, в учебном процессе.