Лизинг как эффективный источник финансирования промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Лизинг как эффективный источник финансирования промышленных предприятий"

На правах рукописи

Пахолкина Елена Вадимовна

ЛИЗИНГ КАК ЭФФЕКТИВНЫЙ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством. Специализация: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Краснодар 2005

Работа выполнена на кафедре мировой экономики Кубанского государственного университета

Научный руководитель:

Шевченко Игорь Викторович, доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты:

Вукович Галина Григорьевна, доктор экономических наук, профессор

Катичев Владимир Анатольевич, кандидат экономических наук

Ведущая организация:

Ростовский государственный университет

Защита состоится 15 декабря 2005 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д212.101.05 в Кубанском государственном университете по адресу: 350040, Краснодар, ул. Ставропольская, 149.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Кубанского государственного университета по адресу: 350040, Краснодар, ул. Ставропольская, 149.

Автореферат разослан 14 ноября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор СчЙЪ»^ С.Н. Трунин

Ш± 12.51213

17606

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. На современном этапе экономического развития России усиление стабилизационных тенденций, наметившихся во многих российских регионах в связи с трансформацией и реформированием национальной экономики, процесс ее регионализации напрямую связан с применением стратегического подхода к комплексному вовлечению в социально-экономическое развитие всей территории потенциала хозяйствующих субъектов всех сфер, отраслей и секторов региональной экономики, к числу которых относится промышленный комплекс.

При формировании системы социально ориентированных рыночных отношений многие хозяйствующие субъекты не в состоянии обеспечить не только расширенное, но и простое воспроизводство основных фондов. Процесс формирования и осуществления экономических преобразований -это смещение эпицентра реформ на уровень федеральных округовГи входящих в них регионов. В связи с этим одной из основных и наиболее актуальных задач является улучшение инвестиционной климата именно в хозяйственном комплексе региона посредством изменения структуры инвестиционных вложений в основной капитал хозяйствующих субъектов, а также их дальнейшего эффективного использования.

В существующих социально-экономических условиях функционирования промышленного комплекса использование и применение гибких и эффектийных инструментов кредитования и инвестирования сможет способствовать преодолению инвестиционного кризиса на макро-, мезо- и микроуровне.

В сложившейся ситуации одним из эффективных инвестиционных инструментов может служить лизинг. Именно лизинг, выступая связующим звеном между финансовым и промышленным секторами экономки, в силу своих уникальных экономических преимуществ создает условия не только для технического перевооружения промышленных предприятий, но'и для структурной перестройки всех уровней экономики.

Необходимость исследований, направленных на формирование организационно-экономических условий, выработку методических подходов, эффективных механизмов инвестирования хозяйствующих субъектов на мезо-уровне, а также определение инструментария управления данным процессом, свидетельствует об актуальности выбранной темы. Кроме того, ее актуальность возрастает в связи с геополитическим положением Краснодарского края, а также с разработкой и реализацией региональной инвестиционной политики, направленной на повышение конкурентоспособности региональной продукции и развитие импортозамещающих производств.

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ 3 БИБЛИОТЕКА

СПете-в^Л?, \ 1 09 ** '

......1КЛШ' Л

Можно констатировать, что правовые, методические и организационные аспекты использования и управления региональным лизинговым рынком разработаны достаточно слабо, вследствие этого возникает необходимость в изучении и анализе лизинговых схем кредитования промышленных предприятий на мезоуровне, выявлении положительного отечественного и зарубежного опыта использования лизинга, в определении преимуществ для всех его субъектов, в разработке средств и методов регулирования и управления региональным рынком лизинговых услуг, а также в формировании стратегии развития региональных лизинговых отношений.

Степень научной разработанности проблемы. Комплекс проблем, связанных с разработкой и реализацией лизинговых схем кредитования промышленных предприятий и анализом организационно-экономических условий формирования и управления региональным рынком лизинговых услуг, является относительно новым для современной отечественной экономической теории и практики. На современном этапе развития лизинговых отношений отечественными экономистами были сформулированы только основные направления развития лизинга на мезоуровне, которые охватили далеко не все аспекты данного вопроса. В отечественной и зарубежной экономической науке сложились различные мнения по данному вопросу, проводится много дискуссий о необходимости выделения лизинга на региональном уровне в отдельную видовую категорию. Исследованию развития лизинговых отношений в условиях продолжающейся регионализации отечественной экономики, а в ее контексте - методологии управления этими процессами и вовлекаемыми в них субъектами хозяйственной деятельности региона, определению стратегических аспектов развития ме-зоэкономики, выработке приоритетов развития региональной лизинговой политики посвятили свои работы такие зарубежные авторы, как П. Балтус, Т. Кларк, А. Томпсон, Б. Майджер, X. Хеймел, У. Шарп, X. Шпитлер и др. На теоретических и практических проблемах лизинга, условиях и методах эффективности инвестиций, в том числе лизинга, акцентируют свое внимание отечественные ученые: Л. Абалкин, С. Абрамов, В. Вершина, А. Воронова, В. Газман, В. Горемыкин, В. Джуха, И. Лукасевич, М. Лещенко, Л. Прилуцкий, Е. Францева, Е. Чекмарева, В. Штельмах и др.

Отдельные аспекты проблемы использования лизинга на региональном уровне, а также вопросы формирования и управления региональным рынком лизинговых услуг получили освещение в работах И. Андриасова, А. Блинова, С. Быкова, Е. Павлодского, Р. Рябовой и др,

Большинство ученых сходятся во мнении, что для наиболее эффективного развития лизинговых отношений необходима разработка системы четких среднесрочных и долгосрочных целей развития, позволяющей

сконцентрировать усилия микроэкономических субъектов на ключевых направлениях развития мезоэкономики.

Следует отметить, что увеличение инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта требует разработки новых теоретических, методологических и практических подходов к использованию лизинга, учитывающих особенности регионального рынка. Существует необходимость детальной проработки теоретической базы формирования регионального рынка лизинговых услуг и определения степени его влияния на различные отрасли экономики. В частности, следует отметить недостаточную проработанность многих аспектов аудита лизинговых проектов, касающихся социальных и психологических проблем лизинговых отношений, риска лизинговых проектов, организационных форм управления рынком лизинговых услуг, стратегических ориентиров развития лизинговых отношений на мезоуровне и др. Наконец, требует более углубленного изучении проблема зависимости лизинга от политики региональных органов власти. Таким образом, выработка стратегии стимулирования и поддержки лизинга на мезоуровне уровне является определяющей для его развития. Необходимость изучения и решения этих и других проблем обусловили направление, цель и задачи настоящего исследования.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в том, чтобы исходя из роли лизинговых отношений в воспроизводственной системе промышленного комплекса региона и с учетом действующего экономического механизма управления лизинговым рынком разработать экономический механизм устойчивого развития хозяйствующих субъектов на мезоуровне.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач, отражающих логическую последовательность предпринятого исследования:

- на основе диалектики развития лизинговых отношений раскрыть экономическую сущность лизинга как экономической категории;

- выявить организационно-правовые и экономические особенности реализации, а также преимущества лизинговых отношений для всех субъектов;

- определить особенности использования различных форм и видов лизинга в промышленных предприятиях на мезоуровне;

- разработать пути совершенствования нормативно-правовой базы лизинга как на федеральном, так и на региональном уровне;

- выявить тенденции, проблемы и приоритеты лизингового кредитования хозяйствующих субъектов в условиях становления рынка лизинговых услуг;

- обосновать в контексте рыночного реформирования мезоэкономики значение, место и роль лизинговой составляющей с определением ре-

сурсной детерминанты ее интеграции в стратегию развития промышленного комплекса;

- сформировать теоретико-модельные представления об условиях стимулирования и эффективного взаимодействия субъектов регионального рынка лизинговых услуг в контексте стратегии развития промышленного комплекса региона.

Предметом исследования выступают лизинговые отношения как инструмент проведения инвестиционной политики, направленной на устойчивое развитие регионального промышленного комплекса, в сопряжении с социально-экономическими и управленческими отношениями, возникающими в процессе формирования и развития рынка лизинговых услуг.

Объект исследования - промышленный комплекс региона как один из бюджетообразующих элементов региональной экономики.

Теоретико-методологической основной исследования послужили фундаментальные положения экономической теории, теории управления, инвестиционного менеджмента, представленные в научной литературе, исследования отечественных и зарубежных ученых. Методологической основой исследования является метод системного анализа как наиболее объективный и отвечающий поставленным целям и задачам. В ходе исследования использовались диалектический метод восхождения от абстрактного к конкретному, метод исторического и логического анализа экономических процессов и явлений, методы познания, сравнения, математические методы, а также метод экспертных оценок.

Информационно-эмпирическую основу исследования составили официальные данные федеральных и региональных органов Госкомстата РФ, а также статистические и аналитические данные Министерств и ведомств РФ и Краснодарского края, Ассоциации «Рослизинг», «London Financial Group», Ассоциации «Leaseurope» и т.п. Кроме того, использовались материалы монографических исследований отечественных и зарубежных авторов, результаты исследований независимых компаний, региональных программ социально-экономического развития, материалы отраслевых, региональных и международных научных и научно-практических конференций и семинаров, Интернет-ресурсы.

В диссертационном исследовании обосновывается и доказывается рабочая гипотеза о несовершенстве и недостаточном использовании хозяйственными субъектами преимуществ лизинговых схем кредитования, а также влияния лизинга на социально-экономическое развитие региона посредством формирования и эффективного развития регионального промышленного комплекса.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Исходя из анализа диалектики развития лизинговых отношений, лизинг можно характеризовать как экономическую категорию с внешней обособленностью и внутренним единством, что дает возможность рассматривать его как сформировавшееся логическое понятие, имеющее определенный набор собственных уникальных признаков.

2. Специфика лизинга как экономической категории состоит в комплексе Экономических отношений всех субъектов лизинговой сделки, что ведет к отделению капитала-собственности от капитала-функции. Возникающие отношения определяют принадлежность предмета лизинговой сделки в различных формах одновременно: как собственность - лизинговой компании и как функции капитала - лизингополучателю.

3. Государство должно активно регулировать развитие лизинга посредством проведения новой социально-экономической и инновационной политики, направленной как на структурные преобразования в промышленности, так и на перемещение факторов производства из низкорентабельных отраслей в высокорентабельные.

4. В системе субъектов управления лизинговым рынком на мезоуровне необходимо выделять два уровня управления: макро- и микроуровень. Макроуровень воздействует на лизинговый бизнес посредством формирования эффективно функционирующего «лизингового поля», т.е. через создание и совершенствование институциональной политики государственных органов власти. Микроуровень предполагает управление на уровне каждого конкретного лизингового проекта.

5. Структура управления лизинговым рынком на мезоуровне в современных экономических условиях не ограничивается тремя основными моделями управления (производственной, маркетинговой и отраслевой, или специализированной). Нами выдвинуто и доказано предположение о более совершенной холдинговой модели, обеспечивающей повышение производительности труда хозяйствующих субъектов, снижение затрат, решение задач научно-технического прогресса и т.п.

6. Использование лизинга на мезоуровне имеет ярко выраженный долгосрочный эффект, который складывается из объективного преимущества лизинга, улучшения основных макроэкономических показателей и характеризуется тремя главными особенностями: мультипликативностью, синергетичностью и всеобщностью. Следовательно, лизинг является своеобразным экономическим мультипликатором, дающим мощный импульс развитию всех звеньев региональной экономики, в том числе и промышленному комплексу.

Научная новизна исследования состоит в разработке концептуальных положений, определении проблем формирования оптимальных меха-

низмов стабилизации и повышения эффективности функционирования промышленных предприятий края на основе использования лизинговых схем кредитования, а также при непосредственном участии региональных органов власти и определяется следующими элементами реального приращения новационного знания:

- на основе экономико-правового регулирования лизинговых отношений в России определено значение лизинговых услуг как одного из условий эффективного восстановления регионального промышленного производства;

- обоснованы место и роль лизинга в современной системе экономических взаимоотношений на мезоуровне, его значение как эффективного инвестиционного инструмента развития промышленных предприятий;

- изучены и систематизированы различные варианты организационной структуры управления региональным рынком лизинговых услуг, а также структурирован механизм его развития;

- обоснованы функциональные приоритеты механизма реализации регионального лизинга, обеспечивающие развитие промышленного комплекса региона;

- разработаны практические рекомендации по эффективному развитию лизинговых отношений в промышленном комплексе региона на основе осуществления взаимовыгодной безрисковой схемы реализации проектов регионального лизинга;

- усовершенствована и дополнена новыми аргументами стратегия развития лизинга на мезоуровне, направленная на достижение стабильного социально-экономического роста.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в разработке концептуальных основ формирования регионального рынка лизинговых услуг, способствующего устойчивому развитию промышленного комплекса Краснодарского края. Результаты, выводы и рекомендации диссертационной работы могут быть использованы:

- при формировании эффективного нормативно-правового поля регулирования лизинга на федеральном и региональном уровнях;

- в процессе дальнейшего научного анализа и развития теории и практики лизингового бизнеса в современной отечественной экономике;

- при разработке программ развития промышленного комплекса Краснодарского края, программы стимулирования и стратегии развития лизинга на региональном уровне, а также программ управления социально-экономическим развитием на мезоуровне;

- в учебном процессе вузов при чтении курсов «Экономика предприятий», «Стратегический менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Организация и финансирование инвестиций», «Региональная экономика».

8

Отдельные рекомендации и результаты диссертационного исследования использовались в практической деятельности администрации Краснодарского края, промышленных предприятий и лизинговых компаний, представленных на территории Краснодарского края. В диссертационной работе даны конкретные выводы и рекомендации, которые могут быть использованы при управлении развитием региональным промышленным комплексом в современных социально-экономических условиях.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и практические рекомендации диссертационной работы докладывались автором на научно-практических конференциях в 20032005 гг. в г. Краснодаре, Сочи, Ставрополе, Кирове, Перми, Ижевске, Москве. Некоторые выводы и рекомендации диссертации были приняты к рассмотрению Законодательным Собранием Краснодарского края. Отдельные элементы авторской методики развития рынка лизинговых услуг на мезоуровне использовались при разработке программы развития промышленности Краснодарского края на период 2002-2010 гг. Кроме того, теоретические выводы диссертационного исследования послужили основой для совершенствования преподавания курсов «Экономика предприятий», «Стратегический менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Организация и финансирование инвестиций», «Региональная экономика» в Новороссийском политехническом институте (филиале) Кубанского государственного технологического университета.

Основные положения исследования нашли отражение в 10 публикациях и докладах на всероссийских, всекубанских и межрегиональных научно-практических конференциях, в том числе в 2 статьях в региональной и центральной печати, а также в монографии общим объемом 4,8 п.л.

Структура диссертационного исследования обусловлена поставленной целью и задачами работы. Диссертация изложена на 193 страницах и состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы и приложений; иллюстрирована таблицами, формулами и графиками.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, определяются степень научной разработанности проблемы, цель и задачи исследования, научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе «Методологическое место лизинга в системе экономических отношений» исследуются теоретические вопросы развития лизинговых отношений, специфика исторического развития и экономическая

сущность лизинга, его субъектно-объектная характеристика, а также вопросы исторического формирования нормативно-правовой базы.

Для более глубокого понимания экономической сущности лизинга рассматривается специфика современного исторического развития лизинговых отношений, которую можно условно разделить на три этапа.

Первый этап (начало XIX в. - первая треть XX в.) - зарождение лизинга как более эффективного способа реализации товаров и услуг в связи со становлением и бурным развитием капиталистического способа производства.

Второй этап можно отождествить с настоящим бумом лизинговых отношений, который произошел в Америке в начале 1950-х гг. Именно на данном этапе формируется современная лизинговая индустрия как новый инструмент кредитной деятельности. Отличительной чертой этого этапа является тот факт, что до 1963 г. банкам запрещалось участвовать в лизинговых сделках в качестве лизингодателя. Несмотря на это банки охотно выступали в качестве кредиторов лизинговых компаний. Стремительное развитие лизинговых отношений на данном этапе породило многообразие форм, видов и условий лизинга, связанное не только с экономической сферой применения, но и с вариантами и условиями приобретения инвестиционных средств.

Третий этап - современный, его начало было вызвано расширением границ лизинговых сделок и интеграцией лизинга в мировое хозяйство. С начала 1960-х гг. лизингу начали уделять огромное внимание как развитые страны, так и развивающиеся.

Нами исследована эволюция лизинга в России, который, не имея столь длительной истории, тоже прошел несколько этапов развития.

Первый этап - зарождение лизинга (начало 1940-х гг.). Лизинг, в основном был связан с военными контрактами (land-lease). Использование лизинга в бывшем СССР значительно сдерживалось действующим законодательством, административно-командной системой и всеобщим господством государственной собственности. В отличие от зарубежных стран, в тот период сначала стал развиваться международный лизинг, а затем -внутренний. Такая ситуация продлилась до конца 1970-х гг.

Второй этап - становление международного лизинга и зарождение полноценного внутреннего лизинга. Главные причины, сдерживающие развитие лизинга, - монополия государства на ведение торговых операций, в том числе и лизинговых; отсутствие в распоряжении советских предприятий валюты для оплаты необходимого им иностранного оборудования и т.п.

Третий этап - современный (с конца 1980-х гг.). Начало этапа тесно связано с внедрением арендных форм хозяйствования и появлением сети

коммерческих банков. На данном этапе начала формироваться специализированная нормативно-правовая база. Главной отличительной характеристикой данного этапа является создание специализированных лизинговых компаний.

Основываясь на эволюционном развитии лизинга, можно утверждать, что лизинговые отношения ввиду их многогранности следует рассматривать во взаимосвязи трех основных составляющих «аренда - продажа -кредит», а экономическую сущность лизинга необходимо определить прежде всего как способ реализации отношений собственности.

Главное отличие лизинга от аренды состоит в том, что лизинговые отношения выходят за рамки арендных, лизинг является более сложным и многообразным процессом. Основные ограничения, накладываемые на арендную сделку, позволяющие называть ее лизинговой, можно свести к следующим:

- для лизингодателя лизинг является профессионально осуществляемой предпринимательской деятельностью;

- предмет лизинга используется лизингополучателем только для предпринимательских целей; данное ограничение является существенным, так как оно полностью исключает существование потребительского лизинга;

- предметом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, кроме земельных участков и природных объектов;

- лизингополучателем может выступать только юридическое лицо или зарегистрированный в законном порядке частный предприниматель.

Таким образом, экономическая природа лизинга имеет четырехстороннюю основу, сохраняя в себе существенные свойства и элементы кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, а также элементы сделок купли-продажи. Совокупность данных свойств и элементов в итоге образует новую организационно-правовую форму предпринимательской деятельности.

Экономическую сущность лизинговых отношений можно определить как многосторонний комплекс имущественных отношений по эффективному разделению прав владения и собственности, основанный на кредите, аренде и инвестиционной деятельности.

Для более глубокого понимания лизинга как экономической категории нами сформулированы и проанализированы основные его принципы (срочность, платность, возвратность, принцип смены хозяйствующего субъекта и договорной принцип), исходя из которых можно определить специфику лизинга как экономической категории. Она заключается в системе экономических отношений субъектов лизинговой сделки, что ведет к отделению капитала-собственности от капитала-функции. Возникающие

отношения определяют принадлежность капитала (предмета лизинговой сделки) в различных формах одновременно: как собственность - лизинговой компании и как функции капитала - лизингополучателю.

Лизинг можно определить как возникающий в связи с реализацией договора лизинга и направленный на развитие субъектов экономики как вид предпринимательской деятельности, в процессе которой происходит инвестирование финансовых ресурсов в имущество хозяйствующих субъектов за вознаграждение в виде периодических платежей.

Лизинговые отношения - совокупность экономических, правовых и социальных отношений, определяющих новый вид предпринимательской деятельности, являющейся синтезом трех видов организационно-экономических отношений: кредитных, арендных и торговых.

Принимая во внимание экономическую сущность лизинга, можно утверждать, что отношения, возникающие между лизинговой компанией и лизингополучателем, связанные с передачей имущества во временное пользование, относятся к наиболее важным, а отношения по купле-продаже (лизинговая компания - продавец имущества) - к вспомогательным (рис. 1).

Продавцы имущества

Собственники Производители Торговые фирмы

Оплата стоимости имущества

Выбор имущества

Договор

поставки имущества

Договор купли-продажи

Лизингополучатель (пользователь имущества) Любые физические или юридические

лица, в том числе промышленные, транспортные и сельскохозяйственные предприятия

Договор лизинга

Лизинговые платежи

Лизингодатель (собственник имущества)

Лизинговые компании (финансовые и специализированные) Федеральные и региональные органы власти (отраслевые департаменты) Филиалы предприятий-производителей Физические лица (ПБОЮЛ)

Финансирующие организации (кредиторы) Гарантирующие 1 Обслуживающие организации ' организации Страховые компании

Посредники (вспомогательные участники)

Рис 1 Упрощенная схема взаимодействия субъектов лизинговой сделки

Нами усовершенствована классификация субъектов лизинговых отношений с точки зрения их функционирования и разграничения по следующим сущностным признакам:

- по цели деятельности: коммерческие (предприятия и организации), полукоммерческие (часть финансирования за счет средств соответствующих бюджетов) и некоммерческие (органы власти);

- по организационно-правовой форме: специализированные лизинговые компании, финансово-кредитные институты, специализированные филиалы или подразделения созданные по отраслевому или производственному признаку (промышленные, торговые и пр.), лизинговые холдинги и т.п.;

- по форме собственности: государственные, частные и совместные предприятия (предприятия с иностранными инвестициями);

- по стране регистрации: резиденты и нерезиденты РФ.

Во второй главе «Развитие лизинга в современных социально-экономических условиях на региональном уровне» осуществлен анализ использования различных форм и видов лизинга на мезоуровне, проведены статистический анализ и оценка развития лизинга в реальном секторе отечественной экономики; определены, рассмотрены и усовершенствованы организационные формы управления региональным рынком лизинговых услуг.

Анализируя лизинговый рынок, следует отметить, что он характеризуется многообразием видов лизинга, моделей лизинговых контрактов, а также юридических норм, регулирующих лизинговые отношения.

В современных классификационных подходах границы между видами, формами и типами лизинга размыты и не всегда четко определяются. Таким образом, не выработано единой классификации лизинга; нет полной определенности и упорядоченности в понятийном аппарате.

Все виды лизинга содержат признаки не только родового понятия (общие признаки), но и свои уникальные свойства (единичные признаки), отличающие их от других видов, относящихся к единому родовому понятию - лизингу.

На основе теоретического анализа понятия «лизинг», а также применительно к региональному рынку нами выдвинуто предположение о том, что лизинг следует дифференцировать по следующим основным классификационным признакам:

1) структура субъектов лизинговой деятельности;

2) объем обязанностей субъектов лизинга и/или окупаемость имущества;

3) объем обслуживания предмета лизинга;

4) условия амортизации предмета лизинга;

5) тип передаваемого в лизинг имущества;

6) отношение к границам рынка;

Данные классификационные признаки не являются исчерпывающими, а выработанная классификация не претендует на полный перечень всех форм, видов и разновидностей лизинга, а является лишь той частью, кото-рая'необходима для анализа использования лизинга на мезоуровне.

Несмотря на то что лизинг - это относительно новое явление, особенно на региональном уровне, можно констатировать, что основные показатели динамики развития отечественных лизинговых отношений еще далеки от показателей ведущих стран, но определенные сдвиги в лучшую сторону, несомненно, присутствуют (см. таблицу).

Основные показатели, характеризующие развитие рынка лизинговых услуг в 2000-2003 гг.*

Годовой объем лизинга, Удельный вес лизинга

Страна млн евро в инвестициях, %

2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г.

Германия 38200 47300 58200 61900 16,5 17,4)6 17,94 18,21

Великобритания 34704 33401 34950 36730 17,1 13,03 16,78 17,34

Франция 24856 26876 28810 31205 16,6 17,23 18,01 18,97

Испания 8489 9661 10730 '•¡380 5,8 6,30 6,91 8,02

Чехия 2497 2990 3230 3990 19,5 20,61 21,15 22,27

Россия 1573 1620 2012 2918 4,8 5,09 5,52 5,94

Венгрия 1334 1921 2437 2855 13,5 18,90 19,21 19,90

Финляндия 742 839 893 987 4,4 4,49 5,61 5,95

Эстония 384 439 498 562 27,3 29,56 31,19 31,88

С учетом динамики развития лизинговой индустрии нами усовершенствована существующая программа поддержки развития лизинговой деятельности в Краснодарском крае. На наш взгляд, региональные лизинговые отношения следует рассматривать как особый и уникальный вид инвестиционного инструмента, для действенности которого необходимо осуществление ряда мероприятий со стороны региональных органов власти: К числу первостепенных относятся: 1) оказание поддержки:

- активно и динамично развивающимся предприятием, способным не только к простому, но и к расширенному воспроизводству основных

* Таблица составлена автором на основании данных, представленных в журнале «Технологии лизинга и инвестиций», № 2( 10) за 2002 г , № 1 (11) за 2003 г.

14

средств, а также своевременной отдаче заемных средств, в том числе и бюджетных;

- субъектам региональных лизинговых отношений, которые ориентированны на перспективные отрасли регионального хозяйственного комплекса (промышленность, АПК, транспорт и т.п.);

- субъектам регионального лизинга, которые способны в случае достижения конечной цели повлиять на финансовую политику крупнейших промышленных предприятий Краснодарского края, а также близлежащих территорий (Ставропольский край, Ростовская область, Республика Адыгея и др.) посредством переориентирования последних на потребление производимого по лизингу имущества на предприятиях края;

- лизинговым компаниям, планирующим осуществление своих проектов совместно с региональными коммерческими банками;

2) помощь в формировании уставного капитала лизинговой компании, подконтрольной администрации Краснодарского края, с целью реализации приоритетных региональных лизинговых проектов;

3) создание на территории Краснодарского края прецедента успешной реализации регионального лизингового проекта с соблюдением всех требований при осуществлении поддержки администрации края.

Региональный лизинговый рынок представляет собой систему экономических, организационных, социальных и нормативно-правовых отношений, участником которых выступает хотя бы один из субъектов лизинга, осуществляющий свою деятельность на территории региона. Систему субъектов управления региональным лизинговым рынком целесообразно представить в виде схемы (рис. 2), выделяя макро- и микроуровень. Макроуровень охватывает все уровни взаимодействия органов государственной власти, т.е. опосредованный уровень управления Микроуровень - система взаимодействия основных (непосредственных) субъектов лизинга.

Нами доказано предположение о существовании более совершенной модели лизингового рынка - холдинговой, где основная роль принадлежит специализированной лизинговой компании в составе объединений различных компаний (холдинг). Структура лизингового холдинга показана на рис. 3, из которого видно, что именно холдинговая структура оказывает оптимальное влияние на региональный рынок лизинговых услуг, так как холдинг обеспечивает максимально эффективное взаимодействие всех его субъектов.

Рис 2 Система субъектов управления региональным рынком лизинговых услуг (модель организации управления региональным лизинговым рынком)*

" Разработана автором

Финансово-кредитные институты

"региональный лизинговый холдинг,.-

Центральная лизинговая компания

Страховые компании

Г

Консалтинговые компании

Региональные лизинговые компании различного рода специализации

I II III IV ... 1

• О из 1

оизводители о; рудования II

III

IV

...

а. с 1

1 X с;

II ш Е-<

III >

IV о с О

... [_ X X X

I

Рис 3 Структура региональною лизингового холдинга

Эволюционно-историческое развитие основных моделей организации и управления региональным лизинговым рынком не исключает формирования новых, более совершенных моделей, форм и сфер деятельности лизингового бизнеса. Однако это приведет к усложнению структуры всего лизингового рынка. Можно вывести общий принцип формирования основ-

17

ных моделей лизингового рынка, а также его дальнейшего развития (рис. 4).

Маркетинговая модель

Холдинговая модель

1

Производственная

Специализированная (отраслевая) модель

Микроуровень (предприятие)

Уровень (сфера) распространения

Макроуровень (регион, общество)

Рис 4 Эволюционное развитие моделей организации и управления региональным лизинговым рынком

Таким образом, развитие регионального рынка лизинговых услуг происходит от 1 к 4 сегменту и далее по возрастающей, сохраняя общее движение от начала координат. Не вызывает сомнения, что дальнейшая организационно-экономическая, социальная и нормативно-правовая структуры управления региональным лизинговым рынком должны формироваться и совершенствоваться с учетом социально-экономических потребностей всего региона, обеспечивая тем самым прогресс и в региональном лизинговом бизнесе.

Третья глава «Рекомендации по развитию лизинга, как эффективной формы инвестирования в основной капитал промышленных предприятий» посвящена совершенствованию системы лизинговых отношений в реальном секторе экономики региона и определению путей совершенствования инвестиционной лизинговой деятельности в промышленно-хозяйственном комплексе региона.

В данной главе идентифицированы функциональные приоритеты необходимости участия органов власти в лизинговых отношениях и дополнено новыми аргументами значение лизинга для развития региональной промышленности. С целью более эффективного (устойчивого) развития лизинга определены главные особенности его развития в реальном секторе экономики региона, связанные в первую очередь с основополагающими принципами развития региона и его геополитическими характеристиками.

Эффективное использование регионального лизинга имеет ярко выраженный долгосрочный эффект. Принимая во внимание принципы развития мезоэкономики (принцип комплексности, социальной справедливости, равных возможностей и т.д.), можно утверждать, что данный эффект обусловлен объективным преимуществом более оперативного использования результатов НТП, увеличением масштабов деятельности производства, минимизацией затрат и интенсификацией всего производственно-технологического процесса, а также улучшением основных макроэкономических показателей развития региона.

Долгосрочный лизинговый эффект применительно к развитию региональной промышленности имеет три главные особенности.

1. Мультипликативность. Использование лизинга региональными органами власти является точкой роста для всей экономики региона. Не вызывает сомнения тот факт, что с одной стороны, лизинговый эффект возникает в результате применения новейших результатов НТП и далее распространяется на все стадии воспроизводственного процесса, нарастая и умножаясь одновременно переходя к распределению, обмену и потреблению. С другой - использование бюджетных средств на реализацию региональных лизинговых проектов повышает и показатели бюджетной эффективности, так как однажды выделенная из бюджета сумма возвращается в виде лизинговых платежей, вновь и вновь вкладывается в новые региональные лизинговые проекты.

2. Синергетичность. Региональный лизинг - это система социальных и экономических отношений, особенность которой заключается в том, что в начальных элементах данной системы содержится сравнительно небольшая доля всей записанной в ней информации (результата). Таким образом, качественная новизна долгосрочного эффекта региональной лизинговой деятельности значительно превосходит арифметическую сумму результата обычной деятельности без привлечения дополнительных технических и финансовых средств. Подобный эффект интегративен и проявляется не только локально, на уровне одной региональной лизинговой сделки, но и в масштабе всей региональной производственной системы, одновременно увеличивая ее производительную силу.

3. Всеобщность (всеобъемлющий характер долгосрочного лизингового эффекта). Использование лизинга сказывается не только на процессе производства (количественных показателях, критериях и характеристиках производственного процесса), но и на социальной сфере жизни и деятельности населения (качественная оценка). Очевидно, что долгосрочный лизинговый эффект имеет как экономические критерии, так и социальные ценности, он значительно превосходит эффект использования альтернативных методов, в том числе без привлечения дополнительных технических и финансовых средств. Это связано с тем, что использование лизинга дает экономический эффект (количественный) и социальный (качественный), который выражается в сохранении и реконструкции значительного числа ныне устаревших и слабо технически оснащенных производств, создании новых рабочих мест, а также в улучшении социальной защищенности работников предприятий. В свою очередь это способствует снижению социальной напряженности и устойчивому росту номинальных и реальных денежных доходов как населения и хозяйствующих субъектов, так и региона в целом.

Принимая во внимание данные особенности долгосрочного лизингового эффекта, можно утверждать, что лизинг, особенно на региональном уровне, - это своеобразный экономический мультипликатор, дающий мощный импульс развитию всех звеньев региональной экономики, в том числе и промышленности. Следовательно, взаимосвязь этих особенностей показывает динамику лизингового эффекта, более полно раскрывая и дополняя его экономическую сущность как проявление новых свойств системы региональных лизинговых отношений, подчеркивая его социальную направленность, а также связь с удовлетворением как личных и коллективных, так и рыночных интересов (рынок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров растут поступления в бюджет).

Стратегия развития лизинга на мезоуровне должна определять основные пути, посредством которых субъекты региональной экономики смогут формировать уникальные конкурентные преимущества.

Стратегическая цель развития регионального лизинга - гармоничное формирование высокоэффективной экономической системы, имеющей рациональный состав и структуру, которая способна обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции, занятость населения, стабильные поступления в бюджеты всех уровней.

Основными стратегическими задачами развития регионального лизинга являются:

- обеспечение финансовой и экономической устойчивости промышленных предприятий края посредством повышения эффективности их работы;

- обновление и модернизация активной и пассивной части основных производственных фондов хозяйствующих субъектов;

- увеличение благосостояния как работников промышленных предприятий, так и населения края в целом;

- использование научного и интеллектуального потенциала края в процессе развития промышленности посредством использования лизинговых схем кредитования;

- повышение инвестиционной активности в промышленном комплексе края;

- создание условий для роста участия финансово-кредитных организаций и населения в финансировании производственного сектора экономики.

Таким образом, стратегия развития лизинговых отношений в промышленном комплексе Краснодарского края должна включать следующие магистральные направления:

1) создание научно обоснованной классификации хозяйствующих субъектов Краснодарского края с целью установления объемов и очередности лизингового финансирования;

2) разработка пилотных (образцовых) лизинговых проектов, направленных на приоритетные отрасли и развитие промышленного комплекса края;

3) мониторинг и совершенствование регионального нормативно-правового законодательства;

4) развитие и совершенствование системы льгот для всех субъектов лизинговых отношений, в том числе налоговых;

5) формирование специализированного фонда содействия развитию лизинга, который будет оказывать финансовую и иную поддержку субъекта лизинговых отношений.

Следовательно, главным итогом реализации стратегии развития лизинга на мезоуровне должна стать высокорентабельная деятельность всех отраслей и хозяйствующих субъектов региональной экономики за счет адаптации к новым экономическим и социальным условиям хозяйствования.

Перечень основных печатных работ опубликованных по теме диссертационного исследования:

1. Дорогина ЕВ Проблемы развития финансового лизинга на региональном уровне // Проблемы функционирования финансовой системы страны и пути их решения: Сб. докл. Междунар. науч.-практ. конф. Ижевск: Удмуртский гос. ун-т, 2004. - 1,2 п.л.

2. Дорогина ЕВ Экономико-математический анализ лизинговых сделок // Экономика и управление: актуальные проблемы и поиск путей решения: Сб. докл. ежегодной регион, конф. Пермь: Пермский гос. ун-т, 2004. -1,5 п.л.

3. Дорогина Е В Развитие регионального рынка лизинговых услуг как основа для формирования конкурентной среды на мезоуровне // Развитие конкуренции на рынках товаров и услуг - 2004: Матер. Междунар. науч.-практ. конф. Киров: Изд-во ВятГУ, 2004. - 1,5 п.л.

4. Дорогина Е В Микроэкономический анализ лизинговых сделок // Экономическое развитие отраслей народного хозяйства — 2004: Матер. Междунар. науч.-практ. конф. Киров: Изд-во ВятГУ, 2004. — 1,5 п.л.

5. Дорогина ЕВ Организационные формы управления региональным лизинговым рынком // Роль региональной экономики в становлении развитого экономического пространства - 2004: Матер. Междунар. науч.-практ. конф. Киров: Изд-во ВятГУ, 2004. - 2 п.л

6. Литвинский К О, Дорогина Е В Лизинг - индикатор развития региональной промышленности (на примере Краснодарского края) // Промышленное развитие России: ключевые проблемы и решения: Матер. Все-рос. науч.-практ. конф. Москва: ИНИОН РАН, 2004. - 1,2 п.л.

7. Дорогина Е В, Литвинский К О Адресное лизинговое инвестирование в Краснодарском крае // Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации: Матер. Междунар. науч.-практ. конф. Сочи, 2004.-1,5 п.л.

8. Дорогина ЕВ Развитие лизинга на региональном уровне (на примере Краснодарского края) // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. Сер. Экономика. 2004. № 1(12). - 1,5 п.л.

9. Дорогина Е.В Экономические и организационные аспекты управления рынком лизинговых услуг // Институциональная экономика в зеркале устойчивого развития. Сочи: Кубанский гос. ун-т, 2005. - 1,3 п.л.

10. Дорогина ЕВ Развитие лизинга как эффективной формы инвестирования в основной капитал промышленных предприятий. Краснодар, Кубанский гос. ун-т, 2004.4,8 п.л.

Подписано в печать II 11 05. Печать офсетная Бумага тип № 1 Формат 60><84'/к, Уч-изд л 1,5 Тираж!20экз Заказ № 188 Типография КубГУ 350063, г Краснодар, ул Октябрьская, 25

152475 1

РНБ Русский фонд

2006-4 27606

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Пахолкина, Елена Вадимовна

Введение

Глава 1. Методологическое место лизинга в системе экономических отношений

1.1. Диалектика развития и экономическая сущность развития лизинга как экономической категории

1.2. Субъектно-объектная характеристика лизинга: формы, типы и виды возникающих отношений

1.3. Особенности формирования нормативно-правовых основ применения лизинга в российской экономике

Глава 2. Развитие лизинга в современных социально-экономических условиях на региональном уровне

2.1. Использование различных форм и видов лизинга на региональном уровне

2.2. Статистическая оценка и анализ развития лизинга в реальном секторе отечественной экономики

2.3. Организационные формы управления региональным рынком лизинговых услуг

Глава 3. Рекомендации по развитию лизинга как эффективной формы инвестирования в основной капитал промышленных предприятий

3.1. Совершенствование системы лизинговых отношений в реальном секторе экономики края

3.2. Формирование взаимовыгодной (безрисковой) схемы реализации регионального лизинга

3.3. Стратегия развития лизинговых отношений в промышленном комплексе Краснодарского края

Диссертация: введение по экономике, на тему "Лизинг как эффективный источник финансирования промышленных предприятий"

Актуальность темы исследования. На современном этапе экономического развития России, усиление стабилизационных тенденций, наметившихся во многих российских регионах в контексте трансформации и реформирования национальной экономики, а также продолжающегося процесса регионализации, напрямую связан с применением стратегического подхода к комплексному вовлечению потенциала хозяйствующих субъектов всех сфер, отраслей и секторов региональной экономики, к числу которых относится промышленный комплекс, в социально-экономическое развитие всей территории.

При формировании системы социально-ориентированных рыночных отношений, многие хозяйствующие субъекты промышленного комплекса, не в состоянии обеспечить не только расширенное, но и простое воспроизводство. Процесс формирования и осуществления экономических преобразований это смещение эпицентра реформ на уровень федеральных округов и регионов их составляющих. В связи с этим, одной из основных и наиболее актуальных задач является улучшение инвестиционной климата именно в регионе, посредством максимизации количества инвестиций в основной капитал хозяйствующих субъектов, а также их эффективное использование.

В существующих социально-экономических условиях функционирования промышленного комплекса, использование и применение гибких и эффективных инструментов кредитования и инвестирования сможет способствовать преодолению инвестиционного кризиса на любом уровне.

В сложившейся ситуации, одним из эффективных инвестиционных инструментов, является лизинг, который, выступая связующим звеном между финансовым и промышленным секторами, в силу своих уникальных экономических преимуществ, закрепленных в нормативно-правовых документах, создает условия и осуществляет, как техническое перевооружение промышленных предприятий, так и структурную перестройку на всех уровнях региональной экономики.

Это делает актуальным проведение исследований, направленных на выработку и формирование подходов, механизмов и организационно-экономических условий инвестирования субъектов промышленного комплекса региона, а также определение инструментария управления данным процессом на мезоуровне, в соответствии с принципами системного подхода. Кроме этого, актуальность темы исследования еще больше возрастает в связи с геополитическим положением Краснодарского края, а также с разработкой и реализацией региональной инвестиционной политики, направленной на повышение конкурентоспособности региональной продукции и развитие импортозамещающих производств.

Однако, можно констатировать, что правовые, методические и организационные аспекты использования лизинга на региональном уровне разработаны достаточно слабо. В связи с этим, возникает необходимость изучения и анализа использования лизинговых схем кредитования промышленных предприятий на региональном уровне, выявления положительного отечественного и зарубежного опыта лизинговых отношений, изучения преимуществ для всех субъектов лизинга, разработки средств и методов регулирования и управления региональным рынком лизинговых услуг, а также формирование стратегии развития региональных лизинговых отношений.

Степень научной разработанности проблемы. Комплекс проблем, связанный с разработкой и реализацией лизинговых схем кредитования на региональном уровне и анализом организационно-экономических условий формирования и управления региональным рынком лизинговых услуг является относительно новым направлением в современной российской экономической теории и практики. На современном этапе развития лизинговых отношений, отечественными экономистами были сформулированы только основные направления развития лизинга на региональном уровне, которые охватили далеко не все аспекты данного вопроса. В отечественной и зарубежной экономической науке сложились различные направления и мнения, по данному вопросу проводятся много дискуссий о необходимости выделения лизинга на региональном уровне в отдельную • видовую категорию. Исследование развития лизинговых отношений в условиях продолжающейся регионализации отечественной экономики, а в ее контексте - методологии управления этими процессами и вовлекаемыми* в них субъектами хозяйственной деятельности региона, определению стратегических аспектов развития мезоэкономики, выработке приоритетов развития региональной-1 лизинговой политики- посвятили свои работьь зарубежные авторы, как: П. Балтус, Т. Кларк, А. Томпсон, Б. Майджер, X. Хеймел, У. Шарп, X. Шпитлер и др. Из отечественных ученых, занимающихся теоретическими и практическими проблемами лизинга, а также исследующих условия и методы его эффективности на региональном уровне, можно отметить: Л. Абалкин, С. Абрамов, В. Вершина, А. Воронова,

B. Газман, В. Горемыкин, В. Джуха, И. Лукасевич, М. Лещенко, Л. Прилуц-кий, Е. Францева, Е. Чекмарева, В. Штельмах и др.

Отдельные аспекты проблемы использования лизинга на региональном уровне, а также вопросы* формирования, и?управления» региональным рынком лизинговых услуг получили освещение в работах: И. Андриасова, А. Блинова,

C. Быкова, Е. Павлодского, Р. Рябовой и др.

Большинство-ученых сходятся во» мнении, что-для наиболее эффективного развития лизинговых отношений, необходима разработка системы четких среднесрочных и долгосрочных целей регионального' развития, позволяющей сконцентрировать усилия микроэкономических субъектов на ключевых направлениях развития! экономики региона, в т.ч. объектов промышленного комплекса, на основе применения современного инструментария* инвестиционного менеджмента.

Следует отметить, что увеличение инвестиционной привлекательности региона, требует разработки новых теоретических, методологических и практических подходов к использованию лизинга, учитывающих особенности регионального рынка. Существует необходимость.детальной проработки теоретической базы формирования регионального рынка лизинговых услуг, а также степень его влияния на различные отрасли народного хозяйства. В частности, недостаточно проработаны многие аспекты эффективности лизинговых проектов, такие как, социальные и психологические проблемы лизинговых отношений, риск лизинговых проектов, организационные формы управления региональным рынком лизинговых услуг, стратегические ориентиры развития региональных лизинговых отношений и др. Наконец, требует более углубленного изучении проблема зависимости лизинга от политики региональных органов власти. Таким образом, выработка стратегии стимулирования и поддержки лизинга на региональном уровне является определяющей для его развития. Необходимость изучения и решения этих и других проблем обусловили направление, цель и задачи настоящего исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования заключается в том, чтобы на основе исследования значения и роли лизинговых отношений в воспроизводственной системе промышленного комплекса, разработать экономический механизм устойчивого развития хозяйствующих субъектов и региональной экономики, на основе развития организационно-экономического механизма управления региональным лизинговым рынком.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач, отражающих логическую последовательность предпринятого исследования:

- раскрыть экономическую сущность лизинга, как экономической категории на основе анализа диалектики развития лизинговых отношений;

- выявить организационно-правовые и экономические особенности реализации, а также преимущества для всех субъектов лизинговых отношений на региональном уровне;

- выявить особенности использования различных форм и видов лизинга в промышленных предприятиях на региональном уровне;

- разработать пути совершенствования нормативно-правовой базы лизинговых отношений как на федеральном, так и на региональном уровне;

- выявить тенденции, проблемы и приоритеты лизингового кредитования хозяйствующих субъектов в условиях становления регионального рынка лизинговых услуг;

- обосновать в контексте: рыночного реформирования? региональной экономики значения; места и роли лизинговой составляющей: с определением ресурсной детерминанты ее интеграции в стратегию ^развития промышленного комплекса;

- сформировать, теоретико-модельные представления, об условиях стимулирования? и, эффективного взаимодействия субъектов регионального рынка; лизинговых услуг в контексте стратегии развития промышленного комплекса региона.

Предметом исследования; выступают лизинговые отношения как: инструмент проведения инвестиционной* политики;, направленной на устойчивое развитие регионального промышленного комплекса, в сопряжении с социально-экономическими и управленческими отношениями, возникающими; в процессе формирования и развития регионального рынка лизинговых услуг.

Объектом исследования является промышленный комплекс, как один из основных и; бюджетообразующих элементов региональной'экономики

Теоретико-методологической основной исследования» послужили? фундаментальные положения региональной экономики, теории управления; инвестиционного менеджмента, представленные в научной-литературе, исследования^ отечественных и зарубежных: ученых. Методологической основой исследования является метод системного анализа, как наиболее объективный и отвечающий поставленным ранее целям и задачам. Кроме этого, методами исследования являются: диалектический метод восхождения:!; от абстрактного к. конкретному, метод исторического и логического анализа экономических процессов и явлений; г., также:; методы познания;. сравнения, математические методы, а'также метод экспертных оценок.

Информационногэмпирической основой исследования! явились, официальные данные - федеральных и региональных органов Госкомстата, а также статистические и аналитические данные Министерств; и ведомств РФ и Краснодарского края;-Ассоциации "Рослизинг"!, London Financial Group, Ассоциации "Leaseurope" и т.п. Кроме этого; использовались материалы монографиче

1 8 ских исследований отечественных и зарубежных авторов, результатов исследований независимых компаний, региональных программ социально-экономического развития, материалы отраслевых, региональных и международных научных и научно-практических конференций и семинаров, а также интернет-ресурсов и проведенных автором исследований.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании и доказательстве научной позиции автора, которая состоит в предположении о несовершенстве и недостаточном использовании преимуществ лизинговых схем кредитования, а также влияния лизинга на социально-экономическое развитие региона, посредством формирования и эффективного развития регионального промышленного комплекса.

Научная новизна исследования состоит в разработке концептуальных положений, исследования проблем формирования оптимальных механизмов стабилизации и повышения- эффективности функционирования промышленных предприятий края на основе использования лизинговых схем кредитования, а также при непосредственном участии региональных органов власти и определяется следующими элементами реального приращения новационного знания: на основе анализа экономико-правового регулирования лизинговых отношений в России определены место и значение лизинговых услуг в качестве одной из основ эффективного направления-восстановления регионального промышленного производства; обоснованы место и роль лизинга в современной системе экономических взаимоотношений на региональном уровне, его значение как эффективного инвестиционного инструмента развития промышленных предприятий; изучены и систематизированы различные варианты организационной структуры управления региональным рынком лизинговых услуг, а также структурирован механизм его развития; обоснованы функциональные приоритеты механизма реализации регионального лизинга, направленные на развитие промышленного комплекса региона; разработаны практические рекомендации по эффективному развитию лизинговых отношений в промышленном комплексе региона на основе проведения взаимовыгодной безрисковой схемы реализации проектов регионального лизинга; усовершенствована и дополнена новыми аргументами стратегия развития лизинга на региональном уровне, направленная на достижение стабильного экономического роста всего региона.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в разработке концептуальных основ формирования регионального рынка лизинговых услуг, направленного на устойчивое развитие промышленного комплекса Краснодарского края. Результаты, выводы и рекомендации диссертационной работы могут быть использованы:

- при формировании эффективного нормативно-правового поля регулирования лизинга на федеральном и региональном уровнях;

- в процессе дальнейшего научного анализа и развития теории и практики лизингового бизнеса в современной отечественной экономике;

- при разработке программ развития промышленного комплекса Краснодарского края; программы стимулирования и стратегии развития лизинга на региональном уровне, а также при разработке программ управления социально-экономическим развитием на мезоуровне;

- в учебном процессе, путем совершенствования учебных программ курсов "Экономика предприятий", "Стратегический менеджмент", "Организация и финансирование инвестиций", "Региональная экономика" и "Микроэкономика" в вузах, по экономическим направлениям.

Отдельные рекомендации и результаты диссертационного исследования использовались в практической деятельности Администрации Краснодарского края, промышленных предприятиях и лизинговых компаниях, представленных на территории Краснодарского края. Диссертационная работа доведена до конкретных выводов и рекомендаций, которые могут быть использованы при управлении развитием региональным промышленным комплексом в современных социально-экономических условиях.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и практические рекомендации диссертационной работы докладывались автором на научно-практических конференциях в 2003-2005 гг. в городах Краснодар, Сочи, Ставрополь, Пермь, Ижевск, Москва. Выводы и рекомендации диссертации были приняты Законодательным Собранием Краснодарского края в качестве совершенствования нормативно-правовой базы лизинга на региональном уровне. Отдельные элементы авторской методики развития регионального рынка лизинговых услуг нашли свое отражение при разработке программы развития промышленности Краснодарского края на период 20022010 гг. Кроме этого, теоретические выводы диссертационного исследования нашли свое отражение в совершенствовании преподавании курсов "Экономика предприятий", "Стратегический менеджмент", "Организация и финансирование инвестиций", "Региональная экономика", "Микроэкономика" в Новороссийском филиале Кубанского государственного технического университета.

Основные положения исследования нашли отражение в 9 публикациях, в том числе 6 тезисов докладов на всероссийских, всекубанских и межрегиональных научно-практических конференциях и 2 статьи в региональной и центральной печати, а также авторской монографией, общим объемом 10 п.л.

Структура диссертационного исследования обусловлена поставленной целью и задачами работы. Диссертация изложена на 195 страницах и состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы, а также приложений; иллюстрирована таблицами, формулами и графиками.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Пахолкина, Елена Вадимовна

Заключение

Проведенное диссертационное исследование сущности, форм и специфики развития лизинга, направленного на развитие регионального промышленного комплекса, позволило автору сделать ряд следующих теоретических выводов и практических рекомендаций, которые имеют важное значение для современного экономического понимания лизинговых отношений, а также их адаптации к рыночным условиям развития и совершенствования промышленного комплекса региона.

1. На основе исследования диалектики развития лизинга, а также структуры региональных лизинговых услуг, уточнена экономическая сущность лизинга, а также доказана возможность и необходимость его использования как одного из наиболее эффективных инструментов развития промышленного производства.

Современная экономическая теория и практика определяет экономическую сущность лизинговых отношений как способ реализации отношений собственности. Однако, руководствуясь Гражданским Кодексом РФ, можно утверждать, что экономическая сущность лизинга состоит в том, что лизингодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности лизингополучателя. Таким образом, лизинг, в основном, понимается как инвестирование финансовых средств на возвратной основе в основной капитал лизингополучателей. Однако, по мнению автора, во многих существующих определениях экономической сущности лизинга отдельные аспекты и проявления его многосторонней основы всегда оставались более или менее неохваченными.

Для наилучшего понимания экономической сущности лизинга, нами был произведен последовательный переход от диалектики исторического развития лизинга, при выделении нескольких этапов его развития и анализа процесса принятия решений непосредственно участниками лизинговых сделок к организационной модели управления региональным рынком лизинговых услуг и влиянию общей финансовой и фискальной политики региона и страны в целом на развитие лизинга в региональном промышленном комплексе.

Основываясь на выявленной неопределенности понимания экономической сущности лизинга, нами уточнено, что экономическая сущность лизинга основывается на его многогранной экономической основе. Кроме этого, лизинговые отношения основаны на договоре срочного возмездного владениями пользования имуществом- (основными производственными средствами), необходимыми лизингополучателю для самостоятельного осуществления хозяйственной деятельности. Лизингодатель реализует в отношении предмета лизинга отношения владения, пользования, а лизингодателем реализуются отношения распоряжения; что в свою очередь, в сумме и определяет отношения собственности.

Таким образом, использование лизинга дает возможность синтезировать свойства различных отношений: кредитных, арендных и торговых, добавляя в систему и элементы инвестиционной деятельности. По мнению автора; эти отношения и элементы взаиморазвиваются, проникая друг в друга, образуют в итоге новую организационно-правовую, форму хозяйственной деятельности более высокого уровня.

Таким образом, можно утверждать, что лизинг это-один из способов организации- и финансирования инвестиций в специфической форме товарного кредита, так как в результате происходит инвестирование временно свободных финансовых средств.Следовательно, региональный.лизинг можно'определить как специфическую форму предпринимательской деятельности, направленную на социально-экономическое развитие региона, посредством стимулирования развития промышленных предприятий и организаций.

2. Выявлены и определены организационно-правовые и экономические особенности реализации лизинга, а также преимущества для всех субъектов лизинговых отношений на региональном уровне.

Очевидно; что сущность и закономерности развития лизинговых отношений обусловлены структурой и совокупностью экономических интересов их участников (субъектов), а так же экономическими характеристиками лизинговых объектов. Принимая во внимания специфику функционирования субъектов лизинговых отношений на региональном уровне, нами усовершенствована классификация субъектов лизинговых отношений, с учетом хозяйственной деятельности, направленной на развитие промышленного комплекса края.

Исходя из проведенного анализа функционирования и развития субъектов лизинговых отношений, можно утверждать, что: а) в качестве лизингодателя могут выступать как юридические лица (лизинговая компания, холдинг), так и физические, которые вне зависимости от своей принадлежности (страны регистрации), выполняют в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей. Кроме этого, лизингодатели, представляющие интересы региональных органов власти и ведущие свою хозяйственную деятельность от их лица, должны быть жестко ориентированы на осуществление лизинговых проектов определенной направленности, с учетом особенностей развития всей инфраструктуры региональной экономики. б) в качестве лизингополучателя могут выступать физические и юридические лица, которые, в соответствии с действующим законодательством, согласны принять предмет лизинга во временное владение и пользование на определенных в договоре лизинга условиях.

На региональном уровне, в роли лизингополучателя, могут выступать местные производители товаров и услуг, деятельность которых может стать "точкой роста" для развития всего промышленного комплекса (отрасли) и территории. С целью технического перевооружения хозяйствующих субъектов (лизингополучателей), региональные органы власти, в лице лизинговой компании, могут вкладывать финансовые, в т.ч. бюджетные и иные средства исключительно на возвратной основе. Администрация региона, действующая через лизинговую компанию (лизинговый холдинг), может определить лизингополучателем, государственные унитарные предприятия, для более эффективного контроля целевого использования средств, а так же для более легкого отслеживания поставок предмета лизинга. в) в качестве продавца (поставщика) предмета лизинга могут выступать физические и юридические лица, которые в соответствии с договором куплипродажи продают лизингодателю производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.

Для региональных поставщиков и производителей имущества, развитие регионального рынка лизинговых услуг сопряжено с рядом преимуществ, основные из которых заключены в получении дополнительных возможностей сбыта своей продукции. Кроме этого, заключение договора купли-продажи для поставщика, выглядит менее рискованным, так он имеет дело непосредственно с представителями региональных органов власти, в то время как лизинговая компания полностью берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Понимая выгодность лизинговых отношений как для развития промышленного комплекса, так и для социально-экономического развития всего региона, Администрация Краснодарского края ищет пути стимулирования развития лизинговой индустрии, через создание благоприятных условий его развития, направленных на стимулирование инвестиционного климата региона, а так же привлечение инвестиций на основе создания режима наибольшего благоприятствования российским и иностранным инвесторам.

3. Проанализированы особенности использования различных форм и видов лизинга в промышленных предприятиях на региональном уровне.

Нами были исследованы различные подходы отечественных и зарубежных авторов к классификациям лизинга, в т.ч. нами были проанализированы различные подходы к формированию классификационных признаков лизинга.

По нашему мнению, основные виды лизинга, представленные в современном отечественном законодательстве являются неполными, а многие существующие классификации лизинга носят лишь базовый характер.

Для наиболее корректного исследования классификации лизинга нами дано его определение, с точки зрения родового (более общее) понятия, а также найдены видовые признаки лизинга, т.е. те качества, которыми обладают все объекты, называемые данным понятием, и не обладают другие объекты, входящие в родовое понятие. В логике, виду соответствует понятие, занимающее промежуточное положение между более общим понятием (род) и более частным (индивидуум). В этом смысле понятие вида может быть весьма условным и может не соответствовать какой-либо объективно существующей категории.

По нашему мнению, экономический вид это совокупность множества разнообразных признаков и понятий, как единичных, так и общих, происходящих из общей формы и, под влиянием различных факторов, обособленных в отдельную экономическую категорию. Кроме этого, нами доказано, что вид это определенный этап в процессе эволюции. Виды, имеющие схожие признаки, объединяются в более крупную категорию - род. Очевидно, что вид, как фундаментальная классификационная единица, отражает существенные признаки однородных явлений и отношений, входящих в состав другого, более широкого понятия - рода, т.е. в данном случае - лизинга.

Всем существующим видам лизинга отождествляются схожие признаки не только родового понятия (общие признаки), но и свои уникальные характеристики и свойства (единичные признаки), которые и отличают их от других видов, в том числе и смежных, но относящихся к единому родовому понятию - лизингу.

Основываясь на данном предположении, нами сформированы 9 основных классификационных признаков лизинга, которые, по нашему мнению, являются наиболее рациональными. К ним относятся: форма и техника организации (проведения) лизинговой сделки; сфера (сектор) рынка, где проводятся лизинговые операции; тип лизингового имущества; наличие и отношение к существующим льготам и преференциям; отношение к лизингуемому имуществу; степень окупаемости и условия амортизации объектов лизинга; объем сервисного обслуживания лизингополучателя и обязанностей лизингодателя; характер лизинговых платежей; а также размер и продолжительность лизинговых сделок.

Исходя из данных классификационных признаков, нами усовершенствована классификация лизинга, а также сделаны выводы о применимости различных видов лизинга в промышленном комплексе края, в том числе и с участием региональных органов власти.

Основываясь на проведенном теоретическом исследовании экономической природы лизинга, субъектно-объектной характеристике структуры лизинговых отношений, многообразии форм, видов и разновидностей лизинга применительно к региональной промышленности, можно сделать вывод, что лизинг является наиболее эффективным инструментом кредитования промышленных предприятий.

4. Сделаны рекомендации по совершенствованию нормативно-правовой базы лизинговых отношений, как на федеральном, так и на региональном уровне.

Несмотря на совершенствование существующего законодательства, в нем остается еще много проблем. Современная редакция Федерального Закона "О финансовой аренде (лизинге)" — результат лоббирования интересов определенных бизнес-кругов. Несмотря на принятые поправки Закон еще далек от совершенства и продолжает действовать в несовершенной форме, что привело к тому, что лизинг приобрел черты "псевдолизинга". По схеме "псевдолизинга" работают, главным образом, дочерние компании крупных финансовых структур, обеспечивших себе доступ к использованию в различной форме, более дешевых, бюджетных ресурсов или получивших статус уполномоченных лиц исполнительной власти федерального или регионального уровня.

Анализируя нормативно-правовую базу лизинговых отношений, можно утверждать, что принятие, в последнее время, в отношении лизинга существующих законодательных поправок явно недостаточно. По нашему мнению, к числу вопросов, требующих дополнительного и пристального внимания со стороны законотоврцев, относятся: расширение возможностей использования лизингового механизма некоммерческими организациями, совершенствование способов приобретения права собственности на лизинговое имущество со стороны лизингодателя, модификация отдельных положений договора лизинга в случаях его досрочного расторжения и т.д.

Нами выявлены основные недостатки лизингового законодательства на региональном уровне, а также обоснована необходимость принятия следующих документов:

- "О лизинге коммерческой недвижимости";

- "О формировании механизмов и поддержке социально-значимых промышленных предприятий Краснодарского края";

- "О разработке программы развития лизинговой деятельности на средне- и долгосрочную перспективу";

- "О лизинге транспорта";

- "О реализации сделок международного лизинга на территории Краснодарского края".

Кроме этого, на современном этапе развития лизингового законодательства, необходимы радикальные действия, направленные на приближение российского бухгалтерского учета к международным стандартам, в частности, в отношении учета лизинговых и арендных операций.

5. Проведена статистическая оценка и анализ развития отечественного лизинга и на этой основе, выведены различные подходы по стимулированию развития регионального промышленного комплекса.

На основании макропоказателей динамики развития лизинговых отношений нами сделано предположение, что в последнее время, лизинг приобретает все большее значение для устойчивого экономического развития на любом уровне. Доказательством этого служат увеличение основных показателей развития лизинга.

Среди основных тенденций развития регионального рынка лизинговых услуг в Краснодарском крае, нами выделены следующие:

- увеличение сроков лизинговых договоров;

- появление конкуренции в отрасли;

- укрупнение лизинговых сделок;

- расширение доступа лизинговых компаний к источникам финансирования, в том числе иностранным;

- сохранение крайне низкого уровня несоблюдения условий договора лизинга со стороны лизингополучателей;

- выход на региональный рынок крупных лизинговых компаний.

Основываясь на проведенном анализе, нами сделано предположение о том, что региональный лизинговый рынок, в ближайшие несколько лет будет наращивать свои объемы.

Для совершенствования существующей, а также разработки средне- и долгосрочной программы развития лизинга в Краснодарском крае нами разработан комплекс первостепенных направлений и мероприятий, в котором лизинг рассматривается как особый и уникальный вид инвестиционного инструмента.

6. Определены организационные формы управления региональным рынком лизинговых услуг.

Принимая во внимание, что региональный лизинговый рынок представляет собой систему социальных, экономических, организационных и нормативно-правовых отношений, нами выработана система субъектов управления региональным лизинговым рынком, которую можно представить в виде двух уровней: макроуровень и микроуровень.

На основании проведенного анализа динамики развития лизинга в Краснодарском крае, нами усовершенствованы основные модели организации и управления лизинговым рынком, а также выявлена концепция их эволюционного развития. Нами доказано, что развитие моделей организации регионального лизингового рынка не исключает формирования новых, более совершенных моделей, форм и сфер деятельности регионального лизингового бизнеса.

7. Выработаны рекомендации направленные на совершенствование системы лизинговых отношений в промышленном комплексе края, основанные на долгосрочном лизинговом эффекте, который имеет три главных особенности: мультипликативность, синергативность и всеобщность.

Нами доказано, что лизинговые отношения, в особенности на региональном уровне, являются экономическим мультипликатором, дающим мощный импульс развитию всех звеньев региональной экономики, в том числе и промышленному комплексу.

Нами выработан методический подход к оценке эффективности лизинговых проектов, который основывается на синтезе трех основных показателях эффективности, а именно: коммерческой (финансовой), бюджетной и экономической.

На основании предлагаемого подхода оценки эффективности, а также, принимая во внимание основные преимущества и недостатки моделей управления региональным рынком лизинговых услуг, нами доказана выгодность организации лизингового холдинга, который не только сохраняет общеизвестные функции лизинга (финансовая, производственная, функция сбыта и т.п.), но и существенно расширяет наиболее привлекательные из них (функция получения налоговых и амортизационных льгот, а также финансовая и стимулирующая функция).

8. Разработаны научно обоснованные рекомендации по формированию взаимовыгодной (безрисковой) схемы реализации проектов регионального лизинга.

Выявлены основные факторы и виды риска, а также степень их влияния на деятельность лизингового холдинга. Выявлены способы воздействия холдинга на каждый фактор риска.

Нами усовершенствована классификация и методика формирования взаимовыгодной (безрисковой) схемы реализации проектов регионального лизинга, классифицированы основные факторы риска, а также степень и уровень воздействия на них со стороны лизингового холдинга. Выработан алгоритм анализа и оценки рисков.

9. Нами усовершенствован механизм реализации лизинга в промышленном комплексе края, а также дополнена новыми аргументами стратегия развития лизинга и перспективы развития промышленного комплекса края при использовании лизинговых схем кредитования, с учетом геополитического положения региона.

Нами научно обосновано, что стратегия развития лизинга должна определять основные пути, посредством которых лизинговый холдинг и региональный промышленный комплекс смогут создавать уникальные конкурентные преимущества, а также поддерживать конкурентоспособность продукции.

Определены основные условия формирования стратегии развития лизинговых отношений, а также перспективы развития промышленного комплекса края при использовании лизинговых схем кредитования. Определена стратегическая цель и основные задачи развития лизинга в промышленном комплексе края, а именно - гармоничное формирование высокоэффективного промышленного комплекса края, имеющего рациональные состав и структуру, который способен обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции, занятость населения, стабильные поступления в бюджеты всех уровней.

Нами выявлены и научно обоснованы основные магистральные направления, которые должны быть неотъемлемой частью стратегии развития лизинговых отношений в промышленном комплексе Краснодарского края.

10. Лизинг способствует научно-техническому прогрессу, одновременно более оперативно используя его результаты. Использование лизинга в качестве инвестиций в НТП является более привлекательным, т.к. средства возвращаются в несколько раз быстрее, чем в иные сферы. Если добавить к существующему уровню привлекательности еще и мобильность лизинговых схем финансирования, гибкость и большую гарантию возврата суммы кредита лизинговой компании, то эффект будет огромен.

На основании вышеизложенного можно утверждать, что в отечественной экономике на макро, мезо и микроуровне зародилась и развивается экономическая закономерность роста лизинговых отношений, способствующая развитию многих отраслей народного хозяйства, в том числе и промышленности.