Механизм использования финансовых ресурсов сельскохозяйственного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Механизм использования финансовых ресурсов сельскохозяйственного предприятия"

На правах рукописи

¿/¿¿С'

Агапитова Людмила Георгиевна

МЕХАНИЗМ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Екатеринбург -2003

/

Работа выполнена на кафедре ценных бумаг, корпоративных финансов и инвестиций Уральского государственного экономического университета

Ведущая организация: Тюменский Государственный Университет

Защита состоится 16 января 2003 г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д212. 287. 02 в Уральском государственном экономическом университете в зале Ученого Совета, ауд. 357

Адрес: 620219, г. Екатеринбург, ГСП - 985, ул. 8-е Марта, 62.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Уральского государственного экономического университета

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Иваницкий Виктор Павлович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Пустуев Александр Леонидович

кандидат экономических наук, доцент Шатковская Екатерина Григорьевна

Автореферат разослан 15 декабря 2002 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета кандидат экономических наук, доцент

Князева Е.Г.

1

ЗУ939

Z0Ö(/9O8

■I j

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы Необходимость выживания в условиях жесткой конкуренции стремительно развивающихся рыночных отношений требует от хозяйствующих субъектов пристального внимания к организации финансирования производства, выбору оптимальных источников формирования финансовых ресурсов, их структуре и эффективному использованию. Это требует знания сущности финансовых ресурсов, глубокого изучения теоретических и практических вопросов финансового менеджмента как системы управления.

Длительное время вопросы формирования и расходования финансовых ресурсов решались эмпирически, что влекло за собой необратимые процессы в экономике страны. Действующий в настоящее время финансовый механизм практически не способствует финансовой устойчивости сельскохозяйственных товаропроизводителей В результате, подавляющее количество сельскохозяйственных предприятий испытывает большие затруднения с формированием как собственных, так и привлеченных финансовых ресурсов, что ведет к неплатежам и банкротству. Поэтому вопросы организации управления движением финансовых ресурсов на предприятии выходят на первый план.

Изучение литературы по теме диссертационного исследования свидетельствует об отсутствии фундаментальных работ, посвященных данной проблеме. Кроме того, не задействован комплексный подход к изучению вопросов, связанных с организацией управления использованием финансовых ресурсов на предприятиях.

Диссертационное исследование базируется на трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых - специалистов в области теории финансов и практики финансового управления. Существенный вклад в развитие науки о финансах и разработку проблем управления финансовыми отношениями внесли ставшие классическими работы A.M. Александрова, Д.А. Аллахвердяна, A.M. Бирмана, М.И. Боголепова, Б.Г. Болдырева, Э.А. Вознесенского, H.H. Любимова, С.А. Ситаряна, Ф.У. Тейлора, Г.Н. Точильникова и др.

( ( ! ¡' • ' Mbl.Ai, Cif ■.! i.üT ГКА C.l^.t-pöypf

2005^ K

Среди современных отечественных экономистов проблемы

финансового менеджмента исследовались И.Т. Балабановым, В.Г. Белолипецким, И.Н. Герчиковой, JI.A. Дробозиной, В.П. Иваницким, А.Ю. Казаком, В.В. Ковалевым, A.M. Ковалевой, М.Н. Крейниной, Д.С. Моляковым, JI.H.. Павловой, В М. Родионовой, М.В. Романовским, Б.М. Сабанти, Н.Г Сычевым, А.Д Шереметом и др.

Особое место занимают труды зарубежных ученых: С.Брейли, Дж. К. Ван Хорна, Ж. Ришара, Д.Г. Сигела, К. Хеддервика, Р. Холта, Д.К. Шима и др.

В трудах отечественных и зарубежных авторов подробно освещаются вопросы сущности финансов и финансовых ресурсов как экономических категорий, рассматривается структура финансовых ресурсов и источников их формирования, изучаются вопросы финансового менеджмента как системы управления финансовыми ресурсами. Однако, вопросы сущности финансовых ресурсов, механизма их формирования и использования, их роли и значения для финансово- хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов продолжают оставаться дискуссионными, не до конца исследованными экономической наукой. При этом особого внимания требует осознание важности рационального управления финансовыми ресурсами предприятия, что подразумевает исследование политики управления структурой капитала предприятия, эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия.

В диссертационной работе предпринята попытка восполнить данные пробелы и разработать методические и практические рекомендации по рациональному использованию финансовых ресурсов хозяйствующими субъектами в сельском хозяйстве.

Целью диссертационной работы является уточнение теоретической сущности и дополнение знаний теории финансовых ресурсов предприятия, источников их формирования и направлений использования в современных условиях, разработка рекомендаций по совершенствованию механизма использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в сельском хозяйстве.

Объектом исследования является совокупность теорешческих и практических вопросов, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов.

Предметом исследования является действующий механизм формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий. Поставленная в работе цель исследования предопределила необходимость решения следующих основных задач:

- дополнить и углубить воззрения отечественных и зарубежных экономистов по вопросам содержания и сущности финансовых ресурсов предприятия;

- выявить специфические особенности формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственными предприятиями;

- оценить эффективность и определить наиболее типичные резервы более рационального использования финансовых ресурсов;

- выработать направления дальнейшего совершенствования действующего механизма формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий традиционных аграрных территорий Западной Сибири. Теоретическую и методологическую основу работы составили как классические, так и современные труды отечественных и зарубежных экономистов, раскрывающие вопросы формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Методика исследования основана на диалектических принципах изучения процессов и явлений с использованием системного подхода. В процессе работы применялись методы теоретического и эмпирического исследования, синтеза и анализа, сравнение, прогнозирование.

Информационную базу исследования составляют законодательные и другие нормативные акты, данные Госкомстата России, российская и зарубежная монографическая литература, материалы научно- практических конференций, семинаров, публикаций в периодической печати, а также фактические материалы, собранные на предприятиях ряда районов преимущественно сельскохозяйственной зоны Тюменской области.

Научная новизна. Получены следующие наиболее существенные научные результаты:

теоретически обосновывается необходимость совершенствования методологии финансовых ресурсов предприятия: а) уточнение их содержания, б) обоснование структуры и классификации. Определены признаки, присущие категории «финансовые ресурсы». Уточнено содержание понятий «источник финансовых ресурсов» и «финансовый ресурс»;

выявлены специфические особенности в формировании и использовании финансовых ресурсов сельскохозяйственными предприятиями. Выявлена тактическая направленность и приоритетность использования финансовых ресурсов. Выявлены основные тенденции в формировании и использовании финансовых ресурсов на сельскохозяйственных предприятиях Тюменской области и факторы, обусловившие данные тенденции;

выявлены факторы, влияющие на размеры финансовых ресурсов агарного сектора АПК, предложены практические рекомендации по планированию управлением финансовыми ресурсами на сельскохозяйственных предприятиях с учетом зарубежного опыта;

выработан авторский подход к содержанию понятия эффективности и рациональности использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий, предложена система оценки наличия, состояния и эффективности использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, учитывающая отраслевой аспект;

предложены практические рекомендации и методика по оптимизации использования финансовых ресурсов в аграрном секторе АПК: сформулированы факторы, влияющие на использование финансовых ресурсов, определены принципы и предложена схема оптимизации использования финансовых ресурсов, исходя из стратегических и тактических целей финансовой политики хозяйствующего субъекта. Практическая значимость диссертации заключается в использовании теоретического и методологического аппарата в ряде сельскохозяйственных предприятий, что

способствует решению проблем, возникающих у специалистов, занимающихся финансовым менеджментом, по поводу разработки стратегии более рационального использования финансовых ресурсов в условиях сельскохозяйственного производства.

Апробация работы. Основные положения докладывались и обсуждались на научно- практических конференциях: «Сельскохозяйственная кооперация и ее роль в аграрных преобразованиях», «Кооперация и интеграция в АПК на рубеже XX - XXI веков», «Наука сельскому хозяйству» и др., состоявшихся в г. Тюмени, г. Екатеринбурге, г. Кургане в 1997 - 2001 гг. Методические рекомендации по рациональному использованию финансовых ресурсов приняты к рассмотрению Департаментом АПК Тюменской области и применены в ряде сельскохозяйственных предприятий.

Публикации. По теме исследования опубликовано 12 научных работ общим объемом 1,92 п.л.

Структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа содержит 11 таблиц, 16 схем, 2 графика и 11 приложений.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования, раскрыта теоретическая и информационная база исследования, обосновываются научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе « Содержание и структура финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта» рассматриваются теоретические и методологические вопросы сущности финансовых ресурсов предприятия. Проводится оценка взглядов отечественных и зарубежных экономистов по проблемам экономического содержания финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, рассматриваются варианты классификаций финансовых ресурсов по их источникам и элементам, оценивается роль и значение отдельных элементов финансовых ресурсов в процессе финансово- хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов.

Во второй рпавв «Действующая система использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий» проводится изучение действующего механизма в обследуемой совокупности сельскохозяйственных предприятий Тюменской области, его основных элементов Определен состав и структура источников формирования финансовых ресурсов данных хозяйствующих субъектов и приоритетные направления расходования в динамике лет.

В третьей главе «Вопросы совершенствования механизма использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий» представлены методические рекомендации по организации рационального использования имеющихся финансовых ресурсов, указаны направления совершенствования отдельных элементов сложившегося механизма, которые сводятся к повышению эффективности управления движением финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий. Предложена система оценки действенности сложившегося механизма.

В заключении автором делаются основные выводы и обобщаются рекомендации по совершенствованию управления наличием, движением и состоянием финансовых ресурсов сельскохозяйственными предприятиями.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ,

ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Уточнение содержания и сущности финансовых ресурсов

На основе изучения и анализа сущностных характеристик таких понятий, как финансы, денежные средства, денежные фонды, доход, ресурс обоснована позиция автора по поводу уточнения сущности финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы - это изменяющаяся в процессе хозяйственного кругооборота совокупность денежных средств и их эквивалентов, предназначенных для финансирования финансово-хозяйственной деятельности как в фондовой, так и в не фондовой форме.

Другими словами - финансовые ресурсы поступают в распоряжение хозяйствующего субъекта, инвестируются в производство, направляются на другие производственно-финансовые цели, выходят из оборота, то есть проходят те стадии

кругооборота, что и капитал. И на каждый конкретный момент времени величина финансовых ресурсов различна, что зависит от способов привлечения капитала, особенностей сельскохозяйственного производства (сезонность, поступление дохода по окончании длительного производственного цикла), способов начисления амортизации, способов и рациональности использования финансовых ресурсов, финансового положения предприятия и др. Денежная форма функционирования является обязательным атрибутом, неотъемлемой сущностной характеристикой финансовых ресурсов, которая отличает их от других видов ресурсов и средств хозяйствующего субъекта (машин, оборудования, запасов и др.). Вместе с тем, доходы, поступающие на предприятие, могут быть как непосредственно в форме денежных средств, так и в форме денежных эквивалентов. Основываясь на положениях международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), автор считает правомерным относить денежные эквиваленты к финансовым ресурсам. К денежным эквивалентам, соответственно МСФО следует относить краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые могут быть легко обращены в денежные средства за некоторую сумму и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности При этом, если какой-либо тип вложений хозяйствующего субъекта признан бухгалтером денежным эквивалентом, то он полностью приравнивается к денежным средствам (при составлении отчетности). Таким образом, налицо денежная сущность денежных эквивалентов, что является неотъемлемой характеристикой финансовых ресурсов

Также в пользу данного утверждения говорит то, что многие хозяйствующие субъекты предпочитают владение денежными эквивалентами как полноценной заменой денежных средств в целях обеспечения ликвидности и некоторого страхового запаса.

Автором обоснован и уточнен состав финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта Финансовые ресурсы необходимо характеризовать с точки зрения собственника, т.е. исходя из их относительной принадлежности и платности. В этой связи следует выделять собственные, заемные и привлеченные, в том числе предлагается выделение в отдельную группу источников, полученных на безвозвратной основе

(дотации и пр.), поскольку данный источник имеет большое значение для аграрных формирований.

Автором уточнены понятия «источник финансовых ресурсов» и «финансовый ресурс» и предложена их классификация в связи с тем, что данные понятия зачастую смешиваются, обладая при этом разным экономическим смыслом. Автором выделены признаки, присущие категории «финансовые ресурсы».

2. Создание эффективного механизма управления финансовыми ресурсами в реализации задач финансовой политики хозяйствующего субъекта.

Финансовая политика хозяйствующего субъекта заключается в разработке основных направлений формирования и использования финансовых ресурсов на долго-, средне- и краткосрочную перспективы, то есть в построении эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности. Диссертант отмечает, что главным фактором достижения данной цели является создание эффективного механизма, так как именно с его помощью происходит осуществление всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Среди других задач финансовой политики хозяйствующего субъекта отмечаются: обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств; достижение прозрачности финансово-экономического состояния для собственников, инвесторов* кредиторов; и т.д. Автор отмечает, что решение данных задач напрямую зависит от качества сложившегося финансового механизма управления, то есть является его следствием.

Основные методические требования, предъявляемые к процессам формирования и реализации финансовой политики, должны быть направлены на оптимизацию процесса использования финансовых ресурсов в целях наиболее полного и оперативного удовлетворения соответствующих потребностей объекта управления. Поэтому в части политики расходов основными выделены: строгая дифференциация расходов по степени их важности; обеспечение многоуравневого контроля за эффективностью и целевым характером совершаемых затрат; экономическая обосно-

ванность затрат. Соблюдение данных требований может весьма эффективно способствовать стабилизации финансового положения многих хозяйствующих субъектов и особенно убыточных ( или находящихся на грани банкротства), что характерно для многих сельскохозяйственных предприятий России.

Механизм управления финансовыми ресурсами определяется автором как наиболее динамичная часть финансовой политики, ее практическая сторона, заключающаяся в управлении финансовыми отношениями в целях достижения максимальной прибыли. Это достигается через внутреннее и внешнее воздействие финансово-экономического механизма. Внешнее воздействие выражается через систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. Внутреннее воздействие финансово-экономического механизма проявляется в способах мобилизации финансовых ресурсов, их распределения и эффективного использования. Поэтому финансовый механизм объединяет следующие взаи-^ мосвязанные элементы: финансовые методы; финансовые рычаги; правовое обеспе-

чение; нормативное обеспечение; информационное обеспечение. | Автором выделены основные принципы организации и управления финансо-

> выми отношениями с учетом специфики отрасли, такие как плановость, рациональность вложения капитала, минимизация финансовых издержек, жесткая централизация финансовых ресурсов и концентрация их на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности, формирование финансовых резервов (как фактор обеспечения устойчивости в рыночных условиях) и т.д.

З.Особенности функционирования механизма управления финансовыми ресурсами в аграрном секторе АПК.

В результате проведенного обследования ряда сельскохозяйственных предприятий Тюменской области были получены следующие результаты: сложившийся в настоящее время финансовый механизм характеризуется как тактический, т.е. ориентированный на поддержание текущей деятельности. Вопросы же стратегического развития в некоторой мере отошли на второй план. В качестве главной причины сложившегося положения автор выделяет внешние факторы, то есть сложность общего экономического положения и, как следствие, глубокий системный кризис АПК

и несовершенство государственного регулирования финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий и, в первую очередь, государственной финансовой поддержки Применяющиеся в настоящее время кредитование, дотирование и субсидирование АПК не дают должного эффекта. Анализ отечественной и зарубежной практики показывает, что государственная поддержка аграрных формирований необходима и является для отечественных предприятий одним из важных источников покрытия затрат. Так, доля дотаций в возмещении затрат сельскохозяйственных предприятий в период 1997- 2000 гт. составила 5-17 %.

Автор отмечает, что механизм начисления дотаций требует упорядочения, основываясь на продуктивности использования предприятиями их ресурсного потенциала. В Тюменской области в динамике лет наблюдается рост размеров финансовой поддержки АПК со стороны Администрации. Департаментом Агропромышленного комплекса Тюменской области разработана и применяется схема финансовой поддержки АПК, состоящая из четырех блоков.

Несовершенство внутреннего финансового механизма также является причиной неустойчивости предприятий АПК в рыночных условиях. Главной причиной здесь автор выделяет недостаточное понимание управленческим персоналом важности и действенности применения отделыгых финансовых методов и финансовых рычагов, использование которых повышает эффективность взаимодействия финансовых отношений на предприятиях. В первую очередь, следует отметить практически отсутствие планирования, прогнозирования финансовой деятельности и инвестирования средств как одного из источников финансовых ресурсов в рыночных условиях.

Низкая величина собственных финансовых ресурсов (а зачастую и их отсутствие) вынуждает предприятия в качестве источников деятельности использовать заемные и привлеченные финансовые ресурсы, причем доля «нормальных» заемных и привлеченных источников составляет 15- 25 %. К «нормальным» автор относит долгосрочное и краткосрочное кредитование, бюджетное субсидирование и кредиторскую задолженность по товарным операциям.

Наблюдается низкая инвестиционная активность аграрного

сектора АПК В структуре капитальных вложений преобладающим является приобретение продуктивного скота на лизинговой основе, машины и оборудование практически не приобретаются, ввод в действие производственных мощностей имеет место лишь в отдельных предприятиях, финансовые вложения как один из финансовых инструментов находится на начальной стадии применения.

Таким образом, на сельскохозяйственных предприятиях сформировался устойчивый дисбаланс между доходами и расходами. Это обусловлено отсутствием рыночных механизмов, регулирующих ценовые взаимоотношения сельскохозяйственных, перерабатывающих, торгово-закупочных и ресурсопроизводящих предприятий, что привело к отсутствию необходимых и достаточных накоплений у подавляющего количества сельскохозяйственных предприятий. Как следствие, выявлена тактическая направленность и приоритетность использования финансовых ресурсов:

пополнение оборотных средств;

покупка, модернизация, ремонт оборудования и ремонт сельскохозяйственной техники;

вложение в основные средства (приоритет - покупка продуктивного скота); погашение кредиторской задолженности и кредитов; формирование фондов собственных средств; финансовые вложения и т.д.

4. Концепция оценки эффективности механизма управления финансовыми ресурсами аграрного сектора АПК.

Автором разработана и представлена схема оценки эффективности механизма использования финансовых ресурсов для сельскохозяйственных предприятий. Она включает четыре блока показателей, характеризующих, насколько рационально предприятие распоряжается имеющимися у него финансовыми ресурсами: - первый блок характеризует оптимальность сложившейся на текущий момент структуры финансовых ресурсов предприятия Определяющим признаком удовле-

творительности структуры является наличие в достаточном объеме собственных финансовых ресурсов, что позволяет характеризовать степень финансовой устойчивости предприятия в рыночных условиях. Автором введено понятие «нормальные» (обоснованные) привлеченные финансовые ресурсы», в которые следует включать те привлеченные финансовые ресурсы, которые не увеличивают финансовый риск предприятия;

- второй блок позволяет оценить рациональность вложения финансовых ресурсов в основной и оборотный капитал предприятия, то есть степень инвестирования финансовых ресурсов в текущую деятельность, в капитальные и финансовые вложения, что позволит оценить степень ликвидности предприятия на текущий момент. Автором предложено определение понятия «ликвидность предприятия» как степень рациональности использования финансовых ресурсов, выражающаяся в структуре функционирующего капитала, и рациональности привлечения краткосрочных источников финансовых ресурсов, выражающейся в структуре текущих пассивов предприятия. Обосновывается понятие «нормальные финансовые ресурсы для финансирования текущей деятельности»;

- третий блок характеризует степень использования предприятием своего имущества, состояние его расчетов с потенциальными контрагентами и эффективность производственно- сбытовой сферы. Главными критериями выступают скорость обращения имущества предприятия и оперативность и сбалансированность расчетно-платежной дисциплины, которые отражают период с момента инвестирования финансовых ресурсов в текущую деятельность предприятия и до момента высвобождения финансовых ресурсов, когда предприятие получает собственный источник финансовых ресурсов - выручку от продаж, из состава которой вычленяются амортизация (для простого воспроизводства) и прибыль (для расширенного воспроизводства);

- четвертый блок обобщает три предыдущих и подводит итог эффективности сложившегося на предприятии механизма привлечения и использования финансовых ресурсов.

Предложенная система позволяет достаточно глубоко и всесторонне оценить

происходящие изменения, выявить их основные тенденции, оценить влияние некоторых факторов и предложить меры по повышению эффективности использования финансовых ресурсов.

5. Оптимизация использования финансовых ресурсов сельскохозяйственными предприятиями.

В качестве основных путей для повышения эффективности финансового механизма использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, автор предлагает применение таких финансовых методов, как планирование и бюджетирование, которые практически не задействованы в сельскохозяйственных предприятиях, а также совершенствование управления оборотным капиталом предприятия.

Автор отмечает, что главной целью любого плана должно быть не определение точных цифр и ориентиров, поскольку сделать это невозможно в принципе, а идентификация по каждому из важнейших направлений некоторого "коридора", в границах которого может варьировать тот или иной показатель. Главными принципами планирования должны быть научность, комплексность, оптимальность, непрерывность и гибкость. Финансовому планированию должно предшествовать финансовое прогнозирование, так как качественный и обоснованный план может быть достигнут только после оценки (прогноза) множества вариантов. Последовательность планирования должна происходить "от общего к частному", что подразумевает схему "стратегическое ^ тактическое ^ оперативное", то есть обоснование текущих планов, исходя из стратегии и тактики развития предприятия, исходя из его финансовой политики. При разработке стратегического плана необходимо реально подходить к поставленным целям (оценить их ясность, измеримость, достижимость, конкретность по срокам и исполнителям) и к оценке влияния внешней среды. Автор также рекомендует применять при планировании SWOT - анализ (анализ сильных и слабых сторон предприятия, то есть его выгод, преимуществ, недостатков и угроз) для оценки имеющихся возможностей.

В качестве тактических методов планирования рекомендуется (кроме общеизвестных) метод прогнозирования финансовых показателей, основанный на

оценке временной стоимости денежных средств (дисконтирование и

компаундинг), что особенно важно при оценке эффективности инвестирования средств.

Предложены примерные схемы составления финансовых планов (кредитного, инвестиционного, плана денежных потоков и др.).

Бюджетирование рассматривается диссертантом как инструмент оперативного финансового планирования и инструмент контроля, предполагающий составление системы бюджетов по различным направлениям притока и расходования денежных средств на предприятии (бюджет погашения кредитов, бюджет амортизации, налоговый бюджет, бюджет материальных затрат и др.).

При планировании необходимо учитывать зарубежный опыт и рекомендации: разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчетов, определение конкретной потребности в финансовых средствах, финансовые ограничения по привлечению заемных средств, возможность корректировок прогнозов и др.

Цель управления оборотными средствами должна заключаться в том, чтобы в пределах объективных ограничений выбрать и поддержать наиболее эффективный вариант их функционирования, что зависит от направлений принятой финансовой политики в данной области (агрессивная, консервативная или умеренная). Сложившаяся на текущий момент на сельскохозяйственных предприятиях политика управления оборотными средствами характеризуется автором как комбинированная с преобладанием агрессивной, то есть создание величины запасов, обеспечивающей текущую деятельность и находящейся в виде резервных фондов на случай непредвиденных экономических и природных ситуаций. Необходимость этого обусловлена спецификой отрасли и общеэкономической ситуацией, но данный факт свидетельствует о низкой скорости оборота средств.

Диссертантом выделены факторы, влияющие на изменение величины запасов хозяйствующего субъекта (устаревание запасов, сокращение инвестиций, обеспечение погашения задолженности, формирование натуральных резервных фондов, обеспечение ликвидности предприятия и др.), и даны рекомендации определения конкретных ориентиров оптимального уровня авансирования в оборотные средства,

исходя из масштабов и характера деятельности, длительности

производственного цикла, системы расчетов за товары, работы и услуги, платежеспособности клиентов, темпов роста производства и реализации продукции и других факторов.

Предложена система критериев (прогнозные финансовые возможности покупателя, экономические и финансовые условия предприятия-продавца и др.) и приемы для управления дебиторской задолженностью (разработка гибких контрактов, диверсификация продаж и др.).

Диссертантом разработана схема последовательности определения путей наиболее рационального использования финансовых ресурсов, включающая идентификацию целей предприятия на ближайшую (краткосрочную) перспективу, расстановку приоритетов в использовании финансовых ресурсов на текущий момент и на перспективу, анализ вариантов использования средств, анализ упущенных выгод и т.д. Применение данной схемы позволит использовать финансовые ресурсы с учетом наибольшей экономической выгоды.

Список научных трудов по теме исследования:

1 .Агапитова Л.Г., Данильченко М.А. Факторы финансовой устойчивости предприятий // Аграрная наука - 2001 год. - сб.н.тр. - Тюмень, ТГСХА, 2001. - 0,12/0,1 пл. 2 Агапитова Л.Г. , Данильченко М.А. Финансовые проблемы несостоятельных предприятий // Аграрная наука - 2001 год. - сб.н.тр.- Тюмень, ТГСХА, 2002. -0,2/0,1 п.л.

3.Агапитова Л.Г. , Ларионова Н.П., Данильченко М.А. Некоторые вопросы привлечения и использования капитала хозяйствующих субъектов в сельском хозяйстве Тюменской области // Инновации - инвестиции - инфляция: социально- экономический аспект. - Материалы ежегодных научных чтений, посвященных Дню университета. - Екатеринбург, УрГЭУ, 2000. - 0,2/0,1 п.л.

4.Агапитова Л.Г. Финансовые ресурсы и распределение доходов сельскохозяйственных кооперативов // Сельскохозяйственная кооперация и ее роль в аграрных

преобразованиях - Материалы региональной научно- практической конференции - Тюмень, 1997. - 0,2 п.л.

5 Агапитова Л.Г., Данильченко М А. Вертикальная кооперация как приоритетная форма организации сельскохозяйственного производства // Кооперация и интеграция в АПК на рубеже XX - XXI веков. - Тезисы доклада на Всероссийской научно- практической конференции. - Тюмень, 1998. - 0,2/0,1 п.л.

6.Агапитова Л Г Финансовые ресурсы предприятий и основные направления их использования // Кризисное состояние экономики АПК: проблемы, причины и пути выхода. - Материалы научной конференции экономического факультета Курганской ГСХА. - Курган, 1999 - 0,12 п.л.

7.Агапитова Л.Г. Вопросы управления финансовыми ресурсами предприятий // Конференция молодых ученых. - Материалы внутри вузовской научно- практической конференции. - Тюмень, ТГСХА, 1999. - 0,12 п.л.

8.Агапитова Л.Г. Об анализе финансового состояния предприятий // Аграрная наука на рубеже веков. - Материалы научно- практической конференции, Тюмень, ТГСХА, 1999,- 0,12 п.л.

9.Агапитова Л.Г, Данильченко М.А. Вертикальные кооперативы второго уровня как путь стабилизации сельскохозяйственного производства // Проблемы развития кооперации в АПК региона: Материалы региональной научно- практической конференции. - Тюмень, 2000. - 0,2/0,1 п.л.

10.Агапитова Л.Г. К вопросу об эффективности деятельности кооперативов // Проблемы развития кооперации в АПК региона.. - Материалы региональной научно-практической конференции. - Тюмень, 2000. - 0,12 п.л.

11 .Агапитова Л.Г. Финансовые проблемы несостоятельных предприятий // Конференция молодых ученых. - Материалы внутри вузовской научно- практической конференции. - Тюмень, ТГСХА, 2000. - 0,12 пл.

12.Агапитова Л.Г Вопросы управления оборотными средствами как фактор повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятий // Конференция молодых ученых по актуальным вопросам АПК. - Материалы внутри вузовской научно- практической конференции. - Тюмень, ТГСХА., 2001. - 0,2 пл.

Подписано в печать 21.п.осг Формат бумаги 60 * 841/16. Бумага для множительных аппаратов Печать плоская. Печ. л. 1,2

Заказ 294 Тираж 100 экз.

ЛР№ 020310 от 23.12.96. Издательство Уральского государственного экономического университета, Екатеринбург, ул. 8 Марта, 62

Екатеринбург, ул 8 Марта. 62 © Уральский государственный

УОП УрГЭУ экономический университет,

2002

РНБ Русский фонд

2005-4 34939

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Агапитова, Людмила Георгиевна

ВВЕДЕНИЕ

1. СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

1.1. Экономическая основа финансовых ресурсов

1.2. Состав и структура финансовых ресурсов

2. ДЕЙСТВУЮЩАЯ СИСТЕМА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1. Механизм управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта

2.2. Использование финансовых ресурсов

3. ВОПРОСЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Планирование как элемент управления финансовыми ресурсами

3.2. Определение потребности в финансовых ресурсах по направлениям использования.

3.3. Ускорение оборачиваемости средств сельскохозяйственных предприятий

3.4. Эффективность механизма использования финансовых ресурсов

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизм использования финансовых ресурсов сельскохозяйственного предприятия"

Традиционно сложилось, что исследованиям финансово- экономических отношений сельскохозяйственных предприятий и организаций уделялось гораздо меньше внимание, чем предприятиям и организациям других отраслей народного хозяйства. Кроме того, финансовые ресурсы рассматривались в основном на глобальном уровне (народного хозяйства, страны), а не на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Лишь в последние годы наметился некоторый прогресс в исследовании данной проблемы. В современных условиях вопросы, связанные с пониманием сущности финансовых ресурсов, их роли и значения в предпринимательской деятельности становятся все более актуальными.

Необходимость выживания в условиях жесткой конкуренции стремительно развивающихся рыночных отношений требует от хозяйствующих субъектов пристального внимания к организации финансирования производства, выбору оптимальных источников формирования финансовых ресурсов, их структуре и эффективному использованию. Это требует знания сущности финансовых ресурсов, глубокого изучения теоретических и практических вопросов финансового менеджмента как системы управления.

Длительное время вопросы формирования и расходования финансовых ресурсов решались эмпирически, что влекло за собой необратимые процессы в экономике страны. Действующий в настоящее время финансовый механизм практически не способствует финансовой устойчивости сельскохозяйственных товаропроизводителей. В результате подавляющее количество сельскохозяйственных предприятий испытывает большие затруднения с формированием как собственных, так и привлеченных финансовых ресурсов, что ведет к неплатежам и банкротству. Поэтому вопросы организации управления движением финансовых ресурсов на предприятиях выходят на первый план. С этих позиций теоретический и практический интерес представляет разработка концепции финансового менеджмента на уровне предприятий, эффективность которой реализуется методами и рычагами финансового механизма.

Изучение литературы по теме диссертационного исследования свидетельствует об отсутствии фундаментальных работ, посвященных данной проблеме. Кроме того, не задействован комплексный подход к изучению вопросов, связанных с организацией управления использованием финансовых ресурсов на предприятиях.

Диссертационное исследование базируется на трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых - специалистов в области теории финансов и практики финансового управления. Существенный вклад в развитие науки о финансах и разработку проблем управления финансовыми отношениями внесли ставшие классическими работы A.M. Александрова, Д.А. Аллахвердяна, A.M. Бирмана, М.И. Боголепова, Б.Г. Болдырева, Э.А. Вознесенского, Н.Н.Любимова, С.А.Ситаряна, Г.Н. Точильникова, Ф.У. Тейлора (как основателя научного менеджмента) и др.

Среди современных отечественных экономистов, исследующих теоретические и практические проблемы финансов и финансового менеджмента, правомерно отметить И.Т. Балабанова, В.Г. Белолипецкого, И.Н. Герчикову, JI.A. Дробозину, В.П. Иваницкого, А.Ю. Казака, В.В. Ковалева, A.M. Ковалеву, М.Н. Крейнину, Д.С. Молякова, Л.Н.Павлову, В.М Родионову, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, Н.Г. Сычева, А.Д. Шеремета и др.

Особое место занимают труды зарубежных ученых: С.Брейли, Дж. К. Ван Хорна, Ж.Ришара, Д.Г.Сигела, К.Хеддервика, Р.Холта, Д.К. Шима и др.

В трудах отечественных и зарубежных авторов подробно освещаются вопросы сущности финансов и финансовых ресурсов, как экономических категорий, рассматривается структура финансовых ресурсов и источников их формирования, изучаются вопросы финансового менеджмента как системы управления финансовыми ресурсами. Однако вопросы сущности финансовых ресурсов, механизма их формирования и использования, их роли и значения для финансово - хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов продолжают оставаться дискуссионными, не до конца исследованными экономической наукой. При этом особого внимания требует осознание важности рационального управления финансовыми ресурсами предприятия, что подразумевает исследование политики управления структурой капитала предприятия, эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия.

Актуальность рассматриваемых вопросов, недостаточность теоретических и практических разработок по управлению финансовыми ресурсами предприятия обусловили выбор темы исследования, определили цель, задачи, логику и основные направления работы.

Целью данного исследования является уточнить теоретическую сущность и дополнить знание теории финансовых ресурсов предприятия, источников их формирования и направлений использования в современных условиях, разработать рекомендации по совершенствованию механизма использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в сельском хозяйстве.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

- дополнить и углубить воззрения отечественных и зарубежных экономистов по вопросам содержания и сущности финансовых ресурсов предприятия;

- выявить специфические особенности формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственными предприятиями;

- оценить эффективность и определить наиболее типичные резервы более рационального использования финансовых ресурсов;

- выработать направления дальнейшего совершенствования действующего механизма формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий традиционных аграрных территорий Западной Сибири.

Объект исследования - совокупность теоретических и практических вопросов, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов.

Предмет исследования - действующий механизм формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий.

Методологической основой являются диалектические принципы изучения процессов и явлений в их взаимозависимости и взаимообусловленности, развитии и единстве.

Методической основой являются методы теоретического и эмпирического исследования, синтеза и анализа.

Теоретической и информационной базой диссертации являются как классические, так и современные труды отечественных и зарубежных ученых, законодательные материалы, касающиеся рассмотренных в диссертации вопросов, а также фактические материалы, собранные на предприятиях ряда районов преимущественно сельскохозяйственной зоны Тюменской области.

Научная новизна исследования определяется характером постановки проблем, подходами к их раскрытию и решению, а также тем, что данное исследование является одним из немногих и заключается в следующем:

- теоретически обосновывается необходимость совершенствования методологии финансовых ресурсов предприятия: а) уточнение их содержания, б) обоснование структуры и классификации. Предложено определение содержания и сущности финансовых ресурсов, заключающееся в том, что к финансовым ресурсам следует относить совокупность собственных и поступающих со стороны денежных средств и их эквивалентов, предназначенную для финансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия как в фондовой, так и в не фондовой формах и постоянно меняющуюся в результате их кругооборота. Определены признаки, присущие категории «финансовые ресурсы». Уточнено содержание понятий «источник финансовых ресурсов» и «финансовый ресурс»;

- выявлены специфические особенности в формировании и использовании финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий, заключающиеся в том, что аграрные формирования, вследствие не эффективного внутреннего финансового механизма и несовершенного государственного регулирования финансовой деятельности практически утратили собственные источники финансирования, их деятельность обеспечивается в основном за счет привлеченных источников. Выявлена тактическая направленность и приоритетность использования финансовых ресурсов. Выявлены основные тенденции в формировании и использовании финансовых ресурсов на сельскохозяйственных предприятиях Тюменской области и факторы, обусловившие данные тенденции;

- выявлены факторы, влияющие на размеры финансовых ресурсов аграрного сектора АПК, предложены практические рекомендации по планированию управлением финансовыми ресурсами на сельскохозяйственных предприятиях с учетом зарубежного опыта: принципы планирования, структуризация финансовых планов, приоритетные моменты планирования;

- выработан авторский подход к содержанию понятия эффективности и рациональности использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий, предложена система оценки наличия, состояния и эффективности использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, учитывающая отраслевой аспект;

- предложены практические рекомендации и методика по оптимизации использования финансовых ресурсов в аграрном секторе АПК: сформулированы факторы, влияющие на использование финансовых ресурсов, определены принципы и предложена схема оптимизации использования финансовых ресурсов, исходя из стратегических и тактических целей финансовой политики хозяйствующего субъекта.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что положения и выводы данной работы используются в ряде сельскохозяйственных предприятий, что способствует решению проблем, возникающих у специалистов, занимающихся финансовым менеджментом, по поводу разработки стратегии более рационального использования финансовых ресурсов в условиях сельскохозяйственного производства. А также основные положения диссертации используются в преподавании экономических и финансовых дисциплин.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Агапитова, Людмила Георгиевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Вследствие того, что денежные эквиваленты в настоящее время являются полноценной заменой денежных средств, их правомерно относить к финансовым ресурсам. В целом, можно дать следующее обобщающее определение финансовых ресурсов - это изменяющаяся в процессе хозяйственного кругооборота совокупность денежных средств и их эквивалентов, предназначенная для финансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия как в фондовой, так и в нефондовой форме. Владение денежными эквивалентами служит для увеличения денег на счетах, когда расходы превышают поступление, и в целях предосторожности, чтобы иметь ликвидные средства.

2. Следует различать понятия "источник финансовых ресурсов" и "финансовый ресурс". В частности, источник финансовых ресурсов подразумевает только возможность получить определенные средства по данному направлению, но не гарантирует реальное получение средств в рассматриваемом размере. Понятие же "финансовый ресурс" характеризует уже имеющиеся в наличии на предприятии средства (находящиеся в данный момент в полном объеме или частично израсходованные, исходя из даты составления отчетности).

3. Основными факторами, влияющими на размер собственных финансовых ресурсов, являются:

- производственно- хозяйственный (объем продаж, цены реализации и т.д.);

- внереализационные финансовые результаты (по ценным бумагам, от сдачи в аренду основных средств, пени и штрафы и т.д.);

- амортизационные отчисления (исходя из структуры основных фондов, способов и норм амортизации и движения фондов).

4. В состав финансовых ресурсов правомерно включать кредит, который в данном случае рассматривается как дополнительный источник, участвующий в кругообороте предприятия, как экономический рычаг, а не средство помощи.

5. Механизм управления финансовыми ресурсами является составной частью финансовой политики предприятия. В целом, финансовая политика заключается в разработке основных направлений формирования и использования финансовых ресурсов на долго-, средне, - и краткосрочную перспективы, то есть в построении эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия. Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта.

6. Финансовая политика должна включать определенные требования к процессам формирования и использования финансовых ресурсов, заключающиеся в разработке политики доходов и политики расходов. В частности, политика расходов должна обеспечивать экономическую обоснованность затрат, их рациональную минимизацию, не наносящую ущерба текущим и перспективным интересам объекта управления, строгую дифференциацию расходов по степени их важности, а также обеспечивать возможности многоуровневого контроля за эффективностью и целевым характером совершаемых затрат.

7. Эффективный механизм - главный фактор при разработке эффективной системы управления финансовыми отношениями, так как именно с его помощью происходит осуществление всей финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулирования использования финансовых ресурсов.

8. Для обеспечения эффективности финансового механизма необходимо соблюдать следующие основные принципы:

- финансовое планирование и контроль;

- гибкость в случае непредвиденных отклонений в финансово- хозяйственной деятельности;

- минимизация финансовых издержек;

- жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая предприятию быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях деятельности;

- финансовое соотношение сроков;

- обеспечение финансовых резервов.

9. Финансовому механизму присущи следующие основные функции:

- организация финансовых отношений;

- управление денежным потоком и движением финансовых ресурсов.

10. Сложившийся на данном этапе финансовый механизм сельскохозяйственных предприятий следует охарактеризовать как недо- статочно эффективный. Причинами этого можно назвать неэффективное управление имеющимися финансовыми ресурсами и недостаточное понимание управленческим персоналам предприятий важности и действенности в современных рыночных условиях применения отдельных финансовых методов и финансовых рычагов, использование которых повышает эффективность взаимодействия финансовых отношений на предприятиях, среди них можно выделить, в первую очередь, планирование, прогнозирование финансовой деятельности, производственное и финансовое инвестирование.

11. Исследование реального положения сельскохозяйственных предприятий показывает, что финансовые ресурсы в основной своей массе направляются на финансирование текущей деятельности, что связано как с ограниченностью финансовых ресурсов, так и с высокой стоимостью основных средств, а также в целях поддержания текущей финансовой устойчивости в сложных экономических условиях. При наличии финансирования основных активов предпочтение отдается их активной части, и главным образом, продуктивного скота, в целях поддержания продуктивности животных, конкурентоспособности продукции животноводства на рынке. При этом, амортизация используется часто не по своему прямому назначению, а как источник пополнения оборотных средств, для выполнения своих текущих обязательств.

12. Собственные финансовые ресурсы на сельскохозяйственных предприятиях практически отсутствуют и, в связи с этим, предприятия вынуждены прибегать к использованию больших сумм заемных и привлеченных источников (в большей степени за счет невыплат в срок кредиторской задолженности, в структуре которой большой удельный вес составляют пени и штрафы перед бюджетом и внебюджетными фондами).

13. Специфика сельскохозяйственного производства предполагает в обязательном порядке государственное регулирование кредитной политики. В частности, огромное значение здесь имеет дотирование производства сельскохозяйственной продукции и предоставление льготных кредитов. Стандартное банковское кредитование для сельских товаропроизводителей затруднено, что объясняется низкой привлекательностью сферы сельского хозяйства для банков вследствие его низкой доходности и высокого уровня риска.

14. Эффективность использования финансовых ресурсов обусловлена степенью рациональности их распределения и вложения по наиболее приоритетным направлениям, исходя из задач тактического и стратегического развития предприятия, обусловленных финансовой политикой хозяйствующего субъекта. Оценка эффективности инвестирования финансовых ресурсов в обязательном порядке должна предполагать комплексный подход, позволяющий дать характеристику действенности финансово- хозяйственного механизма, его методов и рычагов, применяемых на предприятии. И здесь предлагаем применение системы показателей, характеризующих, насколько рационально предприятие распоряжается имеющимися у него финансовыми ресурсами:

- показатели оптимальности структуры финансовых ресурсов;

- показатели рациональности вложения финансовых ресурсов в основной и оборотный капитал предприятия;

- показатели использования предприятием своего имущества;

- показатели эффективности использования финансовых ресурсов и финансового механизма предприятия в целом.

15. Планирование - важнейший элемент управления финансовыми ресурсами, обусловленный наличием следующих причин: неопределенностью будущего, координирующей ролью плана и оптимизацией экономических последствий. При этом должны соблюдаться следующие принципы:

- научность (применение научно- обоснованных методов расчета показателей);

- комплексность (увязка показателей финансового плана);

- оптимальность (наиболее рациональное использование капитала и всех финансовых ресурсов);

- непрерывность;

- гибкость (способность изменения в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств)и т.д.

16. Необходимо различать тактическое и стратегическое планирование, которые должны сопровождаться всесторонним анализом возможных вариантов. Итоговым документом планирования выступает бизнес- план, в составе которого выделяются производственно- хозяйственные планы, финансовый план и прочие. При этом финансовый план включает баланс доходов и расходов, план денежных потоков, кредитный план, инвестиционный план, кассовый план, платежный календарь. Все перечисленные планы не являются дублирующими, они различаются по периодам планирования и внутренней сущности.

17. Управление финансовыми ресурсами должно предусматривать оптимальность и целесообразность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (основные и оборотные активы) и направление их на расчеты с потенциальными контрагентами. Принятие решения в данной области должно выполняться в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между имеющимся объемом финансовых ресурсов, финансовой политикой, приоритетами развития предприятия на текущий момент и срочностью его долгов.

18. Основными путями снижения степени риска инвестирования финансовых ресурсов являются:

- диверсификация направлений распределения;

- лимитирование;

- страхование и самострахование (создание натуральных и денежных страховых (резервных) фондов).

19. В качестве основных путей рационального использования финансовых ресурсов предлагаем следующее:

- идентификация целей;

- расстановка приоритетов;

- анализ упущенных выгод при различных вариантах распределения финансовых ресурсов;

- выбор оптимального варианта;

- обеспечение гибкости выбранного варианта.

20. Одним из основных путей совершенствования использования финансовых ресурсов является рациональное управление оборотными средствами предприятия. При этом, на данном этапе развития, для сельскохозяйственных предприятий более характерна агрессивная политика управления, характеризующаяся накоплением оборотных активов для обеспечения текущей деятельности и ликвидности предприятия. Данные обследования свидетельствуют, что это дает рост эффективности использования активов.