Место перестрахования в мировом страховом бизнесе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Место перестрахования в мировом страховом бизнесе"

На правах рукописи ББК 65.526.27 В 31

Вержбицкая Полина Викторовна Р || 0 Д Место перестрахования в мировом страховом бизнесе

Специальность 08.00.10- Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 1999

Диссертация подготовлена на кафедре «Страховое дело» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Научный руководитель: д.э.н., профессор Шахов Вячеслав Викторович

Официальные оппоненты: д.э.н., профессор Коломин Евгений Васильевич

к.э.н., доцент Смирнова Наталия Владимировна

Ведущая организация: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации

Защита состоится 13 января 2000 г. в 10.00 на заседании диссертационного совета К 174.04.03 Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49, ауд.ЗОб.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Автореферат разослан « /0 » декабря 1999 г.

Ученый секретарь диссертационного совета к.э.н., доцент /^/^Ч^^! Маркина Е. В.

■г, /г ¿г ,5 ^

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В настоящее время страховой рынок России переживает период становления. Процесс развития страхового дела, как и любые преобразования, сопряжен с рядом проблем. Одной из основных является проблема обеспечения финансовой устойчивости отдельной страховой организации и страхового рынка в целом. В условиях недостаточности финансовых возможностей молодые отечественные страховые компании испытывают высокую потребность в профессиональной перестраховочной защите./1 При этом требуется не только изучение богатой мировой практики перестрахования, но и разработка теоретических положений. До настоящего времени в отечественной страховой науке остается дискуссионным вопрос о том, является ли перестрахование по своей сущности тождественным со страхованием или же отличным от него. Необходима разработка вопроса о месте перестрахования по отношению к экономической категории страхования. Нечеткое решение этого теоретического вопроса отечественной страховой наукой в практическом плане приводит к судебным коллизиям, противоречащим общепринятой практике перестрахования.

В большинстве трудов российских ученых - К.Г. Воблого.Ф.В. Конышша, В.К. Райхера, В.А. Сухова, В.В. Шахова и других проблемы перестрахования рассматриваются преимущественно в контексте обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Специально изучению проблем перестрахования в российской страховой науке посвящено небольшое количество трудов, среди которых выделяются труды Ю.М. Журавлева, Л.Н. Клоченко и Э.Ф. Рябинина.

Вопросам теории и практики перестрахования посвящено большое количество Трудов западных ученых, но они требуют переосмысления в соответствии с положениями отечественной страховой науки и (Гпецификой российского страхового рынка. Большинство же современных отечественных работ посвящено рассмотрению отдельных вопросов перестрахования в виде публикаций в периодической печати, либо изданий в виде практического руководства, которые преимущественно носят прикладной характер, причем чаще всего сконцентрированы на юридических аспектах проведения перестраховочных операций. Таким образом, существует определенный вакуум в научном исследовании теории перестрахования и обосновании перспективных направлений развития перестраховочного дела.

Вместе с тем, при всей своей глубине научные труды вышеприведенных российских

авторов далеко не исчерпывают круг вопросов и проблем, связанных с местом перестрахования в страховом бизнесе. Следует также отметить, что эти исследования отражают соответствующие этапы развития перестраховочного бизнеса. Но в последние годы как страховой, так в частности и перестраховочный бизнес во всем мире и в том числе в нашей стране претерпевает достаточно значительные изменения.

В нашей стране эти изменения обусловлены, главным образом, процессами становления молодого российского рынка страхования. Поэтому в первую очередь требуется переработка и адаптация к российской действительности богатого опыта проведения перестраховочных операций, накопленного в международной теории и практике перестрахования. У российских страховщиков, прошедших первичную стадию становления, объективно увеличивается потребность в использовании более сложных форм и видов перестрахования при организации перестраховочной программы. Это определяет необходимость в методологическом обосновании использования различных видов перестрахования при организации перестраховочной программы с учетом мирового опыта.

Значительные преобразования системы перестраховочных отношений в странах с развитым страховым рынком, происходящие в последние годы, обусловлены преимущественно качественными изменениями в сфере прямого страхования и общемировыми экономическими процессами. Эти изменения проявляются в частности в процессах интеграции и глобализации; в эволюции потребностей страховщиков в перестраховочной защите и, как следствие, появляются принципиально новые виды перестрахования; в совершенствовании законодательства, регулирующего перестраховочную деятельностъ^Это определяет актуальность исследования проблем, связанных с выявлением и изучением места перестрахования в современном страховом бизнесе на современном этапе развития.

Все вышеприведенное определяет актуальность данного диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является обоснование места и роли перестрахования в современном страховом бизнесе на основе уточнения теоретических положений перестрахования в рамках страховых отношений и определения перспективных направлений развития перестрахования с учетом современных потребностей в перестраховочной защите. Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения следующих задач:

- раскрытие процесса перераспределения страховых рисков па стадии Перестрахования в системе страховых отношений;

- выявление особенностей перестраховочных отношений по сравнению с отношениями прямого страхования;

- определение особенностей договора перестрахования по отношению к договору прямого страхования;

- раскрытие основных тенденций и перспективных направлений развития мирового перестраховочного бизнеса;

- обоснование сферы применения, целесообразности и эффективности использования различных видов перестрахования при организации перестраховочной программы;

выявление отличительных признаков, сферы использования и механизма функционирования новых нетрадиционных видов перестрахования;

- раскрытие роли и места перестрахования на отечественном страховом рынке и определение основных путей развития российского рынка перестрахования; разработка практических предложений по совершенствованию в России перестраховочной деятельности и её государственного регулирования.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, охватывающих систему перестрахования. Объектом исследования является деятельность страховых и перестраховочных компаний по организации перестраховочной зашиты.

Методологической н теоретической основой исследовании явились научные труды ведущих отечественных ученых в области страхового дела: Воблого К.Г., Журавлева Ю.М., Клоченко Л.Н., Коныпина Ф.Н., Орлашок-Мапицкой Л.Л., Райхера В.К., Рейгмана Л.И., Шахова В.В., зарубежных авторов; Кристофер Пфайфер, К. ОегаЛемуоЫ, страховое законодательство России и стран с развитой рыночной экономикой.

Информационную базу исследования составляют; материалы отечественных и зарубежных страховых и перестраховочных компаний, страховых брокеров; статистические данные, опубликованные Департаментом страхового надзора Министерства финансов РФ; монографическая литература ведущих экономистов и практиков страхового дела; публикации в отечественной и зарубежной периодической печати. Были использованы материалы семинаров и конференций, посвященных проблемам перестрахования. Большое значение в процессе выполнения работы имели информационные материалы, собранные и обобщенные автором в ходе практики в Московском Представительстве Кёльнского перестраховочного общества.

В ходе исследования применялись методы системного анализа теоретического и практического материала, индукции и дедукции; диалектический и исторический подход. При анализе и обработке статистических материалов использовались метод группировки, выборки и другие экономико- статистические методы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в определении перспективных направлений развития перестрахования на основе углубления теоретических основ перестрахования, определения его сущности, значения в обеспечении бесперебойного функционирования страхового процесса на современном этапе развития страхового бизнеса. В ходе исследования сформулированы следующие новые положения и результаты:

- дано теоретическое обоснование места перестрахования в системе страховых отношений; раскрыта экономическая сущность перестрахования с позиций вторичного перераспределения страховых рисков и дано определение понятия «перестрахование»;

- раскрыта сущность процессов, характеризующих качественные изменения в современном перестраховочном бизнесе;

- разработана классификация перестрахования по видам в зависимости от факторов андеррайтерского риска;

- сформулированы отличительные особенности и раскрыт механизм реализации «нетрадиционных» видов перестрахования по удовлетворению современных потребностей страховщиков в перестраховочной защите;

- классифицированы методы государственного регулирования перестраховочной деятельности и предложены меры по совершенствованию государственного регулирования в России.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты исследования могут использоваться отечественными страховщиками и перестраховщиками, их объединениями, законодательными органами в целях повышения эффективности деятельности отдельных компаний и страховочного рынка в целом. Практическую ценность имеют:

- разработанное методологическое обоснование использования различных видов перестрахования в перестраховочной программе в зависимости от факторов андеррайтерского риска, что позволяет повысить эффективность перестраховочной защиты при оптимальном использовании финансовых возможностей цедента^

- рекомендации по организации комбинированной программы перестрахования и предложенные подходы к организации перестраховочной программы на базе взаимности;

- предложенный механизм функционирования и сфера использования новейших

«нетрадиционных» видов перестрахования с целью удовлетворения современных потребностей страховщиков в перестраховочной защите;

предложения по совершенствованию государственного регулирования перестраховочной деятельности в Российской Федерации.

Выводы и материалы диссертационной работы могут быть использованы при написании учебных пособий, включены в лекционные курсы и семинар!,! по страховому делу.

Апробация и внедрение результатов исследовании. Материалы работы, рекомендации и предложения, разработанные в ходе проведенного исследования, были одобрены и нашли использование в практической деятельности при организации перестраховочной программы «Военно-страховой компании», «Транссибирской перестраховочной корпорации».

Материалы диссертационного исследования используются также при преподавании учебных дисциплин «Страхование» и «Страховое дело» в Финансовой академии при Правительстве РФ.

Публикации. Результаты исследования нашли свое отражение в двух публикациях общим объемом 1,4 п.л. в журналах «Финансы» и «Страховое ревю».

Объем н структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 10 приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, раскрывается разработанность темы, формулируются цели и задачи исследования, методологическая основа, научная новизна и практическая значимость работы. В первой главе диссертации «Экономическая сущность перестрахования» дано обоснование теоретических предпосылок проведения перестрахования, особенностей перестрахования в системе страховых отношений. Во второй главе «Перестрахование на современном этапе развития страхового бизнеса» проанализированы современные тенденции на международном перестраховочном рынке; рассмотрены возможности использования традиционных форм и видов перестрахования; раскрыты новейшие направления развития перестраховочного бизнеса. В третьей главе «Проблемы перестрахования в российском страховом бизнесе» проведено исследование специфических особенностей и перспектив развития перестрахования в России; на основе анализа опыта государственною регулирования перестраховочной деятельности в различных странах выработаны предложения по совершенствованию государственного регулирования в России. В заключении приводятся основные выводи диссертационного исследования, практические рекомендации и предложения по совершенствованию перестраховочной деятельности.

2. Основное содержание работы

В соответствии с поставленными задачами в диссертационном исследовании рассмотрены следующие группы проблем.

Первая группа проблем связана с определением объективных потребностей в перестраховочной защите; с определением места и значения перестрахования в системе страховых отношений на основе раскрытия экономической сущности перестрахования; с исследованием принципов и задач перестрахования; с определением особенностей договора перестрахования по сравнению с договором прямого страхования.

Необходимость и предпосылки проведения перестрахования вытекают из природы экономической категории страхования и специфики страховой организации, как хозяйствующего субъекта с повышенными требованиями к его финансовой устойчивости. Обособленность отдельных страховых компаний в сочетании с неблагоприятными факторами среды их функционирования затрудняют реализацию на практике в полном объеме фундаментальных признаков экономической категории страхования. Механизм перестрахования позволяет преодолеть эти противоречия. Таким образом, перестрахование позволяет обеспечить не только финансовую устойчивость страховщика, но и в целом повышает эффективность использования экономической категории страхования по удовлетворению потребностей в страховой защите.

Экономическая категория страхования реализуется через страховые отношения. Страховыми отношениями, безусловно, являются отношения, возникающие по операциям прямого страхования, так как основаны на всех четырех признаках экономической категории страхования. Но в отечественной страховой науке остается теоретически нерешенным вопрос об экономической природе отношений, возникающих по операциям перестрахования.

При прямом страховании страховщик за счет аккумуляции страховых взносов страхователей создает страховой фонд, который предназначен для возмещения убытков, понесенных страхователями в результате наступления страхового случая. При перестраховании не происходит формирования новых страховых фондов, а производится перераспределение части средств страховых фондов, уже созданных отдельными страховыми организациями. В научных спорах это положение часто высказывается в обоснование того, что перестраховочные отношения находятся вне сферы действия экономической категории страхования. Но, по мнению автора, это свидетельствует лишь" об отличительных особенностях перестраховочных операций по сравнению с операциями прямого страхования. В работе показано, что перестраховочные отношения, как и

ч

отношения прямого страхования, характеризуются всеми четырьмя признаками экономической категории страхования.

Во-первых, денежные перераспределительные отношения, возникающие при проведении перестрахования, так же как операции прямого страхования, обусловлены наличием страхового риска. В основе перераспределения средств страхового фонда при перестраховании лежат отношения по распределению риска. При перестраховании, также как при прямом страховании, осуществляется распределение риска между участниками страховых отношений-перестрахователем и перестраховщиком, но на новом более высоком организационном уровне.

Во-вторых, для перестрахования также характерна замкнутость перераспределительных отношений между его участниками, т.к. на получение возмещения от перестраховщика имеют право только пересграхователн, с которыми заключен договор перестрахования и уплачивающие перестраховочную премию.

Причем перестраховочная премия представляет собой часть страховых фондов отдельных страховых организаций, которые в свою очередь сформированы за счет страховых премий, уплачиваемых страхователями. Таким образом, через механизм перестрахования страхователи одной страховой организации, хотя и опосредовано, участвуют в возмещении ущерба, причиненного страхователям другой страховой организации. При перестраховании достигается распределение рисков между более широким кругом страхователей, чем совокупность страхователей одной страховой организации. Следовательно, преодолевается обособленность отдельной страховой организации.

В- третьих, при перестраховании раскладка ущерба происходит как в пространстве, так и во времени. Перестрахование позволяет преодолевать обособленность отдельных страховых организаций за счет перелива по каналам перестрахования средств страховых фондов и расширить территориальную раскладку ущерба, т.к. перестраховщики заключают соглашения со страховщиками, проводящими операции прямого страхования на различных территориях.

Так как размер совокупных убытков, возмещаемых перестраховщиком, колеблется из года в год, то часть перестраховочной премии, полученной перестраховщиком в благоприятные годы, используется на выплаты перестрахователям возмещения в неблагоприятные годы, т.е. происходит раскладка ущерба во времени.

В-четвертых, перестраховочные отношения также характеризуются возвратностью средств, мобилизованных в виде перестраховочной премии в части нетто-премии, предназначенной на возмещение понесенного ущерба. Перестраховочная премия

определяется в размере необходимом для возмещения ущерба в объеме принятых обязательств по перестрахованным рискам за определенный период времени, исходя из математически обоснованного, ожидаемого перестраховщиком размера этих убытков (при непропорциональном методе перестрахования) с учетом надбавок на покрытие расходов по ведению дела, получение прибыли; либо непосредственно как часть оригинальной страховой премии (при пропорциональном методе перестрахования), в которой уже заложена вероятность наступления страхового случая. Следовательно, за расчетный период времени сумма средств, полученных перестраховщиком в части нетто-премии, возвращается в виде выплат совокупности перестрахователей но возмещению убытков.

Наличие в перестраховочных отношениях четырех признаков экономической категории страхования позволило автору сделать вывод о том, что перестраховочные отношения, несмотря на отличие от отношений прямого страхования, находятся в сфере действия экономической категории страхования, т.е. являются страховыми отношениями.

Экономической сущностью перестрахования является вторичное распределение рисков, ранее принятых на страхование на более широкую страховую совокупность. При этом посредством перестрахования происходит перераспределение части средств ранее образованных страховых фондов. Перестрахование является логическим продолжением процесса распределения рисков, который начинается при прямом страховании, и позволяет достигать наиболее широкой раскладки ущерба. Использование перестрахования в страховом процессе повышает эффективность использования экономической категории страхования по удовлетворению потребностей в страховой защите. Перестрахование является естественным продолжением прямого страхования и неотъемлемым звеном страхового процесса в целом.

Приведенные особенности перераспределительных отношений, возникающих при перестраховании, позволили дать ему следующее определение. Перестрахование -совокупность замкнутых отношений по поводу вторичного распределения рисков, ранее принятых на страхование, на более широкую страховую совокупность с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Перестрахование выполняет свои специфические задачи: во-первых, по распределению рисков; во-вторых, по стабилизации страховой деятельности; в-третьих, по обеспечению емкости страховщика и , в-четвертых, по обеспечению его финансовой устойчивости.

В результате исследования были также сформулированы и рассмотрены базовые принципы проведения перестрахования: принцип наличия страхового интереса; принцип

наивысшей добросовестности и принцип возмещения убытков.

Отличия между перестраховочными отношениям» и отношениями прямого страхования обусловили специфичность отдельных положений договоров перестрахования по сравнению с договорами прямого страхования. В работе рассмотрены такие отличительные особенности договора перестрахования но сравнению с до! опором прямого страхования как: оговорка «о следование судьбе»; оговорка об обязанности страховщика изветам, перестраховщика о наступлении страхового события по договору прямого страхования, подпадающему под действие договора перестрахования в случае особенно крупных ожидаемых убытков; оговорка о праве Пересграхонщика непосредственно участвовать в расследовании причин и обстоятельств страхового события и урегулировании убытков; оговорка об условиях оригинального полиса; оговорка о «кассовом убытке»; особенности договора перестрахования по субьектпому составу.

Применение к договору перестрахования гаких же правовых норм, как и к договору прямого страхования неизбежно приводит к судебным решениям, противоречащим практике перестрахования (например, относительно недоперечисления премии; оплаты сфаховщиком компромиссного убытка; срока действия договора перестрахования). Поэтому правовые нормы, регламентирующие договор страхования, не применимы в полном обьеме к договору перестрахования.

Вторая группа проблем, рассматриваемая в работе, связана с анализом современного состояния, проблем и тенденций развития перестрахования в мироном страховом бизнесе. Сложившаяся к концу 80-х годов система перестраховочных отношений во всем мире подвержена в последнее десятилетие значительным преобразованиям. В настоящее время на долю перестраховочных операций во всем мире приходится порядка 6% мировой страховой премии. Изменения в сфере прямого страхования и перестрахования привели к тому, что место перестрахования в современном страховом бизнесе претерпело существенные изменения. Проведенное исследование позволило выделить основные факторы, влияющие на развитие перестраховочного бизнеса во всем мире:

• процесс укрупнения капитала прямых страховщиков, что позволило им увеличивать свое собственное удержание;

• общая тенденция снижения страховых тарифов по многим видам прямого страхования;

• углубление специализации в предоставлении перестраховочных услуг, в сторону профессиональных перестраховщиков н результате отказа многих страховых компаний от проведения активных операции по приему рисков в перестрахование;

• повышение требовании к надежности перестраховщиков, как реакция на разорение перестраховщиков в период кризиса конца 80-х - начала 90-х годов;

• замедление темпов развития прямых видов страхования, традиционно являющихся источником спроса на перестрахование;

• отсутствие во второй половине 90-х годов в целом по всему миру значительных страховых убытков в результате естественных катастроф (при сохранении их высокого уровня по сравнению с периодом до середины 80-х годов);

• развитие новых перестраховочных центров (Бермудские острова, Азиатский регион) и возрождение Лондонского рынка Lloyd's, составивших на международном рынке конкуренцию континентальным европейским и американским перестраховщикам;

• усиление конкуренции со стороны рынков капитала.

В целом предложение перестраховочной защиты стало превышать спрос, образовалась излишняя перестраховочная емкость при увеличении требований к качеству перестраховочной защиты, значительно усилилась конкуренция между перестраховщиками. Важнейшими характеристиками ситуации, сложившейся на современном рынке перестрахования, стали жесткая ценовая конкуренция, приводящая к снижению стоимости перестраховочной защиты, и повышенная потребность в крупном капитале.

На основе проведенного анализа современного состояния мирового перестраховочного рынка обобщены и обоснованы стратегические направления его развития, которые должны позволить преодолеть кризисные явления и обеспечить долгосрочные перспективы развития перестрахования в соответствии с современной ситуацией в страховом бизнесе.

Обоснован вывод о том, что концепция, наиболее удовлетворяющая потребности перестраховщиков в новых условиях, состоит в развитии через слияние и/или поглощение других перестраховщиков. Причем неотъемлемой чертой этой стратегии является расширение деятельности перестраховщиков до международных масштабов. Эта стратегия позволяет удовлетворять потребность в укрупнении капитала перестраховщиков (при ограниченности возможностей привлечения капитала из других отраслей из-за недостаточно высокой доходности); расширять объем операций, обеспечивая максимально широкую раскладку ущерба; проникать на новые рынки и получать доступ к ноу-хау других компаний. _При этом широкое использование стратегии слияния и поглощения в настоящее время не угрожает монополизацией перестраховочного рынка.

Кроме того, в результате неблагоприятной рыночной конъюнктуры перестраховщики вынуждены искать дополнительные источники получения доходов в ближайшем времени и

качественно новые пути развития перестраховочною бизнеса в долгосрочном плане.

В краткосрочном плане этому призвано способствовав повышение эффективности управления активами с целью получения более высокого инвестиционного дохода и расширение консультационного бизнеса; разработка новых кашиюв распространения перестраховочных услуг (новые информационные технологии, системы связи, организация электронной торговли, 1ЫТККЫЕТ технологии), способствующих снижению административных издержек.

В более долгосрочном плане эффективно использование перестраховщиками стратегии сближения и установления прямых отношений с крупнейшими коммерческими и промышленными группами по удовлетворению их потребностей п управлении рисками.

В среднесрочном и долгосрочном плане повышение доходности перестраховочных операций призвано обеспечить развитие перспективных и доходных видов пересфахования: как традиционных, так и нетрадиционных. В сфере традиционного пересфахования особую перспективу имеет развитие перестрахования жизни. Кроме того, в условиях жесючайшей конкуренции и ограниченности возможностей для развития традиционных видов перестрахования особые перспективы имеет развитие новых нетрадиционных подходов к организации перестраховочной защиты.

В работе рассматриваются возможности использования различных видов перестрахования при организации перестраховочной программы. Оптимальная структура перестраховочной защиты определяется в значительной степени структурой Сфахового портфеля. Поэтому при организации перестраховочной программы в соответствии со структурой страхового портфеля с методологической точки зрения предложено использовать классификацию традиционных видов перестрахования в соогнетовип с тем, на какую из форм проявления апдеррайтерского риска направлено дейспше данного вида пересфаховапия. В со01ветс1 кии с пой классификацией выделяется три группы: виды перестрахования, по коюрым покрытие предоставляется по риску (чксцедеш сумм и рисковый эксцеденг убытка), но событию (катастрофический эксцеденг убытка) или но всему страховому портфелю (квотное перестрахование и эксцедент убыточности).

Каждый вид перестрахования обеспечивает защиту только от определенных факторов, влияющих на колебания совокупной стоимости убытков: крупные индивидуальные убытки; кумуляция убытков в результате одного страхового события или мелкие и средние убытки. Каждый из видов перестрахования имеет свои преимущества и недостатки. Па практике колебания совокупной стоимости убытков обычно зависят не тоиысо от одного фактора, а нескольких одновременно, хотя один из факюров и доминирует. Полому для повышения

эффективности перестраховочной программы целесообразно комбинировать несколько видов перестрахования. В работе показано, что хотя комбинированная перестраховочная программа в ближайшей перспективе может стоить несколько дороже, чем программа на основе одного простого вида перестрахования, но в долгосрочной перспективе может принести гораздо большую выгоду. Комбинированная программа перестрахования позволяет не только обеспечить финансовую устойчивость страховщика в текущем периоде, но и автоматически обеспечить непрерывность и эффективность перестраховочной защиты в будущем в случае различных изменений рисковых обстоятельств и структуры портфеля.

В свете изменений условий деятельности и потребностей прямых страховщиков во всем мире наибольшее развитие получили виды перестрахования, обеспечивающие защигу портфеля от влияния крупных убытков. При этом крупным источником увеличения спроса на перестраховочную защиту является потребность в защите страхового портфеля от влияния естественных катастроф. Если до 1987 года совокупные страховые выплаты в результате катастроф по всему миру не превышали 5 млрд. долл. США в год, то после 1987 года эти выплаты составляли в среднем 15 млрд. долл. США в год.

Предоставление покрытия по катастрофическим рискам является одним из основных приоритетов развития перестрахования. В работе рассмотрены два главных направления: модификация условий традиционных договоров катастрофического эксцедента убытка для более полного удовлетворения потребностей цедентов и внедрение нетрадиционных видов перестрахования по распределению катастрофических рисков на рынок капиталов.

Нетрадиционные подходы к перестрахованию катастрофических рисков связаны с процессом секьюритизации - перераспределение страховых рисков на рынок капиталов, путем выпуска ценных бумаг. Потенциальные убытки от штормов и землетрясений в США уже сейчас превышают имеющуюся емкость мирового страхового и перестраховочного рынка, что вынуждает его участников изыскивать пути увеличения потенциальной емкости для покрытия катастрофических рисков. В противоположность ограниченной емкости страхового рынка, капитализация финансовых рынков во много раз выше. Только среднедневные колебания на рынке капиталов США составляют около 133 млрд. долл. США, что превышает максимально возможный страховой убыток от землетрясения в США. Поэтому внимание многих страховщиков и перестраховщиков всего мира приковано именно к рынкам капиталов, как источника дополнительной емкости для покрытия катастрофических рисков. Все эти факторы катализируют процесс развития новых нетрадиционных видов перестрахования, обеспечивающих распределение катастрофических рисков на рынок капиталов.

Основным направлением секыоритизации перестраховочного рынка являются -катастрофические бонды (catastrophe bond). Доход по этим ценным бумагам привязан к показателю размера убытков но катастрофическим рискам определенного вида (видов). M работе обоснованы перспективы развития этих видов перестрахования, связанные с расширением предоставляемого покрытия (в настоящее время покрытие обычно предоставляется по конкретному одному риску на лампой ограниченной территории); разработкой инструментов для передачи на рынок капитала рисков с высокой частотой убытков; увеличением сроков их обращения; разработок и внедрением механизмов обеспечения инвесторам гарантий целевого использования средств.

Второе направление секыоритизации связано с использованием производных ценных бумаг (фьючерсов, опционов, погодных деривативов). В работе выделена фундаментальная проблема использования дачных видов перестрахования, связанная с тем, чю отсутствует прямая взаимосвязь между совокупными убытками, оплачиваемыми отдельной страховой/перестраховочной компанией, и предоставленным покрытием. Поэтому страховой/перестраховочной компании сложно отслеживать свою фактическую чистую позицию в результате отдельного убытка, т.е. оценить свое финансовое состояние в результате влияния отдельного убытка и хеджирующего опциона/фьючерса.

Большие перспективы перестрахования связаны также с развитием «финансового» перестрахования, позволяющего поднимать спрос на услуги перестраховщиков за счет удовлетворения современных качественно новых потребностей цедентом в условиях, когда инвестиционный доход стал важным источником покрытия технических убытков от проведения страховых операций.

В договорах финансового перестрахования комбинируется распределение страховых рисков и чисто финансового риска, в связи с чем придается особое значение текущей стоимости денежных средств, передаваемых перестраховщику в качестве перестраховочной премии. Но договорам «финансового» перестрахования источником будущих выплат по возмещению страховых убытков наравне с полученной перестраховочной премией является инвестиционный доход перестраховщика. В общих чертах финансовое перестрахование можно определить как вид договора перестрахования, где фактическая стоимость обязательств перестраховщика покрывается в значительной степени перестраховочной премией, а оставшаяся часть этих обязательств за счет инвестиционного дохода, полученного перестраховщиком от вложения полученных средств.

Сделан вывод о том, что для российского рынка использование смешанного покрытия, комбинирующею элемешы финансового перестрахования и традиционного

перестрахования, очень перспективно. В современных условиях глубокого кризиса на российском финансовом рынке, крайне ограничившем возможности страховых и перестраховочных компаний по надежному и доходному инвестированию средств на внутреннем рынке, именно финансовое перестрахование в иностранных компаниях может рассматриваться российскими цедентами как способ получения стабильного инвестиционного дохода при минимальном кредитном риске. Хотя с макроэкономических позиций это имеет некоторые негативные последствия в виде временного оттока из страны инвестиционных ресурсов.

На основе проведенного в работе исследования выделены отличительные особенности «нетрадиционных» видов перестрахования:

- размещение страховых рисков на рынках иных, чем традиционный перестраховочный рынок;

-защита страхового портфеля через механизмы иные, чем традиционные перестраховочные контракты;

- включение нетрадиционных рисков в перестраховочное покрытие.

В работе также обосновано положение о том, что в долгосрочной перспективе нетрадиционные виды перестрахования, несмотря на увеличение количества участников, совершенствование техники проведения и объема операций, не заменят традиционного перестрахования, а останутся лишь дополнением к нему. В том числе элементы финансового перестрахования в будущем будут более широко использоваться в договорах традиционного перестрахования дополнительно к основным условиям. Относительно процесса секьюритизации сделан вывод о том, что в долгосрочной перспективе возможности рынка капиталов будут активно востребованы только при исчерпании емкости рынка традиционного перестрахования. В периоды избыточной емкости рынка традиционного перестрахования можно ожидать снижения объемов этих операций.

Третья группа проблем, рассмотренных в диссертации, связана с изучением современного состояния, проблем и перспектив российского перестраховочного рынка. Российский страховой и перестраховочный рынок является составной частью мирового страхового и перестраховочного рынка. Процессы, происходящие на мировом рынке, не могут не отражаться на российском рынке. Но при этом российский рынок в силу исторических особенностей своего развития имеет ряд специфических черт и проблем^

Перестрахование, являясь составной частью страхового бизнеса, неразрывно связано с изменениями в области прямого страхования. Поэтому основные проблемы перестрахования в России непосредственно связаны с проблемами отечественного страхового бизнеса в

целом: низкая капитализация; нехватка опыта и знаний; несовершенство законодательной базы; низкий по сравнению с мировым объем страховых операций.

Российский перестраховочный рынок характеризуется в абсолютных величинах низкими показателями в объеме общемировой перестраховочной премии. По исследование показывает высокую потребность в перестраховочной защите на российском рынке, высокий потенциал расширения этого сегмента страхового рынка и наличие объективных предпосылок такого развития. Причем развитие перестрахования в настоящее время в России ограничено темпами развития операций прямого страхования, а главным образом, страхования имущества и ответственности. Потребность российских страховщиков в перестраховочной защите с 1994 года постоянно увеличивается. Так, если в 1995 году в России в перестрахование было передано 4,5% собранных страховых взносов, в 1996 года -7,8%, то в 1997 году уже 11,2%. В ближайшие годы эта тенденция скорее всего сохранится под влиянием следующих факторов:

• отсутствие источников значительного увеличения собственных средств у большинства российских страховых компании;

• увеличение числа средних и крупных рисков, превышающих финансовые возможности большинства страховых компаний; кроме того, в условиях резкой девальвации российского рубля проведение страхования с привязкой к валютному эквиваленту или страхования в иностранной валюте приводит к тому, что страховая сумма и страховая премия в рублевом эквиваленте значительно увеличивается по сравнению с докризисным уровнем, а при прежнем уровне собственных средств номинированных в рублях это приводит к увеличению потребности в перестраховании;

• увеличение возможных последствий техногенных и экологических катастроф с огромными суммами убытков;

• возможное увеличение объема операций имущественного страхования (главного источника спроса на перестрахование на российском рынке в настоящее время) в результате увеличения норм отнесения на себестоимость продукции страховых платежей с 1% до 3%;

• расширение сферы обязательного страхования по таким видам, как страхование ответственности за загрязнение окружающей среды; предприятий- источников, повышенной опасности; страхование автогражданской ответственности.

На российском перестраховочном рынке главную роль играют иностранные перестраховщики. Эффект их деятельности на российском рынке должен оцениваться не столько объемом собираемой ими перестраховочной премии, сколько соотношением этой

премии к объему производимых ими выплат по возмещению убытков. Так доля западных перестраховщиков в возмещении убытков в результате крушения АН-124 в Иркутске из 56 млн. долл. США совокупных убытков составила около 50 млн. долл. США; по спутнику «Купон»- 85,5 млн. долл. США из 90 млн. долл. США совокупных убытков.

И все-таки российская действительность такова, что даже при отсутствии сводных статистических данных в целом по рынку не вызывает сомнения то, что значительная часть перестраховочной премии уходит безвозвратно в оффшорные компании. По некоторым оценкам на долю таких оффшорных компаний приходится порядка 50-60% от совокупной перестраховочной премии, уходящей за рубеж.

Отечественные профессиональные перестраховочные компании играют на российском рынке довольно скромную роль. В общем объеме перестраховочной премии в 1997 году на ' их долю приходилось только 9,66%. Главная проблема российских перестраховочных компаний как профессиональных, так и неспециализированных связана с небольшим размером собственных средств.

Среди российских перестраховщиков доминирующую роль играют страховые компании, обменивающиеся между собой перестрахованиями на базе взаимности. После кризиса 1998 года значение страховых компаний по приему рисков в перестрахование значительно снизилось, снизилась их доли в совокупном объеме операций активного перестрахования.

Для внутреннего российского рынка характерно проведение перестрахования на базе взаимности. Распространенный принцип проведения взаимного перестрахования на принципе равенства перестраховочной премии крайне негативен. На основе анализа отечественного и международного опыта проведения взаимного перестрахования дано экономическое обоснование целесообразности построения перестраховочной программы только на базе эквивалентной прибыльности перестраховочных операций и использования видов перестрахования, приносящих сравнительно стабильные результаты, главным образом, сбалансированного квотного договора.

Перспективы национального рынка не только прямого страхования, но и перестрахования во многом' зависят от того, как будет проходить интеграция России в мировое_сообщество_В рамках рассмотрения данной проблемы выработано предложение о включении в комплекс мер по проведению обязательных видов страхования помимо прямого запрета на проведение иностранными страховщиками прямых операций обязательного страхования и соответствующих ограничений в сфере перестрахования. При этом

ограничительные меры в сфере перестрахования должны носить строго дифференцированный характер в зависимости от характера страховых рисков. Так, если риски по обязательному страхованию автогражданской ответственное!и вполне могут перестраховываться в рамках только российского страхового рынка, то по видам страхования, связанным 'с нанесением катастрофического ущерба (например, страхование предприятий-источников повышенной опасности), должна сохраняться возможность перестрахования у иностранных перестраховщиков.

Совершенствование законодательной базы, особенно в части внесения изменений и дополнений в статью 967 ГК РФ «Перестрахование» и Закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации», крайне необходимо для успешного развития огечесгвенного перестраховочною рынка. По несовершенство российского законодательства должно преодолеваться также на уровне перестраховочного сообщества в целом. На иом уровне представляется необходимым введение Свода обычаев делового оборота.

Кроме того, в диссертации рассмотрены проблемы, связанные с государственным регулированием перестраховочной деятельности. На основе проведенного анализа практики государственного регулирования перестраховочной деятельности в различных странах разработана классификация методов государственного регулирования перестраховочной деятельности. В разрезе данной классификации выделены прямые и косвенные меюды регулирования перестраховочной деятельности.

В рамках косвенного метода регулирования перестраховочной деятельности, т.е. регулирования деятельности цедентов, вступающих в перестраховочные отношения, в свою очередь выделяются две группы мер:

- непосредственно влияющие на страховую компанию и предписывающие вид перестрахования или устанавливающие контрагента по перестрахованию;

косвенно влияющие на организацию страховщиком перестраховочной программы. К первой группе относятся: обязательная цессия, валютное регулирование и непосредственный запрет государственными органами страхового надзора на проведение перестраховочных операций с конкретным контрагентом. Вторая группа включает: обязательное депонирования резерва премии и убытков в компании-цеденте по договорам перестрахования; установление требований к платежеспособности страховщика, размещению средств его страховых резервов и налоговые инструменты.

Кроме того, меры государственного регулирования могут подразделяться на меры, регулирующие операций с местными перестраховщиками и рейдирующие операции с иностранными перестраховщиками.

По результатам анализа практики использования отдельных инструментов государственного регулирования в различных странах выработаны рекомендации по совершенствованию системы государственного регулирования перестраховочной деятельности в России. В частности, предлагается дополнить российскую практику лицензирования страховых компаний, желающих проводить операции по приему рисков в перестрахование, положением, согласно которому такие компании получали бы право проводить перестрахование только по видам страхования, по которым они имеют лицензию на проведение операций прямого страхования.

Для развития российского страхового/перестраховочного рынка актуальна не только проблема ограниченности и нехватки совокупной емкости, но не в меньшей степени проблема разобщенности емкостей отдельных компаний, составляющих этот рынок. Поэтому остро стоит вопрос о возможных путях консолидации емкости отечественного рынка в условиях отсутствия крупных национальных перестраховщиков. Один из путей решения этой проблемы - создание крупной национальной перестраховочной компании. Второй рассматриваемый в работе путь решения этого вопроса состоит в организации пула по перестрахованию определенных видов рисков. Обосновывается положение о том, что создание и функционирование таких пулов экономически целесообразно при участии государства и только по катастрофическим рискам.

Создание российской национальной перестраховочной компании теоретически послужило бы укреплению отечественного страхового рынка, но в современных экономических условиях трудно выполнимо. Главная проблема состоит в изыскании отечественных источников формирования капитала такой компании в достаточном размере.

Более эффективным представляется создание при участии государства пулов по перестрахованию катастрофических рисков. Помимо чисто организационной и методической поддержки участие государства в таких пулах может осуществляться в виде предоставления государственных гарантий по обязательствам пула, что не потребует предварительного внесения реальных денежных средств.

В современных условиях при низкой емкости отечественного страхового рынка прямое ограничение доступа иностранных перестраховщиков на российский страховой рынок представляется нецелесообразным. Но по той же самой причине -слабости российского страхового рынка - нельзя полностью исключать государственное регулирование этой сферы" с целью соблюдения национальных интересов. В связи с этим может принести пользу расширение использования косвенных методов государственного регулирования

деятельности иностранных перестраховщиков. В отношении иностранных перестраховщиков действующие положения предлагается дополнить следующими требованиями:

- обязательное депонирование в российских компаниях-цедентах средств в денежной форме 100% резервов убытков и 30-35% резерва незаработанной премии;

- установить минимальный размер капитала иностранного перестраховщика, с которым российским цедентом имеет право заключить договор перестрахования, в размере 100 млн. долл. и минимальный срок функционирования данной компании в качестве страховой/ перестраховочной не менее 10 лет. За невыполнения этот требования должен налагаться штраф в размере 10-15% от перечисленной перестраховочной премии;

- цеденту вменяется в обязанность проверка финансового состояния перестраховщика в соответствии с правилами, устанавливаемыми органами государственного страхового надзора. Эти правила должны включать: обязательное предостаи 1ение документов, подтверждающих регистрацию в стране нахождения головной конторы перестраховщика; документов, подтверждающих отсутствие претензий со стороны органов страхового надзора к этому перестраховщику в стране регистрации; предоставление аудиторского заключения за последний отчетный год; финансовые требования к перестраховщику.

В целом усилия государства должны бып, направлены на увеличение емкости национального страхового рынка; более эффективное и полное использование имеющейся емкости методами, не вредящими здоровой рыночной конкуренции между перестраховщиками/страховщиками и непрепятствующими доступу на международный рынок перестрахования в случае исчерпания емкости и возможностей национального рынка.

Основные положения диссертации и результаты исследования нашли свое отражение в следующих публикациях:

¡.Некоторые теоретические аспекты перестрахования// Финансы. 1998. №12, сгр 34-37, 0,5 п.л.

2.Государственное регулирование перестраховочной деятельности// Страховое ревю. 1999. №10, стр.26-38,0,9 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Вержбицкая, Полина Викторовна

Введение з

1. Экономическая сущность перестрахования

1.1 .Объективная необходимость и предпосылки перестрахования

1.2. Перестрахование в системе страховых отношений

2. Перестрахование на современном этапе развития страхового бизнеса. 2.1 Современное состояние и проблемы развития мирового рынка перестрахования

2.2. Использование традиционных форм и видов перестрахования

2.3. Новейшие направления развития мирового перестраховочного бизнеса

3. Проблемы перестрахования в российском страховом бизнесе.

3.1.Современное состояние и перспективы развития российского рынка перестрахования

3.2. Использование мирового опыта государственного регулирования перестраховочной деятельности в России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Место перестрахования в мировом страховом бизнесе"

В настоящее время страховой рынок России переживает период становления. Процесс развития страхового дела, как и любые преобразования, сопряжен с рядом проблем. В условиях недостаточности финансовых возможностей молодые отечественные страховые компании испытывают высокую потребность в профессиональной перестраховочной защите. Для построения эффективной перестраховочной защиты необходима не только адаптация зарубежной практики перестрахования, но и разработка теоретических вопросов. До настоящего времени в отечественной теории страхового дела нет единого мнения по вопросу о том, является ли перестрахование по своей сущности тождественным страхованию или же отличным от него. Необходима разработка вопроса о месте перестрахования в системе страховых отношений. Нечеткое решение этого теоретического вопроса отечественной страховой наукой в практическом плане приводит к судебным коллизиям, противоречащим общепринятой практике перестрахования. Это также обуславливает актуальность рассмотрения данной темы.

В большинстве трудов российских ученых - К.Г. Воблого Ф.В. Коныпина, В.К. Райхера, В.А. Сухова, В.В. Шахова и других проблемы перестрахования рассматриваются преимущественно в контексте обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Специально же изучению проблем перестрахования в российской страховой науке посвящено небольшое количество трудов, среди которых выделяются труды Ю.М. Журавлева, Л.Н. Клоченко и Э.Ф. Рябинина.

Вопросам теории и практики перестрахования посвящено большое количество трудов ученых экономически развитых стран, но они требуют переосмысления в соответствии с положениями отечественной страховой науки и спецификой российского страхового рынка. Большинство же современных отечественных работ посвящено рассмотрению отдельных вопросов перестрахования в виде публикаций в периодической печати сотрудников страховых/перестраховочных компаний, либо изданий в виде практического руководства, которые преимущественно носят прикладной характер, причем чаще всего сконцентрированы на юридических аспектах проведения перестраховочных операций. Таким образом, существует некоторый вакуум в научном исследовании теории перестрахования и обосновании перспективных направлений развития перестраховочного дела.

Вместе с тем, при всей своей глубине научные труды вышеприведенных российских авторов далеко не исчерпывают круг вопросов и проблем, связанных с местом перестрахования в страховом бизнесе. Следует также отметить, что эти исследования отражают соответствующие этапы развития перестраховочного бизнеса. Но в последние годы как страховой, так в частности и перестраховочный бизнес во всем мире и в том числе в нашей стране претерпевает достаточно значительные изменения.

В нашей стране эти изменения обусловлены, главным образом, процессами становления молодого российского рынка страхования. Поэтому в первую очередь требуется переработка и адаптация богатого опыта проведения перестраховочных операций, накопленного в международной теории и практике перестрахования. Кроме того, на начальной стадии деятельности российских страховых компаний главная потребность в перестраховочной защите была обусловлена недостатком собственного капитала, опыта и знаний для расширения своей деятельности, что обуславливало использование преимущественно простых форм и видов перестрахования (главным образом, факультативного квотного перестрахования). В настоящее время большинство страховых компаний прошли первичную стадию становления, заняв определенную нишу на рынке. В результате объективно увеличивается потребность в использовании более сложных форм и видов перестрахования при организации перестраховочной программы в соответствии с индивидуальными потребностями страховой компании. Это определяет необходимость в методологическом обосновании использования различных видов перестрахования при организации перестраховочной программы. Кроме того, изучение мирового опыта позволяет выработать рекомендации и предложения по использованию мирового опыта в отечественной практике, в том числе в вопросах государственного регулирования перестраховочной деятельности.

Значительные же преобразования системы перестраховочных отношений в странах с развитым страховым рынком, происходящие в последние годы, обусловлены преимущественно качественными изменениями в сфере прямого страхования и общемировыми экономическими процессами. Эти изменения проявляются в частности в процессах интеграции и глобализации; в эволюции потребностей страховщиков в перестраховочной защите и, как следствие, появляются принципиально новые виды перестрахования; в совершенствовании законодательства, регулирующего перестраховочную деятельность. Это определяет актуальность исследования проблем, связанных с выявлением и изучением места перестрахования в рамках мирового страхового бизнеса в современных условиях функционирования страховых организаций.

Недостаточная разработанность теоретических вопросов, связанных с изучением на современном этапе места перестрахования в страховом деле в целом и в деятельности отдельной страховой компании в частности, вопросов государственного регулирования перестраховочной деятельности и перспективных направлений развития мирового и российского перестраховочного бизнеса, определила выбор и актуальность настоящего диссертационного исследования. Разработка теоретических и практических вопросов перестрахования отвечает интересам всех участников страхового процесса.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является раскрытие места перестрахования в мировом страховом бизнесе на современном этапе развития, теоретическое обоснование места перестрахования в системе страховых отношений, а также определение основных методологических подходов к совершенствованию перестраховочной деятельности в России с учетом накопленного мирового опыта и разработка практических рекомендаций по ее эффективному развитию. Достижение поставленной цели осуществлялось путем постановки и решения следующих взаимосвязанных задач:

- изучение процесса перераспределения страховых рисков на стадии перестрахования в системе страховых отношений;

- выявление особенностей перестраховочных отношений по сравнению с отношениями прямого страхования (в частности, сострахования и взаимного страхования);

- раскрытие особенностей договора перестрахования по сравнению с договором прямого страхования;

- раскрытие основных тенденций и перспективных направлений развития мирового перестраховочного бизнеса;

- обоснование сферы применения, целесообразности и эффективности использования различных видов перестрахования при организации перестраховочной защиты;

- выявление отличительных признаков, сферы использования и механизма функционирования новых нетрадиционных видов перестрахования;

- раскрытие места перестрахования на отечественном страховом рынке и определение основных путей развития российского рынка перестрахования; разработка практических предложений по совершенствованию в России перестраховочной деятельности и государственного регулирования этой деятельности.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, охватывающих сферу перестрахования. Объектом исследования является деятельность страховых и перестраховочных компаний по организации перестраховочной защиты.

Методологической и теоретической основой исследования явились научные труды по избранной теме ведущих отечественных ученых в области страхового дела: Воблого К.Г., Журавлева Ю.М., Клоченко Л.Н., Конылина Ф.В., Орланюк-Малицкой Л.А., Райхера В.К., Рейтмана Л.И., Сухова В.А., Шахова В.В. и зарубежных авторов: Кристофер Пфайфер, К. Оега1Ье\УоЫ, страховое законодательство России и стран с развитой рыночной экономикой.

Информационную базу исследования составляют: материалы отечественных и зарубежных страховых и перестраховочных компаний, страховых брокеров и т.д.; статистические данные, опубликованные Департаментом страхового надзора Министерства финансов РФ; публикации в отечественной и зарубежной периодической печати. При разработке темы диссертации были использованы материалы семинаров и конференций, посвященных проблемам перестрахования. Большое значение имели информационные материалы, собранные и обобщенные автором в ходе практики в Московском Представительстве Кёльнского перестраховочного общества.

В ходе исследования применялись методы системного анализа теоретического и практического материала, индукции и дедукции; диалектический и исторический подход. При анализе и обработке статистических материалов использовались метод группировки, выборки и другие экономико- статистические методы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в определении перспективных направлений развитии перестрахования на основе развития теоретических основ перестрахования, определения его сущности, значения в обеспечении бесперебойного функционирования страхового процесса на современном этапе развития мирового страхового бизнеса. В ходе исследования автором сформулированы следующие новые положения и результаты:

- дано теоретическое обоснование места перестрахования в системе страховых отношений. Перестраховочные отношения, несмотря на их отличие от отношений прямого страхования, находятся в сфере действия экономической категории страхования, поскольку перестраховочным отношениям присущи четыре признака экономической категории страхования. Раскрыта сущность перестрахования с позиций вторичного перераспределения страховых рисков и дано авторское определение понятия «перестрахование»;

- раскрыта сущность процессов, характеризующих качественные изменения в современном перестраховочном бизнесе;

- разработана классификация перестрахования по видам в зависимости от факторов андеррайтерского риска;

- сформулированы отличительные особенности и раскрыт механизм реализации «нетрадиционных» видов перестрахования по удовлетворению современных потребностей страховщиков в перестраховочной защите;

- классифицированы методы государственного регулирования и предложены меры по совершенствованию государственного регулирования перестраховочной деятельности в России.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты исследования могут использоваться отечественными страховщиками и перестраховщиками, их объединениями, законодательными органами в целях повышения эффективности перестраховочной деятельности отдельных компаний и всего перестраховочного рынка в целом. Практическую ценность имеют:

- разработанное методологическое обоснование использования различных видов перестрахования в перестраховочной программе в зависимости от факторов андеррайтерского риска, что позволяет повысить эффективность перестраховочной защиты при оптимальном использовании финансовых возможностей страховщика;

- рекомендации по организации комбинированной программы перестрахования и разработанные подходы к организации перестраховочной программы на базе взаимности;

- предложенный механизм функционирования и сфера использования новейших «нетрадиционных» видов перестрахования с целью удовлетворения современных потребностей страховщиков в перестраховочной защите; предложения по совершенствованию государственного регулирования перестраховочной деятельности в Российской Федерации.

Выводы и материалы диссертационной работы могут быть использованы при написании учебных пособий, включены в лекционные курсы и семинары по страховому делу.

Апробация и внедрение результатов исследования. Рекомендации и предложения, разработанные в ходе проведенного исследования, были одобрены и использованы в практической деятельности при организации перестраховочной программы в «Военно-страховой компании», «Транссибирской перестраховочной корпорации».

Материалы диссертационного исследования были также использованы при преподавании учебных дисциплин «Страхование» и «Страховое дело» в Финансовой академии при Правительстве РФ и подготовке материалов для Международного Центра дистанционного обучения Финансовой академии при Правительстве РФ.

Результаты исследования нашли свое отражение в двух публикациях общим объемом 1,4п.л. в журнале «Финансы» и «Страховое ревю».

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Вержбицкая, Полина Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследования, проведенного в диссертационной работе, по вопросу современного места перестрахования в мировом страховом бизнесе были сделаны следующие выводы.

1. Необходимость и предпосылки проведения перестрахования вытекают из природы экономической категории страхования; сложностей, с которыми сталкивается страховщик при проведения операций прямого страхования, и специфики страховой организации, как хозяйствующего субъекта с повышенными требованиями к его финансовой устойчивости. Обособленность отдельных страховых компаний в сочетаниями с неблагоприятными факторами среды их практического функционирования затрудняет реализацию на практике в полном объеме фундаментальных признаков экономической категории страхования. Механизм перестрахование позволяет преодолеть эти противоречия.

В современных условиях перестрахование является необходимым условием нормального функционирования страхового процесса в целом и любой страховой организации в частности, вне зависимости от размера ее собственных средств, страховых резервов, объема страховых операций и опыта работы. Перестрахование играет важную роль в обеспечении финансовой устойчивости страховой организации.

2. Перестраховочные операции имеют существенные отличия от операций прямого страхования. Несмотря на эти отличия перестраховочные отношения находятся в сфере действия экономической категории страхования, и следовательно являются страховыми отношениями, т.к. отвечают всем четырем признакам экономической категории страхования: денежные перераспределительные отношения, возникающие при проведении перестрахования, обусловлены наличием страхового риска;

- замкнутость перераспределительных отношений между его участниками;

- раскладка ущерба происходит как в пространстве, так и во времени.

- возвратность мобилизованных в виде премии средств в части нетто-ставки, предназначенной на страховые выплаты.

3. Экономической сущностью перестрахования является вторичное распределение рисков между участниками страхования. При этом посредством перестрахования происходит перераспределение части средств страховых фондов, ранее образованных отдельными обособленными страховыми организациями. Перестрахование является логическим продолжением процесса распределения рисков, который начинается при прямом страховании и позволяет достигать наиболее широкой раскладки ущерба как в пространстве, так и во времени. Использование перестрахования в страховом процессе повышает эффективность использования экономической категории страхования по удовлетворению потребностей страхователей в страховой защите. Перестрахование является естественным продолжением прямого страхования и неотъемлемым звеном страхового процесса в целом.

Приведенные черты перераспределительных отношений, возникающих при перестраховании, позволяют дать следующее определение: перестрахование - совокупность замкнутых перераспределительных отношений по поводу вторичного распределения рисков, ранее принятых на страхование, на более широкую страховую совокупность с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

4. Перестрахование выполняет свои специфические задачи: во-первых, по распределению рисков; во-вторых, по стабилизации страховой деятельности; в-третьих, по обеспечению емкости страховщика; в-четвертых, по обеспечению его финансовой устойчивости.

В работе также сформулированы базовые принципы проведение перестрахования: наличия страхового интереса; принцип наивысшей добросовестности и принцип возмещения убытков.

5. Отличия между перестраховочными отношениями и отношениями прямого страхования обусловили специфичность отдельных положений договоров перестрахования по сравнению с договорами прямого страхования.

Отличительные особенности договоров перестрахования по сравнению с договорами прямого страхования находят свое отражение в таких положениях, как: оговорка «о следовании судьбе»; оговорка об обязанности страховщика извещать перестраховщика о наступлении страхового события по договору прямого страхования; оговорка о праве перестраховщика непосредственно участвовать в расследовании причин и обстоятельств страхового случая и урегулировании убытков; оговорка об условиях оригинального полиса; оговорка о «кассовом убытке» и т.д.

Применение к договору перестрахования таких же правовых норм, как и к договору страхования может привести к судебным решениям, противоречащим практике перестрахования (например, относительно недоперечисления премии; оплаты страховщиком компромиссного убытка; срока действия договора перестрахования). Поэтому правовые нормы, регламентирующие договор страхования, не применимы в полном объеме к договору перестрахования.

6. Сложившаяся к концу 80-х годов нашего века система перестраховочных отношений во всем мире подвержена в последние годы значительным изменениям.

Процессы, происходящие в сфере прямого страхования и перестрахования, привели к тому, что место перестрахования в мировом страховом бизнесе существенно изменилось.

На основе проведенного анализа современного состояния мирового перестраховочного бизнеса были обобщены и обоснованы стратегические направления его развития, которые должны позволить преодолеть кризисные явления и обеспечить долгосрочную перспективу развития в современных условиях.

Обоснован вывод о том, что концепция, наиболее удовлетворяющая потребности перестраховщиков в новых условиях, состоит в развитии через слияние и поглощение других перестраховщиков. Причем неотъемлемой чертой этой стратегии должно являться расширение деятельности перестраховщиков до международных масштабов.

В результате неблагоприятной рыночной конъюнктуры перестраховщики вынуждены искать дополнительные источники получения доходов в текущем и ближайшем времени и качественно новые пути развития перестраховочного бизнеса в долгосрочном плане.

В краткосрочном плане этому призвано способствовать повышение эффективности управления активами с целью получения более высокого инвестиционного дохода и расширение консультационного бизнеса; разработка новых каналов распространения перестраховочных услуг для снижения административных издержек (внедрение информационных технологий, новых систем связи, организация электронной торговли по всему мира, INTERNET технологии.

В более долгосрочном плане перестраховщиками используется стратегия сближения и установления прямых отношений с крупнейшими коммерческими и промышленными группами по удовлетворению их потребностей.

В среднесрочном и долгосрочном плане повышение доходности портфеля перестраховщикам призвано обеспечить развитие перспективных и доходных видов перестрахования, как традиционных, так и нетрадиционных. Среди традиционных видов перестрахования особую перспективу имеет развитие перестрахования жизни. Во вторых, в условиях жесточайшей конкуренции и ограниченности возможностей для развития традиционных видов перестрахования многие перестраховщики ищут новые нетрадиционные подходы организации перестраховочной защиты.

7. Структура оптимальной перестраховочной защиты определяется в большой степени структурой страхового портфеля. Поэтому при организации перестраховочной программы в соответствии со структурой страхового портфеля с методологической точки зрения предложено использовать классификацию традиционных видов перестрахования в зависимости от факторов андеррайтерского риска.

В соответствии с этой классификацией выделяется три группы: виды перестрахования, по которым покрытие предоставляется по риску (эксцедент сумм и рисковый эксцедент убытка), по событию (катастрофический эксцедент убытка) или по всему страховому портфелю (квотное перестрахование и эксцедент убыточности). Т.е. хотя все виды договоров перестрахования в конечном счете имеют своей целью защиту страхового портфеля цедента, но каждый вид при этом имеет свою отправную точку, свой собственный способ достижения этой цели.

Каждый вид перестрахования обеспечивает защиту только от определенных факторов, влияющих на колебания совокупной стоимости убытков: крупные индивидуальные убытки; кумуляция убытков в результате одного страхового события или мелкие и средние убытки. Каждый из видов перестрахования имеет свои преимущества и недостатки. На практике колебания совокупной стоимости убытков всегда зависят не только от одного из факторов, а от нескольких одновременно, хотя один из факторов и доминирует. Поэтому для повышения эффективности перестраховочной программы целесообразно комбинировать несколько видов перестрахования.

В работе показано, что хотя комбинированная перестраховочная программа в ближайшей перспективе может стоить несколько дороже, чем программа на основе одного простого вида перестрахования, но в долгосрочной перспективе может принести гораздо большую выгоду. Комбинированная программа перестрахования позволяет не только снизить андеррайтерский риск в текущем периоде, но и автоматически обеспечить непрерывность перестраховочной защиты в будущем в случае различных изменений рисковых обстоятельств и структуры портфеля.

8. В свете изменений условий деятельности и потребностей прямых страховщиков во всем мире на первое место при организации перестраховочной защиты выходят виды перестрахования для защиты портфеля от влияния крупных убытков. Причем крупным источником увеличения спроса на перестраховочную защиту является потребность в защите страхового портфеля страховщика от влияния естественных катастроф.

Именно это направление является одним из самых перспективных и приоритетных в развитии мирового перестраховочного бизнеса. В работе рассмотрены два главных направления: модификация условий традиционных договоров катастрофического эксцедента убытка для более полного удовлетворения потребностей цедентов в современных условиях и внедрение нетрадиционных видов перестрахования по распределению катастрофических рисков на рынок капиталов.

9. Нетрадиционные подходы к перестрахованию катастрофических рисков связаны с процессом секьюритизации - распределение страховых рисков (в первую очередь рисков естественных катастроф) на рынок капиталов, путем выпуска ценных бумаг. Это позволяет переносить риск различных катастроф на инвесторов в виде ценных бумаг. Основным направлением секьюритизации страхового рынка являются катастрофические бонды (catastrophe bond). Доход по этим ценным бумагам привязан к показателю размера убытков по катастрофическим рискам определенного вида (видов). Перспективы развития это вида перестрахования связаны с тем, что рынок капиталов имеет с потенциально гораздо большую емкость для распределения катастрофических рисков, чем рынок традиционного перестрахования.

По мнению автора, развитие этих инструментов в будущем связано с расширением предоставляемого покрытия (в настоящее время покрытие обычно предоставляется по конкретному одному риску на данной ограниченной территории); разработка инструментов для распределения на рынок капитала рисков с высокой частотой убытков; увеличение сроков их обращения; разработкой и внедрением механизмов обеспечения инвесторам гарантий целевого использования средств.

Второе направление секьюритизации связано с использованием производных ценных бумаг (фьючерсов, опционов, природных деривативов). В работе выделена фундаментальная проблема использования этих инструментов связана с тем, что отсутствует прямая взаимосвязь между совокупными нетто-убытками отдельной страховой/ перестраховочной компании и покрытием, обеспечиваемым опционом. Поэтому страховой/перестраховочной компании сложно отслеживать свою фактическую чистую позицию в результате отдельного убытка, т.е. оценить свое финансовое состояние в результате влияния отдельного убытка и хеджирующего опциона/фьючерса.

10. Большие перспективы для развития мирового перестраховочного бизнеса представляет также расширение «финансового» перестрахования. Финансовое перестрахование позволяет удовлетворять современные качественно новые потребности цедентов в условиях, когда инвестиционный доход стал важным фактором обеспечения прибыльности деятельности страховой организации.

В договорах финансового перестрахования комбинируется распределение андеррайтерского риска и чисто финансового риска, в связи с чем придается особое значение текущей стоимости денежных средств. По договорам «финансового» перестрахования источником будущих выплат в счет возмещения страховых убытков наравне с полученной перестраховочной премией является инвестиционный доход перестраховщика. В общих чертах финансовое перестрахование можно определить как вид договора перестрахования, где фактическая стоимость обязательств перестраховщика (aggregate limit) покрывается в значительной степени перестраховочной премией, а оставшаяся часть этих обязательств- за счет инвестиционного дохода, полученного перестраховщиком на вложенные средства.

В работе сделан вывод о том, что для российского рынка использование смешанного покрытия, комбинирующего элементы финансового перестрахования и традиционного перестрахования, очень перспективно. В современных условиях глубокого кризиса на российском финансовом рынке, крайне ограничившем возможности страховых и перестраховочных компаний по надежному и доходному инвестированию средств (следовательно, и возможность получение инвестиционного дохода), именно финансовое перестрахование может рассматриваться российскими цедентами как способ получения стабильного инвестиционного дохода (хотя возможно несколько ниже) при минимальном кредитном риске. Хотя с макроэкономических позиций это имеет негативные последствия в виде оттока из страны инвестиционных ресурсов.

11. На основе проведенного исследования в работе сформулированы отличительные особенности «нетрадиционных» видов перестрахования:

- размещение страховых рисков на рынках иных, чем традиционный перестраховочный рынок;

- защита страхового портфеля через механизмы иные, чем традиционные перестраховочные контракты;

- включение нетрадиционных рисков в перестраховочное покрытие.

В диссертации сделан вывод о том, что в долгосрочной перспективе нетрадиционные виды перестрахования, несмотря на увеличение количества участников, совершенствование техники и объема операций, не заменят традиционного перестрахования, останутся лишь дополнением к традиционному перестраховочному покрытию. В том числе элементы финансового перестрахования в будущем вероятно будут более широко использоваться в договора традиционного перестрахования дополнительно к основным условиям. Относительно процесса секьюритизации сделан вывод о том, что в долгосрочной перспективе скорее всего емкость рынков капиталов будет активно востребована только при исчерпании емкости рынка традиционного перестрахования. В периоды же избыточной емкости рынка традиционного перестрахования можно ожидать снижения объемов этих операций.

12. Российский страховой является составной частью мирового страхового рынка. Процессы, происходящие на мировом рынке в настоящее время, не могут не отражаться на российском рынке. Но при этом российский рынок в силу исторических особенностей своего развития имеет ряд специфических особенностей и проблем.

Перестрахование, являясь составной частью страхового бизнеса, в своем развитии всегда следует за изменением потребностей в области прямого страхования. Поэтому все основные проблемы российского перестрахования непосредственно связаны с проблемами всего российского страхового бизнеса.

Российский перестраховочный рынок характеризуется в абсолютных величинах низкими показателями в объеме общемировой перестраховочной премии. Но результаты анализа доказывают высокую потребность в перестраховочной защите на российском рынке, высокий потенциал развития этой сферы страхового бизнеса и наличие объективных предпосылок такого развития. Хотя развитие перестрахования в России ограничено темпами развития операций прямого страхования, а главным образом страхования имущества и ответственности.

На российском перестраховочном рынке главную роль играют иностранные перестраховщики. Эффект их воздействия на национальный российский рынок должен оцениваться не столько объемом собираемой ими перестраховочной премии, сколько соотношением этой премии к объему производимых ими выплат по возмещению убытков.

Отрицательные последствия проведения иностранного перестрахования связаны, в первую очередь, с оттоком из страны страховой премии; валютных средств; инвестиционных ресурсов. Кроме того, операции иностранного псевдоперестрахования широко используются для незаконного перевода капитала из России за рубеж.

Но на современном этапе развития страхования в России иностранное перестрахование является необходимым условием успешного функционирования и динамичного развития отечественного страхового бизнеса. В условиях нехватки собственных средств у российских страховых и перестраховочных компаний; низкой совокупной емкости внутреннего рынка и разобщенности емкостей отдельных компаний иностранное перестрахование является практически единственным реально существующим механизмом, обеспечивающим проведение и расширение российскими страховщиками своих операций (особенно по страхованию катастрофических рисков), не подвергая опасности финансовую устойчивость. При этом иностранное перестрахование обеспечивает не только максимально широкую раскладку ущерба на международном уровне (особенно по катастрофическим рискам), но и интеграцию российского страхового рынка в общемировую систему. Поэтому в работе сделан вывод о необходимости взвешенного протекционистского подхода в сфере иностранного перестрахования.

Отечественные профессиональные перестраховочные компании играют на российском рынке довольно скромную роль. Главная проблема российских перестраховочных компаний как профессиональных, так и неспециализированных связана с небольшим размером собственных средств.

Среди российских перестраховщиков доминирующую роль играют страховые компании, обменивающиеся между собой встречными договорами перестрахования на базе взаимности. Причем значение страховых компаний по приему рисков в перестрахование значительно снижается, происходит уменьшение их доли в совокупном объеме перестраховочных операций.

Для внутреннего российского рынка характерно проведение перестрахования на базе взаимности. Распространенный подход к проведению взаимного перестрахования на основе равенства перестраховочной премии крайне негативен. Экономически обоснованным является только взаимное перестрахование основанное на принципе эквивалентной прибыльности перестраховочных операций. Для организации перестраховочной программы на базе взаимности применимы только простые виды перестрахования, приносящих сравнительно стабильные результаты, главным образом, хорошо сбалансированный квотный договор.

13. Будущее и перспективы не только национального рынка прямого страхования, но и перестрахования во многом зависят от того, как будет проходить интеграция России в мировое сообщество. Закрепление за отечественными страховщиками исключительного права на проведение обязательного страхования может стать сильным стимулом развития как всего российского страхового рынка, так и перестраховочного в частности.

В работе предложено включить в комплекс мер по введению обязательных видов страхования помимо прямого запрета на проведение иностранными страховщиками прямых операций обязательного страхования и соответствующие ограничения в сфере перестрахования. При этом ограничительные меры в сфере перестрахования должны носить строго дифференцированный подход. Так, если распределение рисков по обязательному страхованию автогражданской ответственности вполне может быть обеспечено на внутреннем российском рынке, то проведение обязательного страхования ответственности предприятий-источников повышенной опасности в силу катастрофического характера ущербы объективно потребует использования емкостей международного перестраховочного рынка.

14. Для успешного развития отечественного перестраховочного рынка крайне необходимо совершенствование законодательства (особенно в части внесения изменений и дополнений в статью 967 ГК РФ «Перестрахование» и Закон РФ «Об организации страхового дела в РФ»), регулирующего проведение перестраховочных операций.

Кроме того, в современных условиях несовершенства российского законодательства на уровне перестраховочного сообщества необходимо принятие Свода обычаев делового оборота.

15. Последняя группа выводов, сделанная в диссертации, касается необходимости дополнения механизма саморегулирования российского рынка мерами государственного регулирования перестраховочной деятельности.

На основе проведенного анализа практики государственного регулирования перестраховочной деятельности в различных странах разработана классификация методов государственного регулирования перестраховочной деятельности. В разрезе данной классификации выделены прямые и косвенные методы регулирования перестраховочной деятельности.

В рамках косвенного метода регулирования перестраховочной деятельности, т.е. регулирования деятельности цедентов, вступающих в перестраховочные отношения, в свою очередь выделяются две группы мер:

- непосредственно влияющие на страховую компанию и предписывающие вид перестрахования или устанавливающие контрагента по перестрахованию; косвенно влияющие на организацию страховщиком перестраховочной программы.

К первой группе относятся: обязательная цессия, валютное регулирование и непосредственный запрет государственными органами страхового надзора на проведение перестраховочных операций с конкретным контрагентом. Вторая группа включает: обязательное депонирования резерва премии и убытков в компании-цеденте по договорам перестрахования; установление требований к платежеспособности страховщика, размещению средств его страховых резервов и налоговые инструменты.

Кроме того, меры государственного регулирования могут подразделяться на меры, регулирующие операций с местными перестраховщиками и регулирующие операции с иностранными перестраховщиками.

По результатам анализа практики использования отдельных инструментов государственного регулирования в различных странах выработаны рекомендации по совершенствованию системы государственного регулирования перестраховочной деятельности в России. В частности, предлагается дополнить российскую практику лицензирования страховых компаний, желающих проводить операции по приему рисков в перестрахование, положением, согласно которому такие компании получали бы право проводить перестрахование только по видам страхования, по которым они имеют лицензию на проведение операций прямого страхования.

Для развития российского страхового/перестраховочного рынка актуальна не только проблема ограниченности и нехватки совокупной емкости, но не в меньшей степени проблема разобщенности емкостей отдельных компаний, составляющих этот рынок. Поэтому остро стоит вопрос о возможных путях консолидации емкости отечественного рынка в условиях отсутствия крупных национальных перестраховщиков. Один из путей решения этой проблемы - создание крупной национальной перестраховочной компании. Второй рассматриваемый путь решения- организация перестраховочного пула по перестрахованию определенных видов рисков.

Создание Российской федеральной перестраховочной компании теоретически послужило бы укреплению отечественного страхового рынка, но в современных экономических условиях трудно выполнимо (особенно, создание компании принимающей обязательную цессию по всем видам страхования). Главная проблема состоит в изыскании российских источников формирования капитала такой компании в достаточном размере.

Более эффективным представляется создание при участии государства пулов по перестрахованию катастрофических рисков. Помимо организационной и методической поддержки участие государства в таких пулах может осуществляться в виде предоставления государственных гарантий по обязательствам пула, что не потребует предварительного внесения реальных денежных средств. Создание таких пулов представляется особенно целесообразным по обязательным видам страхования, связанным с нанесение катастрофических убытков.

Предлагается распространить на отечественных профессиональных перестраховщиков действие правил формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни.

В современных условиях при низкой емкости отечественного страхового рынка прямое ограничение доступа иностранных перестраховщиков на российский страховой рынок представляется нецелесообразным, т.к. принесло бы гораздо больше негативных последствий, чем положительных результатов. Но по той же самой причине -слабости российского страхового рынка - нельзя полностью исключать государственное регулирование этой сферы с целью соблюдения национальных интересов. Поэтому может принести пользу расширение косвенного регулирования этой сферы деятельности. В отношении иностранных перестраховщиков действующие положения предлагается дополнить следующими требованиями:

-обязательное депонирование в российских компаниях-цедентах средств в денежной форме 100% резервов убытков и 30-35% резерва незаработанной премии, рассчитываемых согласно действующему положению об определении доли перестраховщиков в страховых резервах;

- установить минимальный размер капитала иностранного перестраховщика, с которым российский цедент имеет право заключить договор перестрахования, на уровне 100 млрд. долл. США и минимальный срок функционирования данного перестраховщика в качестве страховой/перестраховочной компании не менее 10 лет. За невыполнение этого требования должен налагаться штраф в размере 10-15% от перечисленной перестраховочной премии;

- вменить в обязанность цедента проведение проверки финансового состояния перестраховщика в соответствии с правилами, которые должны быть установлены Департаментом страхового надзора. Эти правила должны включать: обязательное предоставление документов, подтверждающих регистрацию в стране нахождения головной конторы перестраховщика; документов, подтверждающих отсутствие претензий со стороны органов страхового надзора к этому перестраховщику в стране его регистрации; предоставление аудиторского заключения за последний отчетный год; финансовые требования к перестраховщику.

В заключение рассмотрения путей совершенствования государственного регулирования перестраховочной деятельности необходимо отметить, что выработка конкретного подхода в конечном счете зависит от достигнутого уровня развития страхового бизнеса в данной стране. Но в любом случае основные усилия государства должны быть направлены на увеличение емкости национального страхового рынка; более эффективное и полное использование имеющейся емкости методами, не вредящими здоровой рыночной конкуренции между перестраховщиками/страховщиками и не препятствующие доступу на международный рынок перестрахования в случае исчерпания емкости и возможностей национального рынка.