Методические подходы к формированию и экономической оценке стратегии развития бизнеса независимых производителей газа тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Методические подходы к формированию и экономической оценке стратегии развития бизнеса независимых производителей газа"

На правах рукописи

Шелопутов Вячеслав Александрович

Методические подходы к формированию и экономической оценке стратегии развития бизнеса независимых производителей газа

Специальность 08 00 05 - «Экономика и управление народным хозяйством» Специализация - «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами (промышленность)»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2008

003169171

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Государственный университет управления» на кафедре «Менеджмент в международном топливно-энергетическом бизнесе»

Научный руководитель

доктор технических наук, профессор Першуков В А

доктор экономических наук Топоровский А И

кандидат экономических наук Горюнов В П

Российский Государственный Университет Нефти и Газа им И М Губкина

Официальные оппоненты.

Ведущая организация

Защита состоится 28 мая 2007 г в 16 00 на заседании диссертационного совета Д 212 049 09 в ГОУ ВПО «Государственный университет управления» по адресу 109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Бизнес центр, аудитория 211

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления и на сайте www guu ru.

Автореферат разослан ^» Of 2008 г

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212 049.09,

кандидат экономических наук, доцент

НФ Алтухова

I. Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. Независимые производители газа — частные газодобывающие компании, неаффилированные с ОАО «Газпром» -играют важную роль в газовой промышленности РФ как в обеспечении объемов добычи, необходимых для покрытия растущего спроса со стороны российского потребителя, так и в преодолении ресурсных ограничений внутреннего рынка в условиях увеличения доли экспортных поставок со стороны ОАО «Газпром» Независимым газодобывающим компаниям принадлежит четверть российских запасов природного газа, что, при наличии свободного капитала для инвестирования и потенциального экономического интереса к развитию газового бизнеса, позволяет наращивать объем добычи высокими темпами

Однако в Энергетической стратегии России на период до 2020 г роль частных газодобывающих компаний серьезно недооценена Их перспективные объемы добычи газа сформированы по остаточному принципу, дополняя объемы производства ОАО «Газпром» Между тем, независимый сектор способен обеспечить и обеспечивает показатели добычи, гораздо превышающие заложенные в Стратегии, и вполне в состоянии стать источником покрытия нарастающего дефицита газа на внутреннем рынке России

В настоящее время созданы предпосылки развития газового бизнеса

- утвержден постепенный переход к рыночным принципам ценообразования через двухсекторную модель газового рынка,

- принята Программа Правительства РФ по повышению внутрироссийских цен на газ в регулируемом секторе с целью уравнивания доходности поставок газа на внутренний и внешний рынки,

- проводится совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность независимых производителей,

- отмечается растущий спрос на внутреннем рынке в свете переориентирования структуры поставок газа ОАО «Газпром» в пользу экспорта,

- принята Государственная программа, предусматривающая газификацию регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока, расширяющая границы внутреннего рынка

Однако для стимулирования развития независимых производителей газа и формирования ими собственных стратегических планов развития необходимо создать методическую базу для проведения экономического анализа различных вариантов инвестирования средств с учетом множества институциональных и правовых ограничений, характерных для текущего этапа развития рынка в РФ Анализ этих ограничений показывает, что за редким исключением большинство из них связано с доступом к трубопроводным мощностям, находящимся в собственности ОАО «Газпром» Таким образом, представляется актуальным и целесообразным разработать методические подходы к экономической оценке различных бизнес-схем организации доставки газа (или продуктов его переработки) от месторождения до конечного потребителя, представляющих альтернативу трубопроводному транспорту

з

Важной с практической точки зрения задачей является разработка инструмента, позволяющего использовать вышеуказанные методические подходы с целью формирования оптимальной стратегии развития газового бизнеса независимых компаний При этом под стратегией развития бизнеса в исследовании понимается определение направлений инвестирования средств в расширение производственных мощностей, наиболее целесообразных с точки зрения максимизации экономического эффекта и минимизации рисков

Актуальность темы подтверждается также тем, что реализация программы инвестиций в газовый бизнес сопровождается высокими рисками невозврата инвестиций в разработку газовых месторождений частными компаниями Разработка методических подходов, предполагающих учет всех возможных рисков и неопределенностей, позволит не только их и редусмотреть, но и разработать превентивные меры по их локализации, что является не только актуальной задачей, но и позволяет разработать конкретные мероприятия при разработке отдельных проектов

Цель диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование экономической целесообразности развития газового бизнеса независимыми компаниями в российских условиях, а также разработка подходов к формированию и экономической оценке стратегии развития газового бизнеса с учетом различных схем коммерциализации газа Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

- анализ экономико-правовых аспектов деятельности независимых газопроизводителей в Российской Федерации, в том числе нормативно-правовой основы государственного регулирования деятельности газодобывающих компаний и условий взаимодействия независимого инвестора с естественным монополистом газового рынка РФ -ОАО «Газпром»;

- определение перечня ограничений (институциональные, правовые, экономические), препятствующих развитию независимого сектора газодобычи и оценка степени их влияния,

- исследование принципов ценообразования в газовой отрасли и исследуемом регионе, а также анализ вероятности реализации различных прогнозов цен на природный газ в условиях перехода к рыночным принципам ценообразования,

- анализ ресурсной базы выбранного региона в условиях ограничения величины запасов газа месторождения для независимых производителей газа (менее 50 млрд м3) и формирование производственной программы по вводу месторождений в промышленную разработку,

- оценка и прогноз потенциальных объемов потребления добываемых углеводородов всеми игроками потребительского рынка,

- разработка бизнес-схем организации доставки добываемого газа (или продуктов его переработки) потребителю с учетом оценки потенциальных объемов потребления,

- создание многовариантной экономической бизнес-модели, позволяющей выполнить оценку экономической эффективности альтернативных путей формирования и развития газового бизнеса с учетом анализа рисков

- формирование оптимальной стратегии развития газового бизнеса

независимого производителя на основе созданной бизнес-модели

Объект исследования. Объектом исследования является процесс организации независимым инвестором добычи, переработки и транспортировки газа (или продуктов его переработки) конечному потребителю с целью извлечения прибыли В качестве базы исследования определены малые и средние нефтегазоконденсатные месторождения северных районов Иркутской области

Предмет исследования. Предметом исследования являются факторы экономической и политической среды функционирования и развития независимого газового бизнеса в России, а также изучение возможных бизнес-схем организации добычи природного газа и доставки его (или продуктов его переработки) конечному потребителю, альтернативных трубопроводному транспорту

Теоретическая основа исследования. Теоретической основой исследования являются труды российских и зарубежных ученых, посвященные теории управления проектами, исследованию проблем проектного анализа в нефтегазовом бизнесе, особенностям оценки экономической эффективности и рисков, связанных с реализацией нефтегазовых проектов Среди них можно выделить труды Коссова В В, Лившица В Н, Шахназарова А Г, Андреева А Ф, Зубаревой В Д, Курпитко В Г, Саркисова А С, Злотникова Л Г., Колядова Л В , Мазура И И, Шапиро В Д, Ольдерогге Н Г, Елисеевой О А, Макарова А А

Кроме того в исследовании использована проектно-сметная документация на строительство объектов освоения месторождений углеводородов ОАО «Газпром», ТЭО (технико-экономические обоснования), проекты разработки и бизнес-планы освоения газоконденсатных и нефтегазоконденсатных месторождений ОАО «Газпром», Генеральная схема газоснабжения и газификации Иркутской области, данные Госкомстата РФ, финансовая отчетность газодобывающих компаний

Наиболее существенные научные результаты.

1 Выполнен анализ и проведена систематизация основных экономических, институциональных и правовых ограничений, препятствующих развитию независимого сектора газодобычи На основе анализа выработан перечень мероприятий, направленных на защиту интересов независимых производителей, необходимых для стимулирования их развития

2 Оценены перспективы повышения внутрироссийских цен на газ в условиях поэтапного перехода на рыночные принципы ценообразования через двухсекторную модель газового рынка и опровергнут тезис о неэффективности поставок газа на внутренний рынок в настоящее время по причине низких регулируемых цен, не обеспечивающих приемлемый уровень рентабельности

3 В связи с развитием топливно-энергетического комплекса регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока, характеризуемых наличием существенных объемов запасов и ресурсов углеводородов, не вовлеченных в промышленную разработку, обоснован выбор Иркутской области в качестве

полигона для реализации стратегии развития бизнеса независимого производителя газа

4 Разработаны различные бизнес-схемы организации доставки добываемого газа конечным потребителям региона с использованием унифицированных показателей по удельным капитальным и операционньм затратам

5 Разработаны методические подходы к проведению расчетов по обоснованию экономической эффективности реализации произвольного варианта стратегии с учетом возможных схем организации доставки продукта конечному потребителю, а также специфических рисков, характерных для каждой схемы На базе разработанных подходов обоснована принципиальная возможность достижения положительного экономического эффекта от организации и развития газового бизнеса независимым производителем в российских условиях

6 Сформирована многовариантная экономическая бизнес-модель, охватывающая все этапы организации и развития газового бизнеса и являющаяся универсальным инструментом экономической оценки различных схем организации газового бизнеса и формирования оптимальной стратегии его развития

7. С использованием экономической модели сформирована оптимальная стратегия развития бизнеса независимого газопроизводителя в исследуемом регионе путем сопоставления показателей экономической эффективности с учетом минимизации рисков, предполагаемых при реализации каждой бизнес-схемы коммерциализации добытого газа Определен ожидаемый интегральный экономический эффект от реализации стратегии

Научная новизна исследования. С целью разработки стратегии развития газового бизнеса независимого производителя в исследовании разработаны методические подходы к проведению экономических расчетов по обоснованию эффективности реализации проектов независимых производителей природного газа Отличительной особенностью разработанных методических подходов является предложение единого критерия оценки экономической целесообразности развития газового бизнеса независимым производителем на основе расчетов денежных потоков по отдельным проектам, предполагающим различные схемы коммерциализации добытого газа и специфические риски, характерные для каждой схемы

На базе разработанных подходов создана многовариантная экономическая бизнес-модель, отличающаяся охватом всех этапов развития газового бизнеса - от геологии до реализации конечной продукции - и позволяющей оценивать и максимизировать экономический эффект при условии изменения параметров на каждом этапе (объем добычи, технология переработки и транспортировки) в зависимости от входной информации

Достоверность научных результатов основывается на использовании в исследовании проектно-сметной документации, ТЭО (технико-экономических обоснований) строительства производственных объектов, НИР ведущих профильных научно-исследовательских и проектных институтов, а также проектов разработки месторождений российских газодобывающих компаний,

прошедших экспертизу и утвержденных Центральной комиссией по разработке месторождений Разработка методических подходов основана на использовании трудов российских и зарубежных ученых, посвященных исследованию проблем проектного анализа в нефтегазовом бизнесе, оценки экономической эффективности и рисков, связанных с реализацией нефтегазовых проектов.

Значение научных результатов для теории и практики. Научные результаты, полученные в исследовании, вносят вклад в развитие теории проектного анализа и управления нефтегазовыми проектами, дополняют теоретические основы оценки экономической эффективности и рисков, связанных с реализацией нефтегазовых проектов, а также служат основой для дальнейших исследований в направлении повышения экономической эффективности газового бизнеса для частных компаний Разработанная в рамках диссертационного исследования экономическая бизнес-модель, а также предложенные автором методологические и практические подходы к оценке экономической эффективности различных технологических схем организации газового бизнеса могут быть использованы потенциальными инвесторами, в том числе независимыми производителями природного газа, п ри разработке инвестиционных решений по выбору оптимальной схемы реализации добываемого газа, при формировании портфеля инвестиционных проектов и разработке инвестиционных стратегий

Кроме того, результаты анализа удельных показателей капитальных и эксплуатационных затрат в широком диапазоне исходных технологических показателей могут быть использованы отраслевыми научно-исследовательскими и проектными институтами при составлении ТЭО, бизнес-планов, инвестиционных замыслов и других предпроектных и проектных документов, а также преподавателями и студентами экономических ВУЗов

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования были представлены на Международной конференции «Актуальные проблемы управления - 2005», 910 ноября 2005 г в Государственном Университете Управления на секции «Управление в отраслях топливно-энергетического комплекса», на 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления», 1-2 марта 2006 г в Государственном Университете Управления на секции «Реформирование монополий и управление в отраслях ТЭК»

Сведения о реализации и целесообразности практического применения результатов. Результаты диссертационного исследования были использованы при формировании производственных планов развития компании ООО «СН-Инвест» по разработке Кумжинского газоконденсатного месторождения на территории Тимано-Печорской провинции Российской Федерации Данная программа была представлена на Государственную Комиссию по проведению конкурса на приобретение прав пользования недр Кумжинского лицензионного участка Компания ООО «СН-Инвест» признана его победителем Для формирования планов коммерциализации природного газа был использован сценарий переработки сырья в синтез-нефть (СТЬ), разработанный в диссертационном исследовании

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 3 печатных работы общим объемом 1,4 п л, из них авторских 1,3 п л. в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК

Объем исследования. Диссертация включает три главы основного содержания, введение, заключение, а также 6 приложений Объем машинописного текста 147 стр, в том числе 36 рисунков, 24 таблицы Библиография насчитывает 76 источников

Структура диссертации. Во введении дано обоснование темы исследования и ее актуальности, сформулированы цель и задачи работы, определены предмет и объекты исследования, выделена научная новизна и практическая значимость полученных результатов

В первой главе дается общая характеристика состояния газовой промышленности России и прогнозов ее развития, рассматриваются действующие принципы ценообразования в отрасли, приводятся основные положения концепции двухсекторного рынка газа, а также опровергается тезис о неэффективности поставок газа на внутренний рынок

Существенная роль в первой главе уделена анализу состояния независимого сектора газодобычи Рассмотрены основные нормативные документы, регулирующие их деятельность по добыче и реализации природного газа, а также проведен подробный анализ институциональных, правовых и экономических ограничений для развития бизнеса независимых производителей газа По результатам анализа сформулирован перечень мероприятий, целесообразных с точки зрения стимулирования развития независимого сектора

Вторая глава посвящена анализу ресурсной базы исследуемого региона в условиях ограничения на величину запасов для независимых производителей газа (менее 50 млрд м3) и формированию производственной программы по вводу месторождений в промышленную разработку Представлено обоснование выбора Иркутской области в качестве объекта исследования. В рамках второй главы выполнена оценка и прогноз потенциальных объемов потребления добываемых углеводородов всеми игроками потребительского рынка исследуемого региона, а также разработаны различные бизнес-схемы организации доставки добываемого газа (или продуктов его переработки) потребителю с учетом оценки потенциальных объемов потребления Кроме того, во второй главе разработаны методические подходы к оценке экономической эффективности предложенных бизнес-схем На базе указанных подходов сформирована многовариантная экономическая бизнес-модель по разработке стратегии газового бизнеса независимого производителя

В третьей главе выполнена оценка экономической эффективности каждой из предложенных бизнес-схем, сформирована оптимальная инвестиционная стратегия независимого газопроизводителя путем сопоставления показателей экономической эффективности с учетом минимизации рисков, предполагаемых при реализации каждой бизнес-схемы

II. Основное содержание работы

Производителями газа в Российской Федерации являются ОАО «Газпром» и его дочерние и зависимые общества, независимые от

ОАО «Газпром» производители газа, работающие в Единой системе газоснабжения (ЕСГ), и производители, добывающие газ в рамках региональных систем газоснабжения, изолированных от ЕСГ. Лицензии на разработку основной доли запасов газа имеют ОАО «Газпром» и его зависимые общества, владеющие 157 лицензиями на разработку 80 объектов с запасами газа категорий А+В+С, 29,1 трлн. м3 газа (60,8%), С2 - 5 трлн. м3 газа. Независимые от ОАО «Газпром» организации владеют лицензиями на разработку 11,5 трлн. м3 газа, или 24% запасов газа. 7,1 трлн. м3 газа находится в нераспределенном фонде запасов.

В Энергетической стратегии России прогнозируется «существенный рост объемов добычи газа независимыми производителями с 73 млрд. м3 (12% общего объема добычи) в настоящее время (2002 г. - Ред.) до 105 — 115 млрд. м3 (17%) в 2010 г. и 140— 150 млрд. м3 (20%) в 2020 г. При этом добыча газа ОАО «Газпром» возрастет до 580— 590 млрд. м3 в 2020 г. (на 11-13%)». Одновременно Энергетическая стратегия гласит: максимальный объем добычи газа в России в 2020 г. составит 710 - 730 млрд. м3. Таким образом, перспективные объемы добычи газа в России частными газодобывающими компаниями сформированы по остаточному принципу. Такой подход представляется принципиально неверным. Он не учитывает ресурсного, технологического и финансового потенциала частных газодобывающих компаний. Более того, оценка потребности России в газе к 2020 г., приведенная в Энергетической стратегии, на уровне 710-730 млрд. м3 не соответствует темпам роста потребления газа в стране. Между тем независимый сектор (по прогнозам независимых производителей) способен обеспечить объем в 140-150 млрд. м3 значительно раньше, а к 2020 г. может добывать около 220 млрд. м3. Таким образом, Энергетическая стратегия России не учитывает один из важнейших источников наращивания добычи газа в стране - частный газодобывающий сектор.

По итогам 2006 г. объем добычи всех независимых производителей превысил 100 млрд. м3, (включая газ нефтяных компаний - около 58 млрд. м3). В частности, в 2006 г. добыча «Новатэк» составила 28,7 млрд. м3 газа, «Нортгаз» - более 3,8 млрд. м3. Примерно половину сегодняшней добычи «независимого» газа обеспечивают российские вертикально интегрированные нефтяные компании (рис. 1).

Сургут-

Прочие нефгегаз

2а% 15%

Рис. 1. Структура добычи газа независимыми производителями в 2006 г.

Начиная свою деятельность в 1998-1999 гг. в значительно худших стартовых условиях, чем у ОАО «Газпром» (отсутствие доступа на экспортные рынки, инвестиционные проекты на начальных стадиях реализации - greenfield

projects), эти компании сумели прирастить добычу газа по сравнению с уровнем 1999 г. более чем в 2 раза, до 105,7 млрд. м3 в 2006 г. против 46,8 млрд. м3 в 1999 г. (рис. 2).

Источник данных: Oxford Institute for Energy Studies, Институт энергетической политики

Рис. 2. Прирост добычи газа независимыми производителями в 1999-2006 гг.

Суммарный потенциал добычи газа независимыми производителями в 2010 г. (определенный на основании их планов, подкрепленных реальными проектами разработки газовых месторождений и инвестиционными возможностями) составляет 185 млрд. м3 газа.

Существующая система функционирования газового рынка содержит в себе ряд серьезных институциональных (как формальных, так и неформальных) препятствий для развития бизнеса независимых производителей газа. В основном эти препятствия связаны с доминирующей | ролью ОАО «Газпром» во взаимоотношениях между игроками газового рынка, в том числе с его общесистемными функциями, которые перешли в компанию вместе с остальным централизованным газовым хозяйством в период акционирования. В первой главе проанализированы основные институциональные барьеры, которые в ближайшее время могли бы быть смягчены и удалены, не прибегая к реструктуризации ОАО «Газпром». К упомянутым препятствиям относятся:

• барьеры в регулировании недропользования в части одобрения ЦКР проектов разработки газовых месторождений;

• регулирование рынка со стороны ОАО «Газпром» на основании утверждаемых балансов газа;

• ограниченная пропускная способность ГТС, узкие места;

• барьеры в доступе к ГТС, связанные с непредсказуемостью системы доступа, проблемой «свободных мощностей» ГТС, закрытость информации об их наличии, непрозрачностью условий договоров на доступ к ГТС;

• отсутствие до недавнего времени установленной методики формирования тарифов на транспортировку газа для независимых производителей;

• поглощения независимых производителей;

• экономические проблемы добычи «жирного» газа;

ю

• отсутствие института прямых долгосрочных договоров между поставщиками и покупателями газа,

• допуск независимых производителей к участию в доходах от экспорта газа Анализ приведенных ограничений показывает, что большинство из них

связаны с доступом к трубопроводным мощностям ОАО «Газпром» В связи с этим в последующих главах исследование направлено на анализ различных бизнес-схем доставки газа (или продуктов его переработки) от месторождения до конечного потребителя, представляющих альтернативу трубопроводному транспорту

Во второй главе в качестве объекта исследования выбрана Иркутская область, как одна из наиболее перспективных с точки зрения развития газовой промышленности и роста объемов потребления газа как промышленными, так и коммунально-бытовыми потребителями. Газовая промышленность Иркутской области является привлекательной для независимого инвестора с точки зрения концентрации запасов газа в малых и средних месторождениях (за исключением Ковыктинского НГКМ), не представляющих интерес для ОАО «Газпром» При этом запасы газа данного региона характеризуются низкой степенью вовлеченности в промышленную разработку Кроме того, для регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока определены свободные принципы ценообразования на газ на условиях межтопливной конкуренции, что также является положительным фактором для развития газового бизнеса в регионе

Природным газом в Иркутской области газифицировано 8,2% потребителей энергоресурсов, в тч в городах - 9,7%, в сельской местности - 0,0% Протяженность наружных газопроводов составляет 229,3 км Протяженность внутренних газопроводов - 478,6 км Годовой объем реализации природного газа -11,6 млн м3 Сжиженным газом газифицировано 13,4% потребителей, в том числе в городах - 10,8%, в сельской местности - 27,1% Объем реализации сжиженного газа - 14 603 т Приведенные выше данные позволяют говорить, что в Иркутской области практически нет региональной системы газоснабжения

В соответствии с «Государственной Программой создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения» начало масштабной добычи природного газа в Иркутской области предусмотрено в 2008-2009 гг Потенциальный спрос на природный газ на действующих производственных мощностях в Иркутской области существует в трех секторах электроэнергетика, теплоэнергетика, промышленность (промышленная теплоэнергетика, сырье для химических производств, топливо для технологических процессов) Также имеется потенциал для газификации населения и перевода автотранспорта на газ В структуре энергопотребления произойдут существенные структурные сдвиги - природный газ начнет вытеснять уголь и мазут, при этом доля его потребления к 2020 г в котельных увеличится до 3 7%, в промышленности - до 78%, в структуре потребления КПТ - до 18%

Конкурентные цены на природный газ у различных потребителей значительно различаются минимальные цены - на крупных угольных ТЭЦ (32,439,4 $/тыс м), максимальные - в мазутных котельных (113,9-170,8 $/тыс м3) и промышленных печах, в которых, как правило, используется мазут (»100 $/тыс м3) Также высокими могут быть конкурентные цены на газ как сырье

для химических производств при вытеснении продуктов нефтепереработки («100 $/тыс м3)

В качестве потенциального потребителя природного газа с точки зрения прогнозируемой величины объемов потребления, а также удобного географического расположения по отношению к ресурсной базе, определены следующие города северных районов Иркутской области Усть-Кут, Железногорск, Магистральный, Новоилимск, Усть-Илимск и Киренск

В исследовании разработаны различные бизнес-схемы организации доставки добываемого газа потребителям региона с учетом оценки потенциальных объемов потребления тех или иных продуктов переработки добываемого газа, проведен анализ альтернативных источников газоснабжения, сформированы предложения по развитию мощностей по производству и реализации сжатого и сжиженного природного газа, а также синтетического жидкого топлива. Рассмотрена возможность перевода автотранспорта и сельскохозяйственной техники на газомоторное топливо На рис 3 приведено схематическое отражение производственной цепочки от добычи до реализации по возможным вариантам

1УКПГ|

Шесторождеш

Газопровод

Потребитель

л Продуктопроаод

A—те

Месторождение

GTL

Продуктопровод ' СшсьЖУ^

природный газ ШФЛУ

стабильный конденсат синтетическая нефть

УКПГ-установка комплексной подготовки газа, ЖУВ -жидкие углеводороды,

АГНКС - автогазонаполнительная компрессорная станция, GTL (Gas to Liquid) - установка по пр-ву синтез-нефти, ШФЛУ - широкая фракция углеводородов, LNG (Liquified natural gas) - установка по сжижению газа

Рис. 3. Схемы доставки газа потребителю

На основе исследования технико-экономических показателей по существующим и проектируемым объектам-аналогам проведен анализ удельных капитальных и операционных затрат на создание газотранспортной инфраструктуры и объектов переработки газа для организации доставки добытого газа потребителям региона по рассмотренным возможным вариантам В разделе приведены удельные показатели капитальных вложений в строительство магистральных газопроводов, мини-заводов по сжижению природного газа, завода по производству синтетической нефти по технологии GTL, создание сети АГНКС,

а также проанализирована зависимость их величины от объемов транспортировки/переработки газа.

Разработанные методические подходы к формированию и экономической оценке стратегии развития газового бизнеса независимых производителей предполагают следующую последовательность действий:

> оценка экономической эффективности каждого варианта стратегии развития газового бизнеса с учетом возможных схем коммерциализации природного газа;

> определение возможных факторов риска для каждого варианта и экспертная оценка вероятности их осуществления;

> определение ожидаемых показателей эффективности каждого варианта с учетом факторов неопределенности (ожидаемый интегральный эффект -№У0Ж).

Р,, где:

1=1

Ь'Р У, - экономический эффект с учетом влияния ¡-го фактора риска; Р, - вероятность осуществления отклонения ¡-го фактора риска; п - количество факторов риска.

У выбор оптимального варианта стратегии по критерию максимального ожидаемого интегрального эффекта.

С целью оценки принципиальной возможности достижения положительного экономического эффекта от организации и развития газового бизнеса независимым производителем по произвольному варианту стратегии предложен единый критерий:

¿№>^>0,где:

н

МР Vож - ожидаемый интегральный эффект по ]-му варианту стратегии; к - количество вариантов стратегии.

В исследовании рассмотрено два варианта разработки с точки зрения объемов добычи газа - при базовом объеме добычи и увеличенном объеме добычи (с учетом подключения дополнительного месторождения). На рис. 4 представлены основные показатели экономической эффективности проектов для каждой бизнес-схемы по вариантам объема добычи газа.

□ - Базовый объем добычи ■ - Увеличенный объем добычи

Рис. 4. Накопленный NPV и IRR по вариантам

На рис 5 для варианта с базовым объемом добычи приведены результаты оценки интегрального ожидаемого эффекта, а также критерия оценки экономической целесообразности развития газового бизнеса независимым производителем в российских условиях по произвольному варианту стратегии с учетом специфических рисков, характерных для каждого варианта

Рис. 5. Ожидаемый интегральный эффект

На базе разработанных методических подходов сформирована многовариантная экономическая модель, охватывающая все этапы организации газового бизнеса - от геологии до реализации конечной продукции - и являющаяся универсальным инструментом формирования стратегии развития газового бизнеса независимых компаний

Модель сформирована на примере освоения группы малых и средних месторождений в Иркутской области В ней отражены альтернативные бизнес-схемы организации производственно-хозяйственной деятельности независимого производителя газа с обеспечением решения поставленных перед ним социальных задач по газоснабжению местных потребителей, исходя из заданных критериев, а также определена экономическая эффективность применения каждой схемы с учетом рисков, характерных для проектов по добыче газа независимыми компаниями

В качестве критериев оценки стратегии развития газового бизнеса в модели используется принцип максимизации экономического эффекта при условии минимизации рисков Определение экономической эффективности проектов основано на оценке методом DCF по каждому варианту В качестве методологии оценки рисков используется метод «Дерево решений» Оценка методом DCF базируется на расчете чистого дисконтированного дохода (NPV), внутренней нормы доходности (IRR), срока окупаемости инвестиций (РВР)

Бизнес-модель состоит из следующих взаимосвязанных блоков (рис 6)

> блок геологии,

> блок разработки (с учетом альтернативных схем коммерциализации газа),

> экономический блок,

> блок оценки рисков

В рамках блока геологии с учетом соотношения запасов и ресурсов по категориям, геолого-географического положения объекта разработки, коллекторских свойств, проницаемости пластов и других промысловых характеристик определяются профиль добычи углеводородов, уровни годовых и накопленных отборов, дебиты скважин

Рис. 6. Модель организации газового бизнеса

На основе данной информации посредством блока разработки формируется программа ввода производственных мощностей, необходимых для освоения рассматриваемого эксплуатационного объекта по всей производственной цепи от добычи до реализации с учетом возможных альтернативных стратегий.

Центральным блоком модели является блок экономического моделирования, предполагающий оценку экономической эффективности разработки и комплексного использования углеводородного сырья месторождений. Учет в модели бизнес-процессов по переработке, сжижению газа и других осуществляется путем формирования блоков материальных балансов с моделированием технико-экономических показателей и денежных потоков соответствующих направлений деятельности с последующей консолидацией денежных потоков за весь расчетный период по всем бизнес-процессам рассматриваемой стратегии (варианта) для оценки ее экономического эффекта.

На основе геологической информации в третьей главе сформированы модели разработки 4-х подготовленных к разработке месторождений с учетом оптимизации сроков ввода в эксплуатацию с целью организации газоснабжения населенных пунктов Усть-Кутского, Киренского и Катангского районов.

Оценка капитальных вложений в создание производственных мощностей, а также затрат на производство и реализацию продукции выполнена на основе использования удельных показателей капитальных вложений по технологическим объектам (бурение скважин, объекты обустройства промысла, промысловой подготовки, транспорта и переработки углеводородов) и удельных эксплуатационных затрат по бизнес-процессам в разрезе отдельных статей Удельные показатели, принятые в работе по состоянию на 01 01 2007 г, являются входными данными блока экономического моделирования и могут быть изменены, что позволяет адаптировать модель для любых конкретных условий

Разработанная модель является универсальным инструментом экономической оценки альтернативных схем организации газового бизнеса Она охватывает все возможные, экономически оправданные при текущем уровне развития технологий и с точки зрения наличия рынков сбыта альтернативные схемы коммерциализации добываемого газа

На основе оценки показателей экономической эффективности различных схем коммерциализации добытого газа с использованием экономической модели сформирована оптимальная стратегия развития бизнеса независимого газопроизводителя в исследуемом регионе Основные этапы реализации стратегии сформулированы в разделе III

III. Выводы

В заключении диссертационного исследования сделаны следующие научные выводы, предложения и практические рекомендации

1 Принимая во внимание перспективы повышения внутрироссийских цен на газ в условиях поэтапного перехода на рыночные принципы ценообразования через двухсекторную модель газового рынка, поставки газа на внутренний рынок в настоящее время, несмотря на институциональные, правовые и экономические ограничения для независимых производителей, обеспечивают приемлемый уровень рентабельности.

2 На основе анализа и систематизации основных экономических, институциональных и правовых ограничений выработан перечень мероприятий, направленных на защиту интересов независимых производителей, необходимых для стимулирования их развития

- передача функций по экспертизе проектов разработки газовых месторождений независимому экспертному комитету, в который не входили бы представители компаний, участвующих в коммерческих отношениях на газовом рынке,

- оптимизация налогообложения в зависимости от качества запасов,

- переход от доступа «к свободным мощностям» к равному доступу для независимых производителей газа и регулярное раскрытие данных о структуре загрузки мощностей ГТС, подтвержденное реальными контрактами,

- придание приоритетного статуса долгосрочным контрактам на доступ, увязанных с вводом в действие новых газовых месторождений («защищенные инвестиционные обязательства»),

- наделение независимых производителей газа безусловными правами на пользование улучшениями в ГТС, произведенными за их счет, в обмен на инвестиции в расширение системы

3 На основе выполненного анализа состояния топливно-энергетического комплекса Иркутской области сделан вывод об экономической заинтересованности различных групп потребителей, в том числе населения, в переводе топливо-потребляющих мощностей на использование природного газа и, следовательно, о наличии растущего рынка сбыта добываемого газа

4 В исследуемом регионе, учитывая оценку потенциальных объемов потребления, возможно развитие газового бизнеса независимого производителя с использованием следующих бизнес-схем коммерциализации добытого газа

- доставка природного газа потребителю трубопроводным транспортом по созданной на средства инвестора сети газопроводов и реализация непотребленных объемов в ГТС ОАО «Газпром»,

- производство синтетической нефти и реализация железнодорожным транспортом, либо в трубопроводную систему ВСЮ ОАО «АК «Транснефть»,

- производство сжиженного природного газа и доставка потребителю автомобильным транспортом,

- создание сети АГНКС и перевод автотранспорта на компримированный природный газ

5 На основе оценки экономической эффективности использования разработанных бизнес-схем сформулированы следующие рекомендации по их применению

- Строительство разветвленной системы трубопроводов небольшого диаметра представляется экономически неоправданным Увеличение объемов добычи газа с учетом ввода в эксплуатацию Дулисьминского НГКМ способствует росту экономического эффекта, однако данная схема характеризуется значительными коммерческими рисками, связанными с необходимостью реализации основных объемов добываемого газа в ГТС ОАО «Газпром».

- Производство синтетической нефти при небольших объемах добычи газа характеризуется низкими показателями экономической эффективности и низкой устойчивостью к изменению факторов риска Однако увеличение объемов добычи способствует динамичному росту показателей эффективности, что обусловлено влиянием эффекта масштаба

- Наибольшими показателями экономической эффективности характеризуется вариант с производством сжиженного газа Применение данной технологии оправдано при небольших объемах добычи и транспортировке в пределах не более 250-300 км Технология СПГ позволяет оперативно менять объемы производства и поставок газа в зависимости от рыночной конъюнктуры Также проект сжижения газа на мини-заводе характеризуется отсутствием потребности в значительных стартовых инвестициях и сжатыми сроками строительства

6 Положительное значение показателя суммарного ожидаемого №У проекта (критерия экономической целесообразности развития газового бизнеса) при реализации различных бизнес-схем с учетом факторов риска позволяет сделать вывод о принципиальной возможности достижения положительного экономического эффекта от реализации бизнес-стратегии независимым производителем в российских условиях

7 Сформулированы основные направления/этапы оптимальной стратегии развития бизнеса независимого газопроизводителя в исследуемом регионе

- Наиболее предпочтительным по критерию максимального экономического эффекта при минимизации рисков является сжижение газа и доставка потребителю автомобильным транспортом Применение данной схемы целесообразно в неосвоенных районах Восточной Сибири и Дальнего Востока, характеризующихся низким уровнем газификации промышленности и населения, а также большим количеством потребителей газа, рассредоточенных на значительной территории в удалении от основных центров газопотребления

- Аккумулирование финансовых ресурсов от реализации вышеупомянутой схемы, а также приобретение лицензий на разработку более крупных месторождений и наращивание объемов добычи позволяет независимому инвестору организовать производство синтетической жидкой нефти, являющееся экономически эффективным при больших объемах производства и целесообразным в качестве следующего этапа реализации стратегии развития газового бизнеса

IV. Опубликованные работы, отражающие основные научные результаты диссертации

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы

1 Шелопутов В А (статья) «О ценообразовании в газовой отрасли» Вестник университета (ГУУ) №7(7) - М, 2007 - 0,4 п л

2 Шелопутов В А (статья) «Независимые производители газа- проблемы и перспективы развития» Вестник университета (ГУУ) №8(8) - М, 2007 -0,5 п л

3 Першуков В А, Шелопутов В А (статья) «Технико-экономические возможности развития газового рынка для независимых производителей газа» Вестник университета (ГУУ) №8(8) - М, 2007 - 0,5 п л

Подп в печ 21 04 2008 Формат 60x90/16 Объем 1,0 п л

Бумага офисная Печать цифровая

Тираж 50 экз Заказ № 354

ГОУВПО «Государственный университет управления» Издательский дом ГОУВПО «ГУУ»

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд 106

Тел/факс (495) 371-95-10, e-mail dmc@guuru

wwwguuru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шелопутов, Вячеслав Александрович

Введение.

Глава I. Анализ экономической и политической среды функционирования независимого газового бизнеса.

1. Анализ ситуации в газовой отрасли России.

1.1. Характеристика газовой промышленности России.

1.2. Энергетическая стратегия России и развитие газовой отрасли.

1.3. Возможности внутреннего и внешнего рынков российского газа.

1.4. Цены на газ для внутреннего рынка: текущая ситуация и прогнозы.

2. Независимые производители газа.

2.1. Состав и структура независимого сектора газодобычи. Потенциал развития.

2.2 Законодательные аспекты работы независимых производителей на монопольном рынке.

3. Препятствия для развития бизнеса независимых производителей газа.

Выводы по Главе 1.

Глава II. Разработка методических подходов к формированию стратегии развития газового бизнеса независимого производителя с учетом различных схем коммерциализации газа.

1. Обоснование выбора региона для реализации стратегии развития газового бизнеса независимого производителя.

1.1. Общие сведения об Иркутской области.

1.2. Характеристика сырьевой базы.

1.3. Современное состояние газоснабжения и газификации и прогнозы развития.

1.4. Прогноз объемов потребления природного газа в регионе.

1.5. Перспективные направления деятельности независимого производителя газа в регионе.

2. Трубопроводный транспорт.

2.1. Схемы организации газоснабжения посредством трубопроводного транспорта.

2.2. Анализ технико-экономических показателей трубопроводного транспорта газа.

3. Производство сжиженного (LNG) и компримированного (CNG) природного газа.

3.1. Перспективы развития производства СПГ в России.

3.2. Оценка затрат на производство СПГ.

3.3. Развитие сети автогазонаполнительных компрессорных станций (АГНКС).

4. Производство синтетического жидкого топлива (GTL).

4.1. Характеристика процесса получения моторных топлив из природного газа.

4.2. Перспектива использования технологии GTL в России.

4.3. Оценка затрат на строительство завода GTL.

5. Методические подходы к экономической оценке схем организации газового бизнеса.

5.1. Оценка ожидаемого интегрального эффекта и рисков проекта.

5.2. Экономическая модель газового бизнеса независимого производителя газа.

Выводы по Главе 2.

Глава П1. Экономическое обоснование бизнес-стратегии независимого газопроизводителя в Иркутской области.

1. Перспективные направления деятельности инвестора.

2. Прогноз ценовой политики на ТЭР в Иркутской области.

3. Ресурсная база проекта развития газового бизнеса в регионе.

3.1. Материальный баланс добычи и потребления газа.

3.2. Концепция освоения и основные технологические показатели разработки месторождений Северной группы.

4. Формирование вариантов экономической модели проекта.

5. Разработка стратегии газового бизнеса и ее экономическая оценка с учетом различных бизнес-схем коммерциализации газа.

5.1. Капитальные и операционные затраты по бизнес-процессам.

5.2. Анализ показателей экономической эффективности проекта по вариантам реализации.

5.3. Результаты оценки рисков проекта.

Выводы по Главе 3.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методические подходы к формированию и экономической оценке стратегии развития бизнеса независимых производителей газа"

Актуальность темы исследования. Независимые производители газа — частные газодобывающие компании, неаффилированные с ОАО «Газпром» -играют важную роль в газовой промышленности РФ как в обеспечении объемов добычи, необходимых для покрытия растущего спроса со стороны российского потребителя, так и в преодолении ресурсных ограничений внутреннего рынка в условиях увеличения доли экспортных поставок со стороны ОАО «Газпром». Независимым газодобывающим компаниям принадлежит четверть российских запасов природного газа, что, при наличии свободного капитала для инвестирования и потенциального экономического интереса к развитию газового бизнеса, позволяет наращивать объем добычи высокими темпами.

Однако в Энергетической стратегии России на период до 2020 г. роль частных газодобывающих компаний серьезно недооценена. Их перспективные объемы добычи газа сформированы по остаточному принципу, дополняя, объемы производства ОАО «Газпром». Между тем, независимый сектор способен обеспечить и обеспечивает показатели добычи, гораздо превышающие заложенные в Стратегии, и вполне в состоянии стать источником покрытия нарастающего дефицита газа на внутреннем рынке России.

Для стимулирования развития независимых производителей газа и формирования ими собственных стратегических планов развития необходимо создать методическую базу для проведения экономического анализа различных вариантов инвестирования средств с учетом множества институциональных и правовых ограничений, характерных для текущего этапа развития рынка в РФ. Анализ этих ограничений показывает, что за редким исключением большинство из них связано с доступом к трубопроводным мощностям, находящимся в собственности ОАО «Газпром». Таким образом, представляется актуальным и целесообразным разработать методические подходы к экономической оценке различных бизнес-схем организации доставки газа (или продуктов его переработки) от месторождения до конечного потребителя, представляющих альтернативу трубопроводному транспорту.

Важной с практической точки зрения задачей является разработка инструмента, позволяющего использовать вышеуказанные методические подходы с целью формирования оптимальной стратегии развития газового бизнеса независимых компаний. При этом под стратегией развития бизнеса в исследовании понимается определение направлений инвестирования средств в расширение производственных мощностей, наиболее целесообразных с точки зрения максимизации экономического эффекта и минимизации рисков.

Актуальность темы подтверждается также тем, что реализация программы инвестиций в газовый бизнес сопровождается высокими рисками невозврата инвестиций в разработку газовых месторождений частными компаниями. Разработка методических подходов, предполагающих учет всех возможных рисков и неопределенностей, позволит не только их предусмотреть, но и разработать превентивные меры по их локализации, что является не только актуальной задачей, но и позволяет разработать конкретные мероприятия при разработке отдельных проектов.

Цель диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование экономической целесообразности развития газового бизнеса независимыми компаниями в российских условиях, а также разработка подходов к формированию и экономической оценке стратегии развития газового бизнеса с учетом различных схем коммерциализации газа.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач: анализ экономико-правовых аспектов деятельности независимых газопроизводителей в Российской Федерации, в том числе нормативно-правовой основы государственного регулирования деятельности газодобывающих компаний и условий взаимодействия независимого инвестора с естественным монополистом газового рынка РФ — ОАО «Газпром»;

- определение перечня ограничений (институциональные, правовые, экономические), препятствующих развитию независимого сектора газодобычи и оценка степени их влияния;

- исследование1 принципов ценообразования в газовой отрасли и исследуемом регионе, а также анализ вероятности реализации различных прогнозов цен на природный газ в условиях перехода к рыночным принципам ценообразования;

- анализ ресурсной базы выбранного региона в условиях ограничения величины запасов газа месторождения для независимых производителей газа (менее 50 млрд. м ) и формирование производственной программы по вводу месторождений в промышленную разработку;

- оценка и прогноз потенциальных объемов потребления добываемых углеводородов всеми игроками потребительского рынка;

- разработка бизнес-схем организации доставки добываемого газа (или продуктов его переработки) потребителю с учетом оценки потенциальных объемов потребления;

- создание многовариантной экономической бизнес-модели, позволяющей выполнить оценку экономической эффективности альтернативных путей формирования и развития газового бизнеса с учетом анализа рисков.

- формирование оптимальной стратегии развития газового бизнеса независимого производителя на основе созданной бизнес-модели. Объект исследования. Объектом исследования является процесс организации независимым инвестором добычи, переработки и транспортировки газа (или продуктов его переработки) конечному потребителю с целью извлечения прибыли. В качестве базы исследования определены малые и средние нефтегазоконденсатные месторождения северных районов Иркутской области.

Предмет исследования. Предметом исследования являются факторы экономической и политической среды функционирования и развития независимого газового бизнеса в России, а также изучение возможных бизнессхем организации добычи природного газа и доставки его (или продуктов его переработки) конечному потребителю, альтернативных трубопроводному транспорту.

Теоретическая основа исследования. Теоретической основой исследования являются труды российских и зарубежных ученых, посвященные теории управления проектами, исследованию проблем проектного анализа в нефтегазовом бизнесе, особенностям оценки экономической эффективности и рисков, связанных с реализацией нефтегазовых проектов. Среди них можно выделить труды Коссова В.В., Лившица В.Н., Шахназарова А.Г., Андреева А.Ф., Зубаревой В.Д., Курпитко В.Г., Саркисова А.С., Злотникова Л.Г., Колядова Л.В., Мазура И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г., Елисеевой О.А., Макарова А.А.

Кроме того в исследовании использована проектно-сметная документация на строительство объектов освоения месторождений углеводородов ОАО «Газпром»; ТЭО (технико-экономические обоснования), проекты разработки и бизнес-планы освоения газоконденсатных и нефтегазоконденсатных месторождений ОАО «Газпром»; Генеральная схема газоснабжения и газификации Иркутской области; данные Госкомстата РФ; финансовая отчетность газодобывающих компаний.

Наиболее существенные научные результаты.

1. Выполнен анализ и проведена систематизация основных экономических, институциональных и правовых ограничений, препятствующих развитию независимого сектора газодобычи. На основе анализа выработан перечень мероприятий, направленных на защиту интересов независимых производителей, необходимых для стимулирования их развития.

2. Оценены перспективы повышения внутрироссийских цен на газ в условиях поэтапного перехода на рыночные принципы ценообразования через двухсекторную модель газового рынка и опровергнут тезис о неэффективности поставок газа на внутренний рынок в настоящее время по причине низких регулируемых цен, не обеспечивающих приемлемый уровень рентабельности.

3. В связи с развитием топливно-энергетического комплекса регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока, характеризуемых наличием существенных объемов запасов и ресурсов углеводородов, не вовлеченных в промышленную разработку, обоснован выбор Иркутской области в качестве полигона для реализации стратегии развития бизнеса независимого производителя газа.

4. Разработаны различные бизнес-схемы организации доставки добываемого газа конечным потребителям региона с использованием унифицированных показателей по удельным капитальным и операционным затратам.

5. Разработаны методические подходы к проведению расчетов по обоснованию экономической эффективности реализации произвольного варианта стратегии с учетом возможных схем организации доставки продукта конечному потребителю, а также специфических рисков, характерных для каждой схемы. На базе разработанных подходов обоснована принципиальная возможность достижения положительного экономического эффекта от организации и развития газового бизнеса независимым производителем в российских условиях.

6. Сформирована многовариантная экономическая бизнес-модель, охватывающая все этапы организации и развития газового бизнеса и являющаяся универсальным инструментом экономической оценки различных схем организации газового бизнеса и формирования оптимальной стратегии его развития.

7. С использованием экономической модели сформирована оптимальная стратегия развития бизнеса независимого газопроизводителя в исследуемом регионе путем сопоставления показателей экономической эффективности с учетом минимизации рисков, предполагаемых при реализации каждой бизнес-схемы коммерциализации добытого газа. Определен ожидаемый интегральный экономический эффект от реализации стратегии.

Научная новизна исследования. С целью разработки стратегии развития газового бизнеса независимого производителя в исследовании разработаны методические подходы к проведению экономических расчетов по обоснованию эффективности реализации проектов независимых производителей природного газа. Отличительной особенностью разработанных методических подходов является предложение единого критерия оценки экономической целесообразности развития газового бизнеса независимым производителем на основе расчетов денежных потоков по отдельным проектам, предполагающим различные схемы коммерциализации добытого газа и специфические риски, характерные для каждой схемы.

На базе разработанных подходов создана многовариантная экономическая бизнес-модель, отличающаяся охватом всех этапов развития газового бизнеса — от геологии до реализации конечной продукции — и позволяющей оценивать и максимизировать экономический эффект при условии изменения параметров, на каждом этапе (объем добычи, технология переработки и транспортировки) в зависимости от входной информации.

Достоверность научных результатов основывается на использовании в исследовании проектно-сметной документации, ТЭО (технико-экономических обоснований) строительства производственных объектов, КИР ведущих профильных научно-исследовательских и проектных институтов, а также проектов разработки месторождений российских газодобывающих компаний, прошедших экспертизу и утвержденных Центральной комиссией по разработке месторождений. Разработка методических подходов основана на использовании трудов российских и зарубежных ученых, посвященных исследованию проблем проектного анализа в нефтегазовом бизнесе, оценки экономической эффективности и рисков, связанных с реализацией нефтегазовых проектов.

Значение научных результатов для теории и практики. Научные результаты, полученные в исследовании, вносят вклад в развитие теории проектного анализа и управления нефтегазовыми проектами, дополняют теоретические основы оценки экономической эффективности и рисков, связанных с реализацией нефтегазовых проектов, а также служат основой для дальнейших исследований в направлении повышения экономической эффективности газового бизнеса для частных компаний. Разработанная в рамках диссертационного исследования экономическая бизнес-модель, а также предложенные автором методологические и практические подходы к оценке экономической эффективности различных технологических схем организации газового бизнеса могут быть использованы потенциальными инвесторами, в том числе независимыми производителями природного газа, при разработке инвестиционных решений по выбору оптимальной схемы реализации добываемого газа, при формировании портфеля инвестиционных проектов и разработке инвестиционных стратегий.

Кроме того, результаты анализа удельных показателей капитальных и эксплуатационных затрат в широком диапазоне исходных технологических показателей могут быть использованы отраслевыми научно-исследовательскими и проектными институтами при составлении ТЭО; бизнес-планов, инвестиционных замыслов и других предпроектных и проектных документов, а также преподавателями и студентами экономических ВУЗов.

Объем исследования. Диссертация включает три главы основного содержания, введение, заключение, а также 6 приложений. Объем машинописного текста 147 стр., в том числе 36 рисунков, 24 таблицы. Библиография насчитывает 76 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шелопутов, Вячеслав Александрович

Выводы по Главе III

По результатам расчета экономических показателей вариантов развития месторождения газа Иркутской области и использования построенной экономической модели развития бизнеса сформулированы следующие выводы:

1. Стратегия развития газовых месторождений, сопровождающееся строительством разветвленной и достаточно протяженной системы трубопроводов небольшого диаметра представляется экономически неоправданным. Увеличение объемов добычи газа с учетом ввода в эксплуатацию Дулисьминского НГКМ способствует значительному росту экономического эффекта от строительства системы газопроводов, однако данная схема характеризуется значительными рисками, связанными с необходимостью реализации основных объемов добываемого газа в ГТС ОАО «Газпром», ввиду ограниченности спроса со стороны близлежащих потребителей.

2. Стратегия развития производства синтетической нефти при небольших объемах добычи газа характеризуется низкими показателями экономической эффективности. При увеличении объемов добычи с учетом ввода в эксплуатацию Дулисьминского месторождения экономический эффект в абсолютном выражении (NPV) по варианту с производством GTL значительно превышает аналогичный показатель по другим вариантам, однако, IRR проекта остается ниже, чем по варианту с производством СПГ. При увеличении объемов добычи газа для технологии GTL характерна наиболее существенная динамика роста показателей экономической эффективности. Кроме того, положительным фактором также является наличие вблизи объектов разработки инфраструктуры для сбыта жидких углеводородов (железная дорога, проектируемый магистральный нефтепровод В СТО ОАО «АК «Транснефть»).

3. Стратегия варианта организации производства СПГ обладает наибольшими показателями экономической эффективности (на мини-заводах с использованием блока УКПГ). На динамику прироста экономического эффекта от реализации данного варианта рост объемов добычи не оказывает существенного влияния. Данная стратегия позволяет оперативно менять объемы производства и поставок газа в зависимости от рыночной конъюнктуры, таким образом появляется возможность легко сглаживать сезонные и суточные колебания спроса. Кроме того, для реализации проектов сжижения газа требуется меньший стартовый капитал и не столь продолжительные сроки строительства, как в альтернативных рассмотренных схемах. Если для начала прокачки газа по трубопроводам необходимо полностью завершить создание газопроводной нитки, то мощности по производству сжиженного1 газа, можно вводить в эксплуатацию постепенно, а поставки начинать после осуществления части капитальных вложений. Предлагаемая стратегия наиболее устойчива к изменению параметров внешней среды и сохраняет наибольшее значение ожидаемого интегрального эффекта с учетом факторов риска.

4. Дальнейшее развитие стратегии должно быть основано на оптимизации сроков начала реализации проектов по различным схемам коммерциализации добытого газа, при условии, что суммарный ожидаемый NPV, определяемый на основании разработанных подходов, сохраняет положительное значение. Это означает, что совместное осуществление различных вариантов реализации проекта в определенном сочетании теоретически может обеспечивать положительный денежный поток для независимого инвестора.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать некоторые выводы о перспективах развития независимого сектора газодобычи и экономической целесообразности частных инвестиций в разработку газовых месторождений, проанализировать возможности совершенствования законодательства, регулирующего взаимоотношения основных игроков газового рынка, а также определить направление и стратегию развития независимого газового бизнеса. По результатам исследования можно сделать следующие научные выводы, предложения и практические рекомендации:

1. Принимая во внимание перспективы повышения внутрироссийских цен на газ в условиях поэтапного перехода на рыночные принципы ценообразования через двухсекторную модель газового рынка, поставки газа на внутренний рынок в настоящее время, несмотря на институциональные, правовые и экономические ограничения для независимых производителей, обеспечивают приемлемый уровень рентабельности.

2. На основе анализа и систематизации основных экономических, институциональных и правовых ограничений выработан перечень мероприятий, направленных на защиту интересов независимых производителей, необходимых для стимулирования их развития:

- передача функций по экспертизе проектов разработки газовых месторождений независимому экспертному комитету, в который не входили бы представители компаний, участвующих в коммерческих отношениях на газовом рынке;

- оптимизация налогообложения в зависимости от качества запасов;

- переход от доступа «к свободным мощностям» к равному доступу для независимых производителей газа и регулярное раскрытие данных о структуре загрузки мощностей ГТС, подтвержденное реальными контрактами;

- придание приоритетного статуса долгосрочным- контрактам- на доступ, увязанных с вводом в. действие новых газовых месторождений («защищенные инвестиционные обязательства»);

- наделение независимых производителей газа безусловными правами на пользование улучшениями в ГТС, произведенными за их счет, в обмен на инвестиции в расширение системы.

3. На основе выполненного анализа состояния топливно-энергетического комплекса Иркутской области сделан вывод об экономической заинтересованности различных групп потребителей, в том числе населения, в переводе топливо-потребляющих мощностей на использование природного газа и, следовательно, о наличии растущего рынка сбыта добываемого газа.

4. В исследуемом регионе, учитывая оценку потенциальных объемов потребления, возможно развитие газового бизнеса независимого производителя с использованием следующих бизнес-схем коммерциализации добытого газа:

- доставка природного газа потребителю трубопроводным транспортом по созданной на средства инвестора сети газопроводов и реализация непотребленных объемов в ГТС ОАО «Газпром»;

- производство синтетической нефти и реализация железнодорожным транспортом, либо в трубопроводную систему ВСТО ОАО «АК «Транснефть»;

- производство сжиженного природного газа и доставка потребителю автомобильным транспортом;

- создание сети АГНКС и перевод автотранспорта на компримированный природный газ.

5. На основе оценки экономической эффективности использования разработанных бизнес-схем сформулированы следующие рекомендации по их применению:

- Строительство разветвленной системы трубопроводов небольшого диаметра представляется экономически неоправданным. Увеличение объемов добычи газа с учетом ввода в эксплуатацию Дулисьминского

НГКМ способствует росту экономического эффекта, однако данная схема характеризуется значительными коммерческими рисками, связанными с необходимостью реализации основных объемов добываемого газа в ГТС ОАО «Газпром».

- Производство синтетической нефти при небольших объемах добычи газа характеризуется низкими показателями экономической эффективности и низкой устойчивостью к изменению факторов риска. Однако увеличение объемов добычи способствует динамичному росту показателей эффективности, что обусловлено влиянием эффекта масштаба.

- Наибольшими показателями экономической эффективности характеризуется вариант с производством сжиженного газа. Применение данной технологии оправдано при небольших объемах добычи и транспортировке в пределах не более 250-300 км. Технология СПГ позволяет оперативно менять объемы производства и поставок газа в зависимости от рыночной конъюнктуры. Также проект сжижения газа на мини-заводе характеризуется отсутствием потребности в значительных стартовых инвестициях и сжатыми сроками строительства.

6. Положительное значение показателя суммарного ожидаемого NPV проекта (критерия экономической целесообразности развития газового бизнеса) при реализации различных бизнес-схем с учетом факторов риска позволяет сделать вывод о принципиальной возможности достижения положительного экономического эффекта от реализации бизнес-стратегии независимым производителем в российских условиях.

7. Сформулированы основные направления/этапы оптимальной стратегии развития бизнеса независимого газопроизводителя в исследуемом регионе:

- Наиболее предпочтительным по критерию максимального экономического эффекта при минимизации рисков является сжижение газа и доставка потребителю автомобильным транспортом. Применение данной схемы целесообразно в неосвоенных районах Восточной Сибири и Дальнего Востока, характеризующихся низким уровнем газификации промышленности и населения, а также большим количеством потребителей газа, рассредоточенных на значительной территории в удалении от основных центров газопотребления.

- Аккумулирование финансовых ресурсов от реализации вышеупомянутой схемы, а также приобретение лицензий на разработку более крупных месторождений и наращивание объемов добычи позволяет независимому инвестору организовать производство синтетической жидкой нефти, являющееся экономически эффективным при больших объемах производства и целесообразным в качестве следующего этапа реализации стратегии развития газового бизнеса.