Методологические основы формирования и функционирования российских транснациональных корпораций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Методологические основы формирования и функционирования российских транснациональных корпораций"

На правах рукописи

(

Мистюкова Надежда Анатольевна

i

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ

Специальность: 08.00.05 -"Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами)"

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва 2005

Работа выполнена на кафедре экономической теории Российского государственного гуманитарного университета

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Ведута Елена Николаевна

доктор экономических наук, профессор

Пономарев Владимир Петрович

доктор экономических наук, профессор

Стерликов Федор Федорович

Ведущая организация: Институт экономических стратегий РАН.

"3 " 2005 года в часов на заседании диссертацион-

Защита состоится '

ного Совета Д.212.198.01 в Российском государственном гуманитарном университете по адресу г. Москва, Миусская площадь д.6.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке РГТУ по адресу г. Москва, Миусская площадь, дом 6.

Автореферат разослан " 0 1 2005

года.

Ученый секретарь диссертационного совета

В. Н. Меркулов

7.006- 4

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСКТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования

Глобализация стала важнейшей особенностью современной мировой системы, в условиях которой экономическое развитие в национальных рамках и внешнеэкономические связи неразрывно связаны друг с другом. Характерной особенностью глобализации являются международные потоки, которые в условиях либерализации почти или вовсе не контролируются национальными законодательствами. В основном, это потоки капитала и информации, циркулирующие между транснациональными корпорациями (ТНК). Последствия действий ТНК все сильнее ощущают на себе все страны, среди которых и Россия, которая движется по пути интеграции с мировой системой.

Глобализация мирового рынка - это фактически процесс реструктуризации "мира ТНК". Для ТНК, имеющих единый центр руководства и действующих во многих странах с целью извлечения прибыли для своих владельцев, национальные рынки узки, а государственные границы являются преградами, мешающими максимизировать норму прибыли на вложенный капитал.

Воздействие международного движения финансовых ресурсов в начале XXI века на состояние экономики, политическую и социальную ситуацию в мире стало определяющим. Для большинства стран даже краткосрочный, но значительный приток или отток капитала служит мощным катализатором развития или наоборот началом катастрофы, которая сводит на нет многолетние усилия по проведению экономических реформ, борьбы с массовой бедностью и нищетой.

В этих условиях приобретает особое значение одно из важнейших направлений институциональных преобразований в экономике России - становление крупных корпоративных и холдинговых образований, способных оперативно реагировать на динамику рынка, динамично задействовать внутренние инвестиционные и иные ресурсы развития, эффективно интегрировать собственные и привлекаемые средства для решения приоритетных народнохозяйственных задач, успешно конкурировать с зарубежными компания-

В настоящее время в российской экономике в качестве основной тенденции организационного развития ТНК можно выделить стремление различных предприятий к интеграции в 1фупные финансово-промышленные структуры. Одним из преобладающих направлений интеграции является объединен! :йся производствен-

ми.

ной кооперации, а также кооперация с производителями аналогичной продукции для проведения единой маркетинговой и сбытовой политики.

Анализ показывает существенное различие мотиваций вхождения в ТНК со стороны организаций с различным финансово-производственным потенциалом и, соответственно, прочностью позиций на рынке. Мотивации "сильных" предприятий определяются стремлением обеспечить акционерный контроль над предприятиями и финансово-кредитными учреждениями, с которыми уже налажены эффективные и перспективные хозяйственные связи; повысить рейтинг своего объединения, прежде всего в глазах внешних инвесторов, зарубежных партнеров; усилить взаимодействие с соответствующими федеральными и местными органами власти, продемонстрировав при этом свои возможности в реализации приоритетных федеральных и региональных программ.

Мотивы же вхождения в ТНК предприятий, пока не вписывающихся в спросовые ограничения внутреннего рынка, выглядят следующим образом; получить ресурсную государственную поддержку в формах, предусмотренных нормативно-правовой базой, для реализации проектов структурной перестройки производства; наладить эффективные партнерские отношения с коммерческими банками, при этом получив на приемлемых условиях ресурсы на пополнение оборотных средств и техническое перевооружение производства; найти дополнительные возможности консолидации относительно небольших собственных финансовых ресурсов участников группы для продвижения инвестиционных проектов, имеющих общий интерес.

Несмотря на определенные результаты, процессы создания российских ТНК сталкиваются с серьезными проблемами и трудностями. Сохраняются существенные противоречия в совместной деятельности банков и промышленных предприятий, связанные, прежде всего, с недостаточными размерами собственных капиталов финансовых организаций и с их преимущественной ориентацией на финансовые спекуляции. В свою очередь промышленные предприятия в составе ТНК далеко не всегда стремятся к пониманию потребностей банков в снижении финансовых рисков (не желая брать на себя солидарной ответственности за возврат коммерческих кредитов).

Сложности, многоаспектности и противоречивости финансово-промышленной интеграции на корпоративных началах, аргументации необходимости глубокого аналитического подхода к созданию ТНК, а также обязательности увязки их господдержки с реализацией ими экономических приоритетов развития России было посвящено множество публикаций в отечественной экономической литературе

Проблемы развития и функционирования ТНК отражены в работах следующих авторов: российских Агеева А.И., Алекперова В., Богомолова О.Т., Бузгалина A.B., Ведуты E.H., Винслава Ю.Б., Глазьва С., Делягина М.Г., Ершова М.В., Ивантера В.,Иноземцева A.JI., Климова С JL, Колбова А.Д., Колганова А.И., Конопляника А А , Кочетова Э Г , Красилыцикова В.А., Куманина Г.М., Леонтьева В., Львова Д.С., Масютина С А , Миль-нер Б.З., Мовсесяна А.Т., Некипелова А.Д., Неклессы А.И, Омельченко И Н, Орехова С.А., Панарина А.Р., Пашина С.Т, Плакиткина Ю., Пономарева В.П., Пороховского А А.. Примакова E.H., Селезнева В.А., Стерликова ФФ., Супяна В.Д., Уткина А.И., Фитуни Л.Л., Щетинина В., Яновского А.Б.; зарубежных Ансоффа И., Валлерстайн И., Друкера П., Жан К., Котлера Ф., Линдерта П., Портера М., Савона П., Сакса Дж., Тэтчер М., Фос-гера Р., Хомского Н.

Актуальность проблемы разработки методологических основ формирования и функционирования российских ТНК определяется объективной потребностью в адекватной оценке возможных перспектив крупного бизнеса нашей страны в современном, быстро-развивающемся мире. Анализ сценариев развития, служащих результатом модели, представляющую собой формальную базу методологии, является необходимым промежуточным звеном между этапами целеполагания и подготовкой конкретных рекомендаций и решений.

Целью работы является разработка методологических основ формирования и функционирования российских ТНК для улучшения качества принятия управленческих решений в рамках функционирования и адаптации к новым процессам и явлениям российских корпораций.

Для достижения выдвинутой цели автором поставлены следующие задачи исследования:

- проанализировать состояние мировой экономики, являющейся внешней средой для ТНК, а также возможные сценарии ее развития; исследовать стратегию развития российской экономики;

- показать роль ТНК как основных участников мирового рынка и выявить современные организационные формы ТНК и концепции управления ими; проследить эволюцию теории организации управления ТНК;

- сформулировать концепцию построения и управления российскими транснациональными корпорациями с учетом интеграционных механизмов и их вариантов на основе комплексного технологического процесса;

- выявить проблемы финансовой отчетности ТНК, проанализировать структуру системы финансового учета в них и определить методы управления консолидированными финансовыми потоками и финансовыми рисками в исследуемых корпорациях;

- разработать систему моделей развития российских ТНК, учитывающую трансфертные цены и направленную на анализ бизнес-процессов, увеличение экономической добавленной стоимости РТНК и улучшение платежного баланса страны,

- предложить на основе разработанных моделей обобщенную экономическую модель функционирования российских ТНК;

- формализовать на базе обобщенной модели методологические основы формирования и функционирования российских ТНК.

Объект исследования - механизм формирования и функционирования российских транснациональных корпораций в условиях глобализации.

Предмет исследования - система построения управленческих взаимоотношений структурных российских и зарубежных подразделений материнской компании отечественной ТНК.

Научная гипотеза состоит в том, что создание российских ТНК улучшает платежный баланс страны за счет увеличения притока инвестиций и возрастания в структуре экспорта и импорта доли инновационной составляющей.

Методологическая и информационная основа исследования:

В работе использовались методы теории информации, теории управления и принятия решений, теории системного анализа, теории сценарного подхода, экономико-математические моделирования.

Исследование проводилось в двух дополняющих друг друга направлениях- в движении от общего к частному (в качестве общего были приняты характеристики общих подходов к формированию ТНК) и от частного к общему (анализ действующих российских и зарубежных ТНК).

Диалектичность применения известных, но адаптированных к современным условиям и задачам исследования методов анализа и синтеза, наблюдений, классификаций, экспертных оценок и отдельных методов определяется специфическими особенностями функционирования транснациональных корпораций.

Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертационной работе, обеспечиваются соответствием характеристик и параметров моделей принципам экономико-математические моделирования, достаточным

объемом статистического материала, анализом и научным обобщением литературы; адекватностью математических моделей и объекта исследования.

Научная новизна работы состоит в решении научной проблемы разработки методологии формирования и функционирования российских ТНК в условиях формирования новых экономических отношений между независимыми хозяйствующими субъектами России, что позволяет снизить фактор неопределенности влияния этих условий и повысить устойчивость функционирования компаний крупного бизнеса на основе улучшения качества и эффективности принимаемых решений

Научные положения, выносимые на защиту:

1 Разработана научно обоснованная методология формирования и функционирования российских ТНК, в основе которой лежит формализация обобщенной экономической модели ТНК;

2. Предложена концептуальная схема формирования и функционирования российских ТНК, представляющую собой взаимосвязь субъектов ТНК и инфраструктурных элементов исследуемого сектора экономики и позволяющую учитывать взаимовлияние материальны и финансовых потоков, а также потоков интеллектуального капитала;

3. Разработаны структура и схема управления ТНК применительно к условиям российской экономики;

4. Создан механизм финансового управления ТНК, учитывающий как их финансовую отчетность, так и управление консолидированными финансовыми потоками и финансовыми рисками в корпорациях;

5 Разработана обобщенная экономическая модель функционирования ТНК, позволяющая строить сценарии поведения российских корпораций, адекватно отражая реальные процессы, происходящие в них и окружающей среде.

6 Проведена формализация методологических основ формирования и функционирования российских ТНК.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы состоит в решении методологических, теоретических и практических задач в сфере формирования и функционирования российских ТНК, а именно:

- разработанные основы методологии формирования и функционирования российских ТНК позволяют в условиях все возрастающего влияния глобализации на экономику России вести научное сопровождение реструктуризации крупных компаний страны (в частности, РАО "ЕЭС России");

- предложенный подход к анализу влияния процессов формирования новых экономических отношений между независимыми хозяйствующими субъектами России на сценарии поведения российских ТНК позволяет оценить структуру их качественных изменений при создании стратегии развития страны;

- результаты диссертационной работы обеспечивают глубокий анализ финансовых потоков при взаимодействии структурных российских и зарубежных подразделений с материнскими компаниями отечественных ТНК;

- разработанные экономико-математические модели функционирования ТНК позволяют проводить многосторонний анализ их финансовой деятельности;

- построенная обобщенная экономическая модель ТНК позволила формализовать методологические основы их формирования и функционирования, что обеспечивает улучшение качества принятия управленческих решений.

Апробация и внедрение результатов исследования:

Главным результатом исследования является разработка методологии формирования и функционирования транснациональных корпораций России. Научные результаты и теоретические положения диссертанта были использованы при формировании ряда документов, определяющих процесс функционирования российских ТНК. К таким документам относятся:

- сборник финансов и технических слаидарюв операторов торговой системы федерального оптового рынка электроэнергии;

- патент на изобретение "Расчеты через транзитный счет ФОРЭМ";

- патент на изобретение "Платежи на ФОРЭМ";

- патент на изобретение "АРМ по учету и анализу платежей (расчетов) и задолженностей на ФОРЭМ";

- рукопись научной разработки "Финансовый механизм эффективности управления ФОРЭМ с использованием методов технического планирования и финансирования (на примере ЦДР ФОРЭМ)";

- рукопись научной разработки "Концепция развития механизма финансового управления федерального оптового рынка электроэнергии (мощности)".

Результаты исследований и основные научные положения докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на конференции "РАО "ЕЭС России" - открытая компания" в декабре 2002г, на заседании круглого стола "Инвестиции в объекты электроэнергетики России" VI Ежегодного Россий-

ского Инвестиционного Симпозиума "Новые возможности инвестиций в Россию" в г. Бостоне (США) в ноябре 2002 г., на заседании Круглого стола по вопросам реформирования электроэнергетики РАО "ЕЭС России" с участием ученых РАН, руководителей ведущих научно-исследовательских институтов Российской Федерации, руководителей министерств и ведомств в июне 2003 г., на экспертном семинаре по вопросам реформирования электроэнергетики в Центре стратегических разработок в июле 2003 г., на Комиссии по реформированию РАО "ЕЭС России", на заседаниях Федеральной энерютетеской комиссии РФ, Правлений РАО "ЕЭС России" и ОАО "Лукойл".

Рекомендации по формированию и функционированию российских транснациональных корпораций направлены в РАО "ЕЭС России" и ОАО "Лукойл".

Работа выполнена в рамках федеральной целевой программы "Энергоэффективная экономика" на 2002 - 2005 годы и на перспективу до 2010 года, утвержденной постановлением Правительства от 17 ноября 2001 года.

Публикации. По теме диссертации опубликованы 15 печатных работ общим объемом 71,2 п.л., из них лично автору принадлежит 44,8 п.л.

Структура диссертации: Работа состоит из введения, пяти глав, заключения и списка литературы.

Ведение. Глава I. Анализ внешней среды для российских транснациональных компаний. 1.1. Анализ состояния мировой экономики. 1.2. Сгруктура и динамика развития мирового финансового рынка. 1.3. Сценарии развития мировой экономики. 1.4. Стратегия развития российской экономики. Глава II. Теоретические и методологические основы исследования транснациональных корпораций. 2.1. ТНК как основные участники мирового рынка. 2.2. Эволюция теории организации управления ТНК. 2.3. Современные организационные формы ТНК. 2 4 Концепция управления ТНК 2 5. Формирование организационной структуры ТНК. Глава III. Концепция построения российских транснациональных корпораций. 3.1. Принципы организации. 3.2 Учет интеграционных процессов при создании российских ТНК. 3 3. Варианты интеграции на основе комплексного технологического процесса. 3.4. Сценарный анализ как основа управления российскими ТНК. Глава IV. Финансовая система российских ТНК. 4 1 Финансовая отчетность ТНК: проблемы и последствия. 4 2. Структура системы финансового учета в ТНК. 4.3. Методы консолидирования финансовой отчетности ТНК. 4.4. Управление консолидированными финансовыми потоками в ТНК. 4.5. Управление финансовыми рисками в ТНК. Глава V. Модели развития российских ТНК и их базовые элементы. 5.1

Обобщенная экономическая модель функционирования ТНК. 5.2. Базовая финансовая модель бизнес-процесса. 5.3. Модель экономической добавленной стоимости. 5.4. Модель трансфертных цен. 5.5. Модель платежного баланса страны.5.6. Обобщенная экономическая модель управления российских ТНК. Заключение. Список литературы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, формулируется ее цель и основные задачи, описывается структура и краткое изложение ее разделов и основных результатов работы.

Первая глава. Анализ внешней среды для российских транснациональных компаний, посвящена изучению состояния и возможным сценариям развития мировой экономики, анализу структуры и динамики развития мирового финансового рынка, а также исследованию стратегии развития российской экономики.

Капиталистическая мир-экономика как система состоит из трех взаимосвязанных частей: ядра, периферии и полупериферии. Различия в силе механизма управления в разных ее частях привели к "неравному обмену", который навязывается сильными государствами слабым, то есть государствами ядра - периферийным регионам. В процессе глобализации существенно сокращается число инновационных и информационных структур в странах периферии и полупериферии. Там происходит быстрый рост теневой экономики и устанавливается экспортно-ориентированная модель рынка.

Ускоренный рост производства готовых изделий в зоне ядра, особенно высокотех-ноло1 ичных, обеспечивает быструю дифференциацию конечных продуктов и полупродуктов, открывая все новые возможности для углубления международного разделения труда и извлечения прибавочной стоимости. В результате международная торговля становится все более внутриотраслевой. Вследствие этого международные потоки товаров и услуг не только значительно интенсифицировались, но и обрели новое качество: около 40% таких потоков носит теперь внутрикорпорационный характер, что придает им особую устойчивость и прочность.

За последние два десятилетия значительно возросла степень свободы в движении капитала. Процентные ставки, курсы обмена валют, курсы акций в различных странах связаны самым тесным образом, и мировые финансовые рынки оказывают огромное влияние на экономические условия. Образовавшаяся гигантская система циркуляции перекачивает капитал на финансовые рынки и в институты ядра, а затем переносит его на

периферию и полупериферию - либо непосредственно в форме кредитов и инвестиционных портфелей, либо косвенно через многонациональные корпорации.

Характерной особенностью последних лет являются международные потоки капитала, которые в условиях либерализации почти или вовсе не контролируются национальными законодательствами. Для ТНК, имеющих единый центр руководства и действующих во многих странах с целью извлечения прибыли для своих владельцев, национальные рынки узки, а государственные границы являются преградами, мешающими максимизировать норму прибыли на вложенный капитал. В этих условиях мировые финансовые рынки становятся неподвластными юрисдикции отдельных, даже наиболее крупных государств; кроме того, возникают новые субъекты мировой экономики за счет слияний и поглощений транснациональных корпораций.

Воздействие международного движения финансовых ресурсов на состояние экономики, политическую и социальную ситуацию в мире стало определяющим. Для большинства стран даже краткосрочный, но значительный приток или отток капитала служит мощным катализатором развития или наоборот началом катастрофы, которая сводит на нет многолетние усилия по проведению экономических реформ, борьбы с массовой бедностью и нищетой.

Таким образом, то, что сегодня принято считать мировым рынком, является средой, правила игры в которой устанавливаются, прежде всего, самими ТНК. Они же сегодня фактически определяют и так называемые мировые цены, которые на самом деле не отражают среднемировые издержки производства того или иного товара. Реальный продукт, создаваемый в производственных отраслях всего мира, через финансовые механизмы в денежно-стоимостной форме, оказывается разделенным на неравные доли: малая часть остается у производителя, а большая потребляется или сберегается ТНК - с географической точки зрения это выглядит как переток капитала преимущественно в зоны развитых экономик.

Для анализа поведения ТНК необходимо учитывать возможные сценарии развития мировой экономики, являющейся полем действия для любой крупной фирмы. Учитывая тот факт, что не существует точного ответа, какой из сценариев будет реализован, необходимо определить, к чему нужно готовиться. В связи с этим в работе рассмотрены несколько различных групп сценариев для того, чтобы получить наиболее полное представление о процессах, происходящих в мировой экономики, и о степени их влияния на развитие ТНК. Автором проанализированы сценарии развития мировой экономики, разрабо-

тайные ЦРУ США, сценарии трансформацию рынка энергоресурсов России под воздействием процессов глобализации, сценарии развития обстановки в мире в долгосрочной перспективе, основанные на методике оценки геополитической динамики, а также сценарии, использовавшиеся при разработке стратегии норвежской нефтяной ТНК 81а1оП.

Поскольку в условиях глобализации российская экономика неразрывно связана с мировой экономикой, завершается глава анализом стратегии развития экономической системы России. Автором рассматриваются два возможных варианта развития - инерционный и инновационный Инерционный вариант характеризуется снижением конкурентоспособности российской экономики, отсутствием позитивных сдвигов в инвестиционном климате, и не предусматривает реализацию новых масштабных проектов или стратегий. Инновационный вариант основывается на реализации пакета институциональных преобразований и важнейших стратегий развшия секторов экономики с использованием механизма частно-государственного партнерства.

Вторая глава. Теоретические и методологические основы исследования транснациональных корпораций, посвящена аналитическому обзору эволюции теории организации управления ТНК, исследованию ТНК как основных участников мирового рынка, сравнительному анализу их современных организационных форм и формированию организационной структуры.

Термин "транснациональная корпорация" появился в международном обороте в середине 1970-х годов. Под ТНК понимаются предприятия (финансово-промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются, имеющие обширную сеть филиалов и отделений и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара.

Влияние транснациональных корпораций на экономику отдельных государств иногда весьма значительно, особенно это касается развивающихся государств. Обычно, в эти страны ГНК переносят трудоемкие, энергоемкие и материалоемкие производства, а также экологически опасные производства. В развивающихся странах, как правило, действуют филиалы и дочерние компании ТНК, занимающиеся освоением сырьевых ресурсов развивающихся стран путем добычи и первичной обработки сырья.

Таким образом, ТНК, формируя межнациональные производственные комплексы, получают возможность шире использовать преимущества международного разделения труда и международной кооперации производства и оказывать глубокое влияние на весь

характер международных экономических отношений, в том числе и на состояние мировой торговли.

Расширение позиций ТНК определяется во многом происходящей в них перестройкой, результаты которой измеряются на уровне мирового рынка "индексом тран-национализации", рассчитываемым как отношение зарубежных активов и общих активов фирм, зарубежных и общих продаж, а также числа занятых в зарубежных филиалах к общей занятости на всех объектах.

Таблица 1

Характеристика уровня транснациональности компаний с учетом их

национальной принадлежности

Средний индекс транснациональное™, %

Регион, страна 1990 год 1995 год 1999 год

Европейский Союз 56,7 66,0 58,7

Франция 50,9 57,6 55,7

Германия 44,4 56,0 49,6

Великобритания 44,4 56,0 49,6

Нидерланды 68,5 79,0 68,2

Италия 38,7 35,8 50,1

Швеция 71,7 80,6 71,8

Финляндия - - 72,5

Испания - - 44,8

Бельгия 60,4 70,4 -

Северная Америка 41,2 46,0 46,2

США 38,5 41,9 42,7

Канада 79,2 76,5 92,0

Япония 35,5 31,9 38,4

Остальные страны 73,0 66,9 70,4

Швейцария 84,3 83,6 93,1

Австралия 51,8 - 69,3

Гонконг, Китай - - 38,5

Мексика - - 54,6

Венесуэла - 44,4 29,8

Новая Зеландия 62,2 - -

Норвегия 58,1 - -

Республика Корея - 47,7 -

Средний индекс транснациональности по всем странам, % 51,1 51,5 52,6

Анализируя индекс транснациональности с учетом страновой принадлежности компаний (табл. 1), можно прийти к выводу, что ТНК из небольших по размерам развитых стран (например, Нидерланды, Швеция, Финляндия, Швейцария) осуществляют свою

деятельность больше за рубежом, чем в стране базирования материнской компании, так как ограниченные возможности национальных рынков заставляют их искать новые рынки, в отличие от транснациональных корпораций крупных государств, таких, как США, Япония, Германия, по которым индекс транснациональности ниже среднего. Что касается России, то, как правило, отечественные ТНК не учитываются в такого вида рейтингах в связи с отсутствием прозрачности в их деятельности.

Эволюцию организации управления ТНК изучает теория организации промышленности, которая подразделяется на два основных направления: позитивное и нормативное Позитивная теория организации представляет собой науку об источниках рыночной власти, формах ее проявления и последствиях для отдельных рынков и общества. Нормативная теория изучает, какие формы вмешательства государства в деятельность монополизированных рынков можно считать оправданными с позиций общественного благосостояния, распределения доходов и т.д. Анализ эволюции теории организации промышленности показывает, что супериндустриальная форма корпорации будет складываться из небольших полупостоянных "конструкций", дополняемых многочисленными небольшими временными "модулями". Эта структура будет постоянно находиться в движении, реагируя на происходящие перемены.

Что касается современных организационных форм ТНК, то можно выделить три типичные модели: американскую, европейскую континентальную и японскую (азиатскую). Основной особенностью американской модели является то, что только акционеры корпорации имеют право влиять на принятие стратегических решений и политику организации. С другой стороны, для этой модели характерна очень высокая раздробленность пакета акций корпорации, поэтому ни один из акционеров не имеет возможности контролировать действия менеджмента и контроль становится реальным только в результате коллективных усилий акционеров. Еще одно важнейшее отличие американской модели - прямой запрет для банков владеть акциями нефинансовых компаний. Наконец, описываемая модель отводит второстепенную роль государству, которое в американской традиции рассматривается как нежелательный элемент корпоративного строительства.

В Европе доминирует модель, для которой характерно включение в корпорацию всех основных заинтересованных групп: акционеров, финансовых структур, организованных работников, государства. В континентальной модели акционеры - лишь одна из заинтересованных групп, и это делает данную модель принципиально отличной от американской. Другое отличие данной модели - включение в состав корпорации организован-

ных рабочих, которые контролируют политику ТНК в отношении занятости и условий труда, но могут высказываться и по другим вопросам корпоративной жизни

В Японии крупные компании в ключевых секторах экономики рассматриваются как организации, которым государство дает возможность вести бизнес и даже получать прибыль, но которые связаны неотъемлемыми обязательствами с обществом и государством. Они существуют во имя тех, кто работает и кого обслуживают эти компании, а не для удовлетворения частных интересов банкиров и акционеров. Корпорация никогда не рассматривалась японским обществом в качестве независимой системы, а лишь как один из элементов более крупных общественных образований, призванных служить интересам общества

С точки зрения механизмов управления в ТНК существуют две основные тенденции, одна из которых направлена на усиление централизации управления (этноценгризм), другая - на развитие некоторых принципов децентрализации (полицентризм). Анализ системы управления наиболее крупных международных компаний показывает, что у большинства американских и японских транснациональных корпораций преобладает этноцентрический метод управления Для деятельности большинства западно-европейских международных ТНК характерным становится полицентрический метод управления.

Можно выделить два вида интеграции ТНК: вертикально интегрированные и горизонтально интегрированные. Вертикально интегрированные ТНК объединяют предприятия, осуществляющие в совокупности единый производственно-технологический цикл от заготовительных стадий (например, добычу исходного сырья) до производства конечной продукции. Вертикальная интеграция позволяет "отсечь" конкурентов от дефицитных источников сырья. Кроме того, когда предприятия связаны гесными хозяйственными связями, в полной мере проявляются такие преимущества, как снижение потребности в оборотных средствах, а благодаря связке в единой технологической цепочке выдерживаются высокие технологические и производственные стандарты Таким образом, вертикальная интеграция - это, прежде всего, межотраслевая интеграция по производству определенной продукции.

Горизонтально интегрированные ТНК объединяют под единым управлением однородные по продукции и технологии предприятия, что. во-первых, позволяет увеличить долю рынка, а монопольное или почти монопольное положение на рынке позволяет диктовать свою ценовую политику конкурентам, свои стандарты качества и сервиса. Это дает возможность более полно охватить рынок и поставить широкую продуктовую линейку.

Горизонтально интегрированные компании имеют также возможность диктовать условия, с одной стороны, поставщикам сырья, материалов и комплектующих изделий, а, с другой стороны, - следующим по технологический цепочке сбытовым структурам.

В третьей главе. Концепция построения российских транснациональных корпораций, проведен анализ принципов организации ТНК, учитывающий интеграционные процессы, а также варианты интеграции ТНК на основе комплексного технологического процесса и показано, что сценарный анализ должен стать базовым элементом управления ТНК.

Образование ТНК осуществляется разными путями:

1. Разделение фирмы на несколько самостоятельных компаний.

2. Выделение какого-либо подразделения из материнской компании. Делается это обычно для того, чтобы избежать недугов крупного бизнеса (например, организационного разбухания).

3. Слияние и поглощение компаний, в ходе чего одна из них (головная фирма) овладевает контрольным пакетом акций другой.

4. Группирование, опирающееся на банки, которые финансируют деятельность компаний и при этом ее координируют.

5. Фирмы заключают контракты об управлении, трансферте технологии, досрочной закупке товаров.

В мировой практике ТНК представляет собой объединение крупных фирм олигопо-листического типа. Между ними развиваются отношения экономической и финансовой взаимозависимости, ведутся разделение труда и его координация.

Объединение предприятий в ТНК базируется на следующих принципах (рис.1):

1. Принцип приобретения преимуществ - основной принцип участия в корпорации, в результате чего заинтересованные стороны не должны пострадать, а напротив, должны приобрести ощутимые преимущества.

2 Принцип отсутствия контрольного пакета акций - новое образование должно руководствоваться критериями эффективности и интересами развития собственного бизнеса, а не частными интересами какого-либо отдельного крупного акционера

3. Принцип общих стратегических целей - долгосрочные цели развития ТНК в целом и входящих в нее предприятий и организаций должны быть общими. В структуре корпорации должен быть орган, обеспечивающий полный цикл стратегического планирования.

4. Принцип единообразия систем управления предприятиями ТНК и общей корпоративной культуры - управление предприятием должно быть "рыночным" как в смысле адекватной организационной структуры и прозрачности экономики, так и обеспечения таких функций, как маркетинг и сбыт, управление финансами, управление издержками и качеством.

Рис. 1 Принципы объединения предприятий в ТНК

Статистически подтверждается следующая взаимосвязь: постановка хозяйствующими субъектами целей экономического роста тесным образом связана с осуществлением организационных преобразований, в том числе по подбору стратегических инвесторов, диверсификации основной деятельности и учреждению новых предприятий, усилению механизмов акционерного контроля за деятельностью технологически связанных производственных единиц.

Оценка перспектив организационного развития во многих случаях связывается с дальнейшей интеграцией с поставщиками сырья и комплектующих, производителями аналогичной продукции (для проведения скоординированной сбытовой политики), а также с финансово-кредитными учреждениями. Наиболее отчетливо стремление к налаживанию тесных контактов с финансово-кредитными учреждениями проявляется в дея гельно-сти крупных предприятий.

Необходимо отметить стремление компаний к формированию стратегических альянсов на базе соглашений о сотрудничестве (договоров о совместной деятельности), например, к альянсам, классификация которых представлена на рис.2.

/Вцды стратвпмеских \ альянсов J

По функциям

По отраслям

1 По количеству участвующих сторон

По времени и

продогаоггельности ■

деятельности

—| Инвестиционные

Финансовые

Производственные

Научно-технические

Сбытовые

Комплексные, комбинированные

Автомэбилестрои тельные

Авиаперевозок

-| Двусторонние -| Односторонние-

По разработке сырьевых местороэдвнийитд

Временные

Краткосрочные (до 2 лет)

Среднесрочные (ст2до5лет)

Долгосрочные (свыше 5 лет)

Постоянные

Рис. 2 Классификация альянсов

Выбор тактики организационного развития в большой степени зависит от общей стратегии деятельности предприятия в условиях рынка. Если руководитель предприятия ориентирован на "выживание" или "стабилизацию" положения в производстве, он менее склонен к организационным нововведениям. Руководители, ставящие целью динамичное развитие производства, гораздо выше оценивают значимость организационных перемен

компания интеграции

Рис. 3 Оценка привлекательности различных форм интеграции

Наиболее привлекательной организационной формой интеграции являются транснациональные компании (рис. 3). Это объясняется, во-первых, объективными преимуществами данной формы интеграции, вытекающими, в частности, из присутствия в ней заинтересованных финансово-кредитных учреждений и большей вероятности (при прочих равных условиях) получения государственной поддержки.

Конкуренция за будущее - это, скорее всего, состязание за долю возможностей, чем за долю рынка, преследующее цель максимизации этих будущих возможностей, к которым ТНК могла бы получить потенциальный доступ. Для получения крупной доли будущей прибыли нужно обладать соответствующей долей необходимых компетенций, которые являются постоянно накапливаемым интеллектуальным капиталом.

Конкуренция за будущее является не соревнованием продуктов, видов деятельности или услуг, а конкуренцией между ТНК. Российским ТНК в этой конкуренции отведена сложная роль, так как создание будущего требует, чтобы ТНК обеспечивала новые ключевые компетенции, которые должны перешагнуть национальные границы, как по объемам инвестиций, так и в плане потенциального применения.

В качестве основного средства конкуренции за будущее ТНК последнее два десятилетия используют сценарный анализ.

Сценарии, представляя собой "краткое описание возможных будущих" или "качественное целевое представление о будущем", считаются эффективным инструментом подготовки информации для процесса принятия стратегических решений в ТНК. В общем случае под сценарием (рис.4) понимается гипотетическая последовательность событий, которая показывает, как из существующей или какой-либо заданной сигуации может шаг за шагом развертываться будущее состояние исследуемого объекта.

Сценарий - это система содержательных и формально-математических предпосылок вариантов, а также сами варианты, которые разрабатываются с целью представления неопределенности, возникающей в процессах исследования конкретной системы, и управления ею.

Необходимо отметить, что целью сценарного планирования является не выделение отдельных событий будущего, а выявление крупномасштабных сил и тенденций, которые изменяют будущее в различных направлениях. Цель в том, чтобы сделать эти силы видимыми и наблюдаемыми, так, что если они начнут-таки действовать, их можно было бы распознать. И все это для того, чтобы помочь принимать наилучшие решения сегодня.

Сценарный подход, играющий важную роль в управлении бизнес-системами, расположен на стыке теоретических исследований в отраслевой науке, прогнозировании и планировании и основан на применении системного подхода при рассмотрении возможных вариантов развития исследуемых бизнес-систем. Он позволяет выявить общие закономерности развития компании, группы компаний, отрасли, а также проанализировать, как и в какой степени изменение внешних факторов влияет на их развитие и определить цели бизнес-системы.

В процессе корпоративного управления на основании анализа сценариев возможного изменения бизнес-среды периодически возникает необходимость разработки новой стратегии или внесения в нее изменений. Сценарии позволяют:

- лучше понять рыночную ситуацию, ее эволюцию из прошлого в настоящее и в возможное будущее;

- определить чувствительность факторов, характеризующих ТНК, к изменениям во внешней среде, которые происходят или могут происходить в будущем;

- проанализировать возможные направления своих действий и выделить среди них оптимальные.

При подготовке сценариев происходит поиск ответа следующие вопросы:

прошлая ситуация 3 'врущая ооуаиия, 5" -будущая ситуация

Рис. 4, Модель сценариев

1) каковы тенденции того или иного конкретного аспекта развития рассматриваемой бизнес-системы в будущем, условия и факторы, определяющие эти тенденции, другими словами, это попытка дать ответ на вопрос: "что произойдет, если...?";

2) какие проблемные ситуации могут встретиться при развитии исследуемой бизнес-системы, где находятся точки бифуркации, в которых может произойти резкое изменение параметров или структуры системы;

3) как и в какой степени управленческие решения влияют на траекторию будущего развития прогнозируемой бизнес-системы, каковы последствия различных альтернатив рассматриваемого решения, какова область допустимых альтернатив этого решения.

В сценариях возможно рассмотрение двух типов задач: управление объектом и поведение объекта. Соответственно, сценарии управления или, по-другому, аттрактивные сценарии, формируются в зависимости от целей управления и правил выбора управляющих воздействий, то есть, когда существует возможность активного воздействия на объект и управления им или его отдельными параметрами. В сценариях поведения или, по-другому, синергетических сценариях, исследуется объект, и описываются ситуации, в которых он может находиться.

В качестве базовой системы анализа будущего для российских ТНК был использован системно-сценарный анализ.

Любую функционирующую систему можно рассматривать в качестве открытой. Следовательно, исходная система является частью системы, в которую она открыта, а внешняя система по отношению к исходной может выступать в качестве среды (рис. 5). Без учета воздействия среды сложно достоверно определить характеристики исходной системы. По этой причине взаимосвязь среды и системы можно считать одной из основных характеристик системы, в значительной степени определяющей ее свойства, то есть внутренние характеристики.

Наиболее адекватные результаты системный анализ дает в отношении устойчивых систем, когда он направлен на изучение внутренней структуры и динамики. Метод же сценарного анализа наиболее эффективен в отношении исследования внешней среды. В работе предпринята попытка объединить эти два эффективных подхода на основе системно-сценарного метода, причем учитывается, что система может обладать диссипатив-ными свойствами, то есть малые сдвиги параметров могут повлечь за собой качественное

изменение динамического поведения. Попытки сочетания системного и сценарного подходов были и раньше, но они ие носили характера комплексного и законченного исследования.

Рис 5. Схема взаимодействие РТНК с конкурентами, партнерами и внешней средой

В основе системно-сценарного метода лежаг следующие виды анализа, объединенные на базе методологии синергетики фактором времени: анализ геополитических, геоэкономических и геоэкологических факторов; анализ исторических аналогий, экономической динамики и слабых сигналов; системный и сценарный анализ.

Принципиальная схема метода системно-сценарного анализа, представленного в виде дуальной структуры "сис1ема - внешняя среда", изображена на рис. 6. В схеме отражена взаимосвязь между состоянием внешней среды и объектом, а также информацией об этом состоянии. В основе процесса управления лежит информация о сложившейся ситуации, которая в большинстве случаев является неполной. Это связано с ограниченными возможностями всякой системы сбора информации - существуют ненаблюдаемые внешние факторы среды и внутренние параметры системы.

Система управления РТНК имеет четыре входа: управляемые параметры, неуправляемые параметры, управляющие воздействия, генерируемые механизмом управления и

механизмом целенаправленного воздействия других систем. Двойной контур управления системой, как со стороны механизма управления системой, так и со стороны других систем, представлен на рис. 6.

Механизм воздействия перерабатывает информацию о внешней среде, системе и цели в управление, реализация которого должна перевести систему РТНК в требуемое состояние. При анализе сценариев развития генерируются принципиально как разные управляющие воздействия и/или, кроме анализируемых факторов, так и сюрпризы и случайные возмущения внешней среды.

Четвертая глава. Финансовая система российских ТНК, посвящена рассмо фению проблем, связанных с отчетностью ТНК, методам анализа структуры системы финансового учета в ТНК, методам консолидированной финансовой отчетности и управлению консолидированными финансовыми потоками в ТНК.

Отчетная практика в ТНК фактически осуществляется исторически сложившимися методами и способами бухгалтерского учета. Основная разница заключается в том, что ТНК в отчетности стремятся минимизировать информацию о международном характере своих операций, делая упор не на географической разбросанности активов, доходов, занятых и т.п., а на их внутрифирменном единстве и целостности. В то же время, рекоменда-

ции регулирующих органов в большей степени обращены именно на международную сторону деятельности монополий.

Содержание и форма отчетности зависит от организационной структуры международной монополии, которая может быть картелем, трестом, концерном, конгломератом или гибридом картеля-концерна. В настоящее время происходит резкое усиление значения международных концернов, постановку внутрифирменной бухгалтерии которых отличает наивысший уровень централизации информационных потоков.

Система финансового контроля (ФК) в ТНК основана, прежде всего, на получении с мест полной текущей и отчетной информации и сосредоточением в руках руководства всех крупных поступлений и расходов и может быть сравнима с отношениями главного штаба с начальниками армий.

Роль поставленной системы ФК в обеспечении рентабельности операций ТНК определяется двумя главными условиями:

1. Способностью быстрого перемещения капиталов с целью вывода отдельных "фигур" из-под удара неблагоприятных факторов или перевода на более выгодные позиции. Например, своевременный анализ неблагоприятных валютных колебаний, конъюнктурных изменений рынка и т.п. вместе с быстрыми и согласованными действиями всех отделений обеспечивают активные приливы и отливы капиталов, выливающиеся в конечном итоге в большие по масштабам и прибыльности валютные спекуляции. Данная система способствует также "репатриации" прибылей, "бегству" капитала и т.п

2 Сохранения ничем не ограниченной свободы перемещения капиталов только по соображениям фирменной необходимости.

Внешним "продуктом" системы внутреннего учета ТНК является ее годовой отчет. Он рассчитан на внешних пользователей и содержит информацию, которая дает представление о характере деятельности компании, ее финансовом состоянии и, отчасти, позволяет судить о перспективах развития корпорации.

Штаб-квартира ТНК нуждается в своевременном поступлении отчетов всех операционных подразделений, для того, чтобы можно было надлежащим образом распределять ресурсы, корректировать планы и вознаграждать работников и управлять финансами ТНК. Схема подсистемы управления финансами ТНК представлена на рис. 7.

Основное назначение системы отчетности в ТНК определяется как обеспечение адекватной прибыльности путем обнаружения отклонений от плана, что должно способствовать выявлению сфер возникновения проблем.

Консолидированная отчетность (КО) составляется с целью представить самостоятельные хозяйственные общества, выступающие обособленными юридическими лицами в качестве единой организации.

К базовым принципам составления КО относится, в первую очередь, требование правдивости и достоверности в описании финансового состояния и текущих операций группы консолидируемых обществ. Она должна обеспечивать правдивую информацию для интересующихся сторон с тем, чтобы не вводить их в заблуждение относительно состояния группы. При этом КО должна основываться на финансовых отчетах юридических лиц - участников группы (материнской и дочерних компаний), а процедуры и механизмы подготовки КО должны быть (относительно) постоянны и не меняться без весомых на то причин.

I

Баланс

Финансовый план

Бюджеты и бюджетный контроль

Прибыли и убытки

Денежные средства Инвестиции

IV

Счета к оплате

Контроль за процессами учета

Погашение обязательств

Основные средства

Получение денежных ; средств |

Счета к | получению |

Учет (по участкам бухгалтерского учета)

Рис. 7. Схема подсистемы управления финансами ТНК

Главной целью учетной информационной системы (УИС) ТНК является предоставление информации, необходимой для планирования, контроля и оценки деятельное!и компании.

Следует особо подчеркнуть, что система управленческого контроля предназначена также для отслеживания хода выполнения стратегического плана. Она должна обеспечить:

1. Конгруэнтность стратегических и локальных задач, другими словами задач, поставленных перед корпорацией в целом и отдельными дочерними компаниями.

"Конгруэнтность целей (задач)" означает, что корпорация работает "на одной волне", т.е. руководство локальных компаний, входящих в состав корпорации, поддерживает и исполняет корпоративные стратегические задачи, даже если они в определенной степени противоречат их локальным задачам.

2. Хорошую информационную связь между штаб-квартирой корпорации и всеми ее подразделениями

3. Обмен информацией необходимой управляющим для контроля, анализа и внесения необходимых изменений в установленные плановые задания Независимо от способа организации, информационная система ТНК должна отражать и учитывать все экономические и политические изменения, законодательные ограничения, культурные различия и социологические особенности страны, в которой компания осуществляет свою деятельность

Такая разнообразная информация необходима также и для воздействия на внешнюю среду, в целях повышения эффективности деятельности ТНК

Важной целью финансовой стратегии ТНК, для достижения конкретных результатов деятельности, помимо управления глобальными потоками денежной наличности является защита от рисков в связи с инвестициями в другие страны

Рекомендуемый набор мероприятий, призванный адекватно защитить активы от рисков, связанных с колебаниями валютных курсов, включает:

1 Определение и измерение рисков.

2. Создание и внедрение системы отчетности, позволяющей отслеживать риски и колебания валютных курсов.

3. Введение политики распределения ответственности за управление рисками

4. Формулировка стратегии защиты от рисков путем хеджирования

Пятая глава. Модели развития российских ТНК и их базовые элементы, посвящена разработке обобщенной экономической модели функционирования ТНК, финансовой модели бизнес-процесса ТНК, модели экономической добавленной стоимости, трансфертных цен и платежного баланса страны, учитывающих динамическую составляющую времени.

Новые вызовы и развитие ТНК создают новый контекст для формирования глобальной производственной стратегии, что выдвигает на передний план три движущих силы современного рынка: глобализацию, сотрудничество (кооперацию), цепочку ценностей и

отношения между ними На рис. 8. показан процесс синтеза этих трех движущих сил при формировании глобальной производственной стратегии.

Эта стратегия, основанная на экономике знаний, ориентированна на взаимодействие большого количества бизнес - процессов, распределенных в сетевой архитектуре современной экономики. Будущая производственная система может состоять из следующих пяти основных блоков:

1. генерация новых цепочек ценностей;

2. ориентированная на цепочку ценностей сеть поставки;

3. интернализация производства, включающия не только географическое расширение, но и культурную интеграцию;

4. стратегическое сотрудничество как внутри структурных подразделений ТНК, так и между ними;

5 синтез производственной интернализации, стратегических альянсов и изменение величины и ценности поставок в единую интегрированную производс!венную бизнес -систему с адаптивной глобальной стратегией и технологиями формирования новых продуктов, включенными в гибкие киберплатформы.

о) Тровирми платформа для определим« б) Обией лро!#сс мфадмамия глобально« лремаодсгаанноб страт»«

тобалыпй лроммдсгинмб строгими (Истомим Стодотул)« 199»)

Рис. 8 Новая структура международной системы производства

Базовая финансовая модель бизнес-процесса состоит из трех составляющих:

1. Модель финансового состояния.

2. Модель движения ресурсов и прав собственности.

3. Модель эффективности и продаж.

1 Модель финансового состояния. Уравнение финансового состояния ТНК в каждый рассматриваемый момент времени t имеет вид:

A(t)=D(t)+K(t), (1)

где A(t) - активы ТНК в момент времени t, г =1,л; D(t) - обязательства или задолженность сторонним контрагентам, K(t) - собственный капитал.

2. Модель движения ресурсов и прав собственности. За период между моментами времени t и /+/ происходят изменения всех слагаемых в уравнении (1), причем для активов A(t) и обязательств D(t) - только вследствие обмена ресурсами и правами собственности с внешней средой, а для капитала K(t) - еще и вследствие свойства ТНК генерировать новые ресурсы. Тогда можно представить уравнение (1) в виде системы уравнений изме-

нения трех величин A(t), D(t), K(t) во времени:

A(t+l)=A(t)+A/t+J)-AD(t+lJ, (2)

D(t+l)=D(,)+D¿t+l)-DD(t+l), (3)

K(t+1) =K(t)-K/t+l)-KD(t+l)+ n(t+l) (4)

где A/t+1) - поступление активов, AD(t+l) - расход активов; D/t+I) - поступление обязательств или задолженности, DD(t+I) - расход обязательств; KJt+1) - поступление капитала, KD(t+l) - расход капитала, n(t+l) - чистая прибыль за период времени от t до

t+1.

3. Модель эффективности продаж.

ríi+l)=TR(t+l)-TC(t+l). (5)

где %(t+l) - чистая прибыль, в TR(t+l) - выручка, a TC(t+¡) - полные издержки в период времени от t до t+1, где t = 1,п.

Кроме моделей вида (1-5) были рассмотрены модели представляющие разрозненный учет влияния таких факторов как инвестиции, трансфертные цены, налоги, обменный курс, дисконтирование, экономическую прибыль и т.д. При этом не учитывается влияние этих факторов друг на друга. Поэтому представим обобщенную экономическую модель управления российских ТНК, приведенную на рис. 9 в виде формальных конструкций, которая позволяет избежать выше перечисленных недостатков.

Экономическая добавленная стоимость (EVA) - это чистая прибыль РТНК от операционной деятельности после вычета налогов (NOPAT) за вычетом стоимости использованного капитала корпорации, включая и акционерный капитал. Используем для расчета EVA наиболее распространенный вариант:

EVA(t) =NOPA T(t)-k(t) WA CC(t), (6)

N

где NOPAT(t)-J\ n/t)(l-TJ; n/t) - величина дохода до уплаты налогов и процентов

М

структурного подразделения РТНК в стране г; Г, - ставка налогообложения на доход в стране г; г = 1, л; t = 1,п; K(t) - капитал РТНК; WACC(t) - средневзвешенная стоимосхь капитала.

WA CC(t)=У (М2 Rd(l-T) + К ), (7)

17 ЛW ^f)

где D/t) - сумма долга структурного подразделения РТНК в стране г; E,(t) - рыночная капитализация структурного подразделения РТНК в стране ¡"; V/t) - стоимость структурного подразделения ТНК в стране г (рассматривается как сумма D/t) E/tJ), Rd, - рыночная стоимость долга (банковский процент в стране i); Re - доходность акционерного капитала (считаем что она одинакова для всех стран); Т, ~ ставка корпоративного налога на прибыль в стране /; i = l,n; t = 1,п.

Рис. 9 Обобщенная экономическая модель управления РТНК

Было отмечено, если EVA положительно, то российская ТНК увеличивает акционерную стоимость. Если EVA отрицательна, то стоимость ТНК снижаегся.

Изменение капитала РТНК во времени можно записать с помощью следующего балансового уравнения:

K(t+l)-K(t)= n(í+l)-I(í)-Z(t+l)-T(t+l) (8)

где К(1+1)-К(1) - изменение капитала в период времени от ? до ?+/; тг(1+1) - суммарная прибыль РТНК от всех структурных подразделений; 1(1+1) - объем безвозмездных трат; Щ - суммарные инвестиции во все структурные подразделения РТНК; Т(1+1) -суммарные налоги всех структурных подразделений РТНК, включая и головную компанию; г = 1, л Будем считать, что 2(1+1)= 2 - фиксирован и не зависит от времени, объема инвестиций и дохода. Это предположение отмеченное выше, можно интерпретировать как минимальное количество ресурсов, которое инвестор должен потратить на поддержание системы.

Переменные входящие в уравнение (8) имеют двойственную природу. С одной стороны, они представляют суммарный поток всех структурных подразделений, рассчитанный для целей налогообложения по разным странам, в которых распола! аются эти структурные подразделения. С другой - суммарные потоки от различных видов деятельности от взаимодействия материальных и финансовых потоков, от финансовых потоков, интеллектуального капитала и других нематериальных активов.

При построении обобщенной экономической модели будем учитывать двойственную природу переменных из уравнения (8). Будем считать, что рынок монополизирован ТНК и прибыль от инвестиций в структурные подразделения РТНК и суммарный капитал могут неограниченно расти, но на практике неограниченного роста не наблюдается. Поэтому модель применима только в случае отсутствия насыщения рынка. Кроме того, п(1+1) от инвестиций Щ получают с некоторой вероятностью р(1). Причем р{> р/> рз, где Р1 - вероятность получения прибыли от инвестирования в экспорт сырья, электроэнергии, финансовых спекуляций в торговле и т.д.; р^ - вероятность получения прибыли от инвестирования во внедрение новых технологий, новых принципов управления, новых схем организации производства и т.д.; р3 - вероятность получения прибыли от инвестирования в фундаментальные исследования, в разработку новых технологий и опытно-конструкторские разработки и т.д. в стране /; 1=1,я. Рассмотренные выше допущения запишем в виде следующей системы уравнений: прибыль, получаемая от инвестирования в экспорт сырья, электроэнергии, финансовые операции, в торговлю и т.д. в стране и

лИ(1+1)=к1111(0р„(1), (9)

где к] - коэффициент пропорциональной капиталоемкости продукции; 1ц(0 - объем инвестиций в стране /, в спекулятивные направления; рц($ - вероятность получения при-

были от инвестиций в экспорт сырья, электроэнергии, финансовые операции, в торговлю и т.д. в стране /; / = 1, Ы,, / = 1, п.

Прибыль, получаемая РТНК от инвестирования во внедрение новых технологий, новых принципов управления, новых схем организации производства и т.д. в стране /:

!Г2,(1+1)=Ы22,(Ф2,(1), (Ю)

где к2 - аналог капиталоемкости продукции, однако в отличие от £/ коэффициент к2 является не безразмерным, а имеет размерность времени; ¡¡¡(О - объем инвестиций в стране /. направленных в новые технологии; рц(г) - вероятность получения прибыли в стране /; 1 = ¡ = \,п.

Прибыль, получаемая РТНК от инвестирования в фундаментальные исследования, в разработку новых технологий и опытно-конструкторские разработки и т.д. в стране /:

ж31(1+1)=к/_у(0р31(1), (11)

где к) - также является аналогом капиталоемкости и имеет размерность квадрата времени.

Также будем считать, что количество самостоятельных (имеющих собственный капитал и право распоряжаться прибылью) структурных подразделений, генерирующих прибыль типа равно генерирующих прибыль типа щО.) равно а - равно N3. Вербальное описание обобщенной экономической модели РТНК выглядит следующим образом.

Структурные подразделения РТНК находятся между собой в рыночных отношениях, т.е. свой капитал они инвестируют как в себя, так и друг в друга. При этом инвестиции могут быть переадресованы, т.е. инвестированы в деятельность третьего субъекта. Максимальное количество связей для инвестирования одинаково для всех структурных подразделений. При этом считаем, что связи не обладают инерцией, т.е. на каждом шаге всс связи устанавливаются заново. На каждом шаге каждое структурное подразделение РТНК устанавливает ровно Л^ связей. Каждое структурное подразделение генерирует прибыль только одного вида: или ж ¡(У, или 7с20), или я3(1).

Основная или материнская компания выступает в роли центрального инвестора и находится на особом положении. Никакое структурное подразделение не может вложить капитал в материнскую компанию. С другой стороны, каждый субъект фиксированную часть прибыли от каждой сделки отдает в центр прибыли, находящийся в основной компании. РТНК за счет трансфертных цен может перераспределять прибыль, что позволяет

увеличивать затраты в странах с высоким налогообложением и доход в странах с низким налогообложением. Общий доход РТНК распределяется между структурными подразделениями по правилу «вытянутой руки» для внутрикорпоративной торговли и на основе раздельного учета, т.е. каждая страна облагает налогом только доход, извлеченный в пределах ее границ, другими словами доходы облагаются налогом в стране его извлечения.

На механизм перераспределения общего дохода РТНК также оказывают влияние реальные банковские процентные ставки и темпы инфляции, выраженные в валютных курсах рубля к доллару США и Евро. Считаем, что капитал с течением времени обесценивается и учет движения капитала от настоящего к будущему учитывается с помощью темпов прироста. С учетом этих допущений запишем систему уравнений обобщенной экономической модели РТНК. Уравнение прибыли РТНК, исходя из уравнения (8), можно записать в следующем виде:

£ щ,0+1), (12)

/«1 1-1

Ыя Л^+Л'з+ЛГ,

1(1+1)-1 I Ы+1), (13)

Ы /-1

71,1(!+1)=к11,1(!)р11(1); Т^Щ, 1 = Щ. 04)

я21(1+1)=к21221(0р2,(1); г = Лг„Л/,+ЛГ2,1 = Щ, (15)

7г31(1+1)=к}133,(1) р3/1); г = лг,+лг2,лг1+лг2+лг,, / = Щ■ (16)

С другой стороны, прибыль РТНК можно представить через постоянные и переменный затраты при условии, что структурные подразделения являются монополистами на своих рынках. Подразделение в стране 1 1 = \,Ы, генерирует прибыль вида лц(1) с объемом производимой продукции <2и($ и производственной функцией С:;(<2;), подразделение в стране 2 генерирует прибыль вида с объемом производимой продукции и производственной функцией Сг/^Л подразделение в стране 3 генерирует прибыль вида лц(1') с объемом производимой продукции 0,ц(() и производственной функцией С3^ц), где С'>0 и С">0. Объем Qt¡(t) продается в стране 1 по цене РцО) обеспечивая выручку ТКп(<2и), где 77?";/<=0, Р'ц<0. Объем (ЭцА) экспортируется подразделению 2 по трансфертной цене <7 и перепродается в стране 2 по цене Рг&г/О), обеспечивая выручку при Р'21<0 и ТЯ"21<=0. Объем ()}$) экспортируется подразделению 3 по трансфертной цене ^ и перепродается в стране 3 по цене Рл(<2з1(0) обеспечивая выручку при Р '¡¡<0 и 77?

}!<— V И Т.Д.

Считаем, что РТНК в состоянии проводить практику ценовой дискриминации на 3.\r¡ рынках. Тогда уравнения (8)-(13) для трех стран России, Европейского Союза и США с учетом реальной процентной ставки, уровня инфляции и ставки дисконтирования, при условии, что российские структурные подразделения генерируют прибыль вида n,(t) и n¡(t), а европейские и американские структурные подразделения TIIK генерируют прибыль вида n2(t), обеспечивая под залог экспорта энергоресурсов инвестиции в развитие наукоемких технологий, примут вид:

V, ,У|*У>1.У3 У] V, У i

*¡rfí+/;=£ k,IIR(t)PIR(t)+ £ rjm(t) X rJb(t)-

/-1 i»«,»«, 1-1 +

£ rhl<i'3E(QiR+QM^Qh+Q^+QiE+QmJ)+qi(t)(QiJt)+QIE(t)+q3(t)(Q}s(t)+Q¡E(t))-q2(t)(Q¡s(t)+Q2E(t), 07)

£ k2i22s(t)p2s(t)- £ /-Af?;- £

1««, .-Л",

qi(t)Q,e(t)-q3(t)Q3E(t), 08)

n¡*nj n,+n2 n.+nj

7tF,(t)= £ k2l22E(t)P2E(t)- £ r¡f2E(i)- £ rEl2E(t)-C(Q2E+Q2R+Q2E,t)+q2(t)Q2s(t)-

t-N, i-N, i-«,

Я i (Ü Qh(t)-<}}(t) Qssft)- 09)

fJ-AW +ER°(t))PE(t+l)]/(l +rR)', (20)

где щ((+1) - доход, получаемый российскими структурными подразделениями РТНК от продажи внутри страны и экспорта энергоресурсов и нематериальных ресурсов;

7is(t+l), nE(t) - доход получаемый американскими и европейскими структурными подразделениями ТНК от продажи внутри страны и экспорта товаров народного потребления, продукции наукоемких технологий и привлечения инвестиций в российские структурные подразделения;

кi - коэффициент капиталоемкости и его аналоги к2, k¡;

I,R(t) - инвестиции в добычу, транспортировку, продажу и экспорт энергоресурсов, электроэнергии российского структурного подразделения;

Pipít) - вероятность получения прибыли от инвестиций в добычу, транспортировку,

продажу и экспорт энергоресурсов

рного подразделения;

>НЛЬ

БИБЛИОТЕКА

hii(t) - инвестиции в фундаментальные исследования и наукоемкие технологии российского структурного подразделения;

Рзк(1) - вероятность получения прибыли от инвестиций в фундаментальные исследования и наукоемкие технологии российского структурного подразделения;

rR, rs, гЕ - реальная банковская процентная ставка в России, США и Европейском Союзе;

C(Qm+Q3i+Qu+Q3b+Qic+Q3E) ~ производственная функция российских структурных подразделений для производства энергосырья объемом fQir+Qis+Qie), продажи его внутри страны объемом Q,R и экспорта его в США объемом Qis и Европейский Союз объемом Qit, продукции наукоемких технологий объемом (QjR~Qis+Q}t) для продажи его внутри страны объемом Q3K и экспорта объемом в США объемом Q3s и Европейский Союз объемом Qj£\

qi(t) - трансфертная цена продажи энерюресурсов,электроэнергии российского структурного подразделения американским и европейским структурным подразделениям ТНК;

q2(t) - трансфертная цена продажи американских и европейских структурных подразделений российскому структурному подразделению РТНК продукции бытового назначения, новых технологий и услуг по привлечению инвестиций;

q/t) - трансфертная цена продажи нематериальных ресурсов российских структурных подразделений американским и европейским структурным подразделениям ТНК;

hs(t), htfi) ~ инвестиции в производство товаров народного потребления, продукции новых технологий и оказания услуг по привлечению инвестиций американских и европейских структурных подразделений РТНК;

C(Q.2^Q2k~Q.2e) - производственная функция американских и европейских структурных подразделений РТНК для производства продуктов новых технологий объемом (Q2s+Q2r+Q2e) и продажи ее внутри страны и экспорта в Россию и Европейский Союз (США) объемом Q2r и Q2e (Q2J соответственно;

Tr ,Г, ,Те - ставка корпоративного налогообложения в России, США и Европейском Союзе соответственно;

dk(t), ds(t), dE(t) - ожидаемый уровень инфляции в России, США и Европейском Союзе;

«,1,1

БЯ?^!) - ожидаемый (антиципированный) спотовый дифференциал курса рубля к доллару США, определяемый как разница курсов спот в моменты времени ( и (1+1), / =1,л,

(21)

5Л(г)

- ожидаемый (антиципированный) спотовый дифференциал курса рубля к Евро, определяемый как разница курсов спот в моменты времени I и (1+1), г = 1,«.

(1+гц)' - ставка дисконтирования прибыли для РТНК.

Таким образом, обобщенная экономическая модель управления РТНК с определенными допущениями (обесценивание капитала во времени, способность РТНК проводить практику ценовой дискриминации) позволяет с высокой степенью достоверности отображать реальные процессы и, следовательно, осуществлять контроль за деятельностью РТНК.

Анализ будущего, выполняемый с помощью системно-сценарного анализа, осуществляется на основе обобщенной экономической модель управления РТНК.

Основные результаты диссертационной работы состоят в следующем

1. Проанализировано состояние мировой экономики, являющейся внешней средой для ТНК, а также возможные сценарии ее развития; исследована стратегия развития российской экономики;

2. Показана роль ТНК как одного из основных участников мирового рынка и выявлены современные организационные формы ТНК и концепции управления ими; прослежена эволюция теории организации управления ТНК;

3. Сформулирована концепция построения и управления российскими транснациональными корпорациями с учетом интеграционных механизмов и их вариантов на основе комплексного технологического процесса;

4. Выявлены проблемы финансовой отчетности ТНК, проанализирована структура системы финансового учета в них и определены методы управления консолидированными финансовыми потоками и финансовыми рисками в исследуемых корпорациях, показано, что огромный масштаб деятельности ТНК и их финансовые потоки, отраженные в консолидированном балансе, будут оказывать существенное влияние на платежный баланс страны;

5. Разработана система моделей развития российских ТНК, предназначенная для анализа бизнес-процессов, учитывающая трансфертные цены и направленная на увеличение экономической добавленной стоимости РТНК и улучшение платежного баланса страны; показано, что фактор инвестиций, с помощью которого российская ТНК способна генерировать прибыль, можно разложить на три следующие составляющие: прибыль Ж/А), пропорциональная объему инвестиций, получаемая ТНК за счет торговли, финансовых спекуляций, экспорта природных ресурсов (в случае уже существующей инфраструктуры и большого количества разведанных запасов) электроэнергии; п2(0 - прибыль, получаемая ТНК за счет разработки и внедрения новых технологий, новых принципов управления, новых схем организации производства и т.д., п3(1) - прибыль, получаемая ТНК от инвестиций в фундаментальные исследования, в создание новых технологий, конструкторских разработок и т.д.

6. Предложена на основе разработанной системы моделей обобщенная экономическая модель функционирования российских ТНК,

7 Формализованы на базе обобщенной модели методологические основы формирования и функционирования российских ТНК, вербальный анализ которых показал, что коренное изменение структуры торгового баланса страны можно добиться только посредством создания российских ТНК, ориентированных на привлечение инвестиций на основе экспорта сырьевых ресурсов, электроэнергии, для производства наукоемких технологий.

Таким образом, в результате проведенного исследования автором решена актуальная научная проблема по разработке методологических основ формирования и функционирования российских ТНК, ядром которых является система моделей, предназначенная для анализа бизнес-процессов, учитывающая трансфертные цены и направленная на увеличение экономической добавленной стоимости РТНК и улучшение платежного баланса страны и позволяющая осуществлять сценарные расчеты.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Концепция развития механизма финансового управления федерального оптового рынка электроэнергии (мощности). - Рукопись научной разработки / Свидетельство Российского авторского общества, № 5445, 2002/, авт. 4,2 п.л.

2. Концепция управления транснациональными корпорациями. Сообщения по стратегическим исследованиям /Препринт ИНЭС РАН. - М : Институт экономических стратегий РАН, 2004, общ. 3,7 п л./авт.1,2 п.л.

3. Механизм организационного и финансового управления ФОРЭМ, ч. 1. - М ■ Центральное издательство, 2003, общ. 32 п.л./авт.6,2 п.л.

4. Механизм организационного и финансового управления ФОРЭМ, ч. 2. - М.: Центральное издательство, 2004, общ. 35,1 п.л./авт.6,65 пл.

5. Модель развития российских транснациональных компаний Сообщения по стратегическим исследованиям /Препринт ИНЭС РАН. - М : Институт экономических стратегий РАН, 2004, общ. 3,7 п.л./авт. 1,2 п.л.

6. Свидетельство о регистрации базы данных "Платежи на ФОРЭМ" /Роспатент, №2002620123,2002/.

7. Свидетельство о регистрации базы данных "Расчеты через транзитный счет ФОРЭМ" /Роспатент, №2002620130,2002/.

8. Свидетельство о регистрации программы для ЭВМ "АРМ по учету и анализу платежей (расчетов) и задолженностей на ФОРЭМ" /Роспатент, №2002611188,2002/.

9 Современные организационные формы транснациональных компаний // Экономические науки, 2000, №1, Приложение 2, авт. 1,2 п.л.

10. Структура и концептуальная схема управления российскими транснациональными корпорациями. Сообщения по стратегическим исследованиям /Препринт ИНЭС РАН. - М.: Институт экономических стратегий РАН, 2003, общ. 3,7 п.л./авт.1,2 п.л.

11. Управление в транснациональных корпорациях, современные подходы. - М.: ЦЭМИ РАН, 2003, авт. 22 п.л.

12. Учет интеграционных процессов при создании российских транснациональных корпораций // Экономические науки, 2001, №3, Приложение 2, авт. 1,3 п.л.

13. Финансовый механизм эффективности управления ФОРЭМ с использованием методов технического планирования и финансирования (на примере ЦДР ФОРЭМ). - Рукопись научной разработки / Свидетельство Российского авторскою общества, № 5995, 2002/, авт. 3,1 п.л.

14. Формирование организационной структуры транснациональных корпораций // Экономические науки, 2001, №2, Приложение 1, авт. 1,45 п.л.

15. Эволюция теории организации управления транснациональными корпорациями. Сообщения по стратегическим исследованиям /Препринт ИНЭС РАН. - М.. Институт экономических стратегий РАН, 2004, общ. 3,7 п.л./авт. 1,2 п.л

Принято к исполнению 12/04/2005 Исполнено 12/04/2005

Заказ №895 Тираж: 100 экз..

ООО «11-й ФОРМАТ» ИНН 7726330900 Москва, Балаклавский пр-т, 20-2-93 (095) 747-64-70 www.autoreferat.fu

112293

РНБ Русский фонд

2006-4 7513

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Мистюкова, Надежда Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ

Глава I. АНАЛИЗ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ ДЛЯ РОССИЙСКИХ ^ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ

1.1. Анализ состояния мировой экономики

1.2. Структура и динамика развития мирового финансового рынка 27 Р 1.3. Сценарии развития мировой экономики

1.4. Стратегия развития российской экономики

Выводы

Глава II. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ

2.1. ТНК как основные участники мирового рынка

2.2. Эволюция теории организации управления ТНК

2.3. Современные организационные формы ТНК

2.4. Концепция управления ТНК

2.5. Формирование организационной структуры ТНК 141 - Выводы

Глава III. КОНЦЕПЦИЯ ПОСТРОЕНИЯ РОССИЙСКИХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ

3.1. Принципы организации

3.2. Учет интеграционных процессов при создании российских ТНК

3.3. Варианты интеграции на основе комплексного технологического 181 процесса 3.4. Сценарный анализ основа управления российскими ТНК

Выводы

Глава IV. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКИХ ТНК

4.1. Финансовая отчетность ТНК: проблемы и последствия

4.2. Структура системы финансового учета в ТНК 214 л 4.3. Методы консолидирования финансовой отчетности ТНК

4.4. Управление консолидированными финансовыми потоками в ТНК

4.5. Управление финансовыми рисками в ТНК 254 Выводы

Глава V. МОДЕЛИ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКИХ ТНК И ИХ

БАЗОВЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ

5.1. Обобщенная экономическая модель функционирования ТНК

5.2. Базовая финансовая модель бизнес-процесса

5.3. Модель экономической добавленной стоимости

5.4. Модель трансфертных цен

5.5. Модель платежного баланса страны

5.6. Обобщенная экономическая модель управления российских ТНК 314 Выводы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методологические основы формирования и функционирования российских транснациональных корпораций"

Актуальность исследования

Глобализация стала важнейшей особенностью современной мировой системы, в условиях которой экономическое развитие в национальных рамках и внешнеэкономические связи неразрывно связаны друг с другом. Характерной особенностью глобализации являются международные потоки, которые в условиях либерализации почти или вовсе не контролируются национальными законодательствами. В основном, это потоки капитала и информации, циркулируют между транснациональными корпорациями (ТНК). Последствия действий ТНК все сильнее ощущают на себе все страны, среди которых и Россия, которая движется по пути интеграции с мировой системой.

Глобализация мирового рынка - это фактически процесс реструктуризации «мира ТНК». Для ТНК, имеющих единый центр руководства и действующих во многих странах с целью извлечения прибыли для своих владельцев, национальные рынки узки, а государственные границы являются преградами, мешающими максимизировать норму прибыли на вложенный капитал.

Воздействие международного движения финансовых ресурсов в начале XXI века на состояние экономики, политическую и социальную ситуацию в мире стало определяющим. Для большинства стран даже краткосрочный, но значительный приток или отток капитала служит мощным катализатором развития или наоборот началом катастрофы, которая сводит на нет многолетние усилия по проведению экономических реформ, борьбы с массовой бедностью и нищетой.

В этих условиях приобретает особое значение одно из важнейших направлений институциональных преобразований в экономике России -становление крупных корпоративных и холдинговых образований, способных оперативно реагировать на динамику рынка, динамично задействовать внутренние инвестиционные и иные ресурсы развития, эффективно интегрировать собственные и привлекаемые средства для решения приоритетных народнохозяйственных задач, успешно конкурировать с зарубежными компаниями.

В настоящее время в российской экономике в качестве основной тенденции организационного развития ТНК можно выделить стремление различных предприятий к интеграции в крупные финансово-промышленные структуры. Одним из преобладающих направлений интеграции является объединение в рамках уже сложившейся производственной кооперации, а также кооперация с производителями аналогичной продукции для проведения единой маркетинговой и сбытовой политики.

Анализ показывает существенное различие мотиваций вхождения в ТНК со стороны организаций с различным финансово-производственным потенциалом и, соответственно, прочностью позиций на рынке. Мотивации «сильных» предприятий определяются стремлением обеспечить акционерный контроль над предприятиями и финансово-кредитными учреждениями, с которыми уже налажены эффективные и перспективные хозяйственные связи; повысить рейтинг своего объединения, прежде всего в глазах внешних инвесторов, зарубежных партнеров; усилить взаимодействие с соответствующими федеральными и местными органами власти, продемонстрировав при этом свои возможности в реализации приоритетных федеральных и региональных программ.

Мотивы же вхождения в ТНК предприятий, пока не вписывающихся в спросовые ограничения внутреннего рынка, выглядят следующим образом: получить ресурсную государственную поддержку в формах, предусмотренных нормативно-правовой базой, для реализации проектов структурной перестройки производства; наладить эффективные партнерские отношения с коммерческими банками, при этом получив на приемлемых условиях ресурсы на пополнение оборотных средств и техническое перевооружение производства; найти дополнительные возможности консолидации относительно небольших собственных финансовых ресурсов участников группы для продвижения инвестиционных проектов, имеющих общий интерес.

Несмотря на определенные результаты, процессы создания российских ТНК сталкиваются с серьезными проблемами и трудностями. Сохраняются существенные противоречия в совместной деятельности банков и промышленных предприятий, связанные, прежде всего, с недостаточными размерами собственных капиталов финансовых организаций и с их преимущественной ориентацией на финансовые спекуляции. В свою очередь промышленные предприятия в составе ТНК далеко не всегда стремятся к пониманию потребностей банков в снижении финансовых рисков (не желая брать на себя солидарной ответственности за возврат коммерческих кредитов).

Сложности, многоаспектности и противоречивости финансово-промышленной интеграции на корпоративных началах, аргументации необходимости глубокого аналитического подхода к созданию ТНК, а также обязательности увязки их господдержки с реализацией ими экономических приоритетов развития России было посвящено множество публикаций в отечественной экономической литературе

Проблемы развития и функционирования ТНК отражены в работах следующих авторов: российских Агеева А.И., Алекперова В., Богомолова О.Т., Бузгалина A.B., Ведуты E.H., Винслава Ю.Б., Глазьева С.Ю., Делягина М.Г., Ершова М.В., Ивантера В.В.,Иноземцева A.JL, Климова C.JL, Колб.ова

A.Д., Колганова А.И., Конопляника A.A., Кочетова Э.Г., Красильщикова

B.А., Куманина Г.М., Леонтьева В., Львова Д.С., Масютина С.А., Мильнер Б.З., Мовсесяна А.Т., Некипелова А.Д., Неклессы А.И., Омельченко H.H., Орехова С.А., Панарина А.Р., Пашина С.Т, Плакиткина Ю.А., Пономарева В.П., Пороховского A.A., Примакова E.H., Селезнева В.А., Стерликова Ф.Ф., Супяна В.Д., .Уткина А.И., Фитуни Л.Л., Щетинина В., Яновского А.Б.; зарубежных Ансоффа И., Валлерстайн И., Друкера П., Жан К., Котлера Ф.,

Линдерта П., Портера М., Савона П., Сакса Дж., Тэтчер М., Фостера Р., Хомского Н.

Актуальность проблемы разработки методологических основ формирования и функционирования российских ТНК определяется объективной потребностью в адекватной оценке возможных перспектив крупного бизнеса нашей страны в современном, быстроразвивающемся мире. Анализ сценариев развития на базе моделей является необходимым промежуточным звеном между этапами целеполагания и подготовкой конкретных рекомендаций и решений.

Цели и задачи исследования заключаются в разработке методологии формирования и функционирования российских ТНК, основанной на включении в их структуру центров образования прибыли, максимизирующих прибыль на территории России и обеспечивающих устойчивость функционирования ТНК при различных сценариях развития российской экономики.

Для достижения выдвинутой цели автором поставлены следующие основные задачи:

- во-первых, проанализировать состояние мировой экономики, являющейся внешней средой для ТНК, а также возможные сценарии ее развития; исследовать стратегию развития российской экономики для определения структуры механизмов управления ТНК и экономических моделей развития российских ТНК;

- во-вторых, показать роль ТНК как основных участников мирового рынка и выявить современные организационные формы ТНК и концепции управления ими; проследить эволюцию теории организации управления ТНК;

- в-третьих, сформулировать концепцию построения и управления российскими транснациональными корпорациями с учетом интеграционных механизмов и их вариантов на основе комплексного технологического процесса;

- в-четвертых, обосновать основные принципы формирования механизма финансового управления российскими ТНК, выявить проблемы финансовой отчетности ТНК, проанализировать структуру системы финансового учета в них и определить методы управления консолидированными финансовыми потоками и финансовыми рисками в исследуемых корпорациях;

- в-пятых, разработать систему моделей развития российских ТНК, учитывающую трансфертные цены и направленную на анализ бизнес-процессов, увеличение экономической добавленной стоимости РТНК и улучшение платежного баланса страны;

- в-шестых, предложить на основе разработанных моделей обобщенную экономическую модель функционирования российских ТНК, учитывающую инновационный путь развития российской экономики;

- в-седьмых, формализовать методологический подход к формированию российских ТНК на базе обобщенной экономической модели их функционирования.

Объект исследования - механизм формирования и функционирования российских транснациональных корпораций в условиях глобализации.

Предмет исследования - система построения управленческих взаимоотношений структурных российских и зарубежных подразделений материнской компании отечественной ТНК, элементов инфраструктуры, ^ органов управления.

Гипотеза исследования. В качестве гипотезы исследования автор принимает следующую возможность и последовательность решения изложенных проблем. 1. Одним из ключевых направлений реформирования экономики России * является формирование российских транснациональных корпораций, способных оперативно реагировать на динамику рынка, динамично задействовать внутренние инновационные и иные ресурсы развития, • эффективно интегрировать собственные и привлекаемые средства для решения приоритетных народнохозяйственных задач, успешно конкурировать с зарубежными компаниями. Исследование стремлений различных предприятий к интеграции в крупные финансово-промышленные структуры, формирование их предпосылок в предшествующие реформам периоды является элементом выработки стратегии реформ в экономике России в целом. В диссертационной работе исследуются проблемы и перспективы формирования российских транснациональных корпораций.

Формирование российских транснациональных корпораций потребует изменения структуры их участников и создания развитой технологической и коммерческой инфраструктуры, являющейся внешней средой по отношению к ТНК. Построение моделей российских ТНК и механизма их функционирования возможно только за счет анализа и осмысления мирового опыта построения и функционирования ТНК, а также разработки соответствующего методологического подхода к созданию российских ТНК, основываясь как на идеях формирования российских ТНК, так и примерах и опыте работы существующих в мировом экономическом пространстве, образованном крупными ТНК. Возможность использования этого опыта определяется логикой формирования российских ТНК.

2. В развитие российских ТНК в диссертационном исследовании была принята и реализована возможность создания их в виде сложных экономических систем, которые в полной мере позволили использовать принципы конкурентности, преимущества корпоративного управления ТНК, базовой финансовой модели бизнес-процессов и применения трансфертных цен, что позволяет сформировать единое экономическое пространство и этим способствовать повышению инвестиционной привлекательности российских предприятий.

3. Как показано в диссертационной работе создание российских ТНК, реализуемое на принципах интеграции крупных корпоративных и холдинговых российских и зарубежных образований, позволит создать финансово устойчивые компании, способные привлечь достаточный объем инвестиций для поддержания существующих компаний и строительства новых, повысить устойчивость работы за счет снижения рисков и улучшить платежный баланс страны.

Методологической и информационной основа исследования выступили: современная теория управления и организации больших экономических систем; методология системного и сценарного подхода, в рамках которых последовательно рассматривались варианты формирования российских ТНК, состав и структура их кооперации, а затем как подсистема -функционирование и управление корпорациями, а также научные труды отечественных и зарубежных ученых.

Исследование проводилось в двух дополняющих друг друга направлениях: в движении от общего к частному (дедукция) и от частного к общему (индукция). В качестве общего дедуктивного начала были приняты характеристики общих подходов к формированию российских ТНК, в том числе с точки зрения инновационного развития российской экономики. В качестве частного - действующие ТНК, функционирующие как в России, так и за рубежом.

Диалектичность применения известных, но адаптированных к современным условиям и задачам исследования методов анализа и синтеза, наблюдений, классификаций, экспертных оценок и отдельных статистических методов определяется специфическими особенностями статистики такого экономического образования как ТНК.

Аналитической базой для обоснования концептуальных положений, обеспечения достоверности выводов и предложений являлись статистические данные Госкомстата РФ, информационные отчеты Центра ООН по транснациональным корпорациям, Конференции ООН по торговле и развитию ЮНКТАД, отчеты ОАО «Корпорация-Фазатрон», ОАО «Лукойл», РАО «ЕЭС России».

Практическая составляющая исследования состояла в процессе многочисленных исследований автора, связанных с особенностями формирования российских ТНК, становлением и развитием отдельных инфраструктурных элементов этих корпораций путем работы с базами данных этих предприятий, изучения и обобщения конкретных результатов деятельности ОАО «Лукойл», РАО «ЕЭС России» и ОАО «Корпорация-Фазатрон».

Научная новизна работы состоит в разработке методологического подхода к формированию и функционированию российских ТНК, основанного на принципах инновационного пути развития российской экономики и системы моделей их развития, параметры которых влияют на платежеспособный баланс страны.

На защиту выносятся наиболее существенные результаты исследования, составляющие его научную новизну, а именно:

1. Предложены методологические подходы к формированию, и функционированию российских ТНК в условиях современного состояния мировой и российской экономики, основанные на сценариях развития мировой экономики.

2. Разработана концептуальная схема формирования и функционирования российских ТНК, представляющая собой взаимосвязь субъектов ТНК и инфраструктурных элементов исследуемого сектора экономики и учитывающая взаимовлияние материальных и финансовых потоков, а также потоков интеллектуального капитала.

3. Разработаны структура и механизмы управления ТНК применительно к условиям российской экономики в основе которых лежат фундаментальные связи между структурными элементами, формализованные в виде инвариантной базовой экономико-математической модели и целевых установок при создании российских ТНК, формирующие максимальную прибыль на территории России. Предложена структура и схема управления ТНК, состоящие в выявлении бизнес-процессов с определением соответствующих им факторов риска с последующим распределением этих рисков по территориям России и стран-участниц, где факторы риска имеют наименьшее значение при дислокации штаб-квартиры материнской компании в России.

4. Разработана модель формирования и функционирования российских ТНК, учитывающая генерацию материальных товарных потоков в России, финансовых потоков за рубежом и потоков интеллектуальной продукции в России, где завершается цепочка воспроизводства капитала и получение корпоративной прибыли.

5. Предложен механизм финансового управления ТНК, учитывающий как национальную систему финансовой отчетности, так и оптимизацию консолидированных финансовых потоков с учетом соответствующих рисков получения корпоративной прибыли и добавленной стоимости в России.

6. Разработана система моделей развития российских ТНК, предназначенная для анализа бизнес-процессов, учитывающая трансфертные цены и направленная на увеличение экономической добавленной стоимости российских ТНК и укрепление платежного баланса страны.

Показано, что фактор инвестиций, с помощью которого российские ТНК способны генерировать прибыль, можно разложить на три составляющие: прибыль, пропорциональную объему инвестиций, получаемую ТНК за счет торговли и экспорта природных ресурсов; прибыль, получаемую ТНК за счет разработки и внедрения новых технологий, новых принципов управления, новых схем организации производства и т.д.; прибыль, получаемую ТНК от инвестиций в фундаментальные исследования, в создание новых конструкторских разработок и т.д.

7. Разработана обобщенная экономическая модель функционирования российских ТНК, основанная на сценариях поведения российских корпораций, адекватно отражающая реальные процессы, происходящие в них и окружающей среде.

8. Получены аналитические зависимости прибыли российских ТНК от трансфертных цен, курса рубля и объема инвестиций, предназначенные для практического применения корпорациями.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы состоит в решении методологических, теоретических и практических задач в сфере формирования и функционирования российских ТНК, а именно:

- предложенный методологический подход опробован в ряде крупных российских компаний;

- сформулированы рекомендации по формированию структуры и механизмов управления российских ТНК, в основе которых лежат фундаментальные сдвиги между структурными элементами, формализованные в виде инвариантной базовой экономико-математической модели и целевые установки при создании российских ТНК, заключающиеся в формировании прибыли на территории России;

- получены экономико-математические модели функционирования российских ТНК и даны научно-прикладные рекомендации по формированию элементов инфраструктуры российских ТНК;

- определены инструменты российских ТНК, с помощью которых возможно обеспечить привлечение инвестиций в российскую экономику и улучшить платежный баланс страны;

- сформулированы практические рекомендации по созданию российских ТНК и совершенствованию их структурных элементов в целях соответствия современным требованиям российской экономики, связанным с повышением ее конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности.

Апробация и внедрение результатов исследования;

Главным результатом исследования является разработка методологии формирования и функционирования транснациональных корпораций России. Этот результат складывается из следующих наиболее существенных новых разработок:

- разработаны методологическое основание и обеспечение механизма формирования и функционирования российских ТНК;

- выполнена серия прикладных исследований по оценке возможностей создания российских ТНК как сложных экономических систем с учетом сценариев развития зарубежной и российской экономики;

Результаты исследования также внедрены в Министерстве энергетики и промышленности РФ, Федеральной энергетической комиссии РФ, ОАО «Лукойл», РАО «ЕЭС России», ОАО «Корпорация-Фазатрон», что подтверждается соответствующими документами.

Научные результаты и теоретические положения диссертанта были использованы при формировании ряда документов, определяющих процесс функционирования российских ТНК. К таким документам относятся:

- сборник технических стандартов, определяющих работу компаний федерального оптового рынка электроэнергиии;

- патент Роспатента на изобретение «Расчеты через транзитный счет ФОРЭМ»;

- патент Роспатента на изобретение «Платежи на ФОРЭМ»;

- патент Роспатента на изобретение «АРМ по учету и анализу платежей (расчетов) и задолженностей на ФОРЭМ»;

- Положение «Финансовый механизм эффективности управления ФОРЭМ с использованием • методов технического планирования и финансирования»;

- Положение «Концепция развития механизма финансового управления федерального оптового рынка электроэнергии (мощности)». Результаты исследований и основные научные положения докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Международном энергетическом форуме стран-членов СНГ (МЭФ СНГ - 2002, 2003 гг.), конференции РАО «ЕЭС России» - открытая компания» в декабре 2002г., на заседании круглого стола VI Ежегодного Российского Инвестиционного Симпозиума «Новые возможности инвестиций в Россию» в г. Бостоне (США) в ноябре 2002 г., на заседании Круглого стола по вопросам реформирования электроэнергетики с участием ученых РАН, руководителей ведущих научно-исследовательских институтов Российской Федерации, руководителей министерств и ведомств в июне 2003 г., на экспертном семинаре по вопросам реформирования электроэнергетики в Центре стратегических разработок в июле 2003 г., на # заседаниях Федеральной энергетической комиссии РФ.

Рекомендации по формированию и функционированию российских (А транснациональных корпораций направлены в ОАО «Лукойл», РАО «ЕЭС России» и ОАО «Корпорация-Фазатрон».

Работа выполнена в рамках федеральной целевой программы «Энергоэффективная экономика» на 2002 - 2005 годы и на перспективу до 2010 года, утвержденной постановлением Правительства от 17 ноября 2001 года.

По теме диссертации опубликованы 18 печатных работ (4 в соавторстве) общим объемом 71,2 п.л., из них лично автору принадлежит 44,8 п.л.

Структура диссертации: Работа состоит из введения, пяти глав, д заключения и списка литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Мистюкова, Надежда Анатольевна

326 Выводы

Обобщенная экономическая модель функционирования ТНК позволила перейти от теории равновесия при анализе ТНК к теории экономической динамики за счет введения времени в качестве независимой переменной в описание каждой экономической величины, и, следовательно, увеличила адекватность модели реальным экономическим процессам.

Базовая экономическая модель бизенс-процесса, адаптированная для условий функционирования ТНК, дает полное описание результатов производственной деятельности в целом за период и состоит из трех составляющих: модели финансового состояния; модели движения ресурсов и прав собственности; модели эффективности и продаж.

Модель экономической добавленной стоимости, учитывающая динамическую составляющую, показывает способы генерации прибыли на каждом из уровней ТНК.

Модель трансфертных цен, отображающая движение финансовых потоков между структурными подразделениями ТНК, демонстрирует каким образом ТНК увеличивают затраты в странах с высоким налогообложением и доход в странах с низким.

Модель платежного баланса страны акцентирует внимание . на взаимосвязи и активном влиянии финансовых потоков ТНК на платежный баланс страны базирования материнской компании ТНК.

Обобщенная экономическая модель управления РТНК с определенными допущениями (обесценивание капитала во времени, способность РТНК проводить практику ценовой дискриминации) позволяет с высокой степенью достоверности отображать реальные процессы и, следовательно, осуществлять контроль за деятельностью РТНК.

327

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Представленная диссертация является научной квалификационной работой, в которой содержится решение актуальной научной проблемы разработки методологии формирования и функционирования российских ТНК, основанной на принципах инновационного пути развития российской экономики и системы моделей их развития, параметры которых влияют на платежеспособный баланс страны.

Основные научные результаты диссертационной работы заключаются в следующем:

1. Разработан и обоснован новый научный подход в теории организации ТНК применительно к российским условиям, учитывающий различные сценарии развития мировой и российской экономики.

Рассмотрены направления формирования российских ТНК с акцентом на проблемы формирования российской экономики. Анализ подходов к формированию ТНК в зарубежной практике, а также подходов, разработанных в России с участием государственных органов и научных институтов, выявил, что одним из основных направлений реформирования российской экономики является создание российских ТНК, ориентированных на инновационный путь развития российской экономики и привлечение инвестиций.

Рассмотрены теоретические концепции формирования и функционирования разных типов ТНК, в том числе ТНК, обеспечивающих привлечение инвестиций на основе экспорта сырьевых ресурсов, электроэнергии для производства наукоемких технологий. Выявлены основные элементы изучаемых конструкций, которые позволяют оценивать общее и особенное в формировании российских ТНК. Предложена собственная модель построения ТНК применительно к условиям России. Такое понимание ТНК, по мнению автора, является основой для формирования в России ТНК, позволяющих обеспечить конкурентоспособность российской экономики.

2. Анализ возможных сценариев формирования российских ТНК показал, что в ближайшей перспективе можно ожидать постепенное увеличение привлекательности создания холдинговых компаний, особенно в относительно рентабельных сферах или в производствах со сложившимися вертикальными кооперационными связями. Кроме того, как показал анализ, стремление к созданию холдингов появляется у руководителей акционерных компаний по мере повышения устойчивости бизнеса головной фирмы и исчерпания возможностей «мягких» способов обеспечения управляемости корпорации.

Осмыслен с позиции формирования конкретных ТНК опыт создания таких ТНК в зарубежных странах и конкретизированы направления использования этого опыта для России. Классифицированы по различным признакам элементы опыта в таких странах как США, Норвегия, Япония и выделены конкретные элементы этого опыта, использование которого возможно в условиях России.

3. Показана роль российских ТНК как крупных экономических образований и выявлены факторы и условия формирования ТНК. Предложена концептуальная схема функционирования российских ТНК, представляющая собой взаимосвязь субъектов ТНК, инфраструктурных элементов, управляющих механизмов. Разработаны практические методологические рекомендации, позволяющие осуществлять формирование российских ТНК.

4. Сформулирован методологический подход к формированию российских ТНК с учетом инновационного пути развития российской экономики. Разработана научно-обоснованная методология формирования российских ТНК, в основе которой лежат принципы интеграции и нормативного управления предприятиями. Выделены принципиальные модели функционирования российских ТНК и даны соответствующие научно-прикладные рекомендации по образованию элементов инфраструктуры таких ТНК, позволяющих организовать объединение участников ТНК.

5. Обоснованы основные принципы формирования российских ТНК и определены методические нормы их организации. Создан методический подход, позволяющий осуществить построение российских ТНК в соответствии с принципами формирования ТНК, определяющими адекватные технологии функционирования российских ТНК.

6. Показаны варианты интеграции предприятий на основе комплексного технологического процесса в крупные финансово-промышленные группы в рамках уже сложившейся производственной кооперации, а также кооперации с производителями аналогичной продукции для проведения единой маркетинговой и сбытовой политики.

7. Разработан механизм финансового управления российскими ТНК, учитывающий как национальную систему финансовой отчетности, так и оптимизацию консолидированных финансовых потоков с учетом соответствующих рисков получения корпоративной прибыли и добавленной стоимости. На основе анализа финансовых потоков и требований к международному финансовому управлению предложены два уровня управления (макро и микро уровни), которые обеспечивают возможность функционирования российских ТНК.

Показано, что огромный масштаб деятельности ТНК и их финансовые потоки, отраженные в консолидированном балансе, будут оказывать существенное влияние на платежный баланс страны.

8. Разработана система моделей развития российских ТНК, предназначенная для анализа бизнес-процессов, учитывающая трансфертные цены и направленная на увеличение экономической добавленной стоимости РТНК и улучшение платежного баланса страны; показано, что фактор инвестиций, с помощью которого российская ТНК способна генерировать прибыль, можно разложить на три следующие составляющие: прибыль 7Г/(Т), пропорциональную объему инвестиций, получаемую ТНК за счет торговли, финансовых операций, экспорта природных ресурсов (в случае уже существующей инфраструктуры и большого количества разведанных запасов); %2(0 ~ прибыль, получаемую ТНК за счет разработки и внедрения новых технологий, новых принципов управления, новых схем организации производства и т.д.; п3(1) - прибыль, получаемую ТНК от инвестиций в фундаментальные исследования, в создание новых технологий, конструкторских разработок и т.д.

9. Получены аналитические зависимости прибыли российских ТНК от трансфертных цен, курса рубля и объема инвестиций, предназначенные для практического применения корпорациями.

Таким образом, в результате проведенного исследования автором решена актуальная научная проблема по разработке методологии формирования и функционирования российских ТНК, ядром которых является система моделей, предназначенная для анализа бизнес-процессов, учитывающая трансфертные цены и направленная на увеличение экономической добавленной стоимости РТНК и улучшение платежного баланса страны и позволяющая осуществлять сценарные расчеты.

331