Методологические аспекты регулирования инвестиционной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Методологические аспекты регулирования инвестиционной деятельности"

На правах рукописи

Гранкин Владимир Владимирович

Методологические основы регулирования инвестиционной деятельности (региональный аспект)

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2008

003448967

Работа выполнена на кафедре «Национальная и мировая экономика»

некоммерческого образовательного учреждения высшего

профессионального образования «Московский институт предпринимательства и права».

Научный руководитель- доктор экономических наук, профессор

Годин Александр Михайлович

Официальные оппоненты -

доктор экономических наук, профессор Захаров Игорь Васильевич

кандидат экономических наук,

профессор Нешитой Анатолий Семенович

Ведущая организация -

Институт проблем региональной экономики Российской академии наук

Защита состоится «14» октября 2008 года в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 226.003.01 при Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации, по адресу 109456 г.Москва, 4-й Вешняковский пр-д, д.4, ауд.113.

С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации 109456, г.Москва, 4-й Вешняковский пр-д, д.4

Автореферат разослан «_» сентября 2008 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук

* Смирнов В.М.

Общая характеристика работы

Актуальность проблемы. В настоящее время особое значение приобретают методологические и практические вопросы инвестиционной деятельности. Стремительное развитие научно-технических процессов и глобализация мировой экономики, эффективное управление народным хозяйством без инвестиционных вложений становится практически невозможным. Российская Федерация ставит целью интегрироваться в международное экономическое сообщество. Для того чтобы эффективно конкурировать в рамках ВТО, Российской Федерации необходимо достичь определенного уровня развития производственно, технического и технологического потенциала, это возможно только путем увеличения капиталовложений.

Известно, что экономический рост определяется множеством факторов, важнейшие из которых - наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Особое значение приобретает реальное инвестирование, без которого невозможно обновление и развитие основных производственных фондов хозяйствующих субъектов.

Создание привлекательного инвестиционного климата и повышение инвестиционной активности в нашей стране является первостепенной задачей. Именно ее решение позволит Российской Федерации избежать сырьевой доминанты экспорта, кардинально изменить структуру производства в сторону развития наукоемких технологий, снять полную зависимость экономики от нефтедобычи и конъюнктуры мировых цен на энергоносители, поднять уровень жизни населения.

Инвестиционная деятельность в современных условиях является одним из основных факторов развития и обеспечения стабильности национальной экономики. В последние несколько лет инвестиционная

ситуация в Российской Федерации заметно улучшилась, но эти позитивные изменения пока ещё не приняли характер устойчивой тенденции. Осуществление инвестиций по-прежнему осложнено в силу существования ряда региональных и ресурсных проблем развития экономики.

Требуется разработка эффективной инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, предотвращения дальнейшего оттока капитала из производственной сферы, «бегство капитала» за границу.

Актуальной задачей в настоящее время является создание единого подхода к исследованию инвестиционной деятельности на региональном уровне, а для этого необходимы интегральные показатели, увязанные в адекватных моделях. Несогласованность моделей с исходной информацией, затрудняет принятие инвестиционных решений, приводит к приятию ошибочных решений и даже к отказу от реализации инвестиционных проектов. Разработка нового инструментария, позволяющего адекватно учитывать неопределённость инвестиционных проектов в расчётах показателей эффективности, имеет большое значение для развития инвестиционной деятельности.

В связи с этим, выбор темы исследования, связанный с регулированием инвестиционной деятельности, грамотной и эффективной её оценки представляется обоснованным, актуальным и своевременным.

Степень изученности проблемы. Научно-теоретические и практические вопросы инвестиций и инвестиционной деятельности в региональном аспекте рассмотрены в работах зарубежных ученых-экономистов таких, как: Бард B.C., Брю С., Викселль К., Жан-Клод Колли, Ив Бернар, Макконелл К, Маркович Г., Маршалл А., Миллер М.,

Модильяни Ф., Найт Ф., Риккардо Д., Смит А., Соломон Е., Харрис С., Фишер И., Фридман М., Шарп У.

Значительный вклад в изучение проблем инвестиций внесли работы таких отечественных исследователей, как: Агапова Т.А., Бочарова В.В., Балабанов И.Т., Вознесенская H.H., Волков Н.Г., Галанин С.А., Гальперин В.М., Годин A.M., Гусева К., Доронина Н.Г.,

Ендовицкий Д.А., Зиновьев А.Г., Золотогоров В.Г., Ибатуллин Р.Р., Иванов В.В., Игошин Н.В., Камаев В.Д., Климова Н.И., Кныш М.И., Ковалев В.В., Колесникова H.A., Коробова А.Н., Лившиц В.Н., Лопатников Л.И., Миронов Н.В., Орлова Е.Р., Павлова Л.П., Подмолодина И.М., Попова Т.А., Сенников А.Г., Степанова Л.В., Суйц В.П., Серегина С.Ф., Тарасевич Л.С., Ткач В.И., Фатхутдинов P.A., Шеремет В.В., Шеремет А.Д.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является всесторонний и углубленный научный анализ инвестиций и инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Для достижения поставленной цели в процессе исследования решались следующие задачи:

- определить основные вилы инвестиций, систематизировать и расширить их классификацию и методологию;

- разработать подходы к идентификации инвестиций;

- выявить ряд положений по расширению типов инвестиционной деятельности, способы финансирования, определить области их соприкосновения;

- обосновать взаимосвязь нормативно-правового регулирования государственной инвестиционной политики, сформулировать научно-практический подход к системе методов управления и прогнозирования инвестиционного процесса;

- провести анализ существующих и модифицировать методику интегральной оценки инвестиционной привлекательности регионов, обосновать практическую возможность её применения;

- разработать предложения по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью по привлечению инвестиционных ресурсов на уровне региона.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность отдельных регионов России (рис 2.) в условиях изменяющихся показателей макросреды, на этапе интеграции Российской Федерации в мировую экономическую систему.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических, методологических и практических аспектов для комплексного анализа состояния и динамики инвестиций, управления инвестиционной деятельностью и создания методики оценки инвестиционного потенциала региона.

Теоретической и методологической основой исследования

послужили: статистические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики (ФСГС) России, аналитические материалы и информационные обзоры Европейского Союза (ТАСИС); отчеты и научные экономические обзоры российских и международных институтов по проблемам инвестирования и экономического развития; сведения, опубликованные в фундаментальных трудах отечественных и зарубежных ученых по проблеме инвестиций и их государственному регулированию; законодательные акты и нормативные документы, регламентирующие исследуемые вопросы на федеральном и региональном уровнях; материалы круглых столов, научных конференций, опубликованные в научных журналах, СМИ, Интернет-ресурсах, а также личные исследования и наблюдения автора.

В диссертационной работе использованы результаты исследований по методологии анализа, методам оценки, моделированию и прогнозированию инновационной и инвестиционной деятельности в экономических системах, справочные материалы, тематические материалы периодических изданий, информационные материалы различных организаций.

Методология исследования. Методология исследования определялась задачами анализа теоретических основ и ключевых тенденций развития инвестиционной деятельности.

В качестве методов и приемов исследования применены дедуктивно-индуктивный, исторический, монографический, абстрактно-логический анализ, эвристические методы в рамках системного подхода, метод финансовых коэффициентов и рейтинговых оценок, экономико-статистический, экономико-математическое моделирование, экспертные оценки и сравнительный анализ.

Научная новизна диссертационного исследования. Научная новизна состоит в обобщении, существенном дополнении и развитии сложившейся теории и практики региональной инвестиционной деятельности. В работе дано решение научной проблемы, связанной с оценкой эффективности инвестиционных проектов регионов, а именно, оценки их привлекательности. К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих научной новизной, относится следующее:

- разработан комплексный подход к оценке привлекательности региональных инвестиционных проектов, предполагающий, с одной стороны изучение инвестиционного потенциала региона; с другой стороны, анализ гипотетических последствий;

- осуществлена систематизация подходов к идентификации отдельных видов инвестиционных проектов и для различных типов неопределённости выделены альтернативные подходы к оценке привлекательности инвестиций;

- модифицирована методика интегральной оценки потенциала региона с использованием вербального подхода, которая по сравнению с другими методиками позволяет более адекватно, с меньшими потерями и искажениями информации, включить в формальный анализ нечёткие входные данные, мнения и суждения, выраженные словами и фразами естественного языка;

- усовершенствована методика оценки инвестиционного риска проекта, как возможности его неблагоприятного исхода, путём анализа чувствительности оценок к изменению критического уровня показателя эффективности и учёта результатов такого анализа при определении качественной характеристики инвестиционного проекта.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретические результаты диссертационного исследования могут быть использованы для развития экономической теории в разделах инвестиции и инвестиционная деятельность.

Теоретическая значимость результатов исследования заключается в том, что в настоящее время в литературе и современных научных исследованиях отсутствует всесторонний анализ инвестиционного процесса, который отражал бы всю полноту и показывал бы влияние комплекса факторов на динамику инвестиций в России. В связи с этим, настоящее диссертационное исследование содержит материалы наглядным образом и полно характеризующие все этапы инвестиционной деятельности в России за несколько десятилетий, заканчивая 2007 годом и содержащим официальные прогнозы на период до

2010 года. Другие аналогичные научные исследования по рассматриваемой проблематике, не достаточно подробно анализируют факторы, оказывающие существенное влияние на процесс инвестиционной деятельности, ограничиваясь лишь коротким временным периодом не позволяющем, всесторонне проследить динамику изучаемого процесса, зачастую используя устаревшие и неактуальные данные, относящиеся к периоду 1991-2004 гг.

В диссертационном исследовании, предпринята попытка максимально подробного и полного изучения типологии инвестиций. Приводится подробная характеристика существующих видов инвестиций, раскрывается экономическая сущность и значение каждого из них, что позволяет провести комплексное научно-теоретическое изучение, определить их природу и практическое назначение в национальной экономике.

В работе уточняется ряд научных экономических понятий, дается определение научному термину «инвестиции», что позволяет более точно понять сущность и природу экономических процессов, связанных практикой инвестиционной деятельности.

Теоретические исследования и методические разработки, изложенные в диссертации, позволяют, использовать их в практической деятельности для всех субъектов инвестиционного процесса, а также могут служить исчерпывающей научно-информационной базой для дальнейших исследований и разработок по проблеме инвестиций и инвестиционной деятельности.

Практическая значимость работы заключается в том, что содержащиеся в исследовании методические положения и рекомендации могут быть использованы при разработке технико-экономических обоснований, бизнес-планов инвестиционных проектов в целях

обеспечения адекватного учёта неопределённости, которая сопутствует осуществлению проектов, а также для получения корректной оценки проектного риска. В работе сформулированы практические рекомендации и предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности на региональном уровне, внедрение которых будет способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата и привлечению инвестиций в регионы России. Данные рекомендации, носят практический характер и не требуют существенных затрат со стороны Федеральных и региональных властей, что должно способствовать их скорейшей реализации, активизация привлечения инвестиционных ресурсов. Полученные результаты диссертационного исследования могут быть применены при осуществлении преподавательской деятельности при чтении лекций и проведении практических занятий по курсам: «Инвестиции», «Инновационный менеджмент».

Обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций, а также результатами исследований автора по рассматриваемой и смежной проблемам.

Апробация и внедрения результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в публикациях автора и докладывались и обсуждались на международных, межвузовских научно-практических конференциях, в том числе:

- на международной вузовской конференции Московского Государственного Университета Экономики, Статистики и Информатики (январь 2008 г.);

- на международной межвузовской конференции НОУ ВПО МИПП «Общество, инновации, предпринимательство (многоаспектные подходы)» (февраль, 2008 г.).

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в 7 публикациях автора, в том числе 3 публикациях в журналах рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Практические результаты диссертационного исследования, касающиеся рекомендаций и способов, направленных на повышение эффективности управления предприятиями, были использованы организациями в отдельных регионах.

Структура и объём работы определена с учетом степени разработанности темы, исходя из цели и задач исследования. Диссертация состоит из введения, трёх глав, подразделяющихся на параграфы, заключения, приложения, списка литературы, а также таблиц, диаграмм, рисунков и схем.

Структура диссертационного исследования представлена в схеме 1:

Введение_]

Глава 2. Региональные аспекты развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации

2 1 Инвестиционная политика в Российской Федерации

2 2 Комплексная 2 3 Некоторые аспекты

оценка вложения

инвестиционной иностранных

деятельности в России. инвестиций в

региональную

экономику России

Глава 3. Регулирование инвестиционной деятельностью регионов

-1- 3 1 Экономические 3 2 Оценка 3 3 Направления

особенности инвестиционного регулирования

инвестиционной потенциала и инвестиционной

деятельности не привлекательности деятельности

ПЛГИГШЯПЬНЛМ п?гипня ПРГИОНЛИ

Список литературы

Приложения

Основное содержание работы

В диссертационном исследовании рассматриваются методологические подходы к регулированию инвестиционной деятельности: концептуальные подходы к научному определению понятия «инвестиции»; формы, виды, классификация инвестиций, особенности их финансирования, способы нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

В первом разделе устанавливается позиция автора по отношению к роли инвестиционной деятельности для подъема национальной политики.

В научно-методологическом исследовании рассматриваемой проблемы современной теории и практики инвестиционной деятельности существует множество определений «инвестициям». Изначально термин

«инвестиция» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Слово «инвестиции» английского происхождения (investments) и наиболее часто переводится как «капиталовложение».

К вопросу научного определения понятия «инвестиции» и инвестиционной деятельности отечественная экономическая наука прибегла лишь в период перехода к рыночной экономике.

В федеральном Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года, уточнено понятие не только инвестиций, но и капитальных вложений, представляющих собой «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Определение инвестиций содержится также в некоторых других правовых актах.

Проанализировав основные правовые акты и доктринальные концепции, дающие определение термину «инвестиции» и раскрывающих их экономическую сущность в рыночной экономике, автор делает вывод о том, что трактовка понятия «инвестиции» в существующей отечественной и зарубежной научной мысли неоднозначна. Многозначность определения этой категории характерна не только для российской экономической теории и практики, но и для зарубежного мира.

В ходе обобщения научного отечественного и зарубежного материала, было уточнено определение научного термина «инвестиции» -это все возможные виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательства и другие виды деятельности с целью получения экономической выгоды или

положительного социального эффекта как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Следовательно, основополагающей целью реализации процесса инвестирования инвестиционной деятельности, считается совокупность направленных вложений различных экономических ресурсов субъектами, в результате которого соединяются те, кто предлагает временно свободные денежные средства, с теми, кто испытывает потребности в них. В связи с наличием на одном полюсе временно невостребованных экономических ресурсов, а на другом потребности в них, возникает необходимость в функционировании действенного инвестиционного механизма регулирования соотношения спроса и предложения на инвестиционные ресурсы.

В диссертационном исследовании доказывается научно-практическое значение всестороннего анализа типологии и исчерпывающей классификации существующих форм инвестиций, и их экономических особенностей в условиях рыночной экономики. Проведенное исследование позволяет утверждать, что до настоящего времени не существовало единой и целостной классификации, раскрывающей всю полноту типологии инвестиций. Поэтому для целей этого исследования была определена детальная и максимально полная классификация и тнпологизация инвестиций. В результате сформулированы основные выводы, отражающие экономическую сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики.

Важнейшим условием успешной реализации инвестиционной деятельности, является нормативно-правовая база, регламентирующая процессы инвестиционной деятельности, и формирующей

инвестиционный климат на федеральном и региональном уровнях. В ходе реализации поставленных задач диссертационного исследования,

предпринята попытка обосновывать взаимосвязь нормативно-правового регулирования и результатов государственной инвестиционной политики. В работе предлагаются несколько принципиальных научных утверждений, а именно:

- к регулированию инвестиционной деятельности может иметь отношение практически любой правовой акт, касающийся :

- нормативно-правого регулирования инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации;

- основ механизма правового регулирования иностранных инвестиций;

результатов государственного регулирования экономики посредством принятия нормативно-правовых актов, формирующих инвестиционную политику.

Признаки новизны в диссертации увязаны с принципами осуществления инвестиционной деятельности, государственной политики в области инвестиций, комплексной оценкой инвестиционной деятельности в РФ, исследованием международных капитальных вложений в региональную экономику.

Существует много различных определений и подходов к характеристике признаков инвестиционной деятельности. В рамках микроэкономического подхода под инвестиционным процессом понимается процесс капиталовложений, направленный на обеспечение предприятия факторами производства (реальная инвестиция) или приобретение ценных бумаг (портфельная инвестиция), охватывающее несколько периодов времени. На этом уровне к инвестиционной относится любая деятельность, приносящая ту или иную форму дохода, либо обеспечивающая иной полезный эффект.

Макроэкономический подход к определению категории «инвестиции» предполагает использование этого термина в достаточно узком смысле. Затраты на приобретение ценных бумаг, финансовых активов в целом, не относятся к инвестициям, так как речь идет не о создании новых, а о перераспределении уже существующих активов между владельцами. Таким образом, с точки зрения макроэкономического подхода, инвестиции рассматриваются как использование капитала лишь для создания материальных благ.

Данный подход воплощен в системе национальных счетов (СНС), являющейся в настоящее время основой описания и анализа макроэкономических процессов в большинстве стран мира. Одним из агрегатов использования ресурсов в СНС указано валовое накопление, которое включает валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей.

В диссертационном исследовании доказывается, что важнейшим инструментом управления инвестиционной деятельностью в стране, является государственная инвестиционная политика, где стратегическими целями являются:

- формирование инвестиционного климата на макроуровне;

- обеспечение высоких темпов социально-экономического развития страны;

- формирование оптимальной структуры экономики, обеспечивающей не только обороноспособность страны, но и престижный уровень развития военно-промышленного и космического комплексов.

Такая политика основывается на комплексе мер и механизмов бюджетной, налоговой, кредитной и амортизационной политики,

взаимосвязанных, взаимообусловленных при их реализации. Для осуществления эффективной государственной инвестиционной политики, успешного её проведения в жизнь необходима отлаженная система экономических механизмов, включающая совокупность их видов, форм и методов.

Проведённое исследование доказывает, что инвестиционная политика сводится к трём основным элементам:

во-первых, определение главных целей и конкретизация перспективных и ближайших задач, которые необходимо решить за определённый период времени;

во-вторых, разработка методов, средств и конкретных условий организации экономических отношений, с помощью которых данные цели достигаются в кратчайшие сроки, ближайшие и перспективные задачи решаются оптимальным образом;

в-третьих, рациональный подбор и расстановка кадров способных решить поставленные задачи, организовать их выполнение.

Основные направления государственной инвестиционной политики схематично представлены на рис.1_

Государственное управление инвестиционным капиталом

Содействие формированию инвестиционного потенциала

Стимулирование использования инвестиционного потенциала

Специальные меры

(налоговое стимулирование, введение режима ускоренной амортизации основных фондов и др.)

Создание общих условий для экономического роста (в частности, формирование платежеспособного спроса на внутреннем рынке за счет возрастания роли государства в перераспределении общественного продукта и государственного регулирования заработной платы)

Специальные меры (борьба с бегством капитала, создание эффективной банковской системы для трансформации сбережений в

капиталовложения и др.)

Рис. 1. Основные направления государственной инвестиционной политики

Специфические особенности экономического развития России побуждают руководство страны вносить свои коррективы в инвестиционную стратегию государства, важная роль среди которых принадлежит национальным проектам: «Жильё», «Образование», «Здоровье», «Развитие АПК». Реализация национальных проектов будет способствовать развитию долгосрочных факторов экономического роста, решению проблем повышение качества трудовых ресурсов, увеличение совокупного спроса. Результативность этой политики тем выше, чем больше она учитывает потребности общественного развития, интерес регионов и всех слоёв общества, конкретно-исторические условия и особенности жизни.

На основном этапе развития экономики России наблюдается усиление инвестиционной активности, что во многом способствует экономическому подъёму, о чём свидетельствуют данные за 2002-2006 гг. (табл.1).

Таблица 1

Основные показатели инвестиционной деятельности в России в 2002-2006 гг.1

Показатели 2002 2003 2004 2005 2006

Инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах, в % к предыдущему году 110 102,8 112,5 111,7 110,7

Отношение объема инвестиций в основной капитал к объему ВВП, ь% 17 16 17 17 16

Отношение объема долгосрочных кредитов к размеру инвестиций в основной капитал, в % 7 7 9 12 16

1 Источник: Госкомстат России.

С научной точки зрения представляет собой особый интерес распределение инвестиций на региональном уровне. В настоящее время сохраняется тенденция усиления концентрации инвестиций в экономически развитых регионах. Значительный объёмы капиталовложений в 2007 году были освоены в гг. Москва и Санкт-Петербург, Московской, Свердловской и Сахалинской областях, Республике Татарстан, Краснодарском крае, Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах (рис.2).

™ Краскоярскийкра»

38,6% -

Самарская область

Республика Башкортостан

2,6%

Ямало-Ненецкий АО

5,2%

22,8%

Ханты-Мансийский АО 13,5%

Московская область 4,6%

Республика Татарстан 2,8 И

г. Санкт-Петербург 4,4%

Рис.2. Доля субъектов Российской Федерации в объеме инвестиций в основной капитал в 1 квартале 2007 года.

Отличительной чертой, характеризующий социально-экономический и политический аспекты инвестиционной деятельности являются иностранные инвестиции. В географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2005-2006 гг., лидирующую позицию занимает Великобритания -15.5% от совокупного объёма иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику за данный период, на втором месте - Нидерланды -14.7% . Инвестиции из Франции выросли в 4.7 раз , Нидерланды увеличили свои вложения в РФ на 28.1% , Германия - на 42.8% , Кипр - 59.3%. Различие в динамике

инвестиций привели к изменению географической структуры иностранных инвестиций в российскую экономику (табл.2).

Таблица 2

Поступление иностранных инвестиций в РФ по основным странам-инвесторам в

2007 г.1

Изменение в % к соответствующему периоду 2006г. В % к итогу

1 кв. 2 кв. 3 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв.

США 135 2 -24 3,7 3,0 3,8

Германия 222 4 0 9,5 3,4 5,5

Великобритания 42 44 -33 8,7 22,2 12,4

Кипр 38 22 99 15,4 7,6 22,9

Нидерланды 12 49 11 12,6 18,6 11,5

Люксембург -48 -57 -69 5,7 5,7 1,9

Другие страны 80 119 42 44,4 39,5 42,1

Несмотря на определённые трудности в области осуществления государственной инвестиционной политики и её критики со стороны ряда специалистов, проведённые исследования указывают на быстрый рост внутреннего рынка, который продолжает стимулировать устойчивый экономический рост в России. Значительный чистый приток капитала вместе с доходами от экспорта сырьевых ресурсов «подпитывают» внутренний спрос. В этих условиях произошло ускорение темпов экономического роста. Инвестиции в основной капитал, так же прямые иностранные инвестиции, демонстрируют темпы роста. Всё это в очередной раз подтверждает «особенность» развития России как государства, где принципы и способы оценок и прогнозирования макроэкономических и социальных показателей значительным образом отличаются от западных.

' Источник: ФСГС

Новизна диссертации состоит в том, что в ней также рассмотрены экономические особенности инвестиционной деятельности на региональном уровне; проведена оценка инвестиционного потенциала и привлекательности региона; сформулированы направления совершенствования инвестиционной деятельности регионов. Анализируя экономические особенности инвестиционной деятельности на региональном уровне в Российской Федерации, делается упор на выявлении общих и специфических особенностей территорий по экономическому и отраслевому уровню производственно-хозяйственных сил экономики отдельных регионов, в основном национальных республик Северного Кавказа и юга Сибири относятся к преимущественно аграрному типу. Часть регионов, в первую очередь, Москва и Санкт-Петербург являются яркой иллюстрацией практической реализации рыночных принципов регулирования экономики. Сопоставление динамики инвестиций по федеральным округам позволят сделать вывод о том, что в наиболее острой форме спад инвестиционной деятельности проявился в регионах азиатской части России.

Пропорции распределения инвестиций по территории находятся в определяющей зависимости от специфики размещения производства и его отраслевой структуры (табл.3).

Таблица 3

Удельный вес федеральных округов Российской Федерации в основных социально экономических показателях в 2006 г., в %_

ВВЦ

Инвестиции в основной капитал

Основные фонды в экономике

Промы шленн ость

Сельское хозяйство

Экспорт

Численность занятых в экономике

Российская Федерация - всего

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

В том числе по округам

Северо-Западный Центральный

10,3 29,2

11,6 29,1

10,7 25,9

12,6 21,3

6,5 24,5

10,6 21±

10,2 26,9

Приволжский 19,3 17,2 20,2 23,7 26,5 13,7 22,3

Южный 7,9 9,6 10,3 6,0 16,8 3,6 12,7

Уральский 14,2 17,2 12,4 16,9 6,9 20,9 8,9

Сибирский 13,1 9,2 14,2 13,6 15,5 12,4 13,6

Дальневосточный 6,0 6,1 6,3 5,9 3,3 3,4 5,4

Динамика инвестиций определяется не только масштабами инвестиционных процессов, но и наличием или отсутствием необходимой для их осуществления деловой культуры и инвестиционной инфраструктуры. Для сопоставления инвестиционной привлекательности регионов необходимо обобщение показателей. В качестве первого приближения к оценке интенсивности изменения инвестиционной и деловой активности можно использовать коэффициенты соотношения динамики региональных и среднероссийских индикаторов. Уровень инвестиционной компоненты регионов относительно среднего уровня, свидетельствует о глубине кризиса в инвестиционной сфере; а степень разброса показателя отражает территориальную дифференциацию интенсивности инвестиционной деятельности.

Используемый в диссертации сравнительный анализ территориального размещений факторов производства и динамики их изменения позволяет классифицировать регионы по уровню экономического потенциала и типу динамики инвестиционной деятельности. Так, наименьший инвестиционный интерес представляют зоны освоения, недостаточно развитые и преимущественно аграрные регионы, а также территории, в промышленности которых основную роль играют средние и крупные предприятия военно-промышленного комплекса, пострадавшие в результате сокращения военного заказа и нерациональной политики конверсии, ориентированной на производство однотипных изделий большим числом предприятий, что порождало неоправданную конкуренцию.

Факторами, непосредственно влияющими на инвестиционную деятельность в регионе, следует признать финансовое состояние и капиталоёмкость доминирующих в нём производств, уровень развития инфраструктуры, экономико-географическое положение. За исключением Москвы, лидерство которой обусловлено, в первую очередь, развитой инфраструктурой, среди основных факторов, определяющих динамику инвестиционной активности регионов, следует назвать отраслевой характер производства. Факторы, определяющие привлекательность региона для осуществления коммерческой деятельности и привлечения инвестиций, могут быть отнесены к трём уровням (рис. 3).

Степень воздействия вышеперечисленных факторов на принятие решений о разработке и реализации инвестиционных проектов и программ зависит от условий деятельности каждого регионального уровня. Инвестиционный потенциал региона выражается в способности проводить активную инвестиционную политику, ориентированную на выпуск экономических благ для удовлетворения экономических потребностей населения и на возможность обеспечения расширенного воспроизводства и потребления. Однако особую роль здесь играет инвестиционный риск, от которого всегда следует ожидать снижение уровня реальных доходов по сравнению с прогнозируемыми.

Обобщив опыт различных походов и концепций, к оценке инвестиционного потенциала региона предложена усовершенствованная методика. Наиболее вероятную интегральную тенденцию изменения макроэкономической среды, можно представить в виде средней взвешенной.

Основные направления совершенствования инвестиционной деятельности регионов, возможны лишь в рамках экономической, правовой и организационной системы регионов и не может быть

рассмотрена вне социальной и экономической среды, его инвестиционной инфраструктуры.

Рис.3. Основные элементы привлекательности региона для негосударственных коммерческих инвестиций.

Инвестиционные и организационные проблемы проекта или программы не могут быть разрешены вне поддержки региональных властей (в том числе и финансовой), вне использования законодательных и налоговых инструментов органов региональной власти.

Для каждого субъекта Российской Федерации, как к концептуальному подходу к разработке, так и методам, механизмам реализации программ социально-экономического развития необходим индивидуальный подход.

Первоочередными целями при этом, являются:

- обеспечение стабильного и сбалансированного развития экономики региона на основе наиболее эффективного использования его ресурсного потенциала.

- законодательное обеспечение программы развития региона на основе гармоничной системы (по горизонтали и вертикали) законодательных региональных актов, дополняющих и конкретизирующих (для условий региона) федеральное законодательство, учитывающих требования международных инвестиционных институтов. Такое обеспечение должно носить долговременный, стратегический характер, а нормативные акты быть взаимосвязанными и взаимодополняющими, целевыми и самодостаточными;

- структурная перестройка организационно-производственной инфраструктуры региона;

- оптимизация использования регионального и федерального бюджетов, территориального размещения и развития производительных сил региона, административно-территориального деления региона на уровне районов с учетом наличия ресурсного потенциала, обеспечивающего самостоятельное эффективное развитие;

- создание эффективной организационной инфраструктурной программы, способной представлять интересы региона в федеральных органах власти, международных инвестиционных институтах, согласовывать (координировать) действия субъектов программ социально-экономического развития, учитывать интеграционные процессы;

- создание эффективного регионального, межрегионального и международного инструментария реализации региональных программ на основе привлечения значительных дополнительных инвестиционных ресурсов в мероприятия программы, региональные проекты.

Концепция позволит:

- обеспечить преемственность исполнительной и законодательных региональных властей в региональной политике по развитию экономики региона;

- вынести из законодательных актов положения о стратегических интересах регионов, имеющих принципиально-методологическое значение (уставы регионов), гармонизировав (приведя в соответствие) региональное экономическое и инвестиционное законодательство;

- гибко подходить к формулированию экономических и социальных приоритетов региона, основываясь на историческом опыте развития региона и адаптации их к конкретным этапам развития регионального социально экономического планирования.

Публикации по теме диссертации:

1. Гранкин В.В. Инвестиционная деятельность регионов и пути ее регулирования.// «Проблемы экономики», №4, М.: ООО «Компания Спутник+», 2008 г., 0,3 п.л.

2. Гранкин В.В. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности.//«Современные гуманитарные

исследования», №4 (23), 2008, М.: ООО «Компания Спутник+», 2008г., 0,4 п.л.

3. Гранкин В.В. Инвестиции в кадровый потенциал науки// «Кадровик. Кадровый менеджмент», №8, 2008г., М.: Ид. «Панорама», издательство «политэкономиздат» 0,3 п.л. (журнал, рецензируемый ВАК Министерства образования и науки РФ)

4. Гранкин В.В. Беляков А.Ю. Способы финансирования инвестиций. Сборник трудов «Проблемы государственного и муниципального управления», выпуск VII, Московской академии государственного и муниципального управления. М.: Редакционно -издательский центр МАГМУ, 2007г., 0,2 п.л.

5. Гранкин В.В., Анализ и оценка инвестиционной деятельности.//«Недвижимость», издание института приватизации и предпринимательства, №3., М.: Институт приватизации и предпринимательства, 2008г, 0,4 п.л. (журнал, рецензируемый ВАК Министерства образования и науки РФ)

6. Гранкин В.В. Генезис научного определения инвестиций.// Вестник Института Экономики РАН, №4, М.: Институт экономики РАН, 2008г., 0,6 п.л. (журнал, рецензируемый ВАК Министерства образования и науки РФ)

7. Гранкин В.В. Направления совершенствования инвестиционной деятельности регионов.// Международный межвузовский сборник «Актуальные проблемы современного управления экономики», Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ), М.: ИНИОН-РАН, выпуск 12,2008г., 0,3 пл.

Отпечатано в ООО «Компания Спутник+» ПД № 1-00007 от 25.09.2000 г. Подписано в печать 11.09.08. Тираж 100 экз. Усл. п.л 1,68 Печать авторефератов (495) 730-47-74,778-45-60

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Гранкин, Владимир Владимирович

Введение.

Глава 1. Методологические подходы к регулированию инвестиционной деятельностью.

1.1. Концептуальные подходы к научному определению понятия «инвестиции».

1.2. Формы, виды, классификация инвестиций, особенности их финансирования.

1.3. Способы нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Глава 2. Региональные аспекты инвестиционной деятельности в Российской

Федерации.

2.1. Инвестиционная политика в Российской Федерации.

2.2. Комплексная оценка инвестиционной деятельности в России.

2.3. Некоторые аспекты вложения иностранных инвестиций в региональную экономику России.

Глава 3. Регулирование инвестиционной деятельностью регионов.

3.1. Экономические особенности инвестиционной деятельности на региональном уровне.

3.2. Оценка инвестиционного потенциала и привлекательности региона.

3.3. Направление регулирование инвестиционной деятельностью регионов

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методологические аспекты регулирования инвестиционной деятельности"

Актуальность проблемы. В настоящее время особое значение приобретают методологические и практические вопросы инвестиционной деятельности. Стремительное развитие научно-технических процессов и глобализация мировой экономики, эффективное управление народным хозяйством без инвестиционных вложений становится практически невозможным. Российская Федерация ставит целью интегрироваться в международное экономическое сообщество. Для того чтобы эффективно конкурировать в рамках ВТО, Российской Федерации необходимо достичь определенного уровня развития производственно, технического и технологического потенциала, это возможно только путем увеличения капиталовложений.

Известно, что экономический рост определяется множеством факторов, важнейшие из которых — наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Особое значение приобретает реальное инвестирование, без которого невозможно обновление и развитие основных производственных фондов хозяйствующих субъектов.

Создание привлекательного инвестиционного климата и повышение инвестиционной активности в нашей стране является первостепенной задачей. Именно ее решение позволит Российской Федерации избежать сырьевой доминанты экспорта, кардинально изменить структуру производства в сторону развития наукоемких технологий, снять полную зависимость экономики от нефтедобычи и конъюнктуры мировых цен на энергоносители, поднять уровень жизни населения.

Инвестиционная деятельность в современных условиях является одним из основных факторов развития и обеспечения стабильности национальной экономики. В последние несколько лет инвестиционная ситуация в Российской Федерации заметно улучшилась, но эти позитивные изменения пока ещё не приняли характер устойчивой тенденции. Осуществление инвестиций по-прежнему осложнено в силу существования ряда региональных и ресурсных проблем развития экономики.

Требуется разработка эффективной инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, предотвращения дальнейшего оттока капитала из производственной сферы, «бегство капитала» за границу.

Актуальной задачей в настоящее время является создание единого подхода к исследованию инвестиционной деятельности на региональном уровне, а для этого необходимы интегральные показатели, увязанные в адекватных моделях. Несогласованность моделей с исходной информацией, затрудняет принятие инвестиционных решений, приводит к приятию ошибочных решений и даже к отказу от реализации инвестиционных проектов. Разработка нового инструментария, позволяющего адекватно учитывать неопределённость инвестиционных проектов в расчётах показателей эффективности, имеет большое значение для развития инвестиционной деятельности,

В связи с этим, выбор темы исследования, связанный с регулированием инвестиционной деятельности, грамотной и эффективной её оценки представляется обоснованным, актуальным и своевременным.

Степень изученности проблемы. Научно-теоретические и практические вопросы инвестиций и инвестиционной деятельности рассмотрены в работах зарубежных ученых-экономистов таких, как: Бард B.C., Брю С., Викселль К., Жан-Клод Колли, Ив Бернар, Макконелл К, Маркович Г., Маршалл А., Миллер М., Модильяни Ф., Найт Ф., Риккардо Д., Смит А., Соломон Е., Харрис С., Фишер И., Фридман М., Шарп У. и др.

Значительный вклад в изучение проблем инвестиций внесли работы таких отечественных исследователей, как: Агапова Т.А., Бочарова В.В., Балабанов И.Т., Вознесенская H.H., Волков Н.Г., Галанин С.А., Гальперин В.М., Годин A.M., Гусева К., Доронина Н.Г., Ендовицкий Д.А., Зиновьев А.Г., Золотогоров В.Г., Ибатуллин P.P., Иванов В.В., Игошин Н.В., Камаев

В.Д., Климова Н.И., Кныш М.И., Ковалев В.В., Колесникова H.A., Коробова

A.Н., Лившиц В.Н., Лопатников Л.И., Миронов Н.В., Орлова Е.Р., Павлова Л.П., Подмолодина И.М., Попова Т.А., Сенников А.Г., Степанова Л.В., Суйц

B.П., Серегина С.Ф., Тарасевич Л.С., Ткач В.И., Фатхутдинов P.A., Шеремет В.В., Шеремет А.Д., и другие.

Изучению политики и тенденций привлечения иностранного капитала в Россию в дореволюционный и советский периоды посвящены работы таких авторов, как: Бутковского В.П., Губайдуллиной Ф.С., Донгарова А.Г., Ионичева Н.П., Петрова Ю., Шепелева Л.Е., Бедаль А.Э., Буранов Ю.А., Вяткин М.П., Гаврилов Д.В., Гранин В.Г., Дмитриев A.B., Лачаева М.Ю. и др.

Вопросам эффективности различных форм инвестиционной деятельности посвящены труды: Тиса Д., Бакли П., Кэссона М., Джонсона Г., Уильямсона О., Хаузера X.

Государственному регулированию иностранных инвестиций в российской экономике и их вкладу в экономическое развитие страны и регионов посвятили свои труды: Авдокушин Е.Ф., Андрианов В.Д., Богуславский М.М., Вознесенская Н.П., Доронина Н.Г., Капустина Л.М., Ковалева Г.А., Косинцев А.П., Семилютина Н.Г., Тарушкин А.Б., Бекяшев К.А. и ряд других.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является всесторонний и углубленный научный анализ инвестиций и инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Для достижения поставленной цели в процессе исследования решались следующие задачи:

- определить основные вилы инвестиций, систематизировать и расширить их классификацию и методологию;

- разработать подходы к идентификации инвестиций;

- выявить ряд положений по расширению типов инвестиционной деятельности, способы финансирования, определить области их соприкосновения; обосновать взаимосвязь нормативно-правового регулирования государственной инвестиционной политики, сформулировать научно-практический подход к системе методов управления и прогнозирования инвестиционного процесса;

- провести анализ существующих и модифицировать методику интегральной оценки инвестиционной привлекательности регионов, обосновать практическую возможность её применения;

- разработать предложения по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью по привлечению инвестиционных ресурсов на уровне региона.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность семнадцати регионов России в условиях изменяющихся показателей макросреды, на этапе интеграции Российской Федерации в мировую экономическую систему.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических, методологических и практических аспектов для комплексного анализа состояния и динамики инвестиций, управления инвестиционной деятельностью и создания методики оценки инвестиционного потенциала региона.

Теоретической и методологической основой исследования послужили: статистические и аналитические материалы Госкомстата России, Министерства экономического развития и торговли РФ; аналитические материалы и информационные обзоры Европейского Союза (ТАСИС); отчеты и научные экономические обзоры российских и международных институтов по проблемам инвестирования и экономического развития; сведения, опубликованные в фундаментальных трудах отечественных и зарубежных ученых по проблеме инвестиций и их государственному регулированию; законодательные акты и нормативные документы, регламентирующие исследуемые вопросы на федеральном и региональном уровне; материалы круглых столов, научных конференций, опубликованные в научных журналах, СМИ, Интернет-ресурсах, а также личные исследования и наблюдения автора.

В диссертационной работе использованы результаты исследований по методологии анализа, методам оценки, моделированию и прогнозированию инновационной и инвестиционной деятельности в экономических системах, справочные материалы, тематические материалы периодических изданий, информационные материалы различных организаций.

Методология исследования. Методология исследования определялась задачами анализа теоретических основ и ключевых тенденций развития инвестиционной деятельности.

В качестве методов и приемов исследования применены дедуктивно-индуктивный, исторический, монографический, абстрактно-логический анализ, эвристические методы в рамках системного подхода, метод финансовых коэффициентов и рейтинговых оценок, экономико-статистический, экономико-математическое моделирование, экспертные оценки и сравнительный анализ.

Научная новизна диссертационного исследования. Научная новизна состоит в обобщении, существенном дополнении и развитии сложившейся теории и практики региональной инвестиционной деятельности. В работе дано решение научной проблемы, связанной с оценкой эффективности инвестиционных проектов регионов, а именно, оценки их привлекательности. К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих научной новизной, относится следующее:

- разработан комплексный подход к оценке привлекательности региональных инвестиционных проектов, предполагающий, с одной стороны изучение инвестиционного потенциала региона; с другой стороны, анализ гипотетических последствий;

- осуществлена систематизация подходов к идентификации отдельных видов инвестиционных проектов и для различных типов неопределённости выделены альтернативные подходы к оценке привлекательности инвестиций;

- модифицирована методика интегральной оценки потенциала региона с использованием вербального подхода, которая по сравнению с другими методиками позволяет более адекватно, с меньшими потерями и искажениями информации, включить в формальный анализ нечёткие входные данные, мнения и суждения, выраженные словами и фразами естественного языка;

- усовершенствована методика оценки инвестиционного риска проекта, как возможности его неблагоприятного исхода, путём анализа чувствительности оценок к изменению критического уровня показателя эффективности и учёта результатов такого анализа при определении качественной характеристики инвестиционного проекта.

Теоретическая и практическая значимости результатов исследования. Теоретические результаты диссертационного исследования могут быть использованы для развития экономической теории в разделах инвестиции и инвестиционная деятельность.

Теоретическая значимость результатов исследования заключается в том, что в настоящее время в литературе и современных научных исследованиях отсутствует всесторонний анализ инвестиционного процесса, который отражал бы всю полноту и показывал бы влияние комплекса факторов на динамику инвестиций в России. В связи с этим, настоящее диссертационное исследование содержит материалы наглядным образом и полно характеризующие все этапы инвестиционной деятельности в России за несколько десятилетий, заканчивая 2007 годом и содержащим официальные прогнозы на период до 2010 года. Другие аналогичные научные исследования по рассматриваемой проблематике, не содержат такого подробного анализа, и факторов оказывающих существенное влияние на процесс инвестиционной деятельности, ограничиваясь лишь коротким временным периодом не позволяющем, всесторонне проследить динамику изучаемого процесса, зачастую используя устаревшие и неактуальные данные, относящиеся к периоду 1991-2004 гг.

В диссертационном исследовании, предпринята попытка максимально подробного и полного изучения типологии инвестиций. Приводится подробная характеристика всех существующих видов инвестиций, раскрывается экономическая сущность и значение каждого из них, что позволяет провести комплексное научно-теоретическое изучение, определить их природу и практическое назначение в национальной экономике.

В работе уточняется ряд научных экономических понятий, дается определение научному термину «инвестиции», что позволяет более точно понять сущность и природу экономических процессов, связанных практикой инвестиционной деятельности.

Теоретические исследования и методические разработки, изложенные в диссертации, позволяют, использовать их в практической деятельности для всех субъектов инвестиционного процесса, а также могут служить исчерпывающей научно-информационной базой для дальнейших исследований и разработок по проблеме инвестиций и инвестиционной деятельности.

Практическая значимость работы заключается в том, что содержащиеся в исследовании методические положения и рекомендации могут быть использованы при разработке технико-экономических обоснований, бизнес-планов инвестиционных проектов в целях обеспечения адекватного учёта неопределённости, которая сопутствует осуществлению проектов, а также для получения корректной оценки проектного риска. В работе сформулированы практические рекомендации и предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности на региональном уровне, внедрение которых будет способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата и привлечению инвестиций в регионы России. Данные рекомендации, носят практический характер и не требуют существенных затрат со стороны Федеральных и региональных властей, что должно способствовать их скорейшей реализации, активизация привлечения инвестиционных ресурсов. Полученные результаты диссертационного исследования могут быть применены при осуществлении преподавательской деятельности при чтении лекций и проведении практических занятий по курсам: «Инвестиции», «Инновационный менеджмент»,в процессе преподавания других экономических дисциплин в высших учебных заведениях и др. в высших учебных заведениях.

Обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций, а также результатами исследований автора по рассматриваемой и смежной проблемам.

Апробация и внедрения результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в публикациях автора и докладывались и обсуждались на международных, межвузовских научно-практических конференциях, в том числе: на одиннадцатой международной вузовской конференции Московского Университета Экономики и Статистики (январь 2008 г.);

- на международной межвузовской конференции НОУ ВПО МИПП «Общество, инновации, предпринимательство (многоаспектные подходы)» (февраль, 2008 г.).

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в 6 публикациях автора, общим объемом 2,4 п.л., в том числе 1 публикация в журнале рекомендованном ВАК.

Практические результаты диссертационного исследования, касающиеся рекомендаций и способов, направленных на повышение эффективности управления предприятиями, были использованы в компаниях ООО «Лев», ООО «Матвей и Егор», ООО «Дионис СП», AHO «ИСТ». Внедрение результатов исследования подтверждено имеющимися в деле (справками).

Структура и объём работы определена с учетом степени разработанности темы, исходя из цели и задач исследования. Диссертация состоит из введения, трёх глав, подразделяющихся на параграфы, заключения, приложения, списка литературы, а также 16 таблиц, 9 рисунков и 1 схемы. Общий объем основного текста 154 страниц, не считая 11 страниц списка литературы страниц с указанием 125 источников и 17 страниц приложений. Структура работы представлена в схеме 1 (Приложение!).

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гранкин, Владимир Владимирович

Заключение

Проведенное в соответствии с поставленными целями и задачами диссертационное исследование инвестиционной деятельности в Российской Федерации позволяет сделать следующие выводы.

1. Существующее разнообразие формулировок позволило обобщить концептуальные подходы и уточнить научный термин «инвестиция» увязать его с экономической целью инвестиционной деятельности.

По мнению авторов, результатом инвестиционной деятельности является целостная система финансовых отношений на этапах аккумулирования денежных средств, их вложения в инвестиционные активы, эксплуатации активов и возмещение первоначально вложенных средств за счет полученного в результате инвестирования дохода.

2. Усовершенствованная классификация видов и форм реализации инвестиций в современной экономике, механизма их финансирования показали, что оптимальной системой разграничение инвестиций могут быть следующие типы:

• инвестиции в физические активы (реальные инвестиции);

• инвестиции в денежные активы;

• инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Это позволило сформулировать новые научные подходы к детализации экономической природы каждого отдельного вида инвестиций, выявить их экономические особенности в процессе механизма реализации по каждой отдельной группе.

3. Нормативно-правовое регулирование и государственные регламентации инвестиционной деятельности в Российской Федерации свидетельствует, что инвестиционная активность и состояние привлечения финансовых средств, представляет собой существенную проблему для

Федерального центра и региональных властей, требующую поэтапной реализации на всех уровнях законодательной власти.

Установлено, что возможности, которые предоставляет федеративное устройство России, в настоящее время, способствует субъектам самостоятельно, а значит оперативно и гибко, в зависимости от объективных условий развития региона, регулировать инвестиционную деятельность, посредством принятия соответствующих нормативно-правовых актов, способствующих активизации и совершенствованию управления инвестиционным процессом в регионе, в результате формируя благоприятный инвестиционный климат.

4. Изучение форм, методов инвестирования и способов их регулирования, позволяют сделать важный научный вывод о том, что инвестиционный процесс представляет собой смену состояний капитала, при котором происходит аккумулирование и использование его с целью получения положительного эффекта. Нами установлено, что в процессе инвестирования имеют место три основных этапа. Первый включает в себя преобразование сбережений (капитала) в инвестиции, второй их использование (вложение капитала) и третий - результат инвестирования, их окупаемость либо другой эффект.

5. Инструментом управления инвестиционной деятельностью в стране, является государственная инвестиционная политика, которая основывается на комплексе мер и механизмов бюджетной, налоговой, кредитной и амортизационной политики, взаимосвязанных и взаимообусловленных при их реализации. Инвестиционная политика сводится к трем основным элементам:

• определению главных целей и конкретизация перспективных и ближайших задач, которые необходимо решить за определенный период времени;

• разработке методов, средств и конкретных условий организации экономических отношений, с помощью которых данные цели достигаются в кратчайшие сроки, а ближайшие и перспективные задачи решаются оптимальным образом;

• рациональном подборе и расстановке кадров, способных решить поставленные задачи, организовать их выполнение.

Проведенное исследование позволяет утверждать, что создание условий для инвестиционной деятельности предусматривает основные направления деятельности государства, такие как: формирование благоприятного инвестиционного климата; разработка правовых основ деятельности отечественных и иностранных инвесторов; использование дополнительных стимулов для инвестиций.

6. Комплексный анализ инвестиционной деятельности в Российской Федерации последних десятилетий позволяет утверждать, что в настоящее время отмечается устойчивый экономический рост. Проведенное нами научное исследование наглядно демонстрирует значительный рост чистого притока капитала, который вместе с доходами от экспорта сырьевых ресурсов «подпитывают» внутренний спрос. В этих условиях происходит увеличение темпов инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций.

7. В ходе проведенного исследования экономических тенденций инвестиционной деятельности раскрываются принципы и закономерности инвестиционной деятельности на региональном уровне, обосновываются специфические особенности территориального развития в Российской Федерации по экономическому и отраслевому уровню производительных сил.

Кроме того, определена роль и значение стратегии формирования внутрирегионального и межрегиональных рынков, целью которых являются укрепление и расширение хозяйственных связей внутри региона и между регионами. Осуществление данной стратегии должно базироваться на создании:

• региональных информационных систем об инвестиционных возможностях каждого региона;

• системы стимулирования эффективных хозяйственных внутри- и межрегиональных связей;

• стимулов для внутреннего накопления, в том числе путем облегчения доступа региональным структурам к необходимым для ведения предпринимательской деятельности ресурсам и предоставления им определенных привилегий.

Отдельные регионы уже сейчас имеют условия, в максимальной степени способствующие повышению инвестиционной привлекательности.

8. На основе существующих методик оценки инвестиционной привлекательности региона, разработана и предложена модифицированная методика оценки инвестиционного потенциала региона. Предложенный подход предполагает в начале оценку переменных составляющих, инвестиционного потенциала субъекта (региона), а в последствии анализ элементов макроэкономической среды, которые оцениваются в динамике. Для этого, нам представляется целесообразным на первоначальном этапе начать осуществлять анализ и прогнозирование инвестиционного потенциала, планировать и осуществлять деятельность по одному из заранее разработанных сценариев: пессимистическому, стабилизационному, оптимистическому.

9. Изучение принципов и анализ тенденции экономического состояния государства, особенностей настоящего и будущего развития Российской Федерации в плане осуществления инвестиционной деятельности, позволили разработать предложения для дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности на уровне регионов. В ходе проведенного научного анализа можно утверждать, что реальная и эффективная реализация инвестиционных проектов и программ возможна лишь в рамках конкретных субъектов Российской Федерации. При этом каждый инвестиционный проект или программа должны осуществляться в рамках экономической, правовой и организационной системы региона и не может быть рассмотрена вне социальной и экономической среды, его инвестиционной инфраструктуры.

Для повышения инвестиционной активности российских предприятий рекомендованы следующие мероприятия:

• внедрить практику предложенную автором специальную налоговую политику;

• заинтересовать научные кадры в разработке и внедрении инновационного продукта на рыночных основах;

• стимулировать привлечение частного бизнеса в инновационную деятельность.

Итак, в результате проведенного в диссертации научного исследования, нами сформулирован единый методологический подход к исследованию и оценке инвестиционной деятельности, на общегосударственном и региональном уровнях, позволяющий эффективно анализировать и управлять инвестиционными процессами в национальной экономике в условиях интеграции мировой экономики.