Микрокредитование как фактор развития малого бизнеса в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Микрокредитование как фактор развития малого бизнеса в России"

АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ

Тонян Овик Эдикович

МИКРОКРЕДИТОВАНИЕ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ

Специальность 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит»

Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

2 ИЮН 2011

Москва 2011

4848232

Работа выполнена на кафедре «Финансы, денежное обращение и кредит» Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования (ГОУ ВПО) «Академия народного хозяйства при Правительстве РФ»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Хандруев Александр Андреевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Паскачев Асламбек Боклуевич

кандидат экономических наук, доцент Басс Александр Борисович

Ведущая организация: Российский экономический университет

им. Г.В. Плеханова

Защита состоится 24 июня 2011 г. в _часов в зале заседаний

учёного совета на заседании диссертационного совета Д 504.001.01 по защите докторских и кандидатских диссертаций в ГОУ ВПО «Академия народного хозяйства при Правительстве РФ» по адресу: 119571, Москва, просп. Вернадского, 82.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Академия народного хозяйства при Правительстве РФ» по адресу: 119571, Москва, просп. Вернадского, 82.

Автореферат разослан_мая 2011 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Д 504.001.01, кандидат экономических наук, доцент

Л.Л.Фомина

Общая характеристика работы

Актуальность темы диссертационного исследования. На

сегодняшний день микрокредитование получило особую актуальность и значимость для развития малого бизнеса в России. Выполняя важные социальные функции, оно дает возможность широким слоям населения реализовать свою предпринимательскую инициативу. Совершенствование законодательства в сфере поддержки малого бизнеса входит в программу антикризисных мер Правительства РФ, а также в концепцию развития страны до 2020 г.

Многие государства в последнее время добились значительных успехов в обеспечении малого бизнеса финансовыми ресурсами благодаря развитию микрокредитования. Система микрофинансирования уже помогла улучшить качество жизни миллионов людей. Они получили больший доступ к кредитам, сбережениям, системе страхования, переводам денежных средств и другим финансовым услугам, которые в иных условиях были бы для них недоступны.

Но в России пока более половины предпринимателей не имеют полноценного доступа к финансированию.

Развитие сектора микрокредитования в России и развитие рынка финансовых услуг требует теоретического обоснования и разрешения практических вопросов, которые связаны с организацией рычагов финансового взаимодействия государственного и частного секторов экономики, развитием нормативно-правовой базы и государственного регулирования.

Цель исследования. Целью исследования является выявление особенностей микрокредитования в зарубежных странах и возможностей учёта зарубежного опыта в российской практике, а также разработка практических методов развития микрофинансирования. Цель исследования определила постановку следующих взаимосвязанных задач: проанализировать особенности и формы развития микрокредитования в России;

- исследовать специфику финансовых ресурсов малого бизнеса;

- провести сравнительный анализ системы микрокредитования в зарубежных странах и российской экономике;

- провести анализ зарубежного опыта секьюритизации пула микрокредитов как перспективной модели развития микрофинансирования в России;

- разработать механизм расчета среднерыночных процентных ставок при трехуровневой системе банковского микрокредитования;

разработать механизм снижения финансовых рисков в микрокредитных организациях;

- разработать рекомендации по дальнейшему развитию рынка микрокредитования.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выбраны микрофинансовые организации в зарубежных странах и в России.

Предметом исследования является совокупность финансово-кредитных отношений между микрофинансовыми организациями и малым бизнесом.

Научная новизна диссертационного исследования определяется следующими результатами:

1) разработана методика оценки среднерыночных процентных ставок в секторе микрофинансирования путем расчета удорожания стоимости микрокредитных средств при трехуровневой системе банковского микрокредитования в России;

2) адаптирован механизм секьюритизации пула микрокредитов с учётом анализа опыта стран Западной Европы и США. Определены критерии для стандартизации микрокредитных средств с целью их дальнейшей секьюритизации;

3) предложена модификация механизма работы коммерческих банков с платежными агентами на основе развития банковской агентской сети;

4) разработаны рекомендации по дальнейшему развитию сектора микрокредитования в России, заключающиеся в:

а) развитии трехуровневой модели как банковского микрокредитования, так и кредитной кооперативной системы;

б) минимизации финансовых рисков в микрокредитных организациях, в частности, предложена методика расчета коэффициентов ликвидности по краткосрочным и долгосрочным финансовым активам в кредитных кооперативах.

Теоретическая и методологическая база исследования включает общенаучные методы и подходы и основана на работах зарубежных и отечественных учёных в области микрокредитования.

Информационная база диссертационного исследования была сформирована на основе законодательства и нормативно-правовых актов Российской Федерации, Банка России, международных организаций, информации рейтинговых агентств, аналитических материалов консалтинговых и аудиторских компаний, отчётности микрофинансовых организаций, отчётов конференций, посвященных проблеме микрокредитования, а также Интернет - ресурсов.

Практическая значимость и апробация результатов диссертационного исследования. Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут представлять интерес для микрофинансовых организаций, планирующих провести процедуру секьюритизации пула микрокредитов, где данное исследование может быть использовано в качестве проведения практических мероприятий.

Основные положения диссертационного исследования докладывались экспертной группе ООО «Эрнст энд Янг» в целях составления методологии по проведению секьюритизации микрокредитов в кредитных организациях.

Научные выводы и результаты могут быть использованы в экономических вузах при преподавании курсов «Финансы и кредит», «Банковское дело» и др.

Публикации по теме исследования. По теме диссертационной работы было опубликовано 7 статей общим объёмом 2,6 пл., 3 из которых - в журнале, входящем в перечень, утверждённый Высшей аттестационной комиссией Министерства образования и науки России.

Структура и объем исследования. Диссертационное исследование включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы и приложения к исследованию. Работа изложена на 131 странице, содержит 10 рисунков, 13 таблиц и 5 графиков. Список использованной литературы включает 84 наименования.

Структура диссертационной работы:

Введение.

Глава I. Теоретические основы микрокредитования.

1.1 Понятие микрокредитования и его формы.

1.2 Микрокредитование как источник финансирования малого бизнеса. Глава II. Анализ современной практики микрокредитования.

2.1 Зарубежный опыт как основа развития российского сектора микрокредитования.

2.2 Развитие микрокредитования в России.

Глава III. Перспективы развития микрокредитования в России.

3.1 Тенденции развития рынка микрокредитования.

3.2 Минимизация финансовых рисков в микрокредитных организациях.

3.3 Секьюритизация как перспективная модель развития микрокредитования.

3.4 Развитие государственного регулирования в секторе микрокредитования.

Заключение. Список литературы. Приложение.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении диссертации обосновывается актуальность темы, раскрывается степень ее разработанности, определяются цель и задачи, объект и предмет исследования, теоретико-методологические основы, излагаются научные результаты, выносимые на защиту, их практическая значимость и апробация.

В первой главе «Теоретические основы микрокредитования» рассмотрены особенности развития и формы микрокредитования в России.

При подробном изучении термина «микрокредитование» в экономической литературе приходится сталкиваться также с термином «микрофинансирование». Одновременно используются оба термина как вид финансирования малого бизнеса. Некоторые страны и специализированные организации ООН предложили использовать

термины «микрокредитование» и «микрофинансирование» на основе взаимозаменяемости.

Федеральный закон от 02.07.2010 г. № 151-ФЗ г. «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» определяет, что микрофинансовая деятельность - это деятельность, направленная на создание и развитие малого предпринимательства, также закон определяет понятие микрозайма - это денежные средства, предоставляемые микрофинансовой организацией субъекту малого предпринимательства в размере, не превышающем один миллион рублей.

Согласно определению американских экономистов В. Вудворта и Г. Уоллера, микрокредитование - «это самая инновационная стратегия для решения проблем глобальной бедности». Данную точку зрения поддерживает и Организация Объединённых Наций, которая объявила 2005 г. Международным годом микрокредитования, решение о котором ещё в 2002 г. объявил бывший генеральный секретарь ООН Кофи Анан, признав, что «микрокредитование - это одна из самых лучших инвестиций в человеческий капитал».

В различных определениях микрокредитования имеются общие понятия:

микрокредитование сосредоточено на нужде мелких предпринимателей, не имеющих возможности обращаться в коммерческие банки;

простой и удобный способ предоставления займа с использованием человеческого фактора для целей мотивации возврата займов (очень часто используется солидарная ответственность участников кредитования, позволяющая работать с заёмщиками на основе коллективного кредитования);

- удобство денежных сборов, быстрый доступ к фондам.

Микрофинансовые институты (МФИ) могут создаваться в различных организационно-правовых формах. Федеральный закон от 02.07.2010г. № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» определяет, что микрофинансовая организация - юридическое лицо, зарегистрированное в форме фонда,

автономной некоммерческой организации, учреждения (за исключением бюджетного учреждения), некоммерческого партнерства, хозяйственного общества или товарищества, осуществляющее микрофинансовую деятельность и внесенное в государственный реестр микрофинансовых организаций. Классификация сектора микрокредитования в России представлена автором на рис. 1.

Коммерческим банкам довольно сложно и нерентабельно развивать свои программы микрокредитования. Положение ЦБ РФ от 26.04.2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» обязывает коммерческие банки формировать резерв на

Рис. 1 Классификация сектора микрокредитования в России.

Государственный сектор I I Частный сектор экономики

экономики I I

возможные потери, размер которого зависит от двух характеристик -кредитоспособность заёмщика и качество обслуживания долга. У начинающего предпринимателя, как правило, первый показатель отсутствует. В связи с этим банк вынужден создавать высокий резерв по

данному кредиту, что напрямую отражается на показателях отчётности, которые будут отпугивать потенциальных инвесторов. В данном случае банки могут развивать микрокредитные программы только на условиях высоких процентных ставок с целью покрытия рисков.

Среди программ микрофинансирования коммерческих банков можно выделить три основных метода:

1) развитие внутреннего подразделения;

2) открытие дочерней микрокредитной организации;

3) заключение стратегического договора с уже существующей микрокредитной организацией.

Коммерческому банку в большинстве случаев не выгодно открывать программы микрокредитования, потому что принцип финансирования начинающего бизнеса в корне отличается от принципов кредитования состоявшегося предприятия. Сегодня банки кредитуют по принципу, заложенному ещё римским правом - «Верю не лицу, а вещи». Таким образом, заложен принцип обязательного предоставления залога, как средство обеспечения интересов кредитора. Конечно, такое правило не даёт возможности начинающему предпринимателю брать кредиты в связи с отсутствием ликвидного залога.

В практике микрофинансирования традиционный залог имущества уступает месту залогу с использованием факторов психологического давления: залог вещей, которые имеют низкую экономическую стоимость, но высокую эмоциональную ценность, например, обручальное кольцо (распространенная практика в странах южно-азиатского региона), или поручительство родственников, или бывших заёмщиков финансовой организации.

Микрокредитование функционирует по обратному принципу: «Верю не вещи, а лицу». Такой подход позволяет оценивать личность предпринимателя, как важнейший элемент финансовых отношений с ним, залог в данном случае не является обязательным атрибутом.

В настоящее время происходит быстрый рост рынка кредитной кооперации — наблюдается увеличение численности кредитных кооперативов, объема привлекаемых средств населения и т.д. Особый интерес представляет процесс микрокредитования в кредитных

потребительских кооперативах граждан (КПКГ), который отличается от процедур в коммерческом банке в силу того, что КПКГ, как правило, имеет отдельного менеджера или кредитного инспектора, который отвечает за весь процесс микрокредитования, начиная от подачи документов заёмщиков до полного погашения кредита. Специфическим видом займа в КПКГ является групповой заём с солидарным обеспечением.

Одним из факторов развития микрокредитования является поддержка предпринимателей со стороны гарантийных фондов. Часто возникающая проблема, встающая перед предпринимателем при получении кредита в банке, - это отсутствие необходимого имущества, подходящего для банка в качестве залога по выдаваемому кредиту. При отсутствии необходимого залога до недавнего времени банк был вынужден отказывать потенциальному клиенту. Но в России постепенно начинают развиваться услуги гарантийных фондов, которые выдают гарантии коммерческим банкам по кредитам малому бизнесу.

Во второй главе «Анализ современной практики микрокредитования» проведён анализ развития рынка микрофинансирования в зарубежных странах для целей использования выводов и результатов в развитии российского сектора микрокредитования.

Особый интерес в развитии микрокредитования в России представляет опыт зарубежных стран: США, Германии, Бангладеш и Бразилии.

Автор выделяет три международные модели развития микрофинансирования:

1) американская модель;

2) немецкая модель;

3) смешанная модель (Бразилия, Бангладеш).

Понятие «микрокредитование» в различных государствах имеет один принцип - этот процесс предназначен для удобства начала собственного бизнеса. Данный процесс имеет разный мотив - если в Бангладеш - это способ выйти из нищеты, то, например, в США или Германии - обеспечить рабочими местами безработных граждан.

Население России по уровню экономического благосостояния нельзя отнести к категории стран наравне с Бангладеш - уровень бедности в России не такой высокий, поэтому микрокредит в размере 50 -70 долларов США, по мнению автора, вряд ли станет распространённым кредитным продуктом, как в Бангладеш.

Американская модель основана на развитии малого бизнеса через поддержку Администрации малого бизнеса США, которая ведёт свою деятельность через огромное количество филиалов, открытых по всей стране.

Немного другую модель представляет система финансирования малого бизнеса в Германии - вливание денежных средств проходит через частные финансовые организации, которые кредитуют предпринимателей. Коммерческие банки в Германии заключают договоры с Банком развития KFW, который получает финансирование через федеральные земли Германии и берёт на себя риск невозврата в размере от 50 % до 80%.

В России изначально стала действовать американская модель с принятием в 1995 г. Федерального Закона № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ», который установил прямое воздействие государства на финансовый сектор через Государственный комитет РФ по поддержке и развитию малого предпринимательства. В 2000 г. комитет расформировали в связи с малоэффективной поддержкой малого бизнеса, а функции передали Министерству РФ по антимонопольной политике (сейчас Федеральная антимонопольная служба).

Немецкая модель развития микрокредитования в России представлена через кредитование микрофинансовых организаций посредством выделения средств ОАО «Российский банк развития» (РосБР), который является крупным посредником между государственными ресурсами и коммерческими банками, а также микрокредитными организациями.

Согласно развитию сектора микрокредитования по немецкой модели предлагается осуществление микрофинансовых операций в

России путем использования трехуровневой системы банковского микрокредитования (см. рис. 2).

Рис 2.Трёхуровневая модель банковского микрокредитования

Развитие немецкой модели микрокредитования в России можно проследить на примере выделения средств государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» ОАО «Российский Банк развития», которое в дальнейшем кредитует микрофинансовые организации.

Автором предлагается методика, при помощи которой можно рассчитать взаимодействие системы банковского резервирования, утвержденного ЦБ РФ, на систему поддержки субъектов малого предпринимательства. Данная методика применяется на основе изучения данных кредитного портфеля ОАО «Российский банк развития» и целевого использования кредитных средств, переданных региональным уполномоченным банкам.

Проанализировав кредитный портфель РосБР, автор рассчитывает удорожание стоимости кредита при помощи коэффициента удорожания кредита AL (Appreciation of a loan), который приведен в формуле № 1:

AL = 1+ OR1 + 0R2 + У * ( 0R3 * SI ) + (Y ( SRI * SI) + SR2) *

(1-Т) где:

OR1- средний норматив обязательных резервов, депонируемых Внешэкономбанком в ЦБ РФ согласно Положению ЦБ РФ № 342-П от 07.08.2009 г. «Положение об обязательных резервах кредитных организаций» (доля);

1В

0R2 - средний норматив обязательных резервов, депонируемых РосБР в ЦБ РФ (доля);

OR3 - средний норматив обязательных резервов, депонируемых i-ым уполномоченным банком в ЦБ РФ (доля);

п- число уполномоченных банков;

S1 — доля целевого кредита от общей суммы выделенных средств для кредитования i-ro уполномоченного банка;

SRI - средний норматив резервирования на возможные потери по кредитным средствам РосБР, выданным i-ому уполномоченному банку согласно Положению ЦБ РФ №254-П от 26.03.2004 г. «Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (доля);

SR2- средний норматив резервирования на возможные потери по микрокредитам, выданным i-ым уполномоченным банком или РосБР малому бизнесу (доля);

Т — ставка налога на прибыль.

Данная формула применяется при среднем сроке микрокредитования в коммерческих банках в два года.

Таким образом, принимая во внимание все показатели, включенные в формулу, при классификации категории качества в IV группу согласно положению ЦБ РФ 254-П с созданием резерва в размер 51%, мы видим удорожание кредита на 87% при условии предоставления уполномоченными банками только 50 % кредитов на развитие малого бизнеса, полученных от РосБР.

В третьей главе «Перспективы развития микрокредитования в России» представлены основные тенденции развития сектора микрофинансирования и факторы минимизации рисков в микрокредитовании. Особую роль в развитии микрофинансирования автор уделяет становлению сектора агентской банковской сети.

В России остро стоит проблема оказания банковских услуг в регионах в связи с отсутствием кредитных организаций в малонаселённых городах. Многие государства решили проблему невысокой плотности коммерческих банков в регионах через развитие банковской агентской

сети. В перечень операций, которые могут исполнять агенты, входят: сбор и проверка документов для открытия банковских счетов, переводы и платежи, прием средств граждан во вклады, а также выдача кредитов. Таким образом, агенты выполняют полный перечень розничных банковских услуг. Центральный банк России должен быть освобождён от необходимости контролировать агентов, так как данная обязанность возложена на банки, которые привлекли агентов, что, в свою очередь, позволяет минимизировать операционные риски и обеспечивает надлежащую защиту прав потребителей.

Вопрос развития регионального кредитования, в частности микрокредитования, рассматривается также в рамках вопроса открытия Почто-банка. Внешэкономбанк готовит трансформацию ОАО «АКБ «Связь-Банк» и ФГУП «Почта России» в федеральный почтовый банк. Сегодня российская почта - одна из крупнейших в мире сетей федеральной связи, включающая 85 филиалов и 42 тысячи почтовых отделений. Создание Почто-банка России приведёт к увеличению числа государственных финансово-кредитных структур и, следовательно, к еще большему ужесточению конкуренции между ними, что приведёт, по мнению автора, к повышению эффективности работы государственных банков, включая Сбербанк России, который на сегодняшний день является единственным институтом, который имеет широкую в географическом аспекте программу микрокредитования.

Также перспективным проектом, по нашему мнению, видится создание Агентства по страхованию сбережений (АСС) пайщиков кредитных кооперативов в том виде, который существует для банковской системы. Банковское законодательство строго регулирует обязанность коммерческих банков страховать вклады граждан, в то время, как кредитные кооперативы не обязаны страховать сбережения, а создаваемый резервный фонд, как правило, используется для покрытия убытков и непредвиденных расходов.

Финансовая стабильность сектора микрокредитования зависит, в первую очередь, от финансового состояния малого бизнеса, рыночной инфраструктуры, государственного надзора над сектором, а также финансовой устойчивости самих микрокредитных организаций на основе

управления финансовыми рисками. Одним из методом минимизации рисков является проведение сделок секьюритизации микрокредитов и применение схем финансирования в рамках законопроекта «О секьюритизации», который, по мнению автора, будет основным нормативным документом для проведения сделок секьюритизации портфелей кредитов малому бизнесу.

Секьюритизация микрокредитов предусматривает стандартизацию пула микрокредитных средств, то есть кредитный портфель должен иметь одинаковые характеристики в течение долгового промежутка времени. Основные критерии отбора кредитных портфелей и контроля данных, предлагаемые автором, как со стороны оригинатора, так и со стороны аудиторов и юридических консультантов, включают:

- Личные данные заёмщика. Соответствие данных заёмщика в заявлении на кредит и в кредитном договоре.

- Подтверждение дохода. Контроль дохода основного заемщика и созаемщика, указанного в договоре, на предмет превышения месячного дохода в соответствии с документом, подтверждающим доход, либо в соответствии с отчетом андеррайтера в случаях, когда доход был подтвержден посредством процедур андеррайтинга в соответствии с политикой кредитного учреждения.

- Оценочная сумма обеспечения. Контроль оценочной суммы обеспечения, указанной в кредитном договоре, рассчитанной как совокупность оценочных сумм обеспечения каждого объекта залога.

- Срок кредита. Контроль даты предоставления кредита и погашения кредита, указанные в кредитном договоре, на предмет соответствия дате предоставления и погашения согласно графику платежей. Также следует провести проверку оставшегося срока погашения кредита.

- Выданная сумма кредита. Контроль соответствия выданной суммы кредита, указанной в кредитном договоре, сумме, указанной в программном обеспечении кредитной организации.

- Процентная ставка.

- Наличие подписи на документах. Следует провести контроль наличия подписей на всех документах, на основании которых будет проводиться сделка секьюритизации.

- Просроченный остаток и период существования задолженности.

Только после контроля всех указанных параметров следует создавать единый пул микрокредитов, подлежащий процедуре секьюритизации.

В России на сегодняшний день нет примеров классической секьюритизации микрокредитов, но многие отечественные коммерческие банки уже накопили солидный объём кредитных портфелей малого бизнеса, например, Банк Интеза - 1,6 млрд. долларов США согласно годовому отчёту за 2009 г., Банк ВТБ 24 - 2,48 млрд. долларов США согласно годовому отчёту за 2009 г. Помимо крупных игроков на финансовом рынке также становится актуальным продажа портфеля кредитов малому бизнесу, которые были выданы микрофинансовыми организациями, специализированной компании с целью их дальнейшей секьюритизации.

Следует отметить, что эффективным способом развития системы микрокредитования является создание на базе органов саморегулирования бюро кредитных историй (БКИ), которое позволит наиболее эффективно оценить кредитные риски микрофинансовым организациям. Микрофинансовые организации смогут значительно сократить собственные риски, используя в системе оценки заёмщика информацию из БКИ.

В целях ограничения финансового риска в микрофинансовых организациях, в частности, в кредитных кооперативах следует проводить контроль за ликвидностью. Слишком большая ликвидность свидетельствует о неэффективном использовании своих ресурсов, малая ликвидность - кооператив не в состоянии платить вовремя по своим обязательствам. Контролировать способность кредитных кооперативов управлять необходимым объемом денежных средств предлагается при помощи коэффициента ликвидности (Кл): Кл = А„/Ог.

где Авл- высоколиквидные активы (счета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 58 «Финансовые вложения» - за минусом долгосрочных вложений и просроченных ссуд, часть средств со счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», а именно депозиты - личные сбережения пайщиков, переданные кредитному кооперативу, а также государственные ценные бумаги, имеющиеся у кооператива);

От - текущие обязательства, складывающиеся из части счетов 58 и 76 (а именно - счета до востребования, не носящие срочного характера, депозиты, по которым должны проводиться платежи в течение ближайшего месяца, включая выплату процентов), 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Минимальное значение коэффициент Кл автором рекомендуется принимать в размере не ниже 50%.

Для снижения риска ликвидности целесообразно, чтобы долгосрочные финансовые активы (более 1 года) формировались за счет долгосрочных пассивов (вкладов сроком более года). Поэтому предлагается оценивать долгосрочную ликвидность при помощи коэффициента ликвидности по долгосрочным финансовым активам (Кед):

Клд = Од / Ад,

где Од - долгосрочные обязательства (счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»);

Ад -долгосрочные финансовые активы, часть счета 58, а именно -долгосрочные финансовые вложения и часть средств на счете 76, а именно -ссуды на срок более 1 года).

В качестве максимального показателя данного коэффициента Кад автором предлагается принять не выше 120 %.

В заключении диссертационной работы сформулированы основные выводы, сделанные автором на основании проведенного исследования, и рекомендации по развитию микрокредитования в России.

Основные положения диссертационного исследования изложены в следующих публикациях:

В изданиях, входящих в список, рекомендованный ВАК:

Тонян О.Э. «Банковская агентская сеть как перспективная модель развития микрокредитования в России»//Банковские услуги - 2010 г. № 5.-0,5 п.л.

Тонян О.Э. «Секьюритизация микрокредитов» // Банковские услуги - 2010 г. №5. - 0,4 п.л.

Тонян О.Э. «Государственная поддержка микрокредитования: принципы и перспективы» // Банковские услуги - 2011 г. № 1.-0,3 п.л.

В прочих изданиях:

Тонян О.Э. «Новый этап микрокредитования: развитие рынка электронных денег» // Финансы.Деньги.Инвестиции - 2010 г. №2. -0,4 п.л.

Тонян О.Э. «Правовое регулирование рынка микрокредитования: борьба с мошенничеством» // Вопросы гуманитарных наук -2010 г. № 3. - 0,3 п.л.

Тонян О.Э. «Сельскохозяйственные кредитные кооперативы: функционирование и контроль» //Вопросы экономических наук -2010 г. №3. - 0,4 п.л.

Тонян О.Э. «Формирование процентных ставок в секторе микрокрокредитования» //Вопросы экономических наук - 2011 г. №1.-0.3 п.л.

Формат 60x90/16. Заказ 1426. Тираж 100 экз. Печать офсетная. Бумага для множительных аппаратов. Отпечатано в ООО "ФЭД+", Москва, ул. Кедрова, д. 15

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Тонян, Овик Эдикович

Введение.

Глава I. Теоретические основы микрокредитования.

1.1 Понятие микрокредитования и его формы.

1.2 Микрокредитование как источник финансирования малого бизнеса.

Глава II. Анализ современной практики микрокредитования.

2.1 Зарубежный опыт как основа развития российского сектора микрокредитования.

2.2 Развитие микрокредитования в России.

Глава III. Перспективы развития микрокредитования в Российской

Федерации.

3.1 Тенденции развития рынка микрокредитования.

3.2 Минимизация финансовых рисков в микрокредитных организациях.

3.3 Секьюритизация как перспективная модель развития микрокредитования.

3.4 Развитие государственного регулирования в секторе микрокредитования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Микрокредитование как фактор развития малого бизнеса в России"

Актуальность темы диссертационного исследования. На сегодняшний день микрокредитование получило особую актуальность и значимость для развития малого бизнеса в России. Выполняя важные социальные функции, оно дает возможность широким слоям населения реализовать свою предпринимательскую инициативу. Совершенствование законодательства в сфере поддержки малого бизнеса входит в программу антикризисных мер Правительства РФ, а также в концепцию развития страны до 2020 г.

Многие государства в последнее время добились значительных успехов в обеспечении малого бизнеса финансовыми ресурсами благодаря развитию микрокредитования. Система микрофинансирования уже помогла улучшить качество жизни миллионов людей. Они получили больший доступ к кредитам, сбережениям, системе страхования, переводам денежных средств и другим финансовым услугам, которые в иных условиях были бы для них недоступны.

Но в России пока более половины предпринимателей не имеют полноценного доступа к финансированию.

Развитие сектора микрокредитования в России и развитие рынка финансовых услуг требует теоретического обоснования и разрешения практических вопросов, которые связаны с организацией рычагов финансового взаимодействия государственного и частного секторов экономики, развитием нормативно-правовой базы и государственного регулирования.

Цель исследования. Целью исследования является выявление особенностей микрокредитования в зарубежных странах и возможностей учёта зарубежного опыта в российской практике, а также разработка практических методов развития микрофинансирования. Цель исследования определила постановку следующих взаимосвязанных задач:

- проанализировать особенности и формы развития микрокредитования в России;

- исследовать специфику финансовых ресурсов малого бизнеса;

- провести сравнительный анализ системы микрокредитования в зарубежных странах и российской экономике; провести анализ зарубежного опыта секьюритизации пула микрокредитов как перспективной модели развития микро финансирования в России;

- разработать механизм расчета среднерыночных процентных ставок при трехуровневой системе банковского микрокредитования;

- разработать механизм снижения финансовых рисков в микрокредитных организациях; разработать рекомендации по дальнейшему развитию рынка микрокредитования.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выбраны микрофинансовые организации в зарубежных странах и в России.

Предметом исследования является совокупность финансово-кредитных отношений между микрофинансовыми организациями и малым бизнесом.

Научная новизна диссертационного исследования определяется следующими результатами:

1) разработана методика оценки среднерыночных процентных ставок в секторе микрофинансирования путем расчета удорожания стоимости микрокредитных средств при трехуровневой системе банковского микрокредитования в России;

2) адаптирован механизм секьюритизации пула микрокредитов с учётом анализа опыта стран Западной Европы и США. Определены критерии для стандартизации микрокредитных средств с целью их дальнейшей секьюритизации;

3) предложена модификация механизма работы коммерческих банков с платежными агентами на основе развития банковской агентской сети;

4) разработаны рекомендации по дальнейшему развитию сектора микрокредитования в России, заключающиеся в: а) развитии трехуровневой модели как банковского микрокредитования, так и кредитной кооперативной системы; б) минимизации финансовых рисков в микрокредитных организациях, в частности, предложена методика расчета коэффициентов ликвидности по краткосрочным и долгосрочным финансовым активам в кредитных кооперативах.

Теоретическая и методологическая база исследования включает общенаучные методы и подходы и основана на работах зарубежных и отечественных учёных в области микрокредитования.

Информационная база диссертационного исследования была сформирована на основе законодательства и нормативно-правовых актов Российской Федерации, Банка России, международных организаций, информации рейтинговых агентств, аналитических материалов консалтинговых и аудиторских компаний, отчётности микрофинансовых организаций, отчётов конференций, посвященных проблеме микрокредитования, а также Интернет - ресурсов.

Практическая значимость и апробация результатов диссертационного исследования. Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут представлять интерес для микрофинансовых организаций, планирующих провести процедуру секьюритизации пула микрокредитов, где данное исследование может быть использовано в качестве проведения практических мероприятий.

Основные положения диссертационного исследования докладывались экспертной группе ООО «Эрнст энд Янг» в целях составления методологий по проведению секьюритизации микрокредитов в кредитных организациях.

Научные выводы и результаты могут быть использованы в экономических вузах при преподавании курсов «Финансы и кредит», «Банковское дело» и др.

Публикации по теме исследования. По теме диссертационной работы было опубликовано 7 статей общим объёмом 2,6 п.л., 3 из которых - в журнале, входящем в перечень, утверждённый Высшей аттестационной комиссией Министерства образования и науки России.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Тонян, Овик Эдикович

Заключение

В свете развития малого бизнеса микрокредитование является одним из приоритетных факторов развития предпринимательства. Улучшение условий для малого бизнеса, так же как развитие в России полноценного устойчивого среднего класса позволит отечественной экономике выйти на относительно новый этап развития.

Многие отечественные экономисты и политики приходят к выводу, что России нужно уходить от «нефтяной иглы», но пока не создана платформа для изменения вектора развития отечественной экономики. Развитие нанотехнологий и инновационных систем, как декларируется высшим руководством страны, пока не может являться базой экономического развития России - отдача от вложений может занимать огромные периоды, а сегодняшнее развитие экономики, как показывает мировая практика, не может ждать будущих показателей.

По мнению автора, именно развитие малого бизнеса позволит в ближайшее время создать базу для перестраивания отечественной экономики на новый инновационный манер, что может быть реализовано посредством развития системы микрокредитования.

В результате проведения диссертационной работы сделаны основные выводы:

1) Исходя из законодательства о малом бизнесе, определены основные его основные субъекты:. индивидуальные предприниматели, малые компании, крестьянские (фермерские) хозяйства, а также граждане, которые ведут личное подсобное хозяйство. Российское законодательство строго определяет критерии классификации малого бизнеса по численности персонала, вида деятельности и структуры капитала.

2) Малый бизнес не имеет доступа к источникам финансирования, которыми могут пользоваться крупные предприятия. Прежде всего, это рынок капитала, который предполагает выход на рынок ценных бумаг путем размещения акций и облигаций неограниченному кругу лиц. Малые предприниматели для стартового капитала всё ещё предпочитают использовать собственные накопления и денежные сбережения знакомых и родственников.

Также ещё важным источником стартового капитала служит долевое финансирование: предпринимательский проект может оказаться привлекательным, что позволит найти дополнительные финансовые ресурсы со стороны интересующихся инвесторов.

Но высокий спрос на финансовые ресурсы со стороны малого бизнеса в России пока не удовлетворён финансовыми организациями, рыночный механизм не может в полной мере реализовать проекты финансирования предпринимательства. Микрокредитование коммерческих банков не развивается по причине теневой составляющей малого бизнеса в России. Банкам нужны гарантии со стороны государственных учреждений для предоставления кредитов предпринимателям. Государственные и частные фонды поддержки малого бизнеса пока не дают существенных результатов в развитии данного сектора.

3) Положительный опыт развития микрокредитования зарубежных стран также имеет огромное значение при разработке российских стандартов микрофинансирования. Модель микрокредитования Западной Европы, а также США представляет особый интерес для рассмотрения, а модель южноазиатского региона, по мнению автора, не применим в условиях российской действительности. Например, развитие микрофинансирования в Бангладеш не имеет ничего общего со стандартами, существующими в России: жизнеустройство и социальная ответственность жителей Бангладеш коренным образом отличается от реалий российской действительности.

По мнению автора, система микрокредитования в России является симбиозом американской и немецкой моделей. Федеральный фонд поддержки малого бизнеса пока находится на начальной стадии развития, поэтому он ещё не выполняет тех функций, которые возложены на Администрацию малого бизнеса США. Более распространенную модель представляет кредитование малого бизнеса через Российский банк развития на примере немецкой модели. Данная модель показывает неплохие результаты и является приоритетной формой развития микрокредитования в России

4) Дальнейшее развитие банковского микрокредитования и банковской агентской сети в России следует реализовывать согласно модели банковского развития Бразилии, где огромное количество банковских агентов оказывают различные финансовые услуги предпринимателям по всей стране. В России пока платежный агент в соответствии с Федеральным законом №103-Ф3 «О деятельности по приёму платежей физических лиц, осуществляемых платежными агентами» имеет право осуществлять платежи, а полнофункциональное оказание финансовых услуг пока находится вне рамок российского законодательства.

5) Особое внимание нужно уделять в России развитию кредитной кооперации. Требуется законодательное оформление правового положения кредитных кооперативов, введение индикаторов их деятельности, отличающих их от финансовых пирамид. Также требуется проведение широкой информационной кампании, направленной на пропаганду микрофинансирования, формирование положительного общественного мнения о микрофинансировании, распространение информации об опыте микрофинансирования в кредитных кооперативах.

6) Существенным фактом, являющимся катализатором развития банковского микрокредитования является проведение сделок секьюритизации микрокредитов, с помощью которых появится возможность освобождать балансовые активы и активнее развивать программы микрокредитования. Особое внимание следует уделять критериям стандартизации пула микрокредитных средств для дальнейшей секьюритизации. К одним из таких важных критериев следует отнести: сумма кредита, процентная ставка, срок и обеспечение.

7) В условиях труднодоступности банковских кредитов, обусловленная отсутствием необходимого обеспечения, недостаточной исторической информации о деятельности малого предприятия и ее кредитной истории, развитие гарантийных фондов, как государственных, так и частных, остается эффективным инструментом упрощения доступа частным предпринимателям к заёмным средствам путем предоставления гарантий от таких фондов.

8) Для целей повышения доверия ко вкладам кредитных кооперативов и развития кредитной кооперации необходимо создавать Агентство по страхованию сбережений (АСС) пайщиков кредитных кооперативов в том виде, в котором существует для банковской системы Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

9) Автором предлагается создание трехуровневой модели как банковского микрокредитования, так и кредитной кооперативной системы.

10) Расчет оценки среднерыночных процентных ставок в секторе микрокредитования при помощи вычисления коэффициента удорожания стоимости микрофинансовых средств при трехуровневой системе банковского микрокредитования позволяет задуматься о целесообразности применения нынешних нормативов резервирования в банковской системе России. Например, при кредитовании малого бизнеса в Бангладеш коммерческие банки создают резервы на возможные потери по ссудам исходя из одного показателя — обслуживание долга, в то время как в России согласно положению ЦБ РФ №254-П от 26 марта 2004 г. резервы создаются в зависимости как от обслуживания долга, так и финансового положения заемщика.

Микрокредитование в России нуждается в развитии законодательства в разных сферах: рынка электронных денег, секьюритизации активов, борьбы с мошенничеством и отмыванием денежных средств и др.

Развитие микрокредитования в России пока находится в начальной стадии развития, но прогресс в этом вопросе есть, микрофинансированию из года в год всё больше уделяется внимания как в высших политических кругах, так на различных частных конференциях. Именно микрокредитование, по мнению автора, станет одним из главных локомотивов, который будет способен потянуть за собой частное предпринимательство, банковскую структуру и экономику в целом.