Многоуровневый выбор эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Шапкин, Евгений Иванович
- Место защиты
- Нижний Новгород
- Год
- 2005
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияАвтореферат диссертации по теме "Многоуровневый выбор эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении"
На правах рукописи
Шапкин Евгений Иванович
Многоуровневый выбор эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении.
Специальность 08.00.05. - экономика и управление народным хозяйством (промышленность; управление инновациями и инвестиционной деятельностью).
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Нижний Новгород, 2005.
Работа выполнена в Нижегородском государственном техническом университете (НГТУ).
Научный руководитель:
Заслуженный деятель науки Российской Федерации, доктор технических наук, профессор Юрлов Феликс Федорович.
Официальные оппоненты:
Доктор экономических наук, профессор Пыткин Александр Николаевич Кандидат экономических наук, доцент Трифилова Анна Александровна
Ведущая организация:
Волго-Вятская академия государственной службы, г. Н. Новгород
Защита состоится 9 февраля 2006 г.в 12-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.166.03 при Нижегородском государственном университете им. Н. И. Лобачевского по адресу: 603600, г. Н. Новгород, ул. Б.Покровская, 69, экономический факультет ННГУ.
С диссертацией можно ознакомиться в фундаментальной библиотеке Нижегородского государственного университета.
Автореферат разослан « 2» января 2006 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
Ю. А. Лебедев.
Б"39
1.Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования
Одним из важнейших изменений в планировании и управлении производством в последние годы является широкое распространение стратегического менеджмента как в отечественной, так и в зарубежной практике. Стратегический подход к решению промышленных проблем, развиваемый в ведущих промышленных странах, в настоящее время получает все большее распространение в нашей стране.
Стратегическое планирование и управление (СПУ) определяется как совокупность основополагающих решений, призванных обеспечить соответствие предприятия требованиям внешней среды и жизнеспособность его в достаточно длительной перспективе. К решениям стратегического характера можно отнести: выбор рынков сбыта, определение набора производимых товаров, разработку способов ведения конкуренции, подбор деловых партнеров, оптимизация организационной структуры фирмы, определение современных методов управления производством, прогнозирование развития предприятия и т.п. В конечном итоге эффективность стратегического развития предприятия будет обеспечена при условии его соответствия внешней среде и внутренней сбалансированности и устойчивости самого предприятия.
Одной из важнейших задач стратегического планирования и управления является задача выбора эффективных инвестиционных решений. В настоящее время оценка эффективности инвестиционных проектов осуществляется на основе теории денежных потоков. Основными видами эффективности указанных проектов являются: коммерческая эффективность, бюджетная эффективность и общественная эффективность. При определении общественной эффективности предполагается, что все результаты инвестиционного проекта реализуются обществом и за счет ресурсов общественной системы производятся все затраты, необходимые для реализации проекта. Бюджетная эффективность проекта отражает его эффективность с точки зрения бюджетов разных уровней. При оценке коммерческой эффективности учитываются финансовые последствия проекта при осуществлении его коммерческой структурой.
Из приведенных определений эффективности инвестиционных проектов следует необходимость оценки эффективности инвестиционных решений на разных уровнях управления экономикой. Поэтому требуется системный подход к решению рассматриваемой проблемы, составной частью которого является ее многоуровневый анализ.
Актуальность диссертационного исследования обусловлена следующими факторами:
1.Различиями и несопоставимостью развития и функционирования стратегического планирования и управления в зарубежной и отечественной
практике.
2.Необходимостью развития теории и практики выбора эффективных инвестиционных стратегических решений на промышленных предприятиях нашей страны и на других хозяйствующих субъектах.
3.Требованием системного многоуровневого подхода при оценке эффективности инвестиционных проектов при стратегическом планировании и управлении.
^Необходимостью дальнейшей разработки методологических аспектов и инструментария определения эффективности инвестиций при реализации проектов, имеющих народно-хозяйственное значение.
Степень изученности проблемы.
Проблемы, связанные со стратегическим планированием и управлением рассматривались в работах таких зарубежных авторов как Ансофф И., Абель Д., Портер М., Карлофф Б., Кинг У., Клиланд Д. и др. Последние годы стратегическому планированию и управлению стало уделяться больше внимания в отечественной литературе. К отечественным авторам, которые исследуют рассматриваемую проблему можно отнести: Уткина Э.А., Маркову В.Д., Виханского О.С., Гусева Ю.В.,Степанова М.В., Стерлина А.Р., Трифонова Ю.В. и др.
Оценке эффективное!и инвестиционных проектов посвящены работы зарубежных авторов: Бирмана Г., Коласса Б., Хелферта Э., Крушевица Л., Шмидта С. И других авторов. К отечественным авторам, анализирующим данную проблему можно отнести: Львова Д.С., Ковалева В.В., Аньшина В.М., Шахназарова А.Г., Бочарова В.В., Липсица В.В., Юрлова Ф.Ф. , Плеханову А.Ф. и др.
Наличие указанных работ не исключает необходимость развития теории и практики оценки эффективности инвестиционных проектов. Особенно это относится к инвестиционным решениям в сфере стратегического планирования и управления.
В настоящее время при стратегическом планировании и управлении в качестве основного инструмента выбора эффективных решений находит применение теория портфельного анализа. Использование данного подхода оказывается недостаточным при определении эффективности стратегических инвестиционных решений с помощью теории денежных потоков, которая в настоящее время находит применение для оценки инвестиционных проектов в отечественной и зарубежной практике.
Проблема оценки эффективности инвестиционных проектов
рассматривалась не только в научной, но и в методической литературе. В частности ей посвящены « Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (М.Экономика 2000).0днако в этих методических рекомендациях недостаточно рассмотрены актуальные Вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов при различных видах инвестиций. В частности это относится к выбору эффективных стратегических решений. Как уже отмечалось, в
настоящей работе для решения рассматриваемой проблемы предлагается использовать многоуровневый подход, являющийся частью системного подхода, базирующегося на теории сложных систем. Многоуровневый анализ является адекватным аппаратом оценки эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении. Применение данного подхода на практике позволит повысить объективность выбора рассматриваемых стратегий развития промышленных объектов, относящихся к различным отраслям экономики.
Основной целью диссертационной работы является разработка методологических аспектов и инструментария выбора эффективных инвестиционных проектов при стратегическом планировании и управлении на основе многоуровневого анализа принимаемых решений.
Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи.
1.Раскрыть сущность многоуровневого анализа в экономике и определить возможности его применения для оценки эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении.
2.Обосновать экономическую целесообразность использования
многоуровневого подхода при портфельном анализе стратегических решений.
3.Предложить классификацию задач определения эффективности инвестиционных решений.
4.Разработать методику выбора наиболее предпочтительных инвестиционных стратегий.
5.Применить разработанные теоретические положения при выборе эффективных инвестиционных проектов.
Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов оценки эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении.
Объектом исследования являются реальные инвестиционные проекты, разрабатываемые хозяйствующими субъектами Нижегородской области.
Информационную базу исследования составили: нормативные, законодательные и программные документы Российской Федерации и Нижегородской области, Методические источники, отечественная и зарубежная научная литература, относящаяся * стратегическому планированию и оценке эффективности инвестиционных проектов. '
Научная новизна работы.
Основные результаты, определяющие научную новизну работы, состоят в следующем.
1 .Определены: сущность многоуровневого подхода к анализу организационно-экономических систем и возможности его применения при
стратегическом планировании и управлении. При использовании указанного подхода оценка эффективности принимаемых решений осуществляется на разных уровнях иерархий. При этом в качестве этих уровней могут выступать: уровни управления организационными структурами, цели подсистем сложной системы, критерии эффективности анализируемых систем и т.п. Многоуровневый анализ, являющийся частью системного подхода, позволяет повысить объективность и эффективность принимаемых стратегических решений.
2. Обоснована экономическая целесообразность использования многоуровневого подхода при выборе эффективных инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении промышленными предприятиями и другими хозяйствующими субъектами. Данный подход позволяет расширить возможности портфельного анализа при оцёнке эффективности инвестиционных стратегических решений в результате использования теории денежных потоков и выбора наиболее предпочтительных проектов на разных уровнях иерархии. Особое значение имеет его применение для определения эффективности инвестиционных проектов с учетом социальных, экологических и иных последствий.
3.Предложена классификация задач оценки эффективности инвестиционных проектов на основе системного многоуровневого ¿наЛиза и дан анализ указанных задач. В качестве этих задач выступают:
-одноуровневые однокритериальные задачи;
-многоуровневые однокритериальные задачи;
-одноуровневые многокритериальные задачи;
-многоуровневые многокритериальные задачи.
Формулирование и анализ данных задач позволит развить теорию и практику оценки эффективности инвестиционных проектов при стратегическом планировании и управлении и определить направления исследований рассматриваемой проблемы. Указанная теория может найти применение, в частности, при выборе эффективных коммерческих, бюджетных и народно- хозяйственных проектов.
Д.Разработана методика выбора эффективных стратегических решений, базирующаяся на системном многоуровневом подходе, позволяющая осуществлять оценку эффективности инвестиционных решений на разных уровнях анализа. Данная методика может быть использована при стратегическом планировании и управлении промышленными предприятиями и дру! ими хозяйствующими объектами, ина может также найти применение при портфельном анализе инвестиционных проектов для определения наиболее предпочтительных стратегий. В качестве уровней анализа при этом могут быть: уровни управления экономическими объектами, цели, критерии, средства достижения целей и другие характеристики проектов, микро и макро уровни внешней среды и т.п.
5.Полученные в диссертации научные результаты применены при определении эффективности реальных инвестиционных проектов, направленных на энергосбережение в Нижегородской области. Применение
результатов научных исследований, полученных автором диссертации, позволило осуществить выбор наиболее экономичных стратегий энергосбережения на промышленных предприятиях региона.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования ее положений при разработке стратегических инвестиционных решений различными хозяйствующими субъектами, государственными органами, научно-исследовательскими организациями, высшими учебными заведениями.
Результаты исследования могут быть применены также в учебном процессе при преподавании экономических дисциплин в ВУЗах и при переподготовке кадров в области производственного менеджмента.
Апробация работы и реализация результатов исследований.
Разработанные в диссертации основные теоретические и практические положения докладывались на всероссийских научно-практических конференциях, посвященных проблеме экономической безопасности хозяйствующих субъектов, опубликованы в научных журналах, использовались при выполнении реальных инвестиционных проектов, связанных с энергосбережением и нашли применение в учебном процессе Нижегородского государственного технического университета. Материалы работы обсуждались на заседаниях кафедры « Экономика и предпринимательство» НГТУ. По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ.
Структура и объем диссертации определены логикой исследования рассматриваемой проблемы, характером поставленной цели и решаемых задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
2.0сновное содержание диссертационной работы.
Первая глава посвящена анализу проблемы стратегического управления и оценки эффективности инвестиционных решений.
В первом разделе излагается содержание стратегического планирования и управления. Определяются предпосылки стратегического планирования и управления на современном этапе развития экономики. Определены теоретические и практические аспекты выбора эффективных стратегий. Дан анализ зарубежного опыта стратегического планирования и управления на промышленных объектах.
Во втором разделе первой главы рассматривается портфельный анализ как средство выбора эффективных стратегических решений.
В результате рассмотрения различных схем портфельного анализа сделаны следующие выводы;
-портфельный анализ представляет собой методологию выбора стратегических решений, которая находит широкое применение в зарубежной практике;
- указанный подход в последние годы находит применение при стратегическом планировании и управлении в отечественной практике. Однако при этом могут иметь место существенные трудности непосредственного переноса зарубежного опыта в экономику нашей страны, обусловленные ее спецификой и переходом от чрезмерно централизованных методов управления к рыночным способам хозяйствования;
- в настоящее время имеется необходимость дальнейших научных разработок как методологического, так и методического характера, направленных на конструктивное решение выбора эффективных решений при стратегическом менеджменте;
- при разработке методологии и инструментария стратегического планирования и управления важное значение имеет развитие теории и практики оценки эффективности инвестиционных решений;
- для выбора эффективных инвестиционных стратегических решений может быть использована теория денежных потоков и системный многоуровневый подход.
В третьем разделе первой главы рассмотрены критерии эффективности инвестиционных проектов при рыночных методах хозяйствования. Представлена их развернутая характеристика, взаимосвязь и факторы, влияющие на их применение.
В четвертом разделе приводится анализ действующих методичр -чх рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов в современных условиях экономики России.
Вторая глава посвящена анализу многоуровневого подхода к определению эффективности инвестиций при стратегическом планировании и управлении.
В первом разделе определяется сущность многоуровневого подхода к анализу организационно - экономических систем. Анализируются следующие характеристики многоуровневых систем:
• Вертикальная декомпозиция;
• Сложность принятия решений на разных уровнях;
• Приоритет действий;
• Право вмешательства верхних уровней по отношению к нижним;
• Информирование верхних уровней о решениях, принимаемых на нижних уровнях иерархии.
Наличие противоречий между целями подсистем, находящихся на разных уровнях иерархии, приводит к необходимости согласования этих целей. С этой целью вводятся принципы координации, к которым относятся:
1. Прогнозирование взаимодействия подсистем сложной системы;
2. Оценка взаимодействий;
3. Согласование взаимодействий.
В рассматриваемом разделе показана необходимость многоуровневого подхода к решению проблем определения эффективности Инвестиционных Проектов. Особую актуальность может иметь применение данной теории при выборе наиболее эффективных проектов, имеющих общественную значимость.
Во втором разделе приводятся основные положения многоуровневых организационно-экономических систем и определяются характерные задачи, которые могут решаться с помощью многоуровневого подхода. В качестве характерных задач, для решения которых может найти применение указанный подход можно отнести следующие задачи: создание новых и совершенствование имеющихся структур с использованием АСУП и ОАСУ, сетевое планирование и управление, социально-экономическое прогнозирование, долгосрочное и краткосрочное планирование, бизнес-планирование, реструктуризация промышленных предприятий и т.п. Уровни анализа могут представлять: федеральный, региональный, областной, городской и другие уровни управления экономикой; цели, критерии и средства достижения целей при стратегическом планировании и управлении, показатели эффективности принимаемых решений и т.д.
В третьем разделе дается обоснование необходимости применения многоуровневого подхода при определении эффективности инвестиционных стратегических решений.
Анализируются следующие виды эффективности инвестиционных проектов: коммерческая, бюджетная, народно- хозяйственная. Показано, что для определения указанных видов эффективности инвестиций необходимо использовать системный многоуровневый анализ. Определяются основные виды денежных потоков, относящихся к разным уровням анализа. Рассмотрен вопрос формирования критериев эффективности инвестиций на каждом из уровней. Указанные критерии представляют: чистая текущая стоимость, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости инвестиций.
Четвертый раздел посвящен формированию и классификации задач оценки эффективности инвестиционных проектов на основе многоуровневого анализа.
При формировании указанных задач использовались следующие основные положения: многоуровневый анализ эффективности инвестиционных проектов; многокритериальный подход к выбору наиболее предпочтительных решений. Используя указанные положения, сформулированы задачи определения эффективности инвестиций на разных уровнях анализа при наличии совокупности критериев, которые в общем случае имеют противоречивый характер.
На рис.1 .представлена блок-схема одноуровневых однокритериальных задач оценки эффективности единственного проекта.
В качестве управляемых факторов выступают внутренние параметры проекта: технические, организационные, финансовые и другие. Критерий эффективности может представлять, например, чистая текущая стоимость проекта. Эффективное решение определяется по максимуму экономического эффекта.
На рис.2.изображена блок-схема одноуровневых однокритериальных задач сравнительной оценки эффективности нескольких проектов. Здесь: XI, Х2, .. .ХЫ - управляемые факторы, относящиеся к анализируемым проектам. К1, К2,...КЫ - критерии эффективности сравниваемых проектов. Предполагается, что указанные критерии для каждого проекта одинаковы. Так как управляемые факторы по каждому проекту различны, оптимальные решения для них также будут неодинаковы. Путем сравнения указанных решений выбирается наиболее эффективное решение.
К1
XI -► Проект 1
|К1
Х2 -► Проект 2-
+ К1
хы —► Проект N
Сравнение решений
Эффектов ное
решение
Рис. 2
На рис. 3 представлена блок-схема одноуровневых многокритериальных задач оценки эффективности единственного проекта. Для выбора наиболее предпочтительного решения используется набор критериев К. Применение каждого из критериев приводит к различным эффективным решениям.
XI
-» Проект
-►
*ХП,Э
Рис.3
Здесь: { К | } - совокупность критериев эффективности инвестиционных проектов; X иэ - эффективное решение, относящееся к 1-му уровню анализа, которое получается при использовании критерия с номером 1.
На рис.4, представлена блок -схема одноуровневых многокритериальных задач сравнительной оценки эффективности нескольких проектов.
К,={К„}
XI
Х2
ХЗ
Сравнение решений
Принимаемое решение
Рис.4
Здесь : К1, К2,...КЫ - наборы критериев, которые используются для оценки эффективности каждого из сравниваемых проектов. В виду противоречивости указанных критериев, в общем случае наиболее предпочтительное решение определяется на основе той или иной схемы компромисса. Поэтому принимаемое решение является компромиссным.
На рис.5 представлена блок-схема многоуровневой оценки единственного проекта с помощью одного критерия к,
Первый уровень анализа:
X,
Проект
х.
Эффективное решение
Второй уровень анализа:
Проект
\
Эффективное решение
К^и г ч
п-й уровень анализа Х„ —
Проект
|к„
*3э
Эффективное решение
Рис.5
В качестве уровней анализа могут выступать: различные уровни управления экономикой: городской, областной, федеральный и др. Кроме того, эти уровни могут представлять различные характеристики проектов: цели, критерии, средства достижения целей и т.п. Решения, получаемые на каждом из уровней, могут быть несовпадающими. Поэтому требуется согласование этих решений.
На рисунке 6 изображена блок-схема многоуровневой сравнительной оценки эффективности проекта с помощью нескольких критериев:
Первый уровень анализа:
X,
Проект
К{
={К„}
ХЬ(К,) Х1э(К2) Х„(КП)
Второй уровень анализа: Х2-
Проект
1
К2={К21}
Х2,(К,) Х2э(К2) Х2э(К„)
п-й уровень анализа: X -
Проект
К„={К„,}
Хп^К,)
ХПЗ(К2) ХПЭ(КП)
Рис. 6
В данном случае возможны противоречия двух видов: • Противоречие, обусловленное наличием нескольких критериев эффективности проектов, решения по каждому из которых не совпадают;
• Противоречие, обусловленное несовпадением решений на каждом уровне анализа.
Как и в предыдущем случае, при использовании данной схемы потребуется использование того или иного способа выбора компромиссных решений.
В пятом разделе приводится методика многоуровневого выбора инвестиционных стратегических решений.
Данная методика базируется на теоретических положениях, развиваемых в предыдущих разделах диссертации. Характерными особенностями данной методики являются:
• определение различных уровней анализа инвестиционных проектов;
• реализация принципа целеполагания с использованием многоуровневого подхода;
• многокритериальный выбор принимаемых решений;
• управление эффективностью инвестиционных решений на каждом из уровней анализа;
• проверка совместимости решений, относящихся к каждому из уровней;
• поиск компромиссных решений.
В третьей главе рассматривается применение полученных в диссертации научных результатов при определении эффективности стратегических инвестиционных решений.
Первый раздел посвящен выбору объектов анализа инвестиционных стратегических решений. В качестве объекта анализа выступает промышленная ТЭЦ, мощностью 4 МВт, работающая на природном газе, на территории промышленного предприятия с реализацией этому предприятию произведённой электрической и тепловой энергии. В качестве генерирующих мощностей предполагается использование газо-поршневых агрегатов(ГПА) производства:
1) Вариант импортного оборудования;
2) Вариант оборудования Российского производства.
Основные характеристики сравниваемых вариантов проекта приведены в таблице 3.1.
Табл. 3.1.
Капитальные вложения Импортное оборудование Российское оборудование
Объём реализации электроэнергии, тыс. кВтч 25620 26654,8
Объём реализации теплоэнергии, Гкал/год 32544 26883
Окупаемость проекта, лет 4,?, 5,4
Во втором разделе приводится анализ основных экономических показателей анализируемых инвестиционных проектов.
Технические характеристики ТЭЦ с оборудованием импортного производства приведены в таблице 3.2. ,
Табл. 3.2.
Электрическая мощность, КВТ Тепловая мощность Расход газа м3/ч Габаритные размеры, мм; Вес, кг.
' • Гкал кВт
Шв 320 ОБ- В85/05 963 1,13 1314 260 5600x1700x2300 11400
Технические характеристики ТЭЦ с Российским оборудованием приведены в таблице З.З.' '
Табл. 3.3.
Электрическая мощность, КВТ Тепловая мощность Расход газа м3/ч Габаритные размеры, мм; Вес, кг
Гкал кВт
ДГ98м 1000 0,86 1000 358 7022x2060x3488x35650
• В третьем разделе дается сравнительная оценка эффективности рассматриваемых проектов. Показатели эффективности инвестиций с использованием импортного оборудования приведены в таблице 3.4. , • < • , Табл. 3.4.
Показатель
Период окупаемости, лет 4,25
Дисконтированный период окупаемости, лет 5,75
Чистый приведённый доход, рублей 41 813 127
Индекс прибыльности 1,65
Внутренняя норма прибыльности, % 27,08
Показатели эффективности инвестиций с использованием оборудования Российского производства приведены в таблице 3.5.
Табл. 3.5.
Показатель
Период окупаемости, лет 5,42
Дисконтированный период окупаемости, лет 7,58
Чистый приведённый доход, рубли 16 554 108
Индекс прибыльности 1,27
Внутренняя норма прибыльности, % 19,21
Четвертый раздел посвящен многоуровневому выбору стратегических инвестиционных решений.
В заключении ' изложены краткие выводы из проведенного диссертационного исследования..
Основные положения, выносимые на защиту.
1 .Определение особенностей многоуровневого подхода к решению организационно-экономических проблем и возможностей применения его при стратегическом планировании и управлении. Многоуровневый ' "Йодхбд является частью системного анализа сложных объектов раз^йчного содержания. Он находит применение при решении задач: управления сложными организационными структурами, при социально-экономическом прогнозировании, при сетевом планировании и управлении, при технической подготовке производства и т.п. Указанный подход базируется на теории сложных многоуровневых систем, к характерным свойствам которых относятся:
-наличие общих целей системы; -наличие частных целей подсистем сложной системы; -наличие общих критериев эффективности системы; -наличие частных критериев подсистем; -иерархия целей системы;
-иерархия критериев эффективности принимаемых решений; -наличие неопределенности при выборе предпочтительных альтернатив; -многокритериальный характер принимаемых решений. Анализ указанных свойств показывает, что они могут относиться к задачам стратегического планирования и управления. Поэтому применение многоуровневого подхода при выборе стратегических решений является актуальным и экономически оправданным.
2.Обоснована необходимость применения многоуровневого подхода при определении эффективности инвестиционных стратегических решений.
В общем случае стратегическое планирование и управлении следует рассматривать как сложный организационно- экономический процесс, направленный на выбор наиболее эффективных стратегий развития хозяйствующих субъектов. Этот выбор осуществляется ь виде реализации инвестиционных проектов того или иного содержания. В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов могут рассматриваться следующие виды эффективности: коммерческая, бюджетная и народно-хозяйственная. Каждому виду эффективности соответствует определенный уровень анализа. ' Отсюда непосредственно следует необходимость применения многоуровневого подхода для оценки эффективности стратегических решений. '
Необходимость использования многоуровневого анализа возникает также при наличии нескольких участников инвестиционных проектов, интересы которых в общем случае не совпадают. К указанным участникам относятся: поставщики, потребители, государственные органы власти разных уровней управления, инвесторы и т.д. Участники проектов могут находиться на разных уровнях иерархии и связаны определенными экономическими отношениями.
Уровни анализа могут представлять цели хозяйствующих субъектов, средства достижения целей, показатели оценки эффективности принимаемых решений и другие характеристики инвестиционных стратегических решений.
Таким образом, на основе проведенного анализа можно утверждать, что системный многоуровневый анализ является мощным средством решения управленческих и организационно-экономических задач. Особое значение он приобретает при выборе эффективных инвестиционных проектов, имеющих общественную значимость. В настоящее время он недостаточно используется при стратегическом планировании и управлении. В данной работе показана целесообразность его применейия при оценке эффективности инвестиционных проектов и выборе эффективных стратегических решений.
3.Предложена классификация задач оценки эффективности стратегических инвестиционных проектов на основе многоуровневого подхода.
В качестве указанных задач выступают задачи оценки эффективности инвестиционных решений на разных уровнях иерархии при использовании нескольких критериев, которые в общем случае имеют противоречивый характер. Простейшим случаем является решение одноуровневых задач с помощью единственного критерия В качестве этого критерия может выступать, например, критерий чистой текущей стоимости. В централизованной экономике этот ' критерии представляли приведенные годовые затраты При решении многоуровнерчх однокритериальных задач осуществляется выбор эффективных стратегий с помощью единственного критерия на нескольких уровнях анализа. Одноуровневые многокритериальные задачи характеризуются тем, что оценка эффективности инвестиционных решений производится с помощью нескольких критериев, которые могут иметь экономическое, социальное, экологическое и иное содержание. В частности эти критерии могут представлять критерии: чистой текущей стоимости, индекса доходности, срока окупаемости инвестиций, внутренней нормы доходности. В общем случае указанные критерии имеют противоречивый характер и поэтому выбор эффективных решений осуществляется с помощью тех или иных схем компромисса. Наибольшую сложность имеют многоуровневые многокритериальные задачи. В данном случае на каждом уровне анализа находят применение несколько критериев, которые могут быть противоречивыми. При этом могут возникать противоречия между критериями, которые используются на разных уровнях анализа, что приводит к необходимости многокритериального выбора наиболее предпочтительных решений.
4.Предложена методика многоуровневой оценки эффективности инвестиционных стратегических решений.
При реализации данной методики используется развиваемый в настоящей работе многоуровневый подход к выбору эффективных решений, принимаемых при стратегическом планировании и управлении. При этом рекомендуется использовать следующие подходы:
-процедуру выбора наиболее предпочтительных решений «сверху -вниз»;
-процедуру определения эффективных решений «снизу-вверх».
В первом случае процесс определения эффективных стратегий начинается с высшего уровня и заканчивается на нижнем уровне анализа. Это может относиться, например, к оценке эффективности проектов, имеющих государственное значение. К таким проектам можно отнести проекты, имеющие социальную значимость, экологические проекты, инновационные проекты и др. При этом реализуется народно-хозяйственный подход к оценке эффективности принимаемых решений. Примером данного подхода может быть реализация социально-экономического прогнозирования в нашей стране при стратегическом планировании и управлении. В данном случае осуществляется поэтапное прогнозирование по уровням иерархии: федеральный, региональный, областной, городской и др. Для осуществления прогнозирования на низших уровнях необходима информация о решениях, принимаемых на высших уровнях. В то же время, низшие уровни иерархии сообщают сведения о возможных действиях при прогнозировании и о состоянии объектов, находящихся на этих уровнях.
Второй подход характеризуется тем, что оценка эффективности принимаемых решений осуществляется начиная с нижних уровней и заканчивается высшими уровнями иерархии. Этот подход может использоваться, например, при определении эффективности коммерческих проектов. В данном случае на первом уровне анализа рассчитываются экономические показатели, представляющие интерес для предприятия. На следующих уровнях кроме показателей коммерческой эффективности учитываются социальные, экологические, технические и другие последствия, которые представляют интерес для различных слоев общества.
5.Применение разработанных в диссертации положений при оценке эффективности энергосберегающих проектов.
Для выбора наиболее предпочтительных инвестиционных проектов энергосбережения используется многокритериальный многоуровневый подход, базирующийся на применении нескольких основополагающих принципов. В качестве указанных принципов выступают принципы: доминирования, Парето, формирование комплексных показателей, выделение главного показателя и перевод остальных в разряд ограничений, удовлетворение потребностей потребителя. Определяются наиболее эффективные стратегии, которые соответствуют решениям, принимаемым при использовании каждого из принципов.
На втором уровне анализа учитываются интересы различных участников проекта. В качестве участников проекта и сторон, заинтересованных в его реализации выступают: организация-проектировщик системы тепло и энергообеспечения промышленного предприятия, предприятие-потребитель электрической и тепловой энергии, департамент топливно-энергетической политики области, комитет по охране окружающей среды и другие хозяйствующие субъекты и Органы государственной власти. Выбор предпочтительных решений осуществляется с учетом интересов указанных участников проекта и различных заинтересованных сторон.
В заключении диссертации сформулированы следующие выводы:
1.Одним из важнейших направлений реформирования экономики является направление, связанное со стратегическим планированием и управлением на промышленных предприятиях и других хозяйствующих субъектах. Данное направление в последние годы получило широкое распространение как в зарубежной так и в отечественной практике. Однако требуется его дальнейшее развитие с учетом современных особенностей свойственных экономике нашей страны.
2.В качестве средства выбора эффективных стратегических решений в последние годы выступает портфельный анализ, представляющий собой набор моделей стратегического планирования и управления. Каждая из моделей имеет свои особенности и сферы применения. Поэтому возникает необходимость определения возможностей их использования при анализе различных стратегических задач и разработки новых подходов для их решения.
3.Важной составной частью стратегического планирования и управления является решение проблем, связанных с оценкой эффективности инвестиционных стратегических решений. Как в зарубежной, так и в отечественной научной литературе, посвященной анализу этих проблем, недостаточное внимание уделяется разработке и реализации методологии и инструментария выбора эффективных инвестиционных стратегий. Это относится и к портфельному анализу, при использовании которого вопросы оценки эффективности рассматриваемых стратегий анализируются обычно недостаточно.
4.В настоящей работе показана целесообразность применения многоуровневого подхода, базирующегося на теории сложных систем, для анализа проблем стратегического планирования и управления на промышленных объектах различного назначения. Этот подход предлагается использовать при определении эффективности инвестиционных проектов и выборе наиболее предпочтительных стратегий. Указанный подход может найти применение и при портфельном анализе стратегических решений. Его использование позволит расширить возможности применения портфельного анализа при стратегическом планировании и управлении и оценке эффективности проектов с учетом экономических, социальных, экологических и иных последствий.
5.В качестве одного яз основных принципов многоуровневого анализа является принцип иерархии, в соответствии с которым оценка эффективности стратегий осуществляется на разных уровнях. Уровни иерархии могут представлять: уровни управления организационными структурами, цели подсистем сложной системы, критерии эффективности решений, принимаемых на разных уровнях иерархии и т.п. Характерным примером многоуровневого подхода к принятию эффективных решений является оценка эффективности проектов имеющих общественную значимость.
6. При выборе эффективных инвестиционных стратегических решений возникает необходимость формулирования основных задач оценки эффективности стратегий. В настоящей работе указанные задачи формулируются на основе многоуровневого анализа и многокритериального выбора альтернатив. Данный подход базируется на теории сложных систем и позволяет повысить объективность и эффективность принимаемых решений.
7.Необходимость применения теории многокритериального выбора обусловлена наличием нескольких критериев эффективности инвестиционных проектов, которые в общем случае могут иметь экономическое, социальное, экологическое и иное содержание. Наличие противоречивых критериев обусловливает разработку и применение компромиссных решений.
8.В качестве основных принципов выбора эффективных стратегий могут выступать принципы: доминирования, Парето, комплексных показателей, выделения главного показателя и перевод остальных в разряд ограничений, удовлетворение потребностей потребителя. Применение каждого из принципов в общем случае приводит к разным выводам относительно эффективности сравниваемых альтернатив. Поэтому рекомендуется использование рассматриваемых принципов в комплексе.
9.Применение разработанных в диссертации положений может найти применение при анализе производственных объектов, относящихся к различным отраслям промышленности. Кроме того, они могут использоваться при преподавании экономических дисциплин для студентов, магистров, аспирантов, а также научными работниками и преподавателями ВУЗов. Полученные научные результаты будут полезны государственным органам власти разных уровней управления при принятии стратегических инвестиционных решений и оценке их эффективности.
Список работ, опубликованных по теме диссертации.
По теме диссертационного исследования опубликовано 5 научных работ общим объемом 2,05 печатных листов.
1. Шапкин Е. И. Анализ особенностей определения эффективности инвестиционных проектов в централизованной экономике. // Экономическая безопасность - региональные проблемы. Труды IV Всероссийской научно -практической конференции. Н. Новгород, издательство НГТУ, 2005. - С. 177179.
2. Шапкин Е. И., Юрлов Ф. Ф. Обоснование целесообразности применения многоуровневого подхода при стратегической оценке эффективности инвестиционных проектов. // Известий академии инженерных наук. Том 15 Юбилейный выпуск. Москва - Н. Новгород, издательство НГТУ, 2005. С.296-301.
3. Шапкин Е. И. Особенности определения рисков инвестиционных проектов. // Экономическая безопасность - региональные проблемы. Труды IV
20
»--53*:
иГ
Всероссийской научно - практической конференции. Н. Новгород, издательство НГТУ, 2005. - С. 179-180
4. Шапкин Е. И., Юрлов Ф. Ф. Классификация задач эффективности инвестиционных проектов при стратегическом планировании на основе многоуровневого анализа. // Известия академии инженерных наук. Том 15 Юбилейный выпуск. Москва - Н. Новгород, издательство НГТУ, 2005. С.302-
5. Шапкин Е. И. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в рыночных условиях хозяйствования. // Экономическая безопасность - региональные проблемы. Труды IV Всероссийской научно - практической конференции. Н. Новгород, издательство НГГУ, 2005. С. 180-183.
307.
Подписано в печать 26.12.05. Формат 60 х 84 '/16. Бумага офсетная. Печать офсетная. Уч.-изд. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ 819.
Нижегородский государственный технический университет. Типография НГТУ 603600, Нижний Новгород, ул Минина, 24
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шапкин, Евгений Иванович
Введение
Глава 1. Анализ проблем стратегического управления и выбора эффективных инвестиционных стратегий.
1.1. Сущность стратегического управления в рыночных условиях хозяйствования.
1.2. Портфельный анализ как средство выбора эффективных стратегических решений.
1.3. Критерии эффективности инвестиционных проектов при рыночных методах хозяйствования.
1.4. Анализ методических рекомендаций при оценке эффективности инвестиционных проектов.
Глава 2. Многоуровневый подход к оценке эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении.
2.1. Сущность многоуровневого подхода к анализу организационно - экономических систем.
2.2. Основные положения многоуровневого анализа организационно - экономических систем.
2.3. Обоснование необходимости применения многоуровневого подхода при определении инвестиционных стратегических решений.
2.4. Формирование и классификация задач оценки эффективности инвестиционных проектов на основе многоуровневого анализа.
2.5. Методика многоуровневого выбора инвестиционных стратегических решений.
Глава 3. Применение полученных в диссертации научных результатов при оценке эффективности инвестиционных проектов.
3.1. Выбор объектов анализа инвестиционных стратегических решений.
3.2. Определение основных экономических показателей анализируемых инвестиционных проектов.
3.3. Сравнительная оценка эффективности анализируемых проектов.
3.4. Многоуровневый выбор стратегических инвестиционных решений.
Выводы.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Многоуровневый выбор эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении"
Актуальность темы исследования
Одним из важнейших изменений в планировании и управлении производством в последние годы является широкое распространение стратегического менеджмента как в отечественной, так и в зарубежной практике. Стратегический подход к решению промышленных проблем, развиваемый в ведущих промышленных странах, в настоящее время получает все большее распространение в нашей стране.
Стратегическое планирование и управление (СПУ) определяется как совокупность основополагающих решений, призванных обеспечить соответствие предприятия требованиям внешней среды и жизнеспособность его в достаточно длительной перспективе. К решениям стратегического характера можно отнести: выбор рынков сбыта, определение набора производимых товаров, разработку способов ведения конкуренции, подбор деловых партнеров, оптимизация организационной структуры фирмы, определение современных методов управления производством, прогнозирование развития предприятия и т.п. В конечном итоге эффективность стратегического развития предприятия будет обеспечена при условии его соответствия внешней среде и внутренней сбалансированности и устойчивости самого предприятия.
Одной из важнейших задач стратегического планирования и управления является задача выбора эффективных инвестиционных решений. В настоящее время оценка эффективности инвестиционных проектов осуществляется на основе теории денежных потоков. Основными видами эффективности указанных проектов являются: коммерческая эффективность, бюджетная эффективность и общественная эффективность. При определении общественной эффективности предполагается, что все результаты инвестиционного проекта реализуются обществом и за счет ресурсов общественной системы производятся все затраты, необходимые для реализации проекта. Бюджетная эффективность проекта отражает его эффективность с точки зрения бюджетов разных уровней. При оценке коммерческой эффективности учитываются финансовые последствия проекта при осуществлении его коммерческой структурой.
Из приведенных определений эффективности инвестиционных проектов следует необходимость оценки эффективности инвестиционных решений на разных уровнях управления экономикой. Поэтому требуется системный подход к решению рассматриваемой проблемы, составной частью которого является ее многоуровневый анализ.
Актуальность диссертационного исследования обусловлена следующими факторами:
1.Различиями и несопоставимостью развития и функционирования стратегического планирования и управления в зарубежной и отечественной практике.
2.Необходимостью развития теории и практики выбора эффективных инвестиционных стратегических решений на промышленных предприятиях нашей страны и на других хозяйствующих субъектах.
3.Требованием системного многоуровневого подхода при оценке эффективности инвестиционных проектов при стратегическом планировании и управлении.
4.Необходимостью дальнейшей разработки методологических аспектов и инструментария определения эффективности инвестиций при реализации проектов, имеющих народно-хозяйственное значение.
Степень изученности проблемы.
Проблемы, связанные со стратегическим планированием и управлением рассматривались в работах таких зарубежных авторов как Ансофф И., Абель Д., Портер М., Карлофф Б., Кинг У., Клиланд Д. и др. Последние годы стратегическому планированию и управлению стало уделяться больше внимания в отечественной литературе. К отечественным авторам, которые исследуют рассматриваемую проблему можно отнести: Уткина Э.А.,
Маркову В.Д., Виханского О.С., Гусева Ю.В.,Степанова М.В., Стерлина А.Р., Трифонова Ю.В. и др.
Оценке эффективности инвестиционных проектов посвящены работы зарубежных авторов: Бирмана Г., Коласса Б., Хелферта Э., Крушевица Л., Шмидта С. И других авторов. К отечественным авторам, анализирующим данную проблему можно отнести: Львова Д.С., Ковалева В.В., Аньшина В.М., Шахназарова А.Г., Бочарова В.В., Липсица В.В., Юрлова Ф.Ф. , Плехановой А.Ф. и др.
Наличие указанных работ не исключает необходимость развития теории и практики оценки эффективности инвестиционных проектов. Особенно это относится к инвестиционным решениям в сфере стратегического планирования и управления.
В настоящее время при стратегическом планировании и управлении в качестве основного инструмента выбора эффективных решений находит применение теория портфельного анализа. Использование данного подхода оказывается недостаточным при определении эффективности стратегических инвестиционных решений с помощью теории денежных потоков, которая в настоящее время находит применение для оценки инвестиционных проектов в отечественной и зарубежной практике.
Проблема оценки эффективности инвестиционных проектов рассматривалась не только в научной, но и в методической литературе. В частности ей посвящены « Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (М.Экономика 2000).0днако в этих методических рекомендациях недостаточно рассмотрены актуальные вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов при различных видах инвестиций. В частности это относится к выбору эффективных стратегических решении. Как уже отмечалось, в настоящей работе для решения рассматриваемой проблемы предлагается использовать многоуровневый подход, являющийся частью системного подхода, базирующегося на теории сложных систем.
Многоуровневый анализ является адекватным аппаратом оценки эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении. Применение данного подхода на практике позволит повысить объективность выбора рассматриваемых стратегий развития промышленных объектов, относящихся к различным отраслям экономики.
Основная цель научной работы.
Основной целью диссертационной работы является разработка методологических аспектов и инструментария выбора эффективных инвестиционных проектов при стратегическом планировании и управлении на основе многоуровневого анализа принимаемых решений.
Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи.
1 .Раскрыть сущность многоуровневого анализа в экономике и определить возможности его применения для оценки эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении.
2.Обосновать экономическую целесообразность использования многоуровневого подхода при портфельном анализе стратегических решений.
3.Предложить классификацию задач определения эффективности инвестиционных решений.
4.Разработать методику выбора наиболее предпочтительных инвестиционных стратегий.
5.Применить разработанные теоретические положения при выборе эффективных инвестиционных проектов.
Предмет исследования.
Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов оценки эффективности инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении.
Объектом исследования являются реальные инвестиционные проекты, разрабатываемые хозяйствующими субъектами Нижегородской области.
Информационную базу исследования составили: нормативные, законодательные и программные документы Российской Федерации и Нижегородской области, методические источники, отечественная и зарубежная научная литература, относящаяся к стратегическому планированию и оценке эффективности инвестиционных проектов.
Научная новизна работы.
Основные результаты, определяющие научную новизну работы, состоят в следующем.
1.Определены: сущность многоуровневого подхода к анализу организационно-экономических систем и возможности его применения при стратегическом планировании и управлении. При использовании указанного подхода оценка эффективности принимаемых решений осуществляется на разных уровнях иерархии. При этом в качестве этих уровней могут выступать: уровни управления организационными структурами, цели подсистем сложной системы, критерии эффективности анализируемых систем и т.п. Многоуровневый анализ, являющийся частью системного подхода, позволяет повысить объективность и эффективность принимаемых стратегических решений.
2. Обоснована экономическая целесообразность использования многоуровневого подхода при выборе эффективных инвестиционных решений при стратегическом планировании и управлении промышленными предприятиями и другими хозяйствующими субъектами. Данный подход позволяет расширить возможности портфельного анализа при оценке эффективности инвестиционных стратегических решений в результате использования теории денежных потоков и выбора наиболее предпочтительных проектов на разных уровнях иерархии. Особое значение имеет его применение для определения эффективности инвестиционных проектов с учетом социальных, экологических и иных последствий.
3.Предложена классификация задач оценки эффективности инвестиционных проектов на основе системного многоуровневого анализа и дан анализ указанных задач. В качестве этих задач выступают:
-одноуровневые однокритериальные задачи;
-многоуровневые однокритериальные задачи;
-одноуровневые многокритериальные задачи;
-многоуровневые многокритериальные задачи.
Формулирование и анализ данных задач позволит развить теорию и практику оценки эффективности инвестиционных проектов при стратегическом планировании и управлении и определить направления исследований рассматриваемой проблемы. Указанная теория может найти применение, в частности, при выборе эффективных коммерческих, бюджетных и народно- хозяйственных проектов.
4.Разработана методика выбора эффективных стратегических решений, базирующаяся на системном многоуровневом подходе, позволяющая осуществлять оценку эффективности инвестиционных решений на разных уровнях анализа. Данная методика может быть использована при стратегическом планировании и управлении промышленными предприятиями и другими хозяйствующими объектами. Она может также найти применение при портфельном анализе инвестиционных проектов для определения наиболее предпочтительных стратегий. В качестве уровней анализа при этом могут быть: уровни управления экономическими объектами, цели, критерии, средства достижения целей и другие характеристики проектов, микро и макро уровни внешней среды и т.п.
5.Полученные в диссертации научные результаты применены при определении эффективности реальных инвестиционных проектов, направленных на энергосбережение в Нижегородской области. Применение результатов научных исследований, полученных автором диссертации, позволило осуществить выбор наиболее экономичных стратегий энергосбережения на промышленных предприятиях региона.
Практическая значимость.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования ее положений при разработке стратегических инвестиционных решений различными хозяйствующими субъектами, государственными органами, научно-исследовательскими организациями, высшими учебными заведениями.
Результаты исследования могут быть применены также в учебном процессе при преподавании экономических дисциплин в ВУЗах и при переподготовке кадров в области производственного менеджмента.
Апробация работы и реализация результатов исследований.
Разработанные в диссертации основные теоретические и практические положения докладывались на всероссийских научно-практических конференциях, посвященных проблеме экономической безопасности хозяйствующих субъектов, опубликованы в научных журналах, использовались при выполнении реальных инвестиционных проектов, связанных с энергосбережением и нашли применение в учебном процессе Нижегородского государственного технического университета. Материалы работы обсуждались на заседаниях кафедры « Экономика и предпринимательство» НГТУ. По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ.
Структура и объем диссертации определены логикой исследования рассматриваемой проблемы, характером поставленной цели и решаемых задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шапкин, Евгений Иванович
выводы.
В завершении данной диссертационной работы сформировались следующие выводы:
1 .Одним из важнейших направлений реформирования экономики является направление, связанное со стратегическим планированием и управлением на промышленных предприятиях и других хозяйствующих субъектах. Данное направление в последние годы получило широкое распространение, как в зарубежной, так и в отечественной практике. Однако требуется его дальнейшее развитие с учетом современных особенностей свойственных экономике нашей страны.
2.В качестве средства выбора эффективных стратегических решений в последние годы выступает портфельный анализ, представляющий собой набор моделей стратегического планирования и управления. Каждая из моделей имеет свои особенности и сферы применения. Поэтому возникает необходимость определения возможностей их использования при анализе различных стратегических задач и разработки новых подходов для их решения.
3.Важной составной частью стратегического планирования и управления является решение проблем, связанных с оценкой эффективности инвестиционных стратегических решений. Как в зарубежной, так и в отечественной научной литературе, посвященной анализу этих проблем, недостаточное внимание уделяется разработке и реализации методологии и инструментария выбора эффективных инвестиционных стратегий. Это относится и к портфельному анализу, при использовании которого вопросы оценки эффективности рассматриваемых стратегий анализируются обычно недостаточно.
4.В настоящей работе показана целесообразность применения многоуровневого подхода, базирующегося на теории сложных систем, для анализа проблем стратегического планирования и управления на промышленных объектах различного назначения. Этот подход предлагается использовать при определении эффективности инвестиционных проектов и выборе наиболее предпочтительных стратегий. Указанный подход может найти применение и при портфельном анализе стратегических решений. Его использование позволит расширить возможности применения портфельного анализа при стратегическом планировании и управлении и оценке эффективности проектов с учетом экономических, социальных, экологических и иных последствий .
5.В качестве одного из основных принципов многоуровневого анализа является принцип иерархии, в соответствии с которым оценка эффективности стратегий осуществляется на разных уровнях. Уровни иерархии могут представлять: уровни управления организационными структурами, цели подсистем сложной системы, критерии эффективности решений, принимаемых на разных уровнях иерархии и т.п. Характерным примером многоуровневого подхода к принятию эффективных решений является оценка эффективности проектов имеющих общественную значимость.
6. При выборе эффективных инвестиционных стратегических решений возникает необходимость формулирования основных задач оценки эффективности стратегий. В настоящей работе указанные задачи формулируются на основе многоуровневого анализа и многокритериального выбора альтернатив. Данный подход базируется на теории сложных систем и позволяет повысить объективность и эффективность принимаемых решений.
7.Необходимость применения теории многокритериального выбора обусловлена наличием нескольких критериев эффективности инвестиционных проектов, которые в общем случае могут иметь экономическое, социальное, экологическое и иное содержание. Наличие противоречивых критериев обусловливает разработку и применение компромиссных решений.
8.В качестве основных принципов выбора эффективных стратегий могут выступать принципы: доминирования, Парето, комплексных показателей, выделения главного показателя и перевод остальных в разряд ограничений, удовлетворение потребностей потребителя. Применение каждого из принципов в общем случае приводит к разным выводам относительно эффективности сравниваемых альтернатив. Поэтому рекомендуется использование рассматриваемых принципов в комплексе.
9.Применение разработанных в диссертации положений может найти применение при анализе производственных объектов, относящихся к различным отраслям промышленности. Кроме того, они могут использоваться при преподавании экономических дисциплин для студентов, магистров, аспирантов, а также научными работниками и преподавателями ВУЗов. Полученные научные результаты будут полезны государственным органам власти разных уровней управления при принятии стратегических инвестиционных решений и оценке их эффективности.
I' :. !.'[<• н ч j ' •• Ml l! I ' . „ u . мы 'Hi • i it. '' . >■:i
I j >!,)■)'
I : i«! .It.
II i . . и l Г ' I
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Шапкин, Евгений Иванович, Нижний Новгород
1. Абалкин Л.И. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1984.
2. Абчук В.А. Коммерция: Учебник. СПБ.: Изд-во Михайлова, 2000.
3. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.-208 с.
4. Академия рынка: маркетинг /Пер. с фр. А.Дайан, Ф.Букерель, Р.Ланкер и др. М.: Экономика, 1993. - 572 с.
5. Акофф Р. Планирование будущего корпорации /Пер. с англ. М: Прогресс, 1985.-327 с.
6. Акофф Р., Эмери Ф. О целеустремленных системах. — М.: Мир, 1976.
7. Акуленок Н.Д. и др. Бизнес-план фирмы. М.: Финансы и статистика, 1997.
8. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 1997. *
9. Альт-инвест: Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. — СП.: ИКФ «Альт», 1993. 63 с.
10. Анализ зарубежного опыта управления инвестиционным процессом и его применимости в условиях России /М.В.Балабанов, Б.М.Болотин, В.В.Попов и др. //Техника, экономика. Сер. «Экономика за рубежом». 1993. - № 7.-258 с.
11. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия /Пер. с англ. СПб.: Питер Ком, 1999.-416 с.
12. Ансофф И. Стратегическое управление /Сокр.пер. с англ. М.: Экономика, 1989.-519 с.
13. Антикризисный менеджмент /Под ред. Проф. А.Г.Грязновой. М., 1999.
14. М.Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. -2-еизд.испр. М.: Дело, 2002. - 280 с.
15. Аоки М. Фирма в японской экономике /Пер. с англ. — СПб.: Лениздат, 1995. — 431 с.
16. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М., 1998.
17. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.-М.: Финансы и статистика, 1996.-С.21.
18. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000.
19. Бауер Р. Управление инвестиционным проектом.-М.: Инфра-М., 1996.-480 с.
20. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. -М.: Инфра-М, 1998.
21. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М.: Инфра-М. АОЗТ «Интерэксперт», 1995.
22. Бизнес-план инвестиционного проекта /Под ред. И.А.Иванниковой. М., 1997.
23. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов /Пер. с англ. /Под ред. Л.П.Белых. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997.
24. Бирн Дж. Стратегическое планирование //Бизнес уик. 1996. - № 7. - С.42-47.
25. Бирюков А.А. Формирование условий проявления инвестиционной активности (зарубежный опыт и российские особенности). М.: Изд-во Рос.экон.акад., 1999.
26. Бланчард К., Вэгхорн Т. Миссия возможного, или как стать компанией мирового класса /Пер. с англ. Челябинск: Урал LTD, 1998. - 292 с.
27. Блэквелл Э. Как составить бизнес-план /Пер. с англ. М., 1996.
28. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
29. Бородин В.А., Федоров А.А. Перспективы развития машиностроительного предприятия по результатам финансового анализа//Экономический вестник /НГТУ. Вып.1. - Н.Новгород, 2000. - С.130-143.
30. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента /Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 175 с.
31. Буров ГТ.В. и др. Бизнес-план инновационного проекта: Методика составления. М., 1997.
32. Бурцев В. Инвестировать ли в информационные системы управления //Управление компанией. 2003. - № 9 (28).
33. Бухалков М.И. Внутрифирменноепланирование: Учебник. М.: Инфра-М, 2000.
34. Бухалков М.И. Планирование на предприятиях машиностроения: Учебное пособие. Самара: СамГТУ, 1995.
35. Валджайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. -М.: ТОО «Фитиль», 1997.
36. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. -М.: Финансы и статистика, 1996.
37. Винокуросы Е. и Н. Экономика в задачах: 50 непростых задач о. М.: Начала-пресс, 1995.
38. ВиссемаХ. Менеджмент в подразделениях фирмы (предпринимательство и координация в децентрализованной компании) /Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.-288 с.
39. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Изд-во МГУ, 1998.
40. Водянов А., Смирнов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтения? //Российский экономический журнал.-2001. -№ 11-12.41 .Воропаев В.И. Управление проектами в России. -М.: AJIAHC, 1995.-225 с.
41. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997.
42. Голдман М. Теория управления в США и России: сравнительный анализ //Проблемы теории и практики управления. 1997. - № 1. - С.26-31.
43. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии: Учебник. М.: Филинъ, 1999.
44. Градов С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве. М.: MCXJ1, 1994.
45. Грейсон Д., О'Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века. -М.:Экономика, 1991.
46. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория практика: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 1997.
47. Грюни Р. Координация структурных параметров предприятия //Проблемы теории и практики управления. 1995. - №4. - С.66-71.
48. Гучер Ф.Ж., Келли Д.Н. Преобразование организации. -М: Дело, 2000.
49. Десмонд Г.М., Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса/Пер с англ. /Под ред. ИЛ.Артеменкова, А.В.Воронкина. -М., 1996.
50. Дойль П. Менеджмент. Стратегия и тактика. СПб., 1999.
51. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.И. Оценка финансового состояния предприятия //Финансы. 2001. - № 4. - С. 17.
52. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. М., 1992.
53. Дягтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — М.: Экспертное бюро. М., 1997.
54. Егоров Ю.Н., Варкута С.А. Планирование на предприятии. М.: Инфра-М, 2001.- 176 с.
55. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческих организаций: Методология и методика. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1998.-288 с.
56. Ендовицкий Д.А., Коробейникова JT.C., Сысоева Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу: Учебное пособие /Под ред. Д.А.Еидовицкого. -Воронеж: Изд-во ВГУ, 1999. 224 с.
57. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М.: Филинъ, 1997.
58. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов /Под ред. С.И.Шумилина. М.: АО «Финстатинформ», 1995. - 237 с.
59. Канторович Л.В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Изд-во АН СССР, 1960. - 347 с.
60. Карлоф Б. Деловая стратегия /Пер. с англ. -М.: Экономика, 1991.
61. Катькало B.C. Совместно предприятие «НУММИ»: механизм успеха//Уроки организации бизнеса. СПб.: Лениздат, 1994. - С.210-222.
62. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1982. - 399 с.
63. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие. СПб.: Издательский дом «Бизнес-Пресса», 1998. -315 с.
64. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1995.
65. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью. М.: ЮНИТИ, 1997.71 .Коленсо Майкл. Стратегия кайзен для успешных организационных перемен
66. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2002. - XIV. - 175 с.
67. Кондратьев Н.Д. План и предвидение //Вопросы экономики. 1992. - № 3. -С.3-25.
68. Коно Т. Стратегия и структура японских предприятий /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1987.-384 с.
69. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества /Пер. с англ. М.: «Джон Уай-ли энд Санз», 1996. -240 с.
70. Котлер Ф. Основы маркетинга /Пер с англ. М.: Прогресс, 1990.
71. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. -М: РДЛ, 1998.
72. Кураков Л.П. и др. Бизнес-план: зарубежный и отечественный опыт. М., 1995.
73. Ламбен Ж.Ж. Стратегический маркетинг: Европейская перспектива /Пер. с фр. СП.: Наука, 1996. - 589 с.
74. Лапаев Д.Н. Методологические аспекты и инструментарий определения экономического состояния промышленных предприятий с учетом заинтересованных сторон: Диссертация на соиск.учен.степени канд.экон.наук. Н.Новгород, 2003.
75. Лебедева И.П. Японские корпорации: стратегия развития (финансово-организационные аспекты). М.: Вост.литература, 1995. - 166 с.
76. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: Методы подготовки и анализа: Учебно-методическое пособие. -М.: БЕК, 1996.
77. Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой: Учебное пособие. -М.: Финпресс, 1997.-356 с.
78. Лунев Н.П., Макаревич Л.М. Бизнес-план для получения инвестиций. -М., 1995.
79. Маккей X., Карлоф Б. Как уцелеть среди акул. Деловая стратегия. Уфа-Москва, 1993.
80. Макмиллан Дж. Управление поставщиками: системы стимулирования в японской и американской промышленности //Уроки организации бизнеса. — СПб.: Лениздат, 1994. С. 182-210.
81. Макмиллан Ч. Японская промышленная система. М.: Прогресс, 1988.
82. Маниловский Р.Г. и др. Бизнес-план. М., 1995.
83. Манн Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих. — М.: Финансы и статистика, 1995.
84. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. -М.: Инфра-М.
85. Мерсер Д. IBM: Управление в самой преуспевающей корпорации мира. -М.: Прогресс, 1991.91 .Месарович М., Мако Д., Такахара И. Теория иерархических многоуровневых систем. — М.: Мир, 1973.
86. Мескон М.Х. и др. Основы менеджмента. М.: Дело, 1993.
87. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования / Под ред. А.Г.Шахнозарова. -М.: Информэлектро, 1994.
88. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (вторая редакция). М.: Официальное издание, 2000.
89. Мил гром П., Роберте Дж. Экономика современного промышленного производства: технология, стратегия и организация //Уроки организации бизнеса. СПб.: Лениздат, 1994. - С.89-126.
90. Милгром П., Роберте Дж. Экономика, организация и менеджмент: В 2 т. /Пер с англ. СПб.: Экономическая школа, 1999.
91. Мильнер Б.З. Теория организаций: Курс лекций. М.: Инфра-М., 1998.
92. Монден А. «Тойота»: Методы эффективного управления. М.: Экономика, 1989.
93. Нижегородская область инвестиционный климат, инвестиционные проекты: Справочник /Министерство экономики и развития предпринимательства Нижегородской области: «Нижегородская радиолаборатория», 2003. — 147 с.
94. Никифорова С.В. Стратегический маркетинг: теория и практика. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995. - 150 с.
95. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Экономика, 1967. - 376 с.
96. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. М.: Юрайт, 1996.
97. Организация и планирование машиностроительного производства: Учебник /Под ред. М.И.Ипатов. М.: Высшая школа, 1988.
98. Основы предпринимательской деятельности /Под ред. Проф. В.М.Власовой. -М.: Финансы и статистика, 1995.
99. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты /Под ред. В.В.Григорьева. М.: ЮНИТИ, 1998.
100. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Экспертное бюро. -М., 1997.-144 с.
101. Оценка эффективности инвестиционных проектов и выбор предпочтительных решений: Учебное пособие /Ф.ФЛОрлов, А.Ф.Плеханова, Е.А.Зайцева, Д.А.Корнилов. Н.Новгород: НГТУ, 2003. -132 с.
102. Панов А.И. Современный менеджмент: новые тенденции. Н.Новгород, 1997.
103. Панов А.И. Товарная стратегия. Н.Новгород, 1999.
104. Паскье М. Диверсификация и эффективность //Проблемы теории и практики управления. 1994. - № 3. - С.79-82.
105. Ш.Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы: Практические рекомендации. Методические основы. Порядок проведения. -М.: Изд-во «Ось-89», 1996.
106. Практическое пособие по обоснованию инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. М.: Центринвестпроект, 1995.
107. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний) /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1986. - 423 с.
108. Планирование народного хозяйства: Учебник/Под ред. В.Н. Мосина.-М.: Высшая школа, 1982.
109. Плеханова А.Ф. Анализ проблем сопоставимости и многокритериальности решений, принимаемых в экономике /НГТУ. Н.Новгород, 1999.
110. Поляков Н.Ф., Юрлов Ф.Ф. Методология социально-экономического прогнозирования в условиях неопределенности /НГТУ. — Н.Новгород, 2000.
111. Попов В.М. и др. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями. М.: КноРус, 1999.
112. Портер М. Международная конкуренция /Пер с англ. М.: Международные отношения, 1993. - 896 с.
113. Практикум по организации и планированию машиностроительного производства: Учебное пособие /Под ред. Ю.В.Скворцова. М.: Высшая школа, 1990.
114. Реструктурирование предприятия: Рацион, система бизнес-единиц. М.: Дело, 1996.- 198 с.
115. Робине, Стивен, Коултер П., Мэри. Менеджмент, 6-е издание /Пер с англ. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. 880 с.
116. Робсон И., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжирингу бизнес-процессов /Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 224 с.
117. Роджерс Д.Жд. IBM: Взгляд изнутри: Человек-фирма-маркетинг. М., 1990.
118. Российский статистический ежегодник: Стат.сб./Госкомстат России.-М., 2001.
119. Росситер Дж.Р., Перси Л. Реклама и продвижение товаров. СПб, 1999.
120. Стратегическое планирование и управление: Учебное пособие /Под ред. Проф. А.Н.Петрова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ.
121. Терехин В.И., Моисеев С.В. и др. Финансовое управление фирмой. М.: Экономика, 1998.
122. Терри Дж. Уотшон Кейт Паррамоу. Количественные методы в финансах. -М.: Финансы, 1999.
123. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. -М.: Дело и Сервис, 1999.
124. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов /Пер. с англ. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 576 с.
125. Тоффлер Э. «Третья волна» (реферативное изложение). — США: ЭПИ. -1982.-№7-11.
126. Тоффлер Э. Изменяющаяся структура бизнеса//США: ЭПИ. -1993. № 2. - С.52-57.
127. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности. Н.Новгород: Изд-во ННГУ, 1998.
128. Трудный год для автопрома //Ведомости. 2003. - № 30. - С.5.
129. Уотермен Р. Фактор обновления: как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1988. - 368 с.
130. Управление инвестициями: в 2-х т. /В.В.Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.
131. Управление организацией /Под ред. Проф. А.Г.Поршнева и др. М.: Инфра-М, 1998.
132. Управленческое консультирование: В 2 т. /Под ред. М.Кубра /Пер. с англ. -Т. 1. Интерэксперт, 1992. - 319 с.
133. Уткин Э.А. Управление компанией. -М.: Изд-во ЭКМОС, 1997. -С.145-146.
134. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. М., 1997.
135. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-сервис, 1995.
136. Хедеррвик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1996.
137. Хелферт Э. Техника финансового анализа /Пер.с англ. М.: Аудит ЮНИТИ, 1996.
138. Хизрич Р., Питере М. Предпринимательство или как завести собственное дело и добиться успеха. Вып.2 /Пер. с англ. — М.: Прогресс, 1992.
139. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности: Монография. М.: Рефлбук; К.: Ваклер, 1999. — С.73.
140. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 158 с.
141. Шайк Д. Как подготовить менеджера XXI века //Проблемы теории практики управления. 1998. - № 1. - С.21-25.
142. Шанк Дж., Говиндараджан В. Стратегическое управление затратами: новые методы увеличения конкурентоспособности /Пер. с англ. СПб.: Бизнес Микро, 1999.-288 с.
143. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1998.
144. Шеин В.Н. и др. Корпоративный менеджмент: Опыт России и США. -М.: Новости, 2000.
145. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1995.
146. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х т. М.: Высшая школа, 1998.
147. Шерер Ф., Росс Д. Структура отраслевых рынков //Проблемы теории и практики управления /Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997. - 698 с.
148. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.
149. Шрайэгг Г., Носе К. Изжила ли себя организационная структура? //Проблемы теории практики управления. 1994. - № 4. - С.78-82.
150. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие /Под ред. Проф. А.П.Градова. СПб.: Изд-во «Специальная литература», 1995.
151. Юданов А.Ю. Сколько путей ведет к успеху: (Разнообразие конкурентных стратегий фирм США) //США: ЭПИ. 1991. - №. - С.28-48.
152. Юрлов Ф.Ф. Трехнико-экономическая эффективность сложных радиоэлектронных систем. М.: Советское радио, 1980.
153. Юрлов Ф.Ф. Принятие оптимальных организационно-экономических решений: Учебное пособие. Горький: Изд-во ГПИ, 1990. - 57 с.
154. Юрлов Ф.Ф., Плеханова А.Ф. Проблема сопоставимости принимаемых решений в экономике и направления ее решения: Монография. — Н.Новгород: Изд-во ННГУ, 1999.
155. Якокка JT. Карьера менеджера. М.: Прогресс, 1990.
156. Японская экономика в преддверии XXI века (Становление конкурентного корпоративно-государственного капитализма). М.: Наука, 1991. - 406 с.