Моделирование и прогнозирование инновационной деятельности предприятий с пользованием инвестиционных возможностей фондового рынка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Моделирование и прогнозирование инновационной деятельности предприятий с пользованием инвестиционных возможностей фондового рынка"

003483095

На правах рукописи

СКЛОВЕЦ АНТОН СТАНИСЛАВОВИЧ

Моделирование и прогнозирование инновационной деятельности предприятий с пользованием инвестиционных возможностей фондового рынка

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

1 з [-;оя

Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Москва - 2009

003483095

Работа выполнена в ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС)

Научный руководитель;

доктор технических наук, доктор экономических наук, профессор Тебекин Алексей Васильевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Болвачёв Алексей Ильич

кандидат экономических наук, доцент Зотов Владимир Владимирович

Ведущая организация

Тверской институт экономики и менеджмента

Защита состоится "04" декабря 2009 г. в 14.00 ч. на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени доктора экономических наук при ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 208.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ДПО «ГАСИС» и на сайте академии (www.gasis.ru).

Автореферат разослан "04" ноября 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Д 212.043.01, к.э.н., доцент

С.Ю. Семенов

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Современная экономика носит название инновационной, поскольку доля инновационной продукции в общем ее объеме существенно возросла. При этом эпицентр инвестирования инноваций переместился из государственного сектора до уровня отдельных компаний и предприятий.

Инновационный характер развития современной мировой экономики приводит к росту неопределенности условий принятия решений, продиктованных ужесточением конкуренции и сокращением жизненного цикла многих видов продукции. Риски принятия решений, сопровождающие развитие инновационной деятельности экономических систем, увеличивают роль моделирования и прогнозирования.

Для отечественной экономики развитие инновационной деятельности на сегодняшний день является объективной необходимостью, фактором выживания на рынке международного разделения труда. Об этом свидетельствует признание технологической отсталости отечественной экономики не только зарубежными специалистами международных экономических организаций, но и руководством РФ, в частности, после аварии на Саяно-Шушенской ГРЭС в августе 2009 года. Проблема инвестирования инновационной деятельности в России на современном этапе осложняется тем, что при сложившейся доминанте инвестирования в инновации со стороны государства, в условиях экономического кризиса многим предприятиям крайне тяжело изыскивать инвестиционные ресурсы на развитие инновационной деятельности.

Многогранность инновационной деятельности (включая создание новой, продукции, применение нового сырья, разработку новых технологий, формирование новых организационных структур и освоение новых рынков) и разная степень возможного успеха инновационной деятельности в различных ее проявлениях требует осуществления сценарного моделирования, связанного оценкой результатов осуществления различных вариантов инновационной деятельности, либо результатов отказа от подобной деятельности.

Для выбранного вида сценария инновационной деятельности необходимо понять динамику его осуществления, используя процессы динамического моделирования. Прогнозирование возможных исходов инновационной деятельности на различных этапах ее осуществления позволяет оценить текущие финансовые результаты, а, следовательно, потребности в инвестиционных ресурсах и риски возможных потерь.

Инновационная деятельность может осуществляться не только генераторами инновационных идей. Многие компании могут участвовать в этой деятельности в качестве портфельных или даже прямых инвесторов.

При этом цепочка управления инновационной деятельностью через принятие инвестиционных решений на финансовых рынках как удлиняется, так и усложняется.

Таким образом, моделирование и прогнозирование инновационной деятельности экономических систем при принятии инвестиционных решений на финансовых рынках представляет собой актуальную научную задачу, имеющую важное народнохозяйственное значение.

Степень научной разработки проблемы. Проблемы инвестирования инновационной деятельности были и остаются предметом исследования многих ведущих зарубежных и российских ученых. Значительный вклад в разработку различных аспектов проблемы управления инвестированием, в том числе при осуществлении инновационной деятельности экономических систем, внесли: Александер Г., Абрамов С., Бейли Б., Бланк И., Ван Хорн Дж., Воропаев В., Глазьев С., Декинсон Э., Долгов С., Егоров А., Железова В., Идрисов А., Кейнс Дж., Кондратьев Н., Лапуста М., Макманус Дж., Мэнсфилд Э., Новицкий Н., Орешин В., Петраков Н., Перу Ф., Смирнов А., Скотт А., Телегина Е., Тинберген Я., Хилл П., Холл А., Шарп У., Шорт Дж., Чибриков Г., Эрроу У., Юркевич В., Яременко Ю. и другие.

Многие вопросы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности изложены в работах таких видных отечественных и зарубежных ученых как: Айзеке Р., Амиров Ю., Ансофф И., Багиев Г., Базилевич Л., Волкова В., Вютрих X., Гермейер Ю., Гольдштейн Г., ДагаевА., Донцова Л., Ефремов В., Зибер П., Зиндер Е., Иванов М., Капустин В., Кастельс М., Клейнер Г., Левин М., Лоуэлл С., Моторыгин Б., Моцкус И., Недосекин А., Нехаев С., Ойхман Е., Ольшевский В., Патюрель Р., Прохоров А., Райсс М., Рапопорт Б., Рубцов С., Саркисян С., Скурихин В., Тарасов В., Тебекин А., Твисс Б., Успенский В., Уткин Э., Филин С., Флейшман Б., Хант И., Хургин Я., Широков Ф., Шмален Г., Эдельман В., Эмрахов А., Яковец Ю. и др.

Вместе с тем многие вопросы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности экономических систем, в том числе предприятий, с пользованием инвестиционных возможностей фондового рынка, не получили достаточного освещения в научной литературе.

Актуальность темы исследования и степень разработанности проблемы определили цель, основные задачи, предмет, объект и гипотезу диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы заключается в совершенствовании методологических подходов к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка в условиях мирового экономического кризиса.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения ряда

логически взаимосвязанных научных задач, последовательно раскрывающих тему диссертационного исследования, включая:

- определение базовых принципов принятия управленческих решений на фондовых рынках;

выявление основных подходов к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности экономических систем;

- разработку алгоритма моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- анализ особенностей моделирования инновационной деятельности промышленных предприятий на фондовых рынках;

анализ особенностей прогнозирования инновационной деятельности промышленных предприятий при использовании инвестиционных возможностей фондового рынка;

- формирование целевой функции эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- разработку алгоритма построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

формирование рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- разработку методических рекомендаций по использованию основных положений методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Объектом исследования в работе являются отечественные предприятия мебельной промышленности, осуществляющие моделирование и прогнозирование инновационной деятельности с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при управлении инновационной деятельностью предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Гипотеза исследования. В условиях смещение центра тяжести производственной деятельности от традиционной продукции к инновационной происходит рост рыночной неопределенности. Эта неопределенность порождает рост отклонения в оценках стоимости создаваемых реальных активов на фондовых рынках, включая спекулятивную составляющую характерную для экономических кризисов, от их фактической стоимости. В это связи возникает необходимость в совершенствовании методологических подходов к моделированию и

прогнозированию инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка с учетом многофакторного влияния инновационного развития на отклонение вероятных результатов инвестиционной деятельности от ожидаемых результатов.

Теоретико-методологическую основу исследований составили фундаментальные научные положения теории инвестиционного анализа, экономико-математического моделирования и прогнозирования, теории принятия решений, теории исследования операций, макро- и микроэкономической теории.

В качестве методологии исследования в работе использованы научные положения по организации инвестиционной деятельности, анализу инвестиционных процессов, моделированию инвестиционной деятельности и прогнозированию ее результатов, а также общенаучные методы познания: диалектический, абстрактно-логический, статистический, функциональный и структурно-уровневый методы исследований, методы анализа и синтеза, эволюционный и исторический подходы.

Информационную базу исследований составили данные Министерства экономического развития РФ, Министерства образования и науки, Федеральной службы государственной статистики, статистические данные субъектов РФ, методические рекомендации министерств и ведомств РФ, Федеральные и региональные программы инновационной деятельности, а также инвестиционные проекты по реализации (в том числе портфельной) инновационных проектов и программ.

Диссертация соответствует пункту 4.2 «Развитие методологии и методов оценки, анализа, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности в экономических системах» Паспорта специальности ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).

Эмпирическую базу исследований составили результаты моделирования и прогнозирования инновационной деятельности компаний мебельной промышленности московского региона, осуществляющих инвестиционную деятельность на фондовых рынках.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке основных положений методологии моделирования и прогнозирование инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, включающих:

- параллельно-последовательное моделирование инновационной деятельности предприятий на фондовых рынках при сопоставлении в динамике результатов реализации различных сценариев инновационного развития;

- учет ожидаемой динамики развития рынка инноваций, с одной стороны, и вероятных тенденций развития фондового рынка, с другой стороны;

- учет помимо традиционных значений абсолютной величины эффективности инвестирования, точности и достоверности ее оценки, различия в оценках инноваций на рынках реальных и финансовых активов, а также вероятные отклонения моделируемых результатов инновационной -деятельности от ожидаемых, отражающие величину риска потерь;

формирование рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, удовлетворяющей предложенной целевой функции эффективности.

Основные научные результаты, выносимые на защиту, заключаются в следующем.

1. Выявлены ключевые проблемы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности отечественных предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка в условиях мирового экономического кризиса.

2. На основе проведенных аналитических исследований выявлены особенности параллельно-последовательного моделирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, заключающиеся в необходимости сопоставления в динамике результатов реализации различных сценариев инновационного развития.

3. Выявлены особенности прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, заключающиеся в необходимости учета ожидаемой динамики развития рынка инноваций, с одной стороны, и вероятных тенденций развития финансового рынка, с другой стороны.

4. Сформирована целевая функция эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, учитывающая помимо традиционных значений абсолютной величины эффективности инвестирования, точности и достоверности ее оценки, различия в оценках инноваций на рынках реальных и финансовых активов, а также вероятные отклонения моделируемых результатов инновационной деятельности от ожидаемых, отражающие величину риска потерь.

5. Разработан алгоритм построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, отражающий процедуры выявления состава, взаимосвязей, ограничений формируемой системы, с точки зрения следования целевой функции.

6. Сформирована рациональная система моделирования и

прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, удовлетворяющая предложенной целевой функции эффективности.

7. Разработан комплекс методических рекомендаций по использованию основных положений методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что содержащиеся в них основные теоретические положения и выводы могут быть использованы при совершенствовании системы управления инновационной деятельностью предприятий различных сфер производства с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, включая:

выявление основных подходов к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности предприятий;

- разработку алгоритма моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- формирование целевой функции эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- разработку алгоритма построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

формирование рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий при принятии инвестиционных решений на фондовых рынках.

Основные результаты работы могут быть использованы при дальнейшем совершенствовании методической базы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности экономических систем с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка. Результаты работы могут быть использованы при разработке стратегии перспективной инновационной политики экономического роста компаний, активно осуществляющих инвестиционную деятельность на фондовых рынках, а также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплины «Инновационный менеджмент», «Инвестиции» экономических специальностей ВУЗов.

Практическая ценность работы состоит в возможности использования ее положений и выводов при осуществлении программ анализа, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности компаний, активно осуществляющих инвестиционную деятельность на фондовых рынках. Предложенный комплекс методических рекомендаций позволяет на основе анализа, моделирования и прогнозирования

инновационной деятельности осуществлять оценку эффективности реализации этапов и направлений инвестирования в инновации компаний на фондовых рынках.

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена:

методологическими и теоретическими предпосылками исследования вопросов моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- опорой на достижения современных экономических наук;

- использованием комплекса надежных методов и методик, адекватных предмету и задачам исследования процессов моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий;

- корректным применением методов сбора, анализа и обработки данных исследования, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Реализация, апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в 4 опубликованных научных трудах автора общим объемом 1,65 п.л.

Предложенные положения методологии моделирования и прогнозирование инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Всероссийских научно-практических конференциях «Современная Россия: экономика и государство», «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика».

Результаты, полученные автором, нашли применение в практике деятельности ряда компаний московского региона, при управлении инновационной деятельностью при принятии инвестиционных решений на финансовых рынках, в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственной академии специалистов инвестиционной сферы» при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплинам «Инвестиции» и «Инновационный менеджмент».

Структура и содержание работы. Цель исследования предопределила логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Содержание работы раскрывается в приведенной ниже последовательности.

Введение

1. Теоретико-методологические основы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности экономических систем

1.1. Содержание процесса принятия управленческих решений

1.2. Основные подходы к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности экономических систем

1.3. Проблемы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

2. Анализ особенностей моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий на фондовых рынках

2.1. Анализ особенностей моделирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

2.2. Анализ особенностей прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

2.3. Формирование целевой функции эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

3. Формирование основных положений методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

3.1. Разработка алгоритма построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

3.2. Формирование рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

3.3. Методические рекомендации по использованию основных положений методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка

Заключение

Список литературы

Приложение

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЙ

1. При исследовании теоретико-методологических основ моделирования и прогнозирования инновационной деятельности экономических систем на первом этапе было рассмотрено содержание процесса принятия управленческих решений.

В данной работе под процессом принятия управленческих решений понимается последовательность этапов целенаправленных изменений в экономической системе, обеспечивающих разрешение имеющихся проблем путем ресурсного воздействия на эту систему.

Таким образом, процесс принятия управленческих решений предполагает определение проблемной ситуации, возникающей под влиянием совокупного воздействия на экономическую систему неуправляемых и управляемых факторов, и поиск рационального воздействия управляемых факторов на систему, с учетом текущего и прогнозного состояния неуправляемых факторов, обеспечивающих разрешение проблемной ситуации.

Процесс управления предполагает последовательное выполнение применительно к объекту управления следующих функций:

В общем виде задача принятия управленческого решения может быть представлена в виде функционала Б:

Р (<Зо, Ио, <3ь Р. С, А, Я„, 11н, К) (1)

где СЬ - портрет проблемной ситуации (то есть исходное восприятие проблемной ситуации со стороны лиц, которым предстоит принимать управленческие решения);

Яо - ресурсы имеющиеся для принятия управленческих решений по проблемной ситуации (время, кадры, финансы, информация и т.д.);

СЬ - уточненный портрет проблемной ситуации с учетом целенаправленного анализа влияния внутренних и внешних факторов на экономическую систему;

Р - множество гипотез о вероятном развитии экономической системы с учетом возможных влияний проблемной ситуации при отсутствии целенаправленных управляющих воздействий;

С — множество целей, на достижение которых должно быть направлено вырабатываемое управленческое решение;

А - множество вариантов достижения целей;

Яи - ресурсы имеющиеся для реализации вариантов управленческих решений;

И-н - ресурсы необходимые для реализации вариантов управленческих решений;

К - целевая функция эффективности разрешения проблемной ситуации.

Таким образом, процесс принятия управленческих решений во многом связан с моделированием и прогнозированием: развития как самой проблемной ситуации при отсутствии целенаправленного управляющего воздействия по ее разрешению, так и эффективности функционирования экономической системы при приложении различных вариантов управляющих воздействий по разрешению проблемной ситуации.

2. Рассматривая инновационную деятельность не только как необходимый источник экономического развития, но и как источник повышенной неопределенности результата, и, соответственно, высокого риска, в работе были исследованы основные подходы к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности экономических систем,

призванные минимизировать риск и неопределенность результатов инновационной деятельности при максимальной эффективности инвестиционных вложений.

Основные подходы к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности экономических систем связаны:

- с построением модели экономической системы как исследуемого объекта;

- с ситуационным (сценарным) прогнозированием вероятного развития внешней среды прямого и косвенного воздействия на исследуемую экономическую систему;

- с индикативным планированием инновационной деятельности рассматриваемой экономической систем, при котором по заданному индикативному плану моделируются управляющие воздействия, определяющие инновационную деятельность, призванные привести к желаемому результату. Основные индикативные показатели инновационной деятельности экономических систем приведены в табл. 1.

Таблица 1

Основные индикативные показатели инновационной деятельности экономических систем

№ Группы показателей Состав показателей

1 Затратные показатели: - удельные затраты на инновации в объеме продаж, характеризующие наукоемкость продукции экономической системы; - удельные затраты на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау; затраты на приобретение инновационных предприятий; - наличие фондов на развитие инициативных разработок

2 Показатели, характеризующие динамику инновационного процесса: - показатель инновационное™ ТАТ, - длительность процесса разработки инновационного продукта (новой технологии); - период подготовки производства нового продукта; - длительность производственного цикла нового продукта.

3 Показатели обновляемое™ (оборачиваемости) инноваций: - количество инновационных разработок либо внедренных инновационных продуктов и технологий; - показатели динамики обновления инновационной продукции; количество приобретенных (переданных) инновационных технологий; - объем экспортируемой инновационной продукции.

4 Структурные показатели - количество и состав инновационно ориентированных подразделений (исследовательских, разрабатывающих и других научно-технических структурных подразделений); - количество и состав предприятий экономической системы, занятых созданием и внедрением использованием новой технологии и созданием новой продукции; - количество инновационных временных коллективов и их численность.

5 Экономические результаты инновационной деятельности - текущая стоимость будущих поступлений (РУ), - чистый приведенный эффект (ИРУ), - период окупаемости инвестиций (РР), - индекс доходности (Р1), - модифицированная внутренняя норма доходности (М1Ш1), - чистая терминальная стоимость (МТУ), - учетная норма прибыли (АКЯ).

3. Многие экономические системы не являются непосредственными генераторами полного цикла инновационных разработок при осуществлении инновационной деятельности и участвуют в этой деятельности путем инвестирования инновационных разработок на финансовых рынках.

Поэтому возникает необходимость исследования проблем моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Результаты исследований показали, что содержание этих проблем состоит в следующем.

Во-первых, процесс принятия управленческих решений осложняется использование аутсайдерской информации об инновационных разработках, в которые осуществляется инвестирование, что требует привлечения дополнительных ресурсов для выявления достоверности предоставляемой информации.

Во-вторых, факторы и условия, определяющие эффективность принятия управленческих решений с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка посредством моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий, во многом связаны с предложением альтернативных источников вложений не связанных с инновационной деятельностью.

В-третьих, разнообразие предложений интеллектуальных (инновационных) активов на фондовых рынках снижает уровень компетенции лиц, принимающих окончательные решения об инвестировании средств в инновационную деятельность с использованием

инвестиционных возможностей фондового рынка.

В-четвертых, методы разработки, принятия и оптимизации управленческих решений на фондовых рынках на основе моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, включая: методы диагностики проблемы, методы ситуационного анализа, методы моделирования, методы определения и оценки альтернатив, методы прогнозирования и оценки результата, во многом связаны со степенью активности предприятий на фондовых рынках.

В-пятых, разработка и выбор управленческих решений, касающихся инновационной деятельности на фондовых рынках осуществляются в условиях повышенной неопределенности и риска, что осложняется тем, что степень участия предприятий в инновационной деятельности посредством фондового рынка может меняться в зависимости от перспективности инноваций непосредственно в ходе осуществления инновации.

В-шестых, реализация и контроль эффективности управленческих решений на фондовых рынках при моделировании и прогнозировании инновационной деятельности предприятий осложняется высокой динамичностью самого фондового рынка в условиях мирового экономического кризиса, обусловленной множеством макро- и микроэкономических факторов, не связанных с рассматриваемой инновационной деятельностью. Проблема моделирования и прогнозирования любой инвестиционной деятельности на фондовом рынке осложняется также тем, что в период кризиса существенно возрастает разрыв между фактической стоимостью активов (в первую очередь инновационных) и их оценкой их стоимости на фондовых рынках.

4. Выявление проблем моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка потребовало проведения подробного анализа особенностей моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Анализ особенностей моделирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка показал следующее.

Первая особенность заключается в том, что, рассматривая развитие экономики в соответствии с моделью Н. Кано необходимо описать обобщенные модели продукции (включая технологии), обладающей инновационными, традиционными и обязательными свойствами. Таким образом, необходимо выявить и описать в модели устойчивые характерные свойства инновационной продукции.

Вторая особенность заключается в необходимости построения

модели жизненного цикла инновации, рассматриваемых экономической системой в качестве потенциальных объектов вложений. При этом, предварительно надо оценить на каком этапе жизненного цикла (рис.1) находится инновационная продукция на момент принятия решения о целесообразности инвестирования в нее.

Третья особенность заключается в том, что в силу вероятных отличий развития рынков реальных и финансовых активов, на основе фундаментального и технического анализа фондового рынка как саморазвивающейся системы возникает необходимость в построении модели ее развития.

Четвертая особенность заключается в том, что на основе выбранной модели стратегического развития предприятия, осуществляется формирование модели ее инновационной деятельности.

Пятая особенность заключается в том, что принятие инвестиционных решений на фондовых рынках моделируется как составная часть инновационной деятельности предприятия.

Таким образом, на основе проведенных аналитических исследований выявлены особенности параллельно-последовательного моделирования инновационной деятельности предприятия на фондовых рынках, заключающиеся в необходимости сопоставления в динамике результатов реализации различных сценариев инновационного развития.

1. Зарождение идеи. Технико-экономическое обоснование целесообразности и эффективности реализации идеи (бизнес-планирование)

2. Поиск ресурсов на реализацию идеи. Поиск необходимого сырья, объектов недвижимости, технологий и оборудования их реализующих, квалифицированной рабочей силы и, в конечном итоге,

финансов

3. Разработка макета. Осуществление этапа НИРТматематическим и физическим моделированием

новой продукции

4. Разработка опытного образца. Изготовление опытной партии продукции (ОКР), в результате испытаний которой формируется нормативная документация, по которой будет осуществляться серийное

5. Изготовление пробной партии. Начало серийного освоения продукции, отработка технологии производства, изучение реакции потребителей на предлагаемую продукцию, корректировка нормативной

документации

6. Начало серийного производства. Запуск серийного производства инновационной продукции,

сопровождающийся ростом объемов производства и появлением прибыли от ее реализации. -:-^-

7. Выход в точку окупаемости. Быстрый рост объемов производства и реализации продукции, формирующий прибыль, достаточную для покрытия всех предыдущих расходов.

и и

8. Продолжение роста. Продолжение роста объемов производства и расширения рынка реализации

продукции

-1Л

9. Замедление роста. Замедление роста объемов производства и реализации продукции, вызванное моральным старением продукции, ростом уровня конкуренции и «пресыщением» рынка предлагаемой

продукцией

- -ЗзГ

10. Остановка роста. Насыщение рынка предлагаемой продукцией. Функционально-стоимостной анализ

поддерживает рост прибыли от продажи инновационной продукции —

И. Спад. Объемы спроса на морально устаревшую продукцию падают. Дальнейшие вложения в совершенствование этой продукции не целесообразны. Осуществляется поиск (создание) инновационной продукции следующего поколения

-Д-

12. Завершение жизненного цикла. Прекращение выпуска морально устаревшей продукции после достижения выручкой и прибылью минимальных предельных значений

Рис. 1. Этапы жизненного цикла инновационной продукции.

5. Осуществление анализа особенностей моделирования инновационной деятельности предприятий, с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, позволило провести анализ особенностей прогнозирования их инновационной деятельности.

Во-первых, на основе выбора рыночной инновации как объекта инвестирования необходимо осуществить прогнозирование перспектив развития выбранной инновации на фоне конкурирующих инноваций, с учетом взаимозаменяющих и взаимодополняющих инноваций.

Во-вторых, с учетом выбора фондового рынка как площадки для инвестирования необходимо спрогнозировать параметры его развития на период осуществления предприятием инновационной деятельности с использованием возможностей фондового рынка.

В-третьих, прогнозируется изменение эффективности инновационной деятельности предприятия при замене (частичной или полной) формы участия в этой деятельности:

с непосредственной формы на рынке реальных активов (самостоятельное осуществление разработок),

к опосредованной (инвестирование инновационной деятельности на фондовых рынках).

В-четвертых, прогнозируется вероятное изменение позиций предприятия на рынке, при осуществлении инвестирования в рассматриваемую инновацию с учетом оценки соответствия выбранного инновационного направления стратегии развития предприятия.

В-пятых, на основе прогноза результатов инновационной деятельности предприятия на фондовом рынке прогнозируется возможное изменение стратегии развития предприятия.

Таким образом, в результате проведения аналитических исследований выявлены особенности прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, заключающиеся в необходимости учета ожидаемой динамики развития рынка инноваций, с одной стороны, и вероятных тенденций развития фондового рынка, с другой стороны.

6. Проведенный анализ особенностей моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка позволил сформировать целевую функцию эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Анализ практики принятия решений, произведенный исследователями США показал, что неудачи в реализации принятых решений обусловлены: на 26% неудовлетворительным подходом к постановке целей, на 35% — отсутствием оценки альтернатив, на 25% — не верным определением потребного ресурсного обеспечения, на 13% -другими причинами.

Исходные требования к целевой функции эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка связаны с полнотой и достоверностью получаемой с ее помощью информации.

При формировании целевой функции учитывалось, что эффективность инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка Р является производной от инновационной деятельности в целом, с одной стороны, а также состояния и развития фондового рынка, с другой стороны:

Р=ф(0(Н(1(К(Ь))))), (2)

где в - функция эффективности инвестирования в инновации предприятия на фондовом рынке;

Н - функция эффективности инвестиционной деятельности на фондовом рынке;

.1 - функция эффективности стратегического развития предприятия;

К - функция эффективности инновационной деятельности

предприятия;

Ь - функция эффективности выбранной предприятием инновации на фоне конкурентных инноваций.

Сформированная в процессе исследований целевая функции эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка принимает вид:

F = Д + д?).Д±Дv)■Д + A>v)•Д±A^')•(|L±Дí), (3)

Уо о "о Л

где <3, - прогнозируемый потенциал выбранной инновации (совокупности инноваций) по сравнению с потенциалом известного аналога инновации (совокупности инноваций) СЬ;

V] - прогнозируемое значение модуля вектора стратегического развития экономической системы при реализации выбранной инновации по сравнению с текущим значением модуля вектора стратегического развития этой системы У0;

- прогнозируемое значение доходности инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка по сравнению с текущим значением доходности инновационной деятельности системы

- прогнозируемое значение риска инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка по сравнению с текущим значением риска инновационной деятельности системы У0;

8, - прогнозируемое значение рентабельности активов предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка по сравнению с текущим значением рентабельности активов системы 80;

&д,Ау,Аи',Ау,А^- относительные погрешности прогноза параметров О, V, У, Б модели (3).

Таким образом, сформированная целевая функция эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка учитывает помимо традиционных значений абсолютной величины эффективности инвестирования, точности и достоверности ее оценки, различия в оценках инноваций на рынках реальных и финансовых активов, а также вероятные отклонения моделируемых результатов инновационной деятельности от результатов ожидаемых, отражающие величину риска потерь.

7. При формировании основных положений методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка был разработан алгоритма построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с

использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, представленный в табл.2.

Таким образом, разработанный алгоритм отражает процедуры выявления состава, взаимосвязей, ограничений формируемой системы, с точки зрения следования целевой функции (3).

8. Разработанный алгоритм (табл.2) позволил сформировать рациональную систему моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка (рис.2), ориентированную на максимизацию значения целевой функции эффективности (3).

Реализация рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия мебельной промышленности холдингового типа с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка показала, что рост значения целевой функции эффективности инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка (3) составил 3,34 раза (табл.3). Расчеты показывают, что при инвестировании инноваций на фондовом рынке, с одной стороны, несколько снижается доходность инновационной деятельности предприятия и рентабельность его активов. С другой стороны, снижается риск инвестирования в инновации. Кроме того, увеличиваются перспективы' развития предприятия, о чем свидетельствует:

- рост потенциала выбранной инновации из широко спектра возможных инноваций, с учетом того, что большинство инноваций недоступны предприятию с точки зрения самостоятельной реализации;

- увеличение значения модуля вектора стратегического развития предприятия, свидетельствующее о росте его рыночной доли.

Учет погрешности в расчете значения целевой функции эффективности инновационной деятельности предприятия, с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка показывает, что при оптимистическом прогнозе рост значения целевой функции может составить 3,90, а при пессимистическом прогнозе - 2,84.

Таблица 2

Алгоритм построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием

инвестиционных возможностей фондового рынка

№ Этап алгоритма Инструменты

1 Формирование стратегии инновационного развития предприятия Модели: NPD (New product development), руководство исследования инновационных ресурсов Frascati Manual (R&D), концепция и методология инновационных процессов Oslo Manual

2 Выбор рыночных Модели: инноваций Roy Rothwell (Gl,

инноваций как объектов инвестирования и оценка их перспектив с учетом стратегии развития предприятия G2, G3, G4, G5), "SWOT-анализ", UNIDO

3 Прогноз изменения стратегических рыночных позиций предприятия при реализации выбранных инноваций Модели: GAP, BCG, Томпсона и Стриклэнда; Мак-Кинси DPM; PIMS; PEST; М.Портера; П.Кралича; SPACE; ADL/LC; Хофнера-Шенделя

4 Определение схемы реализации инновационного процесса Модели: CLM (Stephen Kline's Chain-Linked Model); Stage & Gate (Cooper G. Robert);

5 Прогноз развития фондового рынка Модели: CML, SML, АРМ, САРМ

6 Оценка структуры капитала Модели: традиционная, Миллера-Модильяни (без налога и с налогом на прибыль), компромиссная

7 Прогноз эффективности принятия решения об инвестировании в инновации на фондовых рынках Показатели эффективности инновационной деятельности: начальные инвестиции (1С), чистый приведенный эффект (NPV), период окупаемости инвестиций (РР), индекс доходности (PI), внутренняя норма доходности (IRR), учетная норма прибыли (ARR), рентабельность активов (ROA).

8 Прогноз ожидаемого изменения структуры капитала предприятия Сигнальные модели: Майерса-Майлуфа, Миллера и Рока, Рока (модель максимальных усилий), Уэлша

9 Прогноз динамики изменения стратегии предприятия Модели: NPD (New product development), Frascati Manual (R&D), Oslo Manual

Мониторинг

рыночных

инноваций

База

данных

инноваций

Б^УОТ-анализ возможностей стратегическог о развития предприятия

Оценка структуры капитала предприятия

Прогноз динамики развития фондовог о рынка

Прогноз ожидаемого изменения структуры капитала предприятия

Оценка рисков рынка инноваций

Оценка

рискованности

деятельности

предприятия

Оценка перспектив ности инноваций

Формиро

вание

стратегии

инноваци

онного

развития

Расчет

модуля

вектора

стратегич

еского

развития

Оценка

доходности

инновационной

деятельности

предприятия

Оценка

соответствия

инноваций

стратегии

развития

предприятия

Прогноз изменения риска деятельности предприятия при финансировании инновации

Прогноз изменения модуля вектора стратегического развития и принятие решения по инновации

Прогноз

доходности

инновационной

деятельности

предприятия

при

финансировани и инноваций

Оценка целевой функции эффекгив ности (3)

Принятие решения о корректировке стратегии развития предприятия Принятие решения о корректировке стратегии инновационной деятельности предприятия

Рис.2. Рациональная система моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

Таблица 3

Расчет значения целевой функции эффективности инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных

№ Показатель Исходно е значение Прогнозно е значение Отношение Относительна я погрешность прогноза, %

1 Потенциал выбранной инновации <30=3,72 <31=9,24 0)/0о=2,48 Дц=±3,5

2 Значение модуля вектора стратегическог о развития экономической системы Уо=0,27 У,=0,35 У,/У0=1,30 Ду=±2,0

3 Значение доходности инновационной деятельности экономической системы \У0=0,21 \У1=0,18 ^^1/^0=0,8 6 Д\у=±0,3

4 Значение риска инновационной деятельности экономической системы У0=0,071 У!=0,054 Уо/У,=1,31 Ду=±8,4

5 Значение рентабельности активов экономической системы 8о=0,083 8,=0,076 8 ,/80=0,92 Дз=±0,9

6 Значение целевой функции эффективности Б= 3,34 ДР=±16,6

То есть даже при негативном сценарии применение рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка увеличивает ее эффективность более, чем в 2,8 раза.

9. На заключительном этапе были разработаны методические рекомендации по использованию основных положений методологии

моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

В частности, при формировании стратегии инновационного развития предприятия рекомендуется использовать руководство исследования инновационных ресурсов Frasead Manual (R&D). При выборе рыночных инноваций как объектов инвестирования и оценке их перспектив с учетом стратегии развития предприятия рекомендуется использовать SWOT-анализ в рамках методики UNIDO. Прогноз изменения стратегических рыночных позиций предприятия при реализации выбранных инноваций предлагается осуществлять путем последовательного использования моделей ADL/LC, Томпсона и Стриклэнда, BCG (либо DPM). При определении схемы реализации инновационного процесса с учетом специфики задачи рекомендуется использовать модель CLM. Для прогноза развития фондового рынка предлагается совместное использование моделей CML, SML, САРМ и АРМ. Для оценки структуры капитала предприятия предлагается использовать компромиссную модель. Для прогноза эффективности принятия решения об инвестировании в инновации на фондовых рынках рекомендуется опираться на критерии NPV, РР, PI, ARR и ROA. При прогнозировании ожидаемого изменения структуры капитала предприятия предлагается совместное использование сигнальной модели Миллера и Рока, а также модели максимальных усилий Рока.

Для оценки потенциала выбранной инновации в модели целевой функции эффективности инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка (3) предлагается использовать оценку потенциальной емкости рынка

инновации в натуральном, либо стоимостном выражении. Для расчета значений модуля вектора стратегического развития предприятия при реализации выбранной инновации в модели (3) рекомендуется использовать систему координат модели Томпсона и Стриклэнда.

В заключение работы сформулированы основные выводы, отражающие совершенствование методологических подходов к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка в условиях мирового экономического кризиса.

3. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЙ

1. Проведенные исследования показали, что процесс принятия управленческих решений включает следующие составляющие: выявление проблемной ситуации для экономической системы; определение имеющихся ресурсов для принятия управленческих решений по

проблемной ситуации; анализ множества гипотез о вероятном развитии экономической системы с учетом возможных влияний проблемной ситуации при отсутствии целенаправленных управляющих воздействий; множество целей, на достижение которых должно быть направлено вырабатываемое управленческое решение; множество вариантов достижения целей, анализируемых с учетом соотношения имеющихся и необходимых ресурсов, с позиций целевой функции эффективности разрешения проблемной ситуации.

2. Основные подходы к моделированию и прогнозированию инновационной деятельности экономических систем связаны: с построением модели экономической системы как исследуемого объекта; с ситуационным (сценарным) прогнозированием вероятного развития внешней среды прямого и косвенного воздействия на исследуемую экономическую систему; с индикативным планированием инновационной деятельности рассматриваемой экономической систем, при котором по заданному индикативному плану моделируются управляющие воздействия, определяющие инновационную деятельность, призванные привести к желаемому результату.

3. Выявлены ключевые проблемы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности отечественных предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка в условиях мирового экономического кризиса, включая: проблемы достоверности аутсайдерской информации об инновационных разработках; проблемы выбора альтернативных источников вложений не связанных с инновационной деятельностью; проблемы компетенции лиц, принимающих окончательные решения об инвестировании средств в инновационную деятельность на финансовых рынках при высоком разнообразии предложений интеллектуальных активов; проблемы адекватности методов разработки, принятия и оптимизации управленческих решений степени активности предприятия на фондовых рынках; проблему возможного изменения степени участия предприятия в инновационной деятельности, с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка в зависимости от перспективности инноваций непосредственно в ходе осуществления инновации; проблемы высокой динамичности фондового рынка в условиях мирового экономического кризиса, обусловленной множеством факторов, не связанных с рассматриваемой инновационной деятельностью.

4. Анализ особенностей моделирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка показал необходимость: описания обобщенной модели инновационной продукции; построения модели жизненного цикла инноваций, рассматриваемых предприятием в качестве потенциальных объектов вложений; модельного описания развития

фондового рынка на основе фундаментального и технического анализа; формирования модели инновационной деятельности предприятия на основе выбранной модели его стратегического развития; моделирование инвестиционных решений на фондовых рынках как составной части инновационной деятельности предприятия.

5. В процессе анализа особенностей прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка были выявлены следующие: прогнозирование перспектив развития выбранной инновации на фоне конкурирующих инноваций, с учетом взаимозаменяющих и взаимодополняющих инноваций; прогнозировать параметры развития фондового рынка на период осуществления предприятием инновационной деятельности с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка; прогнозируется изменение эффективности инновационной деятельности предприятия при замене (частичной или полной) формы участия в этой деятельности; прогнозирование вероятного изменения позиций предприятия на рынке, при осуществлении инвестирования в рассматриваемую инновацию, с учетом оценки соответствия выбранного инновационного направления, стратегии развития предприятия; прогнозирование на основе результатов инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка возможного изменения его стратегии.

6. Сформирована целевая функция эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, учитывающая отношения прогнозных и текущих значений: потенциала выбранной инновации и известного аналога; модуля вектора стратегического развития предприятия; доходности инновационной деятельности предприятия; риска инновационной деятельности предприятия; рентабельности активов предприятия. При этом учитываются относительные погрешности прогноза рассматриваемых параметров.

7. Разработан алгоритм построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, включающий этапы: формирования стратегии инновационного развития предприятия; выбора рыночных инноваций как объектов инвестирования и оценке их перспектив с учетом стратегии развития предприятия; прогноза изменения стратегических рыночных позиций предприятия при реализации выбранных инноваций; определения схемы реализации инновационного процесса; прогноза развития фондового рынка; оценки структуры капитала предприятия; прогноза эффективности принятия

решения об инвестировании в инновации на фондовых рынках; прогнозирования ожидаемого изменения структуры капитала предприятия.

8. Сформирована рациональная система моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятия с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка. Апробация системы на примере предприятия мебельной промышленности холдингового типа показала, что, несмотря на снижение доходности инновационной деятельности предприятия и рентабельность его активов, за счет сокращения рисков инвестирования в инновации, роста потенциала выбранной инновации и увеличения значения модуля вектора стратегического развития предприятия, возрастает общая эффективность его инвестиционной деятельности.

9. Разработаны методические рекомендации по использованию основных положений методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка, включая использование:

целевой функции эффективности моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- алгоритма построения системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка;

- рациональной системы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.

4. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЙ

А) Публикации в ведущих регрнзируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России

1. Скловец, A.C. Моделирование и прогнозирование инновационной деятельности экономических систем при принятии инвестированных решений на финансовых рынках.// Транспортное дело России, № 6. - М.: 2009 (0,55 п.л.).

Б) Другие публикаг(ии

2. Скловец, A.C. Теоретико-методологические основы моделирования и прогнозирования инновационной деятельности экономических систем. // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика», - М.: 2009 (0,35 п.л.).

3. Скловец, A.C. Анализ особенностей моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.// Сб. научных трудов «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью», выпуск 8. -М.: ГОУ ДПО ГАСИС, 2008 (0,45 п.л.).

4. Скловец, A.C. Формирование методологии моделирования и прогнозирования инновационной деятельности предприятий с использованием инвестиционных возможностей фондового рынка.// Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». - М.: ГОУ ДПО ГАСИС, 2007 (0,3 п.л.).

Подписано в печать 30.10.2009. Сдано в производство 02.11.2009. Формат бумаги 60x90/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ № ДС-42/09

Издательство ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57 "а"