Оборотный капитал промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Оборотный капитал промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике"

/Та ОД

/ / дсн да

На правах рукописи

СО'л) &

Петрова Юлия Михайловна

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА К РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Специальность 08.00.01 - Политическая экономия

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Орел - 2000 К

Диссертация выполнена в Орловском государственном техническс университете на кафедре Экономической теории

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Бондарев В.Ф.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Булатов А.Е.;

кандидат экономических наук, доцент Тимофеев В.А.

Ведущая организация: Орловский коммерческий институт

Защита состоится м ноября 2000 г. в _ часов на заседай

диссертационного Совета К120.33.01 по экономическим наукам в Орловск государственном аграрном университете по адресу: 302019, г. Орел, Булы Победы, 19а, экономический факультет ОрелГАУ, ауд.502.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиоте ОрелГАУ (г.Орел, Бульвар Победы, 19а).

Отзывы на автореферат просим направлять по адресу: 302019, г.Орел, Генерала Родина, 69, ОрелГАУ.

Автореферат разослан Яд _октября 2000 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета К120.33.01, кандидат

экономических наук, доцент /' у— Мальцева Е.С.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования определяется тем, что в условиях перехода к рыночной экономике возникла необходимость по-новому исследовать многие теоретические и практические вопросы формирования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятий с позиций категории оборотного капитала. В связи с этим следует уточнить определение оборотного капитала, рассмотреть его структуру, обосновать пути, источники, механизм формирования и повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий. От решения этих вопросов зависит экономическое положение предприятий, их доходность, возможность укрепления и обновления материально-технической базы, обеспечение эффективного расширенного воспроизводства, достижение конкурентоспособности предприятий в новых рыночных условиях, увеличение доходов предприятий и решение обострившихся социально-экономических проблем.

Актуальность темы данного исследования в современных условиях возросла и вследствие глубокого затяжного кризиса в российской экономике. Крупные просчеты в стратегии и тактике проводимых в стране экономических реформ привели к ухудшению макро- и микроэкономической ситуации. Шоковая либерализация цен в 1992-1993 и в последующие годы, резкий рост цен на производственные ресурсы, высокие налоги и дорогие кредиты крайне' негативно повлияли на экономическое положение предприятий, привели к убыточности многих из них, обострили кризис неплатежей. Острая финансовая недостаточность на предприятиях привела не только к прекращению или значительному сокращению обновления основного капитала, но и к обесценению оборотного капитала, к резкому уменьшению его объемов, ухудшению структуры и затруднению формирования. Поэтому возникла потребность изучения вопросов формирования и функционирования оборотного капитала предприятий с учетом особенностей современного этапа переходной экономики и экономического состояния предприятий.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты теории и практики формирования и использования оборотного капитала (в советский период - оборотных средств как суммы оборотных производственных фондов и фондов обращения) рассматривались в работах по общим проблемам экономической теории, экономики предприятия и финансам - Абалкина Л.И., Аганбегяна А.Г., Анчишкина А.И., Гатовского Л.М., Виленского М.А., Мартынова Н.М., Куликова В.В., Осадько М.П., Сорокина Г.Н., Хачатурова Т.С., Шаталина С.С., Яковца Ю.В. и других ученых.

В 60-е - 80-е годы вопросы оборотного капитала (оборотных средств) предприятий исследовали Ленская С.А., Перламутров В.Л., Ротштейн Л.А. Татаркин А.И., Шумов И.Г. и другие.

Из зарубежных исследователей капитала предприятий (в т.ч. оборотного капитала) следует назвать, прежде всего, А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, А. Маршалла, Д. Гэлбрейта, П. Хикса, Б. Айкса, Э.Дж. Долаиа, Р. Ритермана, Р. Пиндайка, А. Хоскинга, Г. Шмалензи и других.

В числе наиболее значительных опубликованных в 90-е годы работ российских экономистов по вопросам оборотного капитала предприятий в рыночных условиях можно назвать труды Артеменкова Л.И., Башина М.Л., Беляева С.Г., Валдайцева C.B., Грязновой А.Г., Иванова Г.П., Идрисова A.B., Ковалева В.В., Литвин М.И., Лисициан H.A., Федотовой М.А.

Однако, несмотря на имеющиеся публикации по вопросам формирования и функционирования капитала предприятий в переходной экономике, многие аспекты этой актуальной проблемы исследованы недостаточно. Среди них -сущность. и роль оборотного капитала как экономической категории в рыночных условиях, вопросы оптимизации структуры оборотного капитала предприятий, механизма мобилизации внутренних и внешних источников формирования оборотного капитала предприятий, приоритетных путей повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий в нестабильных условиях переходной экономики и др.

Объект диссертационного исследования - оборотный капитал акционерных промышленных предприятий России, в том числе Орловской области.

Предмет исследования - экономические отношения в процессе формирования и функционирования оборотного капитала акционерных промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились научные труды классиков экономической теории, работы отечественных и зарубежных ученых, нормативные и правовые акты по вопросам формирования и функционирования капитала акционерных промышленных предприятий.

В процессе исследования применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, единства качественного и количественного анализа, статистических группировок, индексов, экспертных оценок и другие.

Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты по вопросам деятельности акционерных промышленных предприятий, формирования и функционирования их капитала, а также монографическая и другая научная литература по теме диссертации.

В качестве эмпирической базы в работе использовались данные официальных статистических сборников, материалы Орловского областного комитета государственной статистики, администрации Орловской области, ряда эффективных акционерных промышленных предприятий г. Орла.

Цель диссертационного исследования состоит в изучении особенностей, структуры, источников формирования и путей повышения

эффективности использования оборотного капитала акционерных промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике.

Для достижения указанной цели ставились и решались следующие задачи:

- раскрыть сущность и структуру оборотного капитала предприятий, а также особенности его кругооборота и оборота в условиях реформирования предприятий в переходной экономике;

- выявить и охарактеризовать основные источники формирования оборотного капитала промышленных предприятий;

- выделить критерии и показатели эффективности использования оборотного капитала предприятий в рыночных условиях;

- предложить эффективные пути мобилизации источников оборотного капитала акционерных промышленных предприятий;

- выявить и охарактеризовать основные пути улучшения использования оборотного капитала промышленных предприятий в современных условиях.

На защиту выносятся следующие положения:

1. Сущность оборотного капитала предприятий как экономической категории выражает экономические отношения между субъектами хозяйствования в рыночных условиях в процессе воспроизводства оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятий. Категория оборотного капитала отличается от оборотных средств предприятий в условиях командно-административной системы по цели использования, по источникам и характеру формирования, по структуре, по объемам и по эффективности использования.

2. Важнейшими особенностями кругооборота и оборота капитала промышленных предприятий на современном этапе становления рыночной экономики являются:

- обесценение оборотного капитала предприятий и его острая недостаточность в результате шоковой либерализации цен;

- разрыв между стадиями и функциональными формами кругооборота и оборота оборотного капитала, приоритет стадии обращения над стадией производства;

- существенное замедление оборачиваемости оборотного капитала в современных нестабильных условиях.

3. Структура оборотного капитала предприятий в рыночных условиях усложняется. В его составе существенно возрастает доля потока и уменьшается доля запаса и выделяется оборотный человеческий капитал.

4. В числе приоритетных путей и форм финансирования оборотного капитала предприятий в современных условиях находятся: финансовый лизинг, ресурсы финансово-промышленных групп и населения, привлекаемые на основе повышения деловой активности персонала предприятий и доходности инвестиционных проектов.

5. Приоритетными направлениями повышения эффективности использования оборотного капитала промышленных предприятий в нестабильных условиях переходной экономики являются повышение деловой, инвестиционной, инновационной и маркетинговой активности предприятий, усиление режима экономии на основе накопления и эффективного использования человеческого капитала.

Научная новизна диссертационного исследования, по мнению автора, состоит в следующем:

1) раскрыта сущность оборотного капитала предприятий как экономической категории, выражающей экономические отношения между субъектами хозяйствования в рыночных условиях в процессе и по поводу воспроизводства оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятий. Показаны отличия категории оборотного капитала от оборотных средств по цели использования, по источникам и характеру формирования, по структуре, по объемам и по эффективности использования. Обосновано особо важное значение изменения соотношения оборотного капитала как запаса и как потока с приоритетностью последнего;

2) раскрыты особенности кругооборота и оборота капитала промышленных предприятий на современном этапе становления рыночной экономики;

3) раскрыта и уточнена структура оборотного капитала промышленных предприятий в рыночных условиях. Предложено выделить в составе оборотного капитала предприятий оборотный человеческий капитал;

4) выделены новые пути и формы финансирования оборотного капитала предприятий: финансовый лизинг, ресурсы финансово-промышленных групп и населения, привлекаемые на основе повышения деловой активности персонала предприятий и доходности инвестиционных проектов;

5) уточнена классификация интенсивных и экстенсивных факторов повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий. При раскрытии интенсивных факторов особое внимание обращено на внедрение продуктовых и технологических инноваций и на применение ресурсосберегающих технологий. Среди экстенсивных факторов приоритетными являются рациональное использование рабочего времени, более полная загрузка оборудования, сдача неиспользуемых производственных мощностей в аренду;

6) выделены и раскрыты приоритетные направления повышения эффективности использования оборотного капитала промышленных предприятий применительно к нестабильным условиям переходной экономики. В качестве решающих факторов выделены повышение деловой, инвестиционной, инновационной и маркетинговой активности предприятий, усиление режима экономии на основе накопления й эффективного использования человеческого капитала.

Практическая значимость выводов и предложений, обоснованных в диссертации, заключается в возможности их использования:

государственными органами при выработке промышленной, инвестиционной и инновационной политики;

- промышленными предприятиями в прогнозировании и обосновании мер то повышению эффективности формирования и использования оборотного капитала;

- учеными и научными коллективами в процессе исследования путей и факторов повышения эффективности формирования и использования капитала федпрнятий;

- в учебном процессе для совершенствования преподавания курсов 'Экономика", "Экономическая теория", "Экономика предприятий" и других.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические рекомендации докладывались на леждународных научных конференциях "Качество жизни населения - основа и *ель экономической стабилизации и роста (г. Орел, сентябрь 1999 г.); 'Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования предприятий и организаций в условиях рыночной жономики" (г. Орел, март 2000 г.); на 2-й межвузовской научной конференции 'Качество жизни населения, деловая активность и конкурентоспособность юссийских предприятий" (г. Орел, апрель 1998 г.), а также на ежегодных тучных конференциях по итогам НИР ОрелГТУ (1996-2000 гг.)

Результаты диссертационного исследования апробированы также путем ггения в сентябре-октябре 1999 года разработанного автором спецкурса по теме щссертацни в потоке студентов финансово-экономического факультета Орловского государственного технического университета.

Орловским ОАО «Промметалл» приняты к практическому гспользованию предложения автора по теме диссертационного исследования.

По теме диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 1,6 [ечатных листов.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, источающих восемь параграфов, заключения и списка использованной [итературы. Объем диссертации - 157 страниц основного текста, включая 12 аблиц и 8 рисунков.

Основное содержание работы

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены (ель, задачи, объект и предмет исследования, его научная новизна и фактическая значимость.

В первой главе «Оборотный капитал промышленных предприятий в истеме рыночных отношений» раскрыты сущность оборотного капитала как кономической категории, охарактеризованы структура оборотного капитала [ромышленных предприятий, а также критерии и показатели эффективности

его использования, проведен анализ формирования и использовани: оборотного капитала промышленных предприятий в современных условиях.

Для раскрытия сущности оборотного капитала следует охарактеризоват: капитал вообще.

K.P. Макконнелл и C.J1. Брю понимают под капиталом "... созданны человеком ресурсы, используемые для производства товаров и услуг; товары которые непосредственно не удовлетворяют потребности человека инвестиционные товары, средства производства" '.

М. Фишер определяет капитал как "дисконтированный поток дохода", т есть это в определенной степени любой элемент богатства, приносящий еп владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени2.

Современные российские экономисты дают, на наш взгляд, более точно определение капитала. Так, И.О. Трубина определяет капитал как совокупност материальных и нематериальных активов, охватывающих не только средств производства, но и объекты интеллектуальной собственности, человеческог капитала в противоречивом состоянии как запаса и как дисконтированног потока доходов3.

Как экономическая категория капитал выражает отношения межд субъектами экономики по поводу и в процессе воспроизводства различны: благ, ценностей, приносящих им доходы.

А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс и другие крупные экономисты по, оборотным капиталом понимали часть капитала, которая полностью участвуе в производственном процессе, а его стоимость переносится на стоимост производимого товара сразу, за один цикл4. К оборотному капиталу он: относили предметы труда (сырье, основные и вспомогательные материаль топливо, энергию, запасные части и др.) и денежные средства, обслуживающи оборот производительного капитала.

По мнению автора, оборотный капитал предприятий есть часть и капитала, стоимость которого в процессе его потребления полносты переносится на стоимость производимой продукции (работ, услуг) возвращается предприятиям в денежной форме в итоге каждого кругооборот капитала после реализации произведенных товаров. Оборотный капита представляет собой накапливаемые и используемые предприятиям (организациями) блага, ценности, приносящие хозяйствующим субъекта] дисконтированный поток дохода.

Для раскрытия сущности оборотного капитала как экономическо категории и его отличий от категории «оборотные средства» необходим« прежде всего, учитывать, что категорий «капитал», «основной капитал» «оборотный капитал» являются категориями рыночной экономики. Дп

' Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. / Пер. с англ. - М.: Республика, 1992. - С.388.

2 Фишер М., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика/Пер. с англ.-М.: Дело, 1994.-С. 153.

3 Трубина И.О. Капитал промышленных предприятий и факторы повышения эффективности его использован] в переходной экономике. Автореферат дис...канд.экок.наук, - М.: МГУ, 1999. - С.б.

4 Маркс К. Капитал. Т.2 // Марке К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 24. - С.178.

экономических отношений в рыночных условиях характерны существование отношений многих форм собственности (многоукладной экономики), высокая экономическая свобода и ответственность хозяйствующих субъектов, преобладание свободных цен, развитие конкуренции и др.

Если рассматривать различия оборотного капитала в рыночной экономике и оборотных средств в командно-административной экономике, то эти различия весьма значительны по многим позициям:

1) по основной цели использования: оборотные средства - для выполнения государственного плана; оборотный капитал - для получения прибыли в конкурентных условиях;

2) по источникам и характеру формирования: оборотные средства -выделялись предприятиям государством; оборотный капитал - формируется предприятиями самостоятельно, за счет их собственных или заемных средств;

3) по структуре: оборотные средства включают оборотные производственные фонды и фонды обращения; оборотный капитал - наряду с предметами труда, готовой продукцией и денежными средствами предприятий - оборотный человеческий капитал. В структуре капитала существенно изменяется соотношение «запаса» и «потока». Так, в составе оборотных средств доля «запаса» значительно больше, чем в составе оборотного капитала; соответственно - меньше доля «потока»;

4) по объемам: оборотные средства социалистических предприятий, как правило, превышали их нормативный объем, поскольку бесплатные фонды было выгодно брать «про запас». Объем оборотного капитала формируется в рыночной конкурентной борьбе и должен быть достаточным для бесперебойного обеспечения расширенного воспроизводства всего капитала.

5) по ответственности предприятий: оборотные средства -относительная ответственность; оборотный капитал - полная экономическая ответственность;

6) по эффективности использования: низкая эффективность использования оборотных средств (медленный их оборот); как правило, более высокая эффективность использования оборотного капитала (больше число его оборотов).

Особо следует выделить изменение соотношения запаса и потока в движении оборотных средств и оборотного капитала. В составе оборотных средств доля производственного запаса обычно гораздо больше, чем в составе оборотного капитала. В условиях командно-административной экономики руководители предприятий стремились увеличивать объемы производственных запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, запасных частей. В рыночных же условиях завышать объемы запасов нецелесообразно и невыгодно. Предприятия в настоящее время стремятся иметь производственные запасы по нормативу с учетом возможностей приобретения материальных ресурсов у продавцов и обеспечения своевременного завоза этих ресурсов нужного объема и качества. В рыночных условиях в целях получения

наибольшей прибыли предприятия стремятся ускорять кругооборот и оборот оборотного капитала, обеспечивать оптимальное соотношение капитала как запаса и как потока. Поэтому, как правило, доля потока в составе оборотного капитала значительно выше доли производственного запаса, что способствует ускорению оборота оборотного капитала.

По мнению автора, как экономическая категория оборотный капитал предприятий выражает многообразные экономические связи и отношения между хозяйствующими субъектами рыночной экономики в процессе и по поводу формирования и использования различных материальных и нематериальных активов (прежде всего, оборотных производственных фондов и фондов обращения).

Основными хозяйствующими субъектами рыночной экономики являются многочисленные предприятия (организации), отдельные предприниматели, домохозяйства и государство (ряд его организаций).

В работе охарактеризованы экономические отношения между указанными субъектами экономики на различных уровнях хозяйствования.

В диссертации рассмотрен кругооборот и оборот оборотного капитала предприятий. Показано, что кругооборот оборотного капитала происходит, так же как кругооборот всего капитала, на трех стадиях и в трех функциональных формах:

В диссертации выделены важнейшие особенности кругооборота и оборота оборотного и всего капитала промышленных предприятий в современных условиях становления рыночной экономики:

- обесценивание оборотного капитала предприятий и его острая недостаточность в результате шоковой либерализации цен;

- разрыв между стадиями и функциональными формами кругооборота и оборота оборотного капитала;

- преобладание в обороте оборотного капитала товарной формы над денежной, стадии обращения над стадией производства;

- большое число посредников между товаропроизводителями и покупателями и чрезмерный рост издержек обращения;

- необеспеченность кругооборотом и оборотом капитала расширенного воспроизводства, преобладание на большинстве предприятий простого или суженного воспроизводства;

д

^^СП

.. П ... V

Д

низкое качество менеджмента и маркетинга предприятий, ведущее к нехватке средств для формирования оборотного капитала и низкую эффективность его использования.

Экономическое положение предприятий во многом зависит от объема, качества, структуры оборотного капитала и уровня эффективности его использования.

Наличие многих факторов, влияющих на структуру оборотного капитала предприятий, предопределяют ее сложность и многовариантность.

В диссертации предложено характеризовать структуру оборотного капитала предприятий по следующим предложенным автором критериям, используемым наряду с ранее применяемыми критериями (см. рис.1):

1) по соотношению «запаса» и «потока»: оборотный капитал в производственных запасах и оборотный капитал в потоке (в движении);

2) по стадиям движения: оборотный капитал на стадиях производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции, денежных средств;

3) по объективно-субъективной основе: физический и человеческий капитал;

4) по натурально-вещественной и денежной форме: предметы труда, готовая продукция и денежные средства;

5) по сферам применения: оборотный капитал в сфере производства и в сфере обращения.

6) по реальности оборота: реально функционирующий оборотный капитал и потенциальный (виртуальный) оборотный капитал в виде кредиторской и дебиторской задолженности.

Особо важное значение для повышения эффективности использования оборотного капитала, ускорения его оборота имеет структура оборотного капитала по соотношению «запаса» и «потока».

В условиях командно-административной экономики на предприятиях в составе оборотных средств преобладала доля запасов, а доля потока была относительно невелика. В рыночной же экономике на предприятиях в целях ускорения оборота оборотного капитала доля потока обычно превышает долю запаса. Так, в промышленности России доля запасов в составе оборотного капитала уменьшилась с 39,7% в 1993 г. до 26,5% в 1998 г., а доля потока (денежных средств, расчетов и прочих активов) повысилась соответственно с 60,3% до 73,5%5.

В диссертации подчеркнуто, что все возрастающее значение имеет увеличение в структуре оборотного капитала доли человеческого капитала, что является отражением повышения его роли в экономическом развитии. Долю человеческого капитала в структуре оборотного капитала предприятий можно ориентировочно определить через долю оплаты труда в составе текущих

5 Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. Официальное издание. - М.: Роскомстат, 1999.-C.S12.

Признак группировки

Оборотный капитал (ОК)

Фунцио-

нальное

назначение

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

Стадии

движения -►

Производственные запасы

Нормируемые

Принципы организации

Источники формировали; Собственные

Объективная. и субъективная основа -►

Соотношение запаса и потока

Незавершенное производство и расходы будущих периодов

Физический ОК

Реальность оборота

ОК в запасах

Реальн ый ОК

Готовая продукция

Денежные средства и средства в расчетах

Ненормируемые

Заемные

Человеческий ОК

-

ОК в п (в дви; отоке кении)

Потень (виртуаг шальный [ьный) ОК

Рис. 1

- Состав и классификация оборотного капитала предприятий

расходов. Фактически эта доля в настоящее время незначительная. Так, в промышленности страны в структуре затрат на производство продукции доля средств на оплату труда в 1991 году составила 13,1%, а в 1998 году - 12,8%6, что явно недостаточно.

По мнению автора, наряду с прибылью и рентабельностью критерием эффективности использования оборотного капитала следует считать повышение качества и отдачи человеческого капитала работников предприятий. От уровня качества и отдачи человеческого капитала в решающей мере зависят все показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятий, в том числе и эффективность использования оборотного капитала. Среди составляющих человеческого капитала наибольшее воздействие на экономические показатели предприятия (в том числе и на показатели эффективности использования оборотного капитала) оказывает трудовой и организационно-предпринимательский капитал. Уровень профессиональной квалификации, опыт, предпринимательские способности, инициатива и предприимчивость руководителей, специалистов, всех работников предприятий во многом определяет затраты и результаты деятельности каждого предприятия в рыночных условиях.

Оборачиваемость оборотного капитала измеряется числом оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный промежуток времени:

Рр

Коб =-----------,

ок

где Код - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

<3Р - объем реализованной товарной продукции, руб.;

ОК - сумма оборотного капитала предприятия, руб.

По мнению автора, наряду с традиционными показателями эффективности использования оборотного капитала целесообразно применять и такие новые показатели, как доля оборотного капитала в потоке и запасе, доля оборотного человеческого капитала в текущих расходах.

Доли оборотного капитала в запасах и потоке можно рассчитать по следующим формулам:

П 3 Дпок =----------- 100% Д3ок =------------100%

ок ок

6 Там же. - С.304.

где: П - сумма дебиторской задолженности, краткосрочны: финансовых вложений, денежных средств предприятия;

ОК - стоимость оборотного капитала предприятия;

3 - сумма производственных запасов, незавершенноп производства и запасов готовой продукции.

Долю оборотного человеческого капитала можно определить по его дол> в текущих расходах предприятия:

ЧКоб

Дчкоб ----------------100%,

Срп

где ЧКоб - оборотный человеческий капитал (затраты на оплату труда, н повышение квалификации работников);

Срп - себестоимость реализованной продукции, руб.

В диссертации проведен анализ формирования и использовани оборотного капитала промышленных предприятий в современных условиях.

В условиях экономического кризиса наиболее уязвимым оказалс оборотный капитал промышленных предприятий. В результате политик шоковой либерализации цен в начале реформ произошла резкая потер стоимости оборотного капитала, возникли серьезные диспропорции межд материальными и денежными активами, нарастает нехватка денежны ресурсов. Второе обесценение оборотного капитала предприятий произошло результате валютно-финансового кризиса в августе 1998 года, после чег финансовое положение промышленных предприятий еще более ухудшилось.

Острая нехватка денежных оборотных средств обуславливает нарушени в ходе воспроизводственного процесса на всех его стадиях. В условия дефицита оборотного капитала возникли своеобразные кредиты - неплатеж! На 1 января 1999 года суммарная просроченная задолженность п обязательствам российских предприятий и организаций достигла 1309 млр; руб. За 1998 год она составила 49 % к ВВП против 31 % в 1997 г. (в 1996 г. - 2

В виду того, что материальные затраты растут быстрее цен на готову продукцию, на предприятиях наблюдается значительное превышен!; кредиторской задолженности над дебиторской (на 1 января 1999 го; превышение составило 55,5 %). Таким образом, основным источнико формирования оборотного капитала остается кредиторская задолженность.

Во второй главе «Основные пути улучшения формирования использования оборотного капитала промышленных предприятие

7 Волков В.Н. Социально-экономическая ситуация: итоги 1998 г. - неблагоприятные стартовые условия я развития в текущем году. II Деньги и кредит. -1999. - №3. - С.22.

скрыты пути и способы мобилизации источников формирования оборотного питала предприятий, обоснованы направления улучшения использования оротного капитала промышленных предприятий в современных условиях, казана роль маркетинга в формировании и использовании оборотного питала предприятий.

В нормальных экономических условиях основным источником средств я увеличения оборотного капитала выступает прибыль предприятий. В изисных же условиях ее роль в значительной степени утрачена. Основной ичиной этого является то, что многие предприятия убыточны или зкорентабельны. Удельный вес убыточных предприятий и организаций в ране в 1992 г. составил 15,3 %; в 1995 г. - 34,2 %; в 1998 г. - 53,2 % (В омышленности - соответственно 7,2 %; 26,4 % и 48,8 %)'.

Другой причиной уменьшения роли прибыли в инвестиционном процессе ляется повышенная тяжесть налогообложения. Для многих предприятий логи достигают 80 - 90 % полученной прибыли. Кроме того, получение ибыли крайне затрудняют неплатежи за реализованную продукцию, рост биторской задолженности, в результате чего значительная часть средств ходит до предприятия либо с большим опозданием, либо не доходит совсем, этому главное внимание ныне надо уделять преодолению кризиса платежей, достижению и увеличению доходности предприятий.

Важнейшим источником формирования оборотного капитала едприятий являются кредиты коммерческих банков.

Для дальнейшего увеличения роли банковского кредита в процессе >билизации источников формирования оборотного капитала предприятий обходимы согласованные действия со стороны государства, Центрального нка и коммерческих банков. Центральному банку целесообразно вводить готы для банков, кредитующих промышленные предприятия; применять фференцированные ставки рефинансирования (пониженные для банков, едитующих предприятия); инициировать создание специализированных нков, кредитующих предприятия производственной сферы и пр.

В качестве источников формирования оборотного капитала предприятий обходимо рассматривать средства таких финансовых структур, как нтрактные сберегательные учреждения (страховые компании, пенсионные еды), инвестиционные фонды.

Необходимо разработать механизмы превращения части сбережений селения в инвестиции, в том числе в пополнение оборотного капитала, звитая рыночная экономика предполагает наличие такого механизма ансформации сбережений населения в инвестиции через операции с ценными магами, как инвестиционные фонды. С целью максимального снижения ска инвестиций деятельность этих фондов должна регулироваться

эссийский статистический ежегодник. Статистический сборник. Официальное издание. -

9. - С.507.

М.: Госкомстат,

государством, что будет способствовать повышению доверия инвестиционным фондам со стороны населения.

Очевидно, что многие финансовые структуры в настоящее время не состоянии конкурировать с банковским сектором в привлечении денежнь средств населения. Поэтому для мобилизации источников формирован! оборотного капитала предприятий определяющее значение, по мнеш; диссертанта, имеет вхождение страховых, торговых, лизинговых компани инвестиционных и пенсионных фондов в качестве дочерних структур крупш коммерческих банков в состав финансово-промышленных групп. Такой сост ФПГ позволит активнее аккумулировать финансовые ресурсы, повышать 1 мобильность и эффективность использования.

В работе предложены также меры по стимулированию привлечен; иностранных инвестиций.

В настоящее время вследствие ухудшения экономических услов! хозяйствования, удорожания производственных ресурсов, обострен; проблемы сбыта продукции из-за резкого снижения платежеспособного спро и неумения многих предприятий работать на конкурентном рынке край: актуальна проблема повышения эффективности использования оборотно капитала.

Для эффективного функционирования предприятий необходимо реши задачу переоценки их оборотного капитала, чтобы пополнить материалы!} сферу остро недостающими ей платежными средствами в обоснованш объемах.

В связи с этим заслуживает внимание предложение профессора ^ Лисициан, которая считает целесообразным осуществить переоцен: денежных оборотных средств через кредитную эмиссию, носящую стро целевой, адресный и возвратный характер. Такой кредит должен направлять через коммерческие банки, его обеспечением должны быть определенш товарно-материальные ценности. Обеспечением кредита могут служить толь те материальные оборотные средства, которые реально используются хозяйственной деятельности предприятия. Другую их часть предлагает списать на убыток, чтобы устранить "финансовые затруднения, связанные хранением "мертвых" остатков ТМЦ, и создать тем самым реальные услов для маневрирования "живой частью" ТМЦ"9. Эта часть остатков товарн материальных ценностей является основой для определения величш денежных оборотных средств, необходимых для пополнения собственно оборотного капитала предприятия.

В диссертации обосновано особо важное значение повышения деяов> активности персонала предприятий для мобилизации и эффективно использования оборотного капитала предприятий.

' Лисициан Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы эконом« - 1997.-Ш.-С.53.

В системе управления деловой активностью предприятий выделяются вправления: активность маркетинга, инновационная активность, швестиционная активность, производственная и коммерческая активность10. По саждому направлению должны определяться ресурсы, деловые операции, результат и эффект.

На уровне предприятия совершенствование управления деловой нстивностью требует осуществления комплекса первоочередных мер, зключающих":

использование уточненной системы показателей для оценки и 1рогнозирования деловой активности по всем направлениям;

переход к использованию адаптивных и проектных структур управления федприятиями по эффективным бизнес-линиям;

резкое увеличение вложений в человеческий капитал, в повышение свалификации руководителей и специалистов, особенно по маркетингу, швестиционному анализу, коммерции;

выработку системы работ при поиске инвестиций для осуществления )ффективных инновационных проектов на всем инвестиционном поле, включая :обственные, заемные и привлеченные средства;

увеличение инвестиций в информационные системы и в коммерческую геятельность, что особенно актуально для условий кризиса и депрессии;

активизация коммерческой деятельности как через собственные ;набженческо-сбытовые службы, так и через фирмы-посредники с оценкой >ффективности по структуре трансакционных издержек;

использование многообразных форм взаиморасчетов, включая ¡заимозачеты обязательств.

В диссертации обоснованы пути совершенствования нормирования >боротного капитала на предприятиях и улучшения материально-технического )беспечения ими.

Норматив оборотного капитала должен устанавливаться самим ¡редприятием, исходя из специфики его функционирования. Кроме того, считывая двойственную природу оборотного капитала, его нормирование гужно вести по двум независимым моделям - размещаемым средствам активам) и источникам финансирования (пассивам). В некоторых случаях (елссообразно планировать общую потребность в оборотном капитале без юдразделения их на нормируемые и ненормируемые статьи.

Современная концепция материально-технического снабжения построена 1а основе логистики, под которой понимается целостный подход, усматривающий материально-техническое снабжение, производство и сбыт сак части единой логистической цепи создания товара. Главная цель логистики рациональное управление материальными запасами и информационными

1 Карликов О.В. Управление деловой активностью предприятий как фактор стабилизации и подъема ;ромышленного производства. Автореферат дис... канд.экон.наук. - Орел, 1998. - С.9. ' Там же. С.16-17.

потоками для удовлетворения спроса, доставки грузов точно в срок и < минимальными издержками. Согласно логистическому подходу, рационально« управление запасами на предприятии заключается в определении оптимально™ размера совокупных материальных запасов для обслуживанш производственного процесса при условии минимизации издержек, связанных < формированием и сохранением данных запасов. Экономический ущерб наноси: как значительное наличие запасов, так и их недостаточное количество.

В диссертации предложены пути рационального использовали: важнейшей части оборотного капитала - материальных ресурсов.

Прогресс науки и техники позволяет все более рационально использоват) материальные ресурсы. Важнейшими направлениями ресурсосберегающе* деятельности являются качественная подготовка сырья к ег< производственному потреблению; совершенствование конструкции машин оборудования и изделий; применение более экономичных видов сырья топлива; эффективное использование вторичных материальных ресурсов внедрение новых экономичных технологий.

Одним из самых перспективных путей уменьшения металдопотребленш является замещение металлов полимерными, композиционными I керамическими материалами.

Следует расширить практику создания на крупных промышленные предприятиях комплексной системы управления рациональнь» использованием вторичного сырья. Система должна носить многоуровневьи характер и охватывать все стадии жизненного цикла вторичных материальны? ресурсов: выявление ресурсов; планирование их сбора и использования, сбор I подготовку к потреблению или реализации; собственно полезное применение реализацию на сторону; профилактику частичного уничтожения.

В настоящее время, в условиях кризиса неплатежей и острой нехватю собственных оборотных средств, особую важность приобретает поиа интенсивных факторов улучшения использования оборотного капитала.

Важнейшим направлением интенсификации использования оборотной капитала является инновационная активность промышленных предприятий.

Инновационная стратегия промышленных предприятий на современно\ этапе развития страны должна быть ориентирована на освоение базисны; инноваций, которые позволяют перейти к новой технологической и товарное структуре производства и обеспечить конкурентоспособность предприятиям н< внутреннем и внешнем рынках.

Переход к ресурсосберегающему типу воспроизводства требуе-комплексной рационализации использования всех видов ресурсов (трудовых материальных, финансовых, интеллектуальных, информационных). О] предполагает глубокую структурную перестройку с учетом реальны: потребностей внутреннего и внешнего рынков, ускоренное ] широкомасштабное внедрение достижений научно-технического прогресса умелое использование новейших методов управления, анализа ]

прогнозирования, с учетом реально сложившейся в стране ситуации. При этом необходимо разумное сочетание государственно-административных и чисто рыночных методов хозяйствования.

В работе подчеркнуто, что активный маркетинг обеспечивает жизнеспособность предприятия в рыночной конкурентной среде, ускоряя отдачу капитала предприятия (в том числе оборотного капитала), повышая уровень конкурентоспособности создаваемой продукции и продвигая ее на те рынки, где может быть достигнут максимальный коммерческий успех.

Маркетинговая концепция управления производством, направленная на максимальное удовлетворение требований потребителя, предполагает в первую очередь коренное изменение принципов работы системы материально-технического снабжения. Особое внимание уделяется поиску надежных поставщиков сырья, материалов, комплектующих и установлению эффективных связей с ними, что имеет большое значение для улучшения формирования и использования оборотного капитала предприятий.

Эффективность маркетинга предприятий во многом зависит от величины трансакционных издержек. К ним относятся неизбежные расходы предприятия на рекламу, представительство, правовое обеспечение и т.п.

Глубокое изучение и продуманное применение на практике теории трансакционных издержек позволит предприятиям прогнозировать динамику издержек в сфере обращения, оптимизировать их структуру, что, несомненно, будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотного капитала и повышению конкурентоспособности хозяйствующих субъектов.

При формировании коммерческой политики, а также при формировании и использовании оборотного капитала необходимо учитывать жизненный цикл продукции и самого предприятия.

В заключении приводятся выводы и рекомендации, по теме исследования.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Пути стабилизации и подъема экономики предприятий региона в рыночных условиях // Сб. «Пути и методы вывода регионов из кризиса». Часть 2. -Екатеринбург, 1996. - С.65-67 (0,2 п.л.) - в соавторстве.

2. Оборотный капитал предприятий: структура и пути ускорения оборачиваемости // В сб. «Научные труды Орловского государственного технического университета». Том 11. Исследования в области гуманитарных наук. - Орел: ОрелГТУ, 1997. - С.124-127 (0,3 п.л.) - в соавторстве.

3. Мобилизация источников формирования оборотного капитала предприятий // В сб. «Качество жизни и конкурентоспособность российских предприятий». - Орел: ОрелГТУ, 1997. -С.52-55 (0,2 пл.).

4. Совершенствование структуры оборотного капитала промышленных предприятий // В сб. «Научные труды Орловского государственного технического университета». Том 12. Исследования в области гуманитарных наук. - Орел: ОрелГТУ, 1998. - С.348-352 (0,3 п.л.).

5. Источники формирования оборотного капитала на промышленных предприятиях // В сб.трудов 2-й межвузовской научной конференции «Качество жизни населения, деловая активность и конкурентоспособность российских предприятий». - Орел: ОрелГТУ, 1998. - С. 155-158 (0,3 п.л.).

6. Оборотный капитал в инвестиционном процессе// В сб. трудов международной научной конференции «Качество жизни населения - основа и цель экономической стабилизации и роста». Часть 3. - Орел, 1999. - С. 166-168(0,3 п.л.).

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Петрова, Юлия Михайловна

Введение.

Глава 1. Оборотный капитал промышленных предприятий в системе рыночных отношений.

1.1. Оборотный капитал предприятий и его роль в индивидуальном производстве.

1.2. Структура оборотного капитала промышленных предприятий.

1.3. Критерии и показатели эффективности использования оборотного капитала.

1.4. Анализ формирования и использования оборотного капитала промышленных предприятий в современных условиях.

Глава 2.Основные пути улучшения формирования и использования оборотного капитала промышленных предприятий.

2.1. Мобилизация источников формирования оборотного капитала предприятий.

2.2. Пути улучшения использования оборотного капитала предприятий.

2.3. Оборотный капитал в процессе интенсификации производства.

2.4. Роль маркетинга в формировании и использовании оборотного капитала.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оборотный капитал промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике"

Актуальность темы диссертационного исследования определяется тем, что в условиях перехода к рыночной экономике возникла необходимость по-новому исследовать многие теоретические и практические вопросы формирования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятий с позиций категории оборотного капитала. В связи с этим следует уточнить определение оборотного капитала, рассмотреть его структуру, обосновать пути, источники и механизм формирования и повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий. От решения этих вопросов зависит экономическое положение и состоятельность предприятий, их доходность, возможность укрепления и обновления материально-технической базы, обеспечение эффективного расширенного воспроизводства, достижение конкурентоспособности предприятий в новых рыночных условиях, увеличение доходов предприятий и решение обострившихся социально-экономических проблем.

Актуальность темы данного исследования в современных условиях возросла и вследствие глубокого затяжного кризиса в российской экономике. Крупные просчеты в стратегии и тактике проводимых в стране экономических реформ привели к ухудшению макро- и микроэкономической ситуации. Шоковая либерализация цен в 1992-1993 и в последующие годы, резкий рост цен на производственные ресурсы, высокие налоги и дорогие кредиты крайне негативно повлияли на экономическое положение предприятий, привели к убыточности многих из них, обострили кризис неплатежей. Острая финансовая недостаточность на предприятиях привела не только к прекращению или значительному сокращению обновления основного капитала, но и к обесценению оборотного капитала, к резкому уменьшению его объемов, ухудшению структуры и затруднению формирования. Поэтому возникла потребность изучения вопросов формирования и функционирования оборотного капитала предприятий с учетом особенностей современного этапа переходной экономики и экономического состояния предприятий.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты теории и практики формирования и использования оборотного капитала (в советский период - оборотных средств как суммы оборотных производственных фондов и фондов обращения) рассматривались в работах по общим проблемам экономической теории, экономики предприятия и финансам - Абалкина Л.И., Аганбе-гяна А.Г., Анчишкина А.И., Гатовского JI.M., Виленского М.А., Мартынова Н.М., Куликова В.В., Осадько М.П., Сорокина Г.Н., Хачатурова Т.С., Шаталина С.С., Яковца Ю.В. и других ученых.

В 60-е - 80-е годы вопросы оборотного капитала предприятий исследовали Ленская С.А., Перламутров В.Л., Ротштейн Л.А. Татаркин А.И., Шумов И.Г. и другие.

Из зарубежных исследователей капитала предприятий (в т.ч. оборотного капитала) следует назвать, прежде всего, А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, А. Маршалла, Д. Гэлбрейта, П. Хикса, Б. Айкса, Э.Дж. Долана, Р. Ритермана, Р. Пиндайка, А. Хоскинга, Г. Шмалензи и других.

В числе наиболее значительных опубликованных в 90-е годы работ российских экономистов по вопросам оборотного капитала предприятий в рыночных условиях можно назвать труды Артеменкова Л.И., Башина М.Л., Беляева С.Г., Валдайцева С.В., Грязновой А.Г., Иванова Г.П., Идрисова А.В., Ковалева В.В., Литвин М.И., Лисициан Н.А., Подъяблонской Л.И., Федотовой М.А.

Однако, несмотря на имеющиеся публикации по вопросам формирования и функционирования капитала предприятий в переходной экономике, многие аспекты этой актуальной проблемы исследованы недостаточно. Среди них -сущность и роль оборотного капитала как экономической категории в рыночных условиях, вопросы оптимизации структуры оборотного капитала предприятий, механизма мобилизации внутренних и внешних источников формирования оборотного капитала предприятий, приоритетных путей повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий в нестабильных условиях переходной экономики и др.

Объект диссертационного исследования - оборотный капитал акционерных промышленных предприятий России, в том числе Орловской области.

Предмет исследования - экономические отношения по поводу и в процессе формирования и функционирования оборотного капитала акционерных промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились научные труды классиков экономической теории, работы отечественных и зарубежных ученых, нормативные и правовые акты по вопросам формирования и функционирования капитала акционерных промышленных предприятий.

В процессе исследования применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, единства качественного и количественного анализа, статистических группировок, индексов, экспертных оценок и другие.

Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты по вопросам деятельности акционерных промышленных предприятий, формирования и функционирования их капитала, а также монографическая и другая научная литература по теме диссертации.

В качестве эмпирической базы в работе использовались данные официальных статистических сборников, материалы Орловского областного комитета государственной статистики, администрации Орловской области, ряда эффективных акционерных промышленных предприятий г. Орла.

Цель диссертационного исследования состоит в изучении особенностей, структуры, источников формирования и путей повышения эффективности использования оборотного капитала акционерных промышленных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике.

Для достижения указанной цели ставились и решались следующие задачи:

- раскрыть сущность и структуру оборотного капитала предприятий, а также особенности его кругооборота и оборота в условиях реформирования предприятий в переходной экономике;

- выявить и охарактеризовать основные источники формирования оборотного капитала промышленных предприятий;

- выделить критерии и показатели эффективности использования оборотного капитала предприятий в рыночных условиях;

- предложить эффективные пути мобилизации источников оборотного капитала акционерных промышленных предприятий;

- выявить и охарактеризовать основные пути улучшения использования оборотного капитала промышленных предприятий в современных условиях.

Научная новизна диссертационного исследования, по мнению автора, состоит в следующем:

1) раскрыта сущность оборотного капитала предприятий как экономической категории, выражающей экономические отношения между субъектами хозяйствования в рыночных условиях в процессе и по поводу воспроизводства оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятий. Показаны отличия категории оборотного капитала от оборотных средств по цели использования, по источникам и характеру формирования, по структуре, по объемам и по эффективности использования. Обосновано особо важное значение изменения соотношения оборотного капитала как запаса и как потока с приоритетностью последнего;

2) раскрыты особенности кругооборота и оборота капитала промышленных предприятий на современном этапе становления рыночной экономики, в том числе:

- обесценение оборотного капитала предприятий и его острая недостаточность в результате шоковой либерализации цен;

- разрыв между стадиями и функциональными формами кругооборота и оборота оборотного капитала, приоритет стадии обращения над стадией производства;

- существенное замедление оборачиваемости оборотного капитала в современных нестабильных условиях;

3) раскрыта и уточнена структура оборотного капитала промышленных предприятий в рыночных условиях. Предложено выделить в составе оборотного капитала предприятий оборотный человеческий капитал;

4) выделены новые пути и формы финансирования оборотного капитала предприятий: финансовый лизинг, ресурсы финансово-промышленных групп и населения, привлекаемые на основе повышения деловой активности персонала предприятий и доходности инвестиционных проектов;

5) уточнена классификация интенсивных и экстенсивных факторов повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий. При раскрытии интенсивных факторов особое внимание обращено на внедрение продуктовых и технологических инноваций и на применение ресурсосберегающих технологий. Среди экстенсивных факторов приоритетными являются рациональное использование рабочего времени, более полная загрузка оборудования, сдача неиспользуемых производственных мощностей в аренду.

6) выделены и раскрыты приоритетные пути и факторы повышения эффективности использования оборотного капитала промышленных предприятий применительно к нестабильным условиям переходной экономики. В качестве решающих факторов выделены повышение деловой, инвестиционной, инновационной и маркетинговой активности предприятий, усиление режима экономии на основе накопления и эффективного использования человеческого капитала.

Вышеназванные положения диссертационной работы и выносятся на защиту.

Практическая значимость выводов и предложений, обоснованных в диссертации, заключается в возможности их использования:

- государственными органами при выработке промышленной, инвестиционной и инновационной политики;

- промышленными предприятиями в прогнозировании и обосновании мер по повышению эффективности формирования и использования оборотного капитала;

- учеными и научными коллективами в процессе исследования путей и факторов повышения эффективности формирования и использования капитала предприятий;

- в учебном процессе для совершенствования преподавания курсов "Экономика", "Экономическая теория", "Экономика предприятий" и других.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические рекомендации докладывались на международных научных конференциях "Качество жизни населения - основа и цель экономической стабилизации и роста (г. Орел, сентябрь 1999 г.); "Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования предприятий и организаций в условиях рыночной экономики" (г. Орел, март 2000 г.); на 2-й межвузовской научной конференции "Качество жизни населения, деловая активность и конкурентоспособность российских предприятий" (г. Орел, апрель 1998 г.), а также на ежегодных научных конференциях по итогам НИР Орел-ГТУ (1996-2000 гг.)

Результаты диссертационного исследования апробированы также в процессе преподавания учебного курса экономической теории в 1996-2000 гг. в Орловском государственном техническом университете.

По теме диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 1,6 печатных листов.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих восемь параграфов, заключения и списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Петрова, Юлия Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. В рыночных условиях оборотные средства предприятий следует рассматривать с позиций категории оборотного капитала.

Оборотный капитал представляет собой часть капитала, стоимость которого в процессе его производственного использования полностью переносится на создаваемую продукцию и целиком возвращается к предприятию в денежной форме в итоге каждого кругооборота капитала после реализации произведенных товаров.

К оборотному капиталу относится капитал, авансируемый на покупку предметов труда, полностью потребляемых в каждом производственном цикле, а также денежные средства предприятия, включая средства на оплату труда работников.

2. Как экономическая категория оборотный капитал выражает экономические отношения между субъектами хозяйствования в рыночных условиях в процессе и по поводу формирования и использования элементов оборотного капитала (оборотных производственных фондов и фондов обращения). Эти отношения существуют между предприятиями и государством, между предприятиями друг с другом, между работниками, менеджерами и собственниками предприятий.

3. Категория оборотного капитала в рыночной экономике существенно отличается от категории оборотных средств в командно-административной экономике по цели использования, по источникам и характеру формирования, по структуре, по объемам, по ответственности предприятий и по эффективности его использования.

Особо следует выделить изменения соотношения запаса и потока в движении оборотных средств и оборотного капитала, а также различия в скорости их оборота. В составе оборотного капитала по сравнению с оборотными средствами выше доля потока и меньше доля производственного запаса. Скорость оборота оборотного капитала, как правило, выше, чем оборотных средств.

4. Оборотный капитал предприятий совершает непрерывный кругооборот и оборот. Кругооборот оборотного капитала происходит на трех стадиях и в трех функциональных формах.

Особенностями кругооборота и оборота оборотного капитала на современной стадии становления рыночной экономики в России являются:

- обесценение оборотного капитала предприятий в условиях шоковой либерализации цен, его острая недостаточность;

- разрыв между стадиями и функциональными формами кругооборота и оборота оборотного капитала, преобладание товарной формы над денежной, стадии обращения над стадией производства;

- большое число посредников между продавцами и покупателями элементов оборотного капитала, чрезмерный рост в связи с этим издержек обращения;

- низкое качество менеджмента и маркетинга предприятий, препятствующих эффективному формированию и использованию оборотного капитала.

5. Осуществление расширенного воспроизводства на предприятиях затруднено без обеспечения предприятий оборотным капиталом оптимального объема, структуры и качества.

Структура оборотного капитала предприятий включает капитал в производственных запасах, в незавершенном производстве, в расходах будущих периодов, в готовой продукции, в товарах, в денежных средствах и расчетах.

В состав оборотного капитала входит оборотный человеческий капитал в виде перенесенной части стоимости накопленного капитала здоровья и трудового капитала работников предприятий, выступающей в форме оплаты их труда.

6. В настоящее время существуют большие трудности в формировании оборотного капитала многих предприятий, в мобилизации внутренних и внешних источников его формирования. Несовершенна структура оборотного капитала, низка доля производственных запасов и расходов будущих периодов.

Имеющийся оборотный капитал на многих предприятиях используется неэффективно; допускается перерасход предметов труда, нерационально используется оборотный человеческий капитал, затрудняется реализация готовой продукции.

7. В целях улучшения мобилизации источников, формирования оборотного капитала предприятий необходимо:

- преодолеть или уменьшить неплатежи предприятий на основе использования комплекса мер на макро-, мезо- и микроэкономическом уровнях;

- на каждом предприятии разработать и реализовать меры по увеличению доходов и прибыли предприятий, а также по оптимизации их распределения;

- полнее использовать все возможные внутренние и внешние источники мобилизации средств для формирования оборотного капитала. Шире использовать такие новые формы финансирования оборотного капитала предприятий, как финансовый лизинг, ресурсы финансово-промышленных групп и инвестиционных фондов, средства населения.

8. Для повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий следует улучшить выбор экстенсивных и интенсивных факторов и мер этого повышения эффективности с учетом уточненной в работе классификации применяемых факторов.

9. Необходимо совершенствовать планирование и нормирование формирования и использования оборотного капитала предприятий на основе принципов и приемов логистики.

10. Приоритетными путями и факторами повышения эффективности использования оборотного капитала предприятий в современных нестабильных условиях переходной экономики выступают:

- применение научно-обоснованных норм расхода материальных и трудовых ресурсов;

- улучшение структуры оборотного капитала, обеспечение сбалансированности его составных частей;

- усиление режима экономии, внедрение прогрессивных ресурсосберегающих технологий;

- улучшение использования человеческого капитала на предприятиях, прежде всего, повышение квалификации работников и усиление их материального стимулирования;

- повышение деловой активности предприятий, включая инновационную, инвестиционную и маркетинговую активность.

11. Большое значение для улучшения формирования и использования оборотного капитала предприятий имеет повышение эффективности и качества менеджмента и маркетинговой деятельности.

12. Повышению эффективности формирования и использования оборотного капитала предприятий, ускорению его оборота будет способствовать внесение коррективов в ход экономических реформ, прежде всего, создание благоприятных макроэкономических условий хозяйствования (снижение налоговой нагрузки на предприятия, удешевление кредитов, регулирование государством цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий).