Особенности финансирования внешней торговли в Германии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Белянина, Наталья Эдуардовна

Глава I. Необходимость и предпосылки развития совре-ф менных форм финансирования внешней торговли

1.1. Динамика и роль внешней торговли в экономике

Германии на современном этапе

1.2. Виды внешнеэкономических рисков и методы их оценки

1.3. Основные формы средне- и долгосрочного экспортного финансирования

1.3.1. Кредит, предоставляемый поставщику или производителю

1.3.2. Кредит, предоставляемый заказчику

1.3.3. Форфетирование

1.3.4. Средне- и долгосрочные еврокредиты 49 Ф I.3.5. Экспортный лизинг

I.3.6. Сделки на основе встречной торговли.

Глава 11. Механизмы стимулирования и финансирования германского экспорта

II.1. «Гермес»: общество по страхованию экспортных кредитных рисков

II.2. Финансирование внешней торговли через лимиты ф II.3 Финансирование экспорта через КфВ

II.4. Финансовые кредиты немецких банков

Глава III. Особенности развития и перспективы финансирования внешнеторговых операций с Россией

III.1. Основные проблемы российской внешнеэкономической деятельности, влияющие на политику финансирования

- германо-российской внешней торговли

III.2. Методы финансирования внешней торговли с Россией

III.2.1. Условия государственного страхования экспортных кредитов

III.2.2. Кредитование экспортных сделок с Россией

II!.3. Пути совершенствования финансирования внешне торговых операций в России: возможности использования германского опыта

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности финансирования внешней торговли в Германии"

Рыночные преобразования в России затронули в первую очередь внешнеэкономическую деятельность. Открытие границ, либерализация международного движения товаров, услуг и капиталов, дерегулирование миграции населения обусловили высокий динамизм внешнеэкономических связей российской экономики за последние годы. Это проявляется в росте внешнеторгового оборота России, укреплении экономических отношений между российскими и зарубежными предприятиями и организациями, формировании структур, регулирующих внешнеэкономическую деятельность, создании западными фирмами дочерних компаний и филиалов, начавших свою деятельность на территории России, а также в увеличении числа инвестиционных и внешнеторговых проектов. Историческая исключительность ситуации перехода от плановой экономики к рыночной, отсутствие готовых форм и методов внешнеэкономической политики в новых условиях требуют поиска эффективных теоретических и практических решений как на государственном, так и на производственном уровне.

После упразднения абсолютного контроля государства за внешэкономической деятельностью предприятий формирование концепций их внешних связей происходит в основном опытным путем, основанном на методе собственных проб и ошибок. Многим российским экспортерам, впервые самостоятельно вышедшим на международный рынок и оказавшимся перед лицом жесткой международной конкуренции, не хватает не только знаний и опыта ведения внешнеторговых операций, но и целенаправленной поддержки со стороны государства. В результате они нередко проигрывают экспортные контракты зарубежным конкурентам, превосходящим их не только по качеству экспортируемой продукции, но и по более выгодным условиям платежа, предлагаемым покупателю. Наличие эффективно функционирующей системы внешнеэкономического регулирования в большинстве западных стран, мощная поддержка западных экспортеров со стороны финансирующих банков является их серьезным преимуществом по сравнению российскими производителями. Отсутствие такой системы в России отрицательно сказывается не только на состоянии экспортных отраслей, но на всей экономики в целом.

В российской экономической литературе ведется дискуссия о путях создания эффективного, целенаправленного механизма регулирования внешнеэкономической деятельности.

Разработка такого механизма - сложный, долгий, но необходимый процесс. При этом нельзя недооценивать значение уже имеющегося опыта экономически развитых стран, и в первую очередь основных торговых партнеров России, стран-членов ЕС, эффективность системы внешнеторгового регулирования которых подтверждается многолетней практикой. Наиболее интересно и полезно изучение опыта Федеративной Республики Германия, которая прошла путь от полностью разрушенной экономики до одной из самых высокоразвитых промышленных держав мира и является локомотивом Европейского Союза.

Предметом исследования диссертационной работы является международная деятельность банков Германии, а именно, финансирование ими внешнеторговых операций германских производителей в средне- и долгосрочном аспекте, а также возможности использования германского опыта для создания действенного механизма внешнеторгового регулирования в условиях рыночной трансформации экономики России.

Финансирование торговых и внешнеторговых операций является одной из классических и наиболее развитых форм кредитования.

Стимул его развитию был положен еще в эпоху промышленных революций, когда становление промышленности и быстрый рост внешней торговли требовали дополнительных ресурсов, обеспечивающих их стремительное развитие. С тех пор формы и методы финансирования постоянно совершенствовались и видоизменялись, следуя за развитием внешней торговли.

Несмотря на значительное усложнение и диверсификацию, кредиты на финансирование торговли являются по сути наиболее простым и распространенным видом банковского кредитования. Сама форма оборота торгового капитала обеспечивает целевой характер финансирования и гарантирует возврат выданных средств. Кредитование торговли зачастую представляет для банков и ту привлекательность, что оно сопряжено с расчетными операциями, являющимися источником дополнительного дохода за счет получения соответствующих комиссий.

В результате политического распада социалистической системы и разрушения единого хозяйственного механизма, связывающего страны Восточной Европы, на рынке появились новые субъекты, предъявляющие спрос в первую очередь на инвестиционную продукцию западных компаний. Особенности производства инвестиционной продукции требуют длительных сроков реализации экспортных проектов. Ответной реакцией на требования рынка стало формирование и совершенствование форм и направлений средне- и -долгосрочного экспорта и экспортного финансирования, предлагаемого западными банками. В результате в конце 80-х - начале 90-х годов финансирование внешней торговли вступило в новый этап своего развития, приоритетным направлением которого является экспансия на восточноевропейские рынки.

Одной из главных составляющих любой экономической деятельности является необходимость идентификации, оценки и предотвращения рисков, связанных с выбранным экономическим проектом. Сложность и многообразие Форм экспортного финансирования, появившихся в последние годы, непосредственно связаны со спецификой новых рынков, проявляющейся в повышенной степени рисков для зарубежного кредитора. В диссертационной работе особое внимание уделяется подробному анализу существующих классификаций рисков, связанных с внешней торговлей, методам их дифференциации и оценкам, которые необходимо определить для последующего выбора форм и методов финансирования и страхования.

Особое внимание диссертант сконцентрировал на анализе основных форм средне- и долгосрочного экспортного финансирования, предлагаемых банками Германии для финансирования сделок с Восточной Европой. Отдельно выделены такие формы, . как кредитование, форфетирование, синдицированные еврокредиты, финансовый лизинг, а также наиболее динамично развивающиеся сделки на компенсационной основе. Автор подробно останавливается на рассмотрении их структуры, логически обосновывает необходимость их развития и использования для финансирования внешнеторговых операций с Россией.

Огромный потенциал рынков развивающихся стран и стран бывшего социалистического лагеря с одной стороны, и повышенные риски и их сложность с другой, привели к необходимости поддержки и регулирования деятельности экспортеров со стороны государства. Одним из основных инструментов реализации экспортной политики государства в Германии является общество по страхованию экспортных кредитов «Гермес». В диссертации анализируются необходимость создания «Гермеса», его цели и задачи, подходы к оценке рисков, основные направления и виды страхования экспортных кредитов, а также роль «Гермеса» в определении приоритетов и направлений внешнеэкономической политики. Отдельная часть работы посвящена изучению форм и механизмов, а также значению страхования экспортных кредитов, предоставляемых для финансирования сделок в России.

Ведущая роль «Гермеса» проявляется в определении концепций экспортного финансирования коммерческих банков, а также в деятельности специализированных кредитных институтов, финансирующих экспортные проекты в Восточной Европе и странах СНГ. К последним относятся акционерное общество по финансированию экспортных кредитов АКА (Аусфуркредит Акциенгезельшафт) и кредитный институт для восстановления экономики КфВ (Кредитанштальт фюр Видерауфбау). В работе представлен подробный анализ принципов и механизмов деятельности ведущих германских кредитных институтов, показаны основные формы и методы финансирования германо-российской внешней торговли. Автором сделаны выводы о необходимости дальнейшего развития и совершенствования существующих форм внешнеторговых операций, обоснована необходимость тесного сотрудничества российской и германской сторон в сфере внешнеторгового финансирования.

К сожалению, долгий и мучительный процесс перехода к рынку не способствует уменьшению экономических и политических рисков, связанных с долгосрочными экспортными проектами. Все еще дорогая цена германского импорта является платой за политическую нестабильность и отсутствие экономической безопасности в России. Автором обосновывается необходимость скорейшей нормализации экономических условий, целенаправленного регулирования внешнеэкономической деятельности для предотвращения перекосов во внешней торговле и диспропорций в экономике.

В диссертационной работе предполагается:

- определить роль внешней торговли Германии и охарактеризовать значение экспортного финансирования в развитии германской экономики на современном этапе;

- исследовать основные формы финансирования и поддержки германского экспорта и определить их макроэкономическое значение;

- проанализировать особенности и перспективы развития финансирования германо-российских внешнеторговых операций;

- рассмотреть возможности использования опыта Германии для создания эффективного механизма внешнеэкономического регулирования и стимулирования производителей и экспортеров в России.

Решение поставленных целей требует раскрытия и анализа следующих вопросов: определение движущей роли внешней торговли для динамичного развития экономики Германии, анализ видов и форм рисков, связанных с внешней торговлей, а также методов их оценки; систематизация основных форм средне- и долгосрочного экспортного финансирования, используемых для финансирования внешней торговли в настоящее время.

Особое внимание автор уделяет рассмотрению целей, задач и принципов функционирования единого механизма экспортного регулирования в Г ермании, включающего в себя, с одной стороны, общество по страхованию экспортных кредитных рисков «Гермес» и ведущие кредитные институты по финансированию экспортных кредитов, АКА и КфВ, с другой. Предполагается показать основы деятельности и взаимосвязи структур экспортного финансирования в Германии, доказать их стратегическое значение и экономическую необходимость.

Исследованы также особенности и перспективы развития финансирования германо-российской внешней торговли, основное внимание при этом уделено анализу методов финансирования германского экспорта и возможностей использования германского опыта для формирования эффективного механизма - регулирования внешнеэкономических связей в России.

На основе изучения специальной литературы в первую очередь зарубежной, анализа первоисточников (нормативных актов и официальных документов, регулирующих деятельность западногерманских банков), а также личного опыта работы автора, в российском и зарубежных банках, в диссертации впервые проведен развернутый анализ комплексной системы экспортного финансирования с позиции крупного западногерманского банка, финансирующего средне- и долгосрочные внешнеторговые операции;

- обоснована необходимость и проанализирована методология оценки рисков, связанных с внешнеторговыми операциями;

- показана непосредственная зависимость развития форм и методов внешнеторгового финансирования от внешнеэкономических рисков;

- раскрыты цели и принципы деятельности общества страхования экспортных кредитов «Гермес», представлен механизм государственного страхования экспортных кредитов в Германии;

- исследована деятельность общества финансирования экспортных кредитов АКА, показана динамика развития экспортного финансирования в историческом аспекте, приведены схемы и раскрыты принципы кредитования экспорта через устанавливаемые АКА лимиты, а также показано подчинение деятельности этого общества единому механизму внешнеторгового регулирования;

- раскрыт механизм финансирования экспортных кредитов германским кредитным институтом восстановления экономики КфВ и показана зависимость внешнеторгового регулирования от требований и норм международных организаций, членом которых является государство;

- автором проанализирована динамика и перспективы развития финансирования германо-российской внешней торговли;

- исследованы возможности формирования эффективного механизма финансирования внешней торговли в России с учетом использования опыта Германии.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в практической работе российских банков, в частности, отделов экспортного и проектного финансирования, российских внешнеторговых организаций и экспортеров, работающих с германскими коллегами, государственных органов, занимающихся разработкой принципов внешнеэкономического регулирования, а также всех тех, кто интересуется или специализируется на изучении проблем финансирования международной торговли. Предполагается, что материалы диссертации будут использоваться в научно-исследовательской работе академических институтов, при подготовке лекций, семинарских занятий и спецкурсов по проблемам международного финансирования и регулирования внешнеторговых операций.

Методологической и теоретической основой диссертации послужили последние работы российских и зарубежных специалистов по общим и конкретным вопросам, поставленным в диссертационной работе. Автором использовались результаты исследований таких отечественных экономистов как А. Ачкасова, Н. Корепановой, Л. Сабельникова, В. Орешкина, А. Спартака, М. Сидорова, В. Усоскина, И. Фаминского, Е. Четыркина, М. Шкурского и многих других. В их работах освещены различные аспекты деятельности коммерческих банков, в том числе и международные банковские операции, анализируются актуальные проблемы российской внешней торговли и внешнеэкономических связей. К сожалению, автору пришлось столкнуться с недостаточной разработанностью специфических проблем финансирования и страхования внешнеторговых операций в российской экономической литературе, что определило необходимость интенсивного использования зарубежных источников. В процессе написания работы автор опирался на исследования К. Бернштоффа, А. Грошинского, К.Куттнера, С. Хеберле, С. Херна, Р. Якобса и многих других авторов, изучающих проблемы международного экспортного и корпоративного финансирования. Кроме того, в работе использовались статистические, информационные и справочные материалы, регулярно выпускаемые «Гермесом», АКА и КфВ. Автор также основывался на собственном опыте работы в отделе дилинговых операций Промстройбанка России, в отделе международных расчетов и кредитном департаменте филиала Кредит Свисс, Ст.-Галлен, а также в отделах проектного, экспортного и корпоративного финансирования Вестдойче Ландесбанка (ВестЛБ) в Дюссельдорфе.

Материалы диссертации докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им. 'М.В. Ломоносова, привлекались для чтения лекций и проведения семинарских занятий на факультете. Проблемы, поставленные в работе, неоднократно дискутировались с российскими и зарубежными банкирами различных уровней. Доклад по материалам диссертации был представлен на международной конференции по проблемам экспортного финансирования в странах Восточной Европы, состоявшейся в октябре 1996 года в Зальцбурге.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Белянина, Наталья Эдуардовна

Заключение.

В настоящее время международная деятельность немецких банков распространяется на все без исключения операции, связанные с оборотом товаров, услуг, денег и капиталов между различными странами, экономическими и валютными зонами. Развитие международных экономических отношений, расширение и углубление европейской и мировой интеграции, проникновение международных капиталов на новые рынки, совершенствование средств связи и компьютерных технологий -все это привело к тому, что масштабы международной деятельности банков во много раз превосходят масштабы их деятельности на национальном рынке. Переход стран бывшего социалистического лагеря к рыночным отношениям явился необходимой предпосылкой для экспансии германских предприятий и банков на восточноевропейские рынки.

Существенной и наиболее динамично развивающейся сферой деятельности германских банков в России стало финансирование внешнеторговых операций. Причиной этого является спрос на инвестиционную продукцию западных компаний, вызванный необходимостью модернизации технической базы российской промышленности. Многие западные, в том числе и германские банки, стремятся скорее утвердиться на российском рынке с целью предложения банковских услуг немецким клиентам, в первую очередь, экспортерам. С другой стороны, активно вовлечены в международную торговлю и российские производители, главным образом экспортеры сырья и энергоресурсов. В последнее время некоторые немецкие банки стали подключаться и к финансированию российского экспорта.

Опыт финансирования международной торговли развитых стран тем более ценен, поскольку позволяет предотвратить целый ряд экономических и политических рисков, неизбежно возникающих в процессе любой внешнеэкономической деятельности. Тяжелая ситуация в российской экономике, отсутствие стабильного законодательства и последовательной системы налогообложения, обостренная криминальная обстановка и невозможность предугадать ход политических событий предопределяют повышенные риски реализации серьезных долгосрочных проектов в России. Задачей банков становится поиск и формирование структур финансирования, минимизирующих экономические, политические, правовые и валютные риски, и обеспечивающих надежность возврата вложенных средств.

Цели и возможности сторон, а также масштабы рисков, связанные с реализацией каждого конкретного проекта, определяют выбор формы экспорта и экспортного финансирования. В условиях ускорения научно-технического прогресса и относительного выравнивания технологических преимуществ кредитование экспорта стало действенным методом конкурентной борьбы, средством привлечения покупателя. Длительные сроки поставок инвестиционной продукции немецких предприятий, с одной стороны, и проблемы оплаты импорта, в частности, российскими импортерами, с другой, заставили экспортеров и финансирующие их банки искать новые практические решения. В результате мощный стимул получило развитие классических форм кредитования поставщиков и импортеров, использование относительно новых инструментов финансирования как форфетирование, экспортный лизинг и долгосрочные, обычно синдицированные, еврокредиты, а также возрождение внешнеторговых сделок на компенсационной основе.

Ведущую роль в определении политики финансирования средне-и долгосрочных экспортных сделок в Германии играет общество по страхованию экспортных кредитных рисков «Гермес» и специализированные институты по финансированию и поддержке германского экспорта АКА и КфВ. В настоящее время они являются ведущими структурами, определяющими политику и масштабы финансирования экспорта в Россию и государства СНГ.

Государственные компании по страхованию экспортных кредитных рисков созданы во многих странах. Их основная функция заключается в целенаправленном стимулировании и создании конкурентных преимуществ национальным экспортерам, предоставлении банкам экспортных кредитных гарантий, без которых финансирование большинства долгосрочных проектов было бы невозможно. «Гермес» вносит неоспоримый вклад в стимулирование развития экспортной промышленности Германии, что однозначно подтверждают рекордные результаты 1997-го года.

Деятельность «Гермеса» основывается на принципах дифференциации кредитных рисков и видов страхования, взаимной ответственности участников, а также на целевом выборе критериев, определяющих возможность страхования экспортных трансакций. Кроме реальности осуществления того или иного проекта, оцениваются его важность для экспортера и поддержания занятости, его стратегическое значение для развития предприятия, отрасли и технологий, а также политическое значение реализации проекта. Таким образом государство устанавливает приоритеты развития экспорта и ведущих отраслей промышленности.

Важным инструментом является подход «Гермеса» к определению комиссий, взимаемых за предоставление кредитных гарантий. То, что эти сборы достаточно высоки, делает привлечение гарантии «Гермеса» целесообразным только для действительно долгосрочных инвестиционных проектов, что лишний раз подчеркивает направление государственной политики. Градация стран-импортеров по .пяти категориям позволяет не только определить размер комиссий пропорционально покрываемым рискам, но и выполняет роль своеобразного рейтингового агентства, демонстрирующего оценку рисков стоан-импортеров со стороны немецкого государства. Она непосредственно влияет на цену германского импорта в ту или иную страну.

Тенденция, наметившаяся в последние годы, показывает: все меньше кредитых покрытий предоставляется промышленно развитым странам и все больше - странам Восточной Европы, причем на долю России приходится их наибольший объем. С одной строны, это свидетельствует об исключительной важности российского рынка для германских экспортеров, с другой - о серьезных кредитных рисках, связанных с реализацией, долгосрочных проектов, выраженных в высоких процентных ставках и размерах сборов. Невозможность получения экспортного кредита без достаточного обеспечения еще долгое время будет определять ведущую роль «Гермеса» в финансировании экспорта в Россию.

Исключительная роль экспорта для экономики Германии проявилась и в создании кредитных институтов, специализирующихся на его финансировании. Вместе с «Гермесом», согласно условиям которого АКА и КфВ предоставляют экспортные кредиты, они образуют ядро механизма внешнеторгового регулирования. АКА представляет собой консорциум 43-х крупнейших немецких банков, и получение экспортного кредита обычно не связано с особенными проблемами: экспортер практически всегда является клиентом одного из банков, членов АКА, успех которого во многом зависит от деятельности экспортера. Банк, в свою очередь, всегда ручается за безупречную репутацию своего клиента. Банковский консорциум располагает тремя лимитами для финансирования экспортных контрактов и имеет действительно серьезные причины, если отказывает экспортеру в финансировании. АКА может предоставлять экспортерам кредиты на более выгодных условиях, чем в среднем на рынке, что, при наличии гарантии «Гермеса», также определяет целенаправленный характер стимулирования ведущих промышленных отраслей.

Еще более выгодные условия экспортного финансирования предоставляет экспортерам КфВ, что компенсируется, однако, более жесткими условиями получения кредитов и регулируется требованиями Консенсуса ОЭСР. Государственные средства определяют целевой характер кредитования, что проявляется, например, в предоставлении более выгодных условий предприятиям малого и среднего бизнеса.

В результате постоянно растущей роли экспорта для большинства германских предприятий практически все банки страны в большей или меньшей степени подключены к экспортному финансированию. Многие из них самостоятельно финансируют внешнеторговые операции, характеризующиеся различными сроками и объемами. Но если речь заходит о долгосрочном финансировании, связанном с реализацией инвестиционной продукции или строительством сложного объекта в стране с повышенными кредитными рисками, роль «Гермеса», АКА и КфВ переоценить практически невозможно. Этим объясняется важнейшее значение этих институтов в определении направлений германо-российской внешнеторговой политики.

Если учесть тот факт, что после полного разрушения экономики во Второй мировой войне,, Германии удалось стать одним из ведущих промышленно развитых государств мира и одним из лидеров мирового экспорта, нам стоит конструктивно, с учетом современных российских реалий подойти к изучению германского опыта в области создания действенного механизма финансирования внешней торговли.

Безусловно, речь не может идти о копировании или перенятии моделей и методов экспортного финансирования, осуществляемого германскими банками. Это и невозможно на том уровне, на котором сейчас находится развитие промышленности и банковской системы России. Однако идея создания целенаправленно функционирующего механизма стимулирования и финансирования экспорта современных промышленных отраслей должна стать интегрированной частью концепции внешнеэкономической деятельности России.

В настоящее время российский экспорт состоит почти исключительно из сырья и энергоресурсов. Поставка дешевого сырья на мировой рынок благополучно осуществляется без развития комплексных производственных и финансовых структур с российской стороны. Драматичность сложившейся ситуации заключается в том, что ускоренное развитие сырьевого комплекса происходит в ущерб другим отраслям промышленности в первую очередь науки и высоких технологий, потенциал развития которых в России огромен. Государство не располагает в настоящее время средствами для стимулирования их развития, однако, оно могло бы предпринять шаги по мобилизации средств частного сектора и направить их на развитие современной промышленности.

Российские авиакосмическая, химическая промышленность, машиностроение, приборостроение и строительство располагают исключительными технологиями для производства конкурентоспособной продукции. На современном этапе, в условиях насыщения рынков промышленно развитых стран, борьба идет за рынки государств с высокими политическими и экономическими рисками, которые по историческому стечению обстоятельств традиционно являлись потребителями российской продукции. Это государства СНГ, страны бывшего социалистического лагеря. Промышленно развитые страны, опираясь на механизм страхования экспортных кредитных рисков, успешно осваивают не только восточноевропейский, но и внутренний российский рынок. Отсутствие аналогичного механизма усугубляет сложное положение российских производителей и ставит их в невыгодные конкурентные условия.

Создание института страхования экспортных кредитных рисков должно строиться на принципах целенаправленности, приоритетности проектов, дифференциации кредитных рисков и видов страхования, а также взаимной ответственности сторон, выражающейся в самостоятельном несении участником определенной доли риска и в уплате установленных комиссий. Последние должны быть достаточно высоки, чтобы стимулировать действительно крупные инвестиционные проекты, но в то же время достаточно низкими, чтобы не препятствовать российскому экспорту. Важным условием является соблюдение баланса внутренних и внешних интересов государства, учета требований международных организаций, членом которых является Россия. Если мы решили стать полноправным участником мирового рынка, поддержка и стимулирование развития отечественных производителей должны осуществляться допустимыми конкурентными способами.

К сожалению, пока рано говорить о создании банковских консорциумов, целенаправленно стимулирующих российский промышленный экспорт/ хотя при наличии страхования экспортных кредитов такая возможность не исключается. Одним из возможных решений на первом этапе может стать создание государственного фонда или кредитного института с государственным участием, предоставляющего целевые кредиты наукоемким промышленным отраслям, и способствующего, таким образом, восстановлению их разрушенного экспортного потенциала. Основой создания такого института могут стать кредиты и средства, аккумулированные государством на международных финансовых рынках.

Последовательность и целенаправленность реализации внешнеэкономической политики, проводимой германским государством, заслуживают особого внимания со стороны российских экономических структур. В Германии государство смогло добиться того, что частным банковским структурам стало выгодно финансирование экспорта.

Страхование кредитных рисков со стороны государства может сыграть ведущую роль не только на внешнем, но и на внутреннем российском рынке. В период восстановления разрушенного промышленного потенциала частным российским банкам было бы целесообразно предоставлять кредитные гарантии под инвестиционные проекты ведущих промышленных отраслей. Это положительно повлияло бы на их ускоренное развитие, способствовало бы интенсивному поиску форм и методов финансирования и, в конечном итоге, явилось бы важным шагом к изменению сырьевой структуры российского экспорта. Кроме того, страхование кредитных рисков и финансирование высокотехнологичных предприятий из государственных средств позволят реализовать стратегические государственные программы, в частности, ' по стимулированию развития малых и средних предприятий.

Безусловно, спрос на российскую продукцию находится в прямой зависимости от стабильности существования поставщиков. Покупатели должны быть уверены в реализации долгосрочных проектов, бесперебойных поставках, долгосрочном сервисе. В условиях экономического кризиса большинство предприятий не может гарантировать этого своим заказчикам. Поэтому важнейшей задачей государства должно оставаться достижение стабильного экономического роста, уменьшение правовых и политических рисков и обеспечение экономической безопасности. Создание благоприятных рамочных условий и уменьшение рисков автоматически скажется на повышении рейтинга России, уменьшении цен на необходимый импорт инвестиционной продукции и ускоренном развитии отечественной промышленности.

Создание эффективной системы внешнеторгового финансирования в России потребует немало времени и средств. Но, как показывает практика, только комплексный подход, учитывающий как международный опыт, так и процессы и особенности российской экономики, должен обеспечить создание эффективного механизма финансирования экспорта современных наукоемких отраслей, что является необходимым условием возрождения экономики высокоразвитого Российского государства.