Особенности кризисов банковской системы России 1998 и 2008 годов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Особенности кризисов банковской системы России 1998 и 2008 годов"

Федеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт экономики Российской Академии наук

На правах рукописи

ОЗЕРОВА ЕЛЕНА ЯКОВЛЕВНА

ОСОБЕННОСТИ КРИЗИСОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ 1998 И 2008 ГОДОВ: ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ

Специальность 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»

1 4 [{ЮН

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2012

005045870

005045870

Диссертационная работа выполнена в Центре финансовых исследований Федерального государственного бюджетного учреждения науки Институт экономики РАН

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор,

академик РАЕН Павлов Вячеслав Иванович

Научный консультант: доктор экономических наук,

Андрюшин Сергей Анатольевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Черных Сергей Иннокентьевич заведующий сектором исследования финансового обеспечения науки Института проблем развития науки РАН

кандидат экономических наук Иванян Арсен Гагикович начальник отдела планирования Департамента политики денежного обращения Банка России

Ведущая организация ФГБОУВПО Государственный

университет управления (ГУУ)

Защита состоится 28 июня 2012 года, в 12.00 часов на заседании Совет Д.002.009.01 по защите докторских и кандидатских диссертаций при Институт экономики РАН по адресу: 117218, г. Москва, Нахимовский пр-т, д. 3? ауд. 1125.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономик РАН по адресу: 117218, г. Москва, Нахимовский пр-т, д. 32.

Автореферат разослан 25 мая 2012 года и размещен на официально сайте ФГБУН «Институт экономики РАН» http://www.inecon.ru.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д.002.009.01, кандидат экономических наук, доцент

Потапов В./

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что банковская система каждого государства отражает его финансово-экономическое состояние, первой реагируя на подъемы и спады в национальной и глобальной экономике. Стабильное развитие сектора банковских услуг обеспечивает устойчивость всего государства. Между тем, кризисы, поражающие банковскую систему, могут изменить перспективы роста национальных экономик, вследствие чего обеспечение финансовой стабильности государства является основой его развития.

На протяжении последних двух десятилетий банковские системы различных по уровню развития государств сталкивались с финансовыми потрясениями, дестабилизирующими работу национальных финансовых рынков. Причины и последствия подобных финансовых потрясений различны.

В условиях современных процессов либерализации финансовых рынков, их глобализации и интеграции в единое финансовое пространство на фоне слабой законодательной базы появляются новые факторы возникновения кризиса, а, следовательно, и последствия, к которым они приводят. Взаимозависимость государств посредством объединения их финансовых рынков приводит к возможности «заражения» кризисом и последующей передачи друг другу системных рисков. Таким образом, в условиях глобальной экономики банковский кризис в рамках одного государства может одновременно парализовать работу банковских систем нескольких стран и даже всего финансового сообщества, о чем свидетельствует глобальный финансовый кризис 2008 года.

Согласно вышеизложенному существует актуальная необходимость в изучении всей совокупности факторов, причинно-следственных связей, способствующих зарождению и дальнейшему развитию банковских кризисов, эволюционирующих параллельно изменениям, происходящим в экономике каждого государства, а также их последствий.

В настоящее время в отечественной и зарубежной научной литературе существует множество работ, касающихся отдельных моментов протекания банковских кризисов, однако, нет полноценных научных исследований по проблемам зарождения и преодоления системных банковских кризисов.

С этой целью в диссертационном исследовании проведен анализ зарубежного опыта в предупреждении и преодолении кризисов банковских систем, а также анализ возможности использования отдельных его компонент для предупреждения и преодоления российских банковских кризисов. Наиболее интересным для настоящего исследования, по нашему мнению, является период с 1998 по 2008 годы.

Банковская система России с 1998 года подвергалась кризисам три раза, что существенно повлияло на ее финансовое состояние. Но многие проблемы, существовавшие как до кризиса 1998 года, так и после кризиса 2008 года, остаются неразрешенными и по настоящее время.

Анализ закономерностей зарождения и развития кризисов в банковской системе, разработка и реализация эффективных механизмов их предотвращения, анализ последствий банковских кризисов для реальной экономики и выработка эффективных алгоритмов функционирования банковских институтов в посткризисный период являются актуальными вопросами не только для России, но и для всего мирового банковского сообщества.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и методологические аспекты функционирования банковской системы в условиях нестабильности финансовых рынков, проблемы сохранения устойчивости отдельных банковских институтов в периоды экономических спадов, выявление причин нарушения функционирования кредитных организаций, приводящих к банковским кризисам и анализ мер, направленных на предотвращение и преодоление последствий таких кризисов представляет собой актуальное направление исследования для экономической науки.

Отдельные проблемы, связанные с возникновением и преодолением банковских кризисов рассмотрены в работах многих российских и зарубежных авторов.

Анализ теории зарождения финансовых кризисов широко рассмотрен в работах Бернанке Б., Борио С., Глазьева С.Ю., Гертлер М., Грязновой А.К., Камински Г., Кейнса Д.М., Красавиной Л.И., Маркса К., Мишкина Ф., Монтеса М.Ф., Трахтенберга И.А. и др.

Теоретическую основу для исследования непосредственно банковских кризисов составили труды Алексашенко C.B., Андрюшина С.А., Астаповича А., Бурлачкова В.К., Делягина М.Г., Долана Э.Дж., Илларионова А., Ковалева А., Моисеева С.Р., МенжулинойЕ.В., Попова A.C., Роговой O.JL, Сенчагова В.К., Хазина M.JL, Эйченгрина Э и др.

Проблемы системных банковских кризисов в различных странах наиболее полно изложены в работах Белл В., Бланшар О., Блэк Л., Блиндер А., Викерс Дж., Гонсалес-Хермосилло Б., Григориан Д., Демигркж-Кунт А., Дисятат П., Джеймс X., Каприо Дж., Мишры П., Морено Р., Пассморе У., Стелла П., Хэнкок Д., Ян Г. и др.

Область исследования. Содержание диссертационного исследования соответствует области исследования:

- п. 10.5. Устойчивость банковской системы Российской Федерации и стратегия ее развития;

- п. 10.18. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы Российской Федерации.

Объектом диссертационного исследования являются кризисы банковского сектора России 1998 и 2008 годов.

Предметом исследования являются причины и факторы, способные привести к возникновению системного банковского кризиса в России, механизмы и инструменты, обеспечивающие предупреждение его наступления, ослабление протекания и преодоление негативных последствий банковских кризисов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является определение факторов, способствующих возникновению кризисов банковской системы на современном этапе на основе обобщения и анализа отечественного и зарубежного опыта, а также выработка предложений по своевременному предотвращению их наступления и преодолению негативных последствий с наименьшими потерями в Российской Федерации.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- уточнить экономическую сущность понятий банка и банковской системы;

- дать определение системному банковскому кризису, раскрывающее его основные свойства и характеристики, а также выделить основные фазы развития кризисного явления в банковском секторе;

- проанализировать кризисы российской банковской системы 1998, 2004 и 2008 годов и определить основные различия в их сущности и факторах, способствовавших их возникновению с целью последующей разработки конкретных мер по преодолению кризисных последствий;

- проанализировать российский опыт преодоления кризисов банковской системы и факторов, обеспечивающих ее восстановление, определить наиболее эффективные методы по оздоровлению банковского сектора и разработать меры по предотвращению кризисов российской банковской системы в будущем;

- обобщить теоретический и практический опыт зарубежных стран в рамках предотвращения кризисных последствий в национальных банковских системах, проанализировать общие меры по восстановлению банковского сектора для разных государств и определить возможность использования зарубежного опыта для преодоления кризисных явлений в российской банковской системе.

Информационную базу для диссертационного исследования составили рекомендации научных и практических форумов и конференций по исследуемой тематике, статистические и информационно-аналитические материалы, опубликованные Центральным банком Российской Федерации, Министерством финансов Российской Федерации, Международным валютным

фондом, Банком международных расчетов и Всемирным банком, информационные материалы и научно-практические разработки Центра финансовых исследований Института экономики РАН.

Методы исследования. В процессе решения поставленных задач применялись различные методы научного познания, такие как: наблюдение, анализ и синтез, сравнение и аналогия.

Научная новизна результатов диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании института банковской системы, включающего уточнение экономической сущности банков, банковской системы, банковской инфраструктуры, и системных банковских кризисов, а также установление причин и последствий кризисов банковской системы.

Наиболее важные результаты диссертационного исследования, характеризующие научную новизну, заключаются в следующем: - в области теории:

1. Дополнена экономическая сущность понятий «банк», «банковская система», «банковская инфраструктура», заключающаяся в следующем:

банк - кредитная организация, аккумулирующая свободные денежные средства, перераспределяющая их между экономическими субъектами (юридическими и физическими лицами) с целью получения прибыли и, сохраняющая при этом оптимальный запас финансовой устойчивости к системным рискам, гарантирующая сохранность взятых обязательств, включая исполнение роли агентов налоговых платежей, надежность, платежеспособность, доверие кредиторов, в том числе вкладчиков',

банковская система представляет собой совокупность различных банковских и небанковских кредитных организаций, обслуживающих денежный оборот и кредитные (долговые) отношения, действующих в рамках единого денежно-кредитного механизма и различных пруденциальных норм (требований) к достаточности капитала, активным и пассивным операциям, способствующих обеспечению финансовой устойчивости их деятельности.

2. Дано определение системного банковского кризиса, представляющего собой неспособность банковской системы выполнять свои посреднические функции аккумуляции и мобилизации денежных средств, предоставления кредитов, проведения расчетов и платежей, а также нарушение процесса предоставления финансовых услуг, ведущее к серьезным негативным последствиям как для реального сектора экономики, так и всего финансового сектора в целом.

Определены основные фазы развития, общие для всех системных банковских кризисов, независимо от страны их зарождения:

- зарождение чувства неопределенности и недоверия внутри банковского сектора;

- нарастание опасений к банковскому бизнесу и возможное развитие банковской паники среди вкладчиков и/ или управленцев и владельцев разных финансовых организаций;

- уменьшение денежного предложения;

- резкое сокращение ликвидности;

- рост задержек платежей, увеличение процентных ставок, увеличение цены банковской услуги, отказ в проведении платежей по причине отсутствия средств, что может привести к цепочке банкротств отдельных банков;

- сокращение объемов кредитования вследствие снижения объемов пассивных операций;

- нарушение механизма перераспределения финансовых ресурсов;

- развитие полномасштабного кризиса банковского сектора, способного перейти в другие сектора экономики и нарушить их работоспособность.

- в области методологии:

3. Определены основные различия в природе кризисных явлений, зародившихся в 1998, 2004 и 2008 годах, заключающиеся в следующем. Финансовый кризис 1998 года являлся кризисом государственных финансов, наступивший вследствие безответственной кредитной политики правительства и быстрого наращивания суммы государственного долга посредством

выстраивания пирамиды ГКО - ОФЗ. Кризис 2004 года стал следствием банковской паники, спровоцированной конкретными действиями и высказываниями представителей отдельных органов государственной власти в попытке «очистки» банковской сферы от неэффективных финансовых посредников. Кризис 2008 года стал возможным благодаря наличию системных дисбалансов, вызванных диспропорциями внутри национальной финансовой системы, провалами регулирования и надзора, как на уровне банковской системы, так и на уровне отдельного банка.

- в области разработки практических рекомендаций:

4. Разработаны рекомендации по преодолению системных банковских кризисов в России с учетом адаптации теоретического и практического опыта зарубежных стран в преодолении глобального финансового кризиса 2008 года и реформированию национальной банковской системы, обеспечивающей инновационную направленность развития экономики, заключающиеся в возможности установления и регулирования процентных ставок, лимитов кредитования на каждый банк, создании общей базы залогов и единой базы данных по кредитным историям заемщиков, введении новых кредитных продуктов, создании структуры специализированных финансовых институтов с целью финансирования инновационных проектов, развитии инновационной инфраструктуры, введении нулевой ставки налога на прибыль для банковских организаций, реинвестирующих прибыль в капитал с целью повышения минимального размера уставного капитала и некоторые другие меры.

5. Установлено, что ряд антикризисных мер, направленных на предотвращение зарождения банковских кризисов и ослабление их воздействия на банковскую систему и экономику государства в целом, являются типовыми вне зависимости от причин зарождения и страновой принадлежности. В первую очередь к ним можно отнести установление учетной ставки, нормативов обязательного резервирования, увеличение страховой суммы по депозитам клиентов банка, предоставление государственных гарантий по межбанковским депозитам (кредитам), адресную финансовую помощь кредитным организациям,

выкуп (или реструктуризацию) плохих активов (долгов), рекапитализацию банковских институтов.

Теоретическая значимость исследования обусловлена углублением теоретических знаний о сущности, причинах, этапах кризисов банковской системы, которые могут быть использованы в учебном процессе при преподавании дисциплин «Финансы, денежное обращение и кредит», «Банковское дело», а также при чтении отдельных специализированных курсов и семинаров.

Диссертация дополняет исследовательские работы по анализу причин зарождения и форм проявления кризисов банковских систем на современном этапе.

Практическая значимость исследования состоит в: - выработке рекомендаций по реформированию национальной банковской системы, способной обеспечить инновационную направленность развития экономики;

- возможности использования выводов и предложенных мероприятий при разработке антикризисной программы, направленной на снижение рисков наступления системного кризиса и снижение последствий его возникновения;

- возможности использования выводов и рекомендаций при разработке банковскими институтами новых кредитных продуктов для реального сектора.

Положения, выводы и практические рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при преподавании таких дисциплин, как «финансы, денежное обращение и кредит», «банковское дело», «банковский менеджмент», «деньги, кредиты, банки».

Апробация результатов исследования заключается в разработке антикризисных мер для Правительства Российской Федерации, включенных в «План действий по формированию финансовой системы, отвечающей требованиям инновационного развития и модернизации экономики», разработанный в Центре финансово-банковских исследований Института

экономики РАН во исполнение поручения Президента Российской Федерации (№ Пр-3035 от 15 ноября 2009 г.).

Публикации. Основные положения и выводы диссертации изложены в 5 научных работах общим объемом 2,6 п.л.

Объем и структура диссертации обусловлены целью и задачами данного исследования. Работа состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, содержит таблицы, графики и диаграммы, список литературы.

Структура диссертационной работы:

Введение

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические основы банковских кризисов

1.1. Природа банков, банковской деятельности и банковских кризисов

1.2. Причины наступления банковских кризисов

1.3. Социально-экономические последствия банковских кризисов

ГЛАВА 2. Кризисы российской банковской системы 1998 и 2008 годов.

2.1. Кризис банковской системы 1998 года и его последствия для России

2.2. Особенности кризиса банковской системы в 2004 году

2.3. Влияние мирового финансового кризиса 2008 года на российскую банковскую систему

ГЛАВА 3. Особенности банковского кризиса 2008 года и функционирование банковской системы России в посткризисный период

3.1. Адаптация зарубежного опыта в преодолении негативных последствий кризиса 2008 года для российской банковской системы

3.2. Механизмы предупреждения, смягчения и преодоления кризисных явлений в банковском секторе России

3.3. Функционирование банковской системы России в посткризисный период

Заключение

Список литературы

Приложения

Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, показана степень ее разработанности, указана область исследования, определены предмет и объект исследования, его цель и задачи, указаны информационная база и методы исследования, дана характеристика научной новизны, теоретической и практической значимости диссертационного исследования.

В первой главе диссертации «Теоретико-методологические основы банковских кризисов» на основании изученного материала обобщены существующие и предложены новые более полные определения понятий: банк, банковская система, банковская инфраструктура, системный банковский кризис. Проанализированы причины зарождения системных банковских кризисов в разных странах и их основные последствия, как экономического, так и социального характера. Выявлены основные фазы развития кризисов банковских систем вне зависимости от причин и страны их происхождения.

Во второй главе диссертации «Кризисы в российской банковской системе на протяжении десятилетия (1998 - 2008)» изучены и проанализированы финансовые кризисы, охватившие банковскую систему России в 1998, 2004 и 2008 годах. Проанализированы основные факторы, способствовавшие ослаблению банковской системы России в предкризисные годы и приведшие к нарастанию финансовой нестабильности банковского сектора и развитию кризисных явлений в экономике. Изучены наиболее весомые последствия банковских кризисов для российской экономики.

В третьей главе диссертации «Особенности банковского кризиса 2008 года и функционирование банковской системы в посткризисный период» подробно изучены причины возникновения кризиса 2008 года в США и факторы, способствовавшие его распространению на экономики других стран. Рассмотрен опыт разных государств, в том числе Китая, Великобритании (всего 10 стран) в преодолении финансового кризиса и его последствий, проанализирована эффективность реализованных антикризисных программ. Сделаны выводы о качестве и эффективности антикризисных мер в России и

возможности адаптации зарубежной практики для купирования дисбалансов в российском банковском секторе.

В заключении автором сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам проведенного диссертационного исследования.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ

ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА

ЗАЩИТУ

1. Дополнена экономическая сущность понятий банков, банковской системы, банковской инфраструктуры.

В рамках диссертационного исследования были уточнены понятия банка, банковской системы и банковской инфраструктуры:

- глобальный финансовый кризис изменил отношение к экономической природе банка; впредь, помимо аккумуляции свободных финансовых ресурсов, их перераспределения между субъектами экономики и получения максимальной прибыли, современный банк должен сохранять оптимальный запас финансовой устойчивости к системным рискам. Иначе, банку в современных условиях следует осуществлять контрциклическую политику: накапливать капитал (буферные резервы и провизии) в периоды экономического роста и расходовать его в периоды экономического спада, предотвращая тем самым снижение своей кредитной и инвестиционной активности в реальном секторе. При этом банки должны гарантировать сохранность взятых обязательств, сохранять лимиты между выданными кредитами и их обеспечением, лимиты в разрывах срочности между активами и пассивами, тем самым гарантируя свою надежность, платежеспособность, и доверие перед инвесторами (кредиторами), в том числе вкладчиками.

- банковская система представляет собой совокупность различных банковских и небанковских кредитных организаций, к которым помимо коммерческих банков можно отнести кооперативные и взаимные банки, муниципальные и народные банки, райффайзенбанки и земельные банки,

13

сберкассы и разнообразные институты кредитной кооперации. Нельзя ко всем этим финансовым посредникам подходить с позиций единых пруденциальных требований, установленных Базельским комитетом по банковскому надзору, к достаточности капитала, видам активных и пассивных операций, уровня финансового левереджа. В современных условиях для некоммерческих финансовых посредников необходимо установить дифференцированный подход к этим объектам надзора, так как структура их капитала, активов и пассивов принципиально отличается от общепринятой структуры капитала, активов и пассивов коммерческого банка.

- банковская инфраструктура (институциональная банковская среда) является значимой составляющей банковской системы и инструментом ее устойчивого развития, включающей помимо кредитных организаций множество других структурных элементов, обеспечивающих стабильную работу банковского сектора и состоящей из внутренней инфраструктуры (нормативные акты, регламентация операций, порядок ведения учета и финансовой отчетности, выполнение требований к оценке капитала, автоматизация отдельных функций и т.д.) и внешней инфраструктуры (состояние экономики, в целом, состояние отдельных ее отраслей, государственная законодательная база, международные требования к достаточности капитала, структура финансового рынка). Внутренняя среда является индивидуальной для каждой кредитной организации и зависит от стратегии развития банковского менеджмента, а внешняя среда является общей для всех кредитных организаций, функционирующих на территории одного государства в рамках единого финансового пространства.

2. В результате изучения материалов в рамках исследования автором дано определение системному банковскому кризису и выделены основные фазы его развития.

Системный банковский кризис представляет собой неспособность банковской системы выполнять свои посреднические функции аккумуляции и

мобилизации денежных средств, предоставления кредитов, проведения расчетов и платежей, а также нарушение процесса предоставления финансовых услуг, ведущее к серьезным негативным последствиям как для реального сектора экономики, так и всего финансового сектора в целом.

При анализе банковских кризисов представляется необходимым уточнить разницу между кризисом банка и банковским системным кризисом. Кризис банка представляет собой кризис внутри отдельного банковского института, вызванный внешними или внутренними факторами. В качестве примера можно привести банкротство банка из-за его агрессивной внутренней политики, направленной на максимизацию прибыли, или банкротство банка из-за действий, скомпрометированных средствами массовой информации.

Критерием системного банковского кризиса является его масштаб, объем возникающих проблем, связанных с массовым банкротством кредитных организаций, нарушением платежного механизма, возникновением неблагоприятных последствий в отдельных отраслях экономики, т.е. ситуации, в которой банки не имеют возможности осуществлять свои основные функции, при этом кризис банковского сектора имеет достаточный потенциал, чтобы оказать серьезное негативное влияние на реальный сектор экономики страны.

В процессе исследования кризисов банковской системы, возникающих и протекающих в разных странах, были определены основные фазы развития, общие для всех системных кризисов банковского сектора, независимо от страны их происхождения:

1. Развитие условий, способных привести к зарождению и нарастанию неопределенности и недоверия внутри банковского сектора как со стороны клиентов банка, так и со стороны его партнеров и кредиторов, в том числе управленцев других банковских структур (например, ухудшение показателей деятельности отдельных банков, изменение политического или экономического курса, падение цен на энергоресурсы, кризис банковской системы какого-либо государства и т.п.).

2. Нарастание опасений к банковскому бизнесу у клиентов и кредиторов банковских институтов, что может повлечь панику не только среди вкладчиков, но и среди управленцев и владельцев разных финансовых организаций, что является причиной сокращения банковской ликвидности.

3. Частичное или полное закрытие доступа к ресурсам межбанковского рынка и оптовым рынкам фондирования.

4. Рост задержек платежей, увеличение процентных ставок по привлекаемым средствам, увеличение цены (издержек) и сроков проведения платежей, отказ в проведении платежей по причине отсутствия средств, что может привести к цепочке банкротств отдельных банков.

5. Сокращение объемов кредитования вследствие снижения остатков на пассивных счетах банков.

6. Нарушение рыночного механизма перераспределения финансовых ресурсов внутри банковской системы, в первую очередь, за счет неравного доступа к операциям фондирования центрального банка.

7. Развитие системного банковского кризиса, способного разрушить взаимосвязь между . финансовым и реальным секторами национальной экономики и расстроить работу с банковскими системами других государств.

3. Определены основные различия в природе кризисных явлений 1998, 2004 и 2008 годов.

В диссертации подробно проанализированы и раскрыты различия между кризисами банковской системы, начавшиеся в 1998, 2004 и 2008 годы, основные из которых заключаются в следующем:

1. Непосредственные факторы, способствовавшие возникновению кризиса в банковском секторе. Финансовый кризис 1998 года являлся кризисом государственных финансов и наступил вследствие несовершенства инструментов кредитной политики и быстрого наращивания суммы государственного долга посредством выстраивания пирамиды ГКО - ОФЗ. Кризис 2004 года стал следствием банковской паники, в первую очередь среди

управленцев и владельцев кредитных организаций, спровоцированной конкретными действиями и высказываниями отдельных представителей органов власти по вопросу проведения «чистки» банковской сферы от неэффективных участников. Развитие кризиса банковской системы в 2008 году стало возможным благодаря проведению излишне либеральной экономической политики и преждевременной (без создания защитных инструментов, главным образом, без обеспечения эффективной законодательной базы) интеграции российской финансовой системы в одну целостную финансовую систему глобализационных страновых экономик и одновременному накоплению корпоративным сектором (в первую очередь, кредитными организациями и структурообразующими корпорациями с государственным участием) большой суммы внешних заимствований, сопоставимой по своему объему с международными резервами государства (см. Таблицы 1,2).

Таблица 1. Внешний долг Российской Федерации и корпоративный

внешний долг в российской экономике по годам

Внешний долг РФ, включая Корпоративный внешний долг в

корпоративный внешнии долг российской экономике

Доля в общей

Годы Сумма, Годы Сумма, величине

млрд.долл. млрд.долл. внешнего долга РФ, %

1997 153 1997 14,2 9,3

1998 182,8 1998 33 18,1

1999 188,4 1999 30 15,9

2000 178,2 2000 29,2 16,4

2001 160 2001 31,4 19,6

2002 146,3 2002 35,2 24,1

2003 152,3 2003 48 31,5

2004 186 2004 80 43,5

2005 213,5 2005 108,1 50,6

2006 257,2 2006 175,1 68,1

2007 313,2 2007 264,5 84,5

2008 463,9 2008 424,6 91,5

2009 480,5 2009 448,3 93,3

2. Структура долга на момент зарождения кризиса. В период рыночных преобразований происходит изменение источников финансирования национальной экономики, в результате чего увеличивается внешний долг Российской Федерации из-за отсутствия возможности привлечения средств на внутреннем рынке. Если перед кризисом 1998 года основная доля накопившегося внешнего долга Российской Федерации была государственной (более 80%), к 2004 году соотношение государственного долга и корпоративного начало выравниваться (государственный долг составлял около 66%, а корпоративный - 44%), а перед кризисом 2008 года основная доля внешнего долга стала корпоративной (доля государственного долга составляла менее 10%, а доля внешних заимствований корпораций составляла более 90%).

3. Отток финансовых ресурсов из государства. Отличительная особенность состоит в том, что от силы кризиса и его последствий, как правило, зависит объем выводимых из страны финансовых средств. Так, в 1998 году величина чистого оттока капитала из России составила 21,7 млрд. долл., в 2004 году - 8,9 млрд. долл., а в 2008 году -133,7 млрд. долл.

4. Сумма средств, затраченных на преодоление кризиса и его последствий. В России на борьбу с кризисом 1998 года и его последствиями было изъято из международных резервов и потрачено 7,6 млрд. долл., на преодоление кризиса 2008 года была затрачена сумма в размере 212,8 млрд. долл. В период кризиса 2004 года объективной необходимости в финансовой поддержке банковских институтов и финансового сектора не существовало, вследствие чего средства из международных резервов на преодоление последствий, вызванных банковской нестабильностью, не изымались (см. Таблицу 2).

Таблица 2. Международные резервы Российской Федерации

на начало периода, (млрд. долл.)

Годы Сумма, млрд. долл.

1997 15,3

1998 17,8

1999 12,2

2000 12,5

2001 28

2002 36,6

2003 47,8

2004 76,9

2005 124,5

2006 182,2

2007 303,7

2008 478,8

2009 426,3

4. Разработаны рекомендации по преодолению системных банковских кризисов в России с учетом адаптации теоретического и практического опыта зарубежных стран в преодолении финансового кризиса 2008 года и реформированию национальной банковской системы, обеспечивающей инновационную направленность развития экономики.

На основании проведенного анализа в рамках диссертационного исследования разработаны рекомендации по преодолению системных банковских кризисов в России с учетом адаптации теоретического и практического опыта зарубежных стран в преодолении глобального финансового кризиса 2008 года и реформированию национальной банковской системы, обеспечивающей инновационную направленность развития экономики. Данные рекомендации предполагают возможности установления и регулирования процентных ставок, лимитов кредитования на каждый банк, создании общей базы залогов и единой базы данных по кредитным историям заемщиков, введении новых кредитных продуктов, создании структуры специализированных финансовых институтов с целью финансирования инновационных проектов, развитии инновационной инфраструктуры, введении

нулевой ставки налога на прибыль для банковских организаций, реинвестирующих прибыль в капитал с целью повышения минимального размера уставного капитала и некоторые другие. Более подробно собственные меры представлены в Таблице 3.

Таблица 3. Мероприятия по реструктуризации банковской системы

Задачи Мероприятия по реструктуризации

1. Повысить уровень банковского капитала. 1. Увеличение капитализации банков посредством увеличения минимального уставного капитала банков. 2. Поощрение слияний и поглощений банков. 3. Снижение ставки рефинансирования Банка России для удешевления стоимости заемных средств. 4. Увеличение сроков кредитования с использованием средств, полученных от Центробанка в рамках антикризисной программы. 5. Введение нулевой ставки налога на прибыль для банковских организаций в случае, если прибыль реинвестируется в капитал.

2. Сократить длительность процедур обслуживания клиентов. 1. Разработка и внедрение новых методик и технологий, позволяющих ускорить в разы обслуживание клиентов.

3 .Усовершенствовать действующее законодательство в части неурегулированности юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора, организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков. 1. Создание единой базы данных по кредитным историям заемщиков. 2. Создание общей базы залогов. 3. Улучшение качества и оперативности унификации и упрощения процедур составления и представления отчетности, оперативности анализа банковской отчетности. 4. Разработка процедуры быстрой и эффективной диагностики банковских проблем, четкости и правильности оперативных действий, контроля за выполнением предписаний. 5. Оптимизация законодательной базы в части сокращения сроков и упрощения процедуры банкротства банковских организаций. 6. Оптимизация уже существующих и разработка новых экономических нормативов и иных требований к банкам по направлению поддержки инновационного развития экономики.

4. Развить

инновационную

инфраструктуру

(создать

эффективный

комплекс структур,

обслуживающих и

обеспечивающих

реализацию

инновационно-

инвестиционных

процессов).

1. Создание новых и поддержка уже работающих научно-технологических парков, бизнес-инкубаторов и особых зон (исследовательских, внедренческих, экономических) для инкубирования малых и средних фирм с инновационной направленностью, для устойчивого обеспечения связи малого и среднего бизнеса с промышленностью, для стимулирования развития инновационной деятельности.

2. Обеспечение кадрового потенциала. Подготовка специалистов в области технологического и научного менеджмента, повышение квалификации кадров в области инновационной деятельности. При развитии системы подготовки кадров необходимо обеспечивать сбалансированную подготовку кадров по всем направлениям, обеспечивающим инновационную деятельность.

Разработка специальных программ для ВУЗов страны по всеобщему повышению квалификации специалистов с высшим образованием в области инновационной деятельности и подготовки специализированных кадров.

3. Создание консалтинговых центров при технопарках и бизнес-инкубаторах технологических, внешнеэкономических и Обеспечение доступа консультациям является повышения эффективности направляемых на инновационное развитие.

4. Создание условий для обмена опытом между различными центрами посредством проведения выставок, конференций и обеспечения информационной составляющей.

5. Обеспечение финансовой составляющей. Необходимо разработать схемы финансирования инновационных программ и программ модернизации производства из всех возможных источников: средства бюджета, бюджетных и внебюджетных фондов технологического развития; венчурных фондов, банковских институтов и частного капитала. Надо упростить механизм доступа инновационных компаний к перечисленным средствам.

для проведения маркетинговых, т.п. исследований, к профессиональным одним из факторов использования средств,

Задачи Мероприятия по реструктуризации

5. Обеспечить создание продуманной структуры специализированных финансовых институтов и венчурных фондов с целью финансирования инновационных проектов. 1. Реформирование законодательной базы под приоритетность инновационных программ развития экономики: - разработка законодательной базы по венчурным фондам; - создание нормативных актов под развитие инновационных банков; установление льгот для предпринимателей, занимающихся инновационными проектами. 2. Создание специализированных банков с участием государства для финансирования конкретных более важных инновационных программ. 3. Создание венчурных фондов с участием как частного, так и государственного капитала с целью инвестирования средств в инновационные проекты. 4. Разработка специальной методики оценки эффективности финансирования того или иного проекта, которая будет регламентирована по срокам и процедурам (процедура оценки должна занимать от 1 до 6 месяцев в зависимости от объема и сложности финансирования инновационной программы и не затягиваться на долгие годы). 5. Создать органы, которые будут нести ответственность за оценку инновационных программ и давать рекомендации (гарантии) по целесообразности выдачи кредитов под конкретные инновационные проекты и модернизацию предприятий.

6. Разработать и обеспечить возможность для реализации специализированных банковских инновационных продуктов (под кредитование инновационных решений и модернизацию предприятий). 1. Разработка и внедрение банковского продукта «инновационное кредитование». 2. Установление льготных условий по данному продукту: - уменьшение процентной ставки по заемным средствам; - удлинение сроков инновационного кредитования; - установление временных лагов по возвращению кредитных ресурсов; - финансирование инновационных разработок под гарантию государства; - компенсация расходов на оплату процентов по кредиту государством; - создание агентства (организации) по страхованию финансовых рисков инновационных программ.

5. Установлено, что ряд антикризисных мер, направленных на предотвращение зарождения кризисов банковских систем, ослабление их воздействия на банковскую систему и экономику государства в целом, а также на восстановление функционирования банковского сектора в посткризисный период, являются типовыми вне зависимости от страновой принадлежности.

В рамках диссертационной работы был детально рассмотрен и обобщен теоретический и практический опыт зарубежных стран по преодолению финансового кризиса 2008 года. Были выявлены основные причины, изучены наиболее серьезные последствия, а также проанализированы меры по стабилизации банковского сектора в различных странах (см. Таблицу 4).

Таблица 4. Мероприятия, проводимые правительствами разных

государств, в период банковского кризиса 2008 года

Наименование мероприятия США Германия Франция Великобритания Дания Швеция Россия Казахстан Япония Китай

Изменение учетной ставки + + + + + + + +

Изменение

нормативов обязательного + + +

резервирования

Изменение структуры валютных резервов + +

Увеличение

страховой суммы по депозитам клиентов банка + + + + + + + +

Национализация/

частичная

национализация банков + + + + +

Наименование мероприятия США Германия Франция Великобритания Дания Швеция Россия Казахстан Япония Китай

Выкуп плохих активов (долгов) + + + + +

Запрет на выплату бонусных вознаграждений и дивидендов + + +

Предоставление государственных гарантий по межбанковским депозитам и новым долговым обязательствам + + + + + + + + +

Адресная финансовая помощь банкам + + + + + + + +

Расширение кредитования малого и среднего бизнеса + + + + +

Размещение на депозитах свободных средств государственных компаний и средств бюджета + +

Поддержка курса национальной валюты + +

Введение/ отмена лимитов кредитования +

Рекапитализация банковских институтов + + + + + + + +

К типовым мерам антикризисной направленности были отнесены регулирование учетной ставки и нормативов обязательного резервирования, увеличение страховой суммы по депозитам клиентов банка, предоставление

государственных гарантий по межбанковским депозитам, адресная финансовая помощь кредитным организациям, выкуп плохих активов (долгов), рекапитализация банковских институтов.

Для более детального анализа мирового кризиса 2008 года в рамках банковского сектора были выбраны страны с разными приоритетами развития экономики: США, Китай, Великобритания. На основании изученных материалов в диссертации были сделаны выводы о качестве разработанных и реализованных Правительствами данных государств антикризисных программ и о возможности применения отдельных их положений (например, установление и дальнейшее регулирование лимитов кредитования, устанавливаемых отдельно для каждого банка) для российской банковской системы. В диссертации подробно изложены результаты анализа опыта России в преодолении кризисов 1998, 2004 и 2008 годов и сделан ряд выводов о проблемах национального банковского сектора, существующих на протяжении последних 15 лет, и о необходимых задачах для восстановления банковской системы. С учетом полученных результатов, были разработаны новые мероприятия (разработка новых кредитных продуктов под модернизацию предприятий, создание финансовых организаций, основной целью которых станет финансирование проектов с инновационной составляющей, увеличение капитализации банков посредством регулирования налога на прибыль), реализация которых способна диверсифицировать банковскую деятельность и способствовать инновационному развитию российской экономики.

В заключении сформулированы основные выводы и практические рекомендации диссертационного исследования.

3. ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

По теме диссертации опубликованы пять работ общим объемом 2,6 п.л.:

- в изданиях, рецензируемых ВАК РФ:

1. Озерова Е.Я. Функционирование банковской системы России в посткризисный период. // Вестник Томского государственного университета. Экономика. - 2012. - №2(18) (0,5 п.л.).

2. Озерова ЕЛ. Эволюция причин возникновения кризисных ситуаций в финансовом секторе экономики. // Вестник Академии экономической безопасности МВД России. - 2010. - №8. (0,8 п.л.).

3. Озерова Е.Я. Трансформация банковской сферы в условиях финансового кризиса // Вестник Московского университета МВД России. - 2011. - №9. (0,6 п.л.).

- в других изданиях:

4. Озерова Е.Я. Экономический кризис и Россия: в поисках рецепта // Бизнес и банки. - 2010. - №35 (1016). (0,5 п.л.).

5. Глобальный финансовый кризис: безопасность финансовой сферы России // Под ред. д.э.н. В.К. Сенчагова. - М.: Институт экономики РАН. - 2010. (0,2 п.л.).

Подписано в печать 20.05.2012 г. Зак. 30 Тир. 100 экз. Объем 1,1 п.л. Отпечатано в ИЭ РАН

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Озерова, Елена Яковлевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

1.1. Природа банков, банковской деятельности и банковских кризисов.

1.2. Причины наступления банковских кризисов.

1.3. Социально-экономические последствия банковских кризисов.

ГЛАВА 2. КРИЗИСЫ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ 1998 И 2008 ГОДОВ

2.1. Кризис банковской системы 1998 года и его последствия для России.

2.2. Особенности кризиса банковской системы в 2004 году.

2.3. Влияние мирового финансового кризиса 2008 года на российскую банковскую систему.

ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКОГО КРИЗИСА 2008 ГОДА И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД.

3.1. Адаптация зарубежного опыта в преодолении негативных последствий кризиса года для российской банковской системы.

3.2. Механизмы предупреждения, смягчения и преодоления кризисных явлений в банковском секторе России.

3.3. Функционирование банковской системы в посткризисный период.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности кризисов банковской системы России 1998 и 2008 годов"

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что банковская система каждого государства отражает его финансово-экономическое состояние, первой реагируя на подъемы и спады в национальной и глобальной экономике. Стабильное развитие сектора банковских услуг обеспечивает устойчивость всего государства. Между тем, кризисы, поражающие банковскую систему, могут изменить перспективы роста национальных экономик, вследствие чего обеспечение финансовой стабильности государства является основой его развития.

На протяжении последних двух десятилетий банковские системы различных по уровню развития государств сталкивались с финансовыми потрясениями, дестабилизирующими работу национальных финансовых рынков. Причины и последствия подобных финансовых потрясений различны.

В условиях современных процессов либерализации финансовых рынков, их глобализации и интеграции в единое финансовое пространство на фоне слабой законодательной базы появляются новые факторы возникновения кризиса, а, следовательно, и последствия, к которым они приводят. Взаимозависимость государств посредством объединения их финансовых рынков приводит к возможности «заражения» кризисом и последующей передачи друг другу системных рисков. Таким образом, в условиях глобальной экономики банковский кризис в рамках одного государства может одновременно парализовать работу банковских систем нескольких стран и даже всего финансового сообщества, о чем свидетельствует глобальный финансовый кризис 2008 года.

Согласно вышеизложенному существует актуальная необходимость в изучении всей совокупности факторов, причинно-следственных связей, способствующих зарождению и дальнейшему развитию банковских кризисов, эволюционирующих параллельно изменениям, происходящим в экономике каждого государства, а также их последствий.

В настоящее время в отечественной и зарубежной научной литературе существует множество работ, касающихся отдельных моментов протекания банковских кризисов, однако, нет полноценных научных исследований по проблемам зарождения и преодоления системных банковских кризисов.

С этой целью в диссертационном исследовании проведен анализ зарубежного опыта в предупреждении и преодолении кризисов банковских систем, а также анализ возможности использования отдельных его компонент для предупреждения и преодоления российских банковских кризисов. Наиболее интересным для настоящего исследования, по нашему мнению, является период с 1998 по 2008 годы.

Банковская система России с 1998 года подвергалась кризисам три раза, что существенно повлияло на ее финансовое состояние. Но многие проблемы, существовавшие как до кризиса 1998 года, так и после кризиса 2008 года, остаются неразрешенными и по настоящее время.

Анализ закономерностей зарождения и развития кризисов в банковской системе, разработка и реализация эффективных механизмов их предотвращения, анализ последствий банковских кризисов для реальной экономики и выработка эффективных алгоритмов функционирования банковских институтов в посткризисный период являются актуальными вопросами не только для России, но и для всего мирового банковского сообщества.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и методологические аспекты функционирования банковской системы в условиях нестабильности финансовых рынков, проблемы сохранения устойчивости отдельных банковских институтов в периоды экономических спадов, выявление причин нарушения функционирования кредитных организаций, приводящих к банковским кризисам и анализ мер, направленных на предотвращение и преодоление последствий таких кризисов представляет собой актуальное направление исследования для экономической науки.

Отдельные проблемы, связанные с возникновением и преодолением банковских кризисов рассмотрены в работах многих российских и зарубежных авторов.

Анализ теории зарождения финансовых кризисов широко рассмотрен в работах Бернанке Б., Борио С., Глазьева С.Ю., Гертлер М., Грязновой А.К., Камински Г., Кейнса Д.М., Красавиной Л.И., Маркса К., Мишкина Ф., Монтеса М.Ф., Трахтенберга И.А. и др.

Теоретическую основу для исследования непосредственно банковских кризисов составили труды Алексашенко C.B., Андрюшина С.А., Астаповича А., Бурлачкова В.К., Делягина М.Г., Долана Э.Дж., Илларионова А., Ковалева А., Моисеева С.Р., Менжулиной Е.В., Попова A.C., Роговой O.JI., Сенчагова В.К., Хазина М.Л., Эйченгрина Э и др.

Проблемы системных банковских кризисов в различных странах наиболее полно изложены в работах Белл В., Бланшар О., Блэк Л., Блиндер А., Викерс Дж., Гонсалес-Хермосилло Б., Григориан Д., Демигрюк-Кунт А., Дисятат П., Джеймс X., Каприо Дж., Мишры П., Морено Р., Пассморе У., Стелла П., Хэнкок Д., Ян Г. и др.

Область исследования. Содержание диссертационного исследования соответствует области исследования:

- п. 10.5. Устойчивость банковской системы Российской Федерации и стратегия ее развития;

- п. 10.18. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы Российской Федерации.

Объектом диссертационного исследования являются кризисы банковского сектора России 1998 и 2008 годов.

Предметом исследования являются причины и факторы, способные привести к возникновению системного банковского кризиса в России, механизмы и инструменты, обеспечивающие предупреждение его наступления, ослабление протекания и преодоление негативных последствий банковских кризисов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является определение факторов, способствующих возникновению кризисов банковской системы на современном этапе на основе обобщения и анализа отечественного и зарубежного опыта, а также выработка предложений по своевременному предотвращению их наступления и преодолению негативных последствий с наименьшими потерями в Российской Федерации.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- уточнить экономическую сущность понятий банка и банковской системы;

- дать определение системному банковскому кризису, раскрывающее его основные свойства и характеристики, а также выделить основные фазы развития кризисного явления в банковском секторе;

- проанализировать кризисы российской банковской системы 1998, 2004 и 2008 годов и определить основные различия в их сущности и факторах, способствовавших их возникновению с целью последующей разработки конкретных мер по преодолению кризисных последствий;

- проанализировать российский опыт преодоления кризисов банковской системы и факторов, обеспечивающих ее восстановление, определить наиболее эффективные методы по оздоровлению банковского сектора и разработать меры по предотвращению кризисов российской банковской системы в будущем;

- обобщить теоретический и практический опыт зарубежных стран в рамках предотвращения кризисных последствий в национальных банковских системах, проанализировать общие меры по восстановлению банковского сектора для разных государств и определить возможность использования зарубежного опыта для преодоления кризисных явлений в российской банковской системе.

Информационную базу для диссертационного исследования составили рекомендации научных и практических форумов и конференций по исследуемой тематике, статистические и информационно-аналитические материалы, опубликованные Центральным банком Российской Федерации, Министерством финансов Российской Федерации,

Международным валютным фондом, Банком международных расчетов и Всемирным банком, информационные материалы и научно-практические разработки Центра финансовых исследований Института экономики РАН.

Методы исследования. В процессе решения поставленных задач применялись различные методы научного познания, такие как: наблюдение, анализ и синтез, сравнение и аналогия.

Научная новизна результатов диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании института банковской системы, включающего уточнение экономической сущности банков, банковской системы, банковской инфраструктуры, и системных банковских кризисов, а также установление причин и последствий кризисов банковской системы.

Наиболее важные результаты диссертационного исследования, характеризующие научную новизну, заключаются в следующем:

- в области теории:

1. Дополнена экономическая сущность понятий «банк», «банковская система», «банковская инфраструктура», заключающаяся в следующем: банк — кредитная организация, аккумулирующая свободные денежные средства, перераспределяющая их между экономическими субъектами (юридическими и физическими лицами) с целью получения прибыли и, сохраняющая при этом оптимальный запас финансовой устойчивости к системным рискам, гарантирующая сохранность взятых обязательств, включая исполнение роли агентов налоговых платежей, надежность, платежеспособность, доверие кредиторов, в том числе вкладчиков', банковская система представляет собой совокупность различных банковских и небанковских кредитных организаций, обслуживающих денежный оборот и кредитные (долговые) отношения, действующих в рамках единого денежно-кредитного механизма и различных пруденциальных норм (требований) к достаточности капитала, активным и пассивным операциям, способствующих обеспечению финансовой устойчивости их деятельности.

2. Дано определение системного банковского кризиса, представляющего собой неспособность банковской системы выполнять свои посреднические функции аккумуляции и мобилизации денежных средств, предоставления кредитов, проведения расчетов и платежей, а также нарушение процесса предоставления финансовых услуг, ведущее к серьезным негативным последствиям как для реального сектора экономики, так и всего финансового сектора в целом.

Определены основные фазы развития, общие для всех системных банковских кризисов, независимо от страны их зарождения:

- зарождение чувства неопределенности и недоверия внутри банковского сектора;

- нарастание опасений к банковскому бизнесу и возможное развитие банковской паники среди вкладчиков и/ или управленцев и владельцев разных финансовых организаций;

- уменьшение денежного предложения;

- резкое сокращение ликвидности;

- рост задержек платежей, увеличение процентных ставок, увеличение цены банковской услуги, отказ в проведении платежей по причине отсутствия средств, что может привести к цепочке банкротств отдельных банков;

- сокращение объемов кредитования вследствие снижения объемов пассивных операций;

- нарушение механизма перераспределения финансовых ресурсов;

- развитие полномасштабного кризиса банковского сектора, способного перейти в другие сектора экономики и нарушить их работоспособность.

- в области методологии:

3. Определены основные различия в природе кризисных явлений, зародившихся в 1998, 2004 и 2008 годах, заключающиеся в следующем. Финансовый кризис 1998 года являлся кризисом государственных финансов, наступивший вследствие безответственной кредитной политики правительства и быстрого наращивания суммы государственного долга посредством выстраивания пирамиды ГКО - ОФЗ. Кризис 2004 года стал следствием банковской паники, спровоцированной конкретными действиями и высказываниями представителей отдельных органов государственной власти в попытке «очистки» банковской сферы от неэффективных финансовых посредников. Кризис 2008 года стал возможным благодаря наличию системных дисбалансов, вызванных диспропорциями внутри национальной финансовой системы, провалами регулирования и надзора, как на уровне банковской системы, так и на уровне отдельного банка.

- в области разработки практических рекомендаций:

4. Разработаны рекомендации по преодолению системных банковских кризисов в России с учетом адаптации теоретического и практического опыта зарубежных стран в преодолении глобального финансового кризиса 2008 года и реформированию национальной банковской системы, обеспечивающей инновационную направленность развития экономики, заключающиеся в возможности установления и регулирования процентных ставок, лимитов кредитования на каждый банк, создании общей базы залогов и единой базы данных по кредитным историям заемщиков, введении новых кредитных продуктов, создании структуры специализированных финансовых институтов с целью финансирования инновационных проектов, развитии инновационной инфраструктуры, введении нулевой ставки налога на прибыль для банковских организаций, реинвестирующих прибыль в капитал с целью повышения минимального размера уставного капитала и некоторые другие меры.

5. Установлено, что ряд антикризисных мер, направленных на предотвращение зарождения банковских кризисов и ослабление их воздействия на банковскую систему и экономику государства в целом, являются типовыми вне зависимости от причин зарождения и страновой принадлежности. В первую очередь к ним можно отнести установление учетной ставки, нормативов обязательного резервирования, увеличение страховой суммы по депозитам клиентов банка, предоставление государственных гарантий по межбанковским депозитам (кредитам), адресную финансовую помощь кредитным организациям, выкуп (или реструктуризацию) плохих активов (долгов), рекапитализацию банковских институтов.

Теоретическая значимость исследования обусловлена углублением теоретических знаний о сущности, причинах, этапах кризисов банковской системы, которые могут быть использованы в учебном процессе при преподавании дисциплин «Финансы, денежное обращение и кредит», «Банковское дело», а также при чтении отдельных специализированных курсов и семинаров.

Диссертация дополняет исследовательские работы по анализу причин зарождения и форм проявления кризисов банковских систем на современном этапе.

Практическая значимость исследования состоит в: - выработке рекомендаций по реформированию национальной банковской системы, способной обеспечить инновационную направленность развития экономики;

- возможности использования выводов и предложенных мероприятий при разработке антикризисной программы, направленной на снижение рисков наступления системного кризиса и снижение последствий его возникновения;

- возможности использования выводов и рекомендаций при разработке банковскими институтами новых кредитных продуктов для реального сектора.

Положения, выводы и практические рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при преподавании таких дисциплин, как «финансы, денежное обращение и кредит», «банковское дело», «банковский менеджмент», «деньги, кредиты, банки».

Апробация результатов исследования заключается в разработке антикризисных мер для Правительства Российской Федерации, включенных в «План действий по формированию финансовой системы, отвечающей требованиям инновационного развития и модернизации экономики», разработанный в Центре финансово-банковских исследований Института экономики РАН во исполнение поручения Президента Российской Федерации (№ Пр-3035 от 15 ноября 2009 г.).

Публикации. Основные положения и выводы диссертации изложены в 5 научных работах общим объемом 2,6 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Озерова, Елена Яковлевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного диссертационного исследования, посвященного кризисам российской банковской системы в период рыночных преобразований 1998 -2008 годов, можно сделать определенные выводы и предложить следующие рекомендации:

1. Банковская система каждого государства является своего рода индикатором возникновения внутренних и внешних проблем. Она первой улавливает изменения, происходящие в экономических процессах, смену деловых циклов, ухудшение внешней конъюнктуры. В свою очередь, влияние негативных тенденций, приводит к ухудшению финансовой устойчивости государства, главным образом, из-за повышения нестабильности и нарушения работы банковского сектора. Повышение нестабильности и ухудшение показателей банковской деятельности приводит к зарождению кризисов внутри банковской системы, впоследствии способных перерасти в полномасштабный экономический кризис.

2. Системный банковский кризис охватывает всю банковскую систему и выражается в ее неспособности выполнять свои основные функции аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств, их последующего перераспределения посредством предоставления кредитов, проведения расчетов и платежей. Как правило, такой кризис сопровождается массовым банкротством кредитных организаций, повышением уровня инфляции, кредитной рестрикцией, образованием дефицита государственных, муниципальных и отраслевых финансовых ресурсов.

3. Существует множество факторов, способных нарушить нормальное функционирование сферы банковских услуг и привести к кризису банковской системы. Причины и последствия банковских кризисов различны. Однако они имеют схожие характеристики в странах с развитой, развивающейся и с переходной экономикой.

4. Как показывает практика, вероятность зарождения кризиса в сфере банковских услуг увеличивается в периоды экономических спадов, при ослаблении курса национальной валюты, политики снижения инфляции, ослабляющих финансовое состояние банковских структур. Однако для возникновения и развития системного кризиса необходимо накопление банковским сектором большого объема проблем, вызванных как ошибками в организации работы в отдельных банках, так и внешними факторами, остающихся неразрешенными долгое время.

5. С течением времени вследствие трансформации мировой экономики и системы хозяйствования, причины зарождения и развития банковских кризисов также претерпевают процесс эволюции. Если раньше кризисы часто возникали как результат на изменение производственных циклов, позже из-за банковской паники среди вкладчиков (что является следствием банковской безграмотности населения), то кризис 2008 года смог охватить большую часть мировых финансов благодаря процессам интеграции различных экономик в единое экономическое пространство и глобализации мирового финансового рынка. Также в предшествующие годы банковским кризисам были подвержены больше страны с развивающейся и переходной экономиками из-за их политической неустойчивости, финансовой нестабильности, отсутствия механизмов рыночного реагирования. Однако в современном мире последний кризис оказал серьезное влияние именно на развитые страны, что стало возможным из-за объединения финансовых рынков.

6. На современном этапе развития экономики для зарождения кризисов уже не нужны какие-либо материальные предпосылки. Увеличение объемов ссудного капитала и снятие границ с его возможного перемещения является достаточным условием для расширения спекулятивных операций, роста напряженности и последующего разрушения банковских и финансовых систем. При этом предкризисный период обычно сопровождается экономическим подъемом, бумом кредитования и, следовательно, наращиванием банковских капиталов для финансирования растущей экономики. Банковские организации начинают активно взаимодействовать с иностранными инвесторами и заемщиками, вследствие чего усиливается их вовлеченность в мировое финансовое пространство и зависимость от внешних факторов, что приводит к повышению уровня системного риска, дальнейшему восприятию трудностей отдельно взятого банка как проблем всего банковского сектора, ухудшению состояния банковских систем непосредственно в периоды кризисов.

7. Странам с проводимой активной либерально-финансовой политикой в годы, предшествующие кризису, как правило, присущи значительный приток финансовых средств в банковскую систему, вследствие чего при развитии кризисной ситуации наибольший удар приходится именно на банковский, финансовый сектор. Поэтому для оздоровления экономики в целом, им, в первую очередь, необходимо восстанавливать банковскую систему (Великобритания, Россия).

8. Кризис 2008 года стал глобальным и отбросил развитие экономических систем большинства стран на несколько лет назад. Многие из них по настоящее время не могут преодолеть кризисные последствия (например, страны Европы уже несколько лет не могут справиться с последствиями кризиса и каждый год тратят на его преодоление колоссальные объемы ресурсов, накапливая все большие объемы долгов). Данный кризис привел к сокращению объемов кредитования в результате сокращения ликвидности, а впоследствии из-за страха банковских организаций очередного наращивания некачественного кредитного портфеля, наличие которого осложнит положение банка в случае проявления новых трудностей в финансовом секторе. Антикризисные программы, направленные на повышение ликвидности в банковском секторе, целью которых было простимулировать кредитование, в первую очередь, предприятий реального сектора, для запуска механизма восстановления экономики не привели к должному результату. Кредитные продукты не стали более доступными. По мере преодоления затруднений банковского сектора кредитные организации снова начали наращивать риски, осуществляя спекулятивные операции и пренебрегая качественным отбором заемщиков.

9. В период нарастания глобального кризиса правительства различных государств активно сотрудничали в рамках выработки стратегии поведения, общих задач и конкретных мероприятий по выходу из кризиса и преодолению основных его последствий. Так, страны-участники 020 поддержали функции Международного валютного фонда (МВФ) в части осуществления надзора за процессами, происходящими в глобальной экономике, в результате чего МВФ стал ключевым механизмом в рамках регулирования надзорных функций и обеспечения кредитования государств, испытывающих острые проблемы нехватки финансовых ресурсов. Финансовая поддержка МВФ крупных финансовых структур США и Европы, а также центральных банков ряда государств стала основным механизмом сдерживания паники, как среди населения, так и среди управленцев. МВФ в течение финансового кризиса 2008 года был одним из главных аналитиков и разработчиков мер по преодолению кризиса и рекомендаций по проведению качественной экономической политики, способной стабилизировать работу банковского сектора и экономики в целом. Антикризисные программы, разработанные с учетом рекомендаций МВФ, и реализованные правительствами разных государств, позволили в короткие сроки насытить необходимой ликвидностью финансовый рынок, пережить наиболее острую фазу кризиса, сократить системные риски и в дальнейшем справиться с его последствиями, о чем свидетельствует рост ключевых показателей разных стран по банковской системе и экономике, в целом, по состоянию на конец 2011 года.

10. Многие мероприятия по преодолению банковского кризиса были общими для программ различных правительств. Активно использовались инструменты денежно-кредитной и фискальной политики: корректировались размеры учетной ставки, изменялись нормативы обязательного резервирования, вводились различные налоговые льготы, правда в зависимости от государства они были направлены либо на стимулирование населения, то есть спроса, либо на стимулирование предприятий. Перечисленные инструменты являются неотъемлемой составляющей регулирования деловой активности на любой стадии экономического развития, поскольку могут влиять на объем денежной массы в обращении. Например, снижение ставок рефинансирования Центральными банками и нормативов обязательного резервирования увеличивает объем ликвидных средств банковских структур, что приводит к снижению стоимости кредитных продуктов для заемщиков, и в дальнейшем стимулирует оживление деловой активности. А реализованная практически всеми правительствами мера по увеличению страховой суммы по депозитам клиентов банков, способствует предотвращению банковской паники и увеличению ресурсов, находящихся в распоряжении банковских структур. Указанные меры являются наиболее оперативными в использовании. Все они были в числе других мер рекомендованы МВФ в борьбе с анализируемым кризисом.

11. В отдельных странах были разработаны и применены собственные меры денежно-кредитного регулирования и механизмы преодоления кризиса. Так, в Китае был реализован механизм установления/отмены квот для банковских организаций на объемы кредитования. Отмена квот, действующих в Китае в обычное время, в период кризиса способствовала перенаправлению финансовых ресурсов из финансового сектора в реальный сектор производства и на реализацию крупных инвестиционных проектов. В итоге Китай стал единственным государством, которое смогло в период кризиса перенаправить все имеющиеся ресурсы из финансового сектора в реальный.

12. Большинство разработанных программ поддержки финансовых организаций предусматривали предоставление финансовой помощи на возвратной основе. По мере восстановления финансового сектора средства, направленные различным организациям, возвращались обратно в фонды, из которых были выданы. Например, в США уже через два года половина средств, израсходованных в рамках антикризисной программы, была возвращена.

13. Глобальный кризис 2008 года стал переломным моментом в развитии банковских систем и финансовых рынков многих стран. Для преодоления наиболее существенных последствий требовались неординарные методы решения. Например, для ослабления влияния кризиса на финансовую сферу и для ее стабилизации были разработаны и использованы такие новые инструменты, как установление лимитов на объемы кредитования, национализация (полная или частичная) банковских организаций, запрет на выплату высоких зарплат, различных бонусов и дивидендов.

14. Помимо негативных тенденций в развитии банковской системы и экономики, любой кризис имеет и положительные стороны. Следует отметить, что решение различных проблем, ставших явными в результате наступления кризисов, способствует созданию более эффективных банковских систем и построению более качественных денежно-кредитных связей и отношений. В период кризиса 2008 года на всем его протяжении и по настоящее время многими странами стал осуществляться постоянный анализ ситуации экономики, что позволит в будущем минимизировать риск возникновения новых затруднений. Была реализована методика адресности осуществления мер, направленных не только на отдельные сегменты рынка или предприятия, но и даже на конкретные операции на рынке. Для стабилизации состояния и восстановления работы в отдельных секторах проводились разнообразные мероприятия, такие как: налоговые льготы, государственные закупки, адресные субсидии, контроль уровня цен, корректировка норм обязательных резервов или ставок и т.п. Меры по преодолению последствий кризиса реализовывались на постоянной основе в течение всего кризисного периода.

15. С целью сокращения внутренних факторов возникновения кризиса в банковских организациях как основы для развития системного кризиса Базельским комитетом была разработана программа реформ "Базель III", направленная на повышение качества регулирования деятельности банков и предусматривающая изменение структуры активов и капитала банков посредством введения новых нормативов ликвидности, показателей достаточности капитала. Одновременно с этим необходимо повысить ответственность владельцев и управленцев кредитных организаций за результаты деятельности и качество проведения внутрибанковских проверок и мероприятий по оптимизации структуры банковских балансов.

16. Каждый финансовый кризис для любого государства является серьезным потрясением с вытекающими негативными последствиями, требующими для их преодоления большого количества времени, сил, материальных вливаний. Вместе с тем, последний мировой кризис имел весомый положительный эффект для экономик конкретных стран (например, в китайской экономике кризис привел к созданию условий, катализирующих давно запланированную смену модели экономического развития).

17. Для предотвращения кризисов в будущем необходимо создание новой устойчивой финансовой системы в мировом масштабе, служащей основой для развития национальных экономик. Банковские системы должны стать более устойчивыми, очищенными от неэффективных финансовых организаций, и гибкими, способными быстро реагировать на изменения внешней среды. Необходимо расширять ресурсную базу и повышать ликвидность национальных банковских систем посредством обеспечения доступа к мировому финансовому рынку. При этом важно гарантировать доступность банковских кредитных продуктов для предприятий реального сектора, вовремя проводить санацию проблемных банковских институтов. Решение данных задач является актуальным как для российского финансового сектора, так и для экономик других государств. Поскольку создать устойчивую финансовую систему, гибко и оперативно реагирующую на изменения во внешнем секторе и подстраивающуюся под них в условиях интеграции в мировой финансовый рынок невозможно, следует одновременно обеспечить в государстве макроэкономическую стабильность в целом.

18. Проанализировав ситуацию в банковском секторе России в период 1998 - 2008 годов, очевидным становится, что национальная банковская система на современном этапе не является самостоятельной и не может качественно функционировать, следствием чего является необходимость постоянного регулирования и контроля со стороны государства для обеспечения стабильности в банковской сфере.

19. Для повышения устойчивости российского финансового сектора банковским институтам следует дифференцировать свою деятельность с целью более качественной диверсификации операций и снижения как операционных, так и системных рисков, в том числе разработать и внедрить новые банковские продукты, а также новые методики и технологии, позволяющие ускорить и улучшить обслуживание клиентов, создать единую базу кредитных досье и единую базу залогов. Необходимо упростить процедуры санации и ликвидации банковских организаций.

20. Необходимо реформировать законодательную базу с целью стимулирования инновационного развития экономики: разработать законодательную базу по венчурным фондам, нормативные акты под создание и развитие инновационных банков, разработать систему льгот для предпринимателей, занимающихся инновационными проектами. Следует реформировать банковский сектор и создать специализированные банки с участием государства для финансирования конкретных более важных инновационных программ. Разработать методику оценки эффективности финансирования инновационных проектов, регламентированную по срокам и процедурам (процедура оценки должна занимать от 1 до 6 месяцев в зависимости от объема и сложности финансирования инновационной программы и не затягиваться на долгие годы). Для успешной реализации задач по развитию инновационной составляющей экономики представляется обязательным разработать схемы финансирования инновационных программ и программ модернизации производства из всех возможных источников: средства бюджета, бюджетных и внебюджетных фондов технологического развития, венчурных фондов, банковских институтов и частного капитала. Надо упростить механизм доступа инновационных компаний к перечисленным средствам.

21. Для развития банковской системы России и экономики в целом, необходимо обеспечить достаточный объем долгосрочных ресурсов, что может быть выполнено в результате создания в государстве эффективного международного финансового центра.

Выполнение поставленных задач должно способствовать созданию качественно нового устойчивого рынка банковских услуг с конкурентоспособными составляющими, что в результате приведет к принципиально новому инновационному развитию экономических процессов на государственном уровне.