Особенности управления риском автономных платежных систем

Сафронов, Андрей Иванович

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Особенности управления риском автономных платежных систем тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Сафронов, Андрей Иванович
Место защиты: Москва
Год: 2010
Шифр ВАК РФ: 08.00.10

Особенности управления риском автономных платежных систем - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Особенности управления риском автономных платежных систем"

004607017

На правах рукописи

САФРОНОВ Андрей Иванович

ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ АВТОНОМНЫХ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение, кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

-1 ШОЛ 2д1Э

Москва-2010

004607017

Диссертация выполнена на кафедре Прикладных технологий управления Московской финансово-промышленная академии.

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Бандурин Александр Владимирович

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Юлдашев Рустем Турсунович

кандидат экономических наук Николаенко Андрей Николаевич

Ведущая организация Государственное образовательное

учреждение высшего профессионального образования «Российский государственный торгово-экономический университет»

Защита состоится «07» июля 2010 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 521.042.02 в Московской финансово-промышленной академии по адресу: 105318, г. Москва, Измайловский вал, д. 2, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московской финансово-промышленной академии. С авторефератом диссертации дополнительно - на сайте МФПА http://diss.mfpa.ru

Автореферат разослан «07» июня 2009 г.

Ученый секретарь /■■■■'

диссертационного совета (

кандидат экономических наук, доцент Е. В. Улитина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования

Научная задача управления рисками автономных платежных систем (АПС) актуальна в настоящее время по нескольким причинам:

Во-первых, в современных условиях все шире проявляется диверсификация платежных инструментов, причем доминирующую роль в глобальных денежных потоках начинают играть негосударственные, в том числе, транснациональные платежные системы, имеющие высокий уровень самостоятельности по отношению к национальным платежным системам. Наиболее яркими примерами транснациональных платежных систем являются: международная платежная система VISA, платежная система MasterCard, в России к таким системам можно отнести Rapida и Япс1ех.Деньги. Данные платежные системы являются обособленными участниками платежного оборота, которые подлежат регулированию государственных органов, но не управляются государством. Именно поэтому в диссертации самостоятельные платежные системы именуются автономными платежными системами в отличие от национальной платежной системы, действующей под руководством государственных органов, в том числе, национального банка страны.

Во-вторых, автономные платежные системы становятся одним из наиболее распространенных инструментов обслуживания расчетов между различными категориями контрагентов, причем позволяют проводить расчеты без привязки к статусу резидента, месту нахождения участников платежа, а также практически нивелируют проблемы с конвертацией валют. Автономные платежные системы приобретают характер виртуальных систем обмена денежных средств на товары, позволяя осуществлять покупки не выходя из дома. А в случае оказания услуг, автономные платежные системы позволяют сократить время оплаты до времени нажатия кнопки на компьютере.

В-третьих, несмотря на большое количество публикаций, посвященных проблемам финансовых рисков, связанных, в частности, с банковской деятельностью, проблемы управления рисками платежных систем рассматриваются недостаточно подробно, например особенности управления операционными, кредитными рисками, рисками ликвидности и платежеспособности, возникающими при взаимодействии различных финансовых институтов посредством клиринговых и расчетных центров, в отечественной научной литературе практически не нашли отражения. Вопросы, связанные с разработкой методов оценки и снижения операционных рисков автономных платежных систем, в работах современных ученых не рассматриваются. Таким образом, проблема управления рисками автономных платежных систем является в настоящее время злободневной и практически значимой.

Степень разработанности научной задачи. Различные аспекты функционрования платежных систем и отдельные их элементов рассматривались рядом отечественных и зарубежных. В развитие теории и методологии платежных систем внесли значимый вклад такие зарубежные ученные, как: П. Роуз, Дж.Ф. Синки, мл., Р. Лерой Миллер и Д. Ван Хуз, К. Спонг. К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, Я. Линкер, А. Липис, К. Макконнелл, Т. Маршалл, Н. Мэнкью, Б.Дж. Саммерс, Д. Шеппард, Брюс П. Ван ден Берг, Р. Бхала, А. Хории. Среди отечественных ученых необходимо выделить Г.Н. Белоглазову, М.П. Березину, А.Н. Казанцева, C.B. Криворучко, О.И. Лаврушина, A.C. Обаевой, Л.В. Парафило, М.А Песселя, Н.В. Смородинской, В.М. Усоскина и других.

Однако в работах указанных авторов по нашему мнению, проблеме управления рисками в автономных платежных системах уделено недостаточное внимание. Тем не менее, автономные платежные системы имеют собственную природу взаимодействия участников, отличные от других субъектов денежных потоков системы резервирования и поддержания ликвидности, что позволяет судить о недостаточной научной разработанности задачи по выявлению особенностей управления рисками автономных платежных систем.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является решение научной задачи по теоретическому обоснованию и разработке механизма управления рисками автономных платежных систем в условиях банковского надзора. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:

1. Выявить основные особенности, источники и последствия рисков платежных систем.

2. Разработать систему классификационных признаков для идентификации и структуризации рисков.

3. Обосновать систему наблюдения за автономными платежными системами.

4. Разработать и обосновать механизм управления риском автономной платежной системы.

5. Сформулировать основные компоненты программы действий по управлению риском автономной платежной системы.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования выступает автономная платежная система как субъект управления рисками, возникающими в процессе осуществления платежей между участниками этой платежной системы.

Предметом исследования является система управления риском автономной платежной системы, учитывающая особенности организации платежей между участниками конкретной платежной системы.

Теоретической основой диссертации послужили научные труды зарубежных и отечественных исследователей банковского дела, денежного

обращения, финансов и кредита. В качестве методологических основ исследования использованы различные способы научного познания: системный подход к анализу изучаемых процессов и явлений, единство логического и исторического, диалектика общего, особенного и единичного. В работе использованы приемы и методы классификации, группировок, статистического и экспертного анализов.

Информационную базу исследования составляют нормативно-правовые, статистические, информационные, аналитические, справочные источники, материалы Банка России, Банка Международных Расчетов, Европейского Центрального Банка, данные Федеральной службы по статистике (Росстата) РФ.

Научная новизна диссертации состоит в решении научной задачи по разработке и теоретическому обоснованию направлений повышения эффективности системы управления рисками автономных платежных систем различных видов на современном этапе развития рыночной экономики с учетом мировых стандартов и лучшей практики. Наиболее существенные новые научные результаты, полученные лично соискателем, и выносимые на защиту:

1. Обоснованы основные признаки отличия автономных платежных систем от кредитных организаций и национальных платежных систем. Основными отличительными признаками автономных платежных систем являются: а) территория предоставления услуг не ограничена страновыми границами; б) объектом транзакции являются денежные средства; в) основные участники - любые лица, ставшие участниками платежной системы; г) для общения с клиентом используется виртуальный фронт-офис; д) отсутствие жестких требований при отборе участников; е) отсутствие привязки к валюте конкретной страны. С учетом указанных особенностей источниками рисков являются: во-первых, банкротство участников; во-вторых, технические сбои системы; в-третьих, внутренние противоречия масштаба системы и количества операций.

2. Разработана система классификационных признаков для идентификации и структуризации рисков, возникающих в автономных платежных системах, а также у участников этих систем, являющихся одновременно субъектами (источниками управляющего воздействия на риск) и объектами (средой проявления риска, как управляемого объекта) рисков, а также структурными элементами механизма управления данными рисками. Наиболее важными признаками структуризации рисков автономных платежных систем являются: 1) принадлежность риска (оператор платежной системы, участники платежной системы, заинтересованные лица); 2) вид или характер риска (операционные, кредитные, ликвидности, платежеспособности); 3) масштаб риска (локальный, субъектный, системный и институциональный); 4) источник влияния на риск (оператор системы, участники системы, саморегулирование).

3. На основе выявления функциональных и организационных особенностей автономной платежной системы разработана система оперативного мониторинга

деятельности автономных платежных систем как института денежного потока. Процесс наблюдения за платежными системами включает принятие и распространение определенных стандартов в отношении института в целом и обеспечении их соблюдения. Наиболее важными компонентами системы мониторинга являются: во-первых, наблюдение за проектированием и работой автономных платежных систем; во-вторых, наблюдение за связями между различными платежными системами; в-третьих, наблюдение за операторами автономных платежных систем, поставщиками услуг инфраструктуры и участниками платежных систем.

4. Разработан механизм управления риском автономной платежной системы, представляющий собой способ взаимосвязи, взаимообусловленности и порядка использования процедур и ресурсов, которые использует автономная платежная система для управления рисками на основе определенных задач, политик и договоренностей. В частности, обоснованы подходы к оценке эффективности управления рисками платежной системы, в основе которых лежит раздельный учет следующих компонентов: во-первых, экономических эффектов управления рисками платежных систем; во-вторых, затрат регулятора на обеспечение управления рисками; в-третьих, возможные потери при наступлении рисковых ситуаций; а также сформулированы предложения по повышению эффективности функционирования автономной платежной системы за счет разработки ее унифицированных компонентов, программного обеспечения, стандартов, типовых требований.

5. Сформулированы основные компоненты программы управления риском автономной платежной системы через идентификацию и структуризацию рисков, реализацию механизма управления риском, воздействие на конкретные риски и определение граничных условий применения стандартов наблюдения, составляющих систему мониторинга. Для оценки рисков различных платежных систем необходимо определить возможность их наступления и возможные потери в системах, выделив риски, присущие банкам и присущие платежной системе, а также системные риски. Эффективный контроль, сокращение или устранение рисков платежных систем требуют многообразия использования элементов платежных систем, прежде всего таких, как: во-первых, различные инструменты перевода денежных средств; во-вторых, процедурные правила; в-третьих, ограничения (лимиты) на риск; в-четвертых, инструкции и рекомендации.

Наиболее существенные результаты соответствуют п. 9.14 «Формирование эффективной платежной системы и инструменты разрешения платежного кризиса» паспорта специальности ВАК РФ 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования

Теоретические положения и выводы, новые наиболее существенные результаты исследования, разработанные концептуальные основы развития

платежных систем, представляют интерес для дальнейших теоретических исследований в сфере развития банковского сектора, платежных систем.

Методические положения и выводы могут использоваться участниками и операторами действующих платежных систем при разработке правил и процедур построения новых платежных систем в целях повышения эффективности процесса управления рисками. Инструменты, необходимые для реализации программ развития платежной системы, и определенные в работе приоритеты инициатив способствуют совершенствованию институциональных и инфраструктурных аспектов национальной платежной системы РФ.

Предложения по совершенствованию правового механизма целесообразно использовать для формирования правового поля и принятия соответствующего закона о регулировании автономных платежных систем, а также при разработке стратегии развития национальной платежной системы и ее взаимодействия с автономными платежными системами различного уровня. Конкретные рекомендации по развитию национальной платежной системы России могут быть использованы в работе ЦБ РФ при разработке нормативных документов, обеспечивающих функционирование национальной платежной системы РФ.

Апробация результатов исследования. Полнота публикаций

Основные положения и выводы диссертации докладывались и получили одобрение на третьей ежегодной научной сессии «Роль бизнеса в трансформации российского общества» - Москва, 2008. Отдельные теоретические положения используются при обучении студентов, получающих первое и второе высшее образование в Московской финансово-промышленной академии, Московском государственном университете экономики, статистики и информатики, по авторским курсам «Управление межбанковскими расчетами» и «Современные платежные системы».

Диссертация объемом 145 страниц машинописного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В работу входят рисунков, таблиц, приложений. Основные положения диссертации отражены в 5 публикациях, в том числе, 2 статьи в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК РФ для публикации результатов научных исследований.

Структура работы:

Введение

Глава 1. Теоретическое исследование рисков автономной платежной системы

1.1. Основные элементы платежной системы на макроуровне

1.2. Факторы и принципы развития автономной платежной системы в современных условиях

1.3. Анализ источников рисков автономной платежной системы

Глава 2. Анализ основных элементов системы управления рисками

автономной платежной системы

2.1. Классификация рисков автономной платежной системы

2.2. Особенности системы управления риском автономной платежной системой

2.3. Сравнительный анализ наиболее распространенных подходов к оценке рисков автономных платежных систем

Глава 3. Направления повышения эффективности управления рисками автономной платежной системы

3.1. Разработка системы мониторинга для управления рисками автономной платежной системы

3.2. Создание механизма управления рисками автономной платежной системы

Заключение

Список использованных источников и литературы

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В рамках первого научного результата обоснованы основные особенности, источники и последствия рисков автономных платежных систем. В работе показано, что автономные платежные системы являются специфическим объектом и средой рисков. Наиболее существенные особенности обусловлены характером операций, осуществляемых в автономных платежных системах. В частности, в диссертации выявлены наиболее существенные отличия автономной платежной системы от кредитной организации, а также от национальной платежной системы (таблица 1). В работе также показано, что автономные платежные системы представляют собой отдельный класс финансовых институтов, причем называть их специализированными нецелесообразно в силу универсальности и самостоятельности по отношению к национальным платежным системам.

Таблица 1 - Признаки отличий автономных платежных систем от кредитных организаций и национальных платежных систем1

Признак кредитная организация Автономная платежная система Национальная платежная система

Территория Не ограничена предоставления услуг страновыми границами Не ограничена страновыми границами Ограничена страновыми границами

Деньги, финансовые Объект транзакции инструменты, в т.ч. ¡ценные бумаги Денежные средства Денежные средства

Клиенты банка: Основные участники юридические и физические лица Любое лицо, ставшее участником Кредитные организации

Порядок общения с Фронт-офис: реальный клиентом или виртуальный Виртуальный фронт-офис Отсутствие фронт-офиса

_ с- „ Наличие жестких Отбор участников Г , требовании Отсутствие жестких требований Регламенты и нормативные документы

Привязка к валюте [Отсутствует Отсутствует Национальная валюта

1 Составлено автором

Таким образом, автономная платежная система представляет собой юридически обособленную совокупность процедур и связанных с ними компьютерных сетей и программного обеспечения, используемых для проведения финансовых трансакций и взаиморасчетов между участниками системы, реализованная с использованием пластиковых карточек, электронных и наличных денег.

На основании предположения о том, что автономная платежная система представляет собой источник рисков, отличающийся от кредитных организаций и национальных платежных систем, в работе сделан вывод о том, что управление риском в автономных платежных системах имеет определенные особенности.

Риски платежных систем порождаются многосторонними зависимостями и чувствительностью к скорости операций кредитования и ликвидности финансовых учреждений. Такая зависимость часто создает сложные транзакционные потоки, что в сочетании с конструкцией системы может приводить к существенному росту спроса на кредит в рамках одного дня как на регулярной, так и на эпизодической основе. Определенный уровень дневных кредитов является приемлемым для обеспечения надежного функционирования платежных систем. Однако при расширении заимствования у других кредитных учреждений или центрального банка финансовая организация может столкнуться с риском выхода за рамки планируемого ресурса. Кроме того, меры, предпринимаемые центральным банком по ограничению однодневного кредитования, могут вызвать перенос рисков на частные платежные системы.

Риски дебетовых платежных инструментов обычно связаны с небольшими денежными суммами. Риски криминального характера и информационных систем, а также административные являются наиболее значимыми. Волна подделок платежных карт может подорвать доверие общества к этому конкретному платежному инструменту, однако сами такие инструменты не порождают системный риск. Результаты наступления рисковых событий приводят к возникновению убытков по кредитам или возникновению проблем с ликвидностью. Общим результатом может быть наступление события системного риска, которое угрожает операционной способности всей сети платежной системы.

Расчеты вне платежной инфраструктуры связаны с определенными рисками, которые можно сократить благодаря использованию платежных систем. В то же время риск расчетов в самих системах невозможно исключить полностью, хотя участники подвержены риску лишь на относительно короткое время, но в крупных суммах. Риски в платежных системах лучше всего рассматривать, анализируя фазы платежной транзакции в системе расчетов в режиме реального времени или при расчетах в системе взаимозачетов. Цикл расчетов начинается с ввода участником системы распоряжения (инструкции) по платежу и завершается окончательным расчетом по данному платежу.

Риск ликвидности в платежных системах возникает, когда существует вероятность неполучения ликвидных средств в ожидаемый интервал времени. Участник, который уже столкнулся с проблемой ликвидности в отношении данной суммы, будет обязан восполнить недостаток ликвидности другими способами. Он может быть принужден заимствовать деньги на денежном рынке или продать ценные бумаги в режиме реального времени. Как правило, и то, и другое связано с убытками. При оценке рисков платежных систем необходимо разделение на риски, присущие платежной системе, конкретному банку-участнику и отдельным продуктам. Существуют также риски, вытекающие из взаимосвязей платежных систем. Такие взаимосвязи, по нашему мнению, могут возникать различными путями, в том числе благодаря следующим факторам:

• членству в двух АПС, когда неплатежеспособность члена одной платежной системы может материализовать кредитный риск в обеих системах;

• один и тот же поставщик инфраструктуры может использоваться более чем одной АПС или различные поставщики инфраструктуры могут использовать, например, одну телекоммуникационную компанию, тогда сбой в работе поставщика или телекоммуникационной компании может реализовать риски в нескольких системах одновременно;

• ликвидность в одной системе может частично зависеть от другой системы.

Выявлены основные аспекты управления собственными рисками со стороны

автономных платежных систем:

• основные источники рисков: банкротство участников, технические сбои системы, внутренние противоречия масштаба системы и количества операций;

• последствия рисков: прямые денежные потери участников, репутационные проблемы системы, подрыв доверия к финансовой системе государства;

• оценка значимости последствий реализации различных видов риска: по масштабу последствий, по масштабу ущерба, по масштабу воздействия на систему управления, по масштабу воздействия на государственную финансовую систему

• подходы к их оценке: имитационное моделирование риска, экспертная оценка вероятных последствий, сравнительный анализ ущерба, бенчмаркинг уровня защиты со стандартами наилучшей практики;

• инструменты управления рисками платежных систем: лимитирование; использование режима реального времени в расчетах; финансовый мониторинг.

В рамках второго научного результата разработана система классификационных признаков для идентификации и структуризации рисков, возникающих в автономных платежных системах, а также у участников этих систем, являющихся одновременно субъектами (источниками) и объектами (теми, кто от этого риска пострадает) рисков, а также структурными элементами механизма управления данными рисками. Как показано в работе, необходимо выделять риски,

свойственные оператору автономной платежной системы и ее участникам, порожденные оператором или участниками, расчетными банками, компаниями, предоставляющими услуги. На основе анализа зарубежного опыта в диссертации предложен инструмент идентификации и структуризации в форме реестра рисков.

В работе показано, что автономная платежная система может самостоятельно порождать риски, например вследствие неадекватного их контроля или ненадлежащей организации самой системы. Такие системы могут распространять риски, которые возникают где-то вне систем, передавая риски от банка к банку или от страны к стране. Проблема с выполнением обязательств по платежам у ключевого участника системы вызывает цепную реакцию и распространяется на других участников. В этом случае платежная система может, как признают многие исследователи, служить каналом распространения «эпидемии» системного риска на национальном или даже мировом уровне. Риски платежных систем могут классифицироваться с различных позиций. В работе обоснованы признаки классификации рисков платежных систем, наиболее точно соответствующие специфике финансовой системы Российской Федерации. Наиболее важными видами рисков являются: 1) кредитные; 2) ликвидности; 3) операционные; 4) институциональные риски; 5) среды; 6) расчетов; 7) системные.

В диссертации разработана классификация рисков автономных платежных систем (таблица 2), ориентированная на учет различных видов рисков именно АПС и средств защиты от них. С учетом специфики функционирования АПС в диссертации выделены такие виды риска, как риск среды и риск расчетов. Предложенная Криворучко С. В. классификация при необходимости может быть расширена или, наоборот, сгруппирована2.

Таблица 2 - Классификация видов рисков платежных систем

Риск Подвиды рисков

Кредитные Банковские кредитные Кредитные риски клиентов

Ликвидности Изменчивости Доступности

Операционные Информационных технологических систем Административные Криминальные

Среды Изменений в законодательстве и рыночной практике Потери доверия Технологических изменений Катастроф

Расчетов Системы Залога Отмены расчетов

Системные Банковские Рыночные Технологические риски

2 Криворучко С. В. Риски платежных систем: источники возникновения и контроль. II Управление в кредитной организации, 2006. - №5

В частности, кредитный риск в платежной системе это возможность потерь, возникающих, когда банк переводит платеж получателю до получения денежного покрытия от другого банка. Банковский кредитный риск возникает между двумя банкам, когда банк получателя принимает безотзывное обязательство за платеж, однако банк плательщика рассчитывается позже, поэтому существует риск того, что банк плательщика может оказаться не в состоянии заплатить. Банковский кредитный риск является общей характеристикой межбанковских платежей, которые увеличивают открытую кредитную позицию между банками. Банк плательщика встречается с клиентским риском, когда переводит платеж, несмотря на отсутствие средств на данный момент, на счет клиента. Конкуренция часто подталкивает банки к принятию кредитных рисков клиента, особенно в отношении крупных корпораций.

Особый тип кредитного риска возникает в связи с платежами от имени клиентов, если участник кредитует клиента для совершения платежа, который еще не получен. Такой тип кредитного риска может рассматриваться как разновидность операционного риска в случае нарушения внутренних процедур. Этот риск может возникать, если участник имеет доступ к информации о входящих клиентских платежах, находящихся в очереди ожидания ликвидных средств или времени валютирования. Желание избежать такого риска может быть аргументом установления запрета участникам видеть очередь ожидающих платежей. Вместе с тем, большая прозрачность в отношении указанных очередей улучшает возможности для участников управлять своей ликвидностью.

В свою очередь, риск ликвидности, как известно, это риск потерь, который возникает, когда ликвидные активы банка (с учетом немедленного доступа к кредиту) являются недостаточными для покрытия его обязательств. Он возникает вследствие широкого диапазона колебаний уровня ликвидности банка, что означает, неспособность последнего вовремя производить платежи, которые банк должен произвести, и должен временно откладывать их исполнение. Риск ликвидности возникает по причине того, что ухудшение финансового состояния сокращает размер ликвидных средств, которые банк может получить на рынке в данный момент времени, в результате он не в состоянии осуществить платежи, за которые он несет безусловные обязательства3.

Риски среды имеют особое значение, т.к. возникают в результате изменений в операционной среде. Основная часть рисков среды связана с изменениями в законодательстве и рыночной практике, с утратой доверия, технологическими изменениями и катастрофами. Частота изменений в законодательстве и рыночной практике возросла и привела к возникновению новых и непредвиденных рисков. Законы варьируются от страны к стране. Новые акты, касающиеся защиты прав потребителей, безопасности продуктов, могут привести к непредвиденным

3 Федеральная резервная система дает более краткое определение риска ликвидности', это риск тога, что контрагент не произведет расчет по обязательствам в полном объеме в надлежащий срок

обязательствам и неожиданным потерям, если только к ним не подготовиться заранее. Риски репутации связаны с потерей доверия и могут в чрезвычайных случаях привести к тому, что клиенты начнут избегать пользоваться определенными услугами или вообще отказаться от услуг какой-либо банковской группы. Доверие клиентов является ключом в осуществлении платежей и использовании платежных инструментов.

Системные риски в отношении платежных систем относятся к рискам потерь, которые могут возникнуть, когда вся платежная система (либо ее существенная часть) перестает функционировать, а обслуживание платежей в экономике существенно ухудшается. Такие сбои могут достичь масштаба, который создаст угрозу для платежной системы в целом, и тогда функционирование финансовой системы и реальной экономики подвергается риску. Системный риск может быть вызван выходом из строя жизненно важного компонента платежной системы, такого, как информационная система, а также быть следствием неплатежеспособности основного банка-участника или краха рынка, вызванного расчетами по транзакциям. Согласно этим критериям системные риски могут быть классифицированы в соответствии с их происхождением как риски, основанные на технологиях, банке или рынке.

По мере роста масштабов систем и степени интеграции платежные транзакции становятся более централизованными, расширяются международные связи, в результате угроза системных рисков возрастает. Системный риск также может возникать, если один (или более) из указанных выше базовых рисков платежных систем реализуется или распространяется настолько, что угрожает операционной способности системы в целом. В таблице 3 проведен сравнительный анализ рисков в системах платежей в режиме реального времени и в неттинговых системах.

В рамках третьего научного результата на основе выявления функциональных и организационных особенностей разработана система наблюдения за автономными платежными системами. Как показано в диссертации, подходы к трактовке определения «наблюдение за платежными системами» эволюционировало от объяснения функции и отличия от банковского надзора к более содержательному пониманию, которое включает общественное значение задачи наблюдения (безопасность и эффективность), сферу наблюдения (платежные и расчетные системы), его применение (мониторинг, оценка и инициирование изменений). Содержание наблюдения за платежными системами также обогащается учетом взаимоотношений между системами и работой по практической реализации функции наблюдения. По мнению автора, процесс наблюдения за платежными системами заключается в принятии определенных стандартов в отношении этих систем и требовании их соблюдения.

Таблица 3 - Риски в системах платежей в режиме реального времени и в системах взаимного зачета4

Риск В системах платежей в режиме реального времени (РРВ) В системах взаимного зачета

Кредитный риск В платежных системах РРВ платеж обычно проводится немедленно, после того как он введен участником и одобрен системой. Исключение составляют платежи, поставленные в очередь. Поэтому в такой системе для участников нет кредитного риска. Другие типы кредитного риска обычно имеют одинаковую природу для систем РРВ и взаимозачетов Обычно существует временное отставание (лаг) между принятием системой платежного документа и окончательным расчетом по платежу. В зтот период у получателя возникает кредитный риск в отношении отправителя, который может быть сокращен путем сокращения лага расчетов

Риск пиквидности При прочих одинаковых условиях для других параметров конкретные расчеты по платежам в РРВ связаны с большими потребностями в средствах и потому несут в себе больший риск ликвидности, чем системы взаимозачетов. Кроме того, в системах РРВ могут возникать проблемы неблагоприятного распределения ликвидных средств между участниками или нехватка ликвидных средств во всей платежной системе, что может остановить производство платежей в согласованное время Обычно существует проблема обеспечения пиквидности в заданный промежуток времени, когда наступает время расчетов. В платежной системе возникает проблема выбора такого лага, при котором, во-первых, будет минимальным кредитный риск; во-вторых, лага будет достаточно для аккумулирования достаточной ликвидности цля осуществления всех принятых системой платежей

Операционный риск Факторы операционного риска являются одинаковыми для РРВ и системы взаимозачетов. Однако различия в процедурах расчета вызывают различные операционные риски. В системе РРВ сбой может вызвать задержку любых платежей, поданных для проведения эасчетов в период выхода из строя системы В данных системах сбои не будут задерживать расчеты, если сбой был /странен во время технического лага, то есть до того, как началась очередная итерация взаимных расчетов между участниками

Системный риск Риск системного кризиса оценивается как меньший для РРВ, чем для систем взаимозачетов: во-первых, благодаря тому, что в РРВ нет кредитного риска для других участников в системе; во-вторых, в РРВ отсутствует риск того, что неожиданные обязательства по платежу возникнут во время процесса расчетов, если другой участник не сможет выполнить свои эбязательства В таких системах процедуры банкротства в отношении участника в период между принятием и совершением расчета по платежу участника могут приводить к тедитным убыткам для других участников. 3 крайних случаях такие кредитные убытки иогут быть в масштабе, имеющем негативные последствия для всей системы

Первостепенное внимание центральных банков сосредоточено на наблюдении за системно важными платежными системами, среди которых прежде всего выделяются системы расчетов на крупные суммы. Затем наблюдение распространяется в виде «второй волны» на важные инфраструктурные элементы и системы платежей на мелкие суммы, а также на платежные инструменты. В сферу наблюдения за платежными системами необходимо включать не только сами системы, но и широкий круг вопросов их функционирования, таких как:

• проектирование и работа платежных систем;

• взаимосвязь между различными платежными системами;

• операторы платежных систем;

• поставщики услуг инфраструктуры платежных систем;

• участники платежных систем;

• механизмы планирования на случай аварий и сбоев в системе;

• доступность информации от платежных систем;

• правила работы платежной системы;

• структура управления платежной системы;

4 Дополнено и расширено автором

• рыночная практика и поведение рынка платежных услуг.

Для организации эффективного наблюдения за состоянием и функционированием автономных платежных систем Центральный банк должен разработать и принять стандарты наблюдения. Минимальные требования к работе наблюдаемых платежных систем. Эти требования обычно 10 принципов, которые содержатся в документе Комитета по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов, и 19 рекомендаций для систем расчетов по ценным бумагам, разработанных Международной организацией комиссий по ценным бумагам5 при этом Комитете. Требования к наблюдению за системами для обеспечения расчетов по операциям с ценными бумагами с учетом документов Банка международных расчетов:

• Рекомендации для систем расчетов по ценным бумагам (Recommendations for Securities Settlement Systems, ноябрь 2001 г.) Комитета CPSS и Технического комитета организации IOSCO с целью определить соответствующий механизм для систем расчетов по ценным бумагам, сравнимый с таким же механизмом для платежных систем;

• Методология оценки соблюдения системами для расчетов по ценным бумагам указанных выше рекомендаций (ноябрь 2002г.).

• Рекомендации совместно с Комитетом регуляторов рынка ценных бумаг в Европе (Committee of European Securities Regulators, CESR) в основу адаптированных стандартов. Эти стандарты сформулированы в докладе «Стандарты клиринга и расчетов по ценным бумагам в Европейском Союзе» (Standards for Securities Clearing and Settlement in the European Union), опубликованном в сентябре 2004 г.

• Требования центрального банка к платежным инструментам, включая порядок нумерации, к таким характеристикам инструментов, которые влияют на безопасность и эффективность платежей. Это вопросы предотвращения мошенничества и сбоев в сфере операций с платежными картами, чеками, векселями.

• Требования к поставщикам услуг для АПС и порядку аутсорсинга (делегирование отдельных функций обеспечения третьим сторонам).

На основе всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что задачи наблюдения за ПС должны охватывать следующие сферы безопасности :

• юридическую - правовая основа каждой платежной системы должна четко определяться и быть обязательной для соблюдения всеми вовлеченными сторонами;

5 Cm.: Recommendations for securities settlement systems. Report of the CPSS-IOSCO Joint Task Force on Securities settlement systems. - Bank for international settlements, November 2001

• финансовую - вовлеченные в систему стороны должны быть информированы о кредитном риске и риске ликвидности, возникающих в ходе работы данной системы; расчеты должны осуществляться быстро, а активы, используемые для проведения расчетов, не должны быть связаны с кредитным риском или риском ликвидности;

• организационную и техническую - для гарантирования конфиденциальности и безопасности проведения платежей в системе, оператор должен использовать всю совокупность мероприятий по обеспечению безопасности информационных технологий, а система должна обеспечивать высокий уровень доступности и операционной безопасности.

В диссертации разработаны мероприятия по снижению операционных рисков российских автономных платежных систем, сформулированы основные аспекты антикризисной программы оператора платежной системы. План мероприятий и антикризисная программа разработаны на основе сравнительного анализа мероприятий надзорных и наблюдающих органов различных стран по снижению последствий реализации операционных рисков.

В рамках четвертого научного результата разработан механизм управления риском автономной платежной системы, разработаны подходы к оценке эффективности управления рисками платежной системы, в основе которых лежит раздельный учет следующих компонентов: во-первых, экономических эффектов управления рисками платежных систем; во-вторых, затрат регулятора на обеспечение управления рисками; в-третьих, возможные потери при наступлении рисковых ситуаций; а также сформулированы предложения по повышению эффективности функционирования автономной платежной системы за счет разработки ее унифицированных компонентов, программного обеспечения, стандартов, типовых требований.

В работе показано, что механизм управления рисками представляет собой способ взаимосвязи, взаимообусловленности и порядка использования процедур и ресурсов, которые использует автономная платежная система для управления рисками на основе определенных задач, политик и договоренностей. Базовая структура этого механизма при всем многообразии подходов в своей основе призвана решать следующие задачи:

• четко идентифицировать риски и установить цели надежного управления

ими;

• обеспечивать эффективность управления рисками;

• устанавливать четкие правила и процедуры;

• использовать ресурсы, необходимые для достижения целей и внедрения правил и процедур.

Четкая идентификация рисков и определение целей управления рисками необходимы для выявления всех рисков, которые возникают из самого процесса расчетов в АПС, и разработки четких и прозрачных задач в отношении приемлемого уровня риска для системы и управления такими рисками. Операторам систем для создания эффективного механизма необходимо:

• идентифицировать виды рисков, присущих АПС, а также участников, которые испытывают влияние и порождают эти риски, разделяя при этом риски, свойственные самому оператору и участникам систем, порожденные оператором или участниками, расчетными банками, банками-хранителями, компаниями, предоставляющими услуги;

• иметь информацию о том, могут ли риски более широко воздействовать на других внешних участников и на финансовую систему в целом;

• иметь представление о том, как риски передаются или концентрируются в процессе расчетов;

• учитывать вероятность того, что усилия по ограничению одного риска могут привести к возрастанию другого;

• иметь представление о рисках, которые могут быть уникальны для определенных платежных инструментов, участников или рыночной практики;

• изучать корреляцию рисков между собой среди инструментов и участников.

Если АПС взаимодействуют или зависимы от других систем, то оператор

системы должен проводить анализ наличия и масштаба межсистемных рисков, знать, кто и что именно их порождает. Примерами такой зависимости являются финансовые и правовые взаимоотношения, межсистемные гарантии, залоги, а также операционные взаимоотношения (такие, как совместное использование платформ или сетей), межсистемные связи для проведения операций между системами, многоуровневые расчетные зависимости (такие, как готовность вторичной системы проводить расчеты по чистым обязательствам).

Основываясь на идентификации рисков, система призвана определить толерантность к риску, включая уровень подверженности риску, который является приемлемым для оператора системы, участников системы и других сторон. Оператор систем должен принять цели управления рисками, которые четко распределяют приемлемые риски между соответствующими сторонами, и принять стратегию для управления этими рисками. Цели управления рисками должны соответствовать задачам политики управления рисками, целям бизнеса системы, типу инструментов и рынков, для которых данная система проводит зачеты и расчеты. Цели управления рисками должны быть доведены до сотрудников, оператора и участников системы, а также поняты ими.

Операторы платежных систем периодически должны переоценивать возможные риски в связи с любыми серьезными изменениями в процессе расчетов, используемых инструментах или транзакциях, правилах и процедурах системы, либо

в соответствующих правовых нормах и рыночной среде. Они должны регулярно пересматривать цели управления рисками, для того чтобы обеспечивать их приемлемость для рисков, порождаемых системой, продолжать придерживаться целей системы, соответствовать политике управления рисками. Принятие эффективного порядка управления необходимо для внедрения и контроля механизмов управления рисками в системах. Ответственность за надежное управление возлагается на руководящий орган оператора системы. При этом структура управления и процессы должны:

• быть прозрачными;

• способствовать принятию целей управления рисками;

• устанавливать и требовать соблюдения четких уровней ответственности и подотчетности в отношении достижения этих целей;

• гарантировать адекватный контроль управления рисками;

• позволять эффективно использовать информацию, поступающую от руководителей оператора системы, внутренних и внешних аудиторов для мониторинга результативности процесса управления рисками.

Лица, ответственные за систему управления, должны обладать соответствующей своим должностям квалификацией, четко выполнять свои обязанности, понимать механизм управления рисками своей системы. Принятые договоренности относительно системы управления должны также обеспечивать распространение информации об управлении рисками в таких формах и в такие сроки, которые позволяют указанным ответственным лицам эффективно исполнять свои обязанности.

Необходимым элементом механизма управления рисками является принятие правил и процедур, приемлемых и достаточных для осуществления задач управления, основанных на правовой базе. Данные правила и процедуры призваны конкретизировать соответствующие обязанности оператора системы, участников системы, других сторон. Правила и процедуры должны установить ключевые признаки конструкции системы расчетов и управления рисками, определить четкие и прозрачные процедуры для кризисного управления, процедуры на случай выхода из строя расчетных систем. В качестве примера таких характеристик можно привести: правила и процедуры для контроля лимитов для участников на основе рисков; критерии членства в системе, исходя из финансового и операционного состояния участника; лимиты на риски в расчетах; процедуры и ресурсы для хеджирования, залогового обеспечения расчетов. Также это могут быть требования к процедурам возобновления нормальной работы после аварий и процедуры распределения убытков.

В частности, персонал оператора системы должен обладать адекватной квалификацией, информацией и инструментами для применения правил и процедур системы с целью достижения задач управления рисками. Оператор системы призван

гарантировать, что его компоненты обеспечения и договоренности в отношении чрезвычайных происшествий, включая ресурсы информационных систем, являются достаточными для обеспечения достижения задач управления рисками. Конкретная модель управления рисками платежной системы должна учитывать, виды, функции, масштаб системы и сферу ее операций, профиль рисков, а также оптимальное соотношение эффективности и затрат по сокращению риска. Следовательно, системы должны принимать во внимание издержки и выгоды, относимые на все заинтересованные стороны, включая те стороны, которые не играют прямой роли в системе.

Механизм контроля рисков, используемый центральным банком Канады, предполагает, что надлежащим образом спроектированная платежная система, которая обеспечивает крупные платежи, способна предоставить участникам гарантию, что транзакция принимается системой и по ней проводятся расчеты. Для достижения этой цели риски в платежных системах должны надлежащим образом контролироваться. В системе должны быть задействованы механизмы, которые позволяют участникам системы или расчетному центру осуществлять мониторинг и управление кредитным риском и риском ликвидности, с которыми сталкиваются участники. Система должна уделять должное внимание этим рискам, а участники -быть заинтересованными в возможности управления такими рисками. Правила и процедуры, охватывающие операции системы, а также договоренности о совместном принятии любых значимых убытков имеют большое значение. Приемлемые механизмы для контроля рисков могут включать:

• лимиты на рисковые позиции, которые конкретные участники могут создавать по отношению к системе;

• обработку транзакций в режиме реального времени в целях гарантии, что лимиты не нарушаются;

• принятие соглашений о ликвидности, которые обеспечат поддержку своевременных расчетов в случае краха участника;

• взаимозачет требований и обязательств.

В пятом научном результате разработана программа управления риском автономной платежной системы через идентификацию и структуризацию рисков, реализацию механизма управления риском, воздействие на конкретные риски и определение граничных условий применения стандартов наблюдения. Как показано в работе, для оценки рисков различных платежных систем необходимо определить возможность их наступления и возможные потери в системах, выделив риски, присущие банкам и присущие платежной системе, а также системные риски. Соответственно эти риски можно ранжировать по степени серьезности: малый, умеренный и высокий (таблица 4).

Таблица 5 иллюстрирует, как данная градация может использоваться для анализа рисков, связанных с системой кредитных трансфертов. Каждый ряд связан с основным типом риска платежных систем и каждая колонка - с уровнем риска. В результате в ячейке получается оценка с двумя параметрами - типа риска и его уровня. Риски, связанные с совершением платежей, варьируются по банкам в соответствии со сферой платежных переводов и различными типами задействованных платежных систем. По этой причине трудно сделать общую оценку рисков банковских платежных систем на основе конкретных услуг по платежам. Банкам необходимо произвести эту оценку самим, возможно, используя предложенную выше схему градации рисков.

Таблица 4 - Ранжирование рисков платежной системы6

Вероятность Характеристика, критерий оценки

Ничтожная Вероятность риска незначительная, потенциальные убытки не очень большие и не приводят обычно к кризисной ситуации для конкретной системы или банка

Низкая Вероятность риска очень мала, потенциальные убытки велики и могут привести к <ризисной ситуации для конкретной системы или банка

Приемлемая Вероятность риска небольшая, потенциальные убытки серьезные по воздействию л могут реально привести к кризисной ситуации для конкретной системы или банка

Основываясь на своей собственной истории, банк проводит градацию рисков, заполняя таблицу, (ежегодно или за определенные интервалы времени). Полученная картина может пролить свет на реализованные убытки банка в различных платежных системах. Таблица 5 также позволит банку оценить возможные убытки, связанные с каждым риском, и таким образом показать максимальные убытки, которые могли бы возникнуть в связи с его участием в этих платежных системах.

Таблица 5 - Градация рисков (пример)7

Уровень риска Специфический риск системы Специфический риск банка Системный риск

Кредитные риски

Банковский Отсутствует* Отсутствует Отсутствует

Клиентский Отсутствует Отсутствует Отсутствует

Риски ликвидности Отсутствует |Малый Малый

Операционные риски

Информационных систем Малый Малый Малый

Административные Отсутствует Малый Малый

Криминальные Малый Малый Отсутствует

Риски среды

Изменений в законодательстве или рыночной практике Отсутствует Отсутствует Отсутствует

Потери доверия Малый Малый Малый

Технологических изменений Малый Отсутствует Отсутствует

Катастроф У алый Малый Малый

Риски взаимных расчетов и обязательств

Операционный - Малый Малый

Залоговый Отсутствует Отсутствует Отсутствует

Расчетный Отсутствует Ртсутствует Отсутствует

Системный Отсутствует Отсутствует Отсутствует

* «Отсутствует» означает, что система считается лишенной этого риска.

6 Составлено автором

7 Составлено и дополнено автором

Наиболее трудно, но также и наиболее полезно решить следующую задачу: оценить возможные убытки, связанные с платежными системами, в которых банк будет участвовать в последующие несколько (5-10) лет. Если руководство банка считает, что риски чрезмерные, то оценка должна также учитывать предложенные меры по снижению рисков.

Перевод систем на расчеты в режиме реального времени позволяет практически устранить кредитный риск. У некоторых регуляторов может сложиться впечатление, что риск ликвидности также исчезает. Например, в Центральном банке Эстонии считают, что платежные системы с расчетами в режиме реального времени не порождают даже малую степень кредитного риска для банков-участников, вследствие того, что система исполняет расчеты по платежам, только если банк-плательщик имеет достаточно средств на своем счете для проведения расчетов по платежу. Получатель уведомляется только после того, как расчет по платежу проведен.

Для того чтобы уменьшить возможные проблемы с ликвидностью, банки могут использовать все средства, размещенные на депозите на своих счетах для соблюдения требований к резервированию, для проведения расчетов. Поэтому проблемы с ликвидностью очень редко возникают в системе платежей в режиме реального времени. Если все же кредитное учреждение будет нуждаться в дополнительных ликвидных средствах, то оно может заимствовать средства на межбанковском рынке, продать иностранную валюту либо имеющиеся ценные бумаги центральному банку или прибегнуть к однодневному кредиту в центральном банке8. Однако, подобный подход не соответствует передовой практике органов надзора развитых стран, поскольку несколько упрощенно преподносит проблему рисков, уделяя внимание только неполной идентификации нескольких ведущих рисков. Эффективный контроль, сокращение или устранение рисков платежных систем требуют многообразия использования элементов платежных систем, прежде всего таких, как:

• различные инструменты перевода денежных средств;

• процедурные правила;

• ограничения (лимиты) на риск;

• инструкции и рекомендации.

В диссертации рассмотрена возможность для сокращения рисков платежных систем по основным категориям риска. Банки, участвующие в платежных системах, могут применять эти методы по своему усмотрению, а финансовый сектор или его заинтересованные группы могут рекомендовать их своим членам, органы надзора -потребовать их соблюдения.

В работе показано, что самой важной частью контроля рисков в банке

8 См.: ЗеИешеп! Эуаетэ Мападей Ьу ЕеэИ Вапк

являются тщательный анализ и оценка рисков, связанных с каждым продуктом. Такая оценка, если возможно, должна быть сделана до того, как продукт или услуга будут предложены потребителям. Банк может использовать собственную классификацию для оценки конкретных рисков своих продуктов или платежных инструментов. Пример такой классификации для 18 продуктов приведен в таблице 6. Банк может оценить риски, связанные с конкретными услугами или системами с точки зрения возможности наступления значительности убытков. В данном примере возможность материализации риска варьируется в диапазоне от малого до незначительного, а масштаб, значимость убытков - от малых до серьезных.

Таблица 6 - Классификация рисков платежных продуктов и услуг9

Потери

Минимальные Умеренные Значительные

Вероятность наступления Приемлемая Продукты 1, 2, 8 Продукты 3, 12 Продукты 9, 16

Низкая Продукты 5, 18 Продукты 6, 7, 13 Продукты 10, 11

Ничтожная Продукты 4, 17 Нет Продукты 14, 15

Посредством системной оценки рисков банк может получить содержательную картину (которая актуализируется и уточняется со временем) рисков, связанных с услугами по проведению платежей. Она может быть полезна для контроля рисков, присущих конкретным продуктам, и в обучении сотрудников, контролирующих риски. Банкам необходимо регулярно осуществлять мониторинг рисков, связанных с платежными услугами, и хотя бы ежегодно обновлять градацию по вероятностям и размеру убытков, а также разрабатывать меры по снижению рисков. Историческая информация по рискам, охватывая период в несколько лет, полезна для проведения оценки.

Воздействие на кредитный риск. Банковский кредитный риск может быть устранен из платежной системы обязательной во всех случаях передачей покрытия ресурсами для межбанковских платежей до окончательного кредитования клиентского счета либо посредством использования системы валовых расчетов в реальном времени. Риски в системах, основанных на взаимозачетах (неттинге), можно ограничить с помощью кредитных лимитов на конкретные банки-корреспонденты, залога, юридически безотзывных встречных зачетов либо используя правила завершения платежа. Лучшим средством контроля рисков является система расчетов в реальном времени для выполнения и мониторинга транзакций. Клиентский кредитный риск может быть сокращен с помощью анализа и установления рейтинга платежеспособности клиентов, введением лимитов на транзакции и конкретных клиентов, требованиями к залогу, назначением лиц, ответственных за конкретных клиентов, и, желательно, мониторинга в реальном времени установленных лимитов.

9 Составлено автором

Воздействие на риск ликвидности. В управлении риском ликвидности целесообразно использовать стресс-тестирование платежной системы, чтобы определить ее устойчивость, невосприимчивость к различным гипотетическим потрясениям. Участник платежной системы может минимизировать риск ликвидности путем привлечения кредитного финансирования для оперативного использования. Другим вариантом решения являются наличие ликвидных депозитов в банках или формирование высоколиквидного портфеля ценных бумаг, который может быть предоставлен в обеспечение на денежном рынке либо продан за наличные.

Кроме того, любая инициатива в платежной системе, направленная на гарантирование выполнения платежей, будет способствовать снижению риска ликвидности. Платежные системы, в которых центральный банк действует как расчетный банк, обычно связаны с меньшим риском ликвидности, чем другие системы, поскольку участники имеют возможность, как правило, быстро и легко привлекать у него ликвидные средства. Во многих странах центральные банки предоставляют неограниченные кредиты в пределах одного дня под залог.

Риски ликвидности в платежной системе могут быть сокращены посредством неттинга, хорошо спланированных графиков платежей, а также гибкого использования лимитов и залога. Для того чтобы планировать потребность в ликвидных средствах на протяжении (в рамках) одного дня, банкам необходимы адекватные системы прогнозирования; при этом прогноз должен охватывать обязательства по платежам.

Воздействие на правовой риск. Правовой риск может быть предотвращен на централизованной основе принятием нового, более четкого и прозрачного законодательства. Например, Директива ЕС по завершению расчетов 1998 г. внесла большую ясность в определение момента завершения платежей в платежных системах ЕС. Участнику также поможет защититься от правового риска юридическое заключение, позволяющее получить более ясную интерпретацию договоренностей в системе или применяемого законодательства.

Воздействие на операционный риск. Меры по ограничению операционного риска могут включать четкие процедуры, порядок действий на случай чрезвычайных происшествий, в том числе последовательность действий по обеспечению незамедлительных мероприятий в случае выхода из строя систем и т.д. Кроме того, становится традицией создавать два отдельных операционных центра для сокращения операционного риска в критически важных системах. Ключевым методом контроля системных рисков является создание структуры и применение таких процедур в платежной системе, которые сокращают возможность, как реализации системного риска, так и распространения «эпидемии» среди банков или систем. Наиболее распространенные методы могут включают: • проведение расчетов в реальном времени;

• немедленный перевод покрытия платежа вместе с другой информацией по платежу;

• поставку против платежа в торговле ценными бумагами;

• платежи против платежа в торговле валютой.

Другие методы контроля системных рисков охватывают действия центральных банков по предоставлению ликвидных средств либо платежи и расчеты авансом в клиринговых центрах. Это смягчает проблему ликвидности в случае краха рынка или прерывания процесса расчетов в результате технических сбоев. Резервные функциональные системы также являются важными средствами предотвращения или преодоления происшествий.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК РФ:

1. Сафронов А. И. Классификация рисков платежной системы. И Транспортное дело России. -2009. - №6. -0,50 п.л..

2. Сафронов А. И. Источники рисков платежной системы и их последствия. // Транспортное дело России. -2009. - №5. - 0,60 п.л.

Другие статьи:

3. Сафронов А. И. Система мониторинга управления рисками национальной платежной системы. / Экономико-правовое обеспечение функционирования хозяйствующих субъектов в России: сборник научных трудов по экономике и юриспруденции. -С-Пб.: Межрегиональный институт экономики и права, 2008. - №1. -0,50 п.л.

4. Сафронов А. И. Основные особенности, источники и последствия рисков автономных платежных систем. // Юрист и экономист. - 2009. - №2. - 0,40 п.л.

5. Сафронов А. И. Основные компоненты программы управления риском автономной платежной системы. // Менеджмент и право. - 2009. - №2. - 0,40 п.л.

САФРОНОВ Андрей Иванович

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 04.06.2010 г. Формат 60x90, 1/16. Объем 1,1 п.л. Тираж 100 экз. Заказ № 541

Отпечатано в ООО «Фирма Блок» 107140, г. Москва ул. Русаковская, д. 1.; т. (499) 264-30-73 www.firmablok.narod.ru Изготовление брошюр, авторефератов, печать и переплет диссертаций

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сафронов, Андрей Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ РИСКОВ АВТОНОМНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

1.1 Основные элементы платежной системы на макроуровне.

1.2 Факторы и принципы развития автономной платежной системы в современных условиях.

1.3 Анализ источников рисков автономной платежной системы.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ АВТОНОМНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

2.1 Классификация рисков автономной платежной системы.

2.2 Особенности системы управления риском автономной платежной системой.

2.3 Сравнительный анализ наиболее распространенных подходов к оценке рисков автономных платежных систем.

ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ АВТОНОМНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

3.1 Разработка системы мониторинга для управления рисками автономной платежной системы.

3.2 Создание механизма управления рисками автономной платежной системы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности управления риском автономных платежных систем"

Во-первых, в современных условиях все шире проявляется диверсификация платежных инструментов, причем доминирующую роль в глобальных денежных потоках начинают играть негосударственные, в том числе, транснациональные платежные системы, имеющие высокий уровень самостоятельности по отношению к национальным платежным системам. Наиболее яркими примерами транснациональных платежных систем являются: международная платежная система VISA, платежная система MasterCard, в России к таким системам можно отнести Rapida и Я^ех.Деньги. Данные платежные системы являются обособленными участниками платежного оборота, которые подлежат регулированию государственных органов, но не управляются государством. Именно поэтому в диссертации самостоятельные платежные системы именуются автономными платежными системами в отличие от национальной платежной системы, действующей под руководством государственных органов, в том числе, национального банка страны.

Степень разработанности научной задачи. Различные аспекты функционрования платежных систем и отдельные их элементов рассматривались рядом отечественных и зарубежных. В развитие теории и методологии платежных систем внесли значимый вклад такие зарубежные ученные, как: П. Роуз, Дж.Ф. Синки, мл., Р. Лерой Миллер и Д. Ван Хуз, К. Спонг. К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, Я. Линкер, А. Липис, К. Макконнелл, Т. Маршалл, Н. Мэнкью, Б.Дж. Саммерс, Д. Шеппард, Брюс П. Ван ден Берг, Р. Бхала, А. Хории. Среди отечественных ученых необходимо выделить Г.Н. Белоглазову, М.П. Березину, А.Н. Казанцева, С.В. Криворучко, О.И. Лаврушина, А.С. Обаевой, Л.В. Парафило, М.А Песселя, Н.В. Смородинской, В.М. Усоскина и других.

Цель и задачи исследования

1. Выявить основные особенности, источники и последствия рисков платежных систем.

2. Разработать систему классификационных признаков для идентификации и структуризации рисков.

3. Обосновать систему наблюдения за автономными платежными системами.

4. Разработать и обосновать механизм управления риском автономной платежной системы.

5. Сформулировать основные компоненты программы действий по управлению риском автономной платежной системы.

Объект и предмет исследования

Теоретической основой диссертации послужили научные труды зарубежных и отечественных исследователей банковского дела, денежного обращения, финансов и кредита. В качестве методологических основ исследования использованы различные способы научного познания: системный подход к анализу изучаемых процессов и явлений, единство логического и исторического, диалектика общего, особенного и единичного. В работе использованы приемы и методы классификации, группировок, статистического и экспертного анализов.

3. На основе выявления функциональных и организационных особенностей автономной платежной системы разработана система оперативного мониторинга деятельности автономных платежных систем как института денежного потока. Процесс наблюдения за платежными системами включает принятие и распространение определенных стандартов в отношении института в целом и обеспечении их соблюдения. Наиболее важными компонентами системы мониторинга являются: во-первых, наблюдение за проектированием и работой автономных платежных систем; во-вторых, наблюдение за связями между различными платежными системами; в-третьих, наблюдение за операторами автономных платежных систем, поставщиками услуг инфраструктуры и участниками платежных систем.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования

Теоретические положения и выводы, новые наиболее существенные результаты исследования, разработанные концептуальные основы развития платежных систем, представляют интерес для дальнейших теоретических исследований в сфере развития банковского сектора, платежных систем.

Апробация результатов исследования. Полнота публикаций

Основные положения и выводы диссертации докладывались и получили одобрение на третьей ежегодной научной сессии «Роль бизнеса в трансформации российского общества» — Москва, 2008. Отдельные теоретические положения используются при обучении студентов, получающих первое и второе высшее образование в Московской финансово-промышленной академии, Московском государственном университете экономики, статистики и информатики, по авторским курсам «Управление межбанковскими расчетами» и «Современные платежные системы».

Диссертация объемом 140 страниц машинописного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В работу входят 8 рисунков и 23 таблицы. Основные положения диссертации отражены в 5 публикациях, в том числе, 2 статьи в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК РФ для публикации результатов научных исследований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Сафронов, Андрей Иванович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Автономные платежные системы являются специфическим объектом и средой рисков. Наиболее существенные особенности обусловлены характером операций, осуществляемых в автономных платежных системах. В частности, автономные платежные системы представляют собой отдельный класс финансовых институтов, причем называть их специализированными нецелесообразно в силу универсальности и самостоятельности по отношению к национальным платежным системам. Таким образом, автономная платежная система представляет собой юридически обособленную совокупность процедур и связанных с ними компьютерных сетей и программного обеспечения, используемых для проведения финансовых трансакций и взаиморасчетов между участниками системы, реализованная с использованием пластиковых карточек, электронных и наличных денег.

2. На основании предположения о том, что автономная платежная система представляет собой источник рисков, отличающийся от кредитных организаций и национальных платежных систем, сделан вывод о том, что управление риском в автономных платежных системах имеет определенные особенности. Риски платежных систем порождаются многосторонними зависимостями и чувствительностью к скорости операций кредитования и ликвидности финансовых учреждений. Такая зависимость часто создает сложные транзакционные потоки, что в сочетании с конструкцией системы может приводить к существенному росту спроса на кредит в рамках одного дня как на регулярной, так и на эпизодической основе. Определенный уровень дневных кредитов является приемлемым для обеспечения надежного функционирования платежных систем. Однако при расширении заимствования у других кредитных учреждений или центрального банка финансовая организация может столкнуться с риском выхода за рамки планируемого ресурса. Кроме того, меры, предпринимаемые центральным банком по ограничению однодневного кредитования, могут вызвать перенос рисков на частные платежные системы.

3. Риски дебетовых платежных инструментов обычно связаны с небольшими денежными суммами. Риски криминального характера и информационных систем, а также административные являются наиболее значимыми. Волна подделок платежных карт может подорвать доверие общества к этому конкретному платежному инструменту, однако сами такие инструменты не порождают системный риск. Результаты наступления рисковых событий приводят к возникновению убытков по кредитам или возникновению проблем с ликвидностью. Общим результатом может быть наступление события системного риска, которое угрожает операционной способности всей сети платежной системы.

4. Существуют риски, вытекающие из взаимосвязей платежных систем. Такие взаимосвязи могут возникать различными путями, в том числе благодаря следующим факторам:

• ликвидность в одной системе может частично зависеть от другой системы.

5. Основные аспекты управления собственными рисками со стороны автономных платежных систем:

6. Необходимо выделять риски, свойственные оператору автономной платежной системы и ее участникам, порожденные оператором или участниками, расчетными банками, компаниями, предоставляющими услуги. На основе анализа зарубежного опыта в диссертации предложен инструмент идентификации и структуризации в форме реестра рисков. Автономная платежная система может самостоятельно порождать риски, например вследствие неадекватного их контроля или ненадлежащей организации самой системы. Такие системы могут распространять риски, которые возникают где-то вне систем, передавая риски от банка к банку или от страны к стране. Проблема с выполнением обязательств по платежам у ключевого участника системы вызывает цепную реакцию и распространяется на других участников. В этом случае платежная система может, как признают многие исследователи, служить каналом распространения «эпидемии» системного риска на национальном или даже мировом уровне. Риски платежных систем могут классифицироваться с различных позиций. В работе обоснованы признаки классификации рисков платежных систем, наиболее точно соответствующие специфике финансовой системы Российской Федерации. Наиболее важными видами рисков являются: 1) кредитные; 2) ликвидности; 3) операционные; 4) институциональные риски; 5) среды; 6) расчетов; 7) системные.

7. Кредитный риск в платежной системе это возможность потерь, возникающих, когда банк переводит платеж получателю до получения денежного покрытия от другого банка. Банковский кредитный риск возникает между двумя банкам, когда банк получателя принимает безотзывное обязательство за платеж, однако банк плательщика рассчитывается позже, поэтому существует риск того, что банк плательщика может оказаться не в состоянии заплатить. Банковский кредитный риск является общей характеристикой межбанковских платежей, которые увеличивают открытую кредитную позицию между банками. Банк плательщика встречается с клиентским риском, когда переводит платеж, несмотря на отсутствие средств на данный момент, на счет клиента. Конкуренция часто подталкивает банки к принятию кредитных рисков клиента, особенно в отношении крупных корпораций.

8. Особый тип кредитного риска возникает в связи с платежами от имени клиентов, если участник кредитует клиента для совершения платежа, который еще не получен. Такой тип кредитного риска может рассматриваться как разновидность операционного риска в случае нарушения внутренних процедур. Этот риск может возникать, если участник имеет доступ к информации о входящих клиентских платежах, находящихся в очереди ожидания ликвидных средств или времени валютирования. Желание избежать такого риска может быть аргументом установления запрета участникам видеть очередь ожидающих платежей. Вместе с тем, большая прозрачность в отношении указанных очередей улучшает возможности , для участников управлять своей ликвидностью.

9. Подходы к трактовке определения «наблюдение за платежными системами» эволюционировало от объяснения функции и отличия от банковского надзора к более содержательному пониманию, которое включает общественное значение задачи наблюдения (безопасность и эффективность), сферу наблюдения (платежные и расчетные системы), его применение (мониторинг, оценка и инициирование изменений). Содержание наблюдения за платежными системами также обогащается учетом взаимоотношений между системами и работой по практической реализации функции наблюдения. Процесс наблюдения за платежными системами заключается в принятии определенных стандартов в отношении этих систем и требовании их соблюдения.

11. Механизм управления рисками представляет собой способ взаимосвязи, взаимообусловленности и порядка использования процедур и ресурсов, которые использует автономная платежная система для управления рисками на основе определенных задач, политик и договоренностей. Базовая структура этого механизма при всем многообразии подходов в своей основе призвана решать следующие задачи:

• четко идентифицировать риски и установить цели надежного управления ими;

• обеспечивать эффективность управления рисками;

• устанавливать четкие правила и процедуры;

• использовать ресурсы, необходимые для достижения целей и внедрения правил и процедур.

12. Необходимым элементом механизма управления рисками является принятие правил и процедур, приемлемых и достаточных для осуществления задач управления, основанных на правовой базе. Данные правила и процедуры призваны конкретизировать соответствующие обязанности оператора системы, участников системы, других сторон. Правила и процедуры должны установить ключевые признаки конструкции системы расчетов и управления рисками, определить четкие и прозрачные процедуры для кризисного управления, процедуры на случай выхода из строя расчетных систем. В качестве примера таких характеристик можно привести: правила и процедуры для контроля лимитов для участников на основе рисков; критерии членства в системе, исходя из финансового и операционного состояния участника; лимиты на риски в расчетах; процедуры и ресурсы для хеджирования, залогового обеспечения расчетов. Также это могут быть требования к процедурам возобновления нормальной работы после аварий и процедуры распределения убытков.

13. Механизм контроля рисков, используемый центральным банком Канады, предполагает, что надлежащим образом спроектированная платежная система, которая обеспечивает крупные платежи, способна предоставить участникам гарантию, что транзакция принимается системой и по ней проводятся расчеты. Для достижения этой цели риски в платежных системах должны надлежащим образом контролироваться. В системе должны быть задействованы механизмы, которые позволяют участникам системы или расчетному центру осуществлять мониторинг и управление кредитным риском и риском ликвидности, с которыми сталкиваются участники. Система должна уделять должное внимание этим рискам, а участники - быть заинтересованными в возможности управления такими рисками. Правила и процедуры, охватывающие операции системы, а также договоренности о совместном принятии любых значимых убытков имеют большое значение. Приемлемые механизмы для контроля рисков могут включать:

• лимиты на рисковые позиции, которые конкретные участники могут создавать по отношению к системе;

• обработку транзакций в режиме реального времени в целях гарантии, что лимиты не нарушаются;

• взаимозачет требований и обязательств.

14. Для оценки рисков различных платежных систем необходимо определить возможность их наступления и возможные потери в системах, выделив риски, присущие банкам и присущие платежной системе, а также системные риски. Соответственно эти риски можно ранжировать по степени серьезности: малый, умеренный и высокий. Основываясь на своей собственной истории, банк проводит градацию рисков, заполняя таблицу, (ежегодно или за определенные интервалы времени). Полученная картина может пролить свет на реализованные убытки банка в различных платежных системах.

15. Перевод систем на расчеты в режиме реального времени позволяет практически устранить кредитный риск. У некоторых регуляторов может сложиться впечатление, что риск ликвидности также исчезает. Например, в Центральном банке Эстонии считают, что платежные системы с расчетами в режиме реального времени не порождают даже малую степень кредитного риска для банков-участников, вследствие того, что система исполняет расчеты по платежам, только если банк-плательщик имеет достаточно средств на своем счете для проведения расчетов по платежу.

16. Самой важной частью контроля рисков в банке являются тщательный анализ и оценка рисков, связанных с каждым продуктом. Такая оценка, если возможно, должна быть сделана до того, как продукт или услуга будут предложены потребителям. Банк может использовать собственную классификацию для оценки конкретных рисков своих продуктов или платежных инструментов. Посредством системной оценки рисков банк может получить содержательную картину (которая актуализируется и уточняется со временем) рисков, связанных с услугами по проведению платежей. Она может быть полезна для контроля, рисков, присущих конкретным продуктам, и в обучении сотрудников, контролирующих риски. Банкам необходимо регулярно осуществлять мониторинг рисков, связанных с платежными услугами, и хотя бы ежегодно обновлять градацию по вероятностям и размеру убытков, а также разрабатывать меры по снижению рисков. Историческая информация по рискам, охватывая период в несколько лет, полезна для проведения оценки.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Сафронов, Андрей Иванович, Москва

1. Законодательные и нормативные правовые акты

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изменениями и дополнениями от 20.02.1996, 12.08.1996, 24.10.1997, 08.07.1999, 17.12.1999, 16.04.2001, 15.05.2001, 26.11.2001, 21.03.2003, 14.11.2002,26.11.2002, 10.01.2003).

3. Конституция (Основной закон) Российской Федерации. М, 1993.

4. Федеральный закон от 10.01.2002 № 1-ФЗ «Об электронной цифровой подписи».

5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями от 10.01.2003).

6. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ.

7. Письмо Центрального Банка России № 122-Т «О перечне договорных условий об обмене электронными документами» от 02.06.1998.

8. Письмо Центрального Банка России № 137-Т «О направлении сведений о соблюдении регламента обмена расчетными документами между Банком России и клиентами Банка России» от 22.09.2003.

9. Письмо Центрального Банка России № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» от 27.07.2000.

10. Положение Банка России «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в российской Федерации» № 222 от 1.04.2003г. (зарегистрировало в Минюсте РФ № 4468 от 29.04.2003г).

11. Положение Центрального Банка России № 14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» от 05.01.1998 г. (с изменениями и дополнениями от 22.01.1999, 31.10.2002).

12. Положение Центрального Банка России № 17-П «О порядке приема к исполнению поручений владельцев счетов, подписанных аналогами собственноручной подписи, при проведении безналичных расчетов кредитными организациями» от 10.02.1998.

13. Положение Центрального Банка России № 198-П «О порядке расчета и взимания платы за расчетные услуги Банка России» от 07.10.2002 (с изменениями и дополнениями от 14.09.2004).

14. Положение Центрального Банка России № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 02.12.2002.

15. Положение Центрального Банка России № 222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации» от 01.04.2003.

16. Положение Центрального Банка России № 225-П «О Справочнике банковских идентификационных кодов участников расчетов, осуществляющих1.платежи через сеть Центрального Банка России (Банка России)» от 06.05.2003.

17. Положение Центрального Банка России № 236-П «О порядкепредоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» от 04.08.2003.

18. Положение Центрального Банка России № 23-П «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием» от 09.04.1998.

19. Положение Центрального Банка России № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 03.10.2002 (с изменениями и дополнениями от 03.03.2003).

20. Положение Центрального Банка России № 32-П «О порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми активами на ОРЦБ» от 08.06.1998.

21. Положение Центрального Банка России № 36-П «О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России» от 23.06.1998 (с изменениями и дополнениями от 11.04.2000, 25.09.2000, 13.12.2001).

22. Типовое положение № 336 «О расчетно-кассовом центре Банка России» от 07.10.1996.

23. Указание Центрального Банка России № 1050-У «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами по одной сделке» от 14.11.2001.

24. Указание Центрального Банка России № 1262-У «О порядке работы учреждений Банка России при расчете и взимании платы за расчетные услуги Банка России» от 28.03.2003 (с изменениями от 03.12.2004).

25. Указание Центрального Банка России № 1274-У «Об особенностях применения форматов расчетных документов при осуществлении электронныхрасчетов через расчетную сеть Банка России» от 24.04.2003 (с изменениями от 25.08.2004).

26. Указание Центрального Банка России № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» от 16.01.2004.

27. Указание Центрального Банка России № 211-У «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям — резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов» от 03.07.1998 г. (с изменениями и дополнениями от 15.11.1999).

28. Указание Центрального Банка России № 345-У «Об изменении порядка проведения платежей в г. Санкт-Петербурге» от 07.09.1998.

29. Указание Центрального Банка России № 536-У «Об изменении порядка распространения кредитными организациями платежных карт и предоплаченных финансовых продуктов» от 09.04.1999.

30. Монографии, книги, учебные пособия:

31. Авакова Ю.М., Быстров JI.B., Воронин А.С. и др. Платежные карты. М.: Маркет ДС, 2008.

32. Автоматизированные технологии в банковской деятельности / Под редакцией Титоренко Г.А. М.: Финстатинформ, 1997.

33. Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. М.: Финансы и статистика, 2004.

34. Атлас М.С. Национализация банков в СССР. М.: Госфиниздат,1948.

35. Атлас М.С. Развитие Государственного банка СССР. М.: Госфиниздат, 1958.

36. Балабанов И.Т., Кончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб., Питер.: 2000.

37. Банк Франции: основные направления//Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2001.

38. Банковское дело управление и технологии :учебное пособие для вузов / Под ред. A.M. Тавасиева. М.: Юнити-Дана, 2001.

39. Банковский менеджмент:учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: КНОРУС, 2009.

40. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. М: БДЦ-пресс, 2004.

41. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. М.: Консалтбанкир, 1997.

42. Березина М. П., Крупнов Ю.С. Межбанковские расчеты. М.: Финстатинформ.: 1994.

43. Большаков А. А. Построение и управление рисками платежных систем: диссертационная работа на соискание.к.э.н., 2005.

44. Бочаров В. В. Финансовое моделирование. СПб., Питер: 2000.

45. Бурков В.Е., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994.

46. Бусленко Н. П. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1978.

47. Вавилов А. В., Ильин И. И. Пластиковые карты: принципы построения платежных систем. М.: Европеум-пресс, 1999.

48. Варфоломеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем. М.: Финансы и статистика, 2000.

49. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.

50. Гнеденко Б.В., Коваленко И.Н. Введение в теорию массового обслуживания. М.: Наука, 1987.

51. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. М.: ДеКА, 2000.

52. Давыденко Л.П., Леонтьева И.П., Смолянинов С.В., Шангин А.А. Электронные платежные системы. СПб.: 2002.

53. Денежное обращение и банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М.: Финансы и статистика, 2000.

54. Деньги и регулирование денежного обращения: научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2002.

55. Деньги Кредит Банки.:учебник. / Под ред. О. И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 2001.

56. Замков О. О. Экономические методы в макроэкономическом анализе. М.: ГУ-ВШЭ, 2001.

57. Замков О.О., Толстопятенко А. В., Черемных Ю. Н. Математические методы в экономике. М.: Изд-во МГУ, ДИС, 1997.

58. Инфляция и инфляционная политика в России. / Под. ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000.

59. Камынкина М.Г. «Клиринговые и расчетные палаты: опыт организации и функционирования в развитых странах. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995.

60. Карнаух С.Ю. Оптимизация корреспондентских отношений коммерческого банка. М.: БДЦ-пресс, 2005.

61. Кидуэлл Дэвид С., Ричард Л. Петерсон, Дэвид У. Блэкуэлл. Финансовые институты, рынки и деньги / Пер. с анг. СПб.: Питер, 2000.

62. Кобелев Н.Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей. М.: Финстатинформ, 2000.

63. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000.

64. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб: Михайлова, 2000.

65. Косой A.M. Управление безналичным платежным оборотом. М.: Финансы, 1978.

66. Косой A.M. Платежный оборот: исследование и рекомендации. М.'.Финансы и статистика, 2005.

67. Крахмал ев С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей. М: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007.

68. Криворучко С.В. Платежные системы: учебное пособие М: Маркет ДС, 2008.

69. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты. СПб: Питер, 2001.

70. Крылов В.К. Теоретические проблемы регулирования денежного обращения и обоснование вариантов денежно-кредитной политики: монография М.: ГАУ им. С. Орджоникидзе, 1997.

71. Кузнецов В.А., Шамраев А.В., Пухов А.В. Предоплаченные инструменты розничных платежей от дорожного чека до электронных денег. М.: Маркет ДС, 2008.

72. Кураков Л.П., Кураков В .Л. Словарь-справочник по экономике. М.: Пресс-сервис, 1998.

73. Лейнонен X., Сааринен В. Риски платежной системы в Финляндии и необходимость регулирования и надзора. // Исследования Банка Финляндии, 1998.

74. Ленчевский И.Ю. Организация и регулирование международных коммерческих операций. М.: Колос, 1998.

75. Лерой Миллер Р., Ван Хуз Д. Современные деньги и банковское дело / пер. с англ. М.: ИНФРА М, 2000.

76. Липис А., Маршалл Т., Линкер Я. Электронная система денежных расчетов пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1988.

77. Лобзина Е. Н., Черненко В.А. Электронные системы денежных расчетов: учебное пособие. СПб.: СПбГУЭиФ, 2002.

78. Максимова В. Ф. Микроэкономика. М.: СОМИНТЭК, 1996.

79. Матовников М. Функционирование банковских систем в России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: Институт экономики переходного периода (научные труды N23P) 2000.

80. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений пер. с англ. М.: Банки и биржи, Юнити, 1997.

81. Обаева А.С. Теоретические аспекты построения и развития платежных систем. СПб.: СПбГУЭиФ, 1996.

82. Образцов М. В. Платежные системы: Учебное пособие С-Пб.: СПбГУЭиФ, 2002.

83. Образцов М.В. Теория платежных систем: Учебное пособие. -СПб.: СПбГУЭиФ, 2001.

84. Организация деятельности ЦБ: учебник / Под. ред Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГУЭиФ, 2000.

85. Павлов И.П. Формирование расчетно-платежной системы переходной экономики: вопросы теории, методологии и практики.Чебоксары: Салика, 2001.

86. Платежная система Банка Франции. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2002.

87. Платежная система: структура, управление и контроль / Под ред. Саммерса Б.Дж., Вашингтон: МВФ, 1994.

88. М. Дж. Фрай, И. Килато, С. Рлджер, К. Сендерович, Д. Шеппард, Ф. Солис, Д. Трандл Платежные системы в глобальной перспективе Международные исследования «Рутлежд» в области денежных средств и банковского дела // Банк Англии, 1999.

89. Платежные системы: система массовых платежей: международный опыт и национальная система / Материалы семинара ДК. БР, 2001.

90. Познякова JI.A. Основные платежные системы России, стран Западной Европы, США и Японии. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1998.

91. Поляков В.П., Московкина JI.A. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. М.: Инфра-м, 1996.

92. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. М.: Анкил, 1998.

93. Пошерстник Е.Б., Мейксин М.Д. Денежные средства в расчетах. СПб.: Герда, 1998.

94. Правовое руководство ЮНСРГТРАЛ по электронному переводуосредств. Нью-Йорк, 1987.

95. Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. М.: Банковский деловой центр, 1997.

96. Риск-анализ инвестиционного проекта/ Под ред. М. В. Грачевой. М.: Юнити-Дана, 2001.

97. Рогова O.JI. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М.: Институт экономики РАН, 2001.

98. Роуз П. Банковский менеджмент / Пер. с англ. М.: Дело, 1995.

99. Рубин Ю.Б. Конкуренция: упорядоченное взаимодействие в профессиональном бизнесе М.: Маркет ДС, 2006.

100. Рудакова О.С. Банковские электронные услуги. М.: Юнити, 1997.

101. Савинская Н.А., Калугин Н.М. Банковская безопасность. Комплексная система обеспечения безопасности кредитной организации: учебное пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2001.

102. Самуэльсон П., А., В.Д. Нордхаус. Экономика / Пер. с анг. М.:с1. Бином-Кно Рус, 1997.

103. Система платежей и управление ликвидностью. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

104. Системы брутто-расчетов в режиме реального времени (БРРРВ) / Доклад, подготовленный специальной исследовательской группой по БРРРВ Комитета по системе платежей и расчетов. — Базель: 1996.

105. Сложности для центральных банков, возникающие в связи с развитием электронных денег. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

106. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. М.: Ось, 2001.

107. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1998.

108. Управление деятельностью коммерческого банка / Под ред. О.И. Лаврушина. М: Юристъ, 2002.

109. Финансово-кредитный словарь. М.: Госфиниздат, 1984.

110. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004.

111. Финансы, денежное обращение и кредит./ Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 1999.

112. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник. / Под. ред. Г.Б. Поляка. М.: Юнити, 2001.

113. Фишер И. Покупная сила денег. М.: Дело, 2001.

114. Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты. М.: Финансы и статистика, 2006.

115. Фридмен М. Количественная теория денег / Пер. с англ. М.: Эльф Пресс, 1996.

116. Харрис Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990.

117. Черчмен У., Акоф Р., Арноф Л. Введение в исследование операций. М.: Наука, 1968.

118. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, BusinessPe4b, 1992.

119. Шамраев А.В. Правовое регулирование информационных технологий (анализ проблем и основные документы). М.: БДЦ-пресс, 2003.

120. Эйкхофф П. Основы идентификации систем управления. М.: Мир,1975.

121. Экономика и бизнес: теория и практика предпринимательства / Под ред. В. Д. Камаева. М.: Изд-во МГТУ им. Н. Э. Баумана, 1993.1.. Статьи, тезисы докладов, авторефераты

122. Березина М. П. Безналичные расчеты в России: особенности организации и направления развития. // Финансы. 2001. - №4.

123. Березина М. П. Построение платежных систем за рубежом. // Банковское дело,- 1998. №8.

124. Воронин А. Возможность проводить платежи в режиме реального времени должна быть обязательно. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. - №4.

125. Воронин А. Совершенствование системы расчетов в платежной системе Банка России. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. - №1.

126. Евсюков Д. Е. Электронные деньги как новая составляющая кредитно-денежной системы. // ЭКО. — 2002. №5.

127. Загорская Т. П. Риски межбанковских расчетов. // Актуальные проблемы финансов и банковского дела. / Сборник научных трудов. / Под редакцией А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. С-Пб.: СПбГИЭА, 2000.

128. Исаев И.А. Клиринг и клиринговая деятельность. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. -№11.

129. Калугин Н.М. Организация обеспечения безопасности платежных систем. // Банкир Санкт-Петербурга. 2000. - № 1.

130. Камынкина М. Г. Опыт организации клиринговых и расчетных палат в странах с развитой рыночной экономикой. // Банковское дело, 1998. -№1.

131. Канафина Р. М. и др. Отдельные направления развития платежных систем и расчетов. // Деньги и кредит. — 2003. №2.

132. Концепция развития расчетной сети Банка России // Вестник Банка России. 1997. -№54.

133. Криворучко С.В. Платежные системы и расчеты. Применение законодательства и практика. Ч. 2 // Кузнецов В.А., Пухов А., Шамраев А.А. М.: Регламент, 2007.

134. Криворучко С.В. Управление платежной системой: эффективность и риски. М.: Регламент, 2008.

135. Криворучко С.В. Операционные риски что стоит за ними? // Банковское дело. 2007. №4.

136. Криворучко С.В. Процесс наблюдения за платежными системами: различие между наблюдением за платежными системами и надзором за банками // Финансы и кредит. 2007. №11.

137. Криворучко С.В. Организационная структура наблюдения за платежными системами // Финансы и кредит. 2007. №12.

138. Криворучко С.В. Подходы к управлению операционными рисками платежных систем (опыт европейских центральных банков) // Управление риском. 2007. №2.

139. Криворучко С.В. Идентификация и управление рисками в платежных системах // Управление риском. 2007. № 3.

140. Криворучко С.В. Основные подходы к классификации платежных систем и система показателей для их сравнительного анализа // Экономические науки. 2008. № 1.

141. Криворучко С.В. Системные подходы к организации и проведению реформирования национальной платежной системы России // Экономические науки. 2008. № 2.

142. Криворучко С.В. Подходы к классификации рисков платежных систем // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №10.

143. Криворучко С.В. Роль органов надзора в обеспечении управления рисками платежных систем (зарубежный опыт) // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №11.

144. Криворучко С.В. Аспекты регулирования платежных систем центральными банками // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №12.

145. Криворучко С.В. Риски платежных систем: источники возникновения и контроль // Управление в кредитной организации. 2006. №5.

146. Криворучко С.В. Инструменты управления рисками платежных систем // Управление в кредитной организации. 2006. №6; 2007. №1.

147. Криворучко С.В. Правовое обеспечение работы платежной системы // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. №1.

148. Криворучко С.В. Операционные риски платежных систем: уровни ответственности // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. №2.

149. Экономическая эффективность платежной системы с точки зрения окупаемости // Управление в кредитной организации. 2007. № 3.

150. Криворучко С.В. Функционирование национальных систем расчетов в режиме реального времени // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. № 3, 4.

151. Криворучко С.В. Ценообразование в платежных системах // Управление в кредитной организации. 2007. № 4.

152. Криворучко С.В. Создание единого правового механизма регулирования платежных систем в странах ЕС // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2007. № 2.

153. Криворучко С.В. Платежные системы и расчеты по операциям с ценными бумагами — зарубежный опыт // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2008. №1,2.

154. Криворучко С.В. Интеграция рынка розничных платежей в Европе (SEPА) // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2008. № 3,4.

155. Ланкин В.Е., Олейников И.Н., Доровский С.Б. Модель расчета показателей скорости денежного обращения в региональных системах // Экономическая наука современной России, 2000, №1

156. Курило А. Опыт реформирования платежной системы США // Банки и технологии. 2002. № 2.

157. Левашов М. В. Безопасность банковских и информационных технологий в расчетной (платежной) системе банка // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. № 7-8.

158. Макарова С.П. Автоматизированная обработка межбанковских платежей в Москве и Московском регионе // Бухгалтерия и банки. 1999. №2.

159. Обаева А.С. Мазина Ю.Ю. Надзор за платежными системами // Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 2002. №4.

160. Образцов М.В. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг Российской Федерации // Деньги и кредит. 1998. №5.

161. Образцов М.В. Роль финансового рынка в повышении эффективности платежной системы // Деньги и кредит. 2002. №7.

162. Парафило JI.B. Экономические основы построения и функционирования платежной системы Российской Федерации. Автореферат диссертации. к.э.н. СПб., 2001.

163. Платежная система России // Вестник Банка России. 2000. №27

164. Платежная система Санкт-Петербурга в IV квартале 2004 года // Банкир Санкт-Петербурга. 2005. №1

165. Поздеева И.А. Некоторые аспекты функционирования Санкт-Петербургской платежной системы Банка России: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Вып. 6. СПб.: СПбГИЭУ, 2003.

166. Поздеева И.А. Перспективы развития платежной системы СевероЗападного федерального округа: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Выпуск 5. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

167. Попов В. Интернет-банки: проблемы и решения // Банковские технологии 2000. №9.

168. Правовое регулирование корреспондентских отношений банков // Актуальные вопросы банковского права. 2000. №3.

169. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста: Доклад Всемирного банка // Вопросы экономики. 2000. №4.

170. Савинская Н.А., Калугин Н.М. Методические основы организации обеспечения безопасности платежных систем. // Актуальные проблемыфинансов и банковского дела. / Сборник научных трудов. Выпуск 4. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

171. Саммерс Б.Дж. Платежная система России // Деньги и кредит. 1993.3.

172. Севрюга Т.В., Геронин Н.Н. О текущем состоянии и тенденциях развития платежной системы России // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. № 3.

173. Семикова П.В. Оптимизация межбанковского клиринга // Банковские технологии. 2003. №2.

174. Сенчагов В.К. Денежная масса и факторы ее формирования // Вопросы экономики 1997. № 10.

175. Сенчук Е.В., Быданова Т.В. О некоторых вопросах проведения межфилиальных расчетов кредитными организациями: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Вып. 5. СПб.: СПбГИЭУ. 2002.

176. Смординская Н.В. Национальные платежно-расчетные системы развитых стран: организация и системный риск // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. № 6.

177. Смородинская Н.В. Национальные платежно-расчетные системы развитых стран: организация и системный риск // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2000. № 6, 7-8.

178. Смородинская Н.В. Современные платежно-расчетные системы: аналитическое представление // Банковские услуги, золотой выпуск. 19981999г.

179. Соколов А.Б. Региональная автоматизированная система РАБИС-2 (опыт внедрения в Воронежской области) // Деньги и кредит. 1998. №10.

180. Стандарт Банка России. Обеспечение информационной безопасности организаций банковской системы Российской Федерации // Вестник Банка России. 2004. № 68.

181. Тамаров П.А, Мец Е.И., Григорьевская Т.С. Новые правила ведения Справочника банковских идентификационных кодов участников расчетов в Российской Федерации // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №5.

182. Тамаров П.А. О перспективах совершенствования правил безналичных расчетов, проводимых через Банк России с применением расчетных документов в электронной форме // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №11.

183. Токарев П.В. Управление внутрибанковскими платежными системами. Автореферат диссертации. к.э.н. СПб., 2004.

184. Тютюнник А. В. Банковские информационные технологии // Банковское дело. 2002. №3.

185. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002.

186. Франтасьева М. Безналичные взаимные расчеты в народном хозяйстве СССР // Деньги и кредит. 1952. №3.

187. Гленн X. Введение в денежно-кредитную политику: справочник о деятельности центральных банков. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ. 1997. №1.

188. Хомякова Л.И. Проблемы функционирования платежных систем // Бизнес и банки. 2004. №10.

189. Шамраев А.В. Развитие европейского права электронной коммерции // Мир электронной коммерции. 2000. №6.

190. Юров А.В. Наличные деньги их место в современной России // Деньги и кредит. 2000. №5. С. 14-19.1.. Литература на иностранных языках

191. Assessment of euro large-value payment systems against the Core Principles. European Central Bank, 2004.

192. Bergman M.A. Payment system efficiency and pro-competitive regulation // Penning ochvalutapolitik. 4/2003.

193. Central bank oversight of payment and settlement systems. BIS, Basel, Switzerland, May 2005 (Надзор центрального банка за платежными и расчетными системами. Комитет по платежным и расчетным системам. Банк международных расчетов).

194. Guideline on the oversight framework for designated systems under the clearing and settlement systems ordinance. Hong Kong Monetary Authority. 2005, p. 6-14.

195. Payment Systems Oversight Report 2004. Bank of England January 2005, p. 9.

196. The national payment system framework and strategy. Vision 2010. -South African Reserve Bank, 2006, p.

197. Comments on new legal framework for payments. European Central Bank. - 2004.

198. Deutsche Bundesbank. Monthly Report. January 2004.

199. E-money and payment systems review. Central Banking Publications. - 2002.

200. Guide to the Federal Reserve's Payments System Risk Policy on Daylight Creditro Federal Reserve System. January 2006.

201. Iivarinen Т., Leinonen H., Lukka M., Saarinen V. Regulation and control of payment system risks- a Finnish perspective. Bank of Finland Studies, 2003.

202. Khiaonarong T. Identifying Costs in Inter-bank Funds Transfer Systems. An International Survey. Central Bank of Thailand, 2004.

203. Millard S., Willison M. The welfare benefits of stable and efficient payment systems. Working Paper. № 301. - Bank of England. April 2006.

204. Outline of the 2005 Issue of the Payment and Settlement Systems Report. Bank of Japan. - March 31, 2006

205. Reserve Bank of New Zealand //Financial Stability Report, May 2006.

206. Sound practices for the management and supervision of operational risk. — Bank for International Settlements, 2003.