Планирование финансовых потоков организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Планирование финансовых потоков организаций"

На правах рукописи

ЯЧМЕННИКОВ Владислав Валентинович

ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИЙ

Специальность: 08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит"

Автореферат диссертации йа соискание ученой степени кандидата экономических наук

Саратов - 2005

Работа выполнена на кафедре финансов Саратовского государственного социально-экономического университета.

4

I

Научный руководитель Официальные оппоненты

Ведущая организация

- канд. экон. наук, доцент Кириллова Ольга Святославовна

- д-р экон. наук, профессор Коробов Юрий Иванович

- канд. экон. наук, доцент Богомолова Галина Дмитриевна

- Финансовая академия при Правительстве РФ.

Защита состоится 7 апреля 2005 года в 1500 час. на заседании диссертационного совета Д 212.241.03 при Саратовском государственном социально-экономическом университете по адресу:

410003, Саратов, Радищева, 89, Саратовский государственный социально-экономический университет, ауд. 843.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Саратовского государственного социально-экономического университета.

Автореферат разослан марта 2005 года.

Ученый секретарь диссертацион омолов совета, канд. экон. наук, доцент С.___- •> *—1—3 *

ZooG- Ч 16265*

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Вопросы методологии управления финансовыми потоками в условиях рынка с помощью эффективного её инструмента - финансового планирования, обсуждаются в отечественной экономической науке с момента перехода России к рынку.

В условиях перехода от административной к рыночной экономике процесс планирования деятельности предприятия претерпел коренные изменения. Развитие рыночных отношений в России предопределили необходимость использования и рыночных финансовых инструментов управления деятельностью организаций (предприятий), в том числе в сфере движения финансовых потоков. Следует отметить, что в грудах российских и зарубежных авторов по управлению финансами определение понятия "финансовый поток" практически не встречается. Существующие определения часто не выражают специфику данной категории, а отражают лишь интуитивную позицию того или иного автора.

Практика финансового планирования хозяйствующих субъектов наработанная к 90-м годам не являлась комплексной, не учитывала влияние ряда факторов, как внешних, так и внутренних, и в целом не соответствовала новым условиям хозяйствования. Возникла необходимость разработки новой системы финансового планирования, отвечающей целям и задачам предприятия в условиях рыночной экономики, помогающей осуществлять эффективную управленческую деятельность.

В настоящее время существуют классические методики финансового планирования в организациях, нуждающиеся в практической адаптации к условиям хозяйствования в рамках отдельных отраслей, а в ряде случаев отдельных субъектов.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования состоит в необходимости разработки концепций, направлений и механизмов реализации эффективного управления финансовыми потоками, обеспечивающих увеличение уровня доходов предприятий и организаций с учетом отраслевой специфики и как следствие повышения уровня жизни населения страны в целом.

Степень разработанности проблемы. Вопросы управления финансовыми потоками и финансового планирования наиболее широкое отражение нашли в отечественной и зарубежной литературе, посвященной планированию экономических систем на макро- и микроуровнях.

В экономической литературе советского периода планирование как основа административно-командной системы отражено в работах Берри Л.Я., Лебединского М.П., Ленина В.И., Малофеева Т.Е., Моисеева A.B., Шаталина С.С., Куняв-ского М.С., а также Урисона Я.М., Меньшова Б.Е. и др. Финансовые аспекты планирования российской экономики переходного периода, построенной на нормативной основе, рассматривают« А.. Стратегическим во-

просам макропланирования при переходе к рынку посвящены работы Оедута E.H., Ворониной JT.A., Самойленко В.А., Воронина С.Н., Полтеровича В.М. и др. В работах Ансоффа И., Портера М.Г., Волконского В.А., О'Шонесси, Герчиковой И.Н., Мескона М., Котлера Ф., Старовойтова М.К., Стояновой Е.С. изучаются отдельные функциональные подсистемы управления предприятиями, особенности их формирования в рыночных условиях развитых стран. Новые тенденции в планировании и финансовом управлений рассматриваются в работах Форрестера Дж., Пиндайка Р., Шарпа У., Томпсона А. и др.

Общетеоретические, методологические и практические вопросы по проблемам стратегии и тактики управления финансами в целом и денежными потоками в частности исследуются в трудах Бланка И.А., Балабанова И.Т., Тренева H.H. и ряда других.

Однако проблемы экономической адаптации теории управления финансовыми потоками на основе бюджетирования, к особенностям конкретных отраслей хозяйства слабо изучены. Необходимы системные разработки интегрированных этапов составления бюджетов, текущего контроля за их исполнением, учета отклонения фактических показателей от бюджетных и анализ их причин.

Актуальность и недостаточная разработанность этих вопросов обусловили необходимость понятий "финансовый поток" и "финансовая политика", разработки отраслевых критериев оценки движения финансовых потоков организаций, рекомендаций по составлению отдельных финансовых бюджетов. Этим объясняется выбор темы, постановка цели и задач диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование теоретических, организационных и методологических подходов к управлению финансовыми потоками предприятия в соответствии с объективными требованиями процесса становления рыночных отношений между хозяйствующими субъектами (на примере организаций сферы аптечного бизнеса).

Задачи исследования. Реализация поставленной цели предопределила решение задач теоретического и прикладного характера:

-определить место управления финансовыми потоками в общей системе управления финансово-хозяйственной деятельностью организации;

- исследовать основы построения модели управления финансовыми потоками организаций, в том числе отраслевых особенностей аптечного бизнеса влияющих на характер движения финансовых потоков;

- исследовать сущностные особенности финансового планирования и прогнозирования в отрасли;

- проанализировать видовые особенности и организационные основы построения системы финансовых бюджетов коммерческих организаций;

- разработать отраслевые значения критериев, позволяющих оценить эффективность управления финансовыми потоками организаций;

- разработать и обосновать рекомендации по построению бюджетной модели аптечных организаций;

jtf. Ht»!;..-':" •

5 «К***** *

ш ш

- разработка системы мероприятий по совершенствованию управления финансовыми потоками.

Предметом исследования выступают финансовые потоки организаций.

Объектом исследования являются теоретические, организационные и правовые аспекты деятельности предприятий по управлению финансовыми потоками. Диссертационное исследование проводилось на базе организаций аптечного бизнеса Саратовской области.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды российских и зарубежных экономистов в области теории финансов и экономического анализа. В диссертации использованы монографические работы и статьи ведущих экономистов по финансовому планированию, проблемам построения моделей бюджетов коммерческих организаций различных отраслей, теории и практике управления денежными потоками

При проведении исследования применялись методы теоретического анализа, системного и исторического подхода, группировки, обобщения, сравнения, функциональной классификации и графических изображений.

Информационная база исследования. В качестве информационной базы исследования использованы законодательные акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России и Саратовской области, бухгалтерская отчетность организаций аптечного бизнеса, документы соответствующих законодательных и исполнительных органов власти, материалы научно-практических конференций, а так же результаты и данные специальных экономических исследований, опубликованные в печати и полученные самим автором.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

- на основе комплексного изучения теории финансового планирования организаций уточнено теоретическое содержание понятия "финансовый поток" в части разграничения финансового и денежного потока, определена группа факторов и ограничений, влияющих на объем и направление финансовых потоков;

- предложена модель системы управления финансами организаций на основе выделения в её структуре понятий - финансовая идеология, финансовая политика, финансовая стратегия и тактика;

-разработана единая классификация бюджетов коммерческих организаций на основе систематизации различных классификационных признаков с целью обеспечения доступа ко всему комплексу бюджетов при выборе систем бюджетирования;

- уточнены теоретические границы понятий "планирование" и "бюджетирование" как инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью организаций;

- сформулированы отраслевые особенности функционирования аптечного бизнеса, влияющие на характер движения финансовых потоков;

- разработаны отраслевые значения критериев оптимизации процесса управления финансовыми потоками. На основе анализа статистических данных получены среднеотраслевые значения показателей ликвидности, деловой активности и платежеспособности;

- с учетом отраслевых особенностей построена бюджетная модель аптечной организации;

- обоснованы методологические подходы к построению налогового бюджета в составе бюджетной модели отрасли;

- на основе проведенного анализа основных показателей состояния финансовых потоков предложен комплекс мероприятий по совершенствованию управления финансовыми потоками.

Теоретическая и практическая значимость. Диссертационное исследование содержит практические рекомендации и технологии, осуществление которых позволит повысить эффективность деятельности организаций аптечною бизнеса.

Разработанные и обоснованные диссертантом предложения могут быть использованы аптечными сетями, как в масштабе Саратовской области, так и в общероссийском масштабе.

Выводы и основные теоретические и практические положения диссертационного исследования используются в практической работе сети аптек "Медуница", а также изложены в ряде научных публикаций.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в ориентации положений, выводов и рекомендацчй диссертации на широкое использование для совершенствования системы управления финансовыми потоками предприятий.

Рекомендации по повышению эффективности управления финансовыми потоками организаций могут быть использованы в учебном процессе экономических ВУЗов.

Внедрение результатов исследования позволит улучшить финансовое положение отечественных предприятий и организаций и поднять качественный уровень управления их финансовыми потоками.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации обсуждены и получили апробацию в тезисах, статьях и выступлениях автора на научных конференциях, проходивших в 2002-2004 гг. в Саратовском государственном социально-экономическом.

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в публикациях автора общим объемом в трех работах общим объемом 2,01 п.л.

Предлагаемые автором практические рекомендации нашли применение в деятельности сети аптек "Медуница". Выполненные научные разработки также используются в учебном процессе кафедрой финансов Саратовского государственного социально-экономического университета при преподавании учебных курсов для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" специализации "Финансовый менеджмент" и специальности "Налоги и налогообложение".

Объем и структура работы. Диссертация сосюит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Список использованной литературы содержит 188 источников. В работе 2 приложения, 10 таблиц и 5 рисунков. Объем диссертации составляет 168 страниц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе " Теоретико-методоло! ические основы планирования финансовых потоков предприятий в современных условиях " раскрыто значение термина "финансовый поток" с позиции теории финансов. В трудах российских и зарубежных авторов по управлению финансами определение понятия "финансовый поток" практически не встречается. Существующие определения, как правило, не выражают специфику данной категории, а отражают лишь частное мнение авторов. Большинство исследователей основываются на отождествлении денежных и финансовых потоков, охватывающих вссь оборот денежной массы и ее размещение в активах.

Автором в диссертации рассматриваются финансовые отношения и возникающие в ходе их финансовые потоки, как часть денежных отношений и образующихся в результате их денежных потоков, возникающих лишь при реальном движении денежных средств, сопровождающихся формированием и использованием капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Все денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, представляют собой финансовые ресурсы, которые направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме.

Однако не все современные экономисты придерживаются точки зрения, что мы имеем дело не просто с денежными средствами, а с капиталом; происходит обмен не денег, а превращение одних обязательств в другие с целью получения прибыли.

Таким образом в работе из всей совокупности денежных потоков автором выделяется особая форма - финансовый поток, который обеспечивает формирование и использование финансовых ресурсов предприятия.

Для объективной оценки состояния финансового потока организации необходимо учитывать целый ряд факторов и ограничений. В связи с этим в диссертации они систематизированы следующим образом:

Ограничения, действующие на финансовые потоки:

- внешние и внутренние финансовые отношения;

- ограничения, связанные с функционированием денег и денежной системы страны;

- ограничения, связанные с формированием, распределением и использованием собственного капитала;

- ограничения, связанные с использованием предприятием различных форм кредита;

- ограничения, связанные с трансформацией отдельных видов его активов;

- ограничения, связанные с генерированием экономического эффекта;

- ограничения, связанные с функционированием предприятия на товарном и финансовом рынках.

Факторы, влияющие на финансовые потоки:

- фактор времени;

- фактор риска (соотношение доходность - риск);

- фактор ликвидности.

Таким образом финансовый поток рассматривается автором как совокупность движений финансовых ресурсов за определенный промежуток времени, связанных с формированием и использованием капитала в денежной форме, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия, движение которого связано с факторами времени, риска, ликвидности, действием ограничений и получением результата от его использования - чистой прибыли.

В ходе исследования автором построена модель системы управления финансами организации, структурными элементами которой являются миссия, финансовая идеология и финансовая политика, включающая в себя финансовую стратегию (прогнозирование) и тактику - финансовое планирование (см. Рисунок 1).

Первоначальным исходным этапом планирования является определение финансовой политики фирмы и как составной ее части - прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятельности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

Система прогнозирования финансовой деятельности является наиболее сложной среди рассматриваемых систем финансового планирования и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. На каждом конкретном предприятии система финансового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии. Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельное ш конкретного предприятия, определяемых его "миссией", финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров.

Финансовая идеология

/

Финансовая политика

Финансовая стратегия (прогнозирование)

Финансовая тактика (финансовое планирование и выбор приоритетных токшагелей)

Бюджетирование ^ корректировка ^ Анализ отклонений

*

Исполнение финансовых планов с контролем исполнения Результат (расчет показателей по итогам работы)

Рис.1. Система управления финансами организации

Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование финансовой деятельности направлено, прежде всего, на разработку финансовой стратегии предприятия, которая на ряду с финансовой тактикой составляет финансовую политику фирмы. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных пугей их достижения.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае фиттансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем, каждой из которых присущи определенный период и свои формы реализации его результатов. В диссертации уточнены формы реализации результатов финансового планирования и произведена группировка

систем финансового планирования в соответствии с положениями системы управления финансами предприятия (см. таблицу 1).

Таблица 1.

Системы финансового планирования и формы реализации его результатов на предприятии

Сист емы финансового планирования Формы реализации результатов финансового планирования Период планирования

Финансовая политика Разработка стратегии Разработка общей финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия (прогноз отчета о прибыли и убытках, прогноз бухгалтерского баланса) до 3-х лет

Выбор 1актики Разработка текущих фин^лсовых планов с более подробной детализацией по различным аспектам финансовой 1 год

Оперативное планирование финансовой деятельности Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности месяц, квартал

Все системы финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. В диссертационном исследовании разработана единая классификация бюджетов коммерческих организаций на основе систематизации различных классификационных признаков с целью обеспечения доступа ко всему комплексу бюджетов при выборе систем бюджетирования;

Как для научной, так и для практической деятельности необходима комплексная классификация бюджетов, которая наиболее полно отражала бы имеющиеся в трудах отечественных и зарубежных авторов различные классификационные признаки. В диссертации разработана комплексная классификация бюджетов коммерческих организаций на оснозе систематизации классификационных признаков находящихся в различных разрозненных источниках. Специфика российской действительности определяет типы бюджетов, которые, несмотря на общие закономерности и принципы организационного построения, чрезвычайно разнообразны. Систематизация проведена следующим образом:

Таблица 2.

Классификация бюджетов по основным классификационным признакам

Классификационный признак Вид бюджета

По степени ограничения по временному периоду Бюджет с временным периодом" означает систему бюджетирования, в которой не израсходованный на конец периода остаток средств не переносится на следующий период.

Бюджет, не имеющий ограничений по периоду времени

По сферам деятельно- Бюджет по операционной деятельности - детализирует в рамках соответствующего временного периода содержание показателей, отражаемых в текущем плане доходов и расходов по операционной деятельности

Классификационный признак Вид бюджета

сги предприятия Бюджет по инвестиционной деятельности - направлен на соответствующую детализацию показателей текущего плана доходов и расходов по этой деятельности

Бюджет по финансовой деятельности - призван соответствующим образом детализировать показатели текущего плана поступления и расходования денежных средств

По "идеологии" построения Бюджет построенный "снизу вверх" - подготовка бюджет (сбор и обработка информации) ведется исполнителями и передается руководителям нижнего уровня, затем руководству компании.

Бюджет построенный "сверху вниз" - составление бюджета ведут руководители высшего звена

По видам заграт I екущий бюджет (бюджет текущих затрат) - состоит из двух разделов- текущих расходов, представляющих собой издержки производства (обращения) по рассматриваемому виду операционной деятельности и доходов от текущей хо!яйственной деятельности, сформированными в основном за счет реализации продукции (товаров, услуг)

Капитальный бюджет (бюджет капитальных затрат) - представляет собой форму доведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капитальных вложений, разрабатываемого на основе осуществления нового строительства, реконструкции и модернизации основных фондов, приобретения новых видов оборудования и нематериальных активов и т.д.

По степени ограничения Г10 статьям Постатейные бюджеты - не предусматривает перенесений, например, превышенных расходов на другие статьи

Не имеющие данных ограничений

11о широте номенклатуры затрет Функциональный бюджет - разрабатывается по одной (или двум) статьям затра[ -например, бюджет оплаты труда персонала, бюджет рекламных мероприятий и т д

Комплексный бюджет - разрабатывается по широкой номенклатуре затрат - например, бюджет производственного участка, бюджет административно-управленческих расходов и т.п.

По степени преемственности 11реемствснные бюджеты - "шаблоны" в которые при очередном бюджетировании вносятся лишь коррективы

Бюджеты с нулевым уровнем - составляется "с нуля"

По методам разработки Фиксированный бюджет - не изменяется от изменения объемов деятельности предприятия - например, бюджет расходов по обеспечению охраны предприятия.

Гибкий бюджет предусматривает установление планируемых текущих или капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, "привязанных" к соответствующим объемным показателям деятельности

По длительности шинируемого периода Ежедневный, понедельный, месячный, квартальный, годовой

По периоду составления Операционный бюджет - бюджет, прямо связанный с достижением целей предприятия, например, план производства, материально-технического снабжения

Текущий бюджет - краткосрочный бюджет, направленный на планирование текущих целей предприятия

11ерспективный бюджет - бюджет генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации

По непрерывности планирования Самостоятельный бюджет - изолированный, независящий от других бюджетов

Непрерывный (скользящий) бюджет - по мере ни о, как заканчивается месяц или квартал, к бюджету добавляется новый

По С1енени содержания информации Укрупненный бюджет - бюджет, в котором основные статьи доходов и расходов указываются укрупнено

Автором уточнены теоретические границы понятий "планирование" и "бюджетирование" как инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью организаций. Понятия "план" и "бюджет" по своему внутреннему смыслу очень близкими.

Проведя анализ существующих теорий по данному вопросу автор определяет бюджет как количественное выражение финансового плана на краткосрочный период (год), а гакже как технологию финансового планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов.

Во второй главе "Особенности отраслевого хозяйства, оказывающие существенное воздействие на финансовые потоки организаций" выявлен ряд специфических факторов имеющих четкую отраслевую направленность и оказывающих существенное влияние на направление и характер движения финансовых потоков в аптечном бизнесе.

Главной отличительной чертой современного фармацевтического рынка в РФ является его завершившийся переход от "рынка продавца" к "рынку покупателя", на котором производитель, посредник и продавец должны учитывать полностью весь спектр запросов клиентов, что в свою очередь повлияло на распределение финансовых потоков фирм-продавцов.

Большое значение на финансовые потоки фирм оказывают условия их работы на товарном рынке.

Товарный рынок фармацевтических препаратов отличается от рынков других товаров в силу уникального сочетания ряда факторов, которые удалось выявить в результате проведенного исследования:

- долговременная устойчивость рынка, соче гающаяся с обширностью рынка - потребителем лекарственных препаратов является каждый человек и большими перспективами роста рынка (существует несколько тысяч болезней для которых не разработаны препараты эффективной терапии. То есть для наращивания положительных денежных потоков имеются конкретные предпосылки: широкий ранок сбыта с хорошими перспективами к расширению

- очличие методов продвижения лекарственных препаратов от методов продвижения других товаров (законодательно разрешено рекламировать только узкий спектр безрецептурных препаратов). То есть реклама большинства лекарственных препарашв предназначена специалистам, а следовательно является более затратной, что уменьшает объем положительных финансовых потоков.

- нежелание людей тратить деньги на лекарственные препараты, поскольку лекарства воспринимаются потребителями как "не желаемая покупка", навязанная извне. Одновременно, для группы жизненно важных препаратов, особенно там, где они закупаются за счет государства (страховых компаний) или стоимость их приобретения компенсируется государством (страховыми компаниями), цена зачастую является неэластичной или малоэластичной. Устойчивый сбыт по группе товаров стабилизирует положительный финансовый поток.

- сезонность (влияние на распределение финансовых потоков). Осенний период - обращение на товарном рынке препаратов, к примеру, от простуды, весенний - от аллергии.

- сезонность как фактор увеличения товарооборота (увеличение объема финансовых потоков).

-лицензирование (увеличение затрат на открытие бизнеса). Дея1елыюсть основной массы торговых предприятий (не аптечный бизнес) не подлежит лицензированию.

- квалификация персонала. Высокая рентабельность бизнеса и работы аптеки вообще может осуществляться лишь при наличии высококвалифицированного персонала. При отсутствии в городе ВУЗа дающего высшее образование в данной области и большом количестве аптек в городе - соблюдение данного фактора, может быть достигнуто двумя путями: 1- переманивание рабочей силы из другой аптеки более высокой оплатой труда готовых специалистов, 2 - оплата учебы "неспециалистов" при заключении с ними контракта о последующей "отработке" в течение нескольких лет после окончания ВУЗа за невысокую оплату труда. Оба метода значительно снижают объем финансовых потоков

- социально-этический маркетинг, лежащий в основе фармацевтического бизнеса, является главным отличием от остальных областей коммерческой деятельности. В другой сфере торговли, скажем торговле одеждой, если продавец использует все доступные приемы маркетинга и мерчендайзинга, чтобы продать тот или иной товар, либо разрекламировать более дорогой, хотя он может и не очень "подходить" покупателю, то в аптечном бизнесе важны показания здоровья человека.

В ближайшие годы основным направлением развития розничного фармацевтического рынка РФ станет дальнейшее развитие розничных фармацевтических предприятий в форме аптечных сетей.

Хорошие перспективы аптечных сетей обусловлены значительными преимуществами, которые дает аптекам консолидация.

Автором были выявлены следующие положительные последствия создания аптечных сетей, способствующие росту положительных финансовых потоков:

- объединение закупок "сетевых" аптек позволяет получать большие оптовые скидки и отсрочки платежей у дистрибьюторов (1 - это способствует увеличению положительных финансовых потоков, 2 - финансовые потоки на время отсрочки платежей направляются на обслуживание собственного бизнеса);

- консолидация бизнеса позволяет получать более благоприятные условия кредитования и других финансовых услуг;

- многие элементы деятельности аптек - закупки, складирование, финансы и учет, маркетинг, набор и управление кадрами, могут быть централизованы, что приводит как к выраженному снижению издержек;

- особая система индивидуального электронного заказа препаратов каждой юридически не обособленной аптекой сети. В работающие по этой системе аптеки сети препараты доставляются оптовиками напрямую что позволяет снизить затраты по доставке, складированию и погрузке, при этом сетевые скидки сохраняются а оплату за товар производит юридическое лицо (головная организация).

Отдельно стоит отметить и ряд инструментов маркетинга имеющихся только в данной отрасли и влияющих на рост положительных финансовых потоков:

- предоставление дополнительных услуг, (повышение привлекательность через предоставление услуг, важных для покупателей - создание службы предвари 1ельного заказа лекарственных препаратов на основе предварительной оплаты их пациентом. В этом случае пациент будет уверен в получении лекарства к назначенному сроку, а аптека получит гарантированный сбыт и соответственно увеличение положительного финансового потока. Второй дополнительной услугой может стать бесплатное измерение давления для посетителей, что привлечет большое количество пенсионеров в аптеку, а их согласно статистическим данным - большинство, а следствием станет приобретение лекарств и товаров медицинского назначения.

- для крупных аптечных сетей с наличием разнородных аптек часто оправдано выделение двух групп: в "элитных" аптеках, расположенных в местах большого скопления населения, управление ассортиментом целесообразно на 80-100% осуществлять централизованно, поскольку десятки тысяч транзитных посетителей представляют собой статистически однородную клиентуру. Для аптек, размещенных в "спальных" районах, желательно ассортимент на 50% формировать самостоятельно с учетом местной специфики.

- использование резервов ценообразования. Для точек с высоким потоком посетителей обычно эффективна высокая наценка на недорогой (до 90-150 руб.) ассортимент массового спроса; снижение наценки на 50-100 позиций дешевых бестселлеров может быть полезно в целях повышения конкурентоспособности сети, расположенной в "спальном" районе. Часто целесообразно провести снижение наценки на дорогостоящие (ориентировочно свыше 300-600 руб.) рецептурные препараты. Для повышения конкурентоспособности небольших сетей можно применить снижение наценки на препараты, пользующиеся наибольшим спросом, что, с одной стороны, может увеличить оборачиваемость за счет этих позиций, а с другой - создаст в сознании потребителя устойчивый имидж "недорогой" аптеки (что, по сути, не будет соответствовать действительности). За счет оптимизации ценообразования согласно статистики удается увеличить объем положительного финансового потока до 10%.

Данные особенности следует внимательно учитывать при составлении бюджета аптечной сети. Также следует учитывать и тот факт, что при использовании технологии бюджетирования одним из основополагающих моментов данной технологии является контроль, который выражается через систему критериев, наиболее важными из которых признаются следующие группы финансовых коэффициентов: коэффициенты ликвидности, коэффициенты деловой активности и платежеспособности. В общемировой практике и в российской действительности значения этих показателей имеют разную величину. Мы в ходе диссертациоиного исследования на основе статистических данных по группе саратовских аптечных сетей выявили, что значения вышеуказанных показателей меняют свою величину в зависимости от отрасли хозяйства. То есть значения этих коэффициентов отличаются от общеустановленных по Рос-

России.Информационной базой для определения системы критериев контроля за финансовой деятельностью предприятия является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) являются наиболее информативными формами.

На основании данных, отраженных в этих формах можно рассчитать ряд финансовых коэффициентов. Показатели, припеденные в Таблице №3, наряду с исследуемой организацией дают характеристику еще шести крупным аптечным сетям Саратовской области.

Таблица 3.

Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности

Наимено- К тек лик К ер лик К абс лик Коб К соб,% К фии зав, %

вание нач кон нач кон нач кон акт нач кон нач кон

Аптека 1 0,83 0,89 0,13 0,07 0,10 0,04 7,94 17,47 29,98 472,57 214,82

Аптека 2 0,51 4,:2 0,11 0,67 0,11 0,66 2,67 44,53 57,30 324,56 27,45

Аптека 3 1,12 1,73 0,05 1,11 0,04 0,03 4,46 28,88 45,33 246,29 120,59

Аптека 4 2,62 4,41 0,20 1,78 0,20 0,19 8,24 65,03 78,26 53,76 27,78

Аптека 5 2,44 1,44 0,22 0,44 0,08 0,09 5,60 12,79 12,84 2,46 3,82

Аптека 6 0,59 1,24 0,03 0,14 0,02 0,11 5,98 1,15 39,74 8608,77 151,63

Медуница 2,28 1,53 0,33 0,16 0,11 0,07 10,19 59,40 47,00 68,35 112,74

Ср. показ 1,48 2,22 0,15 0,62 0,09 0,17 6,44 32,75 44,35 1396,68 94,12

На рисунке №2 видно, что средний показатель коэффициента текущей ликвидности по состоянию на конец 2003 г. равен 2,22 при его норме от 1 до 2, что выше нормы. Это связано с тем, что у Аптеки №2 и Аптеки №4 данный коэффициент превышает норму почти в два раза (4,32 и 4,41) На основании этого можно сделать вывод, что рассчитанные коэффициенты по данным аптекам не характерны для данной отрасли. Исключив из ряда коэффициентов нетипичные (значения коэффициентов Аптеки №2 и Аптеки №4), мы получим среднестатистический показатель соответствующий аптечной отрасли (1,37).

В Ряд 1 0.89 4 32 1 73 | 4 <1 1 44 1 24 1 53 2 22

Предприятие Рис.2. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (денежные средства, краткосрочные фи-

наисовые вложения и дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам, уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его значение принято 0,7 - 0,8. Средний показатель коэффициента средней ликвидности в аптечной отрасли меньше нормы даже российского значения и составляет на начало года 0,15, на конец года 0,62. У Аптеки №2 данный коэффициент гораздо выше, чем у других аптек, это связано с хорошей обеспеченностью денежными средствами, но это не типично для отрасли. Исключив показатель по Аптеке №2, рассчитаем средний показатель, характерный для аптечной отрасли: на конец года он будет равен 0,16.

Коэффициент оборачиваемости активов (или коэффициент трансформации) - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Он характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

ф

7 «

I П

Рис.3. Коэффициент оборачиваемости активов

Произведя расчеты, мы получили среднеотраслевой показатель 6,44, а также выяснили две наиболее эффективно использующие свои ресурсы аптеки - это Медуница (10,19) и Аптека №4 (8,24).

В третьей главе "Модель построения частных бюджетов на предприятиях " с учетом отраслевых особенностей построена бюджетная модель аптечной сети (Рисунок 4) Составление бюджетной модели необходимо начать с определения приоритетных направлений в развитии бизнеса: миссии, финансовой идеологии и финансовой политики в составе финансовой стратегии и тактики. В представленной модели этот процесс на последнем этапе - "этапе формирования финансовой политики". На основании анализа рынка с учетом разработанной финансовой политики разрабатывается бюджет продаж с учетом одной из главных отраслевых особенностей - сезонности продаж. Бюджет продаж заполняется итоговыми плановыми показателями (по товарным группам), через которые планируется реализация соответствующих объемов товаров. Бюджет продаж также дает информацию для построения бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств (БДДС) - в части поступлений от покупателей и налогового бюджета - части поступления информации о налогооблагаемой базе по реализованным товарам.

1 0.1 #

9\вв зтдаг

« **

Л

¥ШЕ

Предприятие

Рис.4. Бюджетная модель аптечной сети

Формируем бюджет товарных запасов, в который поступает информация об имеющихся остатках, резервах, условиях поставщиков по конкретным юва-рам, определяется необходимый объем закупок, и информация о требуемых закупках поступает в бюджет закупок. Для составления плана закупок производится работа с поставщиками ресурсов (согласовываются объемы, цены, виды платежа и отсрочки по товарным кредитам) - на этом этапе большое влияние по получению наиболее выгодных условий по скидкам и отсрочкам платежа получают сетевые аптеки, что способствует увеличению положительного финансового потока. Данная информация используется для формирования показателей бюджета закупок, и бюджета продаж по товарным группам.

Следующим этапом построения бюджетной модели является формирование бюджетов коммерческих, административных и общефирменных расходов которые в свою очередь формируют БДДС и налоговый бюджет в части налогов на оплату труда и уменьшающих прибыль (при обычной системе налогообложения) расходов.

При наличии необходимости в капитальных вложениях составляется бюджет капитальных затрат, который в свою очередь оказывает существенное влияние на бюджет движения денежных средств.

И на последнем этапе формируются прогнозный баланс и прогнозный отчет о прибыли, которые позволяют определить соотношение доходов и расходов в планируемом периоде, а также финансовый результат от деятельности и скорректировать в случае необходимости разрабатываемые бюджеты.

На основе имеющегося российского опыта в диссертационном исследовании обоснованы методологические подходы к построению налогового бюджета в составе бюджетной модели отрасли. Учитывая что единый налог на вмененный доход является региональным налогом и может не применяться в ряде регионов, а также то что неприменяемый сейчас коэффициент К1 рассчитываемый с учетом кадастровой стоимости земли к 2006 будет применяться, а ряде регионов он настолько мал, что применение единого налога на вмененный доход не будет Л

иметь смысла в связи с уменьшением из-за данного коэффициента доходной части бюджета, мы предлагаем алгоритм построения налогового бюджета для обычной системы налогообложения с учетом влияния отложенных налоговых активов и обязательств на финансовые потоки.

Необходимость составления Бюджета налогов, по мнению автора, обуславливают следующие предпосылки:

-возможность комплексной оценки налоговой нагрузки (налогового бремени);

- возможность анализа формирования налоговых баз по элементам;

- анализ оснований для возникновения обязанности по уплате налогов и сборов;

- возможность оптимизации налогового бремени за счет взаимоувязки отдельных элементов налогов;

- необходимость составления бюджета движения денежных средств.

На основе проведенных исследований автором предлагается разбить процесс построения налогового бюджета на следующие этапы:

1 этап. Анализ налогооблагаемых объектов. На данном этапе устанавливается перечень налогов по которым организация является налогоплательщиком, а также возможные вычеты и льготы.

2 этап. Определение коэффициента эластичности налогов. Коэффициент эластичности налогов показывает, как изменится величина того или иного налога при изменении налогооблагаемой базы на один процент. Это дает возможность определить, какие из налогов наиболее "чувствительны" к изменению налогооблагаемой базы. »

3 этап. Подготовка связанных бюджетов. Для планирования налогового бюджета необходимы данные по следующим операционным бюджетам (сметам):

- бюджету продаж;

- бюджету закупок материалов;

- смете расходования материалов;

- бюджету закупок работ и услуг;

- бюджету расходов на оплату труда;

- бюджету социальных выплат и льгот;

- бюджету инвестиций.

Детализация учета хозяйственных операций в бюджетах (сметах) должна обеспечить расчет налогооблагаемых объектов. Например, для планирования доходов от реализации к расчету налога на прибыль, в Бюджете продаж выделяются доходы, согласно классификации доходов в 25 главе Налогового Кодекса. Если налоговый учет ведется на счетах бухгалтерского учета, и применяются алгоритмы корректировок доходов и расходов, то произвести расчет планируемого налога на прибыль можно более точно и с меньшими затратами времени.

В свою очередь, Налоговый бюджет используется для составления финансового прогноза Отчета о прибылях и убытках, прогнозного Бухгалтерского баланса и Бюджета движения денежных средств.

В процессе разработки финансовых бюджетов предварительные расчеты показателей Налогового бюджета могут измениться, так как последовательное согласование статей финансовых бюджетов может привести к изменению доходов, расходов и статей баланса.

4 этап. Расчеты по видам налогов. Планирование налогового бюджета ведется раздельно по каждому налогу. Расчеты налогов ведутся по налогооблагаемым операциям и объектам налогообложения, установленным законодательством.

В связи с тем, что планирование некоторых налогов на предприятиях традиционно вызывает определенные трудности в диссертационном исследовании подробно рассмотрено планирование основных: налога на добавленную стоимость, едино! о социального налога и налога на прибыль.

При планировании налога на прибыль целесообразно также определять отложенные налоги. Отражение отложенных налогов в бюджете доходов и расходов позволяет выявить те суммы налога на прибыль, которые компания должна будет уплатить в будущем с уже полученных доходов и расходов, признаваемых в управленческом учете. При планировании отложенных налогов в прогнозном балансе бюджетируются статьи "Отложенные платежи по налогу на прибыль" в разделе "Обязательства" и "Отложенные налоговые требования по налогу на прибыль" в разделе "Активы".

5 этап. Распределение платежей по срокам уплаты налогов и сборов. Для расчета периодичности уплаты налогов и взносов предложена форма Календаря налоговых платежей который должен последовательно составляться на год, квартал, месяц.

6 этап. Последовательная итерация финансовых бюджетов. На этом этапе последовательно пересматриваются и пересогласовываются все взаимосвязанные финансовые бюджеты в зависимости от полученных результатов. После расчета и согласования всех бюджетов составляется Бюджет движения денежных средств (БДДС).

7 этап. Контроль и анализ исполнения бюджета. Осуществляется контроль над достижением плановых показателей и по окончании периода производится анализ отклонений для недопущения ошибок при планирования последующих периодов.

На основе проведенного финансового анализа основных показателей состояния финансовых потоков диссертантом предложен комплекс мероприятий по совершенствованию управления финансовыми потоками.

Определены стратегические цели, задачи и направления использования финансовых потоков. Определены направления снижения расходов. Даны рекомендации по снижению финансовой зависимости и повышению ликвидности предприятия Рекомендовано введение организационного обеспечения расчетов на предприятии.

1. Кириллова О.С., Ячменников В.В. Проблемы управления денежными потоками хозяйствующих субъектов в современных условиях. // Финансовые институты: проблемы их развития: Сборник научных трудов / Под ред. д-ра экон. наук, профессора C.B. Барулина/ Саратовский государственный социально-экономический университет. - Саратов, 2004. - С. 17-25. - 0,7 п.л. (авторские 0,35 п.л.)

2. Ячменников В.В. Налоговый бюджет как инструмент финансового планирования хозяйствующих субъектов // Финансовые институты: проблемы их развития: Сборник научных трудов / Под ред. д-ра экон. наук, профессора C.B. Барулина/ Саратовский государственный социально-экономический университет. -Саратов, 2004. - С. 38-50. - 0,9 п.л.

3. Ячменников В.В. Денежные потоки предприятий как объект финансового менеджмента, их виды / Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения: Сб-науч. тр по итогам научно-исследовательской работы

СГСЭУ в 2003 году. - Саратов: Издат. Центр СГСЭУ, 2004, 4.2 С. 74-76. -

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

0,5 п.л.

Автореферат

Подписано в печатью 03 о$ Бумага типогр. №1 Печать офсетная Заказ

Формат 60x84 '/,6 Гарнитура "Times" Уч.-изд. л. 1,0 Тираж 100 экз.

16

>м

Издательский центр Саратовского государственного социально-экономического университета. 410003, Саратов, Радищева, 89.

i

-i

ff

4

у

РНБ Русский фонд

2006-4 13835