Проблема внешней задолженности развивающихся стран тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бокарев, Андрей Андреевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I Возникновение и формирование проблемы внешней задолженности

1.1. Ретроспектива долговой проблемы

1.2. Диспропорции в развитии национальных экономик развивающихся стран

1.3. Влияние состояния мировой экономики на рост внешней задолженности

ГЛАВА II Механизмы регулирования внешней задолженности

2.1. Место МВФ и МБРР в урегулировании проблемы внешней задолженности

2.2. Изменения в подходе западных стран к проблеме внешней задолженности

2.3. Выработка развивающимися странами подходов к разрешению долгозого кризиса

ГЛАВА III Особенности долговой проблемы з Российской Федерации и использование опыта развивающихся стран применительно к ней

3.1. Основные факторы возникновения и нарастания внешней задолженности бывшего СССР и Российской Федерации

3.2. Российская Федерация крупный мировой кредитор

3.3. Реорганизация внешней задолженности России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблема внешней задолженности развивающихся стран"

задолженность развивающихся стран стала одной из актуаль неиших проблем международных экономических отношений. Десятилетие спустя с полосными проблемами столкнулись страны, осуществляющие переход к рыночной экономике. Долговой кризис выразился в неспособности целого ряда государств своевременно и з полном объеме погасить сзси внешние финансовые обязательства. Как празило, он содержит серьезную угрозу международного и финансового краха. Кроме того, он подчеркивает слабость и несоответствие существующих форм и методов регулирования данной области международных отношений.

Опыт стран-должников убедительно доказал, что проблемы внешнего долга оказывают непосредственное воздействие на инвестиции и экономический рост. По существу платежи по обслуживанию внешней задолженности превращаются в своего рода налог на текущие и будущие доходы государства с оттоком зсе большей их части за рубеж. К примеру, в Чили долговые проблемы замедлили темпы ежегодного прироста ВВП с 3% в 1976-1981 годах до 4% э 1982-1988 годах, тогда как удельный зес инвестиций в ВВП упал с 17% до 13% [3 5,с.3]. У Мексики темпы ежегодного прироста ЗВП сократились в соответствующие периоды с 9,5% до 0%, а доля инвестиций в ВВП снизилась с 24% до 19%. [35,с.3]

Обострение проблемы задолженности выявило необходимость разработки и осуществления согласованных мер со стороны стран должников и их кредиторов с целью преодоления кризиса. В разрешение этой ситуации были вовлечены различные международные организации и институты. Наиболее весомое значение сэеди них имеют МЗФ, МБРР, ОЭС?, Парижский клуб. Большую рель в вопросах долгового регулирования играют экономические совещания на зысшем усозне ведущих мировых держав. Не остались з стороне от разрешения этой проблемы и сами раззизающиеся страны, прикявзиэ целый ряд мер по консолидации своих позиций перед лицом мирового сообщества и облегчению последствий долгового кризиса.

Однако, основными действующими институтами подобного регулирования стали МВФ и МБРР, которые з силу своей специфики заняли ведущее место как з разработке, так и з реализации согласованных механизмов по решению проблем внешней задолженности. Именно эти две организации разработали основные принципы Функционирования всей системы регулирования внешней задолженности, сочетающие з себе использование государственных и рыночных форм воздействия.

МВФ и МБРР сконцентрировали свое внимание на разработке приемлемого решения долговой проблемы. Разработанные методы и применяемые механизмы международного регулирования внешней задолженности позволили несколько снизить остроту долгового кризиса. Однако полностью эта проблема не была разрешена, а приняв форму «хронической болезни», она стала все в большей степени отрицательно воздействовать на социально-экономическое и политическое положение стран-должников, да и на состояние международных отношений и мировой экономики в целом. Внешняя задолженность постепенно трансформировалась из валютно-финансовой з многомерную проблему, которая з той или иной степени затрагивает интересы большинства государств, что привело с осознанию необходимости интернационализации подхода к ее решению, к поиску J

Ксзых :о=лестнь:х и эффективных методов регулирования задолженности.

Несмотря на некоторое снижение остроты проблемы внешней задолженности з 1997 году совокупный внешний долг отран мира достиг 2111, 4 млрд. долларов, увеличившись з номинальном зыоажении солее, чем з 3 раза по сравнению с 1383 г. Однако нарастание внешней задолженности преходило зесьма неоазнсмеоно ::с стоанам и регионам. Наиболее быстро рос внешней долг государств бызшего СССР, который увеличился с 23,9 млрд. долларов э 1935г. до 109,4 млрд. долларов в 1994г. или з 3,75 раза по сравнение с ростом э 1,5 раза з целом по миру и только з 1,3 раза по странам Центральной и Восточной Европы. [35,с. 5]

Нарастание общих размеров внешней задолженности стран мира, а также платежей по ее обслуживанию ;выплаты процентов и воззрат основного долга) со 125,7 млрд. долларов в 1935г. до 269,2 млрд. долларов е 1997 г. происходило на фоне ослабления долгового бремени. Это выразилось в улучшении ряда ключевых показателей -отношения внешнего долга к ЗЗП и объемам экспорта, а также платежей по обслуживанию внешнего долга к экспорту.

Заметно улучшилось в целом по миру и отношение внешнего долга к экспорту. Если в 1985г. этот показатель состазлял 152,9%, то в 1 9 9~ г. он опустился до 134,3%. [59,с.160]

Таким образом, заметное ослабление остроты проблемы внешней задолженности стран мира в начале 90х годов выразилось в уменьшении бремени платежей по обслуживанию внешнего долга и ослаблении его воздействия на экономическое развитие соответствующих стран. В то же зремя произошло нарастание проблемы внешней задолженности у бывших союзных оеспублик, котооая еще

5с лее ус/губила э ко номиче ский кризис з государствах региона. По существу проблема урегулирования внешнего долга зыдзинулась в число приоритетных вопросов экономической политики России. В то же время, наряду с растущей внешней задолженностью западным державам и междунаоо дным Финансовым организациям, необходимо отметить крайне низкий уровень возврата долгов бывшего СССР развивающимися странами. Предпринимаемые до настоящего времени попытки изменить ситуацию принесли весьма скромные результаты. 3 основе неспособности решить эту проблему лежат не только субъективные причины, но и затяжной экономический кризис в стране. Набор применяемых для ее решения инструментов узок, не учитываются новые явления и тенденции в международной

Финансовой системе, опыт крупных должников, добившихся существенного облегчения долгозого бремени за счет комплексного подхода и использования нетрадиционных методов.

Неблагополучие в этой среде внешнеэкономических связей оказывает тормозящие воздействие на торговлю как с индустриальными, так и с развивающимися странами, осложняет отношение с зедущими международными финансовыми организациями. Поэтому поиск путей улучшения положения дел с выплатой долгов и возвратом предоставленных ранее кредитов становится одной из наиболее актуальных проблем переходного периода.

В этой сзязи особую актуальность с научной и практической точек зрения приобретают вопросы, связанные с исследованием специфического характера внешней задолженности; выявлением закономерностей, превративших внешние заимствования из ускорителя социально-экономического развития в тормозящий его фактор, в поичину дестабилизации международных залютко-коедитных отношений; неженки

Созанных h i аьл тв и международных экономических организации. Именно атакой открывает путь к анализу международных механизмов :зания задолженности, проблем, связанных с повышением их ;кости, и оценке перспектив выхода из создавшейся ситуации. :няя задолженность развивающихся стран и стран с переходной сой превратилась з самостоятельный объект международной затрагивающей интересы практически всех государств j сообщества, з том числе и интересы России. Именно этим значимость данной работы з первую очередь. и практическая значимость выявления мфических особенностей внешней задолженности, едозания международных механизмов ее регулирования, южнссти повышения их эффективности и определяют выбор темы [ей диссертационной темы. Объект и предмет исследования - , n a v ч ric

•оъектом данной тонной

Д/1-J i LJ оаль ной международные кредитные отношения в услозиях кекности, а предметом - проблема внешней задолженности развивающихся стран и России.

Цель исследования состоит в попытке оценки перспективы урегулирования долгового кризиса и рассмотрении конкретных мер способствующих снижению долгового бремени развивающихся стран, а также, з оценке возможности использования опыта стран «третьего мира» применительно к России.

Для достижения поставленной цели з работе решались следующие енние и никнозения и л у pd. рассмотреть зависимость между зыоранными моделями развития и своеобразием долговой ситуации з различных странах мира; изучить процесс становления и развития международной системы регулирования внешней задолженности; проанализировать воздействие международных механизмов регулирования залютно-финансозых отношений на эволюцию / рассмотреть изменение позиций стран-должников, кредиторов, международных финансовых институтов, оказавшее воздействие на к путей преодоления долгового iJrto. оценить перспективы урегулирования задолженности с учетом основных инициатив заинтересованных сторон; рассмотреть проблемы, связанные с формированием задолженности бывшего СССР и Российской Федерации, с ее погашением, а также с' двойственным характером положения России как должника и как кредитора.

Теоретическую и методологическую основу диссертационнои раооты составили научные труды ведущих российских и зарубежных специалистов, занимающихся исследованием экономического развития стран «третьего» мира в целом, и проблемами урегулирования внешней задолженности, в частности. Важное значение для определения возможных направлений урегулирования проблемы внешней задолженности имело изучение практического опыта в этой области, накопленного странами-должниками, кредиторами и международными финансовыми институтами. При исследовании выбранной темы использовались работы российских ученых, з частности: Анулозой Г.К., Ганковского В.Е., Косарева Е.А., Солодозникоза С.Н., Хасбулатова ?.И., Цуканоза О.П., Шмелеза Н.П. и др. Автор использовал труды зарубежных экономистов по данной теме, з т.ч.: Мендельсона М., Пребиша ?. , Сиварда Р. и др. Источниками фактических материалов диссертации являлись статистические данные Минфина РФ, МВЭС РФ, Банка России, статистические сборники МВФ и

Научная новизна работы заключается з следующем: произведен полный анализ состояния проблемы внешней задолженности с момента ее возникновения до 1997 г. в отношении развивающихся стран и до 1998 г. з отношении России; зыязлены причины формирования и возникновения долгового кризиса з России, с учетом двойственного характера ее положения з международных валютно-финансовых отношениях, как должника, так и кредитора; проведен сопоставительный анализ состояния задолженности разных групп развивающихся стран; произведена предварительная оценка последствий азиатского кризиса з отношении проблемы внешнего долга; сделана попытка оценить возможности использозакия Россией опыта развивающихся стран.

Научно-практическая значимость исследования заключается в разработке выводов и предложений, способных содейстзозать процессу урегулирования проблемы внешней задолженности, з первую очередь, применительно к российской ситуации. Результаты работы могут быть использованы Минфином РФ, Минторгом РФ (правопреемник МВЭС РФ), другими министерствами и ведомствами, связанными с урегулированием официальной и коммерческой задолженности.

Научнаяапробацияработы. Вопросы, отображенные в диссертационной работе, обсуждались на заседаниях кафедры и рассматривались в публикациях автора, общим объемом 0,8 п.л.

Структура диссертации: работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (53 наименования на русском и 35 на английском языках) и 22 приложений. Всего в работе содержится 2 09 страниц, 9 таблиц и 22 приложения.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Бокарев, Андрей Андреевич

Заключение

Исследование проблемы внешней задолженности развивающихся стран и существующих методов долгового регулирования позволяет сделать следующие выводы.

1. 3 основе проблемы задолженности лежат многочисленные факторы внутреннего и внешнего характера. Первоначальная необходимость привлечения заемных средств была обусловлена структурной несбалансированностью экономик развивающихся стран, ограничивающей возможности мобилизации ресурсов из внутренних источников. Однако, использование внешних заемных средств в большинстве случаев не сопровождалось адекватными мерами по устранению социально-экономических и отраслевых диспропорций национальных экономик государстз-заемгцикоз, что зачастую объяснялось неэффективностью выбранных моделей экономического раззития.

2. Низкая эффективность использования заемных средств и значительное ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры значительно усилили зависимость стран «третьего мира» от внешних источников финансирования во второй половике 7 0-х и в 8 0-е гг. Ухудшение внешних условий развития привело не только к увеличению потребности развивающихся стран в заемных средствах, но и оказало деструктивное влияние на эффективность секторов национальных экономик, ориентированных на экспорт.

3. Ухудшение ситуации было связано не только со структурными сдвигами в мировом хозяйстве, но и с политикой, проводимой транснациональными корпорациями и банками, с нарастанием протекционистских тенденций в международной торговле, с экономической политикой, осуществляемой ведущими странами мира.

4 . Рост объема внешних заимствований сопровождался изменением структуры кредитования, основным источником которого стали международные рынки ссудного капитала. Активную роль в этом процессе сыграли транснациональные банки, которые в условиях неконтролируемого разбухания международной ликвидности были заинтересованы в прибыльном вложении сзоих средств независимо от характера их использования заемщиком. Этому способствовала и конкретная политика ведущих заемщиков, предпочитавших наращивать масштабы внешнего финансирования, вместо концентрации усилий на осуществлении программ социально-экономических преобразований, которые позволили бы повысить рентабельность воспроизводственного процесса и соответственно эффективность использования привлекаемых ресурсов.

5. Резкое сокращение объемов внешнего кредитования развивающихся стран в сочетании с возросшими долговыми выплатами, вызванными ростом процентных ставок и громадной суммой накопленной задолженности, создало угрозу краха международной залютнофинансовой системы вследствие неплатежеспособности основных « должников. Подобная ситуация вынудила страны-кредиторы приступить к выработке согласованных с основными заемщиками мер по преодолению долгового кризиса. Ведущая роль в осуществлении международной стратегии долгового регулирования, контроле за соблюдением ее основных принципов была возложена на международные финансовые организации МВФ и МБРР. Привлечение этих организаций к реализации согласованных принципов и методов управления долгами через конкретные механизмы кредитования стран-должников стало основополагающим элементом зсей системы международного долгового регулирования.

6. Далеко не все деструктивные последствия долгового кризиса для социально-экономического развития развивающихся стран были преодолены в ходе осуществления программ многостороннего урегулирования задолженности: замедлились темпы экономического роста, упала норма накопления, выросла безработица, сократился жизненный урозень населения, возросла социальная напряженность.

Новая долгозая стратегия, основанная на взаимодополняемости действий должников, кредиторов и международных финансовых организаций, на сбалансированной ответственности всех участников кредитных отношений за решение долговой проблемы, на применении дифференцированного подхода к регулированию задолженности раззивающихся стран в зависимости от уровня их социально-экономического развития позволяет надеяться если не на разрешение долговой проблемы, то, по крайней мере, на значительное снижение остроты данного вопроса.

7. В этой связи представляется необходимым усиление влияния стран «третьего мира» на международные финансовые организации. Этому может способствовать пересмотр механизма образования собственных средств МВФ и Всемирного банка. Возможно следует отказаться от пополнения собственных средств за счет квот стран-членов и перейти на самофинансирование, посредством проведения самостоятельных операций на финансовом рынке при соответствующем изменении структуры руководства этих организаций. В совокупности это позволит снизить влияние ведущих западных держав на принятие рещений об оказании финансовой помощи.

8. Важнейший вклад в разрешение долговой проблемы может дать пересмотр национальной экономической политики странами должниками. Она должна быть направлена на оптимизацию использования заемных ресурсов, недопущение финансирования неэффективных проектов и сокращение степени зависимости экономики от притока новых займов. Главный путь - мобилизация и эффективное использование собственных ресурсов. Также при разрешении долговых проблем необходимо прилагать усилия для активизации процесса региональной интеграции и выработки совместных путей социально-экономического развития.

9. Для Российской Федерации представляется целесообразным изучение и последующее применение на практике опыта развивающихся стран в вопросе разрешения долговых проблем, прежде всего, в части обращения долговых обязательств на вторичном рынке. Первоочередной задачей для России является проведение переговоров о реструктуризации сзоей задолженности перед Парижским и Лондонским клубами, поскольку глубокий экономический кризис не дает возможности обслуживать долговые обязательства в полном объеме. Представляется необходимым пересмотреть механизмы привлечения и использования займов, направив их в реальный сектор экономики, создавая тем самым надежную базу для погашения этих займов в будущем. России следует активизировать переговорный процесс с представителями кредиторов на предмет широкомасштабного использования хорошо зарекомендовавших себя рыночных методов урегулирования задолженности, таких как: выпуск долгосрочных ценных бумаг, выкуп части обязательств со скидкой, погашение долгоз в национальной валюте, инвестиции в промышленность и социальную сферу. Следует также по возможности сокращать объемы вновь привлекаемых кредитов и осуществлять более целесообразное их использование.

10. 3 отношении стран «третьего мира», имеющих задолженность перед Россией, стоит применять взвешенный, дифференцированный подход, основанный на учете специфических особенностей каждого суверенного должника. ГТредстазляется целесообразным активизировать экономическое и политическое сотрудничество с этими странами, несправедливо забытыми после распада СССР, строя отношения с ними на "взаимовыгодной основе. Для России более выгодно применение по отношению к должникам рыночных механизмов урегулирования задолженности, нежели списание значительных сумм и реструктуризация оставшегося долга на несколько десятилетий в рамках Парижского клуба. Использование таких механизмов может принести значительные дивиденды уже в ближайшем будущем.